Seminario: El sistema de las Microfinanzas en el Perú desafíos a enfrentar oportunidades a identificar estrategias para crecer Lima, 19 y 20 de Marzo 2015 Morosidad Dinero Electrónico Rotación de Personal Nuevos Productos Reestructuración Fusiones Absorciones Normatividad Saturación de Mercados Reducción de Márgenes El sistema de las Microfinanzas en el Perú Presentación: El sector microfinanciero en el Perú presenta cambios sustanciales: desaceleración en el crecimiento de los portafolios, deterioro de las carteras, incremento de los castigos, reducción de los márgenes de rentabilidad, alta rotación del personal, reducción de agencias por implantación de soluciones e-banking, automatización de los procesos para mejorar la productividad, introducción del dinero electrónico y canales alternativos de atención, diversificación de productos y enfocados a nuevos segmentos, restricciones de liquidez ante mayores requerimientos de provisiones, mayores exigencias de capital, nueva y más estricta normativa desde el regulador, entre otros. A ello se suman los procesos de compras, fusión y absorción de los últimos años, como también los esfuerzos recientes de diversas entidades por acrecentar sus patrimonios a través de un conjunto de estrategias, instrumentos y alianzas. Es en este contexto que resulta clave para los responsables de las instituciones de microfinanzas analizar aquellos puntos críticos que están marcando la pauta del sector, con el fin de profundizar el conocimiento de las tendencias actuales y plantear soluciones inmediatas para enfrentar los retos para los próximos años. Las IMFs que busquen asegurar su sostenibilidad y mantener márgenes razonables de utilidad deberán apostar por una mayor escala, uso de tecnología para mejorar sus eficiencias, fortalecer las estrategias de mantenimiento de clientes, fidelizar y profesionalizar el recurso humano, buscar recursos financieros de menor costo (mercado de capitales), entre otras acciones. Precisamente este Seminario con la participación de reconocidos expertos, además de ubicar la real situación del sistema y sus actores, brindará a los participantes sugerencias de soluciones inmediatas y mediatas para sostener la buena marcha de sus microfinancieras, su viabilidad en el mediano y largo plazo, en el marco de estrategias creativas y heterodoxas que aseguren el cumplimiento de su misión institucional. Objetivo: El Taller va a mostrar por qué y cómo las IMFs en el Perú tienen que definir sus estrategias y planes de crecimiento hoy, qué posibilidades y caminos tienen para fortalecer su patrimonio, para adecuar su estrategia, implementar tácticas para ganar mercados altamente competitivos y penetrar en otros mercados. Crecer con inversionistas estratégicos o fusionar con entidades complementarias 19.03.: Fortalecimiento de las Instituciones Microfinanciera en el Entorno de Grandes Cambios Ing. Luis Baba Nakao Ex Presidente de la Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE), y del Fondo Nacional del Medio Ambiente (FONAM). Fue miembro del Directorio de la Corporacion Andina de Fomento, de Cemento Norte Pacasmayo, SIDERPERU, CONASEV, ENTEL PERU, PETROPERU, la Corporación Wong, entre otros. Actualmente es el Presidente del Directorio de DIVISO Grupo Financiero y miembro del Directorio de empresas bancarias, de inversiones, manufactureras, comerciales y de servicios. I. Tendencias del Sistema Financiero y su Impacto en las Microfinanzas en el Perú En los últimos 24 años, luego de la reforma financiera, el Sistema Financiero Nacional ha experimentado un cambio radical: ha crecido notablemente, cuenta con mejor tecnología y bases de datos, ofrece productos y servicios más competitivos. Las instituciones financieras que apoyan las microfinanzas deben prepararse convenientemente para ser exitosas en este mercado de alta competencia. II. Proyecciones Económicas y Financieras 2015-2016 y la situación de las IMFs en el Perú Los dos próximos años son de pronóstico reservado. La culminación del Programa de Estímulo Monetario, ha creado una gran incertidumbre sobre el futuro precio de los commodities, el tipo de cambio, las tasas de interés, el precio de los bonos y el crecimiento económico. Los Directivos y Ejecutivos de las IMFs tomarán mejores decisiones en la medida que puedan estar bien informados y puedan adelantarse a los acontecimientos futuros. III. Fortalecimiento Patrimonial de las IMFs: Clave para una Competencia Exitosa En los últimos años, se ha hecho evidente la necesidad de fortalecer el Patrimonio de las IMFs. La generación de utilidades no son suficientes para sustentar el crecimiento deseado y los accionistas no desean arriesgar más recursos. Últimamente, esto se ha complicado con el deterioro de las carteras de crédito y la necesidad de mayores provisiones. En los próximos meses las IMFs tienen que encontrar la manera de resolver esta exigencia para lograr su posicionamiento y asegurar la competitividad de la empresa. 