Importancia del presupuesto de capital en las decisiones de inversión

III
Contenido
informes especiales
Importancia del presupuesto de capital en las decisiones de inversión.................................III-1
La nueva forma y contenido de los Estados Financieros para el 2012
propuestos por el IASB................................................................................................................................III-7
APLICACIóN PRáCTICA
Derechos de cobro a traves del sistema financiero (Parte I)........................................................III-9
La Cuenta 29 Desvalorización de Existencias en el Nuevo Plan Contable General
para Empresas.................................................................................................................................................III-12
..............................................................................................................................................................................III-14
Importancia del presupuesto de capital en las
decisiones de inversión
Ficha Técnica
Autor: C.P.C. Isidro Chambergo Guillermo
Título: Importancia del presupuesto de capital
en las decisiones de inversión
Fuente: Actualidad Empresarial, Nº 181 - Segunda
Quincena de Abril 2009
1. Definición
El presupuesto de capital es el plan que
contiene la información para tomar decisiones sobre inversiones de largo plazo,
como por ejemplo:
Decisiones relacionadas con la infraestructura de la empresa, que a su vez
comprende:
• Inversiones en activos fijos de largo
plazo.
• El desarrollo de nuevas líneas de
producción, investigación de mercados, la cancelación de deudas de
largo plazo, inversiones en sistemas
integrados de cómputo, etc.
• Decisiones de reemplazo de las instalaciones que actualmente tiene la
empresa.
Existen muchas razones por las cuales
la gerencia general debe desarrollar un
presupuesto de capital, así tenemos:
• Permite planificar el desembolso de
capital.
Coordinar los desembolsos de capital en
relación con:
• La necesidad financiera en efectivo.
• La inversión comprometida con las
actividades operativas.
• La proyección de las ventas de la
empresa.
N° 181
Segunda Quincena - Abril 2009
• La proyección de la rentabilidad de
la inversión.
• El retorno de la recuperación de la
inversión.
• Permite el control de capital.
Los principales aspectos que debemos
tener en cuenta en la preparación de
un presupuesto de capital son los siguientes:
• La generación de propuestas en base
a la necesidad financiera.
• La recopilación de la información de
cada proyecto de capital.
• La evaluación de los proyectos de
inversión de capital.
• La selección del proyecto de inversión.
• El desarrollo de un presupuesto de
desembolso de capital.
• El control interno del desembolso del
capital.
• La auditoría externa de la gestión del
capital invertido en la empresa.
2. Características
Cuando una empresa hace una inversión del capital incurre en una salida
de efectivo actual, esperando a cambio
beneficios futuros. Por lo general, estos
beneficios se extienden más allá de un
año en lo futuro. Algunos ejemplos incluyen la inversión en activos como en
equipos, edificios y terrenos, así como la
introducción de un nuevo producto, un
nuevo sistema de distribución o un nuevo
programa para investigación y desarrollo. Por tanto, el éxito y la rentabilidad
futuros de la empresa dependen de las
decisiones de inversión que se tomen en
el tiempo presente.
Una propuesta de inversión se debe
juzgar con relación a sí brinda un rendi-
miento igual o mayor que el requerido
por los inversionistas. Suponiendo que se
conoce la tasa del rendimiento requerida
y que es la misma para todos los proyectos de inversión, esta suposición implica
que la selección de cualquier proyecto
de inversión no altera la naturaleza del
riesgo de negocios de la empresa, tal
como la perciben los proveedores del
capital. En teoría, la tasa de rendimiento
requerida para un proyecto de inversión
debe ser la tasa que deja sin cambios el
precio de mercado de las acciones. Si un
proyecto de inversión obtiene más de lo
que los mercados financieros requieren
que obtengan por el riesgo involucrado,
se crea el valor. Las fuentes de creación
de valor son el atractivo de la industria y
la ventaja competitiva.
Informes Especiales
glosario contable
Un proyecto de inversión puede ser
expresado en la forma de distribución
de probabilidades de los flujos de efectivo posibles. Dada una distribución de
probabilidades de un flujo de efectivo,
podemos expresar el riesgo cuantitativamente como la desviación estándar de
la distribución. Como resultado de ello,
la selección de un proyecto de inversión
puede afectar la naturaleza del riesgo
del negocio de la empresa, lo cual, a su
vez, puede afectar la tasa de rendimiento
requerida por los inversionistas. Sin embargo, para fines de introducción de la
elaboración del presupuesto del capital,
mantenemos constante el riesgo.
3. Beneficios
Un presupuesto de capital brinda numerosos beneficios desde el punto de
vista de la planificación y control administrativos, permitiendo a los ejecutivos
planificar el monto de los recursos que
debe invertirse en la empresa, a fin de
evitar: (1) Capacidad ociosa de la fábrica,
Actualidad Empresarial
III-1
III
Informes Especiales
(2) Capacidad excedente, (3) Inversiones en capacidad que produzcan un
rendimiento menos sobre la inversión
realizada.
Un presupuesto de capital también es
beneficioso porque exige sanas decisiones de desembolsos de capital por parte
de la administración de la empresa. El
presupuesto de capital enfoca también la
atención de la alta administración sobre
los flujos de efectivo, además, un presupuesto de capital intensifica la coordinación entre los centros de responsabilidad
y la gerencia general de la compañía.
4. Responsabilidad en el desarrollo del presupuesto de capital
5. Métodos de medición del valor económico
Existen varios métodos para evaluar los
proyectos de inversión, entre ellos tenemos, por ejemplo:
a.
b.
c.
d.
Ejemplo
Costo de inversión S/. 36,000
Ahorro anual de caja S/. 6,000
Luego, el período de repago es:
S/. 36,000 / S/. 6,000 = 6 años
Debe tenerse en cuenta, para efecto
del cálculo, cuando los ingresos de
1 Contabilidad Administrativa de James Shim, p. 189.
III-2
Instituto Pacífico
Proyecto 1
Proyecto 2
1
S/. 200
S/.1,000
2
400
800
Ejemplo:
Inversión inicial
Vida estimada
Ingreso anual de caja
Depreciación por línea recta 3
600
600
800
200
5
1,000
0
6
1,200
0
Se puede observar que en los dos
primeros años se acumula una recuperación del capital de S/. 1,800
(S/.1,000 + S/. 800), entonces, para
llegar al monto de S/.2,000 que fue la
inversión, faltaría S/. 200, razón por
la cual esta cantidad sirve de numerador para encontrar la proporción
de 1/3 dividiéndola entre el ingreso
inmediato siguiente, en este caso es
S/. 600. De tal suerte que después del
cálculo, el tiempo de recuperación es
de 2 1/3 años.
Por consiguiente, de acuerdo con
este método, se escoge el proyecto
2 sobre el proyecto 1, por cuanto el
tiempo de recuperación es menor.
b. Tasa de retorno contable
La tasa de retorno contable mide la
rentabilidad desde el punto de vista
contable convencional, relacionando
la inversión requerida con la utilidad
neta anual futura. Algunas veces,
el punto de partida es la inversión
promedio.
Regla de decisión: Bajo el método de
tasa de retorno contable, escoja el
2 Contabilidad Administrativa James Shim, p. 190.
S/. 2,000 – S/. 650
= ———————————
S/. 13,000
= 10.38%
Utilizando la inversión promedio,
que usualmente es la mitad de la
inversión original, la tasa de retorno
resultante se doblará:
4
Basado en el método de ensayo y
error, el período de repago para el
proyecto 1 es 4 años (S/. 200 +
S/. 400+ S/. 600 + S/. 800 =
S/. 2 000). El período de repago para
el proyecto 2 es:
S/. 13,000
20 años
S/. 2,000
S/. 650
Entonces:
2 años + (S/.200 / S/.600) = 2 1/3 años
Período de repago.
Tasa de retorno contable.
Valor presente neto.
Tasa interna retorno
a. Período de repago
El período de repago consiste en
calcular el número de años que se
necesita para recuperar el monto
de capital invertido inicialmente. El
período de repago se determina dividiendo el costo de la inversión inicial
por el ingreso de caja medido por el
aumento de ingresos o el ahorro de
costos1.
proyecto con la tasa de retorno más
alta.
Ejemplo:
Considere dos proyectos, cuyos ingresos de caja no son iguales. Asuma que
cada proyecto cuesta S/. 2,000.
Período
Económico
La responsabilidad principal en la ejecución de un presupuesto de capital corresponde al directorio, gerente general y,
también por línea funcional, al contador
y otros funcionarios de la empresa.
Con respecto a los desembolsos de capital
mayores, la responsabilidad principal
descansa en la alta administración, la misma que está establecida en el reglamento
general de la empresa o institución; las
directivas de las propuestas de capital deben establecer procedimientos definidos
para asegurar el análisis y la evaluación
apropiados de dichas inversiones por
parte de los órganos de control de las
instituciones.
caja no son pares, el período de repago se determina por el método de
ensayo y error. Cuando se consideran
dos o más proyectos, la regla para
tomar una decisión es como sigue:
Regla de decisión: Escoja el proyecto
con el más corto período de repago:
la razón de ello se debe a que cuanto
más corto sea el período de repago,
menor es el riesgo del proyecto, y
mayor la liquidez2.
S/. 2,000 – S/. 650
= ———————————
½ (13,000)
= 20.77%
La justificación para utilizar la inversión promedio es que cada año
la cifra de inversión disminuye en
S/. 650 por la depreciación y, por
consiguiente, el promedio se calcula
como la mitad del costo original.
Debe tenerse en cuenta que la disminución de S/.650 del ingreso neto
es porque la depreciación, si bien es
un costo, ésta no consume dinero en
efectivo.
c. Valor Presente Neto (VPN)
El valor presente neto es el exceso
del valor presente de los ingresos de
caja generados por el proyecto sobre
la inversión inicial (I). Simplemente,
VPN = VP – I. El valor presente de
los flujos de caja futuros se calcula
utilizando el costo de capital como
tasa de descuento.
Regla de decisión: Si el VPN es positivo, acepte el proyecto. De otra forma,
rechácelo.
Ejemplo
Inversión inicial
Vida estimada
Ingresos Anuales de caja
Costo de capital
S/. 12,950
10 años
S/. 3,000
12%
Valor Presente (VP) de los ingresos de
caja:
S/. 3,000 x VP de la anualidad de
S/. 1,00 por 10 años y 12% (ver tabla
I, del cuadro Nº 1, donde podemos
ubicar el factor 5.650 en la fila del
período 10 y en la intersección de la
columna que indica el 12%).
