Si desea información adicional acerca del BNY Mellon Euroland

Si desea información adicional acerca del
BNY Mellon Euroland Bond Fund y sobre cómo
invertir, póngase en contacto con su banco,
caja o asesor financiero habitual o visítenos
en www.bnymellonam.com/espana
Esto es una promoción financiera para Clientes Minoristas y no debe interpretarse como consejo de inversión. La información proporcionada va destinada
exclusivamente a clientes minoristas. Las rentabilidades obtenidas en el pasado no constituyen necesariamente una indicación de rentabilidades futuras. El valor
de las inversiones y de los ingresos derivados de las mismas no se garantiza y puede tanto caer como aumentar debido a la evolución de las bolsas y de los tipos de
cambio. Al vender su inversión, es posible que obtenga una suma inferior a la originalmente invertida. Debería usted leer el Folleto informativo y el Documento de
datos fundamentales para el inversor (DFI o KIID) de cada fondo en el que desee invertir. Dicha documentación está disponible en www.bnymellonam.com/espana.
El Folleto informativo puede obtenerse en BNY Mellon Global Management Limited, 33 Sir John Rogerson’s Quay, Dublín 2, Irlanda. Toda la información incluida en
el presente documento ha sido preparada por BNY Mellon Asset Management International Limited (BNYMAMI), a no ser que se indique otra cosa. Los pareceres y
opiniones expresados son los de BNYMAMI en el momento de su envío a imprenta. BNYMAMI y sus afiliadas no se hacen responsables de ningún consejo de inversión
basado en la información proporcionada. Queda prohibido el uso de este documento para realizar oferta o invitación a invertir alguna en ninguna jurisdicción ni en
ninguna circunstancia en la que dicha oferta o invitación sea ilegal o no esté autorizada. BNY Mellon es la marca corporativa de The Bank of New York Mellon Corporation,
y también puede emplearse como término genérico para referirse a la empresa en su conjunto o a sus distintas filiales. Toda clasificación se basa en activos bajo
gestión (ABG) mundiales de The Bank of New York Mellon Corporation a 31 de diciembre de 2011, a no ser que se indique otra cosa. De no indicarse otra cosa, toda
referencia a la cifra total de activos bajo gestión o ABG, que es aproximada y proporcionada por The Bank of New York Mellon Corporation, corresponde a 30 Septiembre
de 2012. Los activos bajo gestión (ABG) de The Boston Company Asset Management, EACM Advisors, Mellon Capital Management Corporation y Standish Mellon Asset
Management Company LLC incluyen activos gestionados por oficiales de dichas firmas individuales como personas asociadas, oficiales duales y empleados de The
Dreyfus Corporation. Además, los ABG y la gestión independiente de riesgos de las siguientes firmas podría incluir activos gestionados por ellas en calidad de gestoras
de inversiones no discrecionales, o por los oficiales de dichas firmas como oficiales duales o empleados de The Bank of New York Mellon: The Boston Company Asset
Management, LLC, The Dreyfus Corporation y su división BNY Mellon Cash Investment Strategies, Mellon Capital Management Corporation, Newton Capital Management
Limited (parte de The Newton Group), Standish Mellon Asset Management Company LLC y Urdang Securities Management, Inc. La cifra de ABG incluye a BNY Mellon
Wealth Management, Ankura Capital y datos externos. The Bank of New York Mellon Corporation posee el 95% del capital de la compañía matriz de Alcentra Group
y tiene una participación minoritaria del 19,9% en The Hamon Investment Group Pte Limited, la compañía matriz de Blackfriars Asset Management Limited, Hamon
Asset Management Limited y Hamon Asian Advisors Limited (a través de esta última, Hamon ofrece sus servicios en Estados Unidos). Asimismo, The Bank of New
York Mellon Corporation posee un interés minoritario del 20% en Siguler Guff & Company LLC y ciertas entidades relacionadas, y participa en WestLB Mellon Asset
Management, una joint-venture a partes iguales con WestLB AG. BNY Mellon Beta Management es una división de The Bank of New York Mellon, una filial al 100% de
