14 MT.- Pierbattisti - ALIM 2015

¿Entra el Mar Negro
y sale Estados Unidos?
Cambios de juego en el mercado
mundial de trigo
Does the Black Sea break in while the US go out?
Changes in the wheat world market’s game
Leandro Pierbattisti. Federación de Acopiadores
Demanda de “masa” vs demanda de “calidad”.
Y una demanda que se transforma en oferta…
From “Mass-produced demand” to “quality demand”.
And a demand turns into supply …
Mot (MMT)
Comercio de trigo (all wheat) en Mot
55
All wheat World trade in MMT
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
China imports
Former USSR imports
US exports
Russia exports
Black Sea exports
14/15
13/14
12/13
11/12
10/11
09/10
08/09
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
99/00
98/99
97/98
96/97
95/96
94/95
93/94
92/93
91/92
90/91
89/90
88/89
87/88
86/87
85/86
84/85
83/84
82/83
81/82
80/81
Source: GIC
79/80
0
Ex URSS y China representan 1/3 del trade mundial
de trigo en promedio 1980/81 – 1992/93
Former USSR and China account for one third of the wheat World trade
on average from 1980/81 to 1992/93
Promedio 1980/81 – 1992/93 de
imports de trigo de la ex URSS, en Mot
Promedio 1980/81 – 1992/93 de
imports de trigo de China, en Mot
Former USSR wheat imports on average
from 1980/81 – 1992/93, in MMT
1,2
1,9
5,0
1,6
China wheat imports on average from
1980/81 – 1992/93, in MMT
0,8
Canada
4,3
1,5
US
EEC
4,3
Argentina
4,7
Australia
Other
Source: GIC
0,7
4,0
¼ de la población mundial vivirá en Africa en el 2050
Imports trigo promedio Tasa de crecimiento
12/13 – 14/15, en Mot poblacional en 2015
Índice (index)
Wheat imports average… in MMT
350
325
Population growth
12
13,0
26
17,2
44
24,2
300
275
250
225
200
14
175
40
150
125
7
100
75
14/15
13/14
12/13
11/12
10/11
09/10
08/09
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
99/00
98/99
97/98
96/97
95/96
Source: GIC
94/95
0
93/94
25
07/08
50
06/07
Index base 100 = average 80/81-92/93
N&C America
South America
Far East
Europe
Middle East
Africa
9,8
11,0
0,8
Source: World Population Prospects.
Nations Unies. 2015
Partes de mercado de trigo (all wheat) por origen
All wheat market share by region, in %
= / ++++
GROËNLAND
E T A TS
UNIS
ISLANDE
CANADA
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
P&M Oriente, en % (Middle East, in %)
Australia
US
EU-28
FINLANDE
NO R VEG E
Argentina
LET TONI E
LITUANIE
RUSSIE
BIELORUSSIE
IRLANDE
RO YAUME UNI
Russia
POLOGNE
ALLEMAGNE
LUX.
UKRAINE
E
LIECH.
KAZAKHS TA N
Ukraine
AUTRICHE
AVI E
HONGRIE
FRANCE
MONGOLIE
CRO ATI E
ROUMANIE
S T -MARI
Monaco
I T ALIE
----
KIRGHIZIS T A N
80/81
82/83
84/85
86/87
88/89
90/91
92/93
94/95
96/97
98/99
00/01
02/03
04/05
06/07
08/09
10/11
12/13
14/15
ILES BALEARES
(ESP)
PORTUGAL
Kazakh.
