La economía de la Región Noroeste de México
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Análisis Actinver Estudios Sectoriales y Regionales Mayo, 2015 La economía de la Región Noroeste de México CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 1 Región Noroeste de México Principales Puntos Aspectos generales Pág. 3 Población Pág. 4 Población ocupada Pág. 5 Importancia de la economía de la región en el contexto macroeconómico Pág. 6 La economía de la región Pág. 8 Participación sectorial en la economía nacional Desempeño del sector agropecuario Pág. 9 Desempeño del sector industrial Pág. 11 Desempeño del sector servicios Pág. 12 Inversión Extranjera Directa Pág. 13 Infraestructura en la región Pág. 14 Puertos marítimos Pág. 15 Vías férreas Pág. 16 Carreteras Pág. 17 Índice de competitividad Pág. 18 Parques industriales Pág. 19 Generación de empresas Pág. 20 Centros comerciales Pág. 21 Crédito de la banca comercial por Estados Pág. 23 Participación estatal en el PNI, proyectos de inversión Pág. 24 CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 2 Aspectos generales • • • • • • • • • Región Noroeste de México La región cuenta con el 12.9% de la población total del país (119.71 millones a 2014). Es la cuarta región en importancia en el valor del PIB sumando P$1,679,920 millones de pesos durante 2014, con una participación porcentual de 12.8%. El ritmo de crecimiento económico se encuentra por encima del PIB nacional con una tasa de 3.1% entre 2003 y 2013. Las economías de Sonora y Chihuahua son las de mayor valor agregado dentro de las seis entidades que comprenden la región, sumados a BC, BCS, Durango y Sinaloa. El sector servicios cuenta el mayor peso dentro de la economía regional con el 59.30%, seguido del sector industrial con 34.22% y el sector agropecuario con el 6.49%. Las principales actividades en la región están enfocadas en la actividad industrial, minería y turismo. Aunque el sector agropecuario representa el 26.0% del total nacional. La región cuenta con 166 parques industriales, sobresaliendo BC con 78 y Chihuahua con 38. Cuenta con buenas vías de comunicación. Tiene 19 aeropuertos internacionales, 37 puertos, 72 mil Km en vías carreteras, y 7,234 Km en vías férreas. Tiene el 4.7% dentro de la participación del crédito otorgado por la banca comercial a los estados. Principales ciudades Tijuana, Baja California Ciudad Juárez, Chihuahua Culiacán, Sinaloa Mexicali, Baja California Hermosillo, Sonora Durango, Durango Ensenada, Baja California Mazatlán, Sinaloa Ciudad Obregón, Sonora Los Mochis, Sinaloa La Paz, Baja California Sur Nogales, Sonora San Luis Río Colorado, Sonora Navojoa, Sonora Guaymas, Sonora Ciudad Cuauhtémoc, Chihuahua Baja California Baja California Sur Chihuahua Sonora Sinaloa Durango CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO Ciudad Lerdo, Durango Delicias, Chihuahua Guasave, Sinaloa Guamuchil, Sinaloa 3 Población Región Noroeste de México • La región cuenta con 15.45 millones de habitantes, conforme a cifras de 2014 del INEGI, cifra que representa el 12.9% del total de la población del país. • La tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) poblacional en la región es fue de 1.3% de 2010 a 2014, tasa superior al total nacional que fue de 1.2%. • Chihuahua es la entidad con mayor número de habitantes con 3.67 millones, seguido de Baja California con 4.43 millones, Sinaloa con 2.89 millones, Sonora 2.89 millones, Durango 1.75 millones y BCS con 0.74 millones. Población, millones de habitantes 2010 Total Nacional 2014 TCAC 114.26 115.68 117.05 118.40 119.71 2012 2013 1.2% Total región 14.65 14.84 15.05 15.25 15.45 1.3% Baja California 3.22 3.28 3.33 3.38 3.43 1.6% Baja California Sur 0.65 0.67 0.70 0.72 0.74 3.3% Chihuahua 3.53 3.56 3.60 3.64 3.67 1.0% Durango 1.67 1.69 1.71 1.73 1.75 1.1% Sinaloa 2.85 2.88 2.91 2.93 2.96 0.9% 2.73 2.77 2.81 2.85 2.89 1.5% Sonora Participación región/nacional 12.8% 12.8% 12.9% 12.9% 12.9% Fuente: INEGI CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 2011 4 Población ocupada Región Noroeste de México • La región cuenta con 6.52 millones de personas ocupadas, representando el 13.2% del total de la población ocupada del país (49.55 millones a 2014). Chihuahua cuenta con 1.49 millones, siendo la entidad con mayor participación. Le sigue Baja California con 1.48 millones, y Sonora con 1.31 millones. Población ocupada, millones 2010 2011 2012 2013 2014 TCAC 46.89 47.18 49.28 49.55 49.55 1.4% Total región 5.88 5.89 6.28 6.53 6.52 2.6% Baja California 1.33 1.36 1.44 1.49 1.48 2.8% Baja California Sur 0.29 0.30 0.32 0.34 0.34 4.1% Chihuahua 1.34 1.29 1.40 1.48 1.49 2.7% Durango 0.61 0.64 0.64 0.69 0.67 2.4% Sinaloa 1.21 1.19 1.25 1.27 1.21 0.0% Sonora 1.09 1.11 1.23 1.26 1.31 4.8% Total Nacional Participación región/nacional Fuente: INEGI CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 5 12.5% 12.5% 12.7% 13.2% 13.2% Importancia de la economía de la región en el contexto macroeconómico Región Noroeste de México • La economía de la región representa el 12.8% de la