The Bank of New York Mellon Corporation. BNY Mellon Cash Investment Strategies es una división de The Dreyfus Corporation. La cifra de activos bajo gestión (ABG) de
Newton representa los ABG agregados de las siguientes empresas afiliadas: Newton Investment Management Limited, Newton Capital Management Limited, Newton
International Investment Management Limited y Newton Fund Managers (CI) Limited. BNY Mellon ARX es la marca que utilizamos para representar las capacidades
de gestión de activos brasileños de BNY Mellon ARX Investimentos Ltda. No todos los Fondos están registrados para la venta en todos los mercados. La compañía de
inversión dedicada a la gestión de cualquier inversión en particular dependerá de la estrategia y domicilio de la inversión. BNY Mellon Global Funds, plc (BNY MGF) es
una entidad de inversión mobiliaria de capital variable (ICVC), de tipo paraguas y responsabilidad segregada entre subfondos, fundada con responsabilidad limitada de
conformidad con la ley irlandesa, Con capacidad y autorizada en Irlanda por el Central Bank of Ireland (banco central) como un OICVM de conformidad con el Reglamento
de las Comunidades Europeas (Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios) de 2011 (Instrumento Legal nº 352 de 2011). La entidad Gestora de BNY MGF
es BNY MGM, una sociedad aprobada como tal y regulada por el BCI de conformidad con la normativa de la Comunidad Europea (Organismos de Inversión Colectiva en
Valores Mobiliarios), 2011 (Instrumento Legal nº 352 de 2011). El Distribuidor Global (excepto en Estados Unidos) de BNY MGF es BNYMAMI. Las inversiones en ICVC
(SICAV) no deben contemplarse a corto plazo y normalmente deben mantenerse como mínimo durante cinco años. BNY MGF es una Institución de Inversión Colectiva
debidamente registrada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores en el Registro de Instituciones de Inversión Colectiva extranjeras comercializadas en España,
con el número 267. Este documento lo emite en España BNYMAMI, BNY Mellon Centre, 160 Queen Victoria Street, Londres EC4V 4LA, registrada en Inglaterra bajo el nº
1118580. Autorizada y regulada por la Financial Services Authority (FSA, la autoridad de servicios financieros británica). BNYMAMI, BNY MGM y cualquier otra entidad de
BNY Mellon mencionada son propiedad de The Bank of New York Mellon Corporation. CP 9470-25-01-2013(6M). 21199 02/13
BNY MELLON
GLOBAL
FUNDS, PLC
ACCEDA A LAS MENTES MÁS
BRILLANTES DEL MUNDO
DE LA INVERSIÓN A TRAVÉS
DE NUESTRA GAMA DE FONDOS
PREPARADO PARA CLIENTES PARTICULARES
Brindamos acceso a algunas de las firmas más avanzadas y prestigiosas en el segmento
de la gestión de capital. Del total de 15 gestoras especializadas pertenecientes al grupo.
LAS RESALTADAS A CONTINUACIÓN ACTUALMENTE GESTIONAN
FONDOS DE LA GAMA BNY MELLON GLOBAL FUNDS, PLC
Líder en soluciones
de adecuación de
pasivos y especialista
en acciones, bonos y
otros instrumentos
financieros
Gestora especializada
en acciones y bonos de
empresas globales con
un enfoque temático
Especialista en
acciones de empresas
globales
Gestora activa
de renta variable
estadounidense
y global
Gestora especializada
en renta fija y estilo
rentabilidad absoluta
Especialista en bonos
y acciones de empresas
europeas
Especialistas en
estrategias de renta
variable, hedge funds y
renta fija de Brasil
Gestora innovadora de
estrategias de inversión
globales con un
enfoque analítico
distintivo
Especialista en
propiedad inmobiliaria
global
Fondos monetarios y
una gama completa de
estrategias de duración
corta
Especialista en deuda
y otras inversiones de
renta fija para
clientes institucionale
Especialista en los
mercados de capitales
de China, Hong Kong
y Taiwán
Gestora de fondos de
fondos especializada
en productos tanto
alternativos como
tradicionales diseñados
para inversores
institucionales
Gestora especializada
en fondos de fondos
e inversión multiestrategia en private
equity para inversores
institucionales
Gestora especializada
en valores asiáticos de
crecimiento
MÁS DE 1.000 MILLONES BAJO GESTIÓN
Le rogamos lea la información importante que figura al dorso del presente documento.