GEORGIE
OUZBEKIS T AN
AZERBAÏDJAN
ARMENIE
SARDAIGNE
(I T A)
ES PAGN E
ETATS - UNIS
Canada
RUSSIE
SUEDE
COREE
DU NORD
GRECE
TURKMENIS T A N
TURQUIE
T ADJIKIS TA N
SICILE
COREE
DU SUD
MA L E
TUNISIE
JAPON
SYRIE
CRETE
(GRECE)
CHYPRE
CHINE
AFGHANIS TA N
IRAQ
IRAN
JORDANIE
MAROC
ISRAËL
ILES CANARIES
(ESP)
P AKIS TA N
ALGERIE
LIBYE
EGYPTE
DETROIT
D'ORMUZ
BAHREÏN
NE PA L
Q ATAR
SAHARA
OCCIDEN T A L
EMIR A T S
ARABES UNIS
ARABIE SAOUDITE
BAHAMAS
BANGLADESH
TAI W AN
OMAN
MEXIQUE
INDE
CUBA
ILES TURC ET CAÏCOS
MAURI TANI E
M Y ANMA R
MALI
NIGER
LAOS
HAÏTI
CAP-VERT
POR T O RIC O
(E-U)
ER YTHRE E
TCHAD
YEMEN
SENEGAL
JAMAÏQUE
SOUDAN
ANTIGU A ET BARBUD A
S T-KITTS-E T-NEVI S
GAMBIE
BELIZE
SOCOTRA
(YEMEN)
GUADELOUPE (FRA)
GU A TEMAL A
BURKINAF ASO
DOMINIQUE
MARTINIQUE
THAÏLANDE
DJIBOUTI
PHILIPPINES
GUINEE
CAMBODGE
SAINTE-LUCIE
SAL
ST-VINCEN T-ET-LES-GRENADINE
BENIN
S
NIGERIA
BARBADE
V
SIERRA
LEONE
GRENADE
60
TRINITE-E T-T OBAG O
COS TA RIC A
Africa,
Africaen %
ETHIOPIE
GHANA
REPUBLIQUE
CENTRAFRICAINE
CAMEROUN
PANAM A
VENEZUELA
= / ++++
GUINEE EQU
GU Y ANA
50
SURINAM
COLOMBIE
VIET NAM
SOMALIE
TOG O
CÔTE D'IVOIRE
LIBERIA
ILES MALDIVES
BRUNEI
US
OUGANDA
AT
SAO- T OME-E T-PRINCIP E
KEN YA
GABON
CONGO
REPUBLIQUE
DEMOCR ATIQU E
DU CONGO
ILES GALA P AGO S
(EQU A TEUR )
EU-28
EQU ATEU R
SEYCHELLES
40
MALAISIE
SINGAPOUR
INDONESIE
T ANZANI E
PAPOUASIE
NOUVELLE GUINEE
MAL A W I
BRESIL
ILES SALOMON
Australia
COMORES
ANGOLA
PEROU
SRI LANKA
M AYOTT E
(FRA)
ZAMBIE
30
Canada
MOZAMBIQUE
BOLIVIE
ZIMBABWE
V
MADAGASCAR
MAURICE
NAMIBIE
20
P ARAGUA Y
REUNION (FRA)
BOTS WAN A
NOUVELLECALEDONIE
Argentina
S WAZILAN D
10
LESOTHO
Ukraine
AY
0
GOLFE DE
SAIN
T -M
ATHIA
S
DETROIT DE MAGELLAN
Source: GIC
80/81
82/83
84/85
86/87
88/89
90/91
92/93
94/95
96/97
98/99
00/01
02/03
04/05
06/07
08/09
10/11
12/13
14/15
ARGENTINE
CHILI
Russia
AFRIQUE DU SUD
Kazakh.
AUSTRALIE
0
Source: GIC
13/14
12/13
11/12
10/11
09/10
08/09
07/08
06/07
05/06
04/05
03/04
02/03
01/02
00/01
99/00
98/99
97/98
96/97
95/96
94/95
93/94
92/93
91/92
Mot (MMT)
90/91
89/90
88/89
87/88
86/87
85/86
84/85
83/84
82/83
81/82
80/81
79/80
Importaciones egipcias de trigo por origen
Egypt wheat imports by region, in MMT
14
12
10
Other
8
Argentina
Canada
6
Ukraine
4
Russia
EU-28
2
Australia
US
Egipto: una competencia extrema
Egypt: strong competition
= Principales puertos, costo de flete panamax destino Alejandría durante octubre 2015
= Main ports, Freight cost to Alexandria during October 2015
GROËNLAND
9 U$D/t
E T A TS UNIS
ISLANDE
FINLANDE
RUSSIE
SUEDE
12 U$D/t
9 U$D/t
11 U$D/t
13 U$D/t
NORVEG E
LET TONI E
CANADA
LITUANIE
RUSSIE
BIELORUSSIE
IRLANDE
ROYAUME UNI
POLOGNE
ALLEMAGNE
LUX.