economía total del país, siendo la cuarta región en importancia. • El PIB sumó P$1.69 billones en 2013, frente a P$13.12 billones del total nacional. • Dentro de la región, los tres Estados colindantes con EUA son los que cuentan con el mayor valor agregado dentro de la región. Sonora cuenta con el mayor valor del PIB al sumar P$395.4 mil millones, representando el 23.5% del total regional, seguido de Baja California con P$383.5 mil millones (22.8% regional) y Chihuahua con P$375 mil millones (22.3%). Participación de la región Noroeste en el PIB nacional, 2013 Crecimiento esperado del PIB 2014 2015 2016 2017 2018 1.4% 2.1% 2.8% 3.6% 3.8% 3.9% 22.1% PIB Noroeste 3.2% 3.5% 3.7% 3.8% 4.0% 4.1% Centro 4,291,532 32.7% Sureste 2,905,082 Noreste 1,801,481 13.7% Baja California 0.7% 0.8% 1.0% 1.0% 1.1% 1.1% Noroeste 1,679,920 12.8% Baja California Sur 2.8% 3.0% 3.1% 3.2% 3.3% 3.5% Centro norte 1,317,259 10.0% Occidente 1,283,065 9.8% Chihuahua 5.4% 5.9% 6.1% 6.2% 6.5% 6.8% Durango 2.0% 2.1% 2.2% 2.3% 2.4% 2.5% PIB nacional 13,121,598 Millones de pesos reales CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 2013 PIB nacional PIB regional % Regional/Total 6 100.0% Sinaloa 1.7% 1.8% 1.9% 1.9% 2.0% 2.1% Sonora 5.3% 5.8% 6.0% 6.1% 6.4% 6.7% Importancia de la economía de la región en el contexto macroeconómico Baja California Baja California Sur Región Noroeste de México Principales actividades económicas Manufactura Turismo Hotelería Agropecuario (agricultra, ganadería y pesca) Manufactura Turismo Hotelería Agropecuario (agriculutra, ganadería y pesca) Chihuahua Manufactura (maquiladoras) Agricultura Minería Sonora Agropecuario (agriculatura, ganadería, pesca) Minería En auge la industria maquiladora y la agroindustria Sinaloa Agricultura (el granero de México), turismo y agroindustria. Es la entidad agrícola más importante del país por su valor agregado en el PIB. Y tiene la segunda flota pesquera más grande del país. Durango CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO Minería y turismo 7 La economía de la región Región Noroeste de México • La dinámica en el crecimiento de la economía de la región noroeste es superior a la del total de la economía nacional, al registrar una Tasa de Crecimiento Anual Compuesto (TCAC) de 3.1% entre 2004 y 2013 frente a una tasa de 2.6% del PIB nacional. • El Estado de Sonora cuenta con el mayor valor en la región con P$395.4 mil millones con datos al 2013, base 2008. Le sigue Baja California con P$383.5 mil millones, Chihuahua con P$375.1 mil millones, siguiendo en importancia Sinaloa, Durango y Baja California Sur. • Por desempeño, la economía de BCS cuenta con la mayor dinámica al registrar una TCAC de 5.1% entre 2004 y 2013, seguido de Sonora con 4.2% y Chihuahua con 3.2%. 2003 PIB nacional 2013P TCAC 10,119,898 10,545,910 10,870,105 11,410,946 11,778,878 11,941,199 11,374,630 11,965,979 12,435,058 12,935,715 13,121,598 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012R 2.6% PIB Noroeste 1,242,396 1,311,027 1,368,640 1,454,840 1,512,374 1,530,371 1,439,982 1,494,915 1,549,725 1,627,602 1,679,920 3.1% Baja California 306,257 324,534 338,789 359,606 371,491 371,519 341,059 348,467 365,171 380,831 383,508 2.3% Baja California Sur 60,817 68,512 74,692 81,224 87,957 91,013 86,458 89,604 94,389 97,480 100,202 5.1% Chihuahua 275,023 289,515 305,204 328,518 339,605 346,717 319,605 326,658 335,317 355,731 375,098 3.2% Durango 128,611 132,458 132,675 138,464 143,148 142,855 138,473 143,556 149,458 153,712 156,741 2.0% Sinaloa 210,807 223,131 228,526 236,184 248,751 257,363 245,370 255,621 251,671 264,483 268,926 2.5% Sonora 260,881 272,877 288,754 310,844 321,422 320,904 309,017 331,009 353,719 375,365 395,445 4.2% PIB nacional 4.2% 3.1% 5.0% 3.2% 1.4% -4.7% 5.2% 3.9% 4.0% 1.4% PIB Noroeste 5.5% 4.4% 6.3% 4.0% 1.2% -5.9% 3.8% 3.7% 5.0% 3.2% Baja California 6.0% 4.4% 6.1% 3.3% 0.0% -8.2% 2.2% 4.8% 4.3% 0.7% Tasa de crecimiento anual Baja California Sur 12.7% 9.0% 8.7% 8.3% 3.5% -5.0% 3.6% 5.3% 3.3% 2.8% Chihuahua 5.3% 5.4% 7.6% 3.4% 2.1% -7.8% 2.2% 2.7% 6.1% 5.4% Durango 3.0% 0.2% 4.4% 3.4% -0.2% -3.1% 3.7% 4.1% 2.8% 2.0% Sinaloa 5.8% 2.4% 3.4% 5.3% 3.5% -4.7% 4.2% -1.5% 5.1% 1.7% Sonora Participación en el PIB nacional 4.6% 5.8% 7.7% 3.4% -0.2% -3.7% 7.1% 6.9% 6.1% 5.3% 12.4% 12.6% 12.7% 12.8% 12.8% 12.7% 12.5% 12.5% 12.6% 12.8% 12.3% Millones de pesos constantes CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 8 Desempeño del sector agropecuario Región Noroeste de México • La actividad del sector agropecuario de la región concentra el 26.7% del valor total del sector a nivel nacional, con datos de 2013. La dinámica de crecimiento ha sido mayor en la región respecto del total nacional, al registrar una TCAC de 2.1% frente a 1.2% de la tasa de crecimiento nacional, con datos entre 2003 y 2013. • En su interior de la región, Sinaloa y Chihuahua registran el mayor valor dentro de la región, al sumar el sector P$27,777 millones el primero y P$26,058 millones, el segundo. Hacia bajo siguen Sonora, Durango y la Península de Baja