Al final del presente documento figura un glosario donde encontrará una explicación de varios términos.
The Bank of New York Mellon Corporation posee el 95% del capital de la compañía matriz de Alcentra Group, el 90% de The Boston Company
Asset Management, LLC y tiene una participación minoritaria del 19,9% en The Hamon Investment Group Pte Limited, la compañía matriz de
Blackfriars Asset Management Limited, Hamon Asset Management Limited y Hamon Asian Advisors Limited (a través de esta última, Hamon
ofrece sus servicios en Estados Unidos). Asimismo, The Bank of New York Mellon Corporation tiene una participación minoritaria del 20% en el
capital de Siguler Guff & Company LLC y ciertas entidades relacionadas, y es 100% propietaria de Meriten Investment Management GmbH (la
antigua WestLB Mellon Asset Management) tras la compra del 50% restante del capital de la joint-venture a partes iguales con Portigon (la antigua
WestLB AG). BNY Mellon Beta & Transition Management es una división de The Bank of New York Mellon, una filial al 100% de The Bank of New York
Mellon Corporation. BNY Mellon Cash Investment Strategies es una división de The Dreyfus Corporation. La cifra de ABG de Newton representa
los ABG agregados de las siguientes empresas afiliadas: Newton Investment Management Limited, Newton Capital Management Limited, Newton
International Investment Management Limited y Newton Fund Managers (CI) Limited. BNY Mellon ARX es la marca que utilizamos para representar
las capacidades de gestión de activos brasileños de BNY Mellon ARX Investimentos Ltda.
2
BNY MELLON
INVESTMENT
MANAGEMENT
EN ESPAÑA
BNY Mellon Investment Management es la división de
gestión de activos globales de BNY Mellon, una de las
mayores compañías de servicios financieros del mundo,
con actividades en más de 36 países y servicios en más
de 100 mercados.
En BNY Mellon Investment Management, nuestra misión es ofrecer aquellos
productos y servicios de inversión que consideramos se ajustan a los
requisitos de nuestros clientes. Brindamos acceso a un amplio abanico
de capacidades y experiencia especializadas a través de nuestra gama de
fondos insignia, BNY Mellon Global Funds, registrada para la venta en España
con la Comisión Nacional de Mercados de Valores (CNMV). Nuestro modelo
multi-boutique esta formado por un conjunto de gestoras que se cuentan
entre las firmas más avanzadas y reconocidas de la industria. Hoy en día,
este exclusivo grupo de compañías especializadas gestiona una extensa y
variada gama de estrategias de inversión, que conjuntamente representan
una cifra de más de 1.000 millones de euros en activos gestionados.1
Cada gestora constituye una unidad corporativa independiente y goza de
libertad para generar rendimientos mediante su propio y particular proceso
de inversión. Este modelo crea un entorno en el que cada gestora puede
aprovechar al máximo sus puntos fuertes. De entre todas sus gestoras
especializadas, BNY Mellon Investment Management selecciona a la más
adecuada para gestionar cada Fondo de su gama BNY Mellon Global Funds, plc.
BNY Mellon Investment Management cuenta con una oficina en España
desde el año 2000 y está integrada por un equipo de profesionales de ventas,
marketing y servicio de atención al cliente que se dedican a este mercado.
POSICIONES DE LIDERAZGO
DE MERCADO A NIVEL GLOBAL
– 7A MAYOR GESTORA GLOBAL2
– 7A MAYOR GESTORA ESTADOUNIDENSE3
1. Fuente: BNY Mellon, a a 30 de septiembre 2012.
2. Fuente: Pensions & Investments, 2012.
3. Fuente: Institutional Investor, 2012. Toda la clasificación se basa en datos a final de 2011.
3
ACCEDA A LAS
ESTRATEGIAS DE
NUESTRAS GESTORAS
ESPECIALISTAS A TRAVÉS
DE LA GAMA DE FONDOS
BNY MELLON GLOBAL
FUNDS, PLC
4
¿CUÁLES SON LAS
VENTAJAS DE NUESTRO
MODELO DE GESTIÓN
MULTI-BOUTIQUE?
