Dcto W 658 El impacto fiscal de la explotacion de los recursos

El impacto fiscal de la explotación
de los recursos naturales no renovables
en los países de América Latina y el Caribe
Juan Carlos Gómez Sabaíni
Juan Pablo Jiménez
Dalmiro Morán
'RFXPHQWRGH3UR\HFWR
(OLPSDFWRILVFDOGHODH[SORWDFLyQ
GHORVUHFXUVRVQDWXUDOHVQRUHQRYDEOHV
HQORVSDtVHVGH$PpULFD/DWLQD\HO&DULEH
-XDQ&DUORV*yPH]6DEDtQL
-XDQ3DEOR-LPpQH]
'DOPLUR0RUiQ
&RPLVLyQ(FRQyPLFDSDUD$PpULFD/DWLQD\HO&DULEH&(3$/
%STE DOCUMENTO FUE PREPARADO POR *UAN #ARLOS 'ØMEZ 3ABAÓNI Y $ALMIRO -ORÈN #ONSULTORES Y *UAN 0ABLO *IMÏNEZ
/FICIAL DE !SUNTOS %CONØMICOS DE LA $IVISIØN DE $ESARROLLO %CONØMICO DE LA #OMISIØN %CONØMICA PARA !MÏRICA ,ATINA Y
EL #ARIBE #%0!, EN EL MARCO DE LAS ACTIVIDADES DEL PROYECTO #OREA 2/+ BAJO LA COORDINACIØN DE $ANIEL
4ITELMAN $IRECTOR DE LA $IVISIØN DE $ESARROLLO %CONØMICO Y 2ICARDO 3ÈNCHEZ /FICIAL A CARGO DE LA $IVISIØN DE 2ECURSOS
.ATURALES E )NFRAESTRUCTURA DE LA #%0!,
3E AGRADECEN LOS COMENTARIOS Y SUGERENCIAS DE *EAN !CQUATELLA (UGO !LTOMONTE !NDRÏS !RROYO 'IORGIO "ROSIO -ANLIO
#OVIELLO -IGUEL «NGEL 'ONZÈLEZ -ICHAEL (ANNI 2ICARDO -ARTNER $ARÓO 2OSSIGNOLO E )GNACIO 2UELAS
,AS OPINIONES EXPRESADAS EN ESTE DOCUMENTO QUE NO HA SIDO SOMETIDO A REVISIØN EDITORIAL SON DE EXCLUSIVA
RESPONSABILIDAD DE LOS AUTORES Y PUEDEN NO COINCIDIR CON LAS DE LA /RGANIZACIØN
,#7
#OPYRIGHT © .ACIONES 5NIDAS MAYO DE 4ODOS LOS DERECHOS RESERVADOS
)MPRESO EN .ACIONES 5NIDAS 3ANTIAGO DE #HILE
3
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
¶NDICE
2ESUMEN )NTRODUCCIØN )
,A APROPIACIØN ESTATAL DE RENTAS DE RECURSOS NO RENOVABLES
ALTERNATIVAS Y CONSECUENCIAS ! 0ROPIEDAD DE LOS RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES
Y REGÓMENES FISCALES ESPECÓFICOS " )NSTRUMENTOS FISCALES EN LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS PRINCIPALES ALTERNATIVAS # /BJETIVOS BUSCADOS Y CRITERIOS DE EVALUACIØN DE LOS INSTRUMENTOS FISCALES $ ,A VISIØN DEL RÏGIMEN FISCAL COMO UN CONJUNTO DE INSTRUMENTOS INTERRELACIONADOS ))
%L MANEJO FISCAL DE LOS RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES
EN !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE ! %XPERIENCIAS Y REFORMAS RECIENTES EN LA REGIØN " )MPORTANCIA DE LOS INGRESOS FISCALES PROVENIENTES
DE RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES (IDROCARBUROS -INERALES )))
,A DISTRIBUCIØN REGIONAL DE LOS RECURSOS Y LA PROTECCIØN DEL MEDIO AMBIENTE ! %L REPARTO Y LA ASIGNACIØN DE LOS INGRESOS FISCALES ENTRE JURISDICCIONES " )NTERACCIONES ENTRE LA DESCENTRALIZACIØN FISCAL Y LA PROTECCIØN AMBIENTAL # )MPUESTOS AMBIENTALES EN INDUSTRIAS EXTRACTIVAS FUNDAMENTOS
CLASIFICACIØN Y EVIDENCIAS )6
#ONCLUSIONES "IBLIOGRAFÓA #UADROS
#UADRO #UADRO )NSTRUMENTOS USUALMENTE APLICADOS EN REGÓMENES FISCALES
DE INDUSTRIAS EXTRACTIVAS !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE PAÓSES SELECCIONADOS REGÓMENES FISCALES
SOBRE INDUSTRIAS EXTRACTIVAS HIDROCARBUROS Y MINERALES #%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
#UADRO #UADRO #UADRO #UADRO #UADRO %L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
!MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE PAÓSES SELECCIONADOS INDICADORES RELATIVOS
DE LOS INGRESOS FISCALES GENERADOS POR LA PRODUCCIØN
DE HIDROCARBUROS !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE PAÓSES SELECCIONADOS ESTRUCTURA
DE LOS INGRESOS FISCALES PROVENIENTES DEL SECTOR
DE HIDROCARBUROS !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE PAÓSES SELECCIONADOS INDICADORES RELATIVOS
DE LOS INGRESOS FISCALES GENERADOS POR LA PRODUCCIØN
DE MINERALES !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE PAÓSES SELECCIONADOS ESTRUCTURA
DE LOS INGRESOS FISCALES PROVENIENTES DEL SECTOR
DE MINERALES !MÏRICA ,ATINA PAÓSES MARCOS LEGALES QUE RIGEN LA DISTRIBUCIØN
Y ASIGNACIØN DE INGRESOS FISCALES DERIVADOS DE LOS SECTORES
DE HIDROCARBUROS Y MINERALES 'RÈFICOS
'RÈFICO 'RÈFICO 'RÈFICO 'RÈFICO 'RÈFICO 'RÈFICO 'RÈFICO )MPLICANCIAS DE LA EXISTENCIA SIMULTÈNEA DE UNA REGALÓA FIJA
Y UN IMPUESTO SOBRE UTILIDADES EN LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS ¶NDICE DE PRECIOS DE PRODUCTOS PRIMARIOS NO RENOVABLES
0ERÓODO SEPTIEMBRE %VOLUCIØN DEL PRECIO INTERNACIONAL DEL PETRØLEO CRUDO
0ERÓODO !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE PAÓSES SELECCIONADOS EVOLUCIØN ANUAL
DE LOS INGRESOS FISCALES PROVENIENTES DE LA PRODUCCIØN
DE HIDROCARBUROS !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE PAÓSES SELECCIONADOS EVOLUCIØN ANUAL
DE LOS INGRESOS FISCALES PROVENIENTES DE LA PRODUCCIØN
DE MINERALES )NGRESOS TRIBUTARIOS DERIVADOS DE LA TRIBUTACIØN AMBIENTAL EN PAÓSES
SELECCIONADOS DE LA /#$% Y DE !MÏRICA ,ATINA A×O %STRUCTURA DE LA TRIBUTACIØN AMBIENTAL EN PAÓSES SELECCIONADOS
DE LA /#$% Y DE !MÏRICA ,ATINA A×O 2ECUADROS
2ECUADRO 2ECUADRO %L CONCEPTO DE PROGRESIVIDAD DE LOS INSTRUMENTOS FISCALES
EN ESTOS SECTORES ,A -INERÓA DE 'RAN 0ORTE EN 5RUGUAY $IAGRAMAS
$IAGRAMA #RITERIOS DE EVALUACIØN DE LOS INSTRUMENTOS FISCALES APLICADOS
EN INDUSTRIAS EXTRACTIVAS #%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
2ESUMEN
%L CRECIMIENTO ECONØMICO QUE REGISTRØ LA REGIØN ENTRE Y ASÓ COMO EL AUMENTO DEL CONSUMO
EL DESCENSO DE LA POBREZA Y LA REDUCCIØN DE LA DESIGUALDAD HAN ESTADO VINCULADOS ENTRE OTROS FACTORES
A LOS ELEVADOS PRECIOS DE LOS RECURSOS NATURALES DURANTE ESE PERÓODO %STE CICLO FAVORABLE HA SIDO
FUNDAMENTAL EN LA MEJORA DE LOS RESULTADOS MACROECONØMICOS Y EN LA POSICIØN FISCAL DE LOS PAÓSES
EXPORTADORES DE LA REGIØN .O OBSTANTE LOS CAMBIOS REGISTRADOS EN LOS ÞLTIMOS MESES EN EL CONTEXTO
EXTERNO CARACTERIZADO POR UNA BAJA SENSIBLE EN LOS PRECIOS DE ESTOS PRODUCTOS REPRESENTA TODO UN
DESAFÓO PARA LOS PAÓSES PRODUCTORES DE LA REGIØN TANTO POR SUS EFECTOS MACROECONØMICOS COMO POR SUS
IMPLICANCIAS FISCALES
%L DOCUMENTO APUNTA A EFECTUAR UN ANÈLISIS DE LOS REGÓMENES FISCALES APLICADOS SOBRE LAS
ACTIVIDADES EXTRACTIVAS DE RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES EN LOS PAÓSES DE LA REGIØN ESPECIALMENTE
EN AQUELLOS DONDE SU RELEVANCIA EN TÏRMINOS DEL FINANCIAMIENTO DEL %STADO RESULTA CONSIDERABLE
!SIMISMO SE ANALIZAN SUS CONSECUENCIAS EN MATERIA DE DISTRIBUCIØN REGIONAL DE LOS INGRESOS FISCALES Y
LAS POSIBILIDADES QUE BRINDAN ESTOS INSTRUMENTOS EN MATERIA DE PROTECCIØN AMBIENTAL
%N EL SECTOR DE HIDROCARBUROS SE OBSERVA QUE VARIOS PAÓSES OBTIENEN UN MONTO NOTABLE DE
RECURSOS FISCALES 3IN EMBARGO NO TODOS ELLOS ALCANZAN NIVELES SUFICIENTES DE APROPIACIØN ESTATAL DE LA
RENTA ECONØMICA POTENCIAL AL MENOS EN COMPARACIØN A LOS ESTÈNDARES INTERNACIONALES %N EL SECTOR
MINERO SOBRESALE #HILE TANTO POR LA MAGNITUD DE LOS RECURSOS INVOLUCRADOS POR EL MARGEN DE
APROPIACIØN DE LAS RENTAS MINERAS COMO POR EL GRADO DE DEPENDENCIA FISCAL RESPECTO DE LOS INGRESOS
PROVENIENTES DE LA MINERÓA DEL COBRE
%N CUANTO A LA DISTRIBUCIØN DE LOS INGRESOS FISCALES GENERADOS POR ESTOS SECTORES SE PLANTEA LA
NECESIDAD DE ENCONTRAR EQUILIBRIOS ENTRE LA CENTRALIZACIØN DE LAS POTESTADES TRIBUTARIAS Y EL
RECONOCIMIENTO VINCULADO A LA PROPIEDAD LEGAL SOBRE LOS RECURSOS DEL SUBSUELO DE ALGÞN ROL A LOS
GOBIERNOS SUBNACIONALES EN EL MANEJO DE LOS INGRESOS FISCALES PROVENIENTES DE INDUSTRIAS EXTRACTIVAS
!DEMÈS ANTE LA PERCEPCIØN GENERALIZADA DE QUE LOS ESQUEMAS REGULATORIOS TRADICIONALES RESULTAN
INSUFICIENTES PARA RESPONDER ADECUADAMENTE A LOS PROCESOS DE DETERIORO AMBIENTAL SE EXPLORA LA
ALTERNATIVA DE INCORPORAR INSTRUMENTOS ECONØMICOS IMPUESTOS Y OTROS CARGOS EN LAS ETAPAS DEL
UPSTREAM Y DOWNSTREAM CON UNA CLARA ORIENTACIØN HACIA LA PROTECCIØN DEL MEDIO AMBIENTE
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
)NTRODUCCIØN
%L CRECIMIENTO ECONØMICO QUE REGISTRØ LA REGIØN ENTRE Y ASÓ COMO EL AUMENTO DEL CONSUMO
EL DESCENSO DE LA POBREZA Y LA REDUCCIØN DE LA DESIGUALDAD EXPERIMENTADOS HAN ESTADO VINCULADOS
ENTRE OTROS FACTORES A LOS ELEVADOS PRECIOS DE LOS RECURSOS NATURALES DURANTE ESE PERÓODO %STE CICLO
FAVORABLE HA SIDO FUNDAMENTAL EN LA MEJORA DE LOS RESULTADOS MACROECONØMICOS Y DE LA POSICIØN FISCAL
DE LOS PAÓSES EXPORTADORES DE LA REGIØN
%L PAPEL PREPONDERANTE DE LOS RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES DENTRO DE ESTAS ECONOMÓAS NO ES
UNA CARACTERÓSTICA NOVEDOSA SI SE TIENE EN CUENTA QUE LOS PRIMEROS HAN CONSTITUIDO HISTØRICAMENTE UNA DE
LAS PRINCIPALES FUENTES DE INGRESO DE DIVISAS INTERNACIONALES 3IN EMBARGO EL MENCIONADO PERÓODO DE
BONANZA INTERNACIONAL PARA LOS PRODUCTOS PRIMARIOS NO SØLO HA CONFIRMADO LA GRAN IMPORTANCIA RELATIVA
QUE ADQUIEREN LOS MISMOS EN VARIOS PAÓSES DE LA REGIØN SINO QUE HA MOTIVADO LA IMPLEMENTACIØN DE
DISTINTOS MECANISMOS FISCALES POR PARTE DE LOS RESPECTIVOS GOBIERNOS CON EL OBJETIVO DE LOGRAR UNA
ADECUADA APROPIACIØN ESTATAL DE LAS RENTAS DERIVADAS DE LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS
0OR OTRA PARTE SE HA REMARCADO RECURRENTEMENTE QUE !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE ES UNA EXTENSA
REGIØN CARACTERIZADA POR UNA ELEVADA HETEROGENEIDAD ENTRE PAÓSES Y DENTRO DE CADA PAÓS QUE SE EXPRESA
EN MÞLTIPLES DIMENSIONES %N ESE SENTIDO LA DISPONIBILIDAD FÓSICA DE RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES ES
UNA DE LAS PRINCIPALES FUENTES DE LA EVIDENTE DISPARIDAD TERRITORIAL EN LOS PAÓSES DE LA REGIØN
! SU VEZ CUANDO NO SON ADMINISTRADOS DE MANERA ADECUADA ESTOS RECURSOS TIENDEN A
EXACERBAR OTROS DESEQUILIBRIOS SOCIOECONØMICOS ENTRE JURISDICCIONES DE UN MISMO PAÓS LO CUAL PONE
SOBRE RELIEVE LA IMPORTANCIA QUE TIENEN LA ASIGNACIØN DE POTESTADES TRIBUTARIAS Y RESPONSABILIDADES DE
GASTO EN LOS PAÓSES CON MAYOR GRADO DE DESCENTRALIZACIØN FISCAL ,O MISMO PUEDE SE×ALARSE EN CUANTO
A LA DISTRIBUCIØN DE LOS INGRESOS FISCALES PROVENIENTES DE RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES ENTRE LOS
DISTINTOS NIVELES DE GOBIERNO DE PAÓSES MÈS CENTRALIZADOS
$URANTE LA ÞLTIMA DÏCADA TANTO POR EL ALZA DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES COMO POR LA
INTRODUCCIØN Y REFORMA DE LOS INSTRUMENTOS FISCALES APLICADOS SOBRE LOS HIDROCARBUROS Y MINERALES LOS
INGRESOS FISCALES PROVENIENTES DE LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS HAN MOSTRADO UN FUERTE INCREMENTO EN
VARIOS PAÓSES DE LA REGIØN %STO HA LLEVADO A LOS MISMOS A REVISAR Y FORTALECER LOS SISTEMAS DE
FINANCIAMIENTO Y REDISTRIBUCIØN SOLIDARIA ENTRE NIVELES DE GOBIERNO PROCURANDO EVITAR UN CRECIMIENTO
DE LAS BRECHAS TERRITORIALES YA EXISTENTES Y DE LAS TENSIONES POLÓTICAS ENTRE JURISDICCIONES
!SIMISMO SE HA OBSERVADO EN LOS PAÓSES LATINOAMERICANOS UNA CRECIENTE PREOCUPACIØN SOCIAL
ACERCA DE LOS PROBLEMAS RELACIONADOS CON EL MEDIO AMBIENTE 0ARTICULARMENTE POR LAS CARACTERÓSTICAS
PROPIAS DE PRODUCCIØN COMO POR LOS INSUMOS QUE PROVEEN A OTRAS ACTIVIDADES CONTAMINANTES LAS
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
INDUSTRIAS EXTRACTIVAS DE RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES REPRESENTAN UNO DE LOS PRINCIPALES FOCOS EN
LOS CUALES SE RECOMIENDA CONCENTRAR LOS ESFUERZOS DE LAS POLÓTICAS AMBIENTALES Y DONDE MÈS EVIDENTE SE
TORNA LA NECESIDAD DE CONTROL POR PARTE DEL %STADO
3IN EMBARGO LAS RESPUESTAS DE LOS RESPECTIVOS GOBIERNOS A ESTAS DEMANDAS ˆEN TÏRMINOS DE
ADOPCIØN DE MEDIDAS CONCRETASˆ HAN SIDO MUY DISPERSAS Y EN GENERAL MERAMENTE DECLARATIVAS
(ASTA EL MOMENTO A DIFERENCIA DE LO QUE SE OBSERVA EN LOS PAÓSES DESARROLLADOS SØLO EN ALGUNOS CASOS
AISLADOS DE LA REGIØN SE HAN INTRODUCIDO INSTRUMENTOS ECONØMICOS IMPUESTOSSUBSIDIOS CON LA
FINALIDAD DE MODIFICAR LOS COMPORTAMIENTOS PRIVADOS QUE RESULTAN NOCIVOS PARA EL MEDIO AMBIENTE
0OR LO TANTO EN FUNCIØN DE LOS ASPECTOS SE×ALADOS EL PRESENTE DOCUMENTO APUNTA A EFECTUAR UN
ANÈLISIS DE LOS REGÓMENES FISCALES APLICADOS SOBRE LAS ACTIVIDADES EXTRACTIVAS DE RECURSOS NATURALES NO
RENOVABLES EN LOS PAÓSES DE LA REGIØN ESPECIALMENTE EN AQUELLOS DONDE SU RELEVANCIA EN TÏRMINOS DEL
FINANCIAMIENTO DEL %STADO RESULTA CONSIDERABLE $ADA LA EXISTENCIA DE ESTUDIOS RECIENTES EN LA MATERIA
AQUÓ SE ADOPTARÈ UN ENFOQUE DESCRIPTIVOANALÓTICO BUSCANDO ESTABLECER A PARTIR DE LAS PREMISAS
CONCEPTUALES Y DE LAS EXPERIENCIAS INTERNACIONALES RECIENTES HORIZONTES DE DISE×O FISCAL DE LOS