California. • A pesar del su valor, el sector ha tenido un bajo desempeño en tres 2003 y 2013 en Estados como Sinaloa, Durango, BC y BCS, con tasas inferiores a 1.5%. PIB, sector agropecuario, millones de pesos, base 2008 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 TCAC PIB nacional 360,290 364,847 351,456 373,045 390,308 392,984 377,848 390,856 366,831 397,118 407,528 1.2% PIB Noroeste 88,380 90,547 92,516 97,799 106,559 104,304 102,655 106,196 91,759 105,276 108,991 2.1% Baja California 9,466 9,598 9,772 9,926 10,338 9,896 10,136 10,923 10,528 11,203 10,930 1.4% Baja California Sur 2,920 2,782 3,142 2,935 2,914 2,913 2,706 3,122 3,102 3,431 3,221 1.0% Chihuahua 15,672 17,176 18,376 19,762 20,908 20,349 21,984 21,823 20,925 22,524 26,058 5.2% Durango 14,081 14,273 12,534 14,241 14,705 13,701 13,356 13,475 12,002 13,493 15,410 0.9% Sinaloa 25,532 29,124 28,437 30,003 34,218 34,210 31,116 32,334 22,368 28,565 27,777 0.8% Sonora 20,709 17,594 20,255 20,932 23,476 23,235 23,357 24,519 22,834 26,060 25,595 2.1% Tasa de crecimiento anual PIB nacional 1.3% -3.7% 6.1% 4.6% 0.7% -3.9% 3.4% -6.1% 8.3% 2.6% PIB Noroeste 24.8% 26.3% 26.2% 27.3% 26.5% 27.2% 27.2% 25.0% 26.5% 26.7% Baja California 10.6% 10.8% 11.0% 11.4% 10.9% 11.2% 12.1% 11.6% 12.4% 12.1% Baja California Sur Chihuahua 3.1% 3.5% 3.2% 3.2% 3.2% 3.0% 3.4% 3.4% 3.8% 3.6% 19.0% 20.3% 21.8% 23.1% 22.5% 24.3% 24.1% 23.1% 24.9% 28.8% 17.0% Durango 15.8% 13.8% 15.7% 16.2% 15.1% 14.8% 14.9% 13.3% 14.9% Sinaloa 32.2% 31.4% 33.1% 37.8% 37.8% 34.4% 35.7% 24.7% 31.5% 30.7% Sonora 19.4% 22.4% 23.1% 25.9% 25.7% 25.8% 27.1% 25.2% 28.8% 28.3% Fuente: Datos del INEGI CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 9 Desempeño del sector agropecuario Región Noroeste de México Principales cutlivos por Entidad Baja California Lugar nacional Baja California Sur Lugar nacional Chihuahua Lugar nacional Frambuesa 1o de 1 Albahaca 1o de 4 Algodón hueso 1o de 6 Flores 1o de 1 Fresa 2o de 5 Nuez 1o de 18 Trigo grano 2o de 23 Dátil 30 de 4 Manzana 1o de 22 Tomate rojo (jitomate) 2o de 32 Avena forrajera 1o de 24 Cebolla 2o de 25 Cebolla 1o de 25 Algodón hueso 2o de 6 Ry grass 2o de 7 Fresa 2o de 9 Alfalfa verde 2o de 26 Aceituna 2o de 5 Chile verde 20 de 32 Dátil 2o de 4 Frijol 3o de 32 Pepino 3o de 29 Ajo 3o de 18 Uva 3o de 14 Espárrago 3o de 5 Principales cutlivos por Entidad Durango Lugar nacional Sonora Lugar nacional Sinaloa Lugar nacional Avena forrajera Maíz forrajero 2o de 24 2o de 24 Dátil Aceituna 1o de 4 1o de 5 Berenjena Garbanzo grano 1o de 9 1o de 13 Sorgo forrajero 2o de 26 Espárrago 1o de 5 Pepino 1o de 29 Uva Papa 1o de 14 1o de 22 Tomate verde Maíz grano 1o de 30 1o de 31 Trigo grano 1o de 23 Tomate rojo (jitomate) 1o de 32 Sandía 1o de 27 Chile verde 1o de 32 Calabacita 1o de 30 Papa 2o de 22 Garbanzo grano 2o de 13 Frijol 2o de 32 Nuez 2o de 18 Mango 3o de 23 Melón 3o de 24 Sorgo grano 3o de 29 Fuente: INEGI CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 10 Desempeño del sector industrial Región Noroeste de México • El sector industrial de la región participa con el 12.7% dentro del total de la actividad nacional y 34.2% del PIB regional. La participación del sector dentro de total nacional ha venido mejorando al pasar de 11.5% en 2004 a 12.7% en 2.13. • Por Estados el mayor peso de la actividad respecto del total de la región, corresponde a Sonora con 30.2%, seguido de Baja California con 23.5%, Chihuahua con 22.4%, Sinaloa y Durango tienen una participación similar con 9.9% y 9.6%, respectivamente y Baja California Sur tiene (BCS) el 4.4%. • En cuanto a la TCAC se refiere, el mayor crecimiento entre 2004 y 2013 se ubica en BCS con 6.2%, Sonora 5.5%, y Chihuahua con 2.7%. La TCAC del resto de los Estados es inferior a 1.5%. • En la zona domina la agroindustria y la minería. Sonora y Durango son los mayores productores de oro y plata del país. PIB, sector industrial, millones de pesos, base 2008 2003 PIB nacional 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 3,884,165 4,043,151 TCAC 4,142,410 4,322,843 4,385,686 4,365,207 4,094,017 4,280,609 4,427,598 4,552,813 4,527,815 1.5% PIB Noroeste 431,034 463,979 479,968 516,427 531,467 536,746 494,332 500,311 529,856 554,952 574,820 2.9% Baja California 117,803 127,143 130,615 141,862 145,205 144,343 127,097 124,661 130,827 137,025 134,931 1.4% Baja California Sur 13,943 17,566 17,671 19,181 20,141 23,789 22,239 20,912 22,923 22,163 25,532 6.2% Chihuahua 98,884 104,297 110,534 119,833 123,230 126,034 111,850 109,113 110,328 120,488 128,646 2.7% Durango 48,714 49,188 48,456 49,731 51,328 50,343 49,214 50,130 55,137 56,079 55,071 1.2% Sinaloa 50,267 55,349 55,133 54,980 58,517 62,144 59,633 60,607 59,757 58,447 57,047 1.3% Sonora 101,423 110,436 117,559 130,840 133,046 130,093 124,299 134,888 150,884 160,750 173,593 5.5% 4.1% 2.5% 4.4% 1.5% -0.5% -6.2% 4.6% 3.4% 2.8% -0.5% Tasa de crecimiento anual PIB nacional PIB Noroeste 7.6% 3.4% 7.6% 2.9% 1.0% -7.9% 1.2% 5.9% 4.7% 3.6% Baja California 7.9% 2.7% 8.6% 2.4% -0.6% -11.9% -1.9% 4.9% 4.7% -1.5% 26.0% 0.6% 