Para gestionar con éxito su dinero, una empresa debe estar
completamente concentrada en generar resultados excelentes
en el área elegida. El modelo multi-boutique de BNY Mellon
Investment Management está diseñado para permitir a nuestras
gestoras conseguir precisamente eso.
Las gestoras agrupadas bajo BNY Mellon Investment Management han demostrado
su destreza a la hora de gestionar capital en regiones concretas y de distintas clases
de activo, como por ejemplo acciones, bonos o bienes raíces.
Desde BNY Mellon Investment Management, nuestra labor es encargarnos de todos
aquellos aspectos que puedan obstaculizar su objetivo de generar resultados
excelentes, dejando que operen como unidades corporativas independientes,
con libertad para buscar rendimientos superiores mediante su proceso de inversión
propio y distintivo.
Nuestra gama insignia BNY Mellon Global Funds, plc le brinda acceso
a la diversidad de capacidades y de estilos de gestión del grupo.4
EL MODELO MULTI-BOUTIQUE OFRECE LO MEJOR DE AMBOS MUNDOS
GESTORA DEGRAN TAMAÑO
BOUTIQUE
– Economías de escala en distribución
– Concentrada en
un área de actividad
– Economías de escala en infraestructura
– Más recursos
dedicados a la supervisión
– Marco corporativo
robusto
MODELO
MULTIBOUTIQUE
– N° reducido de
personalcon
responsabilidades
– Personal senior
accesible
– Pureza de cultura
4. No todos los fondos de la gama BNY Mellon Global Funds, plc están registrados para su venta en España.
5
BNY MELLON
GLOBAL FUNDS, PLC
OFERTA COMPLETA
EN ESPAÑA
La gama BNY Mellon Global Funds, plc se ha diseñado para
aprovechar la diversidad de capacidades y estilos de gestión dentro
de BNY Mellon Investment Management, que selecciona a la gestora
más apropiada para gestionar cada fondo.
La estructura paraguas ofrece distintos fondos, clases de acciones
y divisas para satisfacer los requisitos de inversión de inversores
tanto profesionales como particulares de todo el mundo. La variedad
de fondos que abarcan los principales mercados mundiales y
distintos tipos de inversiones está diseñada para facilitarle la
búsqueda del fondo que mejor se adapte a sus necesidades. El valor
de las inversiones y de los ingresos derivados de las mismas no se
garantiza y puede tanto caer como aumentar debido a la evolución
de las bolsas y los tipos de cambio. Al vender su inversión, es posible
que obtenga una suma inferior a la originalmente invertida.
PREMIOS AL GRUPO 2007-2012
Europa
Ganador – Mejor Grupo de Gestión
(Categoría de Grupos Grandes)
España
1er puesto – Mejor Grupo de
Renta Fija a 3 años, grandes grupos
Características principales
– Amplio abanico de fondos de inversión
con enfoque global y regional.
– Acceso a las estrategias con más éxito
de las gestoras del grupo.
– Diseñada para inversores globales : la mayoría
de los Fondos tienen disponible una clase
denominada en euros y muchos emplean el euro
como moneda base.
– Diversidad de estilos de inversión con distintos
objetivos y perfiles de riesgo.
– Disponibilidad de clase de acumulación.
– Nuestra gama insignia significa Fondos de mayor
tamaño y menos costes administrativos para el
inversor.
6
España
1er puesto – Mejor Grupo
de Renta Fija – oferta amplia
Esto es una selección de los premios recibidos por el grupo
durante el periodo 2007-2012. Una calificación de fondos
únicamente representa una opinión, por lo que usted no
debe apoyarse en ella a la hora de tomar sus decisiones de
inversión. No todos los BNY Mellon Global Funds plc están
registrados para su venta en España.
Las rentabilidades obtenidas
en el pasado no constituyen
necesariamente una indicación
de rentabilidades futuras.
