TRÍPTICO DE LAS INFORMACIONES COMPLEMENTARIAS DE EMISIÓN DE WARRANTS DE BBVA BANCO DE FINANCIACIÓN, S.A. REGISTRADAS EN LA C.N.M.V. CON FECHA 11 de Diciembre de 2001, SOBRE LAS ACCIONES ESPAÑOLAS: Acesa S.A., Acerinox S.A., Altadis S.A., Amadeus Class A S.A. Bankinter S.A., Endesa S.A., Gas Natural S.A., Iberdrola S.A., Indra Sistemas S.A., Inditex S.A., Repsol YPF S.A., Santander Central Hispano S.A., Sogecable S.A., Sol Meliá S.A., Telefónica S.A., Telefónica Móviles S.A., TPI - Páginas Amarillas S.A., Terra Networks S.A., Zeltia S.A.; SOBRE LAS ACCIONES EXTRANJERAS: ABN Amro NV, Alcatel SA, Allianz AG, Axa SA, Bayer AG, Banco Comercial Portugués SA, BNP Paribas SA, Brisa Autostradas de Portugal SA, Daymlerchrisler AG, Danone SA, Deutsche Bank AG, Deutsche Telekom AG, Electricidade de Portugal SA, Banco Espirito Santo SA, France Telecom SA, KPN NV, Nokia OYJ, Koninklijke Phillips Electronics NV, Portugal Telecom SGPS SA, Royal Dutch Petroleum Co, San Paolo IMI SpA, Société Générale SA, Telecom Italia Spa, Total Final ELF SA, Unicrédito Italiano SpA, Volkswagen AG; y SOBRE EL INDICE: Ibex 35 Este Tríptico estará a disposición del público en las oficinas de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA. Las Informaciones Complementarias de emisión de Warrants se complementan con el Folleto Programa de Emisión de Warrants de BBVA Banco de Financiación, S.A., registrado en la C.N.M.V. con fecha 6 de noviembre de 2001. ADVERTENCIAS Los Warrants a emitir serán valores negociables con contenido derivado, es decir, contienen un derecho sobre otro Activo Subyacente. En consecuencia, el precio y volatilidad del Activo Subyacente, así como el vencimiento del Warrant, determinan en gran medida el valor del Warrant y la posibilidad de obtener un beneficio por la inversión de este instrumento, ya sea al ejercitarlo o por haberlo transmitido previamente en el mercado secundario. Los Warrants son valores que contienen una apuesta sobre una evolución determinada del precio de un Activo Subyacente. Es preciso, por tanto, que el inversor adquiera en todo momento los Warrants con un juicio fundado sobre el riesgo de su inversión y sobre las expectativas de evolución del Activo Subyacente, asumiendo que, en caso de que la evolución del Activo Subyacente sea contraria a la esperada o apostada, o se produzca cualquier supuesto extraordinario que afecte a los Activos Subyacentes, se podrá, no sólo no rentabilizar la inversión, sino incluso llegar a perder parte o la totalidad de la inversión efectuada. La inversión en Warrants podrá dar lugar a pérdidas para el inversor si el precio o valor del Activo Subyacente es inferior (en caso de los Warrants de compra) o superior (en el caso de los Warrants de venta) al Precio de Ejercicio del Warrant. El Emisor en ningún caso garantiza la rentabilidad de la inversión efectuada ni hace recomendación alguna sobre la evolución de cualquiera de los Activos Subyacentes, asumiendo por tanto el suscriptor o comprador de los Warrants emitidos el riesgo de una evolución negativa del Activo Subyacente y, por tanto, la pérdida total o parcial de la inversión efectuada. El Emisor conoce todos los requisitos necesarios para solicitar la admisión a cotización oficial en las Bolsas de Valores y concretamente el Decreto 1506/1967 de 30 de Junio por el que se aprueba el Reglamento de la Bolsas de Comercio y se compromete a que las Emisiones recogidas en este documento estén admitidos a cotización en las Bolsas de Madrid, Bilbao y Barcelona en un plazo máximo de dos meses. En los casos en que el Emisor, por cualquier circunstancia, no pudiera dar cumplimiento en el plazo indicado al compromiso antes mencionado, procederá a hacer pública dicha circunstancia, así como los motivos del retraso, mediante la inserción de anuncios en un periódico de difusión nacional y en los Boletines de Cotización de las Bolsas de Madrid, Bilbao y Barcelona, previa comunicación del correspondiente hecho relevante a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (en adelante, la “CNMV”) sin perjuicio de la eventual responsabilidad en que pudiere incurrir cuando dicho retraso resulte por causa imputable al Emisor. El inversor que compra el Warrant debe tener en cuenta que, si tratase de venderlo antes de su vencimiento, la liquidez de estos productos es muy limitada, aunque estén admitidos a cotización, y que en la valoración del Warrant intervienen otros factores, además de la evolución del Activo Subyacente, tales como la evolución de la volatilidad (que es una estimación subjetiva de la Entidad que le ofrezca contrapartida), el paso del tiempo, la evolución de los tipos de interés, y la rentabilidad por dividendos. El efecto de estos factores tiene que analizarse conjuntamente, así es posible que a pesar de que la evolución del subyacente sea favorable, el valor del Warrant a una fecha dada se reduzca como consecuencia de la evolución negativa de alguno o varios de los restantes factores. El emisor advierte que las rentabilidades pasadas de los Activos Subyacentes no presuponen rentabilidades futuras y que las perspectivas sobre el comportamiento del Activo Subyacente pueden modificarse en cualquier momento durante el plazo