ECC 0411 - Garantías adicionales por Grandes Posiciones y

CIRCULAR nº ECC 04/11
Fecha:
25 de marzo de 2011
Asunto:
Garantías adicionales por grandes posiciones y por plazos superiores
a 1 año en Valores de Renta Fija.
Fecha de entrada en vigor: 14 de abril de 2011
Garantía adicional por grandes posiciones
La garantía diaria por una posición abierta en valores de Renta Fija está basada en un
plazo de reacción de 2 días para cerrar la posición.
En el caso de que en una Cuenta y para un determinado grupo de compensación, el
valor de la posición comprada neta pendiente de liquidar sea superior al 300% del
Volumen Medio Diario de negociación (según se establece en la correspondiente
Circular), el intervalo de la Garantía diaria correspondiente a dicho Grupo de
Compensación se incrementará de la siguiente forma:
% sobre el Volumen
Medio Diario
Plazo de reacción
(días)
% de Incremento
del intervalo de la
Garantía diaria
Exigida
Entre un 300% y un 450%
3
22%
Entre un 450% y un 600%
4
41%
Mayor a un 600%
5
58%
La garantía diaria en dicho grupo se incrementará en un importe igual al porcentaje
correspondiente de la tabla anterior, por el intervalo de garantía de dicho grupo y por el
valor de la posición comprada neta pendiente de liquidar en dicho grupo.
El incremento resultante en la Garantía diaria será efectivo con fecha valor día siguiente
al de la sesión en la que el Importe Nominal de la posición abierta en dicha referencia
haya superado el 300% del Volumen Medio Diario correspondiente.
Garantía adicional para plazos superiores a 1 año
Si el plazo de una posición es superior a un año, el intervalo de garantías aplicable a la
posición resultante será el doble del especificado en la Circular de Parámetros de
determinación de las Garantías Diarias aplicables a las Operaciones sobre valores de
renta fija.
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