DISTINTOS INSTRUMENTOS DISPONIBLES QUE SIRVAN DE GUÓA PARA LOGRAR UNA ADECUADA APROPIACIØN ESTATAL DE
LAS RENTAS GENERADAS EN ESOS SECTORES PRODUCTIVOS
!NTES DE AVANZAR RESULTA OPORTUNO REALIZAR UNA SERIE DE ACLARACIONES PREVIAS %L HECHO DE
CENTRAR EL ANÈLISIS EN LAS IMPLICANCIAS FISCALES DERIVADAS DE LA EXPLOTACIØN ECONØMICA DE RECURSOS
NATURALES AGOTABLES COMO LOS HIDROCARBUROS Y LOS MINERALES NO IMPLICA DESCONOCER ˆAUNQUE ESCAPEN A
LOS ALCANCES ESTABLECIDOS PARA ESTE DOCUMENTOˆ OTROS IMPORTANTES EFECTOS MACROECONØMICOS
ADICIONALES QUE SUELEN VINCULARSE A LA AMPLIA DISPONIBILIDAD DE LOS MISMOS FENØMENO MUY ESTUDIADO
EN LA LITERATURA AL QUE SUELE REFERIRSE COMO hENFERMEDAD HOLANDESAv O hMALDICIØN DE LOS RECURSOSv
%N ESE SENTIDO SE RECONOCE ADEMÈS QUE VARIAS DE LAS CONSIDERACIONES QUE PUEDAN SURGIR DE
ESTE TRABAJO SERÓAN PROBABLEMENTE APLICABLES A DETERMINADOS CASOS A NIVEL REGIONAL DONDE UNA PARTE
SIGNIFICATIVA DEL FINANCIAMIENTO DEL %STADO PROVIENE DEL APROVECHAMIENTO DE hRECURSOS NATURALES
RENOVABLESv LOS CUALES NO ESTÈN SUJETOS A UN PROCESO DE AGOTAMIENTO FÓSICO PROPIAMENTE DICHO ,OS
INGRESOS FISCALES POR GENERACIØN Y VENTA DE ENERGÓA HIDROELÏCTRICA EN 0ARAGUAY O LOS PAGOS RECIBIDOS
POR EL USUFRUCTO DEL CANAL INTEROCEÈNICO EN 0ANAMÈ SON EJEMPLOS DE ESTA SITUACIØN LA CUAL PODRÓA
ENCONTRAR JUSTIFICATIVOS PARA UN ESTUDIO MÈS PROFUNDO POR SEPARADO
!DEMÈS VALE ACLARAR DE ANTEMANO QUE LOS RECIENTES CAMBIOS OBSERVADOS EN LOS MERCADOS
INTERNACIONALES DE MATERIAS PRIMAS ˆESPECIALMENTE EN EL PRECIO DEL BARRIL DE PETRØLEO CRUDO CUYO
VALOR HA DESCENDIDO FUERTEMENTE DURANTE LA SEGUNDA PARTE DE HASTA VALORES QUE NO SE OBSERVABAN
DESDE EL A×O ˆ NO INVALIDAN LAS PRINCIPALES CONSIDERACIONES QUE SE PUEDEN REALIZAR RESPECTO DE LA
IMPORTANCIA FISCAL DE LOS RECURSOS NATURALES AGOTABLES EN LAS ECONOMÓAS DE !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE
$E HECHO AUNQUE PUEDA REPRESENTAR UN DESAFÓO PARA LOS PAÓSES PRODUCTORES TAMBIÏN ES CIERTO QUE UN
ESPERABLE PRECIO MÈS BARATO DE LOS COMBUSTIBLES LÓQUIDOS ˆDADA SU RELEVANCIA COMO INSUMO BÈSICOˆ
PODRÓA TENER UN IMPACTO POSITIVO EN EL NIVEL DE ACTIVIDAD GENERAL DE LAS ECONOMÓAS A EXPENSAS DE LOS
SECTORES EXPORTADORES DE HIDROCARBUROS %N TODO CASO UN NUEVO CONTEXTO DE PRECIOS ESTABLES O
INCLUSO DECRECIENTES DE LOS HIDROCARBUROS Y LOS MINERALES EXPORTABLES PODRÓA AMENGUAR O BIEN
EXACERBAR LAS DISTINTAS IMPLICANCIAS ASOCIADAS A LOS MISMOS TALES COMO LA DIVERSIFICACIØN PRODUCTIVA
DE LOS PAÓSES EL GRADO DE DEPENDENCIA FISCAL RESPECTO DE DICHOS RECURSOS Y LA NECESIDAD DE BUSCAR
FUENTES ALTERNATIVAS PARA EL FINANCIAMIENTO DEL %STADO EN LOS PAÓSES PRODUCTORES DE LA REGIØN
3EGUIDO A ESTA INTRODUCCIØN EL PRESENTE INFORME SE ESTRUCTURA DE LA SIGUIENTE MANERA ,A
PRIMERA SECCIØN ESTÈ DESTINADA A DESCRIBIR Y ANALIZAR LOS DIFERENTES MECANISMOS FISCALES DE CAPTACIØN
$URANTE LOS A×OS COMO CONSECUENCIA DEL DESCUBRIMIENTO DE LOS CAMPOS DE 'RÚNINGEN HUBO UN IMPORTANTE
INCREMENTO EN LA EXPORTACIØN DE GAS NATURAL EN LOS 0AÓSES "AJOS ,O ANTERIOR GENERØ UNA APRECIACIØN DEL TIPO DE
CAMBIO Y UN AUMENTO DE LAS REMUNERACIONES PROMEDIO DE LA ECONOMÓA PERJUDICANDO LA INDUSTRIA DOMÏSTICA
PREEXISTENTE EN PARTICULAR LA AGRICULTURA Y LAS MANUFACTURAS (UTCHINSON #%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
DE RENTAS PROVENIENTES DE RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES TANTO DESDE UNA PERSPECTIVA TEØRICA COMO A
PARTIR DE LAS EXPERIENCIAS RECIENTES A NIVEL INTERNACIONAL ,A SEGUNDA PONDRÈ ESPECIAL ÏNFASIS EN LAS
DISTINTAS POLÓTICAS SEGUIDAS POR LOS GOBIERNOS DE LA REGIØN EN RELACIØN CON LA IMPOSICIØN DE ESTOS
RECURSOS ASÓ COMO EN LA EVOLUCIØN RECIENTE Y LA IMPORTANCIA ECONØMICA DE LOS INGRESOS FISCALES QUE SE
DERIVAN DE SU EXPLOTACIØN ECONØMICA ,A TERCERA SECCIØN PLANTEA EL TEMA DE LA ASIGNACIØN TERRITORIAL DE
LAS POTESTADES TRIBUTARIAS VINCULADA A LOS RECURSOS NO RENOVABLES Y EXPLORA ALGUNAS CONSIDERACIONES
VINCULADAS A LA POTENCIALIDAD DE LOS INSTRUMENTOS FISCALES COMO CORRECTORES DE EXTERNALIDADES
AMBIENTALES Y FUENTES DE FINANCIAMIENTO SUBNACIONAL EN LOS PAÓSES DE LA REGIØN CON ESPECIAL ALUSIØN A
LOS TRIBUTOS QUE RECAEN SOBRE LA EXTRACCIØN DE LOS RECURSOS NO RENOVABLES ,A ÞLTIMA SECCIØN RECOGE LAS
PRINCIPALES CONCLUSIONES DE ESTE TRABAJO Y PLANTEA ALGUNAS PAUTAS GENERALES EN CUANTO AL MANEJO FISCAL
DE LOS RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES EN !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
) ,A APROPIACIØN ESTATAL DE RENTAS DE RECURSOS
NO RENOVABLES ALTERNATIVAS Y CONSECUENCIAS
$EBIDO A SU CRUCIAL CONTRIBUCIØN EN EL DESTACADO DESEMPE×O MACROECONØMICO DE !MÏRICA ,ATINA DURANTE
LA ÞLTIMA DÏCADA EL MANEJO FISCAL DE LOS RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES SE HA VUELTO UN TEMA DE ESPECIAL
INTERÏS PARA LA MAYORÓA DE LOS PAÓSES DE LA REGIØN ASÓ COMO PAR
A ALGUNOS PAÓSES DEL #ARIBE TANTO PARA
AQUELLOS CON CONOCIDA TRADICIØN PRODUCTORAEXPORTADORA DE HIDROCARBUROS Y MINERALES COMO PARA LOS QUE
MUESTRAN UNA ACTIVIDAD INCIPIENTE EN ESTE RUBRO CON CIERTA POTENCIALIDAD DE DESARROLLO FUTURO
$OS ASPECTOS SINGULARES DE CARA AL FUTURO SON LOS QUE HAN REFOR ZADO LA RELEVANCIA DE ESTA
TEMÈTICA EN LA ACTUALIDAD Y HACEN CAS I INELUDIBLE UN TRATAMIENTO MÈS PROFUNDO
0OR UN LADO LAS PROYECCIONES D E ORGANISMOS INTERNACIONALES PLANTEAN PARA LOS PRØXIMOS A×OS
UN CONTEXTO INTERNACIONAL CON UNA DINÈMICA DE PRECIOS MUCHO MÈS ACOTADA QUE EN LA PASADA DÏCADA
7ORLD "ANK ! PESAR DE LA FUERTE RECUPERACIØN POSTERIOR A LA CRISIS DE EL PRECIO
INTERNACIONAL DE VARIOS PRODUCTOS BÈSICOS NOENERGÏTICOS ESPECIALMENTE LOS MINERALES VIENE
MOSTRANDO UNA MODERADA AUNQUE CLARA TENDENCIA DECLINANTE DESDE MEDIADOS DEL A×O LA CUAL SE
HA CONSOLIDADO DURANTE Y LO QUE VA DE A PARTIR DE LA DESACELERACIØN SOSTENIDA DE #HINA Y
UNA LENTA EVOLUCIØN DE LAS ECONOMÓAS DESARROLLADAS 0OR OTRA PA RTE EL PRECIO DE LOS HIDROCARBUROS HA
MOSTRADO CIERTA ESTABILIDAD ENTRE Y Y AMÏN DE LAS EV ENTUALES FLUCTUACIONES ORIGINADAS POR
CONFLICTOS GEOPOLÓTICOS NO SE ESPERAN INCREMENTOS BRUSCOS NI A CELERADOS DE LOS VALORES DE REFERENCIA
!DEMÈS EN LA SEGUNDA MITAD DEL CORRIENTE A×O SE HA EXPERIMENTA DO UNA BAJA SENSIBLE EN EL PRECIO DEL
PETRØLEO CRUDO LLEGANDO A VALORES ACTUALES QUE RONDAN LOS DØLARES POR BARRIL CON UN EXCESO DE
OFERTA POR LA MAYOR PRODUCCIØN DE %STADOS 5NIDOS LO CUAL REPR ESENTA TODO UN DESAFÓO PARA LOS PAÓSES
PRODUCTORES DE LA REGIØN POR LA S IMPLICANCIAS FISCALES QUE ELLO REPRESENTA
0OR LO TANTO EN LA MEDIDA QUE N O SE MATERIALICEN AUMENTOS SUSTANCIALES EN LOS NIVELES DE
PRODUCCIØN O SE RECUPEREN LOS PR ECIOS INTERNACIONALES DE ESTOS PRODUCTOS PRIMARIOS LOS PAÓSES
EXPORTADORES DE LA REGIØN ENFRENTARÓAN UNA EROSIØN EN EL NIVEL DE INGRESOS POR EXPORTACIONES Y UNA
CONSECUENTE CONTRACCIØN EN EL NIVEL DE INGRESOS DE LOS RESPECTIVOS GOBIERNOS %N ESE CASO Y DADA LA
IMPORTANCIA QUE ADQUIEREN ESTOS RECURSOS EN VARIAS ECONOMÓAS DE LA REGIØN SE INCREMENTA LA
IMPORTANCIA DE LOGRAR UN ADECUADO MARGEN DE APROPIACIØN ESTATAL DE LAS RENTAS GENERADAS EN LA
%STE ES EL CASO DE ALGUNOS PAÓSES DE #ENTROAMÏRICA COMO .ICARAGUA (ONDURAS Y 'UATEMALA E INCLUSO DE 5RUGUAY
VER RECUADRO QUE HAN ACELERADO EL DESARROLLO DE PROYECTOS MINEROS DE GRAN ENVERGADURA
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES PROCURANDO NO DESALENTAR LAS INVERSIONES EN
DICHOS SECTORES
4ODO ELLO PLANTEA DESAFÓOS EN TÏRMINOS DE SOSTENIBILIDAD %N EL CASO DE LOS HIDROCARBUROS DE
NO DARSE NUEVOS DESCUBRIMIENTOS GEOLØGICOS SE REQUIERE QUE LOS PAÓSES INCENTIVEN PROCESOS CONTINUOS
DE EXPLORACIØN QUE PERMITAN EL REEMPLAZO DE LAS RESERVAS EXISTENTES Y ASÓ NO PERDER SUS ACTIVOS %N LA
ACTIVIDAD MINERA DONDE LA NECESIDAD DE PARTICIPACIØN DE EMPRESAS PRIVADAS SE HACE MÈS EVIDENTE EL
CONTEXTO GLOBAL SE×ALADO EL QUE PODRÓA RESULTAR DESFAVORABLE PARA EL DESARROLLO DE NUEVOS PROYECTOS
$E HECHO EN LOS PAÓSES DE !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE SE TORNA INDISPENSABLE EL APORTE DE LA INVERSIØN
PRIVADA EN LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS PARA LOGRAR EL DESARROLLO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLORACIØN Y
PRODUCCIØN DE ESTOS RECURSOS %N ESE SENTIDO EL MARCO REGULATORIO Y EL RÏGIMEN FISCAL IMPLEMENTADOS
POR CADA PAÓS REPRESENTA UNO DE LOS PRINCIPALES FACTORES A SER TENIDOS EN CUENTA POR LOS INVERSORES SEAN
ESTOS DE CAPITALES DOMÏSTICOS O EXTRANJEROS
0OR LO TANTO PODRÓA RESULTAR OPORTUNO PARA LOS PAÓSES DE LA REGIØN LLEVAR A CABO LA TAREA DE
REVISAR Y EN CASO DE SER NECESARIO FORTALECER O REDISE×AR LOS DISTINTOS MECANISMOS FISCALES QUE SON
APLICADOS EN LA ACTUALIDAD SOBRE LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS DE RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES $ESDE
EL PUNTO DE VISTA TEØRICO ESTO INVOLUCRA ASPECTOS ESPECÓFICOS EN TÏRMINOS DEL DISE×O Y LA EVALUACIØN DE
DICHOS INSTRUMENTOS LOS CUALES RESPONDEN DE DIFERENTE MANERA A LOS MÞLTIPLES OBJETIVOS QUE PUEDEN
PERSEGUIR LOS GOBIERNOS DE CADA PAÓS
,AS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS DE RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES POSEEN CIERTAS CARACTERÓSTICAS
PARTICULARES QUE LAS DIFERENCIAN CLARAMENTE DE LAS ACTIVIDADES PRODUCTIVAS TRADICIONALES %N PRIMER
LUGAR COMO SU NOMBRE LO INDICA LAS RESERVAS CON QUE CUENTA CADA PAÓS ˆY EL POTENCIAL FLUJO DE
INGRESOS FISCALES QUE PERMITIRÓAN OBTENERˆ ESTÈN SUJETAS A UN PROCESO VARIABLE PERO A LA VEZ INEXORABLE
DE AGOTAMIENTO FÓSICO %N TAL SENTIDO RESULTA CLARO EL COSTO DE OPORTUNIDAD QUE POSEE LA DECISIØN DE
EXTRAER RECURSOS HOY EN DETRIMENTO DE SU DISPONIBILIDAD EN EL FUTURO
!DICIONALMENTE HAY OTROS RASGOS ESPECÓFICOS DE LA EXPLOTACIØN ECONØMICA DE HIDROCARBUROS Y
MINERALES QUE MERECEN SER DESTACADOS A SABER
•
,AS GRANDES INVERSIONES AL INICIO DE LOS PROYECTOS hCOSTOS HUNDIDOSv QUE REQUIEREN DE
UN LARGO TIEMPO DE PRODUCCIØN CONTINUA PARA SER RECUPERADOS
•
,AS SUSTANCIALES RENTAS ECONØMICAS QUE GENERAN Y LOS INGRESOS FISCALES QUE PUEDEN
OBTENERSE A PARTIR DE LAS MISMAS
•
,A ELEVADA INCERTIDUMBRE QUE RODEA AL SECTOR VOLATILIDAD DEL PRECIO INTERNACIONAL Y NIVEL
POTENCIAL DE PRODUCCIØN SUJETO A HALLAZGOS GEOLØGICOS COSTO DE LOS INSUMOS Y RIESGO
POLÓTICO INTRÓNSECO
•
,AS ASIMETRÓAS DE INFORMACIØN EN CUANTO A LA ESTRUCTURA DE COSTOS Y ASPECTOS TÏCNICOS DE
LA EXPLORACIØN DESARROLLO Y PRODUCCIØN EN FAVOR DEL INVERSORPRODUCTOR Y EN CUANTO A LAS
INTENCIONES Y DECISIONES POLÓTICAS FUTURAS EN FAVOR DEL GOBIERNO
•
,A MULTIPLICIDAD DE NEGOCIOS ADICIONALES QUE PUEDEN DESARROLLARSE EN TORNO A LA
EXPLOTACIØN BÈSICA
!DEMÈS DE LOS POSIBLES DESCUBRIMIENTOS EL STOCK DE RESERVAS DE HIDROCARBUROS DE UN DETERMINADO PAÓS PUEDE VARIAR
ANUALMENTE DEBIDO A I LAS REVISIONES DE ESTIMACIONES PREVIAS II LAS TÏCNICAS DE RECUPERACIØN MEJORADA III EL
SALDO NETO DE COMPRAVENTA DE RESERVAS IV LA PRODUCCIØN DURANTE EL A×O #%0!, B
%STO CONLLEVA PROBLEMAS DE INCONSISTENCIA TEMPORAL DONDE LOS GOBIERNOS TIENEN INCENTIVOS A OFRECER CONDICIONES
CONTRACTUALES MUY FAVORABLES PARA LUEGO UNA VEZ REALIZADA LA INVERSIØN MODIFICAR DICHOS TÏRMINOS EN SU FAVOR
%STA POSIBILIDAD ANTICIPADA POR LOS AGENTES DESALIENTA LAS DECISIONES DE INVERSIØN Y CONDUCE A UNA SITUACIØN QUE
EMPEORA EL BIENESTAR DE AMBOS EL CONOCIDO PROBLEMA REGULATORIO DE hHOLDUPv DONDE LA FALTA DE INFORMACIØN
ACERCA DE LAS ACCIONES ˆO INTENCIONES DE ACCIØNˆ FUTURAS DE LA OTRA PARTE INVOLUCRADA LLEVA A DECISIONES
ECONØMICAS SUBØPTIMAS EN TÏRMINOS DE EFICIENCIA
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
•
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
%L CONSIDERABLE PODER DE MERCADO QUE PUEDEN TENER DETERMINADOS PRODUCTORES CUANDO
POSEEN UNA PORCIØN SIGNIFICATIVA DE LAS RESERVAS MUNDIALES ˆY UN NIVEL DE PRODUCCIØN EN
CONSONANCIAˆ DE ALGUNO DE ESTOS RECURSOS NO RENOVABLES
4ODOS ESTOS ASPECTOS COMO BIEN SE×ALAN "OADWAY Y +EEN NO SON EXCLUSIVOS DE LAS
INDUSTRIAS EXTRACTIVAS Y PUEDEN DARSE EN OTRAS ACTIVIDADES PERO ADQUIEREN UNA ESCALA Y RELEVANCIA
MACROECONØMICAS QUE LAS DISTINGUEN SINGULARMENTE TANTO EN PAÓSES DESARROLLADOS COMO EN VÓAS DE