de vigencia de los Warrants. El inversor debe considerar que la presente Emisión se refiere, en algunos casos, a valores de empresas de sectores innovadores de alta tecnología u otros sectores que ofrecen grandes posibilidades de crecimiento futuro aunque con un mayor riesgo que los sectores tradicionales. El inversor debe consultar a su asesor fiscal, asesor legal o profesional independiente sobre el régimen fiscal y legal en cuanto a la compra, tenencia, transferencia y ejercicio de los Warrants. Los Warrants no han sido registrados, ni estarán registrados bajo la U.S. Securities Act of 1993 así como en la U.S. Commoditiy Exchange Act. De esta forma, los Warrants no pueden ser, en ningún caso, ofrecidos, vendidos o entregados en los Estados Unidos de América o a una persona de esa nacionalidad. 1 de 8 El número mínimo de Warrants para los cuales se solicite el ejercicio no podrá ser inferior a cien (100) salvo el Día Hábil anterior a la Fecha de Vencimiento. En dicha fecha, se atenderán todas las peticiones de ejercicio que se presenten. Los Warrants no ejercitados por los tenedores antes de las 17:00 del Día Hábil anterior a la Fecha de Vencimiento serán ejercitados automáticamente por el Emisor, siempre y cuando el Importe de Liquidación que se obtiene de aplicar la fórmula explicada en el punto VI de la correspondiente Información Complementaria, sea positivo. CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN DE WARRANTS SOBRE DETERMINADOS INDICES BURSATILES Y SOBRE DETERMINADAS ACCIONES El Emisor es BBVA Banco de Financiación, S.A., con domicilio social en Bilbao, Gran Vía de Don Diego López de Haro, 1 y CIF A 08188807 con Registro Mercantil de Vizcaya, folio 27, tomo 3767, hoja BI – 24517, inscripción segunda, perteneciente al Grupo BBVA, S.A.. El Garante de las emisiones de Warrants de BBVA Banco de Financiación, S.A. es Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. que tienen su domicilio social en Bilbao, Plaza de San Nicolás, 4, con CIF A48/265169, e inscrita en el Registro Mercantil de Vizcaya, al tomo 2.803, libro 1.545 de la sección 3, folio 1, hoja 14.741, con Folleto Continuado registrado en la CNMV y a disposición del inversor. El Programa de Emisión de BBVA Banco de Financiación, S.A. se encuentra registrado en la C.N.M.V con fecha 6de noviembre de 2001, y se encuentra a disposición de cualquier inversor que lo solicite en el domicilio social del Emisor y en la oficina del Garante sita en Vía de los Poblados s/n, 28033 Madrid. El Emisor ha suscrito un Contrato de Contrapartida con Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. ante notario, con fecha 22 de octubre de 2001. Así mismo Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. ha suscrito con BBVA Banco de Financiación, S.A. un Acuerdo de Liquidez, con fecha 5 de noviembre de 2001 con el objeto de dar liquidez en cada momento a los Warrants emitidos al amparo del Folleto Programa de Emisión de Warrants inscrito en los RROO de la CNMV el día 6 de noviembre de 2001. Las operaciones para el suministro de liquidez se realizarán de acuerdo con las siguientes especificaciones: 1) 2) 3) 4) A efectos de garantizar la liquidez de tales Warrants, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. tiene la voluntad de cotizar, precios de compra y de venta, para un mínimo de 100 Warrants y un número máximo de 10.000 Warrants de cada una de las emisiones, con un diferencial oferta-demanda máximo del 5% y siempre que existan condiciones normales de mercado, y sin perjuicio de lo citado en el punto 4 siguiente. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A se compromete a comprar o vender cualquier importe de Warrants que le sea ofrecido o demandado respectivamente, en función de sus existencias en cada momento. En este sentido, las citadas operaciones habrán de considerar las siguientes reglas: a) Cada orden, de compra o venta, se ajustará, al importe mínimo especificado (100 warrants) y deberá recibirse durante las horas de negociación de las Bolsas en las que estén admitidos a negociación los Warrants, sin perjuicio de lo establecido en el apartado siguiente; las cotizaciones, de compra y de venta, aparecerán cada día y durante el horario de transacción en las páginas Reuters BBVAWARRANTS (página índice), BBVAWRTS01 y siguientes. b) Las órdenes, de compra o venta, de importe nominal superior o igual a 300.000 euros de Warrants de una misma serie, deberán recibirse antes de las 15:00 horas, hora de Madrid, y se negociarán ese mismo día. Todas aquellas órdenes que no entren antes de las 15:00 horas del día en curso, deberán esperar a ser ejecutadas a partir de las 10:00 horas del Día Hábil siguiente. Las operaciones, de compra y venta, contempladas se realizarán en Días Hábiles. El diferencial entre los precios de demanda y oferta cotizados por Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A será como máximo, de un 5%. Este diferencial máximo dejará de tener efecto una vez que los Warrants se encuentren muy fuera de la moneda y/o 3 meses antes de la Fecha de Vencimiento, puesto que la aplicación del 5% máximo podría ser imposible de llevar a cabo. Tales operaciones seguirán las reglas y consideraciones enumeradas en el