UKRAINE
E
LIECH.
KAZAKHSTAN
AUTRICHE
AVI E
HONGRIE
FRANCE
MONGOLIE
CROATI E
ROUMANIE
S T-MARI
Monaco
I TALIE
ILES BALEARES
(ESP)
GEORGIE
OUZBEKIST AN
ARMENIE
SARDAIGNE
(I TA)
ES PAGN E
ETATS - UNIS
KIRGHIZIS TA N
COREE
DU NORD
AZERBAÏDJAN
GRECE
PORTUGAL
TURKMENIS T AN
TURQUIE
T ADJIKIS TAN
SICILE
COREE
DU SUD
MAL E
TUNISIE
CHYPRE
CHINE
AFGHANIS TA N
IRAQ
25 U$D/t
JAPON
SYRIE
CRETE
(GRECE)
IRAN
JORDANIE
MAROC
ISRAËL
ILES CANARIES
(ESP)
P AKIS TA N
ALGERIE
LIBYE
EGYPTE
DETROIT
D'ORMUZ
BAHREÏN
NE PA L
Q ATAR
SAHARA
OCCIDEN TAL
EMIR A TS
ARABES UNIS
ARABIE SAOUDITE
BAHAMAS
BANGLADESH
TAI W AN
OMAN
MEXIQUE
INDE
CUBA
ILES TURC ET CAÏCOS
MAURITANIE
M Y ANMAR
MALI
NIGER
LAOS
HAÏTI
CAP-VERT
POR T O RIC O
(E-U)
ER YTHRE E
TCHAD
YEMEN
SENEGAL
JAMAÏQUE
S T-KITTS-E T-NEVI S
SOUDAN
ANTIGU A ET BARBUDA
GAMBIE
BELIZE
SOCOTRA
(YEMEN)
GUADELOUPE (FRA)
GU ATEMAL A
BURKINAF ASO
DOMINIQUE
MARTINIQUE
ST-VINCEN T-ET-LES-GRENADINE S
THAÏLANDE
PHILIPPINES
CAMBODGE
SAINTE-LUCIE
SAL
DJIBOUTI
GUINEE
BENIN
NIGERIA
BARBADE
V
SIERRA
LEONE
GRENADE
ETHIOPIE
CÔTE D'IVOIRE
GHANA
REPUBLIQUE
CENTRAFRICAINE
LIBERIA
TRINITE-E T-T OBAGO
VIET NAM
SOMALIE
TOG O
COS TA RIC A
CAMEROUN
PANAMA
ILES MALDIVES
BRUNEI
VENEZUELA
SRI LANKA
SAO- T OME-E T-PRINCIP E
SURINAM
KENYA
GABON
COLOMBIE
MALAISIE
OUGANDA
GUINEE EQU AT
GUY ANA
CONGO
SINGAPOUR
REPUBLIQUE
DEMOCR ATIQU E
DU CONGO
ILES GALA P AGO S
(EQU A TEUR )
INDONESIE
EQU ATEU R
SEYCHELLES
TANZANI E
PAPOUASI
E
NOUVELLE GUINEE
ILES SALOMON
COMORES
ANGOLA
PEROU
MALAW I
BRESIL
M AYOTT E
(FRA)
ZAMBIE
V
MOZAMBIQUE
BOLIVIE
ZIMBABWE
MADAGASCAR
MAURICE
NAMIBIE
NOUVELLECALEDONIE
REUNION (FRA)
BOTSWANA
ANUAT
P ARAGUAY
S WAZILAN D
AUSTRALIE
LESOTHO
AFRIQUE DU SUD
AY
ARGENTINE
CHILI
GOLFE DE
SAIN
T-M
ATHIA
S
ILES FALKLAN D
DETROIT DE MAGELLAN
Source: Brokers
GEORGIE DU SUD
(R.U.)
