REGALÍAS: EN LAS VENTAS O LAS UTILIDADES

ENTRE CHILE Y PERÚ CODELCO MARCA LA DIFERENCIA
REGALÍAS: EN LAS VENTAS O LAS UTILIDADES OPERATIVAS
ESCRIBE: JORGE MANCO ZACONETTI (INVESTIGADOR UNMSM)
A diferencia de Chile donde todas las empresas mineras abonan el
royalty aplicado sobre las utilidades operativas, tengan firmados o no
contratos de estabilidad tributaria, en nuestro país las más importantes
mineras se eximen indebidamente de abonar las regalías mineras.
Con excepción de la agricultura en nuestro país la tasa del impuesto a
la renta del sector minero como del conjunto de la empresas
extractivas, servicios e industriales es del 30% de la utilidad imponible.
Sin embargo, existen una serie de beneficios tributarios que reducen la
participación del Estado en la riqueza minera. Por ello, se debieran
considerar las diversas deducciones y beneficios tributarios que
disminuyen el monto del impuesto a la renta realmente pagado.
El beneficio de la reinversión de utilidades permite deducir hasta el
80% del abono del impuesto a la renta con el objeto de incrementar la
producción en por lo menos el 10% y la ampliación de la capacidad de
planta. Lo cual representa en la práctica que el Estado resulta
financiando las inversiones mineras con una menor participación fiscal.
Este beneficio lo han aplicado últimamente en plena bonanza de
precios Mra. Antamina y Mra. Cerro Verde.
Al margen del beneficio de la depreciación acelerada, se debe tener
presente a una serie de partidas que son deducibles del impuesto a la
renta. Así, por ejemplo, los necesarios gastos de exploración que
realizan las mineras son considerados gastos deducibles del impuesto
a la renta. Es más, se cargan a los costos de ventas, la amortización
de intangibles y las sumas por depreciación lo cual reduce la utilidad
operativa y evidentemente la utilidad imponible.
En el mismo sentido, las utilidades distribuidas a los trabajadores con
una participación del 8% de la utilidad antes de impuesto, son también
consideradas como gasto y, por tanto, deducible del impuesto a la
1
renta. Es más, con la última legislación de la contabilidad
internacional, los montos distribuidos a los trabajadores se cargan a
partir del 2012 a los costos de venta.
Una forma perversa de sacarle la “vuelta al fisco” constituye el
mecanismo de las ventas a futuro, donde se concertan precios
mínimos de cobre y oro en pleno boom de precios de los metales, con
traders internacionales, afectando no solamente la recaudación fiscal
sin o también los intereses laborales.
Así, por ejemplo, Mra. Condestable del Grupo Trafigura vende su
producción de cobre a precios menores a los 4,000 dólares la tonelada
desde el 2006 cuando los precios de mercado del metal rojo se
mantienen por encima de los 9,000 dólares. Esta es una forma
reiterada de disminuir los montos del impuesto a la renta por pagar,
que se suman a los diversos mecanismos de devolución de impuestos
bajo el concepto que no se pueden exportar impuestos (IGV).
Si a ello sumamos los mínimos costos laborales pagados por concepto
de remuneraciones y beneficios, con el agravante que muchas
empresas mineras asumen como parte de la remuneración anual la
partida correspondiente a la distribución de utilidades a sus
trabajadores, que, repetimos, se deduce como gasto a cuenta del
impuesto a la renta.
Por tanto podemos afirmar que la actividad minera que se
desenvuelve en el país tiene uno de los costos de producción más
bajos del mundo, propios de un país africano, sin considerar los
significativos daños ambientales que tiene que asumir el Estado, bajo
el nombre de pasivos ambientales. Ello permite asumir y recomendar
una elevación de las tasas de regalías que se aplican en el Perú.
En tal sentido, si una tasa de regalía del 3% aplicada sobre el valor de
concentrado de cobre para una empresa con ingresos por ventas
superiores a los 120 millones de dólares, como, por ejemplo, Southern
Perú Copper Corporation (SPCC) con ingresos de exportación de
2,869 millones de dólares en el 2010 y con una producción superior a
2
los 334 mil toneladas de cobre fino, abona una regalía al Fisco de 65
millones de dólares, lo cual representaría una tasa de regalía efectiva
de 2.26%, la misma que resultaría irrisoria frente a las utilidades
obtenidas.
Si se tiene presente que los costos de producción directos de SPCC
en el cobre resultan menores a los 55 centavos la libra frente a precios
internacionales superiores a los US$ 4 la libra, se puede tener una
idea clara del margen para elevar las tasas de regalías a 6% sobre el
valor de producción, sean altos o bajos los precios internacionales del
cobre. Por ello, si se trata de elevar los ingresos fiscales en el largo
plazo las nuevas regalías debieran aplicarse sobre los ingresos.