punto 2 y 3 anteriores. En cualquier caso, el spread mínimo será de 0,02 Euros. NATURALEZA Y DENOMINACIÓN DE LOS VALORES QUE SE OFRECEN, CON INDICACIÓN DE SU CLASE Y SERIE Se trata de Emisiones Call Warrants (Warrants de compra) y Put Warrants (Warrants de venta) con las características indicadas en la Tabla siguiente. ACTIVO SUBYACENTE TIPO ACESA ACESA ACESA ACERINOX ACERINOX ACERINOX ALTADIS ALTADIS ALTADIS ALTADIS Call Call Put Call Call Put Call Call Call Put Precio de Ejercicio (Eur) 11.50 11.00 10.50 38.00 36.00 34.50 19.50 19.00 18.00 17.00 2 de 8 Fecha de Vencimiento 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 Ratio 1 1 1 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 Tamaño emisión (nº Warrants) 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 ALTADIS Put 15.50 21-Mar-03 0.5 1,000,000 AMADEUS Class A AMADEUS Class A AMADEUS Class A BANKINTER BANKINTER ENDESA ENDESA ENDESA ENDESA ENDESA ENDESA ENDESA GAS NATURAL GAS NATURAL GAS NATURAL IBERDROLA IBERDROLA IBERDROLA IBERDROLA INDRA SISTEMAS INDRA SISTEMAS INDRA SISTEMAS INDRA SISTEMAS INDITEX INDITEX REPSOL YPF REPSOL YPF REPSOL YPF REPSOL YPF REPSOL YPF REPSOL YPF REPSOL YPF BSCH BSCH BSCH BSCH BSCH BSCH BSCH SOGECABLE SOGECABLE Call Call Put Call Put Call Call Call Call Put Put Put Call Call Put Call Call Call Put Call Call Put Put Call Put Call Call Call Call Put Put Put Call Call Call Call Put Put Put Call Call 6.50 6.00 5.50 36.00 34.00 20.50 19.50 18.50 17.50 17.50 16.00 15.00 21.00 20.00 19.00 16.50 15.50 15.0 15.00 11.00 10.00 9.50 8.50 21.00 20.00 19.50 18.50 17.50 17.00 17.00 15.00 14.50 11.50 11.00 10.50 10.00 10.00 9.00 8.50 31.00 29.50 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 1 1 1 0.5 0.5 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 1 1 1 1 1 1 1 0.5 0.5 1,500,000 1,500,000 1,500,000 500,000 500,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 1,000,000 1,000,000 SOGECABLE SOL MELIA SOL MELIA TELEFONICA TELEFONICA TELEFONICA TELEFONICA TELEFONICA TELEFONICA Put Call Put Call Call Call Call Call Call 28.00 7.50 7.50 17.50 17.00 16.50 16.00 15.50 15.00 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 0.5 1 1 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 1,000,000 500,000 500,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000 4,000,000 TELEFONICA TELEFONICA TELEFONICA Put Put Put 16.00 15.50 15.00 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 0.5 0.5 0.5 4,000,000 4,000,000 4,000,000 TELEFONICA TELEFONICA MOVIL TELEFONICA MOVIL Put Call Call 14.00 9.50 9.00 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 0.5 1 1 4,000,000 1,000,000 1,000,000 TELEFONICA MOVIL TELEFONICA MOVIL TELEFONICA MOVIL TPI-P. AMARILLAS TPI-P. AMARILLAS TERRA NETWORKS TERRA NETWORKS TERRA NETWORKS TERRA NETWORKS ZELTIA Call Put Put Call Put Call Call Call Put Call 8.50 8.50 7.50 5.00 5.00 9.50 9.00 8.50 8.50 10.00 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1,000,000 1,000,000 1,000,000 500,000 500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 2,500,000 1,500,000 3 de 8 ZELTIA ZELTIA ZELTIA ABN AMRO ABN AMRO ALCATEL ALCATEL ALLIANZ AG AXA AXA AXA BAYER AG BAYER AG BAYER AG BCP BCP BCP BNP PARIBAS BNP PARIBAS BRISA BRISA DAIMLERCHRYSLER DANONE DEUTSCHE BANK N DEUTSCHE BANK N DEUTSCHE BANK N DEUTSCHE BANK N DEUTSCHE BANK N DT TELEKOM N DT TELEKOM N DT TELEKOM N DT TELEKOM N DT TELEKOM N Call Put Put Call Put Call Put Call Call Call Put Call Call Put Call Call Put Call Put Call Put Call Call Call Call Call Put Put Call Call Call Put Put 9.50 9.50 9.00 18.50 18.50 20.50 20.50 278.00 29.50 26.50 26.50 38.50 35.00 35.00 5.50 5.00 4.50 99.00 99.00 10.00 10.00 44.50 134.50 82.00 78.00 74.50 74.50 71.00 22.00 21.00 20.00 20.00 19.50 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 1 1 1 0.5 0.5 0.5 0.5 0.05 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 1 1 1 0.1 0.1 1 1 0.1 0.1 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 1,500,000 1,500,000 1,500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 DT TELEKOM N EDP EDP EDP ESPIRITO SANTO ESPIRITO SANTO FRANCE TELECOM FRANCE TELECOM FRANCE TELECOM FRANCE TELECOM FRANCE TELECOM KPN KPN KPN KPN KPN NOKIA NOKIA NOKIA Put Call Call Put Call Put Call Call Call Put Put Call Call Call Put Put Call Call Call 19.00 3.00 2.50 2.50 14.00 14.00 53.50 51.50 49.50 49.50 47.00 6.50 6.00 5.50 5.50 5.00 30.50 29.00 27.50 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 0.2 1 1 1 0.5 0.5 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 1 1 1 1 1 0.5 0.5 0.5 1,000,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 NOKIA NOKIA PHILIPS KON PORTUGAL TELECOM PORTUGAL TELECOM PORTUGAL TELECOM ROYAL DUTCH ROYAL DUTCH SAN PAOLO-IMI SOCIETE GENERALE SOCIETE GENERALE TELECOM ITALIA TELECOM ITALIA TOTAL FINA ELF TOTAL FINA ELF UNICREDITO UNICREDITO Put Put Call Call Call Put Call Put Call Call Put Call Put Call Put Call Put 27.50 26.00 30.50 10.00 9.50 9.50 59.50 59.50 12.00 61.00 61.00 9.50 9.50 167.00 159.00 4.50 4.50 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 0.5 0.5 0.5 1 1 1 0.2 0.2 1 0.2 0.2 1 1 0.1 0.1 1 1 1,000,000 1,000,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 4 de 8 VOLKSWAGEN AG VOLKSWAGEN AG IBEX 35 