Precio entrega Alejandria (C&F) de la mejor oferta
por origen. Una bandera = un panamax adjudicado
Source: Brokers
Russia
Romania
Ukraine
Pologne
France
US
11/11/15
10/11/15
29/10/15
15/10/15
9/10/15
3/10/15
18/9/15
3/9/15
28/8/15
27/8/15
13/8/15
5/8/15
21/7/15
14/7/15
8/7/15
2/7/15
12/6/15
11/6/15
Landed cost of the best bid by origin in Alexandria. A flag = 1 panamax adjudicated
28/5/15
U$D/t (/MT)
270
265
260
255
250
245
240
235
230
225
220
215
210
205
200
195
190
185
180
El trigo francés empujado hacia el Océano
French wheat pushed toward the ocean
Mot
14
Exports de trigo francés hacia la UE-28
French wheat exports to the EU-28, in MMT
12
Other
10
8
----
UK
Germany
1,4
ISLANDE
FINLANDE
1,8
6
Portugal
1,7
LET TONI E
2,0
4
SUEDE
2,5
0,9
1,4
2,3
2
NORVEG E
0,8
1,1
1,1
Spain
1,5
Bel/Lux.
1,7
Netherlands
++++
RUSSIE
BIELOSSIE
IRLANDE
ROYAUME UNI
POLOGNE
ALLEMAGNE
LUX.
UKRAINE
E
LIECH.
AUTRICHE
AVI E
HONGRIE
FRANCE
CROATI E
ROUMANIE
S T-MARI
Monaco
1,7
3,0
1,1
I TALIE
ILES BALEARES
(ESP)
ES PAGN E
SARDAIGNE
(I TA)
GRECE
PORTUGAL
TURQUIE
SICILE
1,8
1,5
1,9
2005/06
2008/09
2010/11
0
1,1
Italy
MA L E
SYRIE
TUNISIE
2000/01
CRETE
CHYPRE
(GRECE)
2013/14
MAROC
Mot
14
Exports de trigo francés fuera de la UE-28
French wheat exports outside the EU-28, in MMT
ILES CANARIES
(ESP)
ALGERIE
LIBYE
TAL
ARABIE SAOUDITE
MAURI
12
1,6
1,4
EGYPTE
SAHARA
OCCIDEN
T ANI E
Other
MALI
NIGER
YEMEN
SENEGAL
GAMBIE
BURKINAF AS O
2,0
10
GUINEE
BENIN
2,4
1,3
NIGERIA
West Africa
SIERRA
LEONE
T OG O
CÔTE D'IVOIRE
GHANA
REPUBLIQUE
CENT
LIBERIA
CAMEROUN
8
6
4
2
2,5
0,7
1,9
1,6
1,3
GUINEE EQU
SAO-
Egypt
1,0
T OME-E
T -PRINCIP
AT
E
GABON
CONGO
REPUBLIQUE
DEMOCR
A TIQU
E
DU CONGO
1,8
7,6
1,5
5,3
2,6
2,8
2000/01
2005/06
6,4
Tunisia
ANGOLA
ZAMBIE
Algeria+Morocco
ZIMBABWE
0
2008/09
2010/11
2013/14
Source: FranceAgriMer
Por el Báltico y el Mar Negro
Because of the Baltic states and the Black Sea
Exports de trigo báltico y Mar Negro europeo fuera de la UE-28
Baltic wheat exports and European Black Sea wheat exports outside the EU-28
Miles de t (KT)
Total 2014/15:
11,0 MMT (MMT)
5000
4500
4000
3500
LITUANIE
3000
2500
POLOGNE
2000
E
1500
1000
Total 2005/06:
1,3 Mot (MMT)
HONGRIE
ROUMANIE
500
0
2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15
Romania
Año de adhesión 2007
a la UE
The year of accession to
the European Union
Source: Stratégie Grains
Bulgaria
2007
Lithuania/Latvia
2004
Poland
2004
Regiones donde opera el “Pricing-to-market”
Regions where the Pricing-to-market (PTM) does work
GROËNLAND
ISLANDE
FINLANDE
RUSSIE
SUEDE
N&C America (in %)
70
NO R VEG E
LET TONI E
LITUANIE
RUSSIE
60
BIELORUSSIE
IRLANDE
RO YAUME UNI
POLOGNE
ALLEMAGNE
LUX.
50
US
LIECH.
AUTRICHE
AVI E
HONGRIE
Extremo Oriente, en % (Far East, in %)
70
UKRAINE
E
FRANCE
KAZAKHS TA N
MONGOLIE
CRO ATI E
ROUMANIE
US
S T -MARI
60
Monaco
40
Canada
I T ALIE
GEORGIE
ILES BALEARES
(ESP)
KIRGHIZIS T A N
COREE
DU NORD
AZERBAÏDJAN
ARMENIE
SARDAIGNE
(I T A)
ES PAGN E
GRECE
PORTUGAL
EU-28
Canada
TURKMENIS T A N
TURQUIE
T ADJIKIS TA N
50
SICILE
30
OUZBEKIS T AN
MA L E
TUNISIE
COREE
DU SUD
JAPON
SYRIE
CRETE
(GRECE)
CHYPRE
CHINE
AFGHANIS TA N
Australia
IRAQ
JORDANIE
Russia
20
MAROC
ISRAËL
ILES CANARIES
(ESP)
IRAN
40
P AKIS TA N
EU-28
ALGERIE
LIBYE
Ukraine
10
EGYPTE
DETROIT
D'ORMUZ
BAHREÏN
30
SAHARA
OCCIDEN T A L
NE PA L
Q ATAR
EMIR A T S
ARABES UNIS
ARABIE SAOUDITE
BANGLADESH
Argentina
TAI W AN
OMAN
MAURI TANI E
NIGER
M Y ANMA R
LAOS
Ukraine
CAP-VERT
ER YTHRE E
TCHAD
YEMEN
SENEGAL
SOUDAN
GAMBIE
SOCOTRA
(YEMEN)
10
BURKINAF ASO
THAÏLANDE
DJIBOUTI
GUINEE
BENIN
PHILIPPINES
CAMBODGE
NIGERIA
SIERRA
LEONE
VIET NAM
SOMALIE
TOG O
ETHIOPIE
GHANA
REPUBLIQUE
CENTRAFRICAINE
0
CAMEROUN
Sudamérica, en %(South America, in %)
GUINEE EQU
BRUNEI
SRI LANKA
OUGANDA
AT
SAO- T OME-E T-PRINCIP E
GABON
ILES MALDIVES
80/81
82/83
84/85
86/87
88/89
90/91
92/93
94/95
96/97
98/99
00/01
02/03
04/05
06/07
08/09
10/11
12/13
14/15
CÔTE D'IVOIRE
LIBERIA
80
INDE
20
MALI
80/81
82/83
84/85
86/87
88/89
90/91
92/93
94/95
96/97
98/99
00/01
02/03
04/05
06/07
08/09
10/11
12/13
14/15
0
KEN YA
CONGO
Kazakh.