DESARROLLO !SIMISMO REALZAN LA IMPORTANCIA Y LA COMPLEJIDAD QUE TIENE LA TRIBUTACIØN Y EL MANEJO
FISCAL DE LAS RENTAS GENERADAS POR DICHOS SECTORES
! 0ROPIEDAD DE LOS RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES
Y REGÓMENES FISCALES ESPECÓFICOS
5N ASPECTO ADICIONAL DE GRAN RELEVANCIA SE RELACIONA CON LA PROPIEDAD LEGAL DE ESTOS RECURSOS %N ESTE
SENTIDO ADEMÈS DE ESTAR GENERALMENTE PLASMADO EN LOS MARCOS LEGALES AL MENOS EN LOS PAÓSES DE
!MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE SUELE RECONOCERSE QUE LOS ACERVOS DE MINERALES E HIDROCARBUROS QUE
YACEN EN EL SUBSUELO ASÓ COMO EL RESTO DE RECURSOS NATURALES PERTENECEN A LOS %STADOS SOBERANOS E
INTEGRAN EL DOMINIO PÞBLICO DE SUS CIUDADANOS #%0!, %N CONSECUENCIA SON LOS %STADOS A
TRAVÏS DE SUS GOBIERNOS REPRESENTATIVOS LOS QUE DETENTAN LA POTESTAD LEGAL PARA ESTABLECER LAS DIFERENTES
CONDICIONES PARA LA EXPLOTACIØN ECONØMICA DE LOS MISMOS INCLUYENDO EL DERECHO DE PERCIBIR UN FLUJO
DE INGRESOS POR LAS RENTAS GENERADAS EN ESTAS ACTIVIDADES
3IN EMBARGO PARA TRADUCIR LA SOBERANÓA DEL %STADO SOBRE LOS RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES
HACIA POLÓTICAS CONCRETAS DE EXPLOTACIØN EXISTEN MÞLTIPLES CAMINOS "ÈSICAMENTE LA DECISIØN
ESTRATÏGICA PASA POR OPTAR ENTRE HACERLO POR CUENTA PROPIA GENERALMENTE A TRAVÏS DE UNA ÞNICA
EMPRESA NACIONAL PERMITIR LA LIBRE OPERACIØN DE EMPRESAS PRIVADAS A TRAVÏS DE CONTRATOS DE
CONCESIØN O ESTABLECER UN MARCO REGULATORIO DE COOPERACIØN ENTRE COMPA×ÓAS INTERNACIONALES Y LA
EMPRESA NACIONAL CON UN CONTROL DIRECTO DE LAS AUTORIDADES DEL PAÓS PRODUCTOR ,A ADECUACIØN DE ESTAS
ALTERNATIVAS DEPENDE DE UNA SERIE DE FACTORES ESPECÓFICOS ECONØMICOS HISTØRICOS Y POLÓTICOS QUE SON
PROPIOS A CADA PAÓS
%L PRIMER MODELO ES EL QUE SE HA OBSERVADO ORIGINALMENTE EN LA MAYORÓA DE LOS PAÓSES DE
!MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE DANDO ORIGEN A IMPORTANTES EMPRESAS MONOPØLICAS DE BANDERA NACIONAL EN
EL SECTOR DE HIDROCARBUROS DESTACÈNDOSE 9ACIMIENTOS 0ETROLÓFEROS &ISCALES 90& EN !RGENTINA
9ACIMIENTOS 0ETROLÓFEROS &ISCALES "OLIVIANOS 90&" EN EL %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA 0ETRØLEO
"RASILEIRO 0ETROBRAS EN "RASIL %COPETROL EN #OLOMBIA 0ETRØLEOS -EXICANOS 0%-%8 EN -ÏXICO Y
MÈS RECIENTEMENTE 0ETRØLEOS DEL 0ERÞ 0ETROPERÞ LA %MPRESA %STATAL 0ETRØLEOS DEL %CUADOR
0ETRO%CUADOR Y 0ETRØLEOS DE 6ENEZUELA 0$63! EN LOS RESPETIVOS PAÓSES HOMØNIMOS 0ETROTRIN
4RINIDAD Y 4ABAGO Y 3TAATSOLIE 3URINAM CONSTITUYEN EJEMPLOS SIMILARES EN PAISES DEL #ARIBE %N
CAMBIO EN LA ACTIVIDAD MINERA EL ÞNICO CASO CORRESPONDE A LA #ORPORACIØN .ACIONAL DEL #OBRE
#/$%,#/ EN #HILE CONSTITUYENDO UNA EXCEPCIØN NO SØLO A NIVEL REGIONAL SINO TAMBIÏN
INTERNACIONAL
%N EL EXTREMO OPUESTO SE UBICAN VARIOS PAÓSES DE LA /#$% COMO %STADOS 5NIDOS Y EL 2EINO
5NIDO DONDE LOS PAÓSES OTORGAN LA PROPIEDAD ˆNO DE LOS RECURSOS EXISTENTES SINO DE LA PRODUCCIØN
OBTENIDAˆ A EMPRESAS PRIVADAS GENERALMENTE DOMICILIADAS EN EL MISMO PAÓS A TRAVÏS DE REGÓMENES
DE CONCESIØN BAJO CIERTAS CONDICIONES DE EXPLOTACIØN )NCLUSO ALGUNOS PAÓSES DE !MÏRICA ,ATINA
!RGENTINA %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA OPTARON POR ESTE CAMINO AL PRIVATIZAR SUS RESPECTIVAS
EMPRESAS NACIONALES A MEDIADOS DE LA DÏCADA DE LOS A×OS LAS CUALES SERÓAN REESTATIZADAS EN
A×OS RECIENTES
6ER .ACKLE PARA UNA DISCUSIØN DE ESTAS OPCIONES EN LA INDUSTRIA PETROLERA
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
.O OBSTANTE EL RESURGIMIENTO DE LA PARTICIPACIØN DEL %STADO EN LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS HA
CONDUCIDO A LA MAYORÓA DE LOS PAÓSES DE LA REGIØN ˆY DE OTRAS LATITUDESˆ A UBICARSE EN UN AMPLIO
ESPECTRO DE ARREGLOS INSTITUCIONALES DONDE LA ACTIVIDAD DE LA EMPRESA NACIONAL ES COMPLEMENTADA EN
MAYOR O MENOR MEDIDA POR EL APORTE DE EMPRESAS PRIVADAS INTERNACIONALES O DEL MISMO PAÓS %STA
ÞLTIMA ALTERNATIVA ES ACTUALMENTE LA MÈS POPULAR AL MENOS EN EL SECTOR DE HIDROCARBUROS Y ES LA QUE
HA PREVALECIDO EN LA MAYORÓA DE LOS PAÓSES EN DESARROLLO POR LA VENTAJA QUE OFRECE DE SATISFACER LA
NECESIDAD DE CONTROL ESTATAL Y DEFENSA DE LA SOBERANÓA AL TIEMPO DE PERMITIR EL APROVECHAMIENTO DE LA
GENERALMENTE MAYOR CAPACIDAD TECNOLØGICA Y OPERATIVA DE LAS EMPRESAS DEL SECTOR PRIVADO
%STA TENDENCIA A LA COMPLEMENT ACIØN ENTRE EMPRESAS NACIONALES E INVERSORES PRIVADOS SE HA
VISTO PLASMADA EN LA MAYORÓA DE LOS PAÓSES PRODUCTORES DE LA REGIØN ,OS CASOS DEL %STADO
0LURINACIONAL DE "OLIVIA Y %CUADOR SOBRESALEN EN LO QUE SE REFIERE A LAS ALIANZAS ESTRATÏGICAS PARA
EXPLORACIØN Y EXPLOTACIØN EN EL SECTOR DE HIDROCARBUROS 2ECIENTEMENTE ALGUNOS PAÓSES DE LA REGIØN
APROBARON REFORMAS LEGALES QUE VAN EN EL MISMO SENTIDO 0OR EJEMPLO LA REFORMA ENERGÏTICA EN
-ÏXICO DICIEMBRE DE IMPLICØ UN CAMBIO FUNDAMENTAL EN RELACIØN CON EL MANEJO DE LOS
HIDROCARBUROS AL ESTABLECER UN NUEVO MARCO CONSTITUCIONAL DONDE EL %STADO CONTINÞA SIENDO
PROPIETARIO DE LOS RECURSOS QUE YACEN EN EL SUBSUELO PERO ABRE LA POSIBILIDAD PARA LA PARTICIPACIØN DE
INVERSORES PRIVADOS TANTO EN LAS ACTIVIDADES DE EXPLORACIØN Y PRODUCCIØN UPSTREAM COMO EN LAS DE
REFINACIØN PETROQUÓMICA TRANSPORTE Y ALMACENAMIENTO DOWNSTREAM DE ACUERDO A DIVERSAS
MODALIDADES DE CONTRATACIØN Y LICENCIAS
!MÏN DE LA ESTRATEGIA ADOPTADA POR CADA PAÓS LA CUAL INCLUSO PUEDE VARIAR A LO LARGO DEL TIEMPO
DE ACUERDO A FACTORES INTERNOS Y EXTERNOS EL HECHO DE QUE LA PROPIEDAD DE LOS RECURSOS NATURALES NO
RENOVABLES CORRESPONDA A LOS CIUDADANOS DE CADA PAÓS EN CUYO TERRITORIO SE ENCUENTRAN FÓSICAMENTE
PONE DE RELIEVE LA IMPORTANCIA DE DISE×AR UN RÏGIMEN FISCAL ESPECÓFICO PARA ASEGURAR LA APROPIACIØN
ESTATAL DE UNA RAZONABLE PORCIØN DE LAS RENTAS GENERADAS EN LAS RESPECTIVAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS $E
HECHO EL CONJUNTO DE INSTRUMENTOS DE RECAUDACIØN APLICADOS SOBRE LOS RECURSOS NATURALES NO
RENOVABLES SUELE DETERMINAR EN GRAN MEDIDA LAS TASAS DE INVERSIØN Y DE AGOTAMIENTO DE LOS MISMOS
ASÓ COMO TAMBIÏN LOS INGRESOS FISCALES DISPONIBLES PARA LOS GOBIERNOS
%L DISE×O DE UN RÏGIMEN FISCAL SOBRE RECURSOS NO RENOVABLES SUELE PLANTEAR UNA SERIE DE DESAFÓOS
EN CUANTO A LOS OBJETIVOS QUE SE BUSCAN CUMPLIR CON SU IMPLEMENTACIØN %L PRINCIPAL DE ELLOS CONSISTE
EN LOGRAR UN BALANCE ENTRE LA NECESIDAD DEL GOBIERNO DE MAXIMIZAR LOS INGRESOS FISCALES DERIVADOS DE
ESTOS SECTORES Y LOS INCENTIVOS QUE SE OFRECEN A LOS AGENTES PRIVADOS PARA GARANTIZAR SU PARTICIPACIØN EN
LAS ACTIVIDADES DE EXPLORACIØN Y PRODUCCIØN 3I BIEN EN TEORÓA EL GOBIERNO PODRÓA EXTRAER LA TOTALIDAD
DE LAS RENTAS QUE EXCEDEN A LA TASA DE RENTABILIDAD NORMAL DE LA INVERSIØN TENIENDO EN CUENTA EL RIESGO
IMPLÓCITO Y CUBRIENDO LA TOTALIDAD DE LOS COSTOS ESTO ENCUENTRA UN LÓMITE EN LA PRÈCTICA AL DESALENTAR LA
INVERSIØN Y LA PRODUCCIØN POR LA APLICACIØN DE INSTRUMENTOS QUE DISTORSIONAN LAS DECISIONES PRIVADAS
%N LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS EXISTEN BÈSICAMENTE DOS TIPOS DE REGÓMENES FISCALES *OHNSTON
LOS SISTEMAS DE CONCESIONES Y LOS SISTEMAS CONTRACTUALES
,OS SISTEMAS CONCESIONARIOS SE ORIGINARON EN LOS PRINCIPIOS DE LA INDUSTRIA PETROLERA A MEDIADOS
DEL SIGLO 8)8 Y AÞN PREDOMINAN ENTRE LOS PAÓSES DE LA /#$% %N LOS ACUERDOS DE CONCESIØN
GENERALMENTE EL %STADO OTORGA A UNA COMPA×ÓA EL DERECHO EXCLUSIVO A EXPLORAR DESARROLLAR PRODUCIR
TRANSPORTAR Y COMERCIALIZAR LOS RECURSOS NATURALES EXTRAÓDOS ASUMIENDO TODOS LOS RIESGOS Y COSTOS
ASOCIADOS A LA EXPLOTACIØN DENTRO DE UN ÈREA DELIMITADA Y POR UN PERÓODO DE TIEMPO DETERMINADO %N
GENERAL LOS OPERADORES PRIVADOS SON LOS PROPIETARIOS LEGALES DE LA PRODUCCIØN NO ASÓ LOS RECURSOS QUE
PERMANECEN EN EL TERRENO ADJUDICADO Y TIENE LIBERTAD PARA DISPONER DE LA MISMA 0OR SU PARTE EL %STADO
SØLO PARTICIPA EN LA GENERACIØN DE RENTAS ECONØMICAS A TRAVÏS DEL COBRO DE REGALÓAS YO IMPUESTOS
#ASI UN SIGLO DESPUÏS LOS SISTEMAS DE CONCESIONES COMENZARON A SER VISTOS COMO INCOMPATIBLES
CON LA SOBERANÓA ESTATAL $E HECHO LOS SISTEMAS CONTRACTUALES SURGIERON EN ESE ENTONCES COMO
RESULTADO DE LOS ESFUERZOS PARA MODIFICAR LA NATURALEZA DE LAS RELACIONES ENTRE LAS GRANDES EMPRESAS
PRIVADAS INTERNACIONALES Y LOS PAÓSES CON DISPONIBILIDAD DE RECURSOS NO RENOVABLES
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
"AJO UN SISTEMA CONTRACTUAL TÓPICO EL %STADO ES EL PROPIETARIO NO SØLO DEL RECURSO NATURAL SINO
DE LA PRODUCCIØN QUE OBTIENE LA EMPRESA PRIVADA LA CUAL OPERA A SU PROPIO RIESGO Y COSTOS BAJO EL
CONTROL ESTATAL Y RECIBE UN PAGO EN ESPECIE O EN EFECTIVO COMO CONTRAPARTIDA SI LA PRODUCCIØN RESULTA
EXITOSA %N TEORÓA EL CONTROL SOBRE EL RECURSO NATURAL EXPLOTADO TENDERÓA A SER MAYOR PUESTO QUE EL
%STADO NO SOLO PUEDE RECAUDAR REGALÓAS E IMPUESTOS SINO QUE A TRAVÏS DE LA EMPRESA ESTATAL O DE LA
PARTICIPACIØN ACCIONARIA EN OTRAS EMPRESAS COMPARTE CON EL SECTOR PRIVADO LAS GANANCIAS DEL NEGOCIO
%NTRE LOS SISTEMAS CONTRACTUALES SUELE DISTINGUIRSE ENTRE A CONTRATOS DE PRODUCCIØN COMPARTIDA DONDE
EL CONTRATISTA PRIVADO RECIBE UNA PARTE DE LA PRODUCCIØN FINAL ˆVOLUMENˆ EN COMPENSACIØN POR LOS
RIESGOS Y SERVICIOS PROVISTOS UNA VEZ CUBIERTOS LOS COSTOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS Y B CONTRATOS DE
SERVICIOS YA SEA hPUROSv PORCENTAJE FIJO DE LOS INGRESOS NETOS DE LOS COSTOS hDE RIESGOv DONDE DICHO
PAGO DEPENDE DE LA RENTABILIDAD Y LAS CONDICIONES DE MERCADO O hHÓBRIDOSv COMO ALTERNATIVA
INTERMEDIA ENTRE LOS ANTERIORES
%N LA PRÈCTICA INTERNACIONAL SUELEN ENCONTRARSE EJEMPLOS DE AMBOS SISTEMAS APLICADOS A LA
PRODUCCIØN DE PETRØLEO Y GAS NO ASÓ EN EL CASO DE LA ACTIVIDAD MINERA DONDE LA EXPLOTACIØN DE LOS
RECURSOS GENERALMENTE SE REALIZA A TRAVÏS DE CONCESIONES A EMPRESAS PRIVADAS
-ÈS ALLÈ DE LAS VENTAJAS Y DESVENTAJAS QUE LOS DISTINTOS TIPOS DE SISTEMAS FISCALES PUEDAN POSEER
PARA LOS PAÓSES NO EXISTE NINGUNA RAZØN PROBADA PARA PREFERIR UN SISTEMA SOBRE EL OTRO YA QUE LOS
TÏRMINOS FISCALES DE UNO PUEDEN REPLICARSE EN EL OTRO OBTENIENDO POTENCIALMENTE LOS MISMOS
RESULTADOS 4ISSOT !DEMÈS LAS DIFERENCIAS QUE SEPARAN A ESTOS DOS SISTEMAS SE HAN ESTRECHADO
YA QUE ALGUNOS PAÓSES HAN AVANZADO EN LA INTRODUCCIØN DE ELEMENTOS CONTRACTUALES EN SUS RESPECTIVOS
SISTEMAS DE CONCESIONES CON EL OBJETIVO DE EJERCER MAYOR CONTROL SOBRE EL RITMO DE EXPLOTACIØN DE LOS
RECURSOS DISPONIBLES PARA SATISFACER LOS OBJETIVOS DE CORTO YO DE LARGO PLAZO 0OR LO TANTO UNA DECISIØN
MUCHO MÈS IMPORTANTE EN ESTA MATERIA CONSISTE EN LA ELECCIØN DE CADA UNO nY DE LA COMBINACIØNˆ DE
LOS INSTRUMENTOS RECAUDATORIOS APLICADOS SOBRE LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS EN VIRTUD DE LOS DISTINTOS
EFECTOS ECONØMICOS Y FISCALES ASOCIADOS A LOS MISMOS
" )NSTRUMENTOS FISCALES EN LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS
PRINCIPALES ALTERNATIVAS
#ON EL CORRER DE LAS ÞLTIMAS DÏCADAS SE HA VENIDO OBSERVANDO UNA DIVERSIFICACIØN EN LA GAMA DE
INSTRUMENTOS FISCALES TANTO DE CARÈCTER TRIBUTARIO COMO NO TRIBUTARIO QUE SON PLAUSIBLES DE SER
APLICADOS Y CALIBRADOS ESPECÓFICAMENTE A LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS )NCLUSO SE HA DADO QUE
IMPUESTOS CON IDÏNTICA DENOMINACIØN POSEEN DISTINTAS VARIANTES SEGÞN EL PAÓS ESTUDIADO
5NA CLASIFICACIØN MODERNA DE LOS MISMOS DISTINGUE ENTRE AQUELLOS BASADOS EN UTILIDADES O
ALGUNA DEFINICIØN DE INGRESOS NETOS DE COSTOS VINCULADOS Y LOS QUE SE DETERMINAN EN FUNCIØN DE LA
PRODUCCIØN YA SEA QUE RECAIGAN SOBRE LAS RESERVAS O SOBRE LOS INSUMOS Y SERVICIOS UTILIZADOS EN LA
EXPLOTACIØN !DICIONALMENTE EXISTEN DIVERSOS MECANISMOS A TRAVÏS DE LOS CUALES EL %STADO PUEDE
PARTICIPAR DE MANERA ACTIVA O PASIVA EN LA PRODUCCIØN O EN LAS GANANCIAS DE LAS EMPRESAS PRIVADAS
%N EL CUADRO SE EXPONE UN RELEVAMIENTO REALIZADO POR EL &-) DONDE SE DESCRIBEN LOS
PRINCIPALES INSTRUMENTOS FISCALES QUE SUELEN ENCONTRARSE EN LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS Y SE MUESTRA
ADEMÈS EL GRADO DE FRECUENCIA EN QUE LOS MISMOS SON UTILIZADOS EN UNA AMPLIA MUESTRA DE PAÓSES
MINEROS Y PRODUCTORES DE HIDROCARBUROS
0ARA UN ANÈLISIS DETALLADO DEL DISE×O ESPECÓFICO DE ESTOS INSTRUMENTOS PUEDEN CONSULTARSE LOS TRABAJOS DE 4ORDO
Y DE "OADWAY Y +EEN #%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