IBEX 35 Call Put Call Call 50.00 50.00 10,300.00 9,900.00 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 0.2 0.2 0.001 0.001 500,000 500,000 5,000,000 5,000,000 IBEX 35 Call 9,500.00 21-Mar-03 0.001 5,000,000 IBEX 35 IBEX 35 IBEX 35 IBEX 35 IBEX 35 IBEX 35 IBEX 35 IBEX 35 IBEX 35 IBEX 35 Call Call Call Call Call Put Put Put Put Put 9,100.00 8,700.00 8,300.00 7,900.00 7,500.00 7,500.00 7,200.00 6,900.00 6,600.00 6,300.00 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 21-Mar-03 0.001 0.001 0.001 0.001 0.001 0.001 0.001 0.001 0.001 0.001 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000 Los Warrants se liquidarán exclusivamente por diferencias, otorgando al titular el derecho a percibir, en la Fecha de Pago, la diferencia positiva resultante de que el Precio de Liquidación esté por encima (Call) o por debajo (Put) del Precio de Ejercicio indicado para cada serie en la Tabla en la Fecha de Liquidación. La Fecha de Vencimiento para cada serie será la mostrada en la Tabla. El Precio de Emisión de cada Warrant se calculará el Día Hábil anterior a la Fecha de Emisión, referenciado, para las acciones de Acesa S.A., Acerinox S.A., Altadis S.A., Amadeus Class A S.A. Bankinter S.A., Endesa S.A., Gas Natural S.A., Iberdrola S.A., Indra Sistemas S.A., Inditex S.A., Repsol YPF S.A., Santander Central Hispano S.A., Sogecable S.A., Sol Meliá S.A.,Telefónica S.A., Telefónica Móviles S.A., TPI Páginas Amarillas S.A., Terra Networks S.A. y Zeltia S.A, al valor medio ponderado del Activo Subyacente correspondiente publicado por Sociedad de Bolsas el 13 de Diciembre de 2001; para las acciones de Allianz AG, Bayer AG, Daymlerchrisler AG, Deutsche Bank AG, Deutsche Telekom AG y Volkswagen AG al valor oficial de cierre del Activo Subyacente correspondiente en la Bolsa de Frankfurt del 13 de Diciembre de 2001; para las acciones de Alcatel SA, Axa SA, BNP Paribas SA, Danone SA, France Telecom SA, Total Fina ELF SA y Societé Generale SA al valor oficial de cierre del Activo Subyacente correspondiente en la Bolsa de Paris del 13 de Diciembre de 2001; para las acciones de ABN Amro NV, KPN NV, Koninklijke Phillips Electronics NV, y Royal Dutch Petroleum CO al valor oficial de cierre del Activo Subyacente correspondiente en la Bolsa de Amsterdam del 13 de Diciembre de 2001; para las acciones de Telecom Italia SpA, Unicrédito Italiano SpA, y San Paolo IMI SpA al valor oficial de cierre del Activo Subyacente correspondiente en la Bolsa de Milán del 13 de Diciembre de 2001; para las acciones de Nokia OYJ al valor oficial de cierre del Activo Subyacente correspondiente en la Bolsa de Helsinki del 13 de Diciembre de 2001 ; para las acciones de Portugal Telecom SGPS SA, Banco Comercial Portugués SA, Brisa Autostradas de Portugal SA, Banco Espirito Santo SA y Electricidade de Portugal SA al valor oficial de cierre del Activo Subyacente correspondiente en la Bolsa de Lisboa del 13 de Diciembre de 2001 y para el índice Ibex35 al valor medio oficial publicado por Sociedad de Bolsas el 13 de Diciembre de 2001. Para todos se utiliza el método Cox-Ross-Rubinstein. Al tratarse de Warrants de estilo americano, la Fecha de Ejercicio será cualquier Día Hábil entre la Fecha de Desembolso y las 17:00 horas del Día Hábil anterior a la Fecha de Vencimiento. El Precio de Liquidación para las acciones de Acesa S.A., Acerinox S.A., Altadis S.A., Amadeus Class A S.A. Bankinter S.A., Endesa S.A., Gas Natural S.A., Iberdrola S.A., Indra Sistemas S.A., Inditex S.A., Repsol YPF S.A., Santander Central Hispano S.A., Sogecable S.A., Sol Meliá S.A., Telefónica S.A., Telefónica Móviles S.A., TPI - Páginas Amarillas S.A., Terra Networks S.A. y Zeltia S.A será el precio medio ponderado del Activo Subyacente correspondiente publicado por Sociedad de Bolsas en la Fecha de Liquidación; para las acciones de Allianz AG, Bayer AG, Daymlerchrisler AG, Deutsche Bank AG, Deutsche Telekom AG y Volkswagen AG al valor oficial de cierre del Activo subyacente correspondiente en la Bolsa de Frankfurt en la Fecha de Liquidación; para las acciones de Alcatel SA, Axa SA, BNP Paribas SA, Danone SA, France Telecom SA, Total Fina ELF SA y Société Generale SA al valor oficial de cierre del Activo Subyacente correspondiente en la Bolsa de Paris en la Fecha de Liquidación; para las acciones de ABN Amro NV, KPN NV, Koninklijke Phillips Electronics NV, y Royal Dutch Petroleum CO al valor oficial de cierre del Activo Subyacente correspondiente en la Bolsa de Amsterdam en la Fecha de Liquidación; para las acciones de Telecom Italia SpA, Unicrédito Italiano SpA, y San Paolo IMI SpA al valor oficial de cierre del Activo Subyacente correspondiente en la Bolsa de Milán en la Fecha de Liquidación; para las acciones de Nokia OYJ al valor oficial de cierre del Activo Subyacente correspondiente en la Bolsa de Helsinki en la Fecha de Liquidación; para las acciones de Portugal Telecom SGPS SA, Banco Comercial Portugués SA, Brisa Autostradas de Portugal SA, Banco Espirito Santo SA y Electricidade de Portugal SA al valor oficial de cierre del Activo Subyacente correspondiente en la Bolsa de Lisboa en la Fecha de Liquidación y para el índice Ibex35 al valor medio oficial publicado por Sociedad de Bolsas en