N° 181
Segunda Quincena - Abril 2009
III
Área contabilidad y costos
(S/. 3,000 x (5.65))
Inversión inicial (I)
Valor presente neto
Factor del VP
S/. 16,950
S/. (12,950)
—————
S/. 4,000
El valor presente neto de la inversión
es positivo,(S/.4,000), luego la inversión se debería aceptar.
18%
TIR
20%
Diferencia
Cuadro Nº 01
Tabla I: Valor presente
de una anualidad S/. 1
6%
1
0.943
0.926
0.909
0.893
8
6.210
5.747
5.335
4.968
9
6.802
6.247
5.759
5.328
10
7.360
6.710
6.145
5.650
8%
10%
S/. 12,950 = S/. 3,000 x Factor del VP
S/. 12,950
S/. 3,000
= 4.317
El factor obtenido de 4.317 debe
ser ubicado en la tabla financiera del
valor presente una anualidad, la cual
se ubica entre el 18% y 20% en la
línea de 10 años de la tabla financiera
del cuadro Nº 02.
Como quiera que el factor 4.317 no
se encuentra en la tabla financiera
Nº 02, entonces, se tiene que interpolar los factores que corresponden a
los porcentajes del 18% y 20%, que
es donde se encuentra el factor que
estamos buscando.
La interpolación se realiza restando
los factores que corresponden a las
tasas del 18% y 20% que figuran en
el cuadro Nº 02:
N° 181
———
0.177
———
0.177 0.302
(20% - 18%)
Solución:
12%
d. Tasa Interna de Retorno
La tasa interna de retorno se define
como la tasa de interés que iguala a
I (inversión inicial) con el valor presente (VP) de los futuros ingresos de
caja. Es decir, con TIR, I = VP, o VPN
=0
Regla de decisión: Se acepta la inversión, si la tasa interna de retorno
(TIR), excede del costo de capital,
de otra forma no conviene realizar
la inversión.
Ejemplo. Asuma los mismos datos
del ejemplo anterior.
Se plantea la siguiente ecuación:
I = VP
Factor del VP =
4.494
4.317
Por consiguiente:
TIR = 18% +
Período
4.494
4.192
———
0.302
———
Segunda Quincena - Abril 2009
Inversión
S/.150,000
inicial
Período
=
= 4.167
de =
Ahorros
S/. 36,000
años
repago
anuales
= 18% + 0.586 (2%)
= 18% + 1.17%
= 19.17%
Calcular lo siguiente:
a. Período de repago.
b. Valor presente de los ahorros anuales
estimados.
c. Valor presente del valor residual
estimado.
d. Valor presente total de los ingresos
estimados de caja.
e. Valor presente neto.
f. Tasa interna de retorno.
La tasa interna de retorno (TIR)
19.17% de la inversión es mayor que
el costo de capital (12%), luego la
inversión se debería aceptarse3.
Cuadro Nº 02
Tabla II: Valor presente de
la anualidad de S/.1
Período
14%
16%
18%
20%
1
0.877
0.862
0.847
0.833
2
1.647
1.605
1.566
1.528
9
4.946
4.607
4.303
4.031
10
5.216
4.833
4.494
4.192
6. Control de los desembolsos
de capital
El control debe descansar sobre una
sana planificación que restrinja los
desembolsos a ser aplicados económicamente y proteja a la empresa contra
el estancamiento en el mantenimiento,
en el reemplazo y en la adquisición de
activos de capital. Es esencial un sistema
de control que informe a la alta administración sobre el avance, el costo y el
estado del capital en el curso del ejercicio
económico.
7. Casos
1) Se dan los siguientes datos para una
empresa industrial SAC.
Costo inicial del equipo
propuesto
Vida útil estimada
Ahorros anuales estimados en gastos de operac. de caja
Valor residual pronosticado
al final de la vida útil
Costo de capital
S/.150,000
7 años
S/. 36,000
S/. 6,000
12%
3 Referencia Jae Shim. Contabilidad Administrativa, p. 194.
S/. 36,000 x Factor VP de una anualidad de
S/. 1 al 12% para 7 años
= S/. 36,000 x 4.5644
= S/.164,304
= S/. 6,000 x Factor VP de S/. 1
= S/. 6,000 x 0.4525
= S/. 2,712
VP total = S/. 164,304 + S/. 2,712
= S/. 167,016
VPN
= VP – I
= S/. 167,016 – 150,000
= S/. 17,016
En TIR, I = VP
Así,
S/. 150,000 = S/. 36,000 x Factor VP
Factor VP =
S/. 150,000
S/. 36,000
= 4.167
El cual está, en la línea del año siete, en
algún punto entre los porcentajes del
14% y 16%.
Haciendo la interpolación en base a los
factores de los porcentajes antes indicados, tenemos:
14%
Tasa verdadera
16%
Diferencia
4.288
4.167
4.039
———
0.249
4.288
———
0.121
4 Factor calculado en base del valor presente de una anualidad.
5 Factor calculado en base del valor presente de 1.
Actualidad Empresarial
III-3
III
Informes Especiales
TIR = 14% +
4.288 – 4.167
S/. 36,000
= 14% + 0.121
(16% - 14%)
(2%)
0.249
= 14% + 0.97%
= 14.97%6
Calcule lo siguiente:
a) Período de repago.
b) Valor Presente Neto (VPN) al 14 %
de costo de capital.
c) Tasa Interna de Retorno (TIR).
Solución
Año
2. La empresa “Servicios Rápidos SAC”,
es una cadena de restaurantes de
comida rápida. Las franquicias potenciales están dando la siguiente
información de ingresos y costos:
Recobro del
desembolso inicial
Necesario
Saldo
Período de
repago
1
S/.10,000
S/. 31,000
S/. 21,000
1.0
2
20,000
21,000
1,000
1.0
3
10,000
1,000
El edificio y el equipo tienen una
vida útil de 10 años. La depreciación
utiliza el método de línea recta.7
a. ¿Cuál es el período de repago?
b. ¿Cuál es la tasa de retorno contable?
Solución
Período S/. 690,000 S/. 690,000
=
= 1.57
de =
repago S/. 820,000 S/. 440,000 años
– 380,000
Depreciación
=
anual
S/. 690,000 = S/. 69,000
10 años
Tasa de
S/. 440,000 – S/. 69,000
retorno =
S/. 690,000
contable
= 53.77%
3. Considere una inversión la cual tiene
los siguientes flujos de caja.
AÑO
FLUJOS DE CAJA
0
S/. (31,000)
1
10,000
2
20,000
3
10,000
4
5
III-4
Instituto Pacífico
b) VPN:
Flujo de
Caja
Factor VP
al 14%
VP
0
S/. (31,000)
1.000
S/. (31,000)
1
10,000
0.877
8,770
2
20,000
0.769
15,380
3
10,000
0.675
6,750
4
10,000
0.592
5,920
5
5,000
0.519
2,595
VPN
8,415
c) Por definición, la Tasa Interna de
Retorno (TIR) es la tasa en la cual VP
= I ó VPN = 0, teniendo en cuenta
el cálculo realizado en la parte de
este problema, tenemos que el del
valor presente neto al 14% es de
S/. 8,415. Para determinar la tasa
interna de retorno, calcularemos los
factores del valor presente en base a
una tasa mucho más amplia, es decir,
utilizando el método de ensayo y
error, como por ejemplo, la tasa del
30%, con la finalidad de obtener la
Tasa Interna de Retorno (TIR). Para
cuyo efecto presentamos el siguiente
cuadro:
Factor VP
al 30%
S/. 8,415
Tasa verdadera
0
30%
(2,075)
S/. 10,490
S/. 8,415
De lo anterior podemos calcular la Tasa
Interna de Retorno (TIR):
TIR = 14% + S/. 8,415 =
TIR = 14% +
(30% - 14%)
S/. 8,415 – (S/, 2,075)
S/. 8,415 (16%)
S/. 10,490
= 14% +12.835%
= 26.835%8
Decisión
Año
Año
Flujo de
caja
0
S/. (31,000)
1.000
S/. (31,000)
1
10,000
0.769
7,690
VP
2
20,000
0.592
11,840
10,000
3
10,000
0.455
4,550
5,000
4
10,000
0.350
3,500
5
5,000
0.269
1,345
6 Referencia Contabilidad Administrativa. Jae Shim.
7 Adaptado de Contabilidad Administrativa. Jae Shim.
S/. 8,415
0.1
2.1
Edificio y equipo S/. 690,000
Ingreso anual 820,000
Costo anual de operac. de caja 380,000
14%
Diferencia
a) Período de repago
Flujo
Interpolando, tenemos lo siguiente:
S/. (2,075)
El proyecto se acepta, porque mediante
el cálculo del valor presente neto éste es
positivo, S/. 8,415, y como la tasa interna
de retorno asciende al 26.835% es superior al 14% del costo de capital.
4. La corporación “Wong SAC” invirtió
en un proyecto de cuatro años. El
costo de capital fue de 8%, cuyos
datos son los siguientes:
Años
Ingreso neto de
operación neto de
Impuesto a la Renta
Valor presente
de S/.1 al 8%
1
2,000
0.926
2
2,200
0.857
3
2,400
0.794
4
2,600
0.735
Asumiendo un valor presente neto de
S/. 1,000 ¿Cuál es la cantidad original de
la inversión?9
Solución
Ya que VPN = VP – I, I = VP – VPN:
Año
Ingreso de
caja
VP de
S/. 1
VP Total
1
2 000
0.926
1 852
2
2 200
0.857
1 885
3
2 400
0.794
1 906
4
2 000
0.735
Valor presente de los ingresos
futuros
Valor Presente Neto (VPN)
Desembolso inicial
1 911
S/. 7,554
(1,000)
6,554
8 Adaptado de Contabilidad Administrativa Jae Shim.
9 Adaptado de AICPA y Jae Shim Contabilidad Administrativa.
N° 181
Segunda Quincena - Abril 2009
III
Área contabilidad y costos
5. Estimación del flujo de caja: Para que
la gerencia de una firma evalúe el
mérito económico de un proyecto de
inversión, debe estimarse su flujo de
caja. El flujo de caja es la diferencia
entre los ingresos y los desembolsos
de un proyecto de inversión. El flujo
de caja no es lo mismo que la utilidad
neta después del impuesto, tal como
se calcula para propósitos de informes
financieros o tributarios.