#UADRO )NSTRUMENTOS USUALMENTE APLICADOS EN REGÓMENES FISCALES DE INDUSTRIAS EXTRACTIVAS
)NSTRUMENTOS
$ESCRIPCIØN
0REVALENCIA
.ÞMERO DE PAÓSES
-INERÓA
(IDROCARBUROS
"ONO
DE SIGNATURA
0AGO POR ADELANTADO PARA LA ADQUISICIØN DE DERECHOS DE
EXPLORACIØN COMÞNMENTE USADOS COMO PARÈMETROS DE SUBASTA
"ONO
DE PRODUCCIØN
0AGO FIJO AL ALCANZAR CIERTO NIVEL DE PRODUCCIØN ACUMULADA O UNA
TASA DE PRODUCCIØN DETERMINADA
.INGUNO
2EGALÓAS
%SPECÓFICAS CANTIDAD POR UNIDAD DE VOLUMEN PRODUCIDO
!DVALOREM PORCENTAJE DEL VALOR DE LA PRODUCCIØN
!DVALOREM PROGRESIVA CON LOS PRECIOS
!DVALOREM PROGRESIVA CON LA PRODUCCIØN
!DVALOREM PROGRESIVA CON EL COEFICIENTE DE EXPLOTACIØN BENEFICIOS
.INGUNO
!D VALOREM APLICADA SOBRE MARGEN OPERATIVO UTILIDAD NETA
.INGUNO
)MPUESTO SOBRE
LA RENTA DE SOCIEDADES
NIVEL FEDERAL
)MPUESTO TRADICIONAL CON TASA PROPORCIONAL SOBRE LOS INGRESOS
NETOS DE LOS COSTOS Y GASTOS DEDUCIBLES SE SUELEN CONTEMPLAR
BENEFICIOS ESPECÓFICOS A ESTOS SECTORES
)MPUESTO SOBRE
LA RENTA DE SOCIEDADES
NIVEL SUBNACIONAL
4ASA DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA CORPORATIVO A NIVEL ESTATAL
PROVINCIAL O LOCAL EN ADICIØN AL IMPUESTO A NIVEL FEDERAL
)MPUESTO VARIABLE
SOBRE
LA RENTA
DE SOCIEDADES
)MPUESTO SOBRE LA RENTA DE SOCIEDADES CON TASAS CRECIENTES EN
FUNCIØN DE TRAMOS DEL NIVEL DE INGRESO
.INGUNO
)MPUESTOS
SOBRE LA RENTA PURA
DEL RECURSO
&LUJO DE CAJA INGRESOS MENOS COSTOS Y GASTOS EN GENERAL CON
DEDUCIBILIDAD TOTAL DE LAS PÏRDIDAS INCREMENTADAS PARA MANTENER
SU VALOR PRESENTE
&LUJO DE CAJA LIMITANDO EL INCREMENTO EN EL VALOR DE LAS PÏRDIDAS
ACUMULADAS
.INGUNO
$EDUCCIØN POR EL #APITAL !JENO )NVERTIDO !LLOWANCE FOR
#ORPORATE #APITAL
.INGUNO
$EDUCCIØN POR 0ATRIMONIO O #APITAL 0ROPIO !LLOWANCE FOR
#ORPORATE %QUITY CON UNA TASA HIPOTÏTICA DE RETORNO ADEMÈS DEL
PAGO DE INTERESES FINANCIEROS
.INGUNO
)MPUESTOS ADICIONALES
SOBRE LAS UTILIDADES
/TROS MECANISMOS DE TRIBUTACIØN DE BENEFICIOS DISTINTOS A LOS
ANTERIORES
#ONTRATOS
DE PRODUCCIØN
COMPARTIDA
#UOTA FIJA EN LA PRODUCCIØN
.INGUNO
&ACTOR 2 PROPORCIØN DE LOS INGRESOS ACUMULADOS SOBRE LOS COSTOS
ACUMULADOS
.INGUNO
4ASA DE RETORNO ANTES O DESPUÏS DE IMPUESTOS
.INGUNO
.IVEL DE 0RODUCCIØN
0ARTICIPACIØN
DEL %STADO
2EQUERIMIENTOS DE
INVERSIONES SOCIALES
O INFRAESTRUCTURA
.INGUNO
0ARTICIPACIØN LIBRE GOBIERNO RECIBE PORCENTAJE DE DIVIDENDOS
SIN PARTICIPAR EN EL PAGO DE LOS COSTOS
.INGUNO
0ARTICIPACIØN DIFERIDA LAS CONTRIBUCIONES DEL GOBIERNO SON
RECUPERADAS A TRAVÏS DEL COBRO DE DIVIDENDOS MÈS INTERESES POR EL
CAPITAL INVERTIDO
0ARTICIPACIØN PAGADA EL GOBIERNO PAGA SU PARTE DE LOS COSTOS Y
RECIBE DIVIDENDOS EN ESA PROPORCIØN
.INGUNO
%MPRESAS OPERADORES PROVEEN INFRAESTRUCTURA O HACEN OTRAS
INVERSIONES SOCIALES ESCUELAS HOSPITALES ETC
&UENTE &-) h&ISCAL 2EGIMES FOR %XTRACTIVE )NDUSTRIES $ESIGN AND )MPLEMENTATIONv &!2) $ATABASE
(ISTØRICAMENTE LOS INSTRUMENTOS MÈS COMÞNMENTE UTILIZADOS TANTO EN EL SECTOR DE
HIDROCARBUROS COMO EN LA MINERÓA HAN SIDO LAS REGALÓAS ˆYA SEA QUE ESTÏN DEFINIDAS POR UNIDAD
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
PRODUCIDA AD QUANTUM O A TRAVÏS DE UNA VARIABLE ECONØMICA AD VALOREMˆ Y EL TRADICIONAL
IMPUESTO SOBRE LA RENTA SOCIETARIA QUE SE APLICA EN TODOS LOS PAÓSES RELEVADOS PARA LA CONFECCIØN DEL
CUADRO PREVALECIENDO UN ENFOQUE ORIENTADO A LOS NIVELES DE PRODUCCIØN 3IN EMBARGO LAS
CARACTERÓSTICAS ESPECÓFICAS DE ESTE TIPO DE ACTIVIDADES ECONØMICAS LA TENDENCIA INTERNACIONAL
DECLINANTE EN LAS TASAS DEL TRIBUTO MENCIONADO LA MAYOR VOLATILIDAD EN EL PRECIO INTERNACIONAL DE ESTOS
COMMODITIES SUMADAS A LAS DEBILIDADES INTRÓNSECAS DE LOS INSTRUMENTOS TRADICIONALES ˆLAS CUALES
SERÈN PLANTEADAS EN EL SIGUIENTE APARTADOˆ HAN LLEVADO A LA MAYORÓA DE LOS PAÓSES RICOS EN RECURSOS
NO RENOVABLES A REFORZAR LOS ESQUEMAS FISCALES A TRAVÏS DE LA INTRODUCCIØN DE DISTINTOS MECANISMOS
TRIBUTARIOS Y NO TRIBUTARIOS QUE IMPACTAN SOBRE LAS EMPRESAS OPERADORAS EN DIFERENTES MOMENTOS A LO
LARGO DE LA VIDA DE LOS PROYECTOS DE EXPLOTACIØN ECONØMICA DE LOS YACIMIENTOS
%N LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS DADO QUE POSIBILITAN LA OBTENCIØN DE RENTAS A PARTIR DE RECURSOS
NATURALES AGOTABLES QUE SON ORIGINARIAMENTE PROPIEDAD DEL %STADO ES PRÈCTICA COMÞN QUE LOS
GOBIERNOS ESTABLEZCAN ALGUNOS INSTRUMENTOS FISCALES RELATIVAMENTE FIJOS EN LAS ETAPAS MÈS TEMPRANAS
DE LOS PROYECTOS CON EL FIJAR CIERTAS PAUTAS INICIALES EN LA REGULACIØN DE LOS MISMOS %NTRE ELLOS SE
DESTACAN LAS SUBASTAS POR EL DERECHO DE EXPLORACIØN Y EXPLOTACIØN COMO MECANISMO COMPETITIVO PARA
SELECCIONAR AL OPERADOR MÈS EFICIENTE QUE PERMITA CAPTURAR EL VALOR ESPERADO DE LA RENTA ECONØMICA
POTENCIAL /TRO ELEMENTO RECURRENTE ESPECIALMENTE EN EL SECTOR DE HIDROCARBUROS ESTÈ CONSTITUIDO POR
LOS BONOS DE SIGNATURA AL MOMENTO DE LA FIRMA DE LOS CONTRATOS DESCUBRIMIENTO AL MOMENTO DE
CONFIRMAR LA VIABILIDAD DEL YACIMIENTO Y DE PRODUCCIØN AL MOMENTO DE INICIADA LA PRODUCCIØN
EFECTIVA REPRESENTANDO TODOS UN MONTO FIJO CUYO PAGO SE hDISPARAv ANTE LA OCURRENCIA DE UN EVENTO Y
QUE GUARDA CIERTA RELACIØN CON EL TIPO DE EXPLOTACIØN ECONØMICA
%N VARIOS PAÓSES TAMBIÏN SE EXIGE EL PAGO DE CARGOS FIJOS O VARIABLES A LAS EMPRESAS
CONCESIONARIAS EN CONCEPTO DE ARRENDAMIENTO Y USO DEL TERRENO DELIMITADO DE CADA PROYECTO
GENERALMENTE APLICADAS POR LOS GOBIERNOS SUBNACIONALES Y A VECES CON CIERTA FINALIDAD DE PROTECCIØN
AMBIENTAL #OMO EJEMPLOS PUEDEN CITARSE LOS IMPUESTOS DE EXTRACCIØN h3EVERANCE TAXESv APLICADOS
EN LA GRAN MAYORÓA DE LOS ESTADOS NORTEAMERICANOS Y CANADIENSES DONDE LA PROPIEDAD DE LOS RECURSOS
ˆO DEL TERRITORIO DEL CUAL SON EXTRAÓDOSˆ CORRESPONDE A PROPIETARIOS PRIVADOS LO QUE TRANSFORMA A
ESTOS INSTRUMENTOS EN SUSTITUTOS DE LAS REGALÓAS QUE SE UTILIZAN EN AQUELLOS PAÓSES DONDE EL %STADO ES EL
PROPIETARIO LEGAL DE LOS RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES
%N ALGUNOS CASOS SE HA OPTADO POR COMPLEMENTAR EL IMPUESTO SOBRE LA RENTA QUE PAGAN LAS
EMPRESAS CON ALÓCUOTAS ADICIONALES YA SEA A NIVEL FEDERAL COMO SUBNACIONAL %JEMPLOS DE LA PRIMERA
ALTERNATIVA ESTÈN CONSTITUIDOS POR .ORUEGA QUE APLICA UN TASA DEL SOBRE LA PRODUCCIØN DE PETRØLEO
EN ADICIØN A LA ALÓCUOTA GENERAL DEL Y EL 2EINO 5NIDO DONDE SE APLICA UNA TASA DEL A LA
PRODUCCIØN SOBRE LA PLATAFORMA CONTINENTAL EN LUGAR DE LA TASA ESTÈNDAR DEL 0ARA ILUSTRAR LA
SEGUNDA VARIANTE PUEDEN CITARSE LOS CASOS DE %STADOS 5NIDOS #ANADÈ )TALIA Y LA &EDERACIØN 2USA CON
SOBRETASAS A NIVEL ESTADUAL O LOCAL !DEMÈS AÞN AL CONTRARIO DE LA PRÈCTICA CONVENCIONAL ALGUNOS
PAÓSES HAN LLEGADO A ESTABLECER UN IMPUESTO SOBRE LOS INGRESOS CORPORATIVOS CON ALÓCUOTAS PROGRESIVAS
TALES SON LOS CASOS DE "OTSUANA 3UDÈFRICA EN LA MINERÓA AURÓFERA Y :AMBIA &-) 0OR OTRA PARTE LA PARTICIPACIØN DIRECTA DEL %STADO PRINCIPALMENTE EN LOS SISTEMAS CONTRACTUALES
APLICADOS EN EL SECTOR PETROLERO ADMITE UNA SERIE DE VARIANTES QUE MERECEN SER IDENTIFICADAS 5NA
OPCIØN CONSISTE EN LA ADQUISICIØN POR PARTE DEL %STADO DE UNA PARTICIPACIØN EN LA PROPIEDAD DE LAS
EMPRESAS MINERAS SIENDO UN SISTEMA UTILIZADO TANTO EN PAÓSES DESARROLLADOS COMO EN DESARROLLO ,A
PARTICIPACIØN PUEDE CONTEMPLAR O NO UN PAGO POR EL COSTO TOTAL DE LA INVERSIØN RECIBIENDO EL %STADO
UNA CUOTA EQUIVALENTE DEL FLUJO DE UTILIDADES MÈS EL RENDIMIENTO DE LA INVERSIØN COMO CONTRAPARTE
/TRA ALTERNATIVA DISPONIBLE PARA LOS %STADOS EN SU AFÈN POR PARTICIPAR EN LA EXPLOTACIØN
ECONØMICA DE LOS RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES Y DE ESA MANERA LOGRAR UN MEJOR CONTROL DE LA
! GRANDES RASGOS LAS ETAPAS FUNDAMENTALES SERÓAN ,ICITACIØN O !DJUDICACIØN DE LOS YACIMIENTOS
EXPLORACIØN DESARROLLO PRODUCCIØN CLAUSURA POSTCLAUSURA
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
ACTIVIDAD DE LAS EMPRESAS QUE OPERAN EN ESTOS SECTORES SE REFIERE A LOS CONTRATOS DE PRODUCCIØN
COMPARTIDA YA MENCIONADOS DONDE LAS COMPA×ÓAS ADQUIEREN DERECHOS DE PROPIEDAD SOBRE LA FRACCIØN
DEL FLUJO DE RECURSOS PRODUCIDOS QUE QUEDA DESPUÏS DE ENTREGAR UNA PARTE DE LA PRODUCCIØN MEDIDA EN
TÏRMINOS FÓSICOS O MONETARIOS AL %STADO Y DESPUÏS DEL PAGO DE LAS REGALÓAS %N GENERAL SI BIEN EXISTEN
DIFERENTES VARIANTES EL CONTRATISTA DEBE PAGAR TODOS LOS COSTOS Y RIESGOS ASOCIADOS A LA EXPLORACIØN Y EL
%STADO GENERALMENTE A TRAVÏS DE LA EMPRESA ESTATAL SE RESERVA EL DERECHO DE ASOCIARSE EN LA ETAPA DE
DESARROLLO Y PRODUCCIØN DEL YACIMIENTO ! SU VEZ EL CONTRATISTA USUALMENTE DEBE CUBRIR LOS COSTOS DE
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL LOCAL DE OPERACIØN Y EN ALGUNOS CASOS LOS COSTOS DE EXPLORACIØN Y
DESARROLLO AUNQUE LOS MISMOS PUEDEN RECUPERARSE PREVIO A LA DIVISIØN DE LA PRODUCCIØN PROFIT SPLIT
ENTRE LA EMPRESA Y EL %STADO -EDINACELI ! TRAVÏS DEL TIEMPO SE HAN INTRODUCIDO IMPUESTOS QUE BUSCAN GRAVAR AQUELLOS BENEFICIOS QUE NO SON
ALCANZADOS POR LOS INSTRUMENTOS TRADICIONALES POR EJEMPLO LOS IMPUESTOS DE RETENCIØN SOBRE DIVIDENDOS
DISTRIBUIDOS POR LAS EMPRESAS PRIVADAS %N ESTA LÓNEA LA LITERATURA ESPECIALIZADA EN LA MATERIA HA BRINDADO
ESPECIAL INTERÏS A LOS DENOMINADOS hIMPUESTOS SOBRE LA RENTA ECONØMICA PURA DE LOS RECURSOSv
%N GENERAL ESTOS TRIBUTOS ESTÈN BASADOS EN LOS FLUJOS DE EFECTIVO DONDE LA TOTALIDAD DE LOS GASTOS
INCURRIDOS EN LA EXPLORACIØN EL DESARROLLO Y LA EXPLOTACIØN DE LOS YACIMIENTOS SE DEDUCEN DE MANERA
TOTAL E INMEDIATA DE LOS INGRESOS RAZØN POR LA CUAL NO SUELEN CONTEMPLAR NINGÞN MECANISMO DE
DEPRECIACIØN CONTABLE NI TAMPOCO PREVÏN DEDUCCIONES POR INTERESES U OTROS COSTOS FINANCIEROS
)DEALMENTE CUANDO EL FLUJO DE EFECTIVO NETO ES NEGATIVO LAS PÏRDIDAS SE TRASLADAN A EJERCICIOS FUTUROS A
UNA TASA DE INTERÏS ADECUADA DE MANERA TAL QUE EL IMPUESTO CONTEMPLE SØLO LAS TRANSACCIONES REALES EN
UNA BASE hCAJA O EFECTIVOv %STE IMPUESTO ES REFERIDO EN LA LITERATURA COMO h"ROWN 4AXv Y ES
CONSIDERADO UN PUNTO DE REFERENCI
A AL EVALUAR OTROS INSTRUMENTO
S FISCALES ALTERNATIVOS YA QUE NO SØLO
ESTABLECE UNA CARGA FISCAL QUE AJUSTA
SE
A LA RENTABILIDAD DEL
INVERSOR SINO QUE ASEGURA QUE EL MISMO
OBTENGA BENEFICIOS SOLAMENTE HAST
A ALCANZAR UNA TASA DE RETORNO
hNORMALv EN FUNCIØN DE LOS FLUJOS DE
EFECTIVO POTENCIALES Y DE LOS RIESGOS ASOCIADOS AL PROYECTO
%N LA PRÈCTICA LA FORMA DE IMPLE
MENTAR UN IMPUESTO DE ESTE OTIPNO ES ÞNICA Y HA ADMITIDO
VARIAS VARIANTES POR PARTE DE FERENTES
DI
PAÓSES 0OR EJEMPLOL E)MPUESTO SOBRE LA 2ENTA DEL 2ECURSO
h2ESOURCE 2ENT 4AXv REPLICA LAS CARACTERÓSTICAS DEL "ROWN 4AX A TRAVÏS DE UNA DEDUCCIØN ANUAL DE
LAS PÏRDIDAS ACUMULADAS SOBRE LAS UTILIDADES HASTA QUE LAS MISMAS SEAN RECUPERADAS 'ARNAUT Y
#LUNIES 2OSS SIN LA NECESIDAD DE DEVOLUCIONES EN EFECTIVO %STE ESQUEMA ES UTILIZADO POR
!USTRALIA EN LAS INDUSTRIAS DE HIDROCARBUROS Y MINERALES /TRA POSIBILIDAD CONSISTE EN AJUSTAR LAS
UTILIDADES AGREGANDO LA DEPRECIACIØN Y LOS INTERESES Y DEDUCIENDO COMPLETAMENTE TODOS LOS GASTOS DE
CAPITAL PARA OBTENER UNA BASE IMPONIBLE DE FLUJO NETO DE EFECTIVO SOBRE LA CUAL SE APLICA UNA SOBRETASA
%N ESTE CASO APLICADO EN EL 2EINO 5NIDO LA DEDUCCIØN POR LA INVERSIØN REALIZADA NO ES PRORROGADA
CARRIED FORWARD SINO QUE SE AGREGA A LOS COSTOS DE CAPITAL AL INICIO DEL PROYECTO
0OR OTRA PARTE EXISTEN OTROS MECANISMOS QUE MODIFICAN EL IMPUESTO SOCIETARIO TRADICIONAL Y QUE
ˆEN ESENCIAˆ TAMBIÏN REPLICAN LOS EFECTOS DE UN IMPUESTO DE ESTE TIPO SOBRE LA RENTA ECONØMICA
PURA %N UN ESQUEMA CON hDEDUCCIØN POR EL CAPITAL AJENO INVERTIDOv !LLOWANCE FOR #ORPORATE
#APITAL !## EN LUGAR DEL RECONOCIMIENTO FISCAL DE LOS INTERESES SOBRE LA DEUDA A LAS EMPRESAS SE LES
PERMITE DEDUCIR UNA TASA DE RETORNO IMPUTADO SOBRE LA BASE ÓNTEGRA DE ACTIVOS ELIMINANDO CUALQUIER
DISTINCIØN ENTRE LAS FORMAS DE FINANCIAMIENTO DEUDA O CAPITAL PROPIO %L IMPUESTO ESPECIAL SOBRE EL
PETRØLEO QUE APLICA .ORUEGA EN LA ACTUALIDAD SE APROXIMA A ESTE ESQUEMA DONDE SE COMBINAN UNA
DEDUCCIØN SOBRE LA INVERSIØN TOTAL LA LIMITACIØN EN LA DEDUCCIØN DE INTERESES Y UN REEMBOLSO POR LAS
PÏRDIDAS ORIGINADAS EN LA ETAPA DE EXPLORACIØN !LTERNATIVAMENTE PUEDE IMPLEMENTARSE UNA DEDUCCIØN
POR CAPITAL PROPIO !LLOWANCE FOR #ORPORATE %QUITY !#% LA QUE TAMBIÏN MODIFICA EL CÈLCULO DEL
IMPUESTO SOBRE LA RENTA PARA LA EMPRESA YA QUE ADEMÈS DE LA DEDUCCIØN ESTÈNDAR PARA LOS INTERESES DE