Si se aplicase esta nueva tasa de regalías de 6% sobre los ingresos
de Mra. Cerro Verde, Mra. Antamina y Mra. Tintaya, los ingresos
fiscales se incrementarían sustantivamente para poder financiar los
programas sociales prometidos en la campaña electoral por el
Comandante (r) Ollanta Humala.
En el mismo sentido en el caso del oro con costos de producción
menores a los 400 dólares la onza de oro y precios internacionales
que superan ya los 1,800 dólares con tendencia al incremento, resulta
evidente el grueso margen para incrementar las regalías sobre el valor
de las ventas, deducidos los costos directos e indirectos como los
considera el reglamento de la ley de regalías todavía vigente.
En verdad, la debilidad en el monto de las regalías abonadas al fisco
en el Perú tal como se pude observar en el cuadro “Perú: Regalías
Mineras Versus Exportaciones Mineras 2006/2010” (cuadro Nº 01) se
explica por el blindaje de las empresas mineras conformantes del
“cogollo” como Mra. Antamina, Mra. Tintaya, Mra. Cerro Verde, Mra.
Barrick, Mra. Yanacocha, que, preservados en los contratos de
estabilidad jurídica, tributaria y administrativa, se exoneran
indebidamente del abono de regalías desde el 2005.
Por tanto, empresas mineras como la Mra. Antamina con ingresos en
el 2010 superiores a los 2,614 millones de dólares y una producción
3
de cobre de 325 mil toneladas finas, Sociedad Minera Cerro Verde con
ingresos totales de 2,369 millones y una producción de 312 mil TMF,
Mra. Yanacocha con 1,852 millones o Minera Barrick Misquichilca con
1,200 millones no abonan regalías, con el agravante que algunas de
ellas asumen el pago de regalías como parte del costo de producción,
aplican el factor agotamiento (depletion) a los costos de producción,
además que cargan el costo de los programas de cierre de minas a los
gastos de venta y/o administrativos.
Por ello, la negociación interesada del ex presidente Alan García y del
ex presidente del Consejo de Ministros de ese entonces en el segundo
semestre del 2006 con estas mineras terminó en el cuestionado aporte
voluntario más conocido como “óbolo minero”. En este acuerdo, las
principales contribuyentes fueron justamente las mineras que no
pagaban regalías. Es decir, se sustituyó el abono de regalías por un
aporte voluntario de cuestionable aplicación y efectividad, que también
reemplazó al prometido impuesto extraordinario a las ganancias
extraordinarias.
REGALÍAS EN CHILE (2)-PERÚ (1)
La evolución de las regalías en el Perú no ha sido significativa como
se puede observar en el cuadro respectivo, representando el 1% de
los ingresos de exportación entre el 2006 al 2010. El nivel más
elevado sucedió en el 2010 cuando sumaron los 214 millones de
dólares, monto superior a los 174 millones alcanzados en el 2008,
hasta entonces, el mejor año.
En Chile el royalty ha sido fluctuante representando un promedio del
2.16% de los ingresos de exportación, y como se podrá observar en el
2006, eran equivalentes a mil millones de dólares y en el 2010 se ha
mantenido sobre los 1,119 millones de dólares a pesar que los precios
promedio se incrementaron de 3.05 dólares la libra de cobre en el
2006 a 3.42 en el 2010.
4
CUADRO Nº 01. PERÚ: REGALÍAS MINERAS VERSUS EXPORTACIONES
MINERAS
Expresado en Miles de US$
2006
2007
2008
2009
2010
Total Regalías Mineras
<A>
116,411
159,510
174,322
112,474
214,342
Total Exportaciones
Mineras
<B>
13,134,207
14,973,494
17,232,410
14,830,438
20,829,826
Participación % de las
Regalías Mineras en las
Exportaciones Mineras
<C> = <A> / <B>
0.89%
1.07%
1.01%
0.76%
1.03%
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores // Bolsa de Valores de Lima // SUNAT
Sería un error metodológico comparar los montos absolutos obtenidos
por regalías en el Perú con Chile, pues la minería chilena exporta un
poco más del doble que la minería que se desenvuelve en el Perú. Por
ello, lo conveniente es comparar la participación relativa de las
regalías en Perú y Chile frente a los ingresos de exportación. Por
CUADRO Nº 02. CHILE: ROYALTY MINERO VERSUS EXPORTACIONES
MINERAS
Expresado en Miles de US$
2006
2007
2008
2009
2010
Total Royalty Minero *
<A>
1,006,400
950,800
680,600
485,000
1,119,618
Total Exportaciones
Mineras
<B>
37,024,468
43,344,979
37,988,026
30,694,471
44,279,361
Participación % del
Royalty Minero en las
Exportaciones Mineras
<C> = <A> / <B>
2.72%
2.19%
1.79%
1.58%
2.53%
(*) Los totales del Royalty fueron indicados por el Consejo Minero de Chile y para el 2010 la cifra fue
estimada.