SINGAPOUR
REPUBLIQUE
DEMOCR ATIQU E
DU CONGO
70
MALAISIE
Russia
INDONESIE
SEYCHELLES
T ANZANI E
PAPOUASIE
NOUVELLE GUINEE
ILES SALOMON
60
COMORES
ANGOLA
MAL A W I
M AYOTT E
(FRA)
ZAMBIE
50
USA
V
MOZAMBIQUE
ZIMBABWE
MADAGASCAR
MAURICE
40
Canada
NAMIBIE
AUSTRALIE
Argentine
LESOTHO
AFRIQUE DU SUD
20
Russia
80/81
82/83
84/85
86/87
88/89
90/91
92/93
94/95
96/97
98/99
00/01
02/03
04/05
06/07
08/09
10/11
12/13
14/15
10
Source: GIC
REUNION (FRA)
BOTS WAN A
S WAZILAN D
30
0
NOUVELLECALEDONIE
Repartición mensual de exports de trigo US y Rusia
Monthly US and Russia wheat exports
Miles de t (KT)
Miles de t (KT)
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
Jul
Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun
Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun
2006/07
2007/08
2008/09
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
Average period
Average MY11/12-14/15
2015/16
Average period
Average MY11/12-14/15
Source: USDA. IKAR
Exports mensuales de trigo ruso + ucraniano vs
precio promedio mensual de trigo CBOT U$D/t
Miles t
(KT)
6.000
Monthly Russia + Ukraine wheat exports versus CBOT monthly average
5.500
(/MT)
450
400
5.000
350
4.500
4.000
300
3.500
250
3.000
200
2.500
2.000
150
1.500
100
1.000
50
0
Jul 07
sept-07
nov-07
janv-08
mars-08
May 08
Jul 08
sept-08
nov-08
janv-09
mars-09
May 09
Jul 09
sept-09
nov-09
janv-10
mars-10
May 10
Jul 10
sept-10
nov-10
janv-11
mars-11
May 11
Jul 11
sept-11
nov-11
janv-12
mars-12
May 12
Jul 12
sept-12
nov-12
janv-13
mars-13
May 13
Jul 13
sept-13
nov-13
janv-14
mars-14
May 14
Jul 14
sept-14
nov-14
janv-15
mars-15
May 15
Jul 15
sept-15
500
US exports
Source: USDA. APK-Inform. IKAR
Russia+Ukraine exports
CBOT monthly average
0
150
jul-09
ago-09
sep-09
oct-09
nov-09
dic-09
ene-10
feb-10
mar-10
abr-10
may-10
jun-10
jul-10
ago-10
sep-10
oct-10
nov-10
dic-10
ene-11
feb-11
mar-11
abr-11
may-11
jun-11
jul-11
ago-11
sep-11
oct-11
nov-11
dic-11
ene-12
feb-12
mar-12
abr-12
may-12
jun-12
jul-12
ago-12
sep-12
oct-12
nov-12
dic-12
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
FOB Rouen vs FOB Gulf SRW
U$D/t (/MT)
370
350
330
310
290
270
250
230
210
190
170
FOB Rouen
Source: FranceAgriMer. Reuters
FOB Gulf SRW
160
jul-09
ago-09
sep-09
oct-09
nov-09
dic-09
ene-10
feb-10
mar-10
abr-10
may-10
jun-10
jul-10
ago-10
sep-10
oct-10
nov-10
dic-10
ene-11
feb-11
mar-11
abr-11
may-11
jun-11
jul-11
ago-11
sep-11
oct-11
nov-11
dic-11
ene-12
feb-12
mar-12
abr-12
may-12
jun-12
jul-12
ago-12
sep-12
oct-12
nov-12
dic-12
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
FOB y exports mensuales rusos vs FOB Gulf SRW
FOB and Monthly Russia wheat exports vs FOB Gulf SRW
U$D/t (/MT)
Source: Agritel
Miles t (KT)
380
4500
360
4000
340
3500
320
300
3000
280
2500
260
2000
240
1500
220
200
1000
180
500
Monthly Russian wheat exports
FOB Novorossiysk 12,5 % protein
FOB Gulf SRW
0
Benchmarking de costos de producción completo
de trigo. Promedio 2008 – 2012 en €/tonelada
€/t (/MT)