LA DEUDA A LAS EMPRESAS SE LES PERMITE DEDUCIR UNA TASA DE RETORNO NOCIONAL SOBRE EL PATRIMONIO NETO
CONTABLE %STE MECANISMO ES ACTUALMENTE APLICADO POR "ÏLGICA Y "RASIL Y TAMBIÏN FUE UTILIZADO EN
)TALIA Y #ROACIA ! PESAR DE SUS DIFERENCIAS EN ESTAS DOS VARIANTES EL PAGO DE IMPUESTOS A LO LARGO DE
LA VIDA DE UN PROYECTO ES GENERALMENTE ANTERIOR CUANDO EL INGRESO ANUAL CUBRE EL COSTO ANUAL DE
FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL AL QUE SE OBSERVARÓA EN UN ESQUEMA CON UN IMPUESTO DEL ESTILO h"ROWN
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
4AXv EL CUAL SØLO GENERA UNA OBLIGACIØN FISCAL EFECTIVA RECIÏN CUANDO TODOS LOS COSTOS ASOCIADOS AL
PROYECTO SON COMPLETAMENTE RECUPERADOS &-) )NDEPENDIENTEMENTE DE LA FORMA ESPECÓFICA QUE ESTOS TRIBUTOS ADOPTEN DEBE TENERSE EN CUENTA
QUE LA JUSTIFICACIØN ECONØMICA QUE SUBYACE EN SU UTILIZACIØN SE RELACIONA CON EL CONCEPTO DE
hPROGRESIVIDAD FISCALv Y LA CAPACIDAD DE LOGRAR UNA MAYOR APROPIACIØN POR PARTE DEL %STADO DE LAS
RENTAS ECONØMICAS GENERADAS EN LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS A MEDIDA QUE DICHAS RENTAS SE INCREMENTAN
CON LA EVOLUCIØN DE LOS PROYECTOS VÏASE EL RECUADRO 2ECUADRO %L CONCEPTO DE PROGRESIVIDAD DE LOS INSTRUMENTOS FISCALES EN ESTOS SECTORES
%N LA TEORÓA ECONØMICA TRADICIONAL EL TÏRMINO hPROGRESIVIDADv SE UTILIZA PARA EXPRESAR LA RELACIØN ENTRE LA CARGA
TRIBUTARIA EFECTIVA DE UN DETERMINADO IMPUESTO Y LA CAPACIDAD ECONØMICA DE LOS DISTINTOS SUJETOS ALCANZADOS POR EL
MISMO %STE PRINCIPIO IMPLICA QUE EL GRAVAMEN ES FUNCIØN CRECIENTE DE LA BASE IMPONIBLE LA CUAL NORMALMENTE ES
ALGÞN VALOR RELACIONADO CON EL INGRESO TOTAL LA RENTA NETA O LAS GANANCIAS DE UN CIERTO INDIVIDUO O AGENTE ECONØMICO
$E ACUERDO A ,AND LA hRENTA ECONØMICA PURAv DE UN RECURSO NATURAL NO RENOVABLE SE MIDE POR EL EXCEDENTE
DEL VALOR BRUTO DE PRODUCCIØN POR SOBRE TODOS LOS COSTOS INHERENTES A LA EXPLOTACIØN INCLUYENDO LAS REMUNERACIONES DE
TODOS LOS FACTORES DE PRODUCCIØN %STAS ÞLTIMAS INCLUYEN UNA RETRIBUCIØN MÓNIMA COMO COMPENSACIØN DEL CAPITAL
INVERTIDO LA CUAL EQUIVALE A LA TASA DE INTERÏS DE LARGO PLAZO MÈS UN MARGEN ADICIONAL PARA COMPENSAR LOS RIESGOS
TÏCNICOS COMERCIALES Y POLÓTICOS ASOCIADOS A LA INVERSIØN %N PERÓODOS DE AUMENTOS SOSTENIDOS DE PRECIOS O ANTE UNA
DISMINUCIØN DRÈSTICA DE LOS COSTOS DE PRODUCCIØN LA RENTA ECONØMICA DE ESTOS RECURSOS PUEDE ALCANZAR VALORES
EXTRAORDINARIOS SIENDO JUSTIFICABLE PARA EL %STADO ˆEN SU CARÈCTER DE PROPIETARIO DE LOS YACIMIENTOSˆ LA APROPIACIØN
DE UNA PARTE O DEL TOTAL DE LAS RENTAS GENERADAS A TRAVÏS DE DIVERSOS INSTRUMENTOS FISCALES
%N ESE SENTIDO LA PROGRESIVIDAD FISCAL EN EL ENTORNO DE LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS ES ENTENDIDA COMO LA
CAPACIDAD DE LOGRAR UNA PARTICIPACIØN ESTATAL PROPORCIONALMENTE MAYOR EN LAS RENTAS ACUMULATIVAS DE ESTOS SECTORES
EN CICLOS DE AUGE DE PRECIOS O BAJA DE COSTOS 3E DICE QUE UN DETERMINADO INSTRUMENTO FISCAL O EL CONJUNTO DE
ELLOS ES PROGRESIVO SI CONTRIBUYE A INCREMENTAR LA PARTICIPACIØN RELATIVA DEL %STADO hGOVERNMENT TAKEv A MEDIDA
QUE SE ALCANZAN ˆY SUPERANˆ UMBRALES CRECIENTES DE RENTABILIDAD UNA VEZ QUE LOS PROYECTOS RECUPERAN SUS COSTOS
HUNDIDOS DE EXPLORACIØN E INVERSIØN DE CAPITAL
$E ACUERDO A ESTE CRITERIO LA IMPOSICIØN ØPTIMA EN LOS SECTORES DE RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES SERÓA
AQUELLA QUE RESULTA PROGRESIVA EN LA RENTA ECONØMICA DERIVADA DE LA EXPLOTACIØN DE LOS MISMOS 3I BIEN EXISTE UNA
AMPLIA GAMA DE INSTRUMENTOS FISCALES QUE EN TEORÓA PODRÓAN SER DISE×ADOS DE MANERA TAL DE AJUSTAR SU CARGA FISCAL
PROGRESIVAMENTE ˆDIRECTA O INDIRECTAMENTEˆ EN FUNCIØN DE LA RENTA ECONØMICA OBTENIDA LA MAYORÓA DE ELLOS
ENFRENTAN LIMITACIONES UNA VEZ EN LA PRÈCTICA
4ÓPICAMENTE LOS INSTRUMENTOS QUE IMPACTAN DESDE LAS ETAPAS INICIALES DE UN PROYECTO EXPLORACIØN Y DESARROLLO
ANTES DE COMENZAR CON LA PRODUCCIØN EFECTIVA TIENDEN A SER LOS MENOS PROGRESIVOS MÈS REGRESIVOS YA QUE LAS
OBLIGACIONES DE PAGO QUE GENERAN SUELEN DETERMINARSE EN FUNCIØN DE VARIABLES FIJAS EN RELACIØN A LA EVOLUCIØN DEL
PROYECTO ,OS BONOS DE SIGNATURA Y LAS REGALÓAS BASADAS EN LA PRODUCCIØN SON EJEMPLOS COMUNES %N CAMBIO LOS
INSTRUMENTOS FISCALES CUYA RECAUDACIØN COMIENZA A GENERARSE LUEGO DEL INICIO DE LA PRODUCCIØN Y MÈS AÞN CUANDO
ES RECIÏN A PARTIR DE QUE EL OPERADOR DEL PROYECTO COMIENZA A OBTENER BENEFICIOS Y RENTAS SON MÈS PROGRESIVOS Y
RESPONDEN MÈS RÈPIDAMENTE ANTE CAMBIOS CONTEXTUALES YA QUE SU CUANTÓA DEPENDE DE VARIABLES MØVILES RELACIONADAS
CON LA EVOLUCIØN ECONØMICA DE LA ACTIVIDAD
&UENTE %LABORACIØN PROPIA
%N A×OS MÈS RECIENTES SE HAN A×ADIDO AL MENÞ LAS REGALÓAS CONTINGENTES SLIDINGSCALE LAS
REGALÓAS SOBRE UTILIDADES O SOBRE ALGÞN CONCEPTO DE INGRESOS NETOS Y LOS IMPUESTOS SOBRE GANANCIAS
EXTRAORDINARIAS O INESPERADAS WINDFALL TAXES %STOS INSTRUMENTOS TIENEN UNA RACIONALIDAD ECONØMICA
EN COMÞN DADA LA ELEVADA VOLATILIDAD DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE LOS PRODUCTOS PRIMARIOS
HIDROCARBUROS Y MINERALES ESPECIALMENTE SE BUSCA CONTAR CON ALGÞN MECANISMO QUE PERMITA A LOS
%STADOS DISPONER DE CIERTO GRADO DE REACCIØN FISCAL ANTE CAMBIOS CONTEXTUALES 3OBRE TODO DURANTE
CICLOS DE CRECIMIENTO ACELERADO DE LOS PRECIOS DE REFERENCIA QUE PODRÓAN DAR ORIGEN A RENTAS
5NA EXPOSICIØN ANALÓTICA DE LAS DISTINTAS VARIANTES EXISTENTES PUEDE ENCONTRARSE EN "OADWAY Y +EEN #%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
EXTRAORDINARIAS EN LAS EMPRESAS ESTE TIPO DE INSTRUMENTOS SUELE CONTAR CON ALGÞN UMBRAL MÓNIMO A
PARTIR DEL CUAL SU IMPACTO FISCAL SE HACE EFECTIVO Y EN LA MAYORÓA DE LOS CASOS CONTEMPLAN UNA SERIE DE
ALÓCUOTAS ESCALONADAS QUE VARÓA EN FUNCIØN DE UN PRECIO INTERNACIONAL DE REFERENCIA
!DICIONALMENTE EN VARIOS PAÓSES LOS REGÓMENES FISCALES SOBRE LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS SE
COMPLETAN MEDIANTE LA APLICACIØN DE IMPUESTOS QUE GENERALMENTE INTEGRAN EL RÏGIMEN GENERAL DE
TRIBUTACIØN COMO EL )6! ALGUNOS IMPUESTOS SELECTIVOS O LOS GRAVÈMENES SOBRE EL COMERCIO
INTERNACIONAL TANTO SOBRE LAS EXPORTACIONES COMO SOBRE LAS IMPORTACIONES SIEMPRE CON EL AFÈN DE
ASEGURAR LA APROPIACIØN POR PARTE DEL %STADO DE UNA ADECUADA Y RAZONABLE PORCIØN DE LA RENTA
ECONØMICA QUE SUELEN GENERAR ESTOS SECTORES EN LOS DISTINTOS PAÓSES #ORBACHO ET AL # /BJETIVOS BUSCADOS Y CRITERIOS DE EVALUACIØN
DE LOS INSTRUMENTOS FISCALES
#OMO SE HA PODIDO OBSERVAR LA AMPLIA GAMA DE INSTRUMENTOS FISCALES DESCRIPTA ANTERIORMENTE INCLUYE
IMPUESTOS REGALÓAS Y CARGOS DE MUY VARIADA BASE Y ESTRUCTURA #OMO SERÈ RECURRENTEMENTE ENFATIZADO
RESULTA EVIDENTE QUE LA ADECUACIØN DE CADA UNO DE ELLOS DEPENDE DE LAS CARACTERÓSTICAS NECESIDADES
RESTRICCIONES Y POSIBILIDADES DE CADA PAÓS EN PARTICULAR .O OBSTANTE CADA INSTRUMENTO POSEE UNA SERIE
DE EFECTOS ECONØMICOS INTRÓNSECOS QUE PUEDEN SER PONDERADOS DE ACUERDO A DETERMINADOS CRITERIOS Y A
SU VEZ RESPONDE DE DIFERENTE MANERA A LOS ˆA VECES CONTRAPUESTOSˆ OBJETIVOS DE POLÓTICA QUE LOS
GOBIERNOS SE PLANTEAN AL MOMENTO DE SU IMPLEMENTACIØN EFECTIVA
%N PRIMER LUGAR ES SABIDO QUE LA FINALIDAD PRIMARIA PARA LOS GOBIERNOS RADICA EN LA
MOVILIZACIØN DE RECURSOS RECAUDACIØN DE INGRESOS FISCALES QUE CONTRIBUYAN AL FINANCIAMIENTO DE
LAS EROGACIONES DEL %STADO %N ESTE SENTIDO ESTE OBJETIVO CENTRAL NO SØLO SE REFIERE A LA SIMPLE
MAXIMIZACIØN DE LA MAGNITUD DE ESTOS RECURSOS SINO MÈS IMPORTANTE A SU ADECUACIØN PARA LOGRAR UNA
DISTRIBUCIØN ØPTIMA DE LAS RENTAS ECONØMICAS GENERADAS EN LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS ENTRE EL GOBIERNO
Y LAS EMPRESAS PRIVADAS !UNQUE EXISTEN SUFICIENTES ARGUMENTOS TEØRICOS QUE JUSTIFICAN LA APROPIACIØN
DE UNA PARTE MAYORITARIA DE DICHAS RENTAS POR PARTE DEL %STADO EN LA PRÈCTICA DETERMINADAS
CIRCUNSTANCIAS POLÓTICAS Y ECONØMICAS INFLUYEN SOBRE LA DISTRIBUCIØN EFECTIVA DE LAS RENTAS GENERADAS
ESPECIALMENTE AL CONSIDERAR LA GRAN MOVILIDAD INTERNACIONAL DE LOS CAPITALES DE INVERSIØN PRIVADA EN UN
ESCENARIO CON PAÓSES QUE COMPITEN POR LOGRAR SU ATRACCIØN A TRAVÏS DEL USO DE INCENTIVOS FISCALES
%N RELACIØN CON EL NIVEL POTENCIAL DE RECAUDACIØN AQUELLOS INSTRUMENTOS CONSIDERADOS MÈS
REGRESIVOS CARGOS FIJOS DERECHOS DE USO BONOS E INCLUSO LAS REGALÓAS FIJAS BASADAS EN UNIDADES O
VALORES DE PRODUCCIØN TIENDEN A MOSTRAR A PRIORI UN MAYOR RENDIMIENTO FISCAL EN VIRTUD DE QUE
GENERALMENTE SE APLICAN SOBRE CANTIDADES BRUTAS SIN CONSIDERAR LOS COSTOS DE PRODUCCIØN %L HECHO DE
QUE DICHOS INSTRUMENTOS NO ESTÏN SUJETOS AL ÏXITO NI A LA EVOLUCIØN FINANCIERA DEL PROYECTO IMPLICA UNA
REDUCCIØN DEL RIESGO EX ANTE DE UNA POSIBLE PÏRDIDA FISCAL PARA EL GOBIERNO ANTE PROYECTOS FALLIDOS O
POCO FRUCTÓFEROS Y UNA APROPIACIØN TEMPRANA Y MÈS ESTABLE DE LOS RECURSOS FISCALES AL ESTAR MENOS
AFECTADOS POR LA VOLATILIDAD DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES
%STO CONTRASTA CLARAMENTE CON LOS INSTRUMENTOS BASADOS EN UTILIDADES ESPECIALMENTE AQUELLOS
IMPUESTOS APLICADOS SOBRE CONCEPTOS ESTILIZADOS DE RENTA ECONØMICA QUE NO GENERAN RECAUDACIØN HASTA
TANTO UN PROYECTO ALCANZA LA TASA DE RETORNO OBJETIVO DONDE ESE RETRASO EN LA OBTENCIØN EFECTIVA DE LOS
INGRESOS FISCALES DERIVADOS AUMENTA LA PÏRDIDA POTENCIAL DE RECURSOS PARA EL GOBIERNO "AUNSGAARD %STA RAZØN ES LA QUE HA LLEVADO A VARIOS PAÓSES RICOS EN RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES A LA IMPLEMENTACIØN DE
FONDOS DE ESTABILIZACIØN MEDIANTE LOS CUALES SE INTENTA MODERAR EL CARÈCTER CÓCLICO DE LOS INGRESOS FISCALES
DERIVADOS AHORRANDO EN PERÓODOS DE PRECIOS ALTOS PARA COMPENSAR LOS PERÓODOS DE PRECIOS BAJOS %L CASO DE
.ORUEGA ES CONOCIDO A NIVEL MUNDIAL POR SU MAGNITUD AUNQUE EXISTEN ALGUNOS FONDOS DE ESTABILIZACIØN MUY
IMPORTANTES EN LA REGIØN COMO POR EJEMPLO EN #HILE #OLOMBIA -ÏXICO Y 6ENEZUELA *IMÏNEZ Y 4ROMBEN #%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
3IN EMBARGO EL CLARO OBJETIVO DEL GOBIERNO POR MAXIMIZAR EN TIEMPO Y FORMA LOS INGRESOS
FISCALES OBTENIDOS A TRAVÏS DE ESTOS INSTRUMENTOS SUELE ESTAR EN CONFLICTO TRADEOFF CON LA PÏRDIDA DE
EFICIENCIA QUE LOS MISMOS GENERAN EN TÏRMINOS DE ASIGNACIØN DE RECURSOS ,OS IMPUESTOS SUELEN
REDUCIR EL RETORNO ESPERADO DE UN PROYECTO YA SEA EN HIDROCARBUROS O MINERALES AFECTANDO
NEGATIVAMENTE LA EXPLORACIØN Y LAS INVERSIONES Y DISTORSIONANDO LAS DECISIONES DE LOS AGENTES PRIVADOS
QUE INTERVIENEN EN LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS ! PESAR DE QUE LOS IMPUESTOS CONVENCIONALES SUELEN
IMPLICAR ALGUNA PÏRDIDA DE EFICIENCIA LA NEUTRALIDAD DE UN IMPUESTO O DE UN CONJUNTO DE ELLOS ESTÈ
REFERIDA A SI LUEGO DE SU APLICACIØN SE MANTIENE INALTERADO EL ORDENAMIENTO ORIGINAL SIN IMPUESTO DE
LAS DECISIONES ECONØMICAS DE LOS AGENTES PRIVADOS
0OR UN LADO LAS REGALÓAS Y OTROS INSTRUMENTOS DE BASE FIJA SON LOS QUE MÈS DISTORSIONES
INTRODUCEN EN LA PRODUCCIØN YA QUE SON VISTOS COMO UN COSTO FIJ O DIRECTO ADICIONAL DE LA PRODUCCIØN
%N PARTICULAR ESTOS INSTRUMENTOS AFECTAN TANTO EL MARGEN DE EXPLOTACIØN DECISIØN DE PRODUCIR COMO
EL MARGEN DE GANANCIAS NETAS RETORNO NETO E INFLUYEN EN LA MO DALIDAD DE EXTRACCIØN Y LA DECISIØN DE
INVERSIØN SI SE FIJAN POR UNIDAD TIENDEN A DISCRIMINAR LOS PRO YECTOS DE RELATIVAMENTE MAYORES COSTOS
INICIALES DE INVERSIØN CONDICIONES ADVERSAS DE EXPLORACIØN SI SE FIJAN POR VALOR DE LAS VENTAS
DISCRIMINAN LA PRODUCCIØN DE ALTO VALOR RELATIVO #ORBACHO ET AL !SIMISMO EL HECHO DE
IMPONER UNA OBLIGACIØN FISCAL INDEPENDIENTE DE LAS UTILIDADES PUEDE CONDUCIR A DESCARTAR O POSTERGAR
PROYECTOS EN LA MEDIDA QUE UNA VEZ INTERNALIZADA SU INCIDENCIA EN LAS PROYECCIONES EL VALOR PRESENTE
NETO DE LAS INVERSIONES REQUERIDAS RESULTE NEGATIVO
0OR SU PARTE AUNQUE RELATIVAMENTE MÈS NEUTRALES QUE LOS ANTERIORES LOS IMPUESTOS SOBRE LA
RENTA CORPORATIVA ˆASÓ COMO LAS REGALÓAS BASADAS EN UTILIDADESˆ TIENEN EFECTOS DISTORSIVOS EN EL
COMPORTAMIENTO DE LAS EMPRESAS PUESTO QUE REDUCEN EL VALOR PRESENTE NETO Y LA TASA INTERNA DE RETORNO
QUE ANTICIPAN LAS MISMAS TANTO PARA LAS OPERACIONES EXISTENTES COMO PARA LOS PROYECTOS NUEVOS
LLEVANDO AL CIERRE TEMPRANO DE LOS PRIMEROS Y REDUCIENDO EL ATRACTIVO ECONØMICO DE LOS SEGUNDOS !