El valor residual de la máquina al final del
quinto año es de S/. 6,000 después del
costo de ventas. Suponga las siguientes
operaciones:
- La empresa cobró S/. 1,000.
- La máquina califica un crédito tributario del 10%.
- Impuesto a la renta 30%.
- Las deducciones por depreciación
para propósitos tributarios son:
Ejemplo:
- Ventas del año en efectivo,
S/. 100,000.
- Gastos operaciones, excepto depreciación S/. 75,000.
- Todos se pagan en efectivo durante el año.
- La depreciación del año es
S/. 2,000 para la elaboración de
informes financieros y tributarios.
- Tasa del impuesto 30%.
Estado de resultados
Ventas Menos: Gastos Menos: Depreciación Ingreso gravable Impuesto a la renta Utilidad neta S/. 100,000
75,000
2,000
23,000
6,900
16,100
Flujo de caja
anual
0
- S/. 100,000
1
50,000
2
75,000
3
- 10,000
Detalle
a) El flujo de caja en 1 y
2 se conoce como:
“Entrada de caja”
“Ahorro de caja”
“Ahorro de costos”
“Beneficios netos”
b) El flujo de caja de 0 a
3 se conoce. Flujo de
caja.
c) En el año 0: Flujo de
caja de operaciones.
Ejemplo general:
Para determinar el flujo de caja de un
proyecto de inversión, se propone los
siguientes costos:
Costo del activo: S/. 66,000.00.
Año
Ingreso
Gasto adicional
1
45,000
23,000
2
47,000
23,240
3
49,000
23,339
4
53,000
25,286
5
54,000
24,069
N° 181
Segunda Quincena - Abril 2009
Flujo de caja
S/. 9,405
0
- S/.59,400
2
13,794
1
18,222
3
13,167
2
20,770
13,167
3
21,913
13,167
4
23,350
62,700
5
29,102
4
5
Flujo de caja proyectado
3
4
5
Ingresos
45,000
47,000
49,000
53,000
60,000
Gastos
23,000
23,240
23,339
25,286
24,069
3,778
2,990
3,748
4,364
6,829
18,222
20,770
21,913
23,350
29,102
Impuestos
Flujo de caja
1
2
Desembolso de caja proyectado para efecto de Impuesto a la Renta
3
4
5
Ingresos
Concepto
45,000
47,000
49,000
53,000
60,000
Gastos
23,000
23,240
23,339
25,286
24,069
9,405
13,794
13,167
13,167
13,167
12,595
9,966
12,494
14,547
22,764
Tasa IR
30%
30%
30%
30%
30%
I.Renta
3,778
2,990
3,748
4,364
6,829
Desembolso IR
3,778
2,990
3,748
4,364
6,829
Depreciación
Gravable
Terminología
Año
Depreciación
1
Concepto
Flujo de caja
Efectivo S/. 100,000
- Desembolsos de gastos (75,000)
- Desembolsos de impuestos (6,900)
- Flujo de caja 18,100
Año
Año
Datos para el flujo de caja:
a. Crédito tributario 10% de S/.66,000
= S/. 6,600.
b. Desembolso inicial de caja S/. 59,400.
c. Los honorarios profesionales no se
incluyeron, son irrelevantes, es decir,
es un costo hundido, osea, ocurre se
compre o no la máquina.
El flujo de caja es el siguiente, en base a los
cuadros que se indican más adelante.
1
2
La evaluación de proyectos por medio
de métodos matemático-financieros, es
una herramienta de gran utilidad para
la toma de decisiones por parte de los
administradores financieros, ya que un
análisis que se anticipe al futuro puede
evitar posibles desviaciones y problemas
en el largo plazo.
El método del Valor Presente Neto es
muy utilizado por dos razones, la primera, porque es de muy fácil aplicación y
la segunda, porque todos los ingresos y
egresos futuros se transforman a moneda
de hoy y así puede verse, fácilmente, si
los ingresos son mayores que los egresos.
Cuando el VPN es menor que cero, implica que hay una pérdida a una cierta tasa
de interés o, por el contrario, si el VPN es
mayor que cero se presenta una ganancia.
Cuando el VPN es igual a cero se dice que
el proyecto es indiferente.
La condición indispensable para comparar alternativas es que siempre se tome
en la comparación igual número de
años, pero si el tiempo de cada uno es
diferente, se debe tomar como base el
mínimo común múltiplo de los años de
cada alternativa.
Relevante
En la aceptación o rechazo de un proyecto depende directamente de la tasa
de interés que se utilice.
Por lo general, el VPN disminuye a medida que aumenta la tasa de interés, de
acuerdo con la siguiente gráfica:
VPN
i
En consecuencia, para el mismo proyecto
puede presentarse que a una cierta tasa
de interés, el VPN puede variar significatiActualidad Empresarial
III-5
III
Informes Especiales
vamente, hasta el punto de llegar a rechazarlo o aceptarlo según sea el caso.
Al evaluar proyectos con la metodología
del VPN, se recomienda que se calcule
con una tasa de interés superior a la Tasa
de Interés de Oportunidad (TIO), con el
fin de tener un margen de seguridad para
cubrir ciertos riesgos, tales como liquidez,
efectos inflacionarios o desviaciones que
no se tengan previstas.
Ejemplo
A un señor se le presenta la oportunidad
de invertir S/.800.000 en la compra de
un lote, el cual espera vender, al final de
un año en S/. 1.200.000. Si la TIO es del
30%. ¿Es aconsejable el negocio?
Solución
Una forma de analizar este proyecto es
situar en una línea de tiempo los ingresos
y egresos y trasladarlos posteriormente
al valor presente, utilizando una tasa de
interés del 30%.
Si se utiliza el signo negativo para los
egresos y el signo positivo para los ingresos se tiene:
VPN = - 800.000 + 1.200.000 (1.3)-1
VPN = 123.07
Como el Valor Presente Neto calculado
es mayor que cero, lo más recomendable
sería aceptar el proyecto, pero se debe
tener en cuenta que éste es sólo el análisis
matemático y que también existen otros
factores que pueden influir en la decisión,
como el riesgo inherente al proyecto,
el entorno social, político o a la misma
naturaleza que circunda el proyecto, es
por ello que la decisión debe tomarse
con mucho tacto10.
Propiedades esenciales de una técnica
de presupuesto de capital
La gerencia tiene más de una técnica
para calcular y evaluar un presupuesto
de capital y la mejor técnica es aquella
que genere la selección de proyectos
de rindan la mejor rentabilidad. Para el
efecto, la técnica debe tener las siguientes
cuatro propiedades importantes:
a. Debe considerar todos los flujos de
caja del proyecto.
b. Debe tenerse en cuenta la selección del
momento oportuno del flujo de caja.
c. Debe ser el proyecto más rentable
entre el paquete de proyectos.
d. Que permita a la gerencia estudiar
analíticamente un proyecto independientemente de todos aquellos
potenciales.
10 E. Gómez, Giovanny. Matemáticas Financieras y Evaluación de
proyectos.
III-6
Instituto Pacífico
Técnica del reembolso. Mide el período
recorrido para recuperar el desembolso
inicial neto de caja. Por ejemplo, se
proponen tres proyectos mutuamente ex-
cluyentes, cada uno con un desembolso
inicial neto de S/. 18,000, y el siguiente
flujo de caja de las operaciones:
Año
Proyecto A
Proyecto B
Proyecto C
1
6,000
6,000
15,000
2
5,000
5,000
1,000
3
3,000
3,000
1,000
4
4,000
4,000
500
5
5,500
1,000
500
6
2,000
-2,000
14,000
El cálculo del reembolso para los tres proyectos es el siguiente:
Flujo de caja acumulativo para los proyectos
Después del año
Proyecto A
Proyecto B
Proyecto C
1
6,000
6,000
15,000
2
11,000
11,000
16,000
3
14,000
14,000
17,000
4
18,000
18,000
17,500
5
---
---
18,000
Para ambos proyectos, A y B, el desembolso inicial neto de caja de S/. 18,000
se recuperará en 4 años. En el caso
del proyecto C, éste se recuperará en
5 años.
Técnica del valor presente neto
Una deficiencia compartida por las técnicas de reembolso es que no considera el
valor del dinero en el tiempo. La técnica
del valor presente neto es una técnica
de flujo de caja descontada. Es una
medida de la utilidad en moneda de un
proyecto en términos de valor presente.
El valor presente neto de un proyecto se
determina calculando el valor presente
del flujo de caja de las operaciones,
utilizando la tasa de retorno requerida
y luego restando el desembolso inicial
neto de caja.
Año
(1)
Flujo de caja de las
operaciones
Es decir:
VPN = VP del flujo de caja de las operaciones – Desembolso inicial neto de caja
Por ejemplo, calcular el valor presente
neto de un proyecto, cuyo desembolso
inicial de caja es de S/. 15,408.
Flujo de caja de las
operaciones
Año
1
S/. 4,000
2
4,000
3
5,000
4
8,000
Trabajando con una tasa de retorno del
10%, el valor presente neto (VPN) se
calcula de la siguiente manera:
(2)
Valor presente de
S/.1 al 10%
(1) X (2)
Valor presente al
10%
1
S/.4,000
0.909
S/.3,636
2
4,000
0.826
3,304
3
5,000
0.751
3,755
4
8,000
0.683
5,464
Valor presente del flujo de caja de las operaciones
S/. 16,159
Menos: Desembolso inicial neto de caja
S/. (15,408)
Valor presente neto
El valor presente neto (VPN) de S/. 751,
representa el valor presente de la utilidad
que el proyecto generará si se logra el
flujo de caja de las operaciones.
S/. 751
Bibliografía Consultada
- Frank, Ayres. Matemática Financiera.
- Welsch, Glenn. Presupuesto.
- Polimeni, Ralph. Contabilidad de costos.
-Gómez, Giovanny. Matemáticas Financieras
y Evaluación de proyectos.
N° 181
Segunda Quincena - Abril 2009
Área contabilidad y costos
III
La nueva forma y contenido de los Estados
Financieros para el 2012 propuestos por el IASB
Ficha Técnica
Autor:C.P.C. Carlos Paredes Reátegui
Título:La nueva forma y contenido de los Estados
Financieros para el 2012 propuestos por el
IASB
Fuente: Actualidad Empresarial, Nº 181 - Segunda
Quincena de Abril 2009
El modelo actual de los estados financieros a los que se refieren las Normas
Internacionales de Información Financiera – NIIF, considerado como estados que
presentan información confiable de alta
calidad, sirve para transmitir información
de la entidad a los usuarios externos y
goza de aceptación general. Sin embargo,
existen voces que denuncian una ausencia de enfoque común: inconsistencia,
varias alternativas, no comparabilidad,
información no relacionada entre estados, agrupación de partidas con características diferentes.