Benchmarking of wheat production cost on average from 2008 to 2012, in €/MT
159
160
148
137
140
120
146
118
100
93
80
72
60
40
20
0
Argentina (South Australia (South
Buenos Aires)
Western
Australia)
Source: Arvalis Institut du Végétal
Canada (Centre
Ouest
Saskatchewan)
US (North West
Kansas)
Russia
(Krasnodar)
Ukraine
France (nord
(Dnipropetrovsk) Bassin parisien)
Puertos
de Azov
(Azov ports)
Les ports maritimes
principaux
de Russie
Puertos del Mar Negro (Black Sea ports)
La
Providence
Mezen
Mourmansk
Doudinka
Beringovski
Pevek
Kachdalakcha
Narïan-Mar
Khatanga
Tiksi
Arkhangelsk
Amderma
Ust-Kamtchatsk
Vyborg
Magadan
6.600 km
Vysock
3.500 km
Primorsk
Poronaïsk
AleksandrovskSakhalinski
Sant-Petersburg
Rostov
Petropavlovsk
-Kamtchatski
Krasnogorsk
Kaliningrad
Ust-Louga
Azov
Taganrog
Taganrog
Caucase
Taman (nouveau
port céréalier en
construction)
Anapa
Temruk
Kertch
Astrakhan
Touapse
Olia
Yeysk
Nikolaïevsk
sur l’Amour
Uglegorsk
Vanino
Vostotchny
Vladivostok
Gelendzhik
Makhatchkala
Sotchi
Novorossiysk
Kholmsk
Soviétikaya
Gavan
Novorossiysk
Novorossiysk
Korsakov
= principal puerto de trigo en capacidad de carga
- les
céréaliers
les based
plus importants
selon les
capacités de chargement
(theports
main
wheat port
on the loading
capacity)
Source: FranceAgriMer. USWheat
?
Una inelasticidad de la demanda difícil de obtener
con el trigo ruso
It’s hard to achieve demand inelasticity wheat the Russian wheat
Trigos (kind of wheat)
RUS 11.5% RUS 12.5% Kazakh14%
Fortalezas
(Strengths)
Debilidades
(Weaknesses)
Semi Hard
Proteína
Protein
Gluten
Hard
Proteína
Gluten
W
Bug
damage
W
Bug
damage
Corrector
Proteína
Gluten
High wheat quality
Extracción
Extraction
Rendimiento
Yield
Una cadena de trigo bajo control del Estado
A wheat chain under State control
Summa Group
Kremlin
United Grain
Company
RusAgro
Trans
Novorossiysk
seaport
Russian Grain Union
Operadores privados (private operators)
No compatible con un Mercado a Término
This is incompatible with the Futures markets
Proyección vs realidad
Forecast versus reality
Exports rusas de granos al horizonte 2020/21, en Mot Producción ucr. de granos al horizonte 2050 en Mot
Russian grain exports to 2020/21, in MMT
Ukrainian grain production to 2050, in MMT
30,0
21,5
17,8
82
11,9 11,7
6,8
13,0
8,8
50
Source: Russian Grain Union
2045
2050
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
1960
2020/21
2008/09
2007/08
2006/07
2005/06
2004/05
2003/04
2002/03
1,7
2001/02
0,6
2000/01
1,8
1999/00
2,6
1998/99
0,8
1997/98
1,0
1996/97
1993/94
2,7
1995/96
0,7
1994/95
1,0
1992/93
7,0
105
100
93
Source: Ukrainian Agrarian Confederation
Realizado en 2014/15 = 31,3 Mot
Accomplished in MY 2014/15 = 31,3 MMT
Realizado in 2014/15 = 59,4 Mot
Accomplished in
MY 2014/15 = 59,4 MMT
O pão francês, Brasil
Pan “Baladi”, Egipto
Típica “Baguette” francesa
Muchas gracias por su atención
Many thanks for your attention
Pan« Kamouz » o « Tamaz » Arabia,
Yemen, Irak, Pakistán
Pan « Taftan », Iran
Pan « Sangak », Iran