SU VEZ ESTOS GRAVÈMENES PUEDEN INFLUIR EN LAS DECISIONES DE INVERSIØN DE ACUERDO A LAS REGLAS DE
DEPRECIACIØN DE LA INVERSIØN INICIAL Y OTROS BENEFICIOS FISCALES CONTEMPLADAS EN LA LEGISLACIØN ,AS
DISTORSIONES SE REDUCEN FUERTEMENTE AÞN CUANDO SIEMPRE EXISTAN EN EL CASO DE UN IMPUESTO SOBRE LA
RENTA PURA DEL RECURSO O UNO PROGRESIVO SOBRE UTILIDADES EN LA MEDIDA QUE LA TASA DE DESCUENTO DEL
INVERSOR SE APROXIME A LA TASA DE RETORNO REQUERIDA PARA GATILLAR EL IMPUESTO
3IN EMBARGO ADEMÈS DEL FLUJO DE INGRESOS Y DE LAS PÏRDIDAS DE EFICIENCIA QUE PUEDEN GENERAR
LOS INSTRUMENTOS FISCALES ALTERNATIVOS EN LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS DEBEN SER PONDERADOS EN FUNCIØN DE
OTROS CRITERIOS QUE TRASCIENDEN EL OBJETIVO ESTRICTAMENTE FISCAL 0OR EJEMPLO UNA CARACTERÓSTICA DESEABLE
PARA ESTOS REGÓMENES ES SU GRADO DE FLEXIBILIDAD PARA ADAPTARSE EFICAZMENTE A LOS CAMBIOS EN LAS
CONDICIONES DEL MERCADO %STA CUALIDAD CONTRIBUYE A REDUCIR LA PREVISIØN NECESARIA QUE REALIZA UN
GOBIERNO DETERMINADO PARA PREDECIR EL RESULTADO DE LA EJECUCIØN REAL DE UN PROYECTO AJUSTÈNDOSE
AUTOMÈTICAMENTE LA PARTICIPACIØN RELATIVA DEL %STADO SOBRE LAS RENTAS DEL SECTOR EXTRACTIVO EN FUNCIØN
DE LOS CAMBIOS EN LA RENTABILIDAD DEL PROYECTO 2ELACIONADO CON EL CONCEPTO DE PROGRESIVIDAD
RECUADRO UN RÏGIMEN SERÈ MÈS O MENOS FLEXIBLE DEPENDIENDO DEL MOMENTO DE PAGO DE LOS
IMPUESTOS Y OTROS INSTRUMENTOS APLICADOS SI ÏSTOS ESTÈN MÈS SESGADOS HACIA EL FINAL DEL PROCESO DE
EXTRACCIØN E IMPACTAN SØLO UNA VEZ QUE EL PROYECTO GENERA INGRESOS EFECTIVOS COMO EN EL CASO DE LOS
IMPUESTOS SOBRE LA RENTA PURA DEL RECURSO O PROGRESIVOS SOBRE UTILIDADES NETAS EL GRADO DE FLEXIBILIDAD
AUMENTA %N CAMBIO LAS REGALÓAS Y LOS INSTRUMENTOS BASADOS EN EL NIVEL O VALOR DE PRODUCCIØN NO SON
LO SUFICIENTEMENTE FLEXIBLES A CAMBIOS CONTEXTUALES SALVO QUE SU DISE×O ESPECÓFICO ESTIPULE ALGÞN
FACTOR DE AJUSTE ANTE CAMBIOS EN DETERMINADOS PARÈMETROS COMO EL PRECIO INTERNACIONAL DE LOS
PRODUCTOS GRAVADOS
%L ANÈLISIS DE LA EFICIENCIA EN LA PRODUCCIØN DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL MERCADO Y DEL BIENESTAR GENERAL SE
MODIFICA SI SE CONSIDERA LA CAPACIDAD DE ESTOS INSTRUMENTOS ECO NØMICOS PARA INCENTIVAR UN USO DEL RECURSO QUE
RESPETE EL CUIDADO DEL MEDIO AMBIENTE %SOS ASPECTOS SERÈN PLANTEADOS EN LA TERCERA PARTE DE ESTE TRABAJO
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
%L RÏGIMEN FISCAL TAMBIÏN POSEE UN IMPACTO DIRECTO SOBRE LA DISTRIBUCIØN DEL RIESGO ENTRE EL
GOBIERNO Y LA EMPRESA QUE INVIERTE EN UN DETERMINADO PROYECTOE DEXPLOTACIØN %S SABIDO QUE LAS
INDUSTRIAS EXTRACTIVAS PARTICULARMENTE CONTIENEN UN ELEVADO OMPONENTE
C
DE RIESGO ECONØMICO DEBIDO
EN GRAN PARTE A LOS LARGOS PERÓODOS DE GESTACIØN DE CADA PROYE
CTO Y A LA DIFICULTAD DE ANTICIPAR TODAS
LAS POTENCIALES CONTINGENCIAS ÏT CNICAS GEOLØGICAS ECONØMICAS Y POLÓTICAS QUE PUEDEN AFECTAR LA
PRODUCCIØN Y LOS INGRESOS FUTUROS 3E ENTIENDE ENTONCES QUE UNIMPUESTO REDUCIRÈ EL RIESGO RELATIVO DEL
INVERSOR EN LA MEDIDA QUE DICHO INSTRUMENTO CONTEMPLE LA INCERT
IDUMBRE A LA QUE ESTA SUJETA CADA
PROYECTO TRANSFIRIENDO ASÓ PARTE DEL RIESGO COMERCIAL AL GOBIE
RNO CUYO RIESGO EN TÏRMINOS DE
SACRIFICIO FISCAL AUMENTA EN CONTRAPARTIDA
0OR ENDE AL CONTRARIO DE LO QUE SUCEDE CON LAS REGALÓAS BASADA
S EN EL VOLUMEN O VALOR DE LA
PRODUCCIØN Y OTROS CARGOS FIJOS LOS IMPUESTOS SOBRE LA RENTACONØMICA
E
PURA DEL RECURSO TRANSFIEREN
GRAN PARTE DEL RIESGO IMPLÓCITO DE LA ACTIVIDAD HACIA EL GOBIER
NO DADO QUE NO GENERAN INGRESOS HASTA
QUE LA TASA DE RETORNO OBJETIVONO ES ALCANZADA POR EL PROYECTO
!LGO SIMILAR OCURRE CON LOS IMPUESTOS
PROGRESIVOS SOBRE BENEFICIOS YA QUE IMPLICAN UNA MENOR CARGA SCAL
FI PARA AQUELLOS PROYECTOS CON
MENOR RENTABILIDAD RELATIVA %LCASO DEL IMPUESTO SOBRE LA RENT
A SOCIETARIA Y OTRAS ALTERNATIVAS COMO LOS
CONTRATOS DE PRODUCCIØN COMPARTIDA SE UBICARÓAN POR DEBAJO DEOSL TRIBUTOS MENCIONADOS PERO AÞN POR
ENCIMA DE LAS REGALÓAS EN TÏRMINOS DEL CRITERIO DE MANEJO DE RIESGOS
#OMO YA FUERA MENCIONADO EL PROBLEMA DE INFORMACIØN ASIMÏTRICAEN LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS
SE DA EN DOBLE SENTIDO LAS EMPRESAS TIENEN MAYOR CONOCIMIENTO
DE ASPECTOS FINANCIEROS Y TÏCNICOS EN
TORNO A UN DETERMINADO PROYECTO DE EXPLORACIØN LOS GOBIERNOSIENEN
T
CONOCIMIENTO EXCLUSIVO DE SUS
POTENCIALES DECISIONES FUTURAS SOBRE DICHO PROYECTO %N DICHO ASO
C YA SEA POR LA NATURALEZA DE LAS
INVERSIONES EN ESTOS SECTORES ALTOS COSTOS HUNDIDOS O POR LASCAMBIANTES CONDICIONES INTERNAS
INFORMACIØN GEOLØGICA COMO EXTERNAS VOLATILIDAD DE PRECIOSLOS GOBIERNOS PUEDEN TENER INCENTIVOS
A ACTUAR DE MANERA OPORTUNISTA MODIFICANDO LOS TÏRMINOS CONTRAC
TUALES ORIGINALES QUE OFRECEN A LAS
EMPRESAS INVERSORAS LO CUAL ENTONCES AUMENTA EL CONSIDERABLEIESGO
R
AL QUE SUELEN ESTAR EXPUESTAS
0OR DICHA RAZØN SUELE DESTACARSE LA RELEVANCIA QUE ADQUIERE ELCONCEPTO DE ESTABILIDAD DE LOS
INSTRUMENTOS Y DEL RÏGIMEN FISCAL EN TANTO NO SUFRAN GRANDES
AMBIOS
C A LO LARGO DEL TIEMPO O BIEN SUS
EVENTUALES CAMBIOS SEAN PREDECI
BLES Y SU RELACIØN CON EL MANEJ
O DEL RIESGO IMPLÓCITO EN ESTE TIPO DE
ACTIVIDADES )NDEPENDIENTEMENTE DE LOS INSTRUMENTOS LOS REGÓME
NES BASADOS EN REGALÓAS E IMPUESTOS
POSEEN UNA INESTABILIDAD INTRÓNS
ECA DADO QUE LOS GOBIERNOS FUTU
ROS TENDRÓAN EL DERECHO DE ESTABLECER Y
MODIFICAR LA LEGISL
ACIØN TRIBUTARIA
$E HECHO EN PAÓSES CON MARCOS REGULATORIOS E INSTITUCIONALES
ÈS DÏBILES
M
ES COMÞN QUE LOS
TÏRMINOS FISCALES ORDINARIOS EAN
S MODIFICADOS DURANTE LA VIDAE DUN PROYECTO DE LARGA MADURACIØN
EN LOS ACUERDOS CONTRACTUALES LAS
%STO HA LLEVADO A LA INCLUSIØN DE CLÈUSULAS DE ESTABILIDAD
ALFISC
CUALES SIRVEN PARA GARANTIZAR QUE LOS TÏRMINOS DE LOS ACUERDOS SE MANTENDRÈN ESTABLES $ADO QUE ESTOS
MECANISMOS NO ESTÈN EXENTOS DE INCONVENIENTES GENERAN DISTORSIONES DE EQUIDAD TRIBUTARIA CONFLICTOS
POLÓTICOS Y ATENTAN CONTRA LA ADAPTABILIDAD DE LOS INSTRUMENTOS FISCALES ANTE CAMBIOS CONTEXTUALES
PUEDEN ENCONTRARSE SOLUCIONES PARCIALES MEDIANTE UN ADECUADO DISE×O FISCAL 0OR EJEMPLO A MAYOR
FLEXIBILIDAD EN EL AJUSTE DE LA PARTICIPACIØN ESTATAL EN LA RENTA DEL SECTOR A CAMBIOS IMPREVISTOS EN LA
RENTABILIDAD MÈS BAJO ES EL INCENTIVO DEL GOBIERNO A REVISAR LOS TÏRMINOS FISCALES A TRAVÏS DE
RENEGOCIACIONES %NTONCES LA PERCEPCIØN DEL INVERSOR SOBRE LA ESTABILIDAD FISCAL DE UN RÏGIMEN PUEDE
AUMENTAR EN LA MEDIDA QUE EXISTA UNA ELEVADA CORRELACIØN ENTRE LA CARGA FISCAL Y LA TASA DE RETORNO
FAVORECIENDO A DICHOS INSTRUMENTOS EN DETRIMENTO DE LOS BASADOS EN LA PRODUCCIØN REGALÓAS Y CARGOS
!LGUNAS ALTERNATIVAS POSIBLES SON CONGELAR EL SISTEMA FISCAL A LA FIRMA DEL ACUERDO DEL PROYECTO A TRAVÏS DE
LEGISLACIØN ESPECIAL INCLUIR CLÈUSULAS CONTINGENTES SUJETAS A LA OCURRENCIA DE DETERMINADOS EVENTOS MANTENER
UN MARGEN MÓNIMO DE PARTICIPACIØN RELATIVA EN LAS RENTAS INDEPENDIENTEMENTE DE LO QUE SURGIRÓA POR APLICAR EL
RÏGIMEN FISCAL CONGELAR LOS TÏRMINOS CONTRACTUALES PERO ACTUALIZÈNDOLOS EN CASO DE DARSE CAMBIOS EN EL RÏGIMEN
GENERAL QUE MEJORAN EL ACUERDO ORIGINAL 4ISSOT #%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
5N OBJETIVO ADICIONAL DE LA POLÓTICA FISCAL VINCULADA A LOS SECTORES EXTRACTIVOS ABORDA LA CUESTIØN
DE LA EQUIDAD O LA JUSTICIA DISTRIBUTIVA CON QUE SE DISTRIBUYE EL IMPACTO DE DETERMINADOS INSTRUMENTOS
DE RECAUDACIØN ENTRE VARIOS CONTRIBUYENTES !L RESPECTO SE DISTINGUEN VARIAS DIMENSIONES PARA EVALUAR
EL RÏGIMEN FISCAL O UN DETERMINADO INSTRUMENTO DEL MISMO EN TÏRMINOS DEL CRITERIO DE EQUIDAD A LA
EQUIDAD HORIZONTAL ES DECIR SI TODAS LAS EMPRESAS QUE GENERAN UN MISMO NIVEL DE RENTA ECONØMICA
ENFRENTAN LA MISMA TASA IMPOSITIVA B LA EQUIDAD VERTICAL EN VIRTUD DE LA CUAL SERÓA DESEABLE
DISCRIMINAR ENTRE PROYECTOS DE ALTA Y BAJA RENTABILIDAD Y LA CAPACIDAD DE PAGO RELACIONADA C LA
EQUIDAD JURISDICCIONAL REFERIDA A CØMO SE DISTRIBUYEN LOS INGRESOS FISCALES Y AL GRADO DE
RECONOCIMIENTO DE LOS MAYORES IMPACTOS NEGATIVOS CON QUE TIENENQUE LIDIAR AQUELLAS ÈREAS O REGIONES
DONDE SE DESARROLLAN LOS PROYECTOS DE EXPLOTACIØN D LA EQUIDAD INTERGENERACIONAL EN RELACIØN CON EL
MANEJO SUSTENTABLE DE LOS RECURSOS AGOTABLES Y SU APROVECHAMIENTO ENTRE LAS GENERACIONES ACTUALES Y
LAS FUTURAS %N TÏRMINOS GENERALES LOS INSTRUMENTOS BASADOS EN LAS UTILIDADES Y MÈS AÞN EN LA
RENTABILIDAD EFECTIVA DE CADA PROYECTO PERMITEN ALCANZAR ESTA SERIE DE OBJETIVOS VINCULADOS AL
TRATAMIENTO ESPECÓFICO DE LOS DISTINTOS AGENTES SUJETOS AL RÏGIMEN FISCAL APLICADO AL CONTRARIO DE LO QUE
SUCEDE CON LOS INSTRUMENTOS FIJOS COMO LAS REGALÓAS Y OTROS CARGOS QUE NO TIENEN EN CUENTA ESTAS
DIFERENCIAS ENTRE DIFERENTES PROYECTOS Y EMPRESAS DANDO LUGAR AINEQUIDADES EN EL SISTEMA 'UJ 0OR ÞLTIMO EL IMPACTO DE CUALQUIERA DE LOS INSTRUMENTOS FISCALES MENCIONADOS REQUIERE UNA
EVALUACIØN EN TÏRMINOS DE LA DIFICULTAD DE DISE×O ADMINISTRACIØN Y CUMPLIMIENTO $E PARTICULAR
INTERÏS SON LOS REQUERIMIENTOS DE INFORMACIØN ESPECÓFICA PARA DISE×AR UN RÏGIMEN FISCAL QUE PROVEA
UNA PARTICIPACIØN RAZONABLE DEL ESTADO EN LAS RENTAS ECONØMICAS GENERADAS EN LAS INDUSTRIAS
EXTRACTIVAS LA GAMA DISPONIBLE DE INSTRUMENTOS FISCALES DIFIERE EN LA CANTIDAD DE INFORMACIØN
NECESARIA PARA LOGRAR DICHO COMETIDO $ADA LA INCERTIDUMBRE EN CUANTO A LA RENTABILIDAD FUTURA DE UN
PROYECTO SERÈ MUCHO MÈS COMPLEJO DISE×AR IMPUESTOS BASADOS EN DICHA VARIABLE COMO EL IMPUESTO
SOBRE RENTAS PURAS DEL RECURSO QUE UNA REGALÓA O UN CARGO POR UTILIZACIØN DEL SUELO O UN BONO EXIGIDO
ANTE NUEVOS DESCUBRIMIENTOS !SIMISMO LAS REGALÓAS FIJAS POR EJEMPLO SON RELATIVAMENTE FÈCILES DE
ADMINISTRAR Y A SU VEZ DIFÓCILES DE SER EVADIDAS POR LAS EMPRESAS CONTRIBUYENTES %STO SE DEBE NO SØLO
A LOS MENORES COSTOS ADMINISTRATIVOS SINO A LA REDUCCIØN DE LOS INCENTIVOS DE LAS FIRMAS PARA INVERTIR
RECURSOS TENDIENTES A REDUCIR SUS OBLIGACIONES FISCALES %N LOS IMPUESTOS SOBRE INGRESOS O UTILIDADES
INCLUIDAS LAS REGALÓAS CONTINGENTES LA MEDICIØN DE LOS COSTOS ˆESPECIALMENTE AQUELLOS PRECIOS