FONDO1
GESTORA
ESPECIALISTA
ESTILO
DE INVERSIÓN
DIVISAS
DISPONIBLES
RENTABILIDAD ABSOLUTA / MULTI-ACTIVO GLOBAL
BNY Mellon Absolute Return Bond Fund
Insight
estilo rentabilidad absoluta
EUR, USD, GBP, CHF
BNY Mellon Absolute Return Equity Fund
Insight
estilo rentabilidad absoluta
EUR, USD*, GBP
BNY Mellon Evolution Global Alpha Fund
Mellon Capital
estilo rentabilidad absoluta
EUR, USD*, GBP
BNY Mellon Evolution Global Strategic Bond Fund
Standish
estilo rentabilidad absoluta
EUR, USD*, GBP
BNY Mellon Global Dynamic Bond Fund
Newton
estilo rentabilidad absoluta
EUR, USD*, GBP
BNY Mellon Global Real Return Fund (USD)
Newton
estilo rentabilidad absoluta
USD*
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR)
Newton
estilo rentabilidad absoluta
EUR*
BNY Mellon Global Real Return Fund (GBP)
Newton
estilo rentabilidad absoluta
GBP
RENTA VARIABLE (GLOBAL, REGIONAL Y ESPECIALIZADA)
BNY Mellon Emerging Markets Equity Fund
Blackfriars2
activo fundamental
EUR, USD*, GBP
BNY Mellon Emerging Equity Income Fund
Newton
temática global
EUR, USD, GBP & CHF
BNY Mellon Emerging Markets Equity Core Fund
The Boston Company
core
EUR, USD & GBP
BNY Mellon Global Emerging Markets Equity Value Fund
The Boston Company
valor
EUR, USD*
BNY Mellon Global Equity Fund
Newton
temática global
EUR, USD*
BNY Mellon Global Equity Higher Income
Newton
temática global
EUR, USD*, GBP
BNY Mellon Global Opportunities
Newton
temática global
EUR, USD*
BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund
Walter Scott & Partners Limited
activo fundamental
EUR*, USD
BNY Mellon Asian Equity Fund
Newton
temática global
EUR, USD*
BNY Mellon Brazil Equity Fund
BNY Mellon ARX
activo fundamental
EUR, USD*, GBP
BNY Mellon Japan Equity Value Fund
Mitsubishi UFJ3
valor
EUR, JPY*
BNY Mellon Latin America Infrastructure Fund
BNY Mellon ARX4
activo fundamental
EUR, USD*, GBP
BNY Mellon Pan-European Equity Fund
Newton
temática global
EUR*, USD
BNY Mellon US Dynamic Value
The Boston Company
valor
EUR, USD*
BNY Mellon US Equity Fund
Walter Scott & Partners Limited5
activo fundamental
EUR, USD*
BNY Mellon Vietnam, India and China (VIC) Fund
Hamon Asset Management
activo fundamental
EUR, USD*, GBP
BNY Mellon Small Cap Euroland Fund
The Boston Company
core
EUR*, USD
BNY Mellon Global Property Securities Fund
Urdang
activo fundamental
EUR*, USD, GBP
Investment Grade Debt Fund
Standish
activo fundamental
EUR, USD & GBP
BNY Mellon Emerging Markets Debt (EMD) Fund
Standish
activo fundamental
EUR, USD*
BNY Mellon EMD Local Currency Fund
Standish
activo fundamental
EUR, USD*
BNY Mellon Emerging Markets Corporate Debt Fund
Insight
activo fundamental
EUR, USD*, GBP
BNY Mellon Euro Corporate Bond Fund
Meriten Investment Management7 activo fundamental
EUR*, USD, GBP
BNY Mellon Euroland Bond Fund
Standish
activo fundamental
EUR*, USD, GBP
BNY Mellon Global Bond Fund
Newton
temática global
EUR, USD*
BNY Mellon Global High Yield Bond (EUR) Fund
Standish
activo fundamental
EUR*
RENTA FIJA
BNY Mellon Emerging Markets Local Currency INDEXADOS (RENTA VARIABLE Y FIJA)
BNY Mellon S&P 500 Index Tracker
Mellon Capital
indexación
EUR, USD*
BNY Mellon Euro Government Bond Index Tracker
BNY Mellon CIS6
indexación
EUR*, USD
Al final del presente documento figura un glosario donde encontrará una explicación de algunos de los términos empleados.