Frente a esta situación, las respuestas
dadas por el IASB y la FASB las encontramos en las acciones que se han tomado
hasta la fecha:
• Año 2001: Existen proyectos independientes sobre Reporting Financial
Performance.
• Año 2004: Acuerdo para desarrollar
el proyecto conjuntamente.
• Año 2007: IASB publica significativas
modificaciones a la NIC 1.
• Año 2008 (Octubre): IASB y FASB
publican Documento de Debate
(DP): “Preliminary Views on Financial
Statement Presentation”, Fase B del
Proyecto.
Quienes analizamos estos documentos,
podemos pensar, y a lo mejor estar
seguros, que el modelo actual de información financiera va a cambiar, pero nos
preguntamos:
– ¿Hacia dónde?
– ¿Hasta dónde?
– ¿Para cuándo?
¿Cuál es el alcance del proyecto o
nuevo modelo propuesto?
Este proyecto, en resumen, trata sobre
la relación y coherencia que debe existir
respecto a la forma como se presenta la
información financiera en los estados
financieros. No trata sobre cómo deben
ser reconocidas o medidas las ganancias
y pérdidas.
Sin embargo, el IASB ha tomado la deN° 181
Segunda Quincena - Abril 2009
cisión para que en una futura NIIF, que
será el resultado o producto del proyecto,
se conserve el concepto de beneficio o
pérdida o ganancia neta.
Una futura norma sobre presentación
de estados financieros sustituiría a las
que existen actualmente, tanto en las US
GAAP como en las NIIF. Esto se aplicaría
a todas las entidades de negocio.
¿Cuál es el objetivo del proyecto o
nuevo modelo propuesto?
El objetivo que persigue el IASB es crear
una NIIF que contenga criterios y formatos
de presentación de los estados financieros
que oriente las necesidades de los usuarios
y preparadores de información financiera
sobre la forma de organizar y presentar
los estados financieros de manera que
comunique claramente y en forma integral, coherente y consistente la imagen
(situación) financiera de la entidad, así
como desagregar la información para que
sea útil para estimar flujos de efectivo.
Los usuarios necesitan un formato de
estados financieros que:
• Asegure la comparabilidad y les
permita entender mejor cómo las
diferentes partes dentro de los estados financieros de una empresa se
relacionan.
• Les permite adaptar los estados financieros para comunicar los aspectos
únicos de sus negocios.
Para ello, el IASB se ha propuesto alcanzar
los siguientes dos objetivos:
• Coherencia, de modo que un lector,
a través del nuevo formato de la
información contenida en los estados
financieros, pueda seguir el flujo de
información por varios estados financieros.
• Desagregación, la separación de la
información que responda de manera diferente a los acontecimientos
económicos.
El IASB también propone que una futura
NIIF asegure que los estados financieros
muestren la información sobre la capacidad de una entidad para cumplir sus
compromisos financieros, así como su
habilidad para cumplir compromisos
financieros y realizar inversiones en
oportunidades de negocios.
¿Qué formatos de estados financieros
propone el IASB para alcanzar estos
objetivos?
El IASB en resumen, propone el siguiente
formato para los estados financieros:
Estado de situa- Estado de resul- Estado de Flución financiera tado integral jos de Efectivo
Statement of Statement of Statement of
financial posi- comprehensive cash flows
tion
income
Business
Business
Business
•Operating assets •Operating inco- •Operating cash
and liabilities
me and expen- flow
•Investing assests ses
•Investing cash
and liabilities
•Investing inco- flow
me and expenses
Financing
Financing
Financing
•Financing assets •Financing asset •Financing asset
•Financing liabili- income
cash flows
ties
•Financing liabili- •Financing liability expenses
ty cash flows
Income taxes
Income taxes
Income taxes
on continuing
operations (business and financing)
Discontinued Discontinued Discontinued
operations
operations
operations
net of tax
Equity
Equity
Notas: La letras negritas indican los nombres de
las secciones: Negocios, financiamiento, impuestos, operaciones discontinuas y patrimonio.
Las letras cursivas indican las categorías requeridas para cada sección: Activos y Pasivos de Operaciones, Activos y Pasivos de Inversión, Activos
Financieros, Pasivos Financieros, etc.
Guías para la clasificación
• Todas las entidades que aplican NIIF
o US GAAP presentarían los estados
financieros por secciones y categorías,
tal como está mostrada en la parte
superior.
• Cada entidad decidiría el orden de las
secciones y categorías, pero usaría el
mismo orden en cada estado financiero individual.
• Cada entidad decidiría cómo clasificar
sus activos y pasivos en las secciones y
categorías, sobre la base de como una
partida o rubro es usada. La entidad
revelaría porqué razones escogió
dichas clasificaciones.
• Todas las entidades presentarían un
estado de resultados integral; el IASB
eliminaría la opción para presentar
la misma información en dos estados
financieros, tal como actualmente lo permite la nueva NIC 1 (versión 2007).
El estado de resultados integral
todavía incluiría un subtotal para
la ganancia neta o el beneficio o la
pérdida y una sección separada para
los otros ingresos integrales.
El formato propuesto no cambiaría
las exigencias existentes que señalan
Actualidad Empresarial
III-7
III
Informes Especiales
y exigen que en circunstancias específicas se trasladen de otros ingresos
integrales a la ganancia neta o el
beneficio o la pérdida neta.
El IASB considera que proporcionando
guías de clasificación claras haría más
fácil la preparación y comparación de los
estados financieros de las entidades.
Introducción a la coherencia - presentación de apropiadas partidas en
forma conjunta
• Una entidad clasificaría los ingresos,
gastos (estado de resultados integral)
y los flujos de efectivo (estado de flujos de efectivo) en la misma sección
y la categoría que el activo o pasivo
relacionado (estado de situación
financiera).
Por ejemplo, si una entidad clasifica
el inventario en la categoría de operaciones en el estado de situación
financiera, también clasificaría los
cambios del inventario en la categoría de operaciones del estado de
resultados integral (como la parte
del costo de bienes (mercancías)
vendidos) y clasificaría los pagos en
efectivo relacionados a proveedores
en la categoría de operaciones del
estado de flujos de efectivo.
• las notas a los estados financieros
incluirían una nueva lista o detalle
que reconcilia flujos de efectivo con
el ingreso integral
Esta lista o detalle de reconciliación
desagrega los componentes de entradas de dinero efectivo, incrementos
y nuevas mediciones (por ejemplo,
cambios en el valor razonable).
“La introducción de la característica de la
coherencia haría más fácil para usuarios
el poder relacionar el ingreso y el costo
a flujos de caja y analizar la calidad de
ingresos”.
Separación de partidas con características diferentes - desagregación
• El nuevo modelo de estados financieros introduce una separación clara
entre las actividades de financiación
de una entidad (cóomo la entidad
obtiene capital) y sus actividades de
negocio (cómo la entidad usa aquel
capital para crear el valor).
• Además de la clasificación de sus partidas de ingresos y costos como categorías de operación, inversión y de financiación, una entidad desagregaría
partidas dentro de aquellas categorías
sobre la base de su función (como el
costo de ventas o administración) y su
naturaleza (como materiales, trabajo
y depreciación).
Existen NIIF que permiten a una
entidad clasificar sus gastos por su
naturaleza o por su función.
III-8
Instituto Pacífico
“La separación de partidas distintos facilitaría el trabajo de analistas e inversionistas y otros usuarios al evaluar los futuros
flujos de efectivo de una entidad”.
• En el estado de flujos de efectivo,
una entidad presentaría, separadamente, las principales categorías de
sus ingresos en efectivo y pagos para
actividades de operaciones, como el
dinero recibido de sus clientes, y el
dinero pagado a su proveedores para
adquirir el inventario (un método
directo), más bien que reconciliar la
ganancia neta de operaciones de flujo
de efectivo (un método indirecto)
como actualmente lo hacen la mayor
parte de entidades.
¿Qué sucederá después?
El IASB recibió comentarios sobre esta
nueva propuesta hasta el 14 de abril de
2009.