8.5% 5.0% 18.1% -6.5% -6.0% 9.6% -3.3% 15.2% 5.5% 6.0% 8.4% 2.8% 2.3% -11.3% -2.4% 1.1% 9.2% 6.8% Durango 1.0% -1.5% 2.6% 3.2% -1.9% -2.2% 1.9% 10.0% 1.7% -1.8% Sinaloa 10.1% -0.4% -0.3% 6.4% 6.2% -4.0% 1.6% -1.4% -2.2% -2.4% Sonora 8.9% 6.4% 11.3% 1.7% -2.2% -4.5% 8.5% 11.9% 6.5% 8.0% 11.5% 11.6% 11.9% 12.1% 12.3% 12.1% 11.7% 12.0% 12.2% 12.7% Baja California Sur Chihuahua Participación en el PIB Nacional Fuente: Datos del INEGI CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 11 Desempeño del sector servicios Región Noroeste de México • El sector servicios de la región participa con el 12.2% dentro del total de la actividad nacional y 59.2% dentro de la actividad regional. El valor total del sector en la región sumó P$996,109 millones en 2013, destacando Baja California con P$237,647 millones, seguido de Chihuahua con P$220,395, Sonora con P$196,257 millones, Sinaloa con P$184,102 millones, Durango con P$86,259 millones y la final BCAS con P$71,449 millones. • En cuanto a crecimiento, la TCAC de la actividad regional fue de 3.3% entre 2004 y 2013, apenas por debajo del 3.4% nacional. Destaca BCS con una TCAC de 5.0%, seguido de Sonora con 3.5%. PIB, sector servicios, millones de pesos constanates, base 2008 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 TCAC PIB nacional 5,875,443 6,137,912 6,376,239 6,715,059 7,002,883 7,183,008 6,902,764 7,294,514 7,640,629 7,985,784 8,186,255 3.4% PIB Noroeste 722,982 756,499 796,157 840,616 874,349 889,320 842,995 888,406 928,109 967,377 996,109 3.3% Baja California 178,988 187,793 198,403 207,818 215,948 217,279 203,826 212,882 223,816 232,603 237,647 2.9% 43,954 48,164 53,879 59,107 64,901 64,311 61,513 65,569 68,363 71,887 71,449 5.0% 160,466 168,041 176,295 188,924 195,468 200,334 185,771 195,722 204,064 212,720 220,395 3.2% Durango 65,817 68,996 71,685 74,493 77,115 78,812 75,903 79,951 82,319 84,140 86,259 2.7% Sinaloa 135,008 138,658 144,956 151,202 156,017 161,009 154,621 162,680 169,546 177,472 184,102 3.2% Sonora 138,749 144,847 150,939 159,072 164,900 167,575 161,361 171,602 180,001 188,555 196,257 3.5% Baja California Sur Chihuahua Tasa de crecimiento anual PIB nacional 4.5% 3.9% 5.3% 4.3% 2.6% -3.9% 5.7% 4.7% 4.5% 2.5% PIB Noroeste 4.6% 5.2% 5.6% 4.0% 1.7% -5.2% 5.4% 4.5% 4.2% 3.0% Baja California 4.9% 5.6% 4.7% 3.9% 0.6% -6.2% 4.4% 5.1% 3.9% 2.2% Baja California Sur 9.6% 11.9% 9.7% 9.8% -0.9% -4.4% 6.6% 4.3% 5.2% -0.6% Chihuahua 4.7% 4.9% 7.2% 3.5% 2.5% -7.3% 5.4% 4.3% 4.2% 3.6% Durango 4.8% 3.9% 3.9% 3.5% 2.2% -3.7% 5.3% 3.0% 2.2% 2.5% Sinaloa 2.7% 4.5% 4.3% 3.2% 3.2% -4.0% 5.2% 4.2% 4.7% 3.7% Sonora Participación en el PIB Nacional 4.4% 4.2% 5.4% 3.7% 1.6% -3.7% 6.3% 4.9% 4.8% 4.1% 12.3% 12.5% 12.5% 12.5% 12.4% 12.2% 12.2% 12.1% 12.1% 12.2% Fuente: Datos del INEGI CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 12 Inversión Extranjera Directa Región Noroeste de México • La mayor inversión extranjera directa está concentrada en la industria de la manufactura, sumando en 2014 un monto por USD1,766 millones, de los cuales USD1,007 millones captó Chihuahua, USD685 millones Baja California y USD74 millones Sonora. • En la minería la inversión fue de USD926 millones, en donde Durango captó USD790 millones, Chihuahua USD79 millones, Sonora USD34 millones y Sinaloa USD13 millones. • El sector transporte captó USD113 millones estando en Sinaloa la mayor parte del monto con USD107 millones. En otros rubros la inversión sumó USD600 millones. Inversión Extranjera Directa 2014, USD millones Entidad Total nacional IED 22,568 % del Total nacional Sector agropecuario Minería 100.0% 84 Comercio Transportes, correos y almacenamiento Otros rubros 12,870 1,954 400 4,173 Construcción Industrias manufactureras 2,215 873 Baja California 813 3.6% 11 - 3 685 6 0 108 Baja California Sur 198 0.9% - - 0 0 0 - 198 1,152 5.1% 0 89 0 1,007 7 6 43 Chihuahua Durango 772 3.4% -26 790 - 0 9 - 0 Sinaloa 141 0.6% 0 13 0 0 -15 107 36 Sonora 333 1.5% 0 34 3 74 7 - 215 Fuente: Secretaría de Economía, febrero de 2015 CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 13 Infraestructura en la región Región Noroeste de México • La región cuenta con 19 aeropuertos, todos con carácter internacional, representando el 25.0% del total nacional. Cuenta con 37 puertos, representando el 32.0% del total nacional, tiene el 27.1% de las vías férreas (total nacional 26,727 Km. • El Estado de Sonora sobresale por el grado de infraestructura establecida en la región. Cuenta con el mayor número de aeropuertos (5) de los 17 de la región, tiene 2,008 km de vías férreas de un total regional de 7,234 km. • Le siguen las dos Baja Californias con 4 aeropuertos cada uno, mientras que BC tiene 8 puertos marítimos y BCS 16 puertos. Infraestructura Entidad Aeropuertos Nacionales Internacionales Puertos De Cabotaje Vías Férreas Total nacional 76 12 64 117 48 26,727 Total regional 19 0 19 37 14 7,234 Baja California 4 0 4 8 2 223 Baja California Sur 4 0 4 16 4 0 Chihuahua 2 0 2 0 0 2,655 Durango 1 0 1 0 0 1,153 Sinaloa 3 0 3 6 3 1,195 Sonora 5 0 5 7 5 2,008 