la Fecha de Liquidación. Fecha de Liquidación: La Fecha de Liquidación será el Día Hábil siguiente al de la recepción por del Emisor del Aviso de Ejercicio, siempre que dicho Aviso de Ejercicio se reciba antes de las 17.00 horas. Los avisos recibidos después de las 17.00 horas tendrán Fecha de Liquidación dos Días Hábiles siguientes a la recepción del aviso. Para las acciones españolas y el índice Ibex35 el Emisor se compromete a comunicar a la Comisión Nacional del Mercado de Valores cualquier operación que pudiera tener un impacto significativo en la cotización del valor. Importe de Liquidación: importe resultante de aplicar la fórmula de liquidación establecida en el punto VI de las Informaciones Complementarias y que el Emisor abonará a los titulares de los Warrants, directamente o a través del Agente de Pagos y las entidades 5 de 8 encargadas de la llevanza de los registros contables correspondientes, en caso de que de la aplicación de dicha fórmula resulte un importe a abonar. El Tamaño de cada Emisión es el mostrado para cada serie en la Tabla (número de warrants total de la emisión). Todos los Warrants referidos en la Tabla cotizarán en las Bolsas de Madrid, Bilbao y Barcelona donde se podrán negociar desde la fecha de admisión a cotización hasta las 17:00 horas del Día Hábil anterior a la Fecha de Vencimiento. Fecha de Pago, significa la fecha en la que se hará efectivo por el Emisor, directamente o a través del Agente de Pagos y las entidades encargadas de la llevanza de los registros contables correspondientes, el Importe de Liquidación que, en su caso, resulte a favor del titular de los Warrants. Será tres Días Hábiles después de la Fecha de Liquidación. Agente de Pago, significa Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., con domicilio en Vía de los Poblados s/n. 28033 Madrid. Agente de Cálculo, significa BBVA Bolsa S.V., S.A., con domicilio en Vía de los Poblados S/n. 28033 Madrid. Fecha de Emisión: 14 de Diciembre de 2001. Fecha de Desembolso, significa la fecha en que se hace efectivo el pago de la Prima o Precio de Emisión del Warrant, que será el quinto Día Hábil siguiente a la Fecha de Emisión, es decir, el día 21 de Diciembre de 2001. Ejercicio Automático a vencimiento: Llegada la Fecha de Vencimiento, los Warrants no ejercitados por los tenedores serán ejercitados automáticamente por el Emisor, siempre y cuando el Importe de Liquidación, que se obtiene de aplicar la fórmula explicada en el punto VI de la correspondiente Información Complementaria, sea positivo. Los titulares que quieran ejercitar los Warrants antes de la Fecha de Vencimiento, enviarán el Aviso de Ejercicio al Emisor, siguiendo estrictamente las instrucciones del Aviso de Ejercicio que se incluye como Anexo III a la correspondiente Información Complementaria. La emisión de los Warrants referidos en la Tabla se realizará en España y se encuentra sujeta a la legislación española. PERIODO DE SUSCRIPCIÓN El Período de Suscripción se iniciará a las 08:00 h. de la Fecha de Emisión y finalizará a las 09:00 h. del mismo día.. COMPROMISO DE ADMISIÓN A COTIZACIÓN El Emisor conoce todos los requisitos necesarios para solicitar la admisión a cotización oficial en las Bolsas de Valores y concretamente el Decreto 1506/1967 de 30 de junio por el que se aprueba el Reglamento de las Bolsas de Comercio y se compromete a que las emisiones recogidas en este documento estén admitidas en las Bolsas de Madrid, Bilbao y Barcelona en un plazo máximo de dos meses a contar desde la Fecha de Desembolso. En los casos en que el Emisor, por cualquier circunstancia no pudiera dar cumplimiento en el plazo indicado al compromiso antes mencionado, procederá a hacer pública dicha circunstancia, así como los motivos del retraso, mediante la inserción de anuncios en un periódico de difusión nacional y en los Boletines de Cotización de las Bolsas de Madrid, Bilbao y Barcelona previa comunicación del correspondiente hecho relevante a la CNMV, sin perjuicio de la eventual responsabilidad en que pudiere incurrir cuando dicho retraso resulte por causa imputable al Emisor. MÉTODO DE CÁLCULO DE LA PRIMA O PRECIO DE EMISION. PRECIO A PAGAR POR LOS SUSCRIPTORES. MODELO DE VALORACIÓN UTILIZADO PARA CADA TIPO DE EMISIÓN El método de cálculo utilizado por el Emisor para determinar la Prima o Precio de Emisión a pagar por los suscriptores de los Warrants a emitir estará basado en la aplicación del modelo de valoración de opciones Binomial o Cox, Ross, Rubinstein, que se detalla en el apartado II.1.5. del Folleto Programa registrado ante la CNMV el 6 de noviembre de 2001. Todos los métodos de valoración de opciones parten de la hipótesis fundamental de que los precios de los Activos Subyacentes siguen una distribución estadística normal o lognormal. En las correspondientes Informaciones Complementarias el Emisor incorpora una tabla con parámetros de volatilidad, tipo de interés a vencimiento, tasa de dividendos a vencimiento, valor de referencia del Activo Subyacente, y la Prima o Precio de Emisión resultante de aplicar dichos parámetros en le modelo Binomial Cox-Ross-Rubinstein. Estos parámetros y el cálculo de la Prima o Precio de Emisión han sido contrastados por un