Circular nº 02/2013, de 26 de junio MERCADO ALTERNATIVO DE RENTA FIJA NIF: A-82.695.677 – R.M. Madrid, Tomo 15.611, Libro 0, folio 5, Hoja nº M-262.818, Inscripción 1ª REGISTRO CONTABLE Y LIQUIDACIÓN DE OPERACIONES El pasado 7 de mayo de 2013 el Consejo de Administración de AIAF Mercado de Renta Fija, S.A. aprobó la creación de un sistema multilateral de negociación denominado Mercado Alternativo de Renta Fija (en adelante MARF o Mercado), de conformidad con lo previsto por la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, y restantes disposiciones aplicables. El Reglamento del citado Mercado establece que las operaciones que se realicen sobre los valores que se negocien en el MARF serán compensadas y liquidadas a través del procedimiento que se convenga con la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A. Unipersonal (en adelante IBERCLEAR), al amparo de lo dispuesto en el artículo 44.bis de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores. Asimismo prevé que el registro de aquéllos valores negociables se llevará a cabo mediante el procedimiento que se convenga con IBERCLEAR. La presente Circular tiene por finalidad concretar el procedimiento de liquidación y registro en IBERCLEAR, de las operaciones negociadas en el MARF, que ha sido previamente convenido entre IBERCLEAR y el Mercado, en el ámbito de actuación de IBERCLEAR. En su virtud, el Consejo de Administración de IBERCLEAR en su reunión de 26 de junio de 2013, ha aprobado lo siguiente: Norma 1ª.- Régimen aplicable al registro y liquidación de los valores incorporados al MARF. 1. El registro de los valores representados mediante anotaciones en cuenta y admitidos a negociación en el MARF se llevará a cabo conforme a los mismos procedimientos operativos que IBERCLEAR aplica al registro de los valores admitidos a negociación en AIAF Mercado de Renta Fija. Palacio de la Bolsa Plaza de la Lealtad, 1 28014 Madrid 1 COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN 2. La liquidación de las operaciones sobre valores admitidos a negociación en el MARF se llevará a cabo también según los mismos procedimientos establecidos por IBERCLEAR para el sistema de compensación y liquidación de valores negociados en AIAF Mercado de Renta Fija. 3. En consonancia con lo establecido en los apartados anteriores, resultará de aplicación lo previsto en las Normas de Adhesión y Funcionamiento publicadas en el Boletín Oficial del Estado, de conformidad con lo previsto a ese respecto por la Disposición Transitoria Única de la Ley 41/1999, de 12 de noviembre, sobre sistemas de pagos y liquidación de valores y, en general, las normas, principios y procedimientos recogidos en el Real Decreto 505/1987, de 3 de abril, sus normas de desarrollo, en el Reglamento de IBERCLEAR, así como en las Circulares e Instrucciones que las desarrollan. Norma 2ª.- Entidades participantes. 1. Sólo podrán actuar como entidades participantes para la llevanza del registro contable en IBERCLEAR, y para la liquidación de las operaciones efectuadas sobre valores admitidos a negociación en el MARF las entidades participantes en IBERCLEAR dadas de alta en el sistema de registro y liquidación de AIAF Mercado de Renta Fija. 2. Las entidades que puedan realizar operaciones en el MARF y que no cumplan con lo dispuesto en el apartado precedente, deberán formalizar con una única entidad participante en IBERCLEAR dada de alta en el sistema de registro y liquidación de AIAF Mercado de Renta fija el “Contrato de asunción de las obligaciones de registro y liquidación de operaciones contratadas en el MARF”, que se adjunta como Anexo 1 a la presente Circular. Norma 3ª.- Incorporación de valores negociados en el MARF a su procedimiento de registro. La liquidación de operaciones sobre valores negociados en el MARF requerirá en todo caso que las correspondientes emisiones estén previamente incorporadas a su sistema de registro, de acuerdo con los procedimientos que establezca y gestione IBERCLEAR. Norma 4ª.- Tarifas. Resultarán de aplicación a los valores incorporados al MARF y a las operaciones realizadas sobre los mismos, las tarifas aprobadas por la Circular de tarifas y penalizaciones de IBERCLEAR, vigente en cada momento, para los valores y operaciones que se registren y liquiden en el sistema de compensación y liquidación de valores negociados en AIAF Mercado de Renta Fija a que se refiere el artículo 8 de la Ley 41/1999, de 12 de noviembre. 