Fuente: Secretaría de Ec onomía, febrero de 2015 CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 14 Puertos marítimos Región Noroeste de México • La región tiene nueve puertos marítimos importantes, frente a un total nacional de 117, de los cuales 4 son de altura (atienden puntos nacionales e internacionales) y 5 de cabotaje (atienden puntos nacionales). • Destacan Puerto Ensenada, Puerto Guaymas, Topolobampo y Mazatlán en puertos de altura y San José del Cabo, Santa Rosalía, Puerto Peñasco, La Paz y Altata en puertos de cabotaje. • La zona es altamente turística, destacando La Paz, Los Cabos, y Mazatlán. • Por nivel turístico, la región contó en 2014 con el 22.7% de los arribos totales de cruceros en el país, sumando 462. Mientras en cuanto al número de pasajeros fue el 19.3% sumando poco más de 1.075 millones. • En cuanto al movimiento de carga, los puertos de Guerrero Negro en BCS y la Isla de Cedros en BC, ocupan el 15.0% del total nacional en cuanto al movimiento de carga con 24,890 toneladas registradas en 2014. Cruceros y pasajereos por puerto 2014 Arribos Pasajeros Cabo San Lucas 121 254,080 Ensenada 281 685,496 Guaymas 2 1,825 Lotero 11 24,833 Mazatlán 34 81,659 Pichilngue 12 27,226 1 643 Total regional 462 1,075,762 Total nacional 2,034 5,560,437 Participación Noroeste 22.7% 19.3% Topolobampo Fuente: datos de la SCT CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 15 Vías férreas Región Noroeste de México • La región cuenta con el 27.1% del total nacional de las vías férreas, representando el 7,234 Km de los 26,726 km que hay en el país. • Destaca Chihuahua con 2,655 Km, seguido de Sonora con 2,008 Km, y Sinaloa con 1,915 Km. • En Chihuahua destaca el llamado Ferrocarril Chihuahua del Pacífico que va de la ciudad capital a Los Mochis en Sinaloa. Es una ruta turística, y de los pocos trenes que aún transporta pasajeros en el país. CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 16 Carreteras Región Noroeste de México • La región cuenta con el 19.3% del total de las carreteras en el país, sumando 72,857 Km. Sonora destaca con 25,161 Km, mientras que Sinaloa suma 16,951 Km, Chihuahua suma 13,272 Km, seguido de BC con 11,749 Km y BC con 5,724 Km. Cabe señalar que la mayor parte de la extensión del territorio es desértica. Red Carretera Total carreteras % total nacional 377,660 100.0% Total región 88,416 23.4% 100.0% Baja California 11,749 3.1% 13.3% 5,724 1.5% 6.5% Total nacional Baja California Sur CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 17 % regional Chihuahua 13,272 3.5% 15.0% Durango 15,559 4.1% 17.6% Sinaloa 16,951 4.5% 19.2% Sonora 25,161 6.7% 28.5% Índice de competitividad • Región Noroeste de México Con datos del Instituto Mexicano para la Competitividad, BCS ocupa el segundo lugar nacional dentro del índice de competitividad, seguido dentro de la región de Sonora con el número 8, BC con el 12, Sinaloa el 14, Chihuahua el número 19 y Durango se va hasta el 28. Posición de acuerdo al índice de competitividad estatal 2014 Entidad Sistema de derecho Manejo sustentable Competitividad confiable y objetivo del medio ambiente Baja California Sur 2 Sonora 13 Sociedad incluyente, preparada y sana Sistema polí tico estable y funcional 5 14 2 8 16 11 9 21 Baja California 12 26 15 10 19 Sinaloa 14 25 9 12 6 Chihuahua 19 30 31 19 11 Durango 28 23 19 21 26 Posición de acuerdo al índice de competitividad estatal 2014 Entidad Baja California Sur Gobiernos eficientes y eficaces Mercado laboral Economí a estable 22 1 4 Sectores precursores Aprovechamiento de las relaciones internacionales Innovación de los sectores económicos 2 2 21 8 2 21 6 14 10 Baja California 10 22 17 9 4 12 Sinaloa 14 4 7 5 23 22 7 25 31 11 1 14 21 29 24 30 13 18 Sonora Chihuahua Durango Fuente: Índice de Competitividad Estatal 2014, IMCO. CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 18 Parques Industriales • Región Noroeste de México La región cuenta con 166 parques industriales, destacando BC con 78, Chihuahua con 38, Sonora 31, Sinaloa 12, Durango 5 y BCS dos. Parques Industriales Baja California Agua Azul Las Californias Baja California Sur Sonora Sinaloa Chihuahua Durango Centro Industrial La Paz-Sur Ciudad Industrial Nogales Costa Rica American Industries Fideicomiso de la Cd. Industrial de Durango PI Gómez Palacio Area industrial Independencia Los Insurgentes Ciudad Industrial Nogales 2 DISA Área Industrial Omega ATISA Los Olivos Dinisa El Burrión Brasa Desarrollos PI Laguna Baja Maq. Insurgentes Los Pinos I y II Lanix Industrial Park El Trebol Complejo Industrial Parral PI Lerdo Bustamente Los Potros Parque Agroindustrial ITSON PI Alfredo I. Bonfil Complejo Indistrial Aeropuerto Zona de Conectividad Durango California Luna Park PI Bellavista PI Canacintra I CI Chihuahua Centro industrial Arbolada/AFAL Luna Park II PI de Caborca PI Canacintra II CI Cuauhtemoc Centro industrial Barranquita Mexicali I, II, III, IV y V PI de Cananea PI de Los Mochis Gema Industrial Prak I Centro industrial Ferrocarril Misión del Rosarito PI de Ciudad Obregón PI del Evora Gema