SUPERVISION DE INTERMEDIARIOS

V CURSO DE REGULACIÓN Y
SUPERVISIÓN DE MERCADOS
SUDAMERICANOS DE VALORES
Santa Cruz de la Sierra – Bolivia
Octubre, 2004
SUPERVISIÓN DE INTEMEDIARIOS
CESAR DELGADO BUTLER
Cdelgado@conasev.gob.pe
PRINCIPIOS A
TENER EN CUENTA

Mercado íntegro: No se permiten conductas
de manipulación o fraude.
 Transparencia en la información
 Transparencia en la operación
 Compensación y liquidación de operaciones,
oportuna y precisa.
SUPERVISIÓN Y CONTROL
CONASEV
supervisa
a
los
intermediarios
aplicando un Sistema
Modular de Supervisión diseñado para
prevenir y advertir fraudes o riesgos que
generen los intermediarios.
El
control será oportuno y eficiente con
la sistematización de los procedimientos
de supervisión y control existentes.
NIVELES DE
CONTROL

Nivel Interno
Funcionario de Control
Informe Adicional de Auditoria
 Nivel Externo
• Bolsa de Valores
• CONASEV
Módulos Operativos
Inspecciones Integrales o específicas
CONTROL INTERNO
 Funcionario

de Control
Responsable del cumplimiento de la
normatividad, procedimientos y sistemas
de control internos del intermediario.
– Supervisa labores de representantes.
– Verifica
cumplimiento de la
LMV, los
reglamentos y las disposiciones de la Bolsa y
de ICLV.
INFORME ADICIONAL
DE AUDITORIA

Sociedad Auditora: Dictamen de opinión sobre
control interno, capital mínimo y patrimonio
neto.

Razonabilidad de indicadores de: Liquidez
Solvencia y Límite por Actividad.

Se prepara y presenta anualmente.

CONASEV analiza, es útil para toma de
decisiones de control.
SUPERVISIÓN DE
MODULOS OPERATIVOS

Información

Remitida por medios informáticos vía MV
NET según especificaciones de validación y
lectura dictadas por CONASEV.

Los intermediarios están integrados a la red
de CONASEV.
INFORMACIÓN




Diaria
Ordenes, Asignaciones y Pólizas.
Posiciones descubiertas o incumplimientos.
Mensual
Montos Intermediados
Trimestral
EE.FF: Patrimonio Neto, niveles de capital, notas,
anexos de control.
Anual
Tenencia ponderada por riesgo de valores de
deuda.
Dictamen de información financiera auditada.
Datos adicionales de Información Financiera.
Informe Especial de Auditoria.
MONITOREO DE
ACTIVIDADES

Estados Financieros
Indicadores Patrimoniales
– LIQUIDEZ Y SOLVENCIA
– LIMITE POR ACTIVIDAD

Ordenes, Asignaciones y pólizas
Operaciones Bursátiles y Extrabursátiles
Contribuciones a CONASEV
Incumplimientos en Bolsa.
NORMAS DE CONDUCTA
–
–
–
–
–
–
–
–
Competencia
Conflicto de Interés
Cuidado y Diligencia
Honestidad e Imparcialidad
Información de y para sus clientes
Observancia
Representantes
Operaciones Especiales
INFORMACIÓN
FINANCIERA

Reportes por intermediario sobre situación
financiera auditada anual, intermedia:
EE.FF., anexos de control, indicadores
financieros y evaluación del Balance y
Estado de Ganancias y Pérdidas.
 Reporte comparativo.
 Ranking de principales indicadores financieros,
comentarios.
 Difusión en Portal CONASEV.
INSPECCIONES

Determinar el efectivo cumplimiento de la
LMV y Reglamentos.
 Programas de Auditoria para Inspecciones
Financieras, Operativas e Integrales.
 Se aplica herramientas de verificación,
comprobación e investigación in situ.
 Examen objetivo, sistemático y profesional de
las operaciones financieras y operativas del
intermediario.
MANUAL DE
INSPECCIONES

Orienta e instruye al personal.
 Procedimientos generales y específicos que
estandariza la forma de realizar inspecciones.
 Proceso de Inspección.
– Planeamiento
– Ejecución
– Oficio de observaciones
– Evaluación de descargos
– Informe final
PROCESO DE LA INSPECCIÓN

PLANEAMIENTO
– Recopilación de información.
– Comprensión de actividades y
operaciones.
– Revisión analítica, pruebas de materialidad
y sistema de control interno.
– Definir objetivos genéricos y/o específicos.
– Elaboración de Plan General de
Inspección.
PROCESO DE LA INSPECCIÓN

EJECUCIÓN
– Equipo de trabajo ejecuta Plan elaborado en fase
–
–
–
–
–
de planeamiento.
Recaba evidencias suficientes, competentes y
relevantes.
Se elige muestra representativa.
Se elabora papeles de trabajo.
Se prepara Acta de finalización.
Se
puede
regresar
por
información
complementaria.
PROGRAMAS DE AUDITORÍA
1.