2 COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN DISPOSICIÓN ADICIONAL Se autoriza el desarrollo mediante Instrucción de cuantos aspectos operativos, procedimentales y documentales sean precisos para la efectiva implantación de lo en ella previsto. DISPOSICIÓN FINAL La presente Circular entrará en vigor al día siguiente al de su publicación en los Boletines Oficiales de Cotización. Madrid, 26 de junio de 2013 Juan de Dios Pérez Fernández Director General Adjunto 3 COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN ANEXO 1 CONTRATO DE ASUNCIÓN DE LAS OBLIGACIONES DE REGISTRO Y LIQUIDACIÓN DE LAS OPERACIONES CONTRATADAS EN EL MERCADO ALTERNATIVO DE RENTA FIJA (MARF) De una parte, la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A. Unipersonal, (en adelante “IBERCLEAR”) representado en este acto por D […] De otra, […], (en adelante “la Entidad Participante en IBERCLEAR”) representada en el presente acto por D […], de conformidad con los poderes que tiene otorgados mediante escritura pública de fecha […], otorgada ante el Notario D […], que figura adecuadamente inscrita en el Registro Mercantil, De otra, […], (en adelante “Miembro Negociador”) representada en el presente acto por D […], de conformidad con los poderes que tiene otorgados de fecha […], otorgada ante el Notario D […], que figura adecuadamente inscrita en el Registro Mercantil. MANIFIESTAN I. Que el Miembro Negociador no es entidad participante en IBERCLEAR. II. Que, de conformidad con el artículo 11 del Reglamento de la Sociedad de Sistemas, las entidades participantes pueden asumir la responsabilidad de la liquidación de las operaciones de los Miembros Negociadores que no tengan la condición de entidad participante. III. Que la Entidad participante en IBERCLEAR desea asumir, frente a IBERCLEAR y el Miembro Negociador, las obligaciones de registro y liquidación de todas las operaciones negociadas por el Miembro Negociador. IV. Que la Entidad Participante en IBERCLEAR ha puesto en conocimiento de su entidad domiciliataria de efectivos y/o a su entidad autorizada para la llevanza del registro contable la circunstancia del Manifiestan anterior. A tal efecto las partes convienen el presente contrato sometido a las siguientes: ESTIPULACIONES PRIMERA.- La Entidad Participante en IBERCLEAR se compromete a cumplir las siguientes obligaciones de registro, compensación y liquidación, en relación con las operaciones en que intervenga el Miembro Negociador: (i) La Entidad Participante en IBERCLEAR asume como propias, frente a IBERCLEAR y frente al Miembro Negociador, todas las obligaciones de registro, y liquidación de valores derivadas de las operaciones en que intervenga el Miembro Negociador. En consecuencia, la Entidad Participante en IBERCLEAR no podrá rechazar por ninguna causa, el cumplimiento de las obligaciones adquiridas en virtud del 1 presente contrato respecto de las operaciones intervenidas por el Miembro Negociador, ni oponer, frente a IBERCLEAR excepción alguna relativa a la actuación del Miembro Negociador, y será plenamente responsable de ellas frente a IBERCLEAR, sin perjuicio de la posibilidad de repetir contra el Miembro Negociador cuando corresponda con arreglo a Derecho. (ii) Para la correcta llevanza del registro de anotaciones en cuenta, la Entidad Participante en IBERCLEAR se compromete a abrir y mantener en el registro de detalle a su cargo cuentas en las que anotará los valores que correspondan a la liquidación de las operaciones correspondientes al propio Miembro Negociador o a cada uno de los clientes de éste, que operen con su mediación, y se obliga a realizar en cada una de dichas cuentas los movimientos de valores que se deriven de dichas operaciones. (iii) La Entidad Participante en IBERCLEAR mantendrá indemne a IBERCLEAR de cualquier reclamación que se pueda producir respecto de actuaciones realizadas o dejadas de realizar, tanto por ella misma como por el Miembro Negociador, en relación con el registro de anotaciones en cuenta. (iv) En caso de terminación del contrato, por resolución o desistimiento unilateral, la Entidad Participante en IBERCLEAR liquidará las operaciones efectuadas por el Miembro Negociador hasta el momento en que sea efectiva dicha terminación. SEGUNDA.- El Miembro Negociador se compromete a cumplir todas las obligaciones que, en relación con IBERCLEAR, correspondan a dichos miembros. A título meramente enunciativo, se compromete a: (i) Colaborar con IBERCLEAR y con la Entidad Participante en IBERCLEAR para facilitar, en todo lo posible, la actuación de ésta y el adecuado funcionamiento de los procesos de registro y liquidación de las operaciones del MARF. (ii) Actuar bajo el principio de evitación de riesgos indebidos para el Sistema. (iii) Contestar a cualquier requerimiento de información que realice IBERCLEAR. A estos efectos, el Miembro Negociador se somete voluntariamente a la supervisión de IBERCLEAR en todos los extremos y con el mismo alcance en que lo están las entidades participantes, de conformidad con la normativa vigente. (iv) Cumplir con las normas que IBERCLEAR, como regulador de los procesos de liquidación de operaciones y registro de valores, establezca en cada momento y que puedan afectar a la actuación del Miembro Negociador. TERCERA.- El presente contrato quedará resuelto en los siguientes supuestos: a) Si el Miembro Negociador perdiera o fuese suspendido en la condición de Miembro de Mercado del MARF, considerando como fecha de la resolución del contrato el día en el que el correspondiente órgano del MARF así lo acuerde, circunstancia que deberá ser comunicada por el Miembro Negociador a IBERCLEAR. b) Si el Miembro Negociador incumple, de forma reiterada, las obligaciones establecidas en la Estipulación SEGUNDA, apartados (i), (ii) y (iv). El contrato se entenderá resuelto desde el momento en que IBERCLEAR notifique el 2 incumplimiento al órgano rector del Mercado, al Miembro Negociador y a la Entidad Participante en IBERCLEAR. c) Si el Miembro Negociador se negara a cumplir o cumpliera negligentemente la obligación prevista en la Estipulación SEGUNDA, apartado (iii). Se entenderá que concurre alguno de los supuestos de incumplimiento cuando IBERCLEAR, en ausencia de contestación a dos requerimientos, así lo comunique al órgano rector del Mercado, al Miembro Negociador y a la Entidad Participante en IBERCLEAR, y se entenderá que la fecha de resolución del contrato será la de dicha comunicación. d) Si la Entidad Participante en IBERCLEAR perdiera o fuese suspendida en esta condición. Se considerará como fecha de resolución la de la comunicación a IBERCLEAR del acuerdo de pérdida o suspensión adoptado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores. e) Si el Miembro Negociador y la Entidad Participante en IBERCLEAR comunican a IBERCLEAR su voluntad de resolver el contrato, con una antelación mínima de cinco (5) días hábiles bursátiles a la fecha efectiva de la resolución. Desde la fecha de resolución del contrato IBERCLEAR no admitirá la comunicación de operaciones contratadas por el Miembro Negociador. En los supuestos de los apartados d) y e) anteriores, IBERCLEAR no admitirá la comunicación de operaciones contratadas por el Miembro Negociador en tanto éste no suscriba un nuevo contrato que sustituya al presente con otra entidad participante y con IBERCLEAR o el mismo Miembro Negociador adquiera la condición de entidad participante. CUARTA.- El Miembro Negociador y la Entidad Participante en IBERCLEAR acuerdan y se reconocen mutuamente, en virtud de la presente Estipulación, la facultad de desistir unilateralmente del contrato, poniendo fin a su relación obligatoria, sin necesidad de fundar este desistimiento en ninguna causa especial, sino por la sola y libre voluntad de cualquiera de aquellas. El Miembro Negociador y la Entidad Participante en IBERCLEAR se obligan a dejar indemne a IBERCLEAR en caso de ejercicio de la facultad de desistimiento unilateral del contrato. Ninguna de esas dos partes podrá exigir responsabilidad alguna a IBERCLEAR por los daños y perjuicios que, cualquiera de ellas pudiera sufrir por causa del desistimiento. La facultad de desistimiento se ejercitará mediante un escrito dirigido a la otra parte frente a la que se desiste, en el que constará la declaración de voluntad de desistir del contrato. El desistimiento debe comunicarse a IBERCLEAR por la parte que lo ejercite, con un preaviso mínimo de tres (3) días hábiles bursátiles a la fecha efectiva del desistimiento, la cual se establece en dicha comunicación. Desde la fecha de efectos del desistimiento del contrato IBERCLEAR no admitirá la comunicación de operaciones contratadas por el Miembro Negociador, en tanto éste no suscriba un nuevo contrato que sustituya al presente con otra entidad participante y con IBERCLEAR o el mismo Miembro Negociador adquiera la condición de entidad participante. QUINTA.- Todos los pactos entre la Entidad Participante en IBERCLEAR y el Miembro Negociador que se opongan al contenido de este contrato serán nulos. Ninguna de las estipulaciones de este contrato podrá modificarse sin el consentimiento de IBERCLEAR, y no serán oponibles a IBERCLEAR otros acuerdos no recogidos en 3 este contrato que hayan sido suscritos entre la Entidad Participante en IBERCLEAR y el Miembro Negociador. El presente contrato no surtirá efecto alguno en tanto el Miembro Negociador no sea admitido por el órgano rector del MARF como miembro de ese mercado. SEXTA.- El presente contrato se regirá por Ley española y en particular por lo previsto en las normas de regulación del Sistema. SÉPTIMA.- Las partes se someten, con expresa renuncia del fuero que les pudiese corresponder, para cualquier controversia derivada del presente contrato, a los Tribunales de la Villa de Madrid. Y en prueba de consentimiento las tres partes firman el presente contrato en Madrid, a […] de […] de […]. IBERCLEAR ENTIDAD PARTICIPANTE MIEMBRO NEGOCIADOR 4