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros de Chile // Banco Central de Reserva de Chile
5
tanto, si la participación es del 1% frente al 2% en Chile un incremento
de las tasas de regalías en el Perú significaría mayores ingresos
fiscales.
La gran diferencia entre la minería de Chile y Perú al margen de la
importancia de los volúmenes producidos de cobre, y el carácter
polimetálico de la minería en nuestro país es la presencia de la
actividad estatal a través de la Corporación del Cobre (Codelco) la
principal productora mundial del metal rojo.
Por ello, en el cuadro de “Chile: Pago de las Empresas Afectas al
Impuesto Específico a la Actividad Minera (Royalty)” (cuadro 3) en el
período 2006 al 2010, resulta evidente la importancia fundamental que
tiene la estatal Codelco en el abono de las regalías que en dicho país
se denominan “royalty”. Así en el 2006 frente a un royalty total de mil
millones de dólares Codelco participó con 440 millones y en el 2010 de
un total de 1,116 millones contribuyó con 305 millones de dólares.
Por tanto, si se desea copiar el modelo chileno en aras de la
coherencia, bien haríamos en tener una empresa estatal para captar
la mayor participación en la renta minera, lo cual no sería el caso. Sin
embargo, ello no debiera estar en agenda por tanto la forma más
segura de incrementar los ingresos fiscales y captar una mayor parte
de la renta minera sería incrementando las tasas de regalías.
En resumen, la aplicación de las regalías sobre las utilidades
operativas será positiva para las empresas mineras que podrán cargar
a los costos de venta, gastos de venta y administrativos una serie de
partidas que reducen artificialmente la utilidad operativa y el impuesto
a la renta. Por tanto, el sentido común, el principio de la realidad y el
interés público recomiendan el incremento de las tasas de las regalías
aplicadas sobre el valor de la producción.
Esta es la forma más segura de incrementar los recursos fiscales en el
tiempo, sean altos o bajos los precios de los minerales, y constituye la
forma más equitativa de asegurar en el tiempo una mayor participación
del Estado en la riqueza minera.
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CUADRO Nº 03. CHILE: PAGO DE LAS EMPRESAS AFECTAS AL IMPUESTO
ESPECÍFICO A LA ACTIVIDAD MINERA (ROYALTY) *
Expresado en Miles de US$
Empresas
1
CODELCO
2
Minera Escondida
3
Compañía Minera Doña Inés de Collahuasi
4
Minera Los Pelambres **
5
Anglo American Sur S.A.(Ex Minera Sur Andes)
6
Sociedad Contractual Minera El Abra
7
Anglo American Norte S.A.
8
Compañía Minera Zaldívar
9
Cía Contractual Minera Candelaria
10
Minera Meridian Ltda
11
Compañía Minera Quebrada Blanca
12
Minera El Tesoro
13
Compañía Minera Xstrata Lomas Bayas
14
Compañía Minera Cerro Colorado
15
Sociedad Punta del Cobre
16
Minera Michilla
17
Compañía Minera Mantos de Oro
18
Compañía Minera Carmen de Andacollo
19
Minera Florida
2006
2007
2008
2009
2010
440,909
269,000
48,800
44,143
31,485
44,418
13,855
27,559
29,326
1,145
16,607
9,378
5,933
9,646
2,908
3,553
2,223
347,837
292,000
46,100
39,730
28,124
31,982
12,844
8,751
39,691
1,638
14,194
8,052
5,941
4,738
2,393
3,157
1,311
210,756
182,039
65,700
56,604
38,638
16,836
16,885
n.d.
25,015
3,429
10,526
10,558
4,939
13,274
882
3,333
1,206
169,762
115,795
50,958
33,512
23,832
15,905
14,917
12,796
9,578
7,345
7,281
6,633
5,723
5,244
1,335
1,079
945
304,652
298,545
150,443
136,736
41,998
32,029
25,113
29,706
36,840
10,310
16,629
6,263
14,098
10,398
1,171
267
258
433
40
757
23
158
Total principales mineras
Otras mineras en Chile
1,001,153
5,247
888,740
62,060
661,052
19,548
482,703
2,297
1,115,846
3,772
TOTAL ROYALTY MINERO ***
1,006,400
950,800
680,600
485,000
1,119,618
(*) Se considera todas las mineras afectas al impuesto especifico a la actividad minera inscritas en la Superintendencia de Valores y Seguros de
Chile más CODELCO.
(**) Hasta el año 2007, la empresa solo pago el 2% del total de la renta líquida operacional no obstante la ley establece 4%, esto debido a tener un
crédito tributario.
(***) Los totales del Royalty fueron indicados por el Consejo Minero de Chile y para el 2010 la cifra fue estimada.
www.mancozaconetti.com
Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros de Chile / EE.FF de CODELCO / Comunicado de Prensa del Consejo Minero de Chile-marzo 2010.
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