A continuación se presentan los modelos
de estados financieros propuestos:
Discussion Paper October 2008
TOOLCO STATEMENT OF
COMPREHENSIVE INCOME
(proposed format)
For the year ended
31 December
2010
2009
BUSINESS
Operating
Sales—wholesale
2,790,080 2,591,400
Sales—retail
697,520
647,850
Total revenue
3,487,600 3,239,250
Cost of goods so ld
Materials
(1,043,100) (925,000)
Labour
(405,000) (450,000)
Overhead—depreciation
(219,300) (215,000)
Overhead—transport
(128,640) (108,000)
Overhead—other
(32,160)
(27,000)
Change in inventory
(60,250)
(46,853)
Pension
(51,975)
(47,250)
Loss on obsolete and damaged
(29,000)
(9,500)
inventory
Total cost of goods sold
(1,969,425) (1,828,603)
Gross profit
1,518,175 1,410,647
Selling expenses
Advertising
(60,000)
(50,000)
Wages, salaries and benefits
(56,700)
(52,500)
Bad debt
(23,068)
(15,034)
Other
(13,500)
(12,500)
Total selling expenses
(153,268) (130,034)
General and administrative expenses
Wages, salaries and benefits
(321,300) (297,500)
Depreciation
(59,820)
(58,500)
Pension
(51,975)
(47,250)
Share-based remuneration
(22,023)
(17,000)
Interest on lease liability
(14,825)
(16,500)
Research and development
(8,478)
(7,850)
Other
(15,768)
(14,600)
Total general and administrative (494,189) (459,200)
expenses
Income before other operating
870,718
821,413
items
Other operating income (expense)
Share of profit of associate A
23,760
22,000
Gain on disposal of property,
plant and equipment
22,650
–
Realised gain on cash flow hedge
3,996
3,700
Loss on sale of receivables
(4,987)
(2,025)
Impairment loss on goodwill
–
(35,033)
Total other operating income
45,419
(11,358)
(expense)
Total operating income
916,137
810,055
Investing
Dividend income
54,000
50,000
Realised gain on available-for-sale
18,250
7,500
securities
Share of profit of associate B
7,500
3,250
Total investing income
79,750
60,750
TOTAL BUSINESS INCOME
995,887
870,805
Financial Statement Presentation
TOOLCO STATEMENT OF
COMPREHENSIVE INCOME
(proposed format)-continued
For the year ended
31 December
2010
2009
FINANCING
Interest income on cash
8,619
5,500
Total financing asset income
8,619
5,500
Interest expense
(111,352) (110,250)
Total financing liability expense
(111,352) (110,250)
TOTAL NET FINANCING EXPENSE (102,733) (104,750)
Profit from continuing operations
893,154
766,055
before taxes and other comprehensive income
INCOME TAXES
Income tax expense
(333,625) (295,266)
Net profit from continuing operations
559,529
470,789
DISCONTINUED OPERATIONS
Loss on discontinued operations
(32,400)
(35,000)
Tax benefit
11,340
12,250
NET LOSS FROM DISCONTINUED (21,060) (22,750)
OPERATIONS
NET PROFIT
538,469 448,039
OTHER COMPREHENSIVE INCOME
(after tax)
Unrealised gain on available-for-sale 17,193
15,275
securities (investing)
Revaluation surplus (operating)
3,653
–
Foreign currency translation ad2,094
(1,492)
justment-consolidated subsidiary
Unrealised gain on cash flow hedge
1,825
1,690
(operating)
Foreign currency translation ad(1,404)
(1,300)
justment-associate A (operating)
TOTAL OTHER COMPREHENSIVE
23,361
14,173
INCOME
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME
561,830 462,212
Basic earnings per share
7.07
6.14
Diluted earnings per share
6.85
5.96
Discussion Paper October 2008
TOOLCO STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
(proposed format)
BUSINESS
Operating
Accounts receivable, trade
Less allowance for doubtful accounts
Accounts receivable, net
Inventory
Prepaid advertising
Foreign exchange contracts—cash
flow hedge
Total short-term assets
Property, plant and equipment
Less accumulated depreciation
Property, plant and equipment, net
Investment in associate A
Goodwill
Other intangible assets
Total long-term assets
Accounts payable, trade
Advances from customers
Wages payable
Share-based remuneration liability
Current portion of lease liability
Interest payable on lease liability
Total short-term liabilities
Accrued pension liability
Lease liability (excluding current
portion)
Other long-term liabilities
Total long-term liabilities
Net operating assets
Investing
Available-for-sale financial assets
(short-term)
Investment in associate B (long-term)
Total investing assets
NET BUSINESS ASSETS
As at 31 December
2010
2009
945,678
(23,642)
922,036
679,474
80,000
6,552
541,375
(13,534)
527,841
767,102
75,000
3,150
1,688,062
5,112,700
(2,267,620)
2,845,080
261,600
154,967
35,000
3,296,647
(612,556)
(182,000)
(173,000)
(39,586)
(35,175)
(14,825)
(1,057,142)
(293,250)
(261,325)
1,373,092
5,088,500
(2,023,500)
3,065,000
240,000
154,967
35,000
3,494,967
(505,000)
(425,000)
(200,000)
(21,165)
(33,500)
(16,500)
(1,201,165)
(529,500)
(296,500)
(33,488)
(16,100)
(588,063) (842,100)
3,339,504 2,824,795
473,600
485,000
46,750
39,250
520,350
524,250
3,859,854 3,349,045
Financial Statement Presentation
TOOLCO STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
(proposed format)—continued
FINANCING
Financing assets
Cash
Total financing assets
N° 181
As at 31 December
2010
2009
1,174,102
1,174,102
861,941
861,941
Segunda Quincena - Abril 2009
III
Área contabilidad y costos
Financing liabilities
Short-term borrowings
Interest payable
Dividends payable
Total short-term financing liabilities
Long-term borrowings
Total financing liabilities
NET FINANCING LIABILITIES
DISCONTINUED OPERATIONS
Assets held for sale
Liabilities related to assets held
for sale
NET ASSETS HELD FOR SALE
INCOME TAXES
Short-term
Deferred tax asset
Income taxes payable
Long-term
Deferred tax asset
NET INCOME TAX ASSET (LIABILITY)
NET ASSETS
EQUITY
Share capital
Retained earnings
Accumulated other comprehensive
income, net
TOTAL EQUITY
Total short-term assets
Total long-term assets
Total assets
Total short-term liabilities
Total long-term liabilities
Total liabilities
As at 31 December
2010
2009
(562,000) (400,000)
(140,401) (112,563)
(20,000)
(20,000)
(722,401) (532,563)
(2,050,000) (2,050,000)
(2,772,401) (2,582,563)
(1,598,299) (1,720,621)
856,832
(400,000)
876,650
(400,000)
456,832
476,650
4,426
(72,514)
8,907
(63,679)
39,833
(28,255)
80,160
25,388
2,690,132
2,130,462
(1,427,240) (1,343,000)
(1,100,358) (648,289)
(162,534)
(2,690,132)
4,197,021
3,383,231
7,580,252
(2,252,057)
(2,638,063)
(4,890,120)
(139,173)
(2,130,462)
3,605,591
3,614,377
7,219,968
(2,197,406)
(2,892,100)
(5,089,506)
Discussion Paper October 2008
TOOLCO STATEMENT OF CASH FLOWS
(proposed format)
For the year ended
31 December
2010
2009
BUSINESS
Operating
Cash received from wholesale cus- 2,108,754 1,928,798
tomers
Cash received from retail customers
703,988
643,275
Total cash collected from cus- 2,812,742 2,572,073
tomers
Cash paid for goods
Materials purchases
(935,544) (785,000)
Labour
(418,966) (475,313)
Overhead-transport
(128,640) (108,000)
Pension
(170,100) (157,500)
Overhead-other
(32,160)
(27,000)
Total cash paid for goods
(1,685,409) (1,552,813)
Cash paid for selling activities
Advertising
Wages, salaries and benefits
Other
Total cash paid for selling activities
Cash paid for general and administrative activities
Wages, salaries and benefits
Contributions to pension plan
Capital expenditures
Lease payments
Research and development
Settlement of share-based remuneration
Other
Total cash paid for general and
administrative activities
Cash flow before other operating
activities
Cash from other operating activities
Disposal of property,
plant and equipment
Investment in associate A
Sale of receivable
Settlement of cash flow hedge
Total cash received (paid) for
other operating activities
Net cash from operating activities
Investing
Purchase of available-for-sale
financial assets
Sale of available-for-sale financial
assets
Dividends received
Net cash from investing activities
NET CASH FROM BUSINESS ACTIVITIES
For the year ended
31 December
2010
2009
(65,000)
(58,655)
(13,500)
(137,155)
(75,000)
(55,453)
(12,500)
(142,953)
(332,379)
(170,100)
(54,000)
(50,000)
(8,478)
(3,602)
(314,234)
(157,500)
(50,000)
–
(7,850)
(3,335)
(12,960)
(631,519)
(12,000)
(544,919)
358,657
331,388
37,650
–
8,000
3,402
49,052
–
(120,000)
10,000
3,150
(106,850)
407,709
224,538
–
56,100
(130,000)
51,000
54,000
110,100
517,809
50,000
(29,000)
195,538
Financial Statement Presentation
TOOLCO STATEMENT OF CASH FLOWS
(proposed format)-continued
For the year ended
31 December
2010
2009
FINANCING
Interest received on cash
8,619
Total cash from financing assets
8,619
Proceeds from issue of short-term debt
162,000
Proceeds from issue of long-term debt
–
Interest paid
(83,514)
Dividends paid
(86,400)
Total cash from financing liabilities
(7,914)
NET CASH FROM FINANCING AC705
TIVITIES
Change in cash from continuing opera518,514
tions before taxes and equity
INCOME TAXES
Cash taxes paid
(281,221)
Change in cash before discontinued
237,293
operations and equity
DISCONTINUED OPERATIONS
Cash paid from discontinued ope(12,582)
rations
NET CASH FROM DISCONTINUED
(12,582)
OPERATIONS
Change in cash before equity
224,711
EQUITY
Proceeds from reissue of treasury
84,240
shares
NET CASH FROM EQUITY
84,240
Effect of foreign exchange rates on
3,209
cash
CHANGE IN CASH
312,161
Beginning cash
861,941
Ending cash
1,174,102
5,500
5,500
150,000
250,000
(82,688)
(80,000)
237,312
242,812
438,350
(193,786)
244,564
(11,650)
(11,650)
232,914
78,000
78,000
1,027
311,941
550,000
861,941
TOOLCO STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (proposed format)
Share
capital
Balance at 31 Dec 2008
Issue of share capital
Dividends
Total comprehensive income
Balance at 31 Dec 2009
Issue of share capital
Dividends
Total comprehensive income
Balance at 31 Dec 2010
1,265,000
78,000
(80,000)
448,039
1,343,000
84,240
(86,400)
538,469
1,427,240
Foreign currenForeign
Unreali- Unrealised
cy translation
currency
Reva- sed gain
gain on
Total
adjustment
translation luation on cash availablefor
equity
consolidated adjustment– surplus
flow
sale finansubsidiary
associate A
hedge
cial assets
280,250
50,200
37,000
800
31,000
6,000 1,670,250
78,000
(80,000)
(1,492)
(1,300)
–
1,690
15,275
462,212
648,289
48,708
35,700
800
32,690
21,275 2,130,462
84,240
(86,400)
2,094
(1,404)
3,653
1,825
17,193
561,830
1,100,358
50,802
34,296 4,453
34,515
38,468 2,690,132
Retained
earnings
Fuente: IASB
(Parte I)
Ficha Técnica
Autor:C.P.C. Alejandro Ferrer Quea*
Título : Derechos de cobro a traves del sistema
financiero (Parte I)
Fuente: Actualidad Empresarial, Nº 181 - Segunda
Quincena de Abril 2009
1. Introducción
Es muy probable que el cobro de las transacciones efectuadas por las empresas
mercantiles con sus clientes las canalice
a través de las instituciones financieras,
como es el caso de los Bancos.
*
Miembro del Comité de Asesores del Consejo Normativo de Contabilidad.
Maestría en Finanzas. Postgrado en Banca y Finanzas.
Expositor del Colegio de Contadores Públicos de Lima.
Docente en la Universidad de San Martín de Porres.
N° 181
Segunda Quincena - Abril 2009
En efecto, entre las operaciones más
frecuentes, se encuentran encargar la
cobranza y/o gestionar el descuento de
determinados instrumentos financieros.
Por lo que, cabe preguntarnos ¿cómo reconoce el hecho económico cada entidad
en su respectiva contabilidad?