Acciones iniciales y Procedimientos Generales.
Actividades del intermediario y Operaciones
Especiales.
Registro de Clientes, ordenes y asignaciones.
Representantes.
Conformidad de operaciones de clientes.
Pago de dividendos y remisión de estados de
cuenta.
Adecuación de patrimonio – Indicadores.
PROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVA

Acciones Iniciales y Procedimientos G.
– Situación de libros.
– Revisión de actas de accionistas y
Directorio.
– Poderes otorgados
– Funciones del personal.
– Verificar manuales de control interno
– Aqueos de valores y dinero.
– Corte de chequeras.
PROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVA

Actividades
del
Intermediario
y
Operaciones Especiales
– Actividades autorizadas
– Detección de operaciones especiales
informadas o autorizadas
– Administración de cartera
– Custodia de Valores
– Mutuos de Dinero
– Ventas descubiertas
de
no
PROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVA

Operaciones Bursátiles y extrabursátiles
– Registro de Clientes
– Ordenes
– Asignación de Operaciones
PROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVA

Conformidad
Clientes.
de
Operaciones
de

Operaciones de reporte y préstamo de
valores
PROGRAMAS DE AUDITORÍA
OPERATIVA

Pago de Dividendos y Remisión de estados de
cuenta de clientes
– Dividendos pagados documentación que
sustentan los mismos, dividendos pendientes.
– Estados de cuenta de clientes - listados de
estados remitidos
– Arqueo de cheques en custodia
– Verificaciones: ICLV - confirmación con clientes
PROGRAMAS DE
AUDITORÍA FINANCIERA









Caja Bancos
Valores negociables e inversión en valores
Cuentas por cobrar y pagar de afiliados o
socios
Gastos pagados por anticipado
Activo Fijo
Intangibles
Cuentas por cobrar comerciales
Deudas a largo plazo
Remuneraciones, tributos, cuentas diversas
PROGRAMAS DE
AUDITORÍA FINANCIERA





Patrimonio
Estado de Ganancias y Pérdidas
Reconocimiento de efectos de la inflación en
la Inf. Financiera.
Contingencias
Cuentas de Orden
CUESTIONARIO DE
CONTROL INTERNO

Para cada Programa de Auditoria el Manual
contiene cuestionario de control.
 Se debe levantar al inicio de la inspección
 El cuestionario tendrá en cuenta observaciones
contenidas en auditoria externa reciente.
 La exactitud de las respuestas deben ser
verificadas.
SUPERVISIÓN DE NTERMEDIARIOS
OPERACIONES CON VALORES
EXTRANJEROS
OPERACIONES INTERNACIONALES

Los Intermediarios reciben via internet
ordenes para comprar o vender en mercados
extranjeros
 Realizan operaciones a cuenta propia en el
mercado internacional a traves de brocker
extranjero para después colocar a cliente
nacional en operación extrabursátil
 Puede realiazar operaciones hasta 10 veces
del monto depositado en cuenta de brocker
OPERACIONES CON
VALORES EXTRANJEROS
Seguimiento diario a operaciones bursátiles y
extrabursátiles con valores extranjeros
cotizados en Lima
 Comparación de precios de Lima y Nueva
York.
 Detección de diferencias significativas en los
precios.
 Identificación de intermediarios involucrados
 Falta de Lealtad con el Cliente

OPERACIONES CON
VALORES EXTRANJEROS







Determinación de clientes posiblemente
afectados
Consulta de clientes
Determinación de clientes afectados y
estimación de la afectación total.
Formulación de cargos a la S.A.B.
Recepción de descargos
Informe al Tribunal Administrativo
Sanción o archivo del caso.
OPERACIONES CON
VALORES EXTRANJEROS





Impacto de las operaciones en el extranjero en
el Balance de la S.A.B.
Recepción de portafolio y operaciones diarias
ejecutadas por la S.A.B. por cuenta propia en el
extranjero.
Determinación de ganancias ó pérdidas.
Determinación diaria del impacto respecto a los
últimos estados financieros del intermediario.
De ser el caso se solicita la conformación de
capital
V CURSO DE REGULACIÓN Y
SUPERVISIÓN DE MERCADOS
SUDAMERICANOS DE VALORES
Santa Cruz de la Sierra – Bolivia
Octubre, 2004