Industrial Prak II Centro industrial FIM HER Misiones PI de Ciudad de Empalme PI La Primavera Grupo Industrial Camargo PI Omega Centro industrial Fundadores Morelos PI de Ciudad de Navojoa PI Mazatlán Centro industrial La Campiña Nuevo Centro Industrial y Comercial PI de Ciudad de Nogales PI Pesquero del Puerto de Topolobampo Parque Fma de Delicias Centro industrial Las Brisas 2a sección Pacífico PI Dynamica PI AeroJuárez Centro industrial Los Pinos Incubador de Empresas PI Dynatech I PI Aeropuerto Centro industrial ONIX EX-XXI PI Dynatech II PI Antonio Bermudez Cerro Colorado Azteca PI Dynatech III PI Cuauhtemoc Cerro de las Abejas Cachanilla PI Dynatech IV PI Delicias Chapultepec El Álamo PI Dynatech V PI El Saucito Cia. Inmobiliaria FIMSA El Rey PI Dynatech South PI Gema II Cd. Industrial Mesa de Otay El Sahuaro PI El CID PI Impulso Colinas El Vigía PI El CID Nogales PI Intermex Constructora VEHCSA El Vigía II PI El Raquet PI Intermex Aeropuerto Cucapah (Centro Industrial Juárez) Grupo AFAI PI El Río PI Intermex Carolinas Desarrollo Industrial El Colorado Insurgentes PI Internacional PI Intermex Norte Desarrollo Industrial La Joya La Mesa II PI Nuevo Nogales PI Intermex Sur El Bajío/Industria Cachanilla Las Brisas PI Pimex PI Juárez El Florido Nelson PI Prime PI Las Alamedas El Lago Palaco PI Pueblo Nuevo PI Las Américas El Rosario Progreso PI Roca Fuerte PI Las Américas de Juárez El Sauzal Tecate PI San Carlos Unidad Oriente PI Los Aztecas Fábricas y Bodegas Tecnológico PI San Carlos Unidad Poniente PI Los Fuentes Frontera Tecnomex PI San Ramon PI NorthGate Garita de Otay Park Pueblo Nuevo PI Panamericano Grupo Afal Presidentes Pi Paquime Grupo Los Olivos Productos Marinos PI Rio Bravo Insurgentes II Progreso II PI Supra Internacional Tijuana Promotora Industrial Mexicali Pi Zaragoza La Gravera Rosarito Prologis Salvacar Industrial Park La Mesa II Tecate Gateway Complejo Industrial Ramon River Lara Industrial Park Valle del Sur II Valle Bonito VCB Industrial Park (Vesta) Valle del Sur Zona Industrial Vista I Zona Industrial Vista II CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 19 Generación de empresas Región Noroeste de México • Dentro de lo Estados de la región, Durango es el de mayor actividad en la generación de empresas entre 2009 y 2014, al registrar un crecimiento de 615%, aunque el número es relativamente bajo comprado con otros Estados. Le sigue Sinaloa con 52% sumando 15,937 empresas. No obstante, en cuanto a número Chihuahua sobresale en la región con 36,590. Sonora cuenta con 6,827 empresas y un crecimiento de apenas 0.2%. • BC registra una caída en la generación de empresas con una TCAC de -11.4% desde al año 2009. Sumó 9,976 empresas en 2014 conforme el registro del SIEM. Entidad Empresas registradas en el SIEM Var 2009-2014 2009 2010 2011 2012 2013 2014 7,292 6,220 6,320 5,070 5,290 5,632 -22.8% Baja California 11,263 11,737 11,487 11,420 11,244 9,976 -11.4% Baja California Sur 12,681 12,856 11,816 14,003 13,993 12,774 0.7% 6,982 7,102 6,786 7,096 7,553 8,475 21.4% 11,622 12,555 12,895 13,816 17,318 18,762 61.4% 741 998 1,538 1,599 1,785 1,795 142.2% 21.9% Aguascalientes Campeche Coahuila de Zaragoza Colima Chiapas Chihuahua Distrito Federal Durango 3,567 3,632 4,647 4,607 4,590 4,347 30,550 28,838 32,354 36,686 39,463 36,590 19.8% 110,464 93,162 98,950 94,111 92,055 78,810 -28.7% 616.2% 1,147 1,172 1,343 1,713 6,586 8,215 34,335 41,196 47,489 50,233 46,674 40,851 19.0% 1,308 1,956 2,230 2,548 2,295 2,664 103.7% Hidalgo 18,684 21,940 25,943 19,264 16,466 14,094 -24.6% Jalisco 93,274 99,249 99,730 90,974 81,854 60,960 -34.6% México 88,879 94,826 83,764 74,756 71,768 63,130 -29.0% Michoacán de Ocampo 20,248 30,444 41,878 50,577 59,786 60,778 200.2% Guanajuato Guerrero Morelos 3,982 3,824 2,929 3,358 3,459 3,178 -20.2% Nayarit 13,898 13,621 11,592 11,801 11,285 9,865 -29.0% Nuevo León 14,502 15,306 16,191 16,304 16,214 17,820 22.9% 4,733 3,970 4,379 4,272 4,634 4,471 -5.5% Puebla 11,390 17,432 22,398 25,631 28,032 22,813 100.3% Querétaro 39,342 48,015 56,256 53,986 51,869 53,562 36.1% Quintana Roo 31,544 28,576 25,453 22,412 21,794 23,186 -26.5% San Luis Potosí 13,413 12,946 13,284 13,970 14,471 12,937 -3.5% Sinaloa 10,450 9,853 9,877 11,911 13,320 15,937 52.5% Oaxaca Sonora 6,816 6,067 5,527 6,252 6,699 6,827 0.2% Tabasco 8,651 9,379 9,336 8,709 8,210 7,498 -13.3% Tamaulipas 22,754 20,383 19,396 17,975 21,581 24,712 8.6% Tlaxcala 12,977 12,277 10,743 10,171 9,677 9,250 -28.7% Veracruz de Ignacio de la Llave 35,096 36,286 37,290 41,755 53,190 57,078 62.6% Yucatán 28,554 30,934 33,842 37,704 33,391 31,358 9.8% 8,515 9,607 10,901 12,194 13,214 14,510 70.4% 719,654 746,359 778,564 776,878 789,760 742,855 Zacatecas TOTALES CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 20 La región concentró en 2014 un total de 90,319 mil empresas registradas en el SIEM, representando 12.1% del total nacional. Centros comerciales Región Noroeste de México Centros comerciales Baja California Baja California Sur Chihuahua Mexicali Cabo San Lucas Chihuahua