Al respecto, es de mencionar que en
nuestro medio los Bancos para el registro
de sus operaciones vienen empleando
el Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero, el cual ha
sido aprobado por la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP y puesto en
vigencia con carácter obligatorio desde
enero del 2001 y ha sido sometido a
ulteriores modificaciones en los años
2003 y 2004.
En tanto que en el ámbito de las empresa
smercantiles se aprobó en octubre del
2008 el nuevo Plan Contable General
Empresarial por Resolución Nº 041-EF/94
del Consejo Normativo de Contabilidad
vigente a partir del 1 de Enero del 2010,
recomendando su aplicación anticipada
en el 2009.
Aplicación Práctica
Derechos de cobro a traves del sistema financiero
Ante tal situación, en esta oportunidad
nos referiremos a la tratativa contable
de la cobranza de Letras y del descuento
de Letras, aplicable en cada entidad,
haciendo uso de los respectivos Planes de
Cuentas oficiales antes mencionados.
2. Cobranza de letras
Entre las operaciones que suelen realizar
las empresas mercantiles con las empreActualidad Empresarial
III-9
III
Aplicación Práctica
sas del sistema financiero, se encuentran
el encargar la cobranza de Letras de
Cambio aceptadas por sus clientes.
Características de la Operación
Mediante esta modalidad la empresa
mercantil encarga a un tercero –por lo
general a su Banco- las Letras aceptadas
por sus clientes, pagando por el servicio
una comisión a la entidad financiera. Lo
cual le significa, por un lado, fortalecer
sus posibilidades de cobranza y, por otro
lado, disminuir sus gastos fijos derivados
de mantener un área para el recupero de
los créditos otorgados, tal como la Oficina
de créditos y cobranza.
Caso Práctico Nº 1
Empresa Mercantil, previa suscripción
de Contratos de Servicios, entrega en la
Oficina Principal de su Banco cinco (5)
Letras por US$ 3,500 cada una para su
cobranza a su vencimiento, las cuáles
han sido aceptadas por sus clientes. El
Banco cobrará comisión del 2% por cada
documento en cobranza.
A la fecha de la operación, el tipo de
cambio, según la SBS es de S/. 3.40 por
dólar.
a) Empresa Mercantil
- Por remisión de las Letras
(US$ 3,500 x 5 Letras x S/. 3.40)
——————— x ———————
01
04
BIENES Y VALORES
ENTREGADOS
0114 Entregados en
Cobranza-Letras
por Cobrar
CUENTAS DE
ORDEN DEUDORAS
POR CONTRA
0401 Documentos en
Cobranza
Instituto Pacífico
US$
Caja Oficina Principal
tres (3) Letras
Agenda Magdalena,
dos (2) Letras
Eqv. S/.
b) Empresa Mercantil
10,500
35,700
——————— x ———————
7,000
———
17,500
23,800
———
59,500
(No efectúa registro contable)
a) Empresa Bancaria
——————— x ———————
DEBEHABER
8402 VALORES RECIBIDOS
EN COBRANZA-PAÍS
8422.01 Valores Recibidos
en Cobranza Oficina
Principal
59,500
8402 VALORES RECIBIDOS
EN COBRANZA-PAÍS
8422.01 Caja Oficina Principal 35,700
8422.03 Agencia Magdalena
23,800
b) Empresa Mercantil
——————— x ———————
DEBEHABER
(No efectúa registro contable)
59,500
59,500
DEBEHABER
Aceptante de Letra con cuenta corriente
en el mismo Banco, al recibir aviso de
cobranza, paga con cheque en la Oficina
Principal Letra a su cargo por US$ 3,500.
Siendo el tipo de cambio en esa fecha de
S/.3.50 por dólar.
a) Empresa Bancaria
- Por la recepción de Cheque
——————— x ———————
DEBEHABER
2101 OBLIGACIONES
A LA VISTA
2121.01 Depósitos en
Cuenta Corriente 12,250
(Cta. Cte. de cliente
aceptante US$ 3,500)
2101 OBLIGACIONES A
LA VISTA
2121.14 Cobranza por Liquidar 12,250
(Para liquidar con cliente
cedente)
DEBEHABER
Notas:
Cliente cedente estará a la espera de la
liquidación por la cobranza efectuada
por el Banco.
Caso Práctico Nº 4
Aceptante de Letra que no es cliente del
Banco, paga con cheque de otro Banco
en la Oficina Principal Letra a su cargo por
US$ 3,500. Siendo el tipo de cambio en
esa fecha de S/. 3.50 por dólar.
a) Empresa Bancaria
- Por la recepción de Cheque
——————— x ———————
Caso Práctico Nº 3
8300 CONTRA CUENTA
DE CUENTAS DE
ORDEN ACREEDORAS
8320.01 Valores Recibidos
en Cobranza 59,500
8402 VALORES RECIBIDOS
EN COBRANZA - PAÍS
8422.01 Valores Recibidos
en Cobranza Oficina Principal 59,500
III-10
La Oficina Principal del Banco remite para
su cobranza, por próxima fecha de vencimiento, cinco (5) Letras por US$ 17,500
con la distribución siguiente:
DEBEHABER
b) Empresa Bancaria
- Por recepción de las Letras
(US$ 3,500 x 5 Letras x S/. 3.40)
——————— x ———————
Caso Práctico Nº 2
Notas:
a) El Banco entregará al cliente aceptante
la Letra cancelada por US$ 3,500.
b) El Cliente aceptante, en lugar de
pagar con cheque, puede instruir al
Banco para afectar su cuenta corriente por la Letra vencida.
c) El tercer dígito es dos (2) por ser la
operación en moneda extranjera.
DEBEHABER
1105 CANJE
1125.01 Canje Local 12,250
(Cheque de otro Banco)
2101 OBLIGACIONES A LA VISTA
2121.14 Cobranza por Liquidar 12,250
(Para liquidar con cliente cedente)
Notas:
a) El Banco entregará al aceptante la
Letra cancelada por US$3,500.
b) El tercer dígito es dos (2) por ser la
operación en moneda extranjera.
b) Empresa Mercantil
——————— x ———————
DEBEHABER
(No efectúa registro contable)
Caso Práctico Nº 5
Aceptante de Letras , pagan en la Agencia de Magdalena Letras a su favor por
US$ 7,000 de la forma siguiente:
N° 181
Segunda Quincena - Abril 2009
Área contabilidad y costos
US$
- En efectivo
- Cheque del propio
Banco
Eqv. S/.
3,500
12,250
3,500
———
7,000
12,250
———
24,500
a) Empresa Bancaria
- En la Agencia Magdalena
——————— x ———————
Notas:
a) La Agencia de Magdalena entregará
a los aceptantes las Letras canceladas
por US$ 7,000 y remitirá Nota de
Abono a la Oficina Principal por la
cobranza efectuada.
b) El tercer dígito es dos (2) por ser la
operación en moneda extranjera.
- En la Oficina Principal
(Al recibir Nota de Abono de Agencia Magdalena)
DEBEHABER
1909 OFICINA PRINCIPAL,
SUCURSALES Y AGENCIAS
1929.01 Operaciones País –
Agencia Magdalena 24,500
2101 OBLIGACIONES
A LA VISTA
2121.14 Cobranza por Liquidar 24,500
(US$ 7,000 para liquidar
con cliente cedente)
Notas:
Las operaciones entre las oficinas del
Banco deben ser correspondidas con las
respectivas Notas de Contabilidad, a fin
de que en la consolidación de los Estados
Financieros los saldos queden en cero.
b) Empresa Mercantil
——————— x ———————
DEBEHABER
(No efectúa registro contable)
N° 181
Liquidación con el cedente en la Oficina
Principal de cuatro (4) Letras entregadas
para su cobranza y cobradas a la fecha
por un total de US$ 14,000 al tipo de
cambio de S/. 3.50 por dólar, según
detalle siguiente:
US$
DEBEHABER
1101 CAJA
1121.02 Caja Agencias 12,250
(Dinero en efectivo
US$ 3,500 )
2101 OBLIGACIONES A LA VISTA
2121.01 Depósitos a la Vista 12,500
(Cheque por US$ 3,500
de aceptante con Cta. Cte.
en el Banco)
2909 OFICINA PRINCIPAL,
SUCURSALES Y AGENCIAS
2929.01 Operaciones País –
Oficina Principal
24,500
(Letras cobradas
a aceptantes)
——————— x ———————
Caso Práctico Nº 6
Segunda Quincena - Abril 2009
- Cobranza en
Oficina Principal
- Cobranza en Agen cia Magdalena
Menos:
Comisión 2%
Neto a Pagar:
Eqv. S/.
7,000
24,500
7,000
———
14,000
24,500
———
49,000
( 280)
———
13,720
( 980)
———
48,020
a) Empresa Bancaria
- Por liquidación de la cobranza
——————— x ———————
DEBEHABER
2101 OBLIGAC. A LA VISTA
2121.14 Cobranza por
Liquidar 49,000
(Para saldar la cuenta )
5202 INGRESOS POR
SERVICIOS DIVERSOS
5222.02 Cobranzas
980
(comisión ganada)
2101 OBLIGACIONES A LA VISTA
2121.01 Depósitos en
Cuentas Corrientes (Cta. Cte. de cliente cedente) 48,020
- Por liberación parcial de documentos en cobranza
——————— x ———————
8402 VALORES RECIBIDOS
EN COBRANZA-PAÍS
8422.01 Caja Oficina
Principal 8422.03 Agencia
Magdalena
8300 CONTRA CUENTA DE
CUENTAS DE ORDEN
ACREEDORAS
8320.01 Valores Recibidos
en Cobranza
DEBEHABER
III
b) Empresa Mercantil
- Por la recepción de Nota de Abono
——————— x ———————
10
63
12
DEBEHABER
CAJA Y BANCOS
10412 Ctas. Ctes. Operat. 48,020
(Importe neto de la
cobranza por US$ 13,667)
GASTOS DE SERVICIOS
PREST. POR TERCEROS
6322 Comisiones
980
CUENTAS POR COBRAR
COMERCIALES-TERCEROS
12322 Letras por Cobrar
–En Cobranza
49,000
(Cobranza de cuatro Letras
por US$ 14,000 a clientes
aceptantes a través del Banco)
Notas:
a) El último dígito dos ( 2) en Bancos y
Letras por Cobrar; por ser la operación en moneda extranjera.
b) Los saldos de la otras cuentas serán
consideradas como operación en
moneda nacional.