1. Nota: No todos los subfondos de BNY Mellon Global Funds, plc están registrados para la venta en España.
2. Blackfriars pertenece a The Hamon Investment Group Pte Limited
3.Mitsubishi UFJ Asset Management (UK) Ltd. forma parte de Mitsubishi Financial Group y ha sido invitada a gestionar el Fondo por la entidad gestora.
La compañía no es propiedad de The Bank of New York Mellon Corporation.
* Denota la divisa base del fondo
4. BNY Mellon ARX es la marca utilizada para representar las capacidades de inversión en Brasil de BNY Mellon ARX. Investimentos Ltda.
5.El 31.07.09 Walter Scott asumió la gestión del Fondo. Su enfoque de selección de valores, basado en el análisis, es fundamentalmente distinto
a las técnicas de gestión cuantitativas empleadas por la anterior gestora de inversiones.
6. BNY Mellon Cash Investment Strategies (BNY Mellon CIS) es una división de The Dreyfus Corporation.
7. Meriten Investment Management GmbH (anteriormente conocido como WestLB Mellon Asset Management) es propiedad al 100% de The Bank of New York
Mellon Corporation tras la compra del 50% de la joint venture a partes iguales con Portigon (anteriormente conocido como WestLB AG) en Octubre de 2012.
7
DISTRIBUIDORES DE LA GAMA
BNY MELLON GLOBAL FUNDS,
PLC EN ESPAÑA†
A
Banco Gallego, S.A.
Caixabank, S.A.
Abante Asesores Distribucion,
Agencia De Valores, S.A.
Banco Grupo Cajatres, S.A.
Caja 3 Bolsa Sociedad De Valores S.A.
Banco Inversis, S.A.
Caja De Ahorros y Monte De
Piedad De Ontinyent
Acacia Inversion, Sgiic, S.A.
Ahorro Corporacion Financiera, S.A.
Sociedad De Valores
Ahorro Corporacion Gestion, S.G.I.I., S.A.
Allfunds Bank, S.A.
Altegui Gestion, Agencia De Valores, S.A.
Andbanc Luxembourg, S.A., Sucursal En
España
Banco Mare Nostrum, S.A.
Banco Mediolanum, S.A.
Banco Pastor, S.A.
Banco Santander, S.A.
Bankia Banca Privada, S.A.
Bankia, S.A.
Bankinter, S.A.
Asesores y Gestores Financieros Agencia
De Valores, S.A.
Banque Privee Edmond De Rothschild
Europe, Sucursal En España
ATL 12 Capital Inversiones, A.V., S.A.
Barclays Bank, S.A.
Axa Ibercapital, Agencia De Valores, S.A.
BBK Bank Cajasur, S.A.
B
Banca March, S.A.
Banco Alcala, S.A.
Banco Banif, S.A.
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.
Banco Caixa Geral, S.A.
Banco Cam, S.A.
Banco Cooperativo Español, S.A.
Banco De Castilla-La Mancha, S.A.
Banco De Madrid, S.A.
Banco De Sabadell, S.A.
Banco Español De Credito, S.A.
Banco Espirito Santo, S.A.,
Sucursal En España
Banco Etcheverria, S.A.
Banco Finantia Sofinloc, S.A.
8
BNP Paribas España, S.A.
BNY Mellon Asset Management
International Limited,
Sucursal En España
C
Caixa De Credit Dels Enginyers- Caja De
Credito De Los Ingenieros, S. Coop.
Caixa Rural Albalat Dels Sorells,
Cooperativa De Credit Valenciana
Caixa Rural Altea, Cooperativa
De Credit Valenciana
Caixa Rural De Callosa d´ En Sarria,
Cooperativa De Credito Valenciana
Caixa Rural De Turis, Cooperativa
De Credito Valenciana
Caixa Rural SantJosep De Vilavella,
S. Coop. De Credito V.
Caixa Rural Torrent Cooperativa
De Credit Valenciana
Caja De Credito De Petrel, Caja Rural,
Cooperativa De Credito Valenciana
Caja Laboral Popular Coop. De Credito
Caja Rural Castellon - S. Isidro,
S. Coop. De Credito V.
Caja Rural De Alginet, Sociedad
Cooperativa Credito Valenciana
Caja Rural De Casinos S. Coop. De Credito V.