Plaza La Cachanilla (Fashion Mall) Sendero Los Cabos (Town Center): Fashion Mall Chihuahua Plaza Nuevo Mexicali (Community Center) Puerto Paraíso (LifeStyle Center) Plaza Galerías Plaza Galerías del Valle (Community Center) Plaza San Lucas (Town Center) Ciudad Juárez Plaza San Pedro (Town Center) Chedraui San Lucas (Power Center) Plaza Carranza (Town Center) La Paz Plaza Sendero Juárez Plaza Lienzo (Town Center) Plaza Nautica (Servicios Rio Grande Mall CC Las Misiones Plaza Fiesta (Power Center) The Shoppes At La Paz (LifeStyle Center) Plaza Juárez Mall Plaza Fimbres (Power Center) Plaza La Paz (Centro Comercial Común) Plaza Monumental Tecate Punto La Paz (LifeStyle Center) Galerias Tec Plaza Los Encinos (Power Center) Paseos de La Paz (Power Center): Plaza de Las Americas Rosarito Walmart Cola de Ballena (Power Center): Plaza Las Torres Pabellón Rosarito (Community Center) San José del Cabo Gran Patio Zaragoza Ensenada Plaza La Cascada (Centro Comercial Común Pradera Dorada Westfield MacroPlaza Del Mar (Fashion Mall) Plaza Peninsula (Galería Comercial): Centro Comercial Misión - Ensenada - Community Center Patio CaboLey (Strip Mall): Plaza Marina - Ensenada - Fashion Mall Plaza San José del Cabo (Power Center): Plaza Bahia - Ensenada - Power Center Chedraui San José del Cabo (Power Center): Plaza Transpeninsular - Ensenada - Power Center Súper Plaza (Galería Comercial): Plaza Caracol - Ensenada - Community Center Plaza San José Viejo (Power Center) Plaza Santa Lucía - Ensenada - Power Center Plaza California (Galería Comercial): Plaza Hussong's - Ensenada - Community Center Plaza Mauina - Ensenada - Community Center Tijuana Plaza Rio Tijuana (Fashion Mall) Centro Comercial Otay (Community Center) MacroPlaza Insurgentes (Fashion Mall) Plaza Monarca (Community Center) Plaza Agua Caliente (Fashion Mall) Plaza Carrusel (Community Center) Centro Comercial Minarete (Community Center) Plaza Americana Otay (Community Center) Plaza Pavilion (Power Center) Plaza Loma Bonita (Town Center) Plaza Papalote (Town Center) Plaza La Pajarita (Power Center) Galerias Hipodromo (Fashion Mall) CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 21 Centros comerciales Región Noroeste de México Centros comerciales Cohauila Durango Sinaloa Sonora Saltillo Durango Culiacán Ciudad Obregón Galerías Saltillo Paseo Durango Plaza FORUM Plaza Tutuli Plaza Sendero Plaza Galas Plaza Cinépolis Plaza Obregón Plaza Real Saltillo Plaza Jardines Plaza de la tecnología Patio Ciudad Obregón Plaza Nogalera Torreón Galerías Laguna Plaza Cuatro Caminos Intermall Plaza Real Torreón Plaza del Angel Paseo Constitucion Victoria de Durango Plaza Comercial Puerta Poniente Gómez Palacio Plaza Cristal Plaza Galerías San Miguel Mazatlán La Gran Plaza Mazatlán - Mazatlán Guaymas Gran Patio Guaymas Hermosillo Galerías Mazatlán - Mazatlán Galerías Mall Sonora Plaza Sendero Mazatlán - Mazatlán Plaza Sendero Los Mochis Paseo Los Mochis Grand Kino Plaza Morelos Plaza Hipermart Plaza Girasol Plaza San Isidro Plaza Dila Plaza El Fresno Pabellón Reforma Plaza Monaco City Center Pitic Plaza La Marina Plaza Quiroga Plaza Fundadores Plaza Hermosillo Plaza Saulo Navojoa Plaza Aurora Patio Navojoa Plaza Florencia Nogales Plaza de la Tecnología Nogales Mall Fashion Outlet San Luis Río Colorado Plaza Herradura - CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 22 Crédito de la banca comercial Región Noroeste de México • La región participa con el 4.7% del total del crédito de la banca comercial a los Estados, sumando P$155,198 millones de pesos nominales al 1T-15, destacando Chihuahua con P$39,094 millones, seguido de Sinaloa con P$37,500, sonora P$35,224, BC con P$25,414 y al final BCS con P$6,519 millones. Crédito de la banca comercial Participación 1T-14 2T-14 3T-14 4T-14 1T-15 2,924,182 2,992,003 3,050,365 3,222,668 3,278,267 100.0% 8,775 8,950 7,904 8,561 8,907 0.3% 25,414 27,392 26,014 28,492 27,110 0.8% BCS 6,519 5,753 6,585 8,375 7,343 0.2% Campeche 8,473 9,010 7,403 8,499 7,645 0.2% Total Aguascalientes BC 53,147 53,843 52,999 55,649 58,741 1.8% Colima 4,631 4,635 4,861 4,972 5,520 0.2% Chiapas 8,821 9,620 9,973 9,702 9,534 0.3% 39,094 39,783 39,960 46,478 46,877 1.4% 864,231 886,198 922,459 1,009,307 1,038,967 31.7% Durango 11,448 10,383 10,521 11,672 11,917 0.4% Guanajuato 37,679 39,051 40,123 41,839 45,738 1.4% Guerrero 4,551 4,285 4,290 4,196 3,912 0.1% Hidalgo 6,918 8,960 8,649 9,039 9,060 0.3% Jalisco 88,639 89,320 87,056 94,657 91,952 2.8% México 96,160 99,415 101,572 100,376 97,399 3.0% Michoacán 24,226 24,069 24,975 27,150 26,322 0.8% Morelos 9,935 10,287 10,629 10,118 10,593 0.3% Nayarit 8,758 8,786 8,513 6,460 6,268 0.2% 186,914 195,854 203,171 214,740 220,784 6.7% 3,921 3,845 3,370 5,980 6,035 0.2% Puebla 30,819 31,457 33,590 35,674 34,422 1.0% Querétaro 17,635 18,938 17,333 17,600 18,256 0.6% Qroo 33,125 31,827 33,708 36,980 38,756 1.2% SLP 17,735 19,032 19,965 19,957 18,151 0.6% Sinaloa 37,500 41,829 37,831 39,850 42,705 1.3% Coahuila Chihuahua DF NL Oaxaca Sonora 35,224 35,722 34,673 38,047 40,494 Crédito