experto independiente (ver Anexo IV de las Informaciones Complementarias). PLAZO DE LAS EMISIONES La Fecha de Vencimiento es la que se indica en la Tabla para cada emisión. RÉGIMEN JURÍDICO DE LOS VALORES Los Warrants objeto de la presente emisión constituyen valores negociables de carácter atípico y carentes, por tanto, de un régimen legal específico en el Derecho Español. Independientemente de su atipicidad legal, los Warrants a emitir son, a todos los efectos, valores negociables, tal y como este término se define en el artículo 2.1 del Real Decreto 291/1992 sobre emisiones y ofertas públicas de venta de valores, y por lo tanto les será aplicable el régimen jurídico general de aplicación a los valores negociables. FORMA DE REPRESENTACIÓN La representación de los Warrants será mediante anotaciones en cuenta y corresponderá la llevanza del registro contable al Servicio de Compensación y Liquidación de Valores, con domicilio en Madrid, calle Pedro Texeira, 8, y a las Entidades Adheridas al mismo, de 6 de 8 conformidad con lo previsto en el artículo 30 y disposiciones concordantes del Real Decreto 116/92, de 14 de Febrero, sobre representación de valores mediante anotaciones en cuenta y compensación y liquidación de operaciones bursátiles. Emisor: BBVA Banco de Financiación, S.A. Colocador: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. COMISIONES Y GASTOS QUE HA DE SOPORTAR EL SUSCRIPTOR La emisión de Warrants objeto del presente documento a realizarán libres de gastos para el suscriptor. PROCEDIMIENTO PARA EL CÁLCULO DE LAS LIQUIDACIONES DEBIDAS A LOS SUSCRIPTORES Cada Warrant dará derecho a su titular a recibir del Emisor, en la Fecha de Pago, el Importe de Liquidación que se obtiene de aplicar las siguientes fórmulas: donde. Para los Call Warrant: Para los Put Warrant: L= ( PL-PE)*Ratio L= ( PE-PL)*Ratio L= PE= PL= Ratio= Importe de Liquidación, es decir, cantidad pagadera en la Fecha de Pago por warrant Precio de Ejercicio del Activo Subyacente Precio de Liquidación del Activo Subyacente según Tabla1 PERIODO DE VIGENCIA DE LOS WARRANTS Y AMORTIZACION DE LOS MISMOS El período de vigencia de los Warrants a emitir bajo las correspondientes InformacionesComplementarias es hasta la Fecha de Vencimiento indicada para cada serie en la Tabla .. PROCEDIMIENTO A SEGUIR PARA EL EJERCICIO DE SUS DERECHOS POR PARTE DE LOS TENEDORES DE LOS WARRANTS El Periodo de Ejercicio de los valores será desde la Fecha de Desembolso hasta las 17:00 horas del Día Hábil anterior a la Fecha de Vencimiento. Los Avisos de Ejercicio habrán de ser presentados en BBVA Banco de Financiación, S.A., Vía de los Poblados s/n, 28033 Madridpor correo certificado o en persona o al fax número 91 / 537 09 96. Los Avisos de Ejercicio deberán ser formulados siguiendo estrictamente las instrucciones del Aviso de Ejercicio que se incluye como Anexo a la Información Complementaria de cada emisión. El Emisor tiene la potestad de rechazar los Avisos de Ejercicio que no cumplan dichas instrucciones. Dichos Avisos de Ejercicio serán irrevocables y habrán de ser recibidos antes de las 17:00 horas para ser ejecutados el Día Hábil siguiente. Los Avisos de Ejercicio recibidos después de las 17:00 horas tendrán Fecha de Liquidación dos Días Hábiles después de su recepción del aviso. El número mínimo de Warrants para los cuales se solicite el ejercicio no podrá ser inferior a cien (100), salvo el Día Hábil anterior a la Fecha de Vencimiento. En dicha fecha se atenderán todas las peticiones de ejercicio que se presenten. Los Warrants no ejercitados por los tenedores antes de las 17:00 horas del Día Hábil anterior a la Fecha de Vencimiento serán ejercitados automáticamente por el Emisor, siempre y cuando el Importe de Liquidación que se obtiene de aplicar la fórmula explicada en el punto VI de las Informaciones Complementarias, sea positivo. El abono de este Importe de Liquidación, que en su caso resulte, a los titulares de los mismos lo llevará a cabo el Emisor bien directamente o a través del Agente de Pagos y las entidades encargadas de la llevanza de los registros contables correspondientes. El abono del Importe de Liquidación se hará con fecha valor el tercer Día Hábil siguiente a la Fecha de Liquidación. REGIMEN FISCAL De acuerdo con la legislación fiscal española vigente, y en ausencia de pronunciamientos expresos por parte de los diferentes tribunales o de la Dirección General de Tributos en relación con la tributación de este tipo de valores, el Emisor interpreta que el tratamiento fiscal de las emisiones es el siguiente: a) Impuesto sobre sociedades (Ley 43/1995, de 27 de Diciembre, del Impuesto sobre Sociedades y RD 531/1997, de 14 de Abril, por el que se aprueba el Reglamento del Impuesto sobre Sociedades) Cuando el suscriptor de los Warrants sea un sujeto pasivo de este Impuesto, la Prima o Precio de Emisión pagado por su adquisición no tendrá carácter de gasto fiscalmente deducible sino, por el contrario, será el valor de adquisición del Warrant el que deberá activarse dentro de su balance. Lo mismo ocurrirá respecto de las sociedades que adquieran estos instrumentos en el mercado secundario en relación con el precio satisfecho. Si se produce la transmisión