interpretación de los estados financieros el balance de situación

El balance de situación
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INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
EL BALANCE DE SITUACIÓN
1.- Significado.- El Balance de situación representa la posición financiera de una empresa
en un determinado momento, siendo por tanto uno de los estados financieros básicos. Es de
destacar que lo reflejado en el balance de situación es válido para un momento específico,
por ejemplo el 31 de diciembre de 2.002 al cierre de las operaciones del día, ya que al día
siguiente, con la primera transacción mercantil que la empresa realice, ya sea una venta,
una compra o la adquisición de algún compromiso, el balance de situación cambia inmediatamente, debiendo recoger esta transacción.
2.- Forma de presentación.- El balance de situación se presenta en dos partes, el Activo y
el Pasivo. Tradicionalmente se dice que el activo representa el conjunto de derechos de la
empresa, mientras que el pasivo supone el conjunto de obligaciones que tiene. Aún siendo
válida esta afirmación, es preferible interpretarlo desde un punto de vista financiero, entendiendo por tanto que el activo representa el conjunto de usos de fondos de la empresa,
cómo se están utilizando los fondos de la misma, mientras que el pasivo supone quién ha
aportado dichos fondos, el origen de fondos. Obviamente la suma de ambos conjuntos
debe coincidir.
3.- Las masas patrimoniales.- Tanto los fondos reflejados en el activo como los del pasivo, se agrupan de determinado modo, a fin de que sea más comprensible su interpretación.
El criterio de agrupación es el de liquidez para el activo y el de exigibilidad en el tiempo
para el pasivo. Así resultan cinco masas patrimoniales fundamentales:
Activo:
Activo circulante.- Refleja los fondos utilizados en la empresa que son susceptibles de ser convertidos en activos líquidos (efectivo) en un período de
tiempo considerado de corto plazo. Se considera corto plazo aquél que coincide aproximadamente con el ciclo productivo de la empresa:
Compra de materias primas
almacenamiento
almacenamiento de productos elaborados
transformación
ventas
cobro
Es generalizado igualmente el considerar que un período de doce meses, coincidente con el ejercicio fiscal, es corto plazo y lo que supere este período
plazo medio o largo.
BS - 1
Control de gestión y presupuestos en la industria hotelera
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Son cuentas típicas de esta masa patrimonial la tesorería, las cuentas de
clientes pendientes de cobro y los valores del almacén de materias primas y
productos elaborados.
Activo fijo.- Representa los fondos que son utilizados por la empresa con
carácter permanente o de largo plazo. Forman esta masa patrimonial fundamentalmente los edificios, las instalaciones y las inversiones financieras a
largo plazo.
Pasivo:
Pasivo exigible a corto plazo.- Representa los fondos que han sido aportados a la empresa con carácter comercial y que son reclamables a ella en un
período de tiempo considerado corto. Son cuentas típicas de esta masa patrimonial los fondos aportados por los proveedores (por el crédito que dan a
la empresa desde que aportan la mercancía hasta que la cobran), por otros
acreedores (fundamentalmente por suministros de energía, agua, teléfono,
etc.), por créditos a corto plazo de entidades bancarias y por las llamadas periodificaciones (de pasivo), que suelen ser créditos concedidos por el personal (la parte de las pagas extraordinarias pendiente de pago), y la administración pública (Hacienda y la Seguridad social) por dilaciones permitidas
en el pago de las obligaciones que la empresa tiene con ella.
Capital y reservas.- El primero refleja los fondos aportados por los accionistas para operar en la empresa. Representa el límite legal por el que los
mismos responden frente a las obligaciones adquiridas por la empresa. Las
segundas suponen beneficios retenidos por la empresa, por no haber sido
distribuidos, vía dividendos, a sus accionistas. Pueden ser de tipo legal (exigidas por la legislación mercantil, ya sea el mínimo legal o bien por otros
motivos: regularizaciones de balance, subvenciones, etc.) o voluntarias y de
libre disposición. Estas dos partidas representan los fondos propios de la
empresa.
Recursos ajenos.- Son fondos aportados a largo plazo por entidades prestamistas.
La suma de las dos últimas masas patrimoniales supone lo que se denomina
los recursos permanentes de la empresa.
4.- Representación gráfica.- Vistas las masas patrimoniales que componen el balance,
podrían representarse gráficamente del siguiente modo:
BS - 2
El balance de situación
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Activo Circulante
Pasivo exigible a
Corto plazo
Recursos
propios
Activo Fijo
Recursos
permanentes
Recursos
ajenos
Diferentes legislaciones obligan a presentar el balance de mayor liquidez a menor, tal como ha sido representado anteriormente (americana e inglesa). La legislación española, basada en la francesa, lo exige de modo contrario, de menor a mayor liquidez.
Se estudiará a continuación el contenido y significado de las masas patrimoniales, agrupando el activo circulante y el pasivo exigible a corto en una sola, que denominaremos
finanzas operacionales, por contraposición a todo lo relacionado con los recursos permanentes, que denominaremos finanzas estructurales.
Precisamente se va a comenzar por el estudio de este último grupo de cuentas, ya que se
finalizó el estudio de la cuenta de resultados haciendo referencia a una cuestión fundamental que afectaba al resultado, los intereses del capital ajeno, así como el nivel del mismo en
caso de que sea conveniente su aportación y su efecto de apalancamiento.
BS - 3