Informe Financiero - Banco Central de Nicaragua

ABRIL 2016
Junio 2016
Tabla de contenido
Entorno Financiero
1.
Desempeño del sistema financiero nacional (Abril 2016) ...................................................................... 1
2.
Crédito ........................................................................................................................................................... 1
3.
Depósitos....................................................................................................................................................... 2
4.
Liquidez e Inversiones ................................................................................................................................. 3
5.
Patrimonio, Rentabilidad y Solvencia ........................................................................................................ 3
6.
Tasas de interés ............................................................................................................................................. 4
Informe Financiero, Abril 2016
Entorno Financiero
En el mes de abril, la actividad del sector financiero continuó con la tendencia positiva observada en
2015, en línea con el dinamismo observado en la actividad económica. En este sentido, la cartera de
crédito mantuvo un dinamismo favorable, mientras los depósitos se constituyeron como la
principal fuente de fondeo. El sistema financiero nacional reflejó indicadores de rentabilidad y
de solvencia adecuados.
1. Desempeño del sistema financiero nacional (Abril 2016)
Al mes de abril de 2016, el Sistema Financiero Nacional (SFN) continúo mostrando un buen
desempeño, en línea con el dinamismo observado de la actividad económica. En este sentido, el
crédito de la banca a abril alcanzó un crecimiento de 22.1 por ciento, similar al promedio de los últimos
12 meses (21.6%). Asimismo, las captaciones de depósitos continúan siendo la mayor fuente de
financiamiento del crédito, registrando al cierre de abril un incremento interanual de 12.0 por ciento.
Por su parte, la liquidez del sistema financiero se mantuvo en niveles adecuados, situándose el
ratio de disponibilidades a depósitos en 33.0 por ciento. Asimismo, los indicadores de rentabilidad
de la banca reflejaron el buen desempeño del sector financiero. En particular, la rentabilidad sobre el
patrimonio (ROE) se ubicó en 20.4 por ciento, explicado en parte por el incremento en los ingresos
financieros por cartera de crédito, mientras que los indicadores de solvencia continúan reflejando la
solidez del sistema financiero.
2. Crédito
La cartera de crédito bruta continuó siendo el activo más importante del SFN al totalizar
126,609 millones de córdobas, registrando un crecimiento interanual de 22.1 por ciento en el mes de
abril (19.3% en igual período de 2015) y alcanzando una participación porcentual dentro de los activos
totales de 64.6 por ciento (61.3% marzo de 2015). El crecimiento del crédito se acompañó con
indicadores de calidad estables. Así, el índice de cartera en riesgo sobre cartera bruta fue 2.44 por ciento
(2.71% en abril de 2015). Asimismo, el indicador de morosidad de cartera (cartera vencida sobre cartera
bruta) se ubicó en 0.92 por ciento (0.89% en abril de 2015).
Banco Central de Nicaragua
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Informe Financiero, Abril 2016
Cartera de crédito bruta
(millones de córdobas y porcentaje)
Cartera bruta
Crecimiento interanual
Crec. Interanual real
130,000
35
126,609
120,000
30
110,000
22.1 25
100,000
20
90,000
17.8 15
80,000
70,000
10
60,000
5
50,000
0
40,000
(5)
30,000
(10)
20,000
E10A J OE11A J OE12A J OE13A J OE14A J OE15A J OE-16A
Fuente: BCN
3. Depósitos
El saldo de depósitos totales del SFN al cierre de abril 2016 se ubicó en 140,483.5 millones de
córdobas, para un crecimiento interanual de 12.0 por ciento (17.4% en abril 2015). La captación de
recursos del SFN provino principalmente de obligaciones con privados y en menor medida con el sector
público.
El buen dinamismo de los depósitos, se observó tanto en moneda extranjera (13.1%) como en
moneda nacional (9.0%), destacando el crecimiento de los depósitos a plazo (14.5%) y en menor
medida los depósitos a la vista (11.8%) y los depósitos de ahorro (10.8%). La estructura de los depósitos
se mantuvo estable respecto al mismo período de 2015, con una participación de 40.7 por ciento para las
cuentas de ahorro, 34.3 por ciento para los depósitos a la vista y de 25.0 por ciento para los depósitos a
plazo.
Depósitos totales
(millones de córdobas y porcentaje)
Fuente: BCN
Banco Central de Nicaragua
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Informe Financiero, Abril 2016
4. Liquidez e Inversiones
En el mes de abril, la liquidez del SFN estuvo incidida por los traslados realizados por el
Gobierno Central (GC) hacia el BCN, generando presiones hacia la baja en la liquidez en moneda
nacional. Ante esto, con el objetivo de recomponer sus niveles de liquidez en córdobas, el SFN vendió
divisas al BCN por 43.5 millones de dólares. Como resultado, las disponibilidades totales del SFN
ascendieron a 46,671.5 millones de córdobas, consistente con un crecimiento de 12.2 por ciento con
respecto a igual período de 2015. Como resultado de lo anterior, el indicador de liquidez del sistema
financiero (disponibilidades a depósitos) registró un valor de 33.0 por ciento (33.0% en abril de 2015).
Cobertura de liquidez
(porcentaje)
45
Disponibilidades/Obligaciones con el público
40
35
33.0
30
25
E09A J OE10A J OE11A J OE12A J OE13A J OE14A J OE-15A J OE-16A
Fuente: BCN
5. Patrimonio, Rentabilidad y Solvencia
El patrimonio de las instituciones financieras continuó consolidándose, registrando un
crecimiento interanual de 18.2 por ciento (22.7% en abril 2015), ubicándose en 21,799.1 millones de
córdobas. Este resultado se explica principalmente por el incremento de 20.5 por ciento de las utilidades
netas, producto de mayores ingresos financieros por cartera de crédito.
La rentabilidad del sistema financiero se ha mantenido estable, situándose el ratio rentabilidad
a activos totales en 2.2 por ciento (2.2% en abril 2015), mientras que la rentabilidad sobre el
patrimonio se ubicó en 20.4 por ciento. Por su parte, el indicador de cartera en riesgo menos provisiones
sobre patrimonio se ubicó en 0.5 por ciento en abril 2016, mientras que el indicador de cartera vencida
menos provisiones sobre patrimonio se mantuvo en menos 8.3 por ciento.
Banco Central de Nicaragua
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Informe Financiero, Abril 2016
Indicadores de rentabilidad
(porcentaje)
ROE (Resultado Neto/Patrimonio)
25
ROA (eje der.)
5
20.4
20
4
15
3
2.2
10
2
5
1
0
0
(5)
(1)
E09A J OE10A J OE11A J OE12A J OE13A J OE14A J OE-15A J OE-16A
Fuente: BCN
6. Tasas de interés
Respecto al valor del dinero en abril 2016, el margen de intermediación implícito fue 9.4 por
ciento, 122 puntos base por debajo del observado en abril 2015. Esta reducción del margen implícito
se derivó de una mayor disminución de la tasa de interés activa que la registrada por la tasa pasiva. Así, la
tasa activa implícita se ubicó en 11.4 por ciento (-120 pbs respecto a la observada en abril 2015),
mientras que la tasa pasiva implícita finalizó en 1.96 por ciento (+1.0 pb respecto al mismo mes de
2015).
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