del Warrant, la diferencia entre el valor neto contable y el precio de transmisión tendrá la consideración de renta gravable. En el supuesto de ejercicio del Warrant, la renta generada tendrá la naturaleza de ingreso gravable calculado por la diferencia entre el Importe de Liquidación y la Prima o Precio de Emisión inicialmente satisfecho, o en su caso, con el precio satisfecho en su adquisición en el mercado secundario. En caso contrario la perdida quedaría limitada al valor de adquisición del Warrant. b) Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (Ley 40/1998, de 9 de Diciembre del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y otras normas tributarias y RD 214/1999 de 5 de Febrero, por el que se aprueba el Reglamento del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas) Cuando el suscriptor de los Warrants sea sujeto pasivo del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, la Prima o Precio de Emisión satisfecho por la suscripción inicial del Warrant no tendrá el carácter de gasto fiscalmente deducible en dicho Impuesto. Si se produce la transmisión del Warrant antes del vencimiento, se generará una alteración patrimonial (ganancia o pérdida) por la diferencia entre su valor de adquisición (prima de suscripción o, en su caso, precio satisfecho en la adquisición en el mercado secundario) y su valor de enajenación. En caso de liquidación positiva del Warrant al vencimiento, la renta generada tendrá la calificación de ganancia patrimonial, calculado por diferencia entre el importe obtenido al vencimiento y la Prima o Precio de Emisión satisfecho en su suscripción o el precio satisfecho en su compra en el mercado secundario. Si llegado el vencimiento del Warrant no se produjera una liquidación positiva, se producirá una pérdida patrimonial por el valor de adquisición del Warrant. Las ganancias o pérdidas patrimoniales derivadas, tanto de la transmisión antes del vencimiento como de las liquidaciones al vencimiento, tendrán la consideración de componentes de la parte general de la base imponible del impuesto, salvo que haya 7 de 8 transcurrido más de un año desde la fecha de adquisición, en cuyo caso la ganancia o pérdida patrimonial serán componentes de la parte especial de la base imponible que se grava al tipo vigente (18%). c) Impuesto sobre Patrimonio Los Warrants se integrarán en la base imponible del impuesto por su valor de mercado en la fecha de devengo del impuesto. d) Impuesto sobre la Renta de Inversores no residentes en España (Ley 41/1998, de 9 de Diciembre, sobre la Renta de No Residentes y Normas Tributarias y RD 326/1999, de 26 de Febrero por el que se aprueba el Reglamento del Impuesto sobre la Renta de No Residentes) Las ganancias patrimoniales derivadas de bienes muebles, obtenidos por sociedades, entidades o personas físicas no residentes en España, pero residentes en algún país miembro de la Unión Europea, y que no operen a través de un establecimiento permanente en España, ni se hubieran obtenido a través de un país considerado "paraíso fiscal" con arreglo al Real Decreto 1080/1991, de 5 de Julio, están exentas de tributación en España. Las rentas derivadas de valores emitidos por entidades privadas residentes en España obtenidos por Sociedades, o entidades, o personas físicas residentes en cualquier otro país, se encuentran sujetos al gravamen del impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, al 35%, salvo que el país de residencia del sujeto pasivo hubiera concertado un Convenio para evitar la doble imposición internacional con España, en cuyo caso se aplicarán las disposiciones del Convenio. No obstante lo anterior, si el Warrant cotiza en un mercado secundario oficial de valores español, la ganancia de patrimonio obtenida en la transmisión del mismo en dicho mercado no tributará en España siempre que el transmitente (persona física o jurídica) sea residente en un país con el que España tenga suscrito un Convenio para evitar la doble imposición con cláusula de intercambio de información. Tanto la residencia fiscal en países miembros de la Unión Europea como en países no miembros de la Unión Europea, pero que hubieran suscrito un Convenio para evitar la doble imposición internacional con España, se acreditará mediante el correspondiente certificado de residencia fiscal del contribuyente, de conformidad con lo previsto en la legislación vigente. CLAUSULA DE RENTABILIDAD Rendimiento Efectivo previsto para el inversor: Los Warrants carecen de rendimiento explícito y el rendimiento efectivo previsto para el suscriptor dependerá de la evolución del precio del Activo Subyacente y de las condiciones de ejercicio de los Warrants de cada emisión. Las fórmulas para calcular esta rentabilidad por Warrant vendrán determinadas por las siguientes expresiones, aplicables tanto en la Fecha de Liquidación como en una eventual fecha de transmisión del Warrant: A) Si el Warrant es ejercitado ó vendido antes de un año desde la fecha de compra: Precio de Liquidación = P × 1 + r × d 0 B) Si el Warrant es ejercitado ó vendido después de un año desde la fecha de compra: Precio de Liquidación donde, en ambas fórmulas A) y B), 365 = P0 × (1 + r ) d 365 r = T.I.R. para el suscriptor. Po = Importe de la Inversión Inicial d = Días transcurridos desde la inversión (fecha de compra ó suscripción) USO DE LA LICENCIA DEL IBEX 35 Sociedad de Bolsas, S.A. propietaria del Indice Ibex 35 y titular registral de las correspondientes marcas asociadas al mismo, no patrocina, promueve, ni hace valoración alguna sobre la conveniencia de invertir en el producto financiero objeto de este documento, ni la autorización concedida a BBVA Banco de Financiación, S.A. para el uso de la marca comercial Ibex 35 conlleva juicio favorable en relación con la información ofrecida por BBVA Banco de Financiación, S.A. o con la conveniencia o interés en la inversión en el referido producto financiero. Anexo I: CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL 30 de junio de 2001 de BBVA Banco de Financiación S.A. Anexo II: BALANCE CORRESPONDIENTE AL 30 de septiembre de 2001 de BBVA Banco de Financiación S.A. 8 de 8 BBVA BANCO DE FINANCIACION S.A. CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS 09/30/2001 (Millones de pesetas) 1. Intereses y rendimientos asimilados 14,984 De los que: cartera de renta fija 0 2. Intereses y cargas asimiladas (Miles de euros) 90,058 14,643 88,007 3. Rendimientos de la cartera de renta variable 10 60 3.1. De acciones y otros títulos de renta variable 10 60 3.2. De participaciones 0 0 3.3. De participaciones en el grupo 0 0 351 2,111 4. Comisiones percibidas 0 0 5. Comisiones pagadas 1 9 6. Resultados de operaciones financieras -10 -61 B). MARGEN ORDINARIO 340 2,041 A). MARGEN DE INTERMEDIACION 7. Otros productos de explotación 0 0 8. Gastos generales de administración 7 43 8.1. De personal 0 2 Sueldos y salarios 0 0 Cargas sociales 0 0 de las que: pensiones 0 0 8.2. Otros gastos administrativos 7 41 9. Amort. y saneamiento de activos mat. e inmateriales 0 0 10. Otras cargas de explotación 0 0 332 1,998 15. Amortización y provisiones para insolvancias (neto) 4 22 16. Saneamiento de inmovilizaciones financieras (neto) 0 0 17. Dotación al Fondo para riesgos bancarios generales 0 0 18. Beneficios extraordinarios 0 0 19. Quebrantos extraordinarios 19 113 310 1,863 97 584 de los que: C). MARGEN DE EXPLOTACION D). RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 20. Impuesto sobre beneficios 21. Otros impuestos E). RESULTADO DEL EJERCICIO 0 0 213 1,279 BBVA BANCO DE FINANCIACION S.A. BALANCE 09/30/2001 (Millones de ptas) (Miles de euros) ACTIVO 1. CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES 1.1. Caja 6,456 38,799 0 0 6,456 38,799 1.3. Otros bancos centrales 0 0 2. DEUDAS DEL ESTADO 0 0 504,235 3,030,511 1.2. Banco de España 3. ENTIDADES DE CREDITO 3.1. A la vista 0 0 504,235 3,030,511 4. CREDITOS SOBRE CLIENTES 0 0 5. OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA 0 0 5.1. De emisión pública 0 0 5.2. Otros emisores 0 0 Pro memoria: títulos propios 0 0 12 70 7. PARTICIPACIONES 0 0 7.1. En entidades de crédito 0 0 7.2. Otras participaciones 0 0 8. PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO 0 0 8.1. En entidades de crédito 0 0 8.2. Otras 0 0 9. ACTIVOS INMATERIALES 0 0 9.1. Gastos de constitución y de primer establecimiento 0 0 9.2. Otros gastos amortizables 0 0 10. ACTIVOS MATERIALES 0 0 10.1. Terrenos y edificios de uso propio 0 0 10.2. Otros inmuebles 0 0 10.3. Mobiliario, instalaciones y otros 0 0 11. CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO 0 0 11.1. Dividendos pasivos reclamados no desembolsados 0 0 11.2. Resto 0 0 12. ACCIONES PROPIAS 0 0 Pro memoria: nominal 0 0 13. OTROS ACTIVOS 12,000 72,123 14. CUENTAS DE PERIODIFICACION 11,716 70,413 0 0 534,418 3,211,916 3.2. Otros créditos 6. ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE 15. PERDIDAS DEL EJERCICIO TOTAL ACTIVO BBVA BANCO DE FINANCIACION S.A. 09/30/2001 PASIVO (Millones de ptas) 1. ENTIDADES DE CREDITO 1.1. A la vista 6,472 (Miles de euros) 38,900 0 0 6,472 38,900 2. DEBITOS A CLIENTES 8 47 2.1. Depósitos de ahorro 8 47 2.1.1. A la vista 0 0 2.1.2. A plazo 8 47 2.2. Otros débitos 0 0 2.2.1. A la vista 0 0 2.2.2. A plazo 0 0 504,872 3,034,342 1.2. A plazo o con preaviso 3. DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES 3.1. Bonos y obligaciones en circulación 3.2. Pagarés y otros valores 4. OTROS PASIVOS 5. CUENTAS DE PERIODIFICACION 6. PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS 0 0 504,872 3,034,342 11,972 71,954 114 687 60 359 6.1. Fondo de pensionistas 0 0 6.2. Provisión para impuestos - 0 60 359 0 2 213 1,279 0 0 9,700 58,298 0 0 1,006 6,048 12. RESERVAS DE REVALORIZACION 0 0 13. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 0 0 534,418 3,211,916 6.3. Otras provisiones 6 bis. FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES 7. BENEFICIOS DEL EJERCICIO 8. PASIVOS SUBORDINADOS 9. CAPITAL SUSCRITO 10. PRIMAS DE EMISION 11. RESERVAS TOTAL PASIVO CUENTAS DE ORDEN 1. PASIVOS CONTINGENTES 1,839 11,053 1.1. Redescuento, endosos y aceptaciones 0 0 1.2. Activos afectos a diversas obligaciones 0 0 1,839 11,053 1.4. Otros pasivos contingentes 0 0 2. COMPROMISOS 0 0 2.1. Cesiones temporales con opción de recompra 0 0 2.2. Disponibles por terceros 0 0 2.3. Otros compromisos 0 0 1,839 11,053 1.3. Fianzas, avales y cauciones TOTAL CUENTAS DE ORDEN