- Por el aumento en el tipo de cambio
(S/. 3.50 – S/. 3.40 ) x US$ 14,000
——————— x ———————
DEBEHABER
12
77
1,400
CUENTAS POR COBRAR
COMERCIALES - TERCEROS
12322 Letras por Cobrar
– En Cobranza INGRESOS FINANCIEROS
776Diferencia de Cambio
1,400
Nota:
De existir saldos en moneda extranjera por
otros activos y pasivos monetarios y de ser
la fecha coincidente con la presentación
de los Estados Financieros, es prudente
efectuar la actualización integral por variación en el tipo de cambio con aplicación
a resultados.
- Por liberación parcial de documentos en cobranza
(4 Letras por US$ 14,000 x S/. 3.40 )
23,800
——————— x ———————
23,800
47,600
Notas:
a) El Banco remitirá al cliente cedente
Nota de Abono en Cuenta Corriente
por la cobranza efectuada.
b) Las Cuentas de Orden mantienen el
tipo de cambio inicial de S/.3.40 por
dólar. Puede ser actualizado el saldo
de cada cuenta, cuya variación no
generará ganancia ni pérdida por
diferencia de cambio a la entidad
financiera.
04
01
DEBEHABER
CUENTAS DE ORDEN
DEUDORAS POR CONTRA
0401 Docum. en Cobranza 47,600
BIENES Y VALORES ENTREG.
0114 Entregas en Cobranza
-Letras en Cobranza
47,600
Notas:
a) A la fecha el cliente cedente tiene
pendiente de cobro, a través del
Banco, una Letra por US$ 3,500.
b) El saldo de las Cuentas de Orden mantienen su equivalente en Nuevos Soles
con el tipo de cambio inicial. Puede
optarse por la actualización, variación
que no debe generar utilidad a la
empresa por diferencia de cambio.
Actualidad Empresarial
III-11
III
Aplicación Práctica
La Cuenta 29 Desvalorización de Existencias en
el Nuevo Plan Contable General para Empresas
Ficha Técnica
Autor:C.P.C. Pascual Ayala Zavala
Título:La Cuenta 29 Desvalorización de Existencias en el Nuevo Plan Contable General
para Empresas
Fuente: Actualidad Empresarial, Nº 181 - Segunda
Quincena de Abril 2009
En este artículo tratamos la cuenta 29
Desvalorización de Existencias en el Nuevo Plan Contable General para Empresas,
que, como es de conocimiento, estará
vigente en forma obligatoria a partir
del 1 de enero del 2010, habiéndose
recomendado su aplicación voluntaria a
partir del presente año.
Esta cuenta en el nuevo Plan Contable
General para Empresas, al igual que casi
todas las cuentas del elemento 2, no se ha
modificado en relación con el Plan Contable General Revisado, en el código ni en el
nombre, sin embargo, en este caso, esta
cuenta ha tenido una ligera variación en
el nombre, que consiste en la omisión de
la palabra “Provisión” además de haberse
incrementado mayor cantidad de subcuentas, divisionarias y subdivisionarias para
tener mayor detalle de su contenido.
Comentarios
Cuando las existencias destinadas para la
venta o a ser utilizadas directa o indirectamente en la producción, pierden valor,
se reconoce esa desvalorización.
La desvalorización de existencias puede
originarse en la obsolescencia, en la disminución del valor de mercado, o en daños
físicos o pérdida de su calidad de utilizable en el propósito de negocio. El efecto
financiero de dicha desvalorización es que
el monto invertido en las existencias no
podrá ser recuperado a través de la venta
de la mercadería o producto terminado.
En el caso de existencias que serán incorporadas directa o indirectamente en los
procesos productivos para la elaboración
de productos terminados, la disminución
de su costo de adquisición puede indicar
que el costo de esos productos terminados (en los que se incorporarán) excede
su valor neto realizable, en cuyo caso el
Es debitada por:
Es acreditada por:
• Los retiros de la con- • La estimación de la
tabilidad de las exisdesvalorización de
tencias sin valor, que
existencias.
no se puedan realizar
mediante su venta.
• La reversión de las desvalorizaciones reconocidas previamente.
III-12
Instituto Pacífico
NIC 2 Existencias
El objetivo de esta Norma es prescribir el
tratamiento contable de los inventarios. Un
tema fundamental en la contabilidad de
los inventarios es la cantidad de costo que
debe reconocerse como un activo, para que
sea diferido hasta que los ingresos correspondientes sean reconocidos. Esta Norma
suministra una guía práctica para la determinación de ese costo, así como para el
subsiguiente reconocimiento como un gasto
del período, incluyendo también cualquier
deterioro que rebaje el importe en libros al
valor neto realizable. También suministra
directrices sobre fórmulas del costo, usadas
para atribuir costos a los inventarios.
Comparación:
Plan Contable General para Empresas
29 Provisión para Desvalorización de Existencias
29 Desvalorización de Existencias
Agrupa las cuentas divisionarias que acumulan las provi- Agrupa las subcuentas que acumulan las estimaciones
siones para cubrir la desvalorización de existencias.
para cubrir la desvalorización de las existencias.
**No tiene divisionarias
288Existencias por recibir, a.c.m.
Nomenclatura de las subcuentas
Reconocimiento y Medición
Es esta cuenta se registra el efecto de la
valuación de existencias, al considerar
la base de costo o valor neto de realización, el menor. Está relacionada con las
subcuentas 209, 219, 229, 239, 249,
259, y 269.
NIIF e Interpretaciones referidas
Plan Contable General Revisado
Contenido
Agrupa las subcuentas que acumulan las
estimaciones para cubrir la desvalorización de las existencias.
291 Mercaderías
292 Productos terminados
293 Sub-productos, desechos y desperdicios
294Productos en proceso
295Materias primas
296Materiales auxiliares, suministros y repuestos
297Envases y embalajes
298 Existencias por recibir
costo de reposición puede ser la medida
adecuada de su valor neto realizable.
Comentario
Comparando los dos planes de cuentas,
en este caso, esta cuenta en el nuevo Plan
de Cuentas, mantiene la misma dinámica
del Plan de Cuentas actual como una
Subcuentas y Divisionarias
291 Mercaderías
292 Productos terminados
293 Sub-productos, desechos y desperdicios
294 Productos en proceso
295 Materias primas
296 Materias auxiliares, suministros y repuestos
297 Envases y embalajes
298 Existencias por recibir
cuenta de valuación. Esta cuenta, al igual
que las demás cuentas, se ha incrementado en mayor cantidad de subcuentas,
a fin de mostrar los saldos de esta cuenta
con más detalle.
Ejemplos Comparativos
Plan Contable General Revisado
Plan Contable General Empresarial
---------------------- x ------------------------------------------ x --------------------29 PROVISIÓN PARA
29 DESVALORIZACIÓN DE
DESVALORIZACIÓN DE
EXISTENCIAS 1,850
EXISTENCIAS
1,850
291 Mercaderías
20 MERCADERÍAS
1,850 20 MERCADERÍAS 1,850
209 Mercaderías desvalorizadas
Por el castigo de las existencias
2091 Mercaderías manufacturadas
Previamente aprovisionadas.
Por el castigo de las existencias
previamente provisionadas.
---------------------- x ------------------------------------------ x ---------------------
68 VALUACIÓN DE ACTIVOS Y
68 PROVISIONES DEL EJERCICIO 2,540
PROVISIONES
2,540
685 Desvalorización de
684 Valuación de activos
Existencias
6842 Desvalorización de
29 PROVISIÓN PARA DEVALOR.
Existencias
DE EXISTENCIAS 2,540
29 DESVALORIZ. DE EXISTENC.
2,540
Por las provisiones del ejercicio
291 Mercaderías
para desvalorización de exisPor las provisiones del ejercicio para
tencias.
Desvalorización de existencias.
N° 181
Segunda Quincena - Abril 2009
Área contabilidad y costos
Mermas y Desmedros de las
Existencias
Aspecto Tributario
Con el propósito de establecer el pago
de Impuesto a la Renta de las empresas
dedicadas al comercio y la industria, la
autoridad tributaria ha clasificado esta
renta como de tercera categoría y ha
establecido una relación de conceptos
que serán deducidos como gastos del
total de ingresos, dentro de estos gastos
ha considerado como tales los conceptos
denominados mermas y desmedros de
las existencias, siempre que éstas sean
debidamente acreditadas.
Asimismo, estas normas tributarias aclaran los conceptos denominados Mermas
y Desmedros de la siguiente manera:
Mermas:
De acuerdo al Diccionario de Real Academia
Española la palabra Merma significa, “porción de algo que se consume naturalmente
o se sustrae”, asimismo significa “bajar
o disminuir algo o consumirse una parte
de ello”. Las normas tributarias definen al
concepto de Merma como “pérdida física en
el volumen, peso o cantidad de las existencias, ocasionada por causas inherentes a su
naturaleza o al proceso productivo”.
Gastos tributarios de las mermas
Para que estas mermas sean aceptadas
como gastos, el contribuyente deberá
acreditar mediante un informe técnico
emitido por un profesional independiente, competente y colegiado o por
el organismo técnico competente. Dicho
informe deberá contener, por lo menos,
la metodología empleada y las pruebas
realizadas. En caso contrario, no se admitirá la deducción.
Las mermas de las existencias se producen
en el proceso de su comercialización o en
el proceso productivo, en la evolución
en estos procesos se incurren en el transporte, almacenamiento, distribución,
producción y venta de estos bienes que
afecta su naturaleza y constitución física,
convirtiéndose en pérdida cuantitativa,
es decir, estas pérdidas se pueden contar,
medir, pesar, etc., en unidades.
Veamos algunos ejemplos:
En el comercio:
1. La pérdida de peso en kilos del
ganado, debido al tiempo que se
mantiene encerrado en un medio
de transporte en el traslado de una
ciudad a otra que puede comprender
muchos kilómetros de distancia.
2. La pérdida en galones o litros por la
evaporación de los combustibles, que
ocurre en el transporte, depósito y distribución, pérdida que se produce por
la naturaleza del bien, que se concreta
N° 181
Segunda Quincena - Abril 2009
en la disminución del volumen de este
bien que se puede cuantificar.
3. La pérdida en cantidad de litros o
mililitros de alcohol, tíner, aguarras,
benzina y otros productos que se
evaporan, debido a la manipulación
en su distribución y venta por los
comerciantes.
4. La pérdida en unidades que se ocasiona por el almacenamiento, transporte y venta de menajes de vidrios,
cristales y otros productos de similar
naturaleza.
