UNIVERSIDAD DE COSTA RICA FACULTAD DE CIENCIAS ESCUELA DE MATEMÁTICA PROGRAMA DEL CURSO CA-0201 TEORÍA MATEMÁTICA DEL INTERÉS SEGUNDO SEMESTRE DEL 2013 Créditos: 4 Horas: 5 Requisitos: MA-0350 y MA-0360 Metodología: Presencial Profesor: Santiago Cambronero santiago.cambronero@ucr.ac.cr DESCRIPCIÓN Este curso presenta los conceptos y resultados fundamentales de la teoría matemática del interés, complementados con el estudio de los problemas e instrumentos financieros que la sustentan. Además del uso de la teoría del interés en temas índole actuarial, como el tratamiento de anualidades, valores acumulados, tasas de rendimiento, amortizaciones y portafolios, se tratan temas más financieros como la inflación, riesgo e incertidumbre. El curso sirve de base para enfrentar con éxito el enfoque estocástico que es objeto de estudio en los cursos más avanzados. OBJETIVO GENERAL Se pretende que el estudiante comprenda y aplique los modelos utilizados para el tratamiento de valores actuales y otros conceptos de la teoría del interés. OBJETIVOS ESPECÍFICOS Comprender y aplicar correctamente: 1. Los diferentes tipos de tasas de interés y funciones de acumulación 2. Los tipos de anualidades ordinarias más utilizados en la práctica 3. Diferentes tasas y curvas de rendimiento de fondos de inversión 4. Algunos modelos de amortización 5. Instrumentos modernos de inversión. CONTENIDO CAPITULO I Medida de interés (capítulos 1 y 2 del texto) Función de acumulación. Interés simple y compuesto. Tasas efectivas y nominales, valor presente, fuerza de interés, interés variable, ejemplos y aplicaciones. CAPITULO II Anualidades (capítulos 3 y 4 del texto) Anticipadas, vencidas, perpetuidades, diferidas. Anualidades de interés variable, anualidades más generales, discrepancia entre pagos y frecuencia de conversión de interés, anualidades continuas, pagos variables. CAPITULO III Tasas de rendimiento (capítulo 5 del libro de texto) Valor presente de flujos monetarios, unicidad de la tasa de rendimiento, tasas de reinversión, tasas con ponderación temporal, capital presupuestado, modelos más generales de deudor/acreedor. CAPITULO IV Planes de amortización y fondos de inversión (capítulo 6 del texto) Determinación del balance, planes de amortización, fondos de inversión, discrepancia entre pagos y periodos de conversión del interés, series de pagos variables, amortización con pagos continuos, montos escalonados del principal. CAPITULO VII Bonos y otros valores (capítulos 7 y 8 del texto) Tipos de valores, precio de un bono, primas y descuentos, valuación entre fechas de pago de un cupón, tasas y curvas de rendimiento, bonos llamables, generalizaciones y aplicaciones: hipotecas, costo capitalizado, venta en corto, instrumentos modernos de inversión. CAPITULO VIII Temas adicionales. Conforme el tiempo lo permita: Inflación, riesgo e incertidumbre, duración, modelos estocásticos, contratos forward, swaps, notas estructuradas. EVALUACIÓN Habrá tres exámenes parciales cuyo promedio representará el 80% de la nota final. El restante 20% será evaluado en tareas. El estudiante que lo desee, podrá realizar un proyecto de investigación, que deberá exponer al grupo, teniendo la opción de realizar solamente dos exámenes parciales. Para optar por esta modalidad, el estudiante debe notificarlo al profesor antes del primer examen parcial BIBLIOGRAFÍA Kellison, S.G. “The Theory of Interest”. Second Edition, Irwin. 1991.