Caja Rural De Castilla-La Mancha,
Sociedad Cooperativa De Credito
Caja Rural De Cheste, Sociedad
Cooperativa De Credito
Caja Rural De villar, Coop. De Credito V.
Caja Rural Del Mediterraneo, RuralCaja,
S. Coop. De Credito
Caja Rural La Junquera De Chilches,
S. Coop. De Credito V.
Caja Rural San Isidro De Vilafames
S. Coop. De Credito V.
Caja Rural San Jaime De Alquerias Niño
Perdido S. Coop. De Credito V.
Caja Rural San Jose De Burriana,
S. Coop. De Credito V.
Caja Rural San Jose De Nules
S. Coop. De Credito V.
Caja Rural San Roque De Almenara
S. Coop. De Credito V.
Cajamar Caja Rural, Sociedad
Cooperativa
De Credito
Catalunya Banc, S.A.
I
O
CM Capital Markets Bolsa, Sociedad
De Valores, S.A.
IberCaja Banco, S.A.
Open Bank, S.A.
Confederacion Española De Cajas De
Ahorros
Consulnor Servicios Financieros,
Sociedad De Valores, Sociedad Anónima
Cortal Consors, Sucursal En España
Credit Agricole Corporate and Investment
Bank, Sucursal En España
Interdin Bolsa, Sociedad De Valores, S.A.
Intermoney Valores, Sociedad De
Valores, S.A.
K
KBL European Private Bankers, S.A.,
Sucursal En España
P
P.B.I. Gestion Agencia De Valores, S.A.
Pictet & Cie (Europe), S.A., Sucursal
En España
Popular Banca Privada, S.A.
Privat Bank Degroof, S.A.
Kutxabank, S.A.
R
Credit Agricole Luxembourg,
Sucursal En España
L
Credit Suisse AG, Sucursal En España
Lazard Wealth Management (Spain),
A.V., S.A.
Renta 4 Banco, S.A.
Credit Valencia, Caja Rural Cooperativa
De Credito Valenciana
Liberbank, S.A.
Riva y Garcia - 1877, Sociedad
De Valores, S.A.
RBC Investor Services España, S.A.
Lloyds Bank International, S.A.
D
Lombard Odier & Cie (España), S.V., S.A.
Deutsche Bank, Sociedad Anonima
Española
M
DWS Investments (Spain), SGIIC, S.A.
Mercagentes, S.A., Sociedad De Valores
E
EFG Bank (Luxembourg) S.A., Sucursal
En España
Eurodeal Agencia De Valores, S.A.
F
Finanduero, Sociedad De Valores, S.A.
S
Santander Investment, S.A.
Merchbolsa Agencia De Valores, S.A.
Merrill Lynch Gestion, S.G.I.I.C., S.A.
Merrill Lynch International Bank Limited,
Sucursal En España
Mirabaud Finanzas Sociedad De Valores,
S.A.
N
G
NCG Banco, S.A.
Gefonsa, Sociedad De Valores, S.A.
NMAS1 SYZ Gestion, SGIIC, S.A.
Gestiohna Diseño Patrimonial,
Agencia De Valores, S.A.
NMAS1 SYZ Valores Agencia De
Valores, S.A.
GVC Gaesco Valores, Sociedad
De Valores, S.A.
Nordkapp Inversiones, Sociedad De
Valores, S.A.
Self Trade Bank, S.A.
Sinergia Advisors 2006, Agencia
De Valores, S.A.
T
Tressis, Sociedad De Valores, S.A.
U
UBS Bank, S.A.
Unicorp Patrimonio, Sociedad
De Valores, S.A.
Unnim Banc, S.A.
Unoe Bank, S.A.
† A 30 de noviembre 2012.
Para ver la lista más reciente, visite: www.cnmv.es
9
GLOSARIO
CLASE DE ACUMULACIÓN: Acciones o
participaciones en las que los ingresos
netos se reinvierten automáticamente
y se reflejan en el valor de las
mismas o mediante la asignación de
participaciones adicionales. El partícipe
se beneficia de no tener que pagar
un cargo inicial sobre los ingresos
reinvertidos.