INTERNOS APLICADOS EN TRANSACCIONES ENTRE EMPRESAS VINCULADASˆ ES MUCHO MÈS COMPLEJA YA QUE LAS
EMPRESAS SUELEN UTILIZAR CONSCIENTEMENTE DICHAS PRÈCTICAS PARA ELUDIR EL PAGO DE SUS IMPUESTOS SIENDO
A SU VEZ MUCHO MÈS SOFISTICADOS LOS REQUERIMIENTOS DE CUMPLIMIENTO QUE ENFRENTAN ESTAS EMPRESAS
#OMO PUEDE OBSERVARSE EN EL DIAGRAMA LAS FLECHAS INDICAN MAYOR INTENSIDAD DE CADA
CRITERIO LOS OBJETIVOSCRITERIOS PLANTEADOS ANTERIORMENTE PUEDEN SER INCOMPATIBLES EN MUCHOS CASOS
MÞLTIPLES TRADEOFFS Y REQUIEREN ESTABLECER CIERTO BALANCE ESPECIALMENTE EN LO QUE SE REFIERE A LA
EFICIENCIA ECONØMICA LA EQUIDAD LA GENERACIØN DE INGRESOS Y LA EFICIENCIA ADMINISTRATIVA 'UJ ET AL
%S ESPERABLE ˆAUNQUE TODO DEPENDA DEL INSTRUMENTO ANALIZADO PUNTUALMENTEˆ QUE A MAYOR
NEUTRALIDAD FLEXIBILIDAD PROGRESIVIDAD Y ESTABILIDAD DE LOS INSTRUMENTOS FISCALES SE OBSERVE MAYOR
COMPLEJIDAD EN EL DISE×O EN LA ADMINISTRACIØN Y EN EL CUMPLIMIENTO DE LOS MISMOS A LA VEZ QUE
IMPLICA A UNA MAYOR TRANSFERENCIA DE RIESGO IMPLÓCITO AL GOBIERNO DEBIDO AL POTENCIAL DETERIORO EN
TÏRMINOS DE PÏRDIDA Y RETRASO EN LA RECAUDACIØN DE INGRESOS
!L DISE×AR UN RÏGIMEN FISCAL QUE TRANSFIERE LA MAYORÓA DE LOS RIESGOS A LAS EMPRESAS LOS
GOBIERNOS DEBEN COMPENSARLAS PERMITIÏNDOLES CAPTURAR UNA MAYOR PROPORCIØN DE LAS GANANCIAS
ESPERADAS LO QUE SIGNIFICA UNA REDUCCIØN DE LOS INGRESOS FISCALES ESPERADOS 0ERO SI LA TASA DE
DESCUENTO SOCIAL DEL GOBIERNO ES ELEVADA MAYOR URGENCIA EN RECIBIR INGRESOS FISCALES SE PODRÓA
FAVORECER LA INTRODUCCIØN DE REGALÓAS Y CARGOS QUE IMPACTAN DE MANERA TEMPRANA EN LA VIDA DE UN
PROYECTO A PESAR DE LOS COSTOS QUE ELLO IMPLICA EN TÏRMINOS DE EFICIENCIA FLEXIBILIDAD ETC $E ALLÓ SE
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
DERIVA LA RELEVANCIA DE ENCONTRAR UN EQUILIBRO ENTRE LOS MÞLTIPLES OBJETIVOS QUE PUEDEN PERSEGUIR LOS
DISTINTOS INSTRUMENTOS APLICADOS EN LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS
$IAGRAMA #RITERIOS DE EVALUACIØN DE LOS INSTRUMENTOS FISCALES APLICADOS EN INDUSTRIAS EXTRACTIVAS
"O NOS DE
SIG NATURA
"O NOS D E
PRO DUCCIØN
#ARGOS Y
CUOTAS FIJAS
2EGALÓAS FIJAS
PRODUCCIØN
)MPUESTOS S
CO MERCIO
2EGALÓAS FIJAS
AD VALO REM
0ARTICIPACIØN
ACCIO NARIA
D EL %STADO
)MPUESTO
SREN TA DE
SOCIEDADES
)MP CONSUMO
)6! E
IMPORTACIØN
#O NTRATOS
PRO DUCCIØN
COMPARTIDA
2EGALÓAS
CON TINGENTES
P RECIOS
%STABILIDAD RIESGO GOBIERNO
.EUTRALIDAD EFICIENCIA
ŽƐƚŽƐ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽƐͬĐƵŵƉůŝŵŝĞŶƚŽ
)MPUESTOS
BASAD OS EN
RENTABILIDAD
WƌŽŐƌĞƐŝǀŝĚĂĚͬĨůĞdžŝďŝůŝĚĂĚ ͬĞƋƵŝĚĂĚ
&UENTE %LABORACIØN PROPIA
0OR OTRA PARTE AUNQUE NO DEBIERA CONSTITUIR UN OBJETIVO EN SÓ MISMO EL DISE×O DE UN
RÏGIMEN FISCAL SOBRE LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS SUELE ESTAR CONDICIONADO POR LA COMPETENCIA ENTRE
PAÓSES POR LA ATRACCIØN DE INVERSIONES EXTRANJERAS RAZØN POR LA CUAL SUELE SOSTENERSE QUE EL
RÏGIMEN DEBE SER COMPETITIVO INTERNACIONALMENTE EN SUS TÏRMINOS FISCALES Y REGULATORIOS %STO
EXIGE UN CABAL CONOCIMIENTO DE LOS MECANISMOS APLICADOS POR LOS DEMÈS PAÓSES SOBRE PRODUCTOS Y
EMPRESAS MUCHAS VECES IDÏNTICOS !QUÓ SOBRESALE ENTONCES LA IMPORTANCIA DE ESTABLECER
MECANISMOS DE COORDINACIØN Y COOPERACIØN REGIONAL EN LA MATERIA PARA EVITAR hGUERRAS FISCALESv
QUE INDEFECTIBLEMENTE TERMINAN PERJUDICANDO A LOS PAÓSES INVOLUCRADOS
$ ,A VISIØN DEL RÏGIMEN FISCAL COMO UN CONJUNTO
DE INSTRUMENTOS INTERRELACIONADOS
%N LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS EN GENERAL TANTO HIDROCARBUROS COMO MINERALES A LA HORA DE SELECCIONAR
CUÈLES IMPUESTOS Y ESTABLECER A QUÏ TASAS Y SOBRE QUÏ BASES IMPONIBLES APLICARLOS ES FUNDAMENTAL QUE
LOS HACEDORES DE POLÓTICA NO SØLOCONSIDEREN LOS DISTINTOS OBJETIVOS TRIBUTARIOS QUE PUEDEN PERSEGUIRSE
CON ELLOS SINO QUE TAMBIÏN DEBEN TENER EN CUENTA LOS EFECTOS ACUMULATIVOS DE LA COEXISTENCIA DE
VARIOS INSTRUMENTOS ESPECIALMENTE DE AQUELLOS BASADOS EN MAGNITUDES Y NO EN LA RENTABILIDAD DE ESTOS
! PESAR DE EXCEDER LOS ALCANCES DE ESTE TRABAJO PUEDE SER ÞTIL PARA EL LECTOR INTERESADO REVISAR EL TRABAJO DE $ANIEL
ET AL QUIENES EXAMINAN UNA SERIE DE INDICADORES DESTINADOS A EVALUAR CUANTITATIVAMENTE Y EN FUNCIØN DE LOS
CRITERIOS MENCIONADOS DISTINTAS ALTERNATIVAS DE REGÓMENES FISCALES EN INDUSTRIAS EXTRACTIVAS DESDE LA ØPTICA DEL
INVERSOR
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
SECTORES /TTO ET AL %STA CONSIDERACIØN DEBERÈ RECONOCER LA IMPORTANCIA DE CADA UNA DE LAS
CLASES DE INSTRUMENTOS APLICADOS EN FUNCIØN DE LOS OBJETIVOS ESPECÓFICOS QUE PERSIGAN Y LAS
IMPLICANCIAS DE SUS EFECTOS ECONØMICOS Y FISCALES
0OR UN LADO EN LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS SUELE OBSERVARSE UNA TENDENCIA A LA SUPERPOSICIØN DE
INSTRUMENTOS QUE SE APLICAN SOBRE UNA MISMA BASE IMPONIBLE $E ESTE MODO EL EFECTO INDIVIDUAL DE
LOS MISMOS SOBRE LA RECAUDACIØN POTENCIAL SE VA ACUMULANDO Y ASÓ SE INCREMENTA EL MARGEN DE
APROPIACIØN ESTATAL DE LOS GOBIERNOS hGOVERNMENT TAKEv
%N EL SIGUIENTE GRÈFICO SE PRESENTA UN ANÈLISIS DE LA EXISTENCI A SUPERPUESTA DE UNA REGALÓA FIJA Y
UN IMPUESTO SOBRE UTILIDADES ESPECÓFICAMENTE UNO DEL TIPO MÈS EFICIENTE QUE SØLO GRAVA LA RENTA DEL
RECURSO NATURAL UNA VEZ CUBIERTOS TODOS LOS COSTOS DE PRODUCCIØ N Y UNA RETRIBUCIØN ACORDE POR LA
INVERSIØN hMARGEN NETOv %N EL EJE VERTICAL IZQUIERDA SE MIDE LA CUANTÓA MONETARIA TANTO DE LOS
COSTOS FIJOS #& VARIABLES #6 Y TOTALES #4 COMO DE LOS IN GRESOS TOTALES )4 MIENTRAS QUE EN EL
EJE HORIZONTAL ABAJO SE CONSIDERA EL TIEMPO DE VIDA DE UN PRO YECTO DE EXPLOTACIØN DE RECURSOS
NATURALES NO RENOVABLES !SÓ SE PUEDE OBSERVAR QUE LAS REGALÓA S FIJAS AQUELLAS QUE SE DETERMINAN EN
FUNCIØN DEL VALOR O DE LA CANTIDAD PRODUCIDA GENERAN UN FLUJO DE RECURSOS FISCALES RELATIVAMENTE
ESTABLE Y PREDECIBLE DESDE EL INICIO DE UN PROYECTO EL CUAL REPRESENTA PARA LA EMPRESA PRODUCTORA UNA
PROPORCIØN CONSTANTE DE LOS COSTOS TOTALES DE EXPLOTACIØN QUE S E ADICIONA EN CADA PERÓODO DE TIEMPO A
LOS COSTOS FIJOS DE PRODUCCIØN #& 3IN EMBARGO LA INTRODUCCI ØN DE ESTE TIPO DE INSTRUMENTO AFECTA LA
EFICIENCIA ECONØMICA YA QUE DISTORSIONA LAS DECISIONES DE INVERSIØN Y EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS PARA
MANTENER EL MARGEN DE RENTABILIDAD LA EMPRESA PRODUCTORA PUEDE VERSE INCENTIVADA A OPERAR
SELECTIVAMENTE EN LOS SECTORES EXTRACTIVOS ESTO SE CONOCE COMO h HIGHGRADINGv PRIORIZANDO Y
ACELERANDO EL RITMO DE EXTRACCIØN DE LOS RECURSOS DE MAYOR CALIDAD RELATIVA Y MAYOR VALOR ECONØMICO
LO QUE TERMINA CONDUCIENDO A UNA EXPLOTACIØN SUBØPTIMA DE LAS RESERVAS
'RÈFICO )MPLICANCIAS DE LA EXISTENCIA SIMULTÈNEA DE UNA REGALÓA FIJA Y UN IMPUESTO SOBRE UTILIDADES
EN LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS
Ψ
ZĞĐĂƵĚĂĐŝſŶ
ƉŽƚĞŶĐŝĂůĚĞů
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WƵŶƚŽĚĞ
ĞƋƵŝůŝďƌŝŽ
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ZĞĐĂƵĚĂĐŝſŶƉŽƚĞŶĐŝĂůZĞŐĂůşĂ&ŝũĂ
dŝĞŵƉŽŽǀŝĚĂĚĞůƉƌŽLJĞĐƚŽ
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&
^ƵďͲĞdžƉůŽƚĂĐŝſŶƉŽƌ
ĞĨĞĐƚŽĚĞƌĞŐĂůşĂĨŝũĂ
&UENTE !DAPTACIØN PROPIA SOBRE LA BASE DE 'UJ ET AL %N CAMBIO COMO SE MUESTRA EN EL GRÈFICO LOS IMPUESTOS BASADOS EN UTILIDADES COMIENZAN A
IMPACTAR DE MANERA EFECTIVA EN UN MOMENTO POSTERIOR EN LA VIDA DEL PROYECTO A PARTIR DEL hPUNTO DE
EQUILIBRIOv DONDE LOS INGRESOS TOTALES ˆCON LAS DEDUCCIONES PERMITIDASˆ ALCANZAN A CUBRIR LOS COSTOS
DEL PROYECTO PUNTO A PARTIR DEL CUAL LA RECAUDACIØN DE AMBOS TIPOS DE INSTRUMENTOS COMENZARÓA A
SUPERPONERSE SI BIEN EN LA PRÈCTICA INTERNACIONAL POR EJEMPLO !USTRALIA O #ANADÈ SE SUELE
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
CONTEMPLAR LA POSIBILIDAD DE TOMAR COMO CRÏDITO FISCAL EL PAGO DE REGALÓAS EN LA DETERMINACIØN DE LOS
IMPUESTOS APLICADOS EN FUNCIØN DE LAS RENTAS DERIVADAS DE LA EXPLOTACIØN ECONØMICA DEL RECURSO .O
OBSTANTE LA DIFERENCIA FUNDAMENTAL RADICA EN QUE LOS INSTRUMENTOS PROGRESIVOS TIENDEN A DISTORSIONAR
MENOS LAS DECISIONES ECONØMICAS DE LOS INVERSORES PRIVADOS QUE LAS REGALÓAS FIJAS Y PERMITEN UN
PERÓODO MÈS PROLONGADO DE EXPLOTACIØN CON UN RITMO MÈS ESTABLE A LO LARGO DEL TIEMPO
!DEMÈS DEL EFECTO INCREMENTAL SOBRE LOS INGRESOS FISCALES POTENCIALES LA SIMULTANEIDAD EN LA
APLICACIØN DE VARIOS DE LOS INSTRUMENTOS FISCALES MENCIONADOS PUEDE CONTRIBUIR A LA REDUCCIØN DE LAS
DISTORSIONES Y DEBILIDADES QUE LOS MISMOS GENERAN INDIVIDUALMENTE #OMO YA SE EXPRESØ EN LA MAYORÓA DE
LOS PAÓSES CON RECURSOS NATURALES MÈS TÓPICAMENTE EN EL SECTORDE MINERALES QUE EN EL DE HIDROCARBUROS EL
IMPUESTO SOBRE LA RENTA SOCIETARIA PERMITE LA DEDUCCIØN DE LOSPAGOS POR REGALÓAS EN EL CÈLCULO DEL INGRESO
GRAVABLE 0OR LO TANTO MIENTRAS QUE LA APLICACIØN DE UNA REGALÓA FIJA GENERARÓA INEFICIENCIAS PRODUCTIVAS EN
LOS A×OS INICIALES DE UN PROYECTO CUANDO AÞN NO SE GENERAN INGRESOS EFECTIVOS QUE PUEDAN SER ALCANZADOS
POR EL IMPUESTO SOBRE LA RENTA ESTOS EFECTOS SE VERÓAN REDUCIDOS A MEDIDA QUE LAS DEDUCCIONES Y EL
RECONOCIMIENTO DE LAS PÏRDIDAS DE PERÓODOS INICIALES ENTRARANEN EFECTO
,AS INTERACCIONES ENTRE EL IMPUESTO SOBRE LA RENTA CORPORATIVA Y LAS REGALÓAS TAMBIÏN SON MUY
RELEVANTES CUANDO LA POTESTAD SOBRE LOS DISTINTOS INSTRUMENTOS CORRESPONDE A DIFERENTES NIVELES DE
GOBIERNO %N ESE SENTIDO LA DEDUCCIØN DEL VALOR PAGADO EN CONCEPTO DE REGALÓAS EN VARIOS CASOS DE
POTESTAD SUBNACIONAL A LOS EFECTOS DE LA DETERMINACIØN DE LA RENTA GRAVABLE DE LAS EMPRESAS PODRÓA
AFECTAR EL DISE×O FISCAL ESPECÓFICO SOBRE LOS SECTORES EXTRACTIVOS LAS JURISDICCIONES TENDRÓAN UN
INCENTIVO A ESTABLECER ALÓCUOTAS POR ENCIMA DEL NIVEL ØPTIMO EN LOS SISTEMAS DE REGALÓAS DADO QUE EL
COSTO PERCIBIDO POR LAS EMPRESAS SERÓA PARCIALMENTE COMPENSADO POR LA REDUCCIØN IMPLÓCITA EN LA
IMPOSICIØN SOBRE LA RENTA SOCIETARIA
2ESULTA IMPORTANTE TENER EN CUENTA QUE DE HECHO ESTA TENDENCIA HACIA SISTEMAS HÓBRIDOS DONDE
SE COMBINAN INSTRUMENTOS BASADOS EN LA PRODUCCIØN QUE ASEGURAN UN FLUJO MÓNIMO DE INGRESOS DESDE
EL INICIO DEL PROYECTO Y ALGUNA VARIANTE DE IMPUESTO SOBRE LAS UTILIDADES MÈS FLEXIBLES Y NO TAN