de la banca comercial, millones de pesos Monto Particpación nacional Participación regional Total nacional 3,278,266.8 100.0% 1.2% Total regional 155,198.9 4.7% 100.0% 25,414 0.8% 16.4% 6,519 0.2% 4.2% 25.2% Tabasco 10,124 9,092 9,000 9,184 8,987 0.3% BC Tamaulipas 32,030 32,521 32,270 34,379 34,907 1.1% BCS Tlaxcala 3,332 2,830 2,910 2,927 2,775 0.1% Chihuahua 39,094 1.2% Veracruz 45,305 46,262 43,948 51,098 46,119 1.4% Durango 11,448 0.3% 7.4% 0.4% Sinaloa 37,500 1.1% 24.2% 0.5% Sonora 35,224 1.1% 22.7% Yucatán 12,649 12,473 12,137 12,407 14,215 Zacatecas 12,210 12,622 13,108 16,232 17,086 Fuente: Actinver con datos de SCT CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 23 Participación estatal en el PNI, proyectos de inversión Región Noroeste de México Proyectos más relevantes por monto de inversión Ramo Estado Inversión P$millones Proyecto Descripción Norte III Central Ciclo Combinado con capacidad de 954 MW Energía (CFE) Chihuahua 12,895 Ojinaga-El Encino Longitud de 254 km Energía (CFE) Chihuahua 5,160 Waha Central Eléctrica Norte III (cerca de Samalayuca) Longitud de 300 km Energía (CFE) Chihuahua Samalayuca Sásabe Longitud de 558 km Energía (CFE) Regional 10,836 7,095 Red de Transmisión Asociada a la central CC Francisco Villa (Norte V) 3 Subestaciones Electricas y 2 Líneas de Transmisión Energía (CFE) Regional 1,937 Transportadora de Gas Natural del Noroeste Sistema de transporte de gas natural denominado "El Encino-Mazatlán" Energía (CFE) Regional 15,942 CC Norte IV (Lerdo) Central Ciclo Combinado con capacidad de 990 MW Energía (CFE) Durango 11,001 El Encino-La Laguna Longitud de 423 km Energía (CFE) Durango 8,385 La Laguna-Centro Longitud de 601 km Energía (CFE) Durango 11,610 CC Noroeste (Topolobampo II) Central Ciclo Combinado con capacidad de 1034 MW Energía (CFE) Sinaloa 13,655 CC Topolobampo III Central Ciclo Combinado con capacidad de 700 MW Energía (CFE) Sinaloa 11,968 CC Mazatlan Central Ciclo Combinado con capacidad de 867 MW Energía (CFE) Sinaloa 7,807 Red de Transmisión Asociada a la central CC Mazatlán 3 Subestaciones Electricas y 2 Líneas de Transmisión Energía (CFE) Regional CC Guaymas II Central Ciclo Combinado con capacidad de 735 MW Energía (CFE) Sonora 10,699 CC Guaymas III Central Ciclo Combinado con capacidad de 735 MW Energía (CFE) Sonora 9,148 CC Baja California II (SLRC) Central Ciclo combinado con capacidad de 276 MW Energía (CFE) Sonora 5,034 Gasoducto de Aguaprieta Sistema denominado "Gasoducto Sonora" Energía (CFE) Regional 14,385 Compromiso de Gobierno-098 Construir la Presa Santa María Hidraúlico Sinaloa 7,381 Fuente: PNI Proyectos de infraestructura PNI 2014-2018 Total nacional 7,750,551 100% 167,344 2% Chihuahua 25,150 15% Durango 30,996 19% Sinaloa 40,811 24% Sonora 24,881 15% Part. intraEstado 45,505 27% Total region CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 24 2,405 Departamentos de Análisis Económico, Cuantitativo y Deuda Análisis Económico y Cuantitativo Ismael Capistrán Bolio Director Análisis Económico y Cuantitativo (52) 55 1103-6600x6636 icapistran@actinver.com.mx Jaime Ascencio Aguirre Economía y Mercados (52) 55 1103-6600 x1100 jascencio@actinver.com.mx Roberto Ramírez Ramírez Análisis Cuantitativo (52) 55 1103-6600x1672 rramirezr@actinver.com.mx Santiago Hernández Morales Análisis Cuantitativo (52) 55 1103-6600 x4133 shernandezm@actinver.com.mx Roberto Galván González Análisis Técnico (52) 55 1103 -66000x5039 rgalvan@actinver.com.mx Análisis de Deuda Araceli Espinosa Elguea Directora de Análisis de Deuda (52) 55 1103 -66000x6641 aespinosae@actinver.com.mx Jesús Viveros Hernández Análisis de Deuda (52) 55 1103 -66000x6649 jviveros@actinver.com.mx (52) 55 1103-6600x4132 marellanos@actinver.com.mx Mauricio Arellano Sampson CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO Análisis de Deuda 25 Departamento de Análisis Fundamental Análisis Fundamental Gustavo Terán Durazo, CFA Analistas Senior Director Análisis Fundamental (52) 55 1103-6600x1193 gteran@actinver.com.mx Martín Lara Telecomunicaciones, Medios y Financiero (52) 55 1103-6600x1840 mlara@actinver.com.mx Carlos Hermosillo Bernal Consumo (52) 55 1103-6600x4134 chermosillo@actinver.com.mx Pablo Duarte de León Fibras y Hoteles (52) 55 1103-6600x4334 pduarte@actinver.com.mx Pablo Abraham Peregrina Minería, metales, papel y Conglomerados (52) 55 1103-6600x1395 pabraham@actinver.com.mx Ramón Ortiz Reyes Cemento, Construcción y Concesiones (52) 55 1103-6600x1835 rortiz@actinver.com.mx Federico Robinson Bours Carrillo Energía, Petroquímicos e Industriales (52) 55 1103-6600x4127 frobinson@actinver.com.mx Juan Ponce Telecomunicaciones, Medios y Financiero (52) 55 1103-6600x1693 jponce@actinver.com.mx Ana Cecilia González Rodríguez Fibras y Hoteles (52) 55 1103-6600x4136 acgonzalezr@actinver.com.mx Enrique Octavio Camargo Delgado Energía, Petroquímicos e Industriales (52) 55 1103-6600x1836 ecamargod@actinver.com.mx José Antonio Cebeira González Consumo (52) 55 1103-6600x1394 jcebeira@actinver.com.mx Analistas Junior CONFIDENCIAL Y DE USO INTERNO 26
