Adquisición activos de GDF Suez en Centroamérica Agosto de 2014 Nota preventiva Esta presentación ha sido preparada por Celsia S.A. E.S.P. (la “Compañía” o “Celsia”) con información propia y de las compañías en las cuales tiene participaciones mayoritarias, la cual no es definitiva ni ha sido auditada. Por lo anterior la información contenida en este documento es susceptible de modificaciones, complementos o enmiendas sin necesidad de aviso previo. Igualmente la información presentada puede diferir de las cifras publicadas por entidades oficiales. Celsia no asume obligación alguna de actualizar o corregir la información contenida en este documento. La Compañía no otorga ninguna garantía, expresa o implícita, y no es responsable en relación a la exhaustividad de la información (ni por omisión alguna ni por elementos de dicha información que fuesen susceptibles de conducir a error). La Compañía no será responsable de ninguna consecuencia resultante del uso de este documento. Celsia da su primer paso de expansión internacional en Centroamérica Zona estratégica definida para la expansión Activos de GDF Suez en Centroamérica Segundo generador por capacidad instalada en este país después de AES. Activos de la mayor relevancia estratégica para este país. 4 3 2 1 Costa Rica Panamá Lineamiento estratégico: Crecer en Colombia y en los mercados adyacentes, preferiblemente aquellos con potencial de interconexión con Colombia. 1 Complejo Hidroeléctrico Dos Mares, DMA. 2 Bahía Las Minas en Panamá, BLM. 3 Cativá, IDB. 4 Planta Eólica de Guanacaste en Costa Rica, PEG. Capacidad instalada 535 MW Número de centrales 7 centrales Ventas de energía 2013 1.942 GWh-a Mix de generación (capacidad) Hidro: 22% Carbón: 23% Bunker: 16% Eólico: 9% Diésel: 30% La transacción comprende: complejo hidroeléctrico DMA, complejo termoeléctrico BLM, Cativá y Planta Eólica Guanacaste USD 840 millones Valor compañía (EV) + 20% ebitda proforma 2015 + 30% capacidad instalada para alcanzar 2.312 MW (+535 MW) + 32% energía media esperada para alcanzar ~8.100 GWh-a (+ ~2.000 GWh-a) + 47% capacidad de generación térmica para alcanzar 1.144 MW (+367 MW) + 12% capacidad de generación hídrica para alcanzar 1.118 MW (+118 MW) + 50 MW generación de energía eólica. Introducimos una nueva tecnología a nuestro portafolio, de generación renovable, con la adquisición Planta Eólica Guanacaste en Costa Rica. Zona con fuertes fundamentales económicos y del sector Una de las pocas oportunidades en el sector eléctrico en la región Potencial de interconexión eléctrica Costa Rica Segundo país en PIB per cápita en Centroamérica 4,9 millones de habitantes 10.200 GWh-a demanda de energía 2,8 GW instalados Panamá Primer país en PIB per cápita en Centroamérica 3,6 millones de habitantes Grado de Inversión 8.700 GWh-a demanda de energía 2,3 GW instalados 5,83% CAGR entre 2007 y 2013 Panamá requiere inversión en capacidad de generación adicional. Incremento de 1.084MW (+46%) Proyección de demanda (GWh) Crecimiento de la demanda a un nivel alto, correlación con evolución del PIB 9,328 9,888 10,458 2014e 2015e 2016e 11,050 2017e 11,677 12,339 13,039 2018e 2019e 2020e 14,560 13,778 2021e 2022e 15,385 2023e 16,258 2024e Plan de expansión de la capacidad de generación (MW) Hasta 2019 el plan de expansión contempla la entrada en operación de 150MW carbón 215MW eólico 219MW hidro 500MW GNL 3,515 +214 - - - - 2023e 2024e +650 2,361 +15 +53 +37 +63 2016e 2017e 2018e +123 2014e 2015e Adiciones - Hidráulica 2019e 2020e Adiciones - Térmica 2021e 2022e Adiciones - Eólica 2024e Reducción de holgura de capacidad hasta 2019 Importaciones y exportaciones Hasta 2019, Panamá requiere cada año más energía del SIEPAC 107.2 92.3 88.0 87.5 59.5 37.5 36.2 32.5 31.2 25.9 (24.7) (29.3) (62.9) 2014e 2015e 2016e Margen de reserva (66.4) (38.5) 2017e 58.5% 2019e 2020e 2022e 2023e 52.2% 47.5% 47.1% 39.6% 39.7% 32.7% 2014e 2015e 2016e Hidráulica 2017e 2018e Térmica Participación térmica 10,097 2024e 3,465 3,431 3,430 3,235 3,168 53.3% 52.1% 44.6% 2021e Importaciones 2,475 2,464 2,414 2,402 (45.1) (52.3) (84.8) 2018e 3,020 2,361 Aumento de la participación térmica [Generación - GWh] (20.7) (27.6) (45.2) Exportaciones Reducción de holgura de capacidad hasta 2019 [Capacidad - MW] 76.8 10,625 33.5% 2019e 2020e Renovables 2021e 2022e Margen de Reserva (%) 9,796 19.3% 13.9% 16.3% 19.3% 21.2% 2014e 2015e 2016e 2017e 2018e 2024e 14,731 15,342 15,916 14,393 12,597 13,399 38.1% 39.5% 40.1% 41.1% 36.9% 31.9% 2019e 2020e 2021e 2022e 2023e 2024e 10,964 9,466 2023e Complejo Hidroeléctrico Dos Mares (DMA), 118 MW Tres centrales a filo de agua Prudencia, Lorena y Gualaca, que aprovechan principalmente el caudal del rio Estí. Subestaciones, líneas de transmisión y 19 kilómetros en canales de conducción asociados a dichos activos. Complejo Termoeléctrico Colón Bahía Las Minas (BLM),120 MW a carbón y 160 MW a diésel en un ciclo combinado El complejo de generación térmico más grande del país Dos plantas independientes con siete unidades de generación, para una capacidad total de 280 MW. Planta de Carbón: una caldera del fabricante Ansaldo y tres turbinas de vapor Franco Tossi que suman 120 MW. Planta de Ciclo Combinado: tiene tres turbinas a gas que operan con diésel del fabricante General Electric acopladas a calderas de recuperación de calor que generan vapor para alimentar una turbina del mismo fabricante. Esta planta tiene una capacidad de 160 MW. Complejo Termoeléctrico Colón Cativá (IDB), 87 MW Alimentada con bunker (Heavy Fuel Oil, HFO) Localizada en Bahía Las Minas (Colón), tiene una capacidad instalada de 87 MW y emplea 10 motores de combustión interna del fabricante MAN. Planta Eólica Guanacaste (PEG), 49,5 MW, Costa Rica. Primera central de energía eólica en Celsia. Una de las más grandes plantas eólicas del país Ubicada en el Cantón de Bagaces. 55 turbinas Enercon E-44 de 900 kW cada una. Las Planta cuenta con el registro otorgado por las Naciones Unidas en el marco de Mecanismo de Desarrollo Limpio (LDM por sus siglas en inglés) para emitir bonos de carbono (Certificado de Reducción de emisiones) por un periodo de 10 años. Cuenta con contrato PPA del ICE (Instituto Costarricense de Electricidad) Despacho histórico (GWh) – 2010-2014 214 198 175 151 65% 49% 40% 46% 117 35% 2010 2011 2012 PEG 2013 Factor de Planta (%) Ene - May 2014 Activos diversificados y sinérgicos que se acoplan a la estrategia de la organización Fit con la estrategia de la organización Internacionalización con mix de activos diversificado y estratégico para Celsia Diversificación de ingresos y riesgos Zona definida como estratégica para la expansión internacional Capacidad instalada post-adquisión 2.312 MW Capacidad instalada pre-adquisición 1.777 MW Producción de energía (GWh) +32% 8133 6170 +30% 2013 Hidro Termo Hidro Termo Eólica Colombia Post-adquisición E Panamá y Costa rica Total Gracias www.celsia.com