En el proceso productivo:
1. La disminución en miligramos o kilos
de los productos marinos, en el proceso que comprende en el desmembramiento, cercenado y desmenuzado
de vísceras, cabezas y aletas, en la
industria de conservas de pescado.
2. Las pérdidas en litros y unidades de
tinta, papel y otros suministros en el
proceso de impresión, compaginación y empastado de libros y revistas,
en la industria editorial.
3. La pérdida de cuero, cuerina, badana,
gamuza y otros materiales, en la elaboración de zapatos, casacas y otras
prendas de vestir, en la industria del
calzado y confecciones.
4. La pérdida en kilos y unidades de las
frutas por descomposición o deterioro
que se produce por efecto del tiempo
o en el proceso productivo, en la
industria de conservas.
Clasificación de las mermas en
la producción
Mermas que se pueden vender
Esta clasificación se aplica a los productos
que se obtienen en el proceso productivo
catalogado como subproductos, desechos y desperdicios, codificados como
cuenta 22 Sub-productos, Desechos y
Desperdicios en el Plan Contable General
Empresarial,
Estos bienes, de acuerdo a su naturaleza, pueden tener un valor económico
ya que se pueden vender de manera
independiente del producto principal,
de esta manera podrá recuperarse el
costo incurrido en estos bienes. Cuando
la empresa logre efectuar las ventas de
estos subproductos como tales, o como
desechos o desperdicios, la merma no
incrementará el costo de las unidades
producidas.
Las Mermas Normales que no se pueden vender
Esta clasificación corresponde a las mermas producidas en forma inevitable, que
ya están absorbidas por el costo de las
unidades producidas, incrementando
de esta manera el costo unitario de los
productos terminados.
III
En ambos casos, las Mermas serán registradas como gastos en el momento de
las ventas de los productos terminados,
sin embargo, estas pérdidas, para que
sean reconocidas como gastos tributarios,
deben cumplir con las condiciones que
exigen las normas tributarias, que fueron
señaladas anteriormente.
Desmedro
De acuerdo al Diccionario de Real Academia Española la palabra Desmedro
significa “estropear, menoscabar, poner
en inferior condición algo”, significa
también “disminuir algo, quitándole una
parte, acortando, reducirlo o deteriorar
o deslustrar algo, quitándole parte de
la estimación o lucimiento que antes
tenía”. Las normas tributarias definen al
concepto de Desmedro como “deterioro
o pérdida del bien de manera definitiva,
así como a su pérdida cualitativa, es decir
a la pérdida de lo que es, en propiedad,
carácter y calidad, impidiendo de esta
forma su uso ya sea por obsoleto, tecnológico, cuestión de moda u otros”.
Esta pérdida es de orden cualitativo e
irrecuperable de las existencias, haciéndolas inutilizables para los fines a los que
estaban destinados.
Por ejemplo:
• Las máquinas de escribir, con la aparición de las computadoras quedaron
en desuso, perdiendo su valor que
inicialmente tenían.
• Las conservas de frutas cuya fecha de
vencimiento, por efecto del tiempo,
han sido prescritas.
• Los diskets quedaron en desuso con
la aparición de los nuevos equipos
electrónicos que utilizan nuevos dispositivos de información digital.
• Las medicinas que tengan sus fechas
de vencimiento prescritas.
• Las prendas de vestir de damas y
caballeros que, por el tiempo, hayan
pasado de moda.
Caso Práctico Nº 1
1. El 25 de noviembre de 1, la empresa
comercial “El Ángel” ha comprado un
lote de mercaderías por S/. 2,500, el
31 de Diciembre del mismo año, éstas
mercaderías se mantienen en stock,
habiéndose determinado su valor
neto de realización en S/. 2, 700.
2. Al 30 de junio de 2 se elaboran
Estados Financieros Intermedios,
habiéndose determinado en dicha
fecha que el valor neto de realización
de las mercaderías que se mantienen
en los almacenes es de S/. 2,100.
Actualidad Empresarial
III-13
III
Aplicación Práctica
3. Al 31 de diciembre de 2, se ha determinado que el nuevo monto del valor
neto de realización de las mercaderías
que se encuentran en stock es de
S/. 2,800.
Desarrollo
a) 25.11.1 Compra de Mercaderías
——————— x ———————
DEBEHABER
60 COMPRAS 2,500
601 Mercaderías
40 TRIBUTOS Y APORTES AL
SISTEMA DE PENSIONES
Y DE SALUD POR PAGAR
475
4011 IGV
42CUENTAS POR PAGAR
COMERCIALES – TERCEROS
2,975
421Facturas, boletas y otros
comprobantes por pagar
Por las compras de mercaderías.
——————— x ———————
20 MERCADERÍAS
201 Mercaderías manu facturadas
61 VARIACIÓN DE EXISTENC.
611 Mercaderías
Por el destino de las compras de
mercaderías.
2,500
2,500
——————— x ———————
DEBEHABER
68 VALUACIÓN Y DETERIORO
DE ACTIVOS DE ACTIVOS
Y PROVISIONES
400
689Otras prov. del ejerc.
29DESVALORIZ. DE EXISTENC.
400
291 Mercaderías
Por las estimaciones del ejercicio relativo a la desvaloriz. de existencias.
——————— x ———————
94 GASTOS ADMINISTRAT.
79 CARGAS IMPUT. A CTAS. DE COST. Y GASTOS Por el destino de las estimaciones para
desvalorización de existencias.
DEBEHABER
En este caso no se realiza ningún registro debido a
que el valor neto de realización es mayor al valor
de costo.
400
20 MERCADERÍAS 209 Mercad. desvalorizadas
20 MERCADERÍAS
201 Mercad. manufacturadas
Para registrar el deterioro de las
Mercaderías desvalorizadas.
Comentario
Tal como se puede observar, las provisiones del ejercicio anterior son revertidas
sólo hasta el monto del valor de costo,
calculadas de la siguiente manera:
25-10-1 30-06-2 21-12-2
Valor Neto Realizable
2,700
2,100
2,800
Valor de Costo
2,500
2,500
2,500
200
(400)
300
400
400
a) 31.12.2 Por la recuperación de las
provisiones
29 DESVALORIZACIÓN
DE EXISTENCIAS
291Mercaderías
75OTROS INGRESOS
DE GESTIÓN
755 Recuperación de
cuentas de valuación
Por la reversión de las provisiones para desvalorización de
existencias.
——————— x ———————
DEBEHABER
20 MERCADERÍAS
400
201 Mercad. manufacturadas
20 MERCADERÍAS
400
209 Mercad. desvalorizadas
Por la reversión de las Mercaderías
desvalorizadas.
400
——————— x ———————
——————— x ———————
b) 31.12.1 Valor neto de realización
mayor al costo
——————— x ———————
c) 30.06.2 Provisiones por desvalorización
DEBEHABER
400
400
En el análisis de las cantidades se puede
observar lo siguiente:
1. Cuando el valor neto de realización
aumenta por encima del costo de
adquisición la contabilidad no reconoce dicho aumento, quedando
registradas las mercaderías a su valor
de adquisición.
2. Cuando el valor neto de realización
disminuye con relación al costo de
adquisición, se realiza un registro para
rebajar el valor de dicho costo,
3. Cuando el valor neto de realización,
después de la primera disminución,
sube hasta por encima del valor de
costo, en este caso no se contabiliza el
alza en su totalidad, sólo se reconoce
hasta el valor de adquisición, es decir,
se considera hasta el monto que se
disminuyó anteriormente.
Glosario Contable
1. Objetivos que persigue el IASB a través de la nueva NIC 27 Estados
financieros Consolidados y separados.
El principal objetivo del IASB con la nueva NIC 27 es:
- La reducción de alternativas en la contabilización de las inversiones en
subsidiarias en los estados financieros consolidados.
- La reducción de alternativas en la contabilización de inversiones en los
estados financieros separados de una principal o matriz, de un participante en un negocio conjunto o de un inversionista.
El consejo no consideró el enfoque fundamental de la consolidación de las
subsidiarias que contenía, tal como fue establecido en la versión anterior de
la NIC 27.
2. Principales cambios en la NIC 27. IN6. Entidades que no deben consolidar estados financieros.
La norma modifica las excepciones relativas a la elaboración de los estados
financieros consolidados, según el párrafo 8 de la versión anterior de la NIC
27; ahora el párrafo 10 ha sido modificado, de forma que una principal o
matriz no necesita presentar estados financieros consolidados:
- La principal o matriz es , a su vez, una subsidiaria total o parcialmente
dominada por otra entidad, y sus otros propietarios, incluyendo los que
no tendrían derecho a votar en otras circunstancias, han sido informados
y no han manifestado objeciones a que la principal o matriz no presentar
estados financieros consolidados.
- Los instrumentos de pasivo, deuda o patrimonio neto de la principal
o matriz, no se negocien en un mercado publico (sea bolsa de valores
nacional o extranjera, incluyendo los mercados locales y regionales.)
- La principal o matriz no presenta, ni está en proceso de presentar sus
III-14
Instituto Pacífico
estados financieros en una comisión de valores a otra organización
reguladora.
- La principal o matriz última, o alguna matriz principal intermedias elaboran estados financieros consolidados, que están disponibles para el
público y que cumplen con las Normas Internacionales de Información
Financiera
La norma aclara los requisitos exigidos a una principal o matriz, que este
exenta de elaborar los estados financieros consolidados, cuando opte
por o este obligada por las regulaciones locales de presentar estados
financieros separados o este obligada a ello por regulaciones locales.
3. Tratamiento contable de las inversiones en subsidiarias según NIC 27.
IN 13
En el caso que la entidad que presente los estados financieros haya optado
por presentar estados financieros separados o esté obligada a ello por
las regulaciones locales a elaborar estados financieros separados esta
norma prescribe el tratamiento contable para las inversiones subsidiarias,
entidades, controladas en forma conjunta y asociada.
En este caso, se contabilizaran esas inversiones al costo o de acuerdo con la
NIC 39 Instrumentos financieros, reconocimiento y medición.
4. Uniformidad en la aplicación de las Políticas contables, según NIC 27. IN 10
La norma requiere que la entidad utilice políticas contables uniformes al
informar sobre transacciones y otros eventos que, siendo similares, se hayan producido en circunstancias parecidas, la versión anterior de la NIC 27
contemplaba una excepción a este requerimiento, cuando no fuera posible
usar políticas contables uniformes.
N° 181
Segunda Quincena - Abril 2009