20.03.: Fusiones y Adquisiciones en el Sector Microfinanciero Jorge Farfán Gerente de Consultoría en Finanzas Corporativas de Ernst & Young, en donde asesora en temas relacionados a Fusiones y Adquisiciones, Project Finance, Evaluación de Proyectos, Valorización y Business Modelling, en diferentes sectores como el Financiero, Energía, Real Estate, etc. Anteriormente, se desempeñó como Gerente de Proyectos para una consultora basada en Europa en donde asesoró a diferentes empresas del sector financiero y microfinanciero en diversos países en África, Asia, y Latinoamérica. Economista (Universidad Católica), tiene una MPA de Columbia University y Maestría en Finanzas de la Universidad del Pacífico. Fusiones y Adquisiciones en el sector microfinanciero Desde hace ya varios años, se observa en Perú, el desarrollo de un número importante de transacciones de fusiones y adquisiciones en diferentes industrias, incluyendo la industria microfinanciera. Debido al desarrollo de dicha industria y al crecimiento de las economías en la región, algunos grupos importantes ven en las microfinanzas una oportunidad importante de inversión, lo que ha favorecido las fusiones y adquisiciones en este sector. Últimamente, sin embargo, se observa que el dinamismo en fusiones y adquisiciones ha entrado en una nueva fase en donde la competencia, el deterioro de cartera y la entrada de nuevos competidores, ha impactado en la necesidad de buscar socios estratégicos y por lo tanto, en el diseño de transacciones financieras más complejas que requieren ser entendidas en mayor profundidad, a fin de lograr el éxito en el cierre y en la negociación de las transacciones de compra y/o venta de IMFs. Alcance del Programa Con el objetivo de plantear un marco conceptual que incorpore los aspectos más importantes que permitan entender cómo se llevan a cabo este tipo de transacciones en el mercado, el alcance de este programa permitirá abarcar diferentes aspectos para la comprensión de un proceso típico de fusiones y adquisiciones, y entender, cómo se calcula el valor de las transacciones, identificando los elementos claves de valor, la importancia del impacto de los resultados de un Due Diligence y el proceso de negociación y cierre en una transacción típica. La metodología empleada será mayormente práctica, incluyendo ejercicios y casos prácticos. Horario 9.00 a.m. – 11.00 a.m. 11.00 a.m. – 11.30 a.m. 11.30 a.m. – 1.00 p.m. 1.00 p.m. – 2.30 p.m. 2.30 p.m. – 4.00 p.m. 4.00 p.m. – 4.30 p.m. 4.30 p.m. – 6.00 p.m. 19.03.2015 20.03.2015 Las Tendencias del Sistema Financiero y su Impacto en las Microfinanzas en el Perú El cambio de era y el nuevo elemento de éxito El apretón en el medio La Tercerización La Innovación Tecnológica La Ascensión de la Mujer y los Jóvenes La Creación de Potencial de Valor El proceso típico en fusiones y adquisiciones Desarrollo de un Plan de Trabajo Preparación de Teaser e Infomemo Preparación de Ofertas Indicativas y/o Vinculantes Negociación final y cierre de la transacción Dinámica de los distintos actores en M&A Sinergias y creación de valor Estrategia de integración Fases del proceso para una CMAC Coffee Break Las Proyecciones Económicas y Financieras 2015 El Valor de la transacción y la tendencia en 2016 y la situación de las IMFs en el Perú microfinanzas Análisis del escenario Mundial y su Impacto en el ¿Cómo valorizar una IMF? Perú ¿Cuáles son los principales drivers? Análisis y Proyección de las variables ¿Cuál es el valor de mi IMF? macroeconómicas Valorización stand-alone y con sinergias Las Inversiones y el Desarrollo El fin del Tapering y sus consecuencias Las IMFs y el nuevo escenario que enfrentan Almuerzo Fortalecimiento Patrimonial de las IMFs: Clave para El proceso de Due Diligence en una una competencia exitosa transacción Análisis de la situación de las IMFs ¿Qué otros factores se evalúan? Necesidad de reforzar los Patrimonios ¿Cómo impactan en el valor de una Alternativas para incrementar los patrimonios transacción? Experiencias exitosas de incremento patrimonial ¿Cómo se manejan las contingencias en el Experiencias peruanas de Fusiones y proceso de negociación? Adquisiciones. Coffee Break Panel: Perspectivas del sector microfinanciero Desarrollo de Caso Práctico para la revisión de: La valorización de la empresa Martín Auqui Cáceres, Intendente de El manejo de los resultados del Due Supervisión Microfinanciera de la Diligence Superintendencia de Banca, Seguros y AFP El proceso de negociación y cierre Enrique Oliveros, Socio de Ernst & Young, Transacciones & Finanzas Corporativas Enrique Hurtado, Jefe de Inversiones para América Latina por responsAbility Participantes: Los temas están enfocados hacia Directores y Gerentes de Instituciones de Microfinanzas del Perú. Lugar: Suites del Bosque, Sala “Los Olivos” Av. Paz Soldán 165. San Isidro. Lima Inscripciones: US$ 280 más IGV Forma de Pago: Depósito en cuenta de COPEME del BBVA Continental o M.E. N 0011-0333-0100034329 CCI: 011-333-000100034329-21 Este importe incluye matrícula, materiales, coffee breaks y 2 almuerzos. Las inscripciones se realizarán a través del correo electrónico: cvargas@copeme.org.pe, indicando número de participantes, nombres completos, cargos y correos electrónicos. Afecto al pago de Detracción: 10% o Cta. Cte. M.N. Banco de la Nación N 00 000 435058 COPEME: Claudia Vargas Mac Lean cvargas@copeme.org.pe Jr. León Velarde 333. Lince. Lima 14 Tel: +51-1-470 2666 / 472 5988