ESTILO RENTABILIDAD ABSOLUTA: Una
estrategia de inversión que trata de
generar un rendimiento positivo con
independencia de las tendencias de
mercado, aunque no está garantizado.
A diferencia de las clases de activo
tradicionales, estas estrategias no
compran y venden activos en relación
a un índice de referencia, con lo
que tienden a generar rendimientos
desvinculados a la evolución de los
mercados tradicionales. Gracias al uso
de sofisticados modelos académicos
e instrumentos financieros incluyendo
derivados, estas estrategias permiten
obtener exposición a fuentes adicionales
de rendimiento potencial.
FUNDAMENTAL ACTIVA: La gestión
fundamental activa hace referencia al
empleo de un elemento humano –como
por ejemplo un gestor único, cogestores
o un equipo de gestores– para gestionar
activamente la cartera de un fondo. Las
gestoras activas se sirven de análisis,
previsiones y de su propio juicio
para tomar decisiones sobre qué valores
comprar, mantener en cartera y/o vender.
Lo contrario de la gestión activa es la
gestión pasiva, más conocida como
indexación. La mención de gestión
fundamental activa en el presente
documento se refiere a la realización de
análisis de crédito y de deuda soberana.
INVERSIÓN CORE: Un enfoque de
inversión basado en la selección de
valores de tipo bottom-up. Mediante
esta metodología, el gestor comienza
analizando empresas potencialmente
interesantes (preferiblemente la mayor
cantidad posible) para encontrar a las
que están infravaloradas.
INVERSIÓN TEMÁTICA GLOBAL: Un
estilo de inversión aplicado por Newton
Investment Management, una de las
gestoras especialistas de BNY Mellon
Investment Management, que emplea
temas de inversión como medio para
explotar al máximo las tendencias
cambiantes en los mercados globales.
INDEXACIÓN: El ajuste de las
ponderaciones de los activos
de una cartera de inversión de modo que
su rendimiento iguale el de un índice
bursátil. La indexación es una estrategia
de inversión pasiva. Un inversor puede
obtener un perfil de riesgo y rentabilidad
similar al de un índice invirtiendo en un
fondo indexado.
INVERSIÓN DE VALOR: La premisa de
la inversión de valor es que el mercado
contiene ineficiencias inherentes que
permiten que las empresas coticen por
debajo de su valor real. En teoría, una vez
el mercado corrige estas ineficiencias,
el inversor de valor se beneficiará de la
subida de la cotización. Las estrategias
de valor buscan acciones de empresas
que en su opinión están infravaloradas
por el mercado. Consideran que el
mercado reacciona de forma excesiva a
las noticias buenas o malas, causando
fluctuaciones de cotización que no
se corresponden con la situación
fundamental a largo plazo de las
empresas. Ello permite al inversor de
valor aprovechar oportunidades de
beneficio comprando cuando el precio
ha caído en exceso.
ECONOMÍA DE ESCALA: Término
empleado para describir el incremento
en la eficiencia de producción que se
produce al aumentar la cantidad de
bienes producidos.
FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA:
Un vehículo de inversión formado por
el dinero aportado por numerosos
inversores con objeto de invertir
en valores como acciones, bonos,
instrumentos monetarios y activos
similares. Los fondos de inversión son
dirigidos por gestores que invierten el
capital acumulado tratando de generar
revalorizaciones e ingresos para los
inversores. La cartera se estructura y
se mantiene en base a los objetivos
de inversión estipulados en el folleto
informativo del fondo.
CLASE DE ACCIONES O DE
PARTICIPACIONES: Designación aplicada
a un tipo de valor específico, como
por ejemplo las participaciones de un
fondo de inversión. Normalmente se
ofrecen distintas clases de acciones o de
participaciones a distintas categorías de
inversores, cada una de ellas con distinta
divisa o nivel de comisiones.
Para ampliar su información contacte con su banco, caja o asesor
financiero habitual o visítenos en www.bnymellonam.com/espana