DISTORSIVOS EN TÏRMINOS DE EFICIENCIA ES LA QUE HA PREDOMINADO EN LAS REFORMAS MÈS RECIENTES DE LOS
REGÓMENES FISCALES APLICADOS SOBRE INDUSTRIAS EXTRACTIVAS TANTO A NIVEL INTERNACIONAL COMO EN ALGUNOS
CASOS DESTACADOS A NIVEL REGIONAL QUE SERÈN DESARROLLADOS EN PÈRRAFOS POSTERIORES %N ESTE TIPO DE
ESQUEMAS SE HACE INDISPENSABLE PONDERAR EL GRADO DE SENSIBILIDAD DEL GRAVAMEN FISCAL ANTE LAS
FLUCTUACIONES DE LOS PRECIOS Y A TRAVÏS DE ELLOS DEL MARGEN OPERATIVO PROCURANDO LA BÞSQUEDA DE UN
EQUILIBRIO ENTRE LOS IMPUESTOS PROGRESIVOS EN FUNCIØN DE LA RENTABILIDAD Y LOS INSTRUMENTOS
RELATIVAMENTE FIJOS BASADOS EN LA PRODUCCIØN REGALÓAS
0OR OTRA PARTE LA VARIEDAD DE INSTRUMENTOS DISPONIBLES RESULTA EN CONJUNTO EN UNA TASA
IMPOSITIVA EFECTIVA PARA CADA CASO EN PARTICULAR 9 ESTA ALÓCUOTA EFECTIVA GLOBAL ES A SU VEZ LA QUE
DETERMINA EL NIVEL DE RECAUDACIØN Y EL IMPACTO FISCAL DE LOS REGÓMENES ESPECÓFICOS APLICADOS A LOS
SECTORES DE EXPLORACIØN Y PRODUCCIØN DE HIDROCARBUROS Y MINERALES 6ALE REMARCAR QUE ESTA TASA
RESULTA MENOR A LA SUMA ARITMÏTICA DE LAS ALÓCUOTAS INDIVIDUALES DE LOS TRIBUTOS APLICADOS DADO QUE EN
MUCHOS CASOS ALGUNAS OBLIGACIONES COMO LAS REGALÓAS SON GASTOS DEDUCIBLES EN LA DETERMINACIØN DE
LOS IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOSBENEFICIOS
3IN EMBARGO LAS ALÓCUOTAS SØLO REPRESENTAN UN COMPONENTE DE LA CARGA FISCAL QUE ENFRENTAN
FINALMENTE LOS INVERSORES PRIVADOS )GUAL DE IMPORTANTE PUEDE SER LA DETERMINACIØN DE LAS BASES
IMPONIBLES SOBRE LAS CUALES SON APLICADOS LOS DISTINTOS INSTRUMENTOS DE RECAUDACIØN PUESTO QUE TODOS
LOS PAÓSES CON DOTACIONES DE RECURSOS NO RENOVABLES SUELEN OFRECER DISTINTOS BENEFICIOS FISCALES
ADICIONALES A LOS QUE GENERALMENTE SE CONTEMPLAN PARA LA TOTALIDAD DE LAS EMPRESAS COMO INCENTIVOS
PARA ATRAER INVERSIONES Y ADECUAR LOS INSTRUMENTOS A LAS CARACTERÓSTICAS ESPECÓFICAS DE ESTOS SECTORES 3U
$ANIEL ET AL PROPONEN A LA TASA IMPOSITIVA EFECTIVA PROMEDIO COMO UN INDICADOR ADECUADO PARA MEDIR
hAPROPIACIØN ESTATAL RELATIVAv DEL FLUJO NETO DE FONDOS LA CUAL EQUIVALE AL RATIO ENTRE EL VALOR PRESENTE NETO DE LOS
INGRESOS FISCALES ESPERADOS EN RELACIØN CON EL VALOR PRESENTE DEL FLUJO DE FONDOS PREVIO A SER GRAVADO CONSIDERANDO
UNA TASA DE DESCUENTO DADA
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
APLICACIØN POR LO TANTO APUNTA A CONTEMPLAR ˆENTRE OTROS FACTORESˆ LOS PROLONGADOS Y COSTOSOS
PROGRAMAS DE EXPLORACIØN PREVIOS AL INICIO DE LA PRODUCCIØN LA NECESIDAD DE UTILIZAR DIVERSOS EQUIPOS
Y BIENES INTENSIVOS EN CAPITAL MUCHAS VECES DE PROCEDENCIA EXTRANJERA Y LA ORIENTACIØN DE LA
PRODUCCIØN HACIA LOS MERCADOS DE EXPORTACIØN CON UN FLUJO DE INGRESOS INFLUIDO FUERTEMENTE POR LA
ELEVADA VOLATILIDAD DE LOS PRECIOS DE REFERENCIA )#-- %N GENERAL ES COMÞN QUE LOS PAÓSES OFREZCAN BENEFICIOS TRIBUTARIOS SOBRE LOS GASTOS Y COSTOS DE
CAPITAL ASOCIADOS A CADA PROYECTO CON LA POSIBILIDAD DE APLICAR TASAS REDUCIDAS EN LAS FASES INICIALES
DEL MISMO ,A DEPRECIACIØN ACELERADA DE LOS EQUIPOS ASÓ COMO LA POSIBILIDAD DE DIFERIR PÏRDIDAS
hCARRY FORWARDv ˆEN VARIOS CASOS POR TIEMPO INDEFINIDOˆ TAMBIÏN SON PRÈCTICAS CONVENCIONALES
EN ESTAS ACTIVIDADES CON EL OBJETIVO DE QUE LAS EMPRESAS RECUPEREN DE MANERA RÈPIDA LOS ELEVADOS
COSTOS HUNDIDOS VINCULADOS A LAS MISMAS !LGO SIMILAR AUNQUE MENOS COMÞN OCURRE CON LOS CRÏDITOS
FISCALES PARA INCENTIVAR LA REINVERSIØN DE LAS GANANCIAS Y LAS MORATORIAS EN EL PAGO DE IMPUESTOS EN LOS
PRIMEROS A×OS DE EXPLORACIØN
!SIMISMO OTRO TIPO DE INCENTIVO ˆDE CARÈCTER ESPECÓFICO A LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVASˆ ESTÈ
DADO POR LAS DEDUCCIONES POR AGOTAMIENTO DEL RECURSO DEPLETION ALLOWANCES LAS CUALES BUSCAN
REFLEJAR LA REDUCCIØN EN EL VALO
R DE LAS DOTACIONES DE RECURSOSNO RENOVABLES DERIVADAS DE SU
EXTRACCIØN 3U RACIONALIDAD ECONØMICA SE BASA EN LA NECESIDAD
E OFRECER
D
ALGÞN TIPO DE INCENTIVO PARA
ESTIMULAR LAS INVERSIONES EN INDUSTRIAS DE ELEVADO RIESGO IMPLÓ
CITO A MEDIDA QUEE SAGOTAN LAS RESERVAS
DISPONIBLES DE MINERALES O HIDROCARBUROS LAS EMPRESAS DEBENNDUCIR
CO MAYORES ACTIVIDADES DE
EXPLORACIØN PARA ENCONTRAR NUEVOS YACIMIENTOS ,AS DEDUCCIONES
MENCIONADAS ENTONCES ACTÞAN COMO
UN SUBSIDIO A DICHA EXPL
ORACIØN ADICIONAL
3I BIEN NO EXISTE UN MODELO O ALTERNATIVA ÞNICA EN ESTE ÈMBITO
ESTOS DISTINTOS TRATAMIENTOS
ESPECIALES PARA LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS DE HIDROCARBUROS YINERALES
M
SUELEN APARECER CON CIERTA
REGULARIDAD ˆAÞN CON VARIANTESˆ EN TODOS LOS PAÓSES PRODUCTORES
DE ESTE TIPO DE RECURSOS %N
CONSECUENCIA EN LA GRAN MAYORÓA DE ELLOS ESTAS CONCESIONES
BUTARIAS
TRI
AUMENTAN NOTABLEMENTE LA
COMPLEJIDAD ADMINISTRATIVA Y MU
CHO PEOR IMPLICAN UNA REDUCCIØ
N DE LA IMPOSICIØN EFECTIVA SOBRE LAS
EMPRESAS DEDICADAS A ESTAS ACTIV
IDADES ALGO QUE GENERALMENTE ON RESULTA SIMPLE DE CUANTIFICAR ˆAÞN
MENOS CONOCER SU COMPOSICIØNˆ DADA LA PRECARIA INFORMACIØN LLADA
DETA QUE ES EXIGIDA A LAS MISMAS
POR PARTE DE LAS AUTORID
ADES DE FISCALIZACIØN
5N EXTENSO ESTUDIO SOBRE LA ACTIV
IDAD MINERA EN #OLOMBIA 'ARAY3ALAMANCAET AL DA
CUENTA E ILUSTRA ESTAS IMPLICANCIAS A PARTIR DE INFORMACIØN PR OCESADA POR LA $IRECCIØN DE )MPUESTOS Y
!DUANAS )NTERNAS $)!. %N PRIMER LUGAR LOS AUTORES COMPROBARON UNA AMPLIA BRECHA ENTRE LAS TASAS
NOMINALES DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA Y LAS QUE RESULTARON EFECTIVAMENTE DEL CÈLCULO DEL MISMO
INGRESOS GRAVABLES DESPUÏS DE TODAS LAS DEDUCCIONES Y DESCUENTOS DURANTE EL PERÓODO %N
CONSECUENCIA LA EXISTENCIA DE ESTOS BENEFICIOS FISCALES GENERA UN GASTO TRIBUTARIO DADO POR LA MAGNITUD
DE LOS INGRESOS QUE EL %STADO DEJA DE RECAUDAR POR APARTARSE DEL TRATAMIENTO GENERAL ESTABLECIDO EN LA
LEGISLACIØN TRIBUTARIA %N EL CASO COLOMBIANO PARA EL PERÓODO ESTA RECAUDACIØN RESIGNADA
REPRESENTØ MÈS DEL DE LOS INGRESOS EFECTIVOS EN CONCEPTO DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE LAS
EMPRESAS DEL SECTOR DE HIDROCARBUROS Y MÈS DEL EN EL SECTOR MINERO CARBØN NÓQUEL Y ORO
AUNQUE ESOS VALORES RELATIVOS DESCENDIERON HASTA Y RESPECTIVAMENTE PARA EL PERÓODO FISCAL
3EGÞN 4ORDO LOS MÏTODOS COMÞNMENTE UTILIZADOS EN ESTAS INDUSTRIAS SON A hLÓNEA RECTAv DEDUCCIONES
ANUALES IGUALES B SALDO DECRECIENTE AMORTIZACIØN LINEAL CALCULADA POR EL VALOR RESTANTE DEL ACTIVO EN CADA A×O
C DOBLE SALDO DECRECIENTE DUPLICA EL VALOR DEL MÏTODO ANTERIOR PARA CADA A×O D LA SUMA DE LOS DÓGITOS DEL A×O
BASADO EN UNA ESCALA INVERTIDA QUE ES LA RELACIØN ENTRE EL NÞMERO DE DÓGITOS EN UN A×O DADO DIVIDIDO POR EL TOTAL DE
TODOS LOS DÓGITOS DEL A×O Y E UNIDAD DE PRODUCCIØN EL COSTO DE CAPITAL DEL EQUIPO UNA VEZ DEDUCIDA LA
DEPRECIACIØN ACUMULADA Y DEL VALOR DE RESCATE SE MULTIPLICA POR EL COCIENTE ENTRE LA PRODUCCIØN TOTAL DE UN A×O Y
LAS RESERVAS RECUPERABLES RESTANTE AL INICIO DEL A×O FISCAL
3IN EMBARGO EXISTEN MARCADAS DIFERENCIAS ENTRE LOS DIVERSOS MINERALES SIENDO ESTAS CONCESIONES TRIBUTARIAS
EXTRAORDINARIAMENTE MÈS ELEVADAS EN TÏRMINOS RELATIVOS EN LA EXPLOTACIØN DEL NÓQUEL QUE EN LA DEL CARBØN Y LOS
METALES PRECIOSOS 'ARAY 3ALAMANCA ET AL #%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
!DEMÈS LA MAGNITUD DE ESTE SACRIFICIO FISCAL REPRESENTØ UN PROMEDIO DE DEL VALOR PAGADO
EN CONCEPTO DE REGALÓAS EN EL SECTOR DE HIDROCARBUROS PARA EL PERÓODO MIENTRAS QUE DICHA
RELACIØN FUE DEL PARA EL CONJUNTO DE LA MINERÓA
%N GENERAL DADO QUE EL IMPUESTO SOBRE LA RENTA CORPORATIVA ES EL INSTRUMENTO MÈS AMPLIAMENTE
UTILIZADO EN ESTOS SECTORES INCLUSO CON MAYOR PRESENCIA QUE LAS REGALÓAS LOS ASPECTOS DE
ADMINISTRACIØN TRIBUTARIA DEL TRIBUTO Y TRANSPARENCIA DE LA INFORMACIØN DE LAS EMPRESAS PRIVADAS
ADQUIEREN MUCHA RELEVANCIA EN LOS PAÓSES PRODUCTORES DE HIDROCARBUROS Y MINERALES ,AS EMPRESAS QUE
OPERAN EN ESTOS SECTORES SUELEN SER GRANDES MULTINACIONALES CON CAPACIDAD PARA DESENVOLVERSE NO SØLO
EN AMPLIAS REGIONES DE UN MISMO PAÓS SINO TAMBIÏN CON ALCANCE GLOBAL EN VARIOS PAÓSES EN SIMULTÈNEO
#OMO SE×ALA UN INFORME DEL &ONDO -ONETARIO )NTERNACIONAL &-) NO EXISTE UNA RAZØN
SØLIDA PARA ASUMIR QUE LA ADMINISTRACIØN DE LOS REGÓMENES FISCALES APLICADOS SOBRE LAS INDUSTRIAS
EXTRACTIVAS EN MANERA EFICIENTE Y TRANSPARENTE SEA MÈS COMPLEJA QUE LA QUE SE DESARROLLA EN OTROS
SECTORES )NCLUSO PUEDE SER MÈS SIMPLE POR EJEMPLO QUE EL CONTROL DEL SECTOR FINANCIERO O DE
TELECOMUNICACIONES SI SE CONSIDERA QUE INVOLUCRAN MAGNITUDES FÓSICAS DE PRODUCCIØN QUE SE
CORRESPONDEN CON PRECIOS INTERNACIONALES Y GRAN PARTE DE LA RECAUDACIØN SE OBTIENE DE UNOS POCOS
GRANDES CONTRIBUYENTES QUE PREFIEREN LA ESTABILIDAD DE LOS GOBIERNOS 3IN EMBARGO LA MAYORÓA DE LOS
PAÓSES RICOS EN HIDROCARBUROS Y MINERALES FALLAN EN ESTE COMETIDO AL ENFRENTAR UNA SERIE DE DESAFÓOS
INHERENTES A LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS CON REGÓMENES FISCALES USUALMENTE COMPLEJOS POCO CLAROS Y
ABIERTOS AL ABUSO POR PARTE DE LAS EXPRESAS
!L INTERIOR DE LOS PAÓSES UNA HERRAMIENTA ESPECÓFICA DE LA INDUSTRIA PETROLERA MENOS COMÞN
PERO PERFECTAMENTE APLICABLE EN LA MINERÓA CONSISTE EN LO QUE SE DENOMINA hBARRERAS DE PROTECCIØN
CONTABLEv RINGFENCING LAS CUALES SE REFIEREN A MECANISMOS DE DELIMITACIØN DE LAS ENTIDADES SUJETAS A
IMPUESTOS -IENTRAS QUE EL IMPUESTO SOBRE LA RENTA SOCIETARIA SE APLICA NORMALMENTE A NIVEL DE
EMPRESA EN EL SECTOR PETROLERO EL RESPONSABLE TRIBUTARIO ES A MENUDO REDUCIDO AL ÈREA DEL CONTRATO O DE
CADA PROYECTO INDIVIDUAL -EDIANTE ESTE MECANISMO LOS INGRESOS DERIVADOS DE UNA DETERMINADA ZONA
GEOGRÈFICA O PROYECTO EN PARTICULAR NO PUEDEN SER COMPENSADOS CONTRA LAS PÏRDIDAS DE LA MISMA
EMPRESA CONTABILIZADAS EN OTRA ÈREA O PROYECTO DISTINTO /TRA POSIBILIDAD ES APLICAR ESTA NORMA A FIN DE
SEPARAR LAS OPERACIONES DE UPSTREAM Y DOWNSTREAM DE UNA MISMA COMPA×ÓA !DEMÈS EL hRING
FENCINGv PUEDE EXTENDERSE A OTROS INSTRUMENTOS ADICIONALES EN EL IMPUESTO SOBRE LOS INGRESOS
ESPECIALMENTE LOS IMPUESTOS SOBRE LA hRENTA ECONØMICA DEL RECURSOv DONDE RESULTA CRUCIAL MEