Aspectos prácticos en la regulación del Cumplimiento Regulatorio

Aspectos prácticos en la
regulación del
Cumplimiento Normativo
Recomendaciones de IOSCO
Anayansy Rojas Chan
Septiembre 2007
Antecedentes

Comité Basilea de Supervisión Bancaria.
Abril del 2005 emite documento:


El cumplimiento y la función de
cumplimiento en los bancos.
Esfuerzo para mejorar sanas prácticas
bancarias
Riesgo de Cumplimiento

Riesgo
de
sanciones
legales,
normativas, pérdida financiera material
o de reputación que un banco puede
sufrir como resultado de incumplir con
las leyes,
regulaciones,
normas,
estándares de auto-regulación y
códigos de conducta aplicables a sus
actividades bancarias.
Naturaleza normas
Leyes, reglamentos, acuerdos.
 Normas de conducta del mercado.
 Manejo de conflictos de interés.
 Trato justo a clientes.
 Adecuado asesoramiento a clientes.

Fuentes normativas

PRIMARIAS


Leyes, reglamento y acuerdos emitidos
por supervisores
SECUNDARIAS
Códigos conductas internos o
gremiales.
 Naturaleza ética

Riesgos Involucrados

Riesgo Legal: posibilidad de una
entidad de incurrir en pérdidas por
demandas judiciales, administrativas,
derivadas de contratos, garantías,
promociones de productos, servicios o
resoluciones
sancionatorias
de
entidades reguladoras.
Riesgos Involucrados

Riesgo Reputacional: potencial daño
en la imagen y confianza de la clientela
de una empresa debido al tratamiento
publicitario por irregularidades.

Reputación- activo crítico intangible.

Impacto- valor de la acción
Riesgo
Legal
Riesgo de
Incumplimiento
Riesgo
Reputacional
Función de cumplimiento
en los intermediarios de
mercados de valores
IOSCO (Organización Internacional
de Comisiones de Valores)
Antecedentes-Corporativos

Barings Bank

Worldcom

Refco
Tendencias

Diversificación de líneas de negocios
producto de fusiones, adquisiciones y
alianzas.

Incremento de la variedad de productos a
ofrecer a diferentes categorías de clientes.

Crecimiento de transacciones complejas y
uso de instrumentos sofisticados
IOSCO. Reporte.

Febrero 2006 el Comité Técnico de
IOSCO aprueba el reporte final sobre:
 La
función de cumplimiento en los
mercados de intermediarios.

Finalidad:
revisión
de
existentes y establecer
complementarios
principios
principios
Fundamento

Cumplimientointrínseco
a
operaciones de los intermediarios:

las
Contar con sistemas o procesos que
aseguren el cumplimiento de las leyes
aplicables, códigos de conducta y
buenas prácticas
Objetivos
Protección del inversionista.
 Reducción
del riesgo legal o de
sanciones
regulatorias,
pérdida
financiera o daño a la imagen.

 Preservación
mercado.
de la integ ridad del
IOSCO. Principio 1

Establecimiento de la función de
Cumplimiento

Rol de cumplimiento sobre bases
diarias
para
identificar,
valorar,
asesorar, monitorear y reportar al
intermediario sobre el cumplimiento de
requerimientos
regulatorios
y
la
adecuación de sus procedimientos de
supervisión.
Principio 1

No se trata del control pasivo del cumplimiento de
leyes e informe de cambios.

Actividad que implica monitoreo de transacciones y
contrapartes, manejo de procesos de investigación,
mejora de buenas prácticas, recomendaciones para
el cumplimiento de leyes, reglamentos, etc.

Actividad altamente preventiva, no reactiva
Principio 2

Administración Gerencial y Junta Directiva

Corresponde a la Gerencia o Administración
aprobar y mantener la función de cumplimiento,
políticas y procedimientos para cumplir con los
requisitos regulatorios.

La Junta Directiva debe contar con la certeza que la
Administración cumple su función de forma efectiva
Principio 2

Cumplimiento
gerenciales

Hacer responsables los niveles gerenciales
promueve la cultura de cumplimiento y permea
la organización

comienza
en
niveles
Ejemplo: Incumplimiento normas secundarias.
Principio 3

Independencia y competencia para
actuar

Independencia implica la posibilidad de
operar sin interferencia inapropiada de
otras áreas de negocios.
Regulador debe considerar es que este
principio es difícil implementación en firmas
pequeñas

Principio 4

Personal Calificado

El personal de cumplimiento de ser
íntegro, comprender las principales
regulaciones, contar con experiencia
profesional y en la industria y las
cualidades personales para cumplir con
sus funciones de forma efectiva.
Principio 4

Equipo u oficial de cumplimiento
Conocedor de las leyes del mercado
 Capacidad de brindar
recomendaciones técnicas
 Comprender los aspectos operativos
del negocio

Principio 4. Actitud de OC

Efectividad en cumplimiento requiere actitud
escéptica y curiosidad innata sobre cómo las
compañías podrían tratar de rodear la ley.

Habilidad para ser persistente e incluso
implacable al investigar temas involucrados con
administración gerencial.

Capacidad para la interacción efectiva con otros
en momento difíciles.

Lori Richards, Directora Cumplimiento SEC (traducción libre)
Principio 5

Valoración de la efectividad de la función
de cumplimiento

El intermediario debe periódicamente valorar la
efectividad de la función de cumplimiento.

Debe estar sujeta a revisiones periódicas
externas conducidas por un tercero. (Auditor)
Principio 6

Supervisión del Regulador

La actividad de supervisión del regulador debe
tomar en cuenta el tamaño del intermediario y su
volumen de negocio.

Personal del regulador debe conocer y
comprender la figura de cumplimiento normativo.
Principio 7

Acuerdos de cumplimiento
internacionales

Cuando los intermediarios operen de
forma transfronteriza, el área de
Cumplimiento deberá comprender las
leyes aplicables a cada jurisdicción
donde opere el intermediario y tomar
medidas para contar con personal
experto que cumpla con las regulaciones.
Principio 7

Aspectos relacionados con supervisión
del Cumplimiento de subsidiarias que
deben cumplir con requisitos de la casa
matriz y el supervisor local.

Pueden existir diferencias en las leyes
aplicables (Ej. Privacidad comunicación)
Principio 8

Tercerización
cumplimiento

Los
intermediarios
pueden
considerar
tercerizar ciertas tareas de
cumplimiento.
Conservan
la responsabilidad
por
las
funciones contratadas. (Auditores o Bufetes)

de
la
función
Capacidad para ejecutar recomendaciones.
de
Oficial de control o
cumplimiento normativo
Regulación Internacional
Colombia

Ley 964 del 2005. Contralor normativo.

Obligación
de
las
comisionistas de bolsa.
sociedades
Colombia

Establece
procedimientos
para
cumplimiento leyes, reglamentos,
códigos de buena conducta.
asegurar
estatutos,

Propone a J.D. medidas para asegurar el
comportamiento ético, prevención del conflicto
de interés, garantizar transparencia en
información.

Informa y documenta a la JD sobre
irregularidades que pueda afectar el sano
desarrollo
Perú

Reglamento de Agentes de
Intermediación. 2006
 Funcionario
de Control Interno
Perú
Depende directamente del directorio.
 Debe contar con autonomía y recursos.
 Supervisa sistema de control interno del
agente.
 Evaluar cumplimiento de disposiciones
que rigen al agente.
 Evalúa confiabilidad del sistema de
información y contabilidad.

U.S.A.

Securities Exchange Commission

A partir del octubre del 2004 requiere a
compañías de inversión y asesores de
inversión:
U.S.A.
 Designar
un Jefe de Cumplimiento,
reporta directamente a la J.D.
 Adoptar políticas y procedimientos de
cumplimiento.
 Revisión anual de procedimiento de
cumplimiento
Aspectos prácticos a
considerar
Regulación del Cumplimiento
Normativo
Tipo de regulación

Figura obligatoria

Nivel de desarrollo de la “cultura” de
cumplimiento del mercado.
Medidas generadoras

Mecanismos de creación de cultura como
paso previo.

Implementación de la figura del Comité o
Unidad de Riesgo.

Exigir a Junta Directiva de intermediarios
reportes mensuales sobre cumplimiento
normativo
Costo versus beneficio

Costo de implementación de la figura.
(Intermediarios pequeños)
Función compartida con OC lavado
 Función a ejecutar mediante auditor

Otros incentivos

Intermediarios operan por sistema de
incentivo mediante bono.

Mayor asunción de riesgo. (creatividad)

Incorporar grado de cumplimiento
normativo dentro porcentaje bono.
Tendencias

Mega Bancos adquieren
intermediarios regionales.
bancos
e

Cuentan con la figura del oficial de
cumplimiento normativo.

Introduce
e
implementa
en
los
intermediarios que han sido adquiridos.
Equilibrio

“Los cambios clave para afinar un sistema de
cumplimiento deben lograr un balance adecuado entre
flexibilidad y disciplina.

Las compañías necesitan flexibilidad que permita el
uso eficiente de sus recursos y mantener competitividad
en el negocio.

Sin embargo, también es importante que practiquen
altos estándares de cumplimiento que refuercen la
confianza en el mercado.”
Dato Ainum, Director Comisión Valores Malasia.
Estándares a aplicar

No existe un estándar tipo “talla única”
aplicable
a
un
programa
de
cumplimiento.

Considerar el nivel de madurez
• Del mercado
• De la cultura de “cumplimiento”.
Aspectos prácticos en la
regulación del
Cumplimiento Normativo
Recomendaciones de IOSCO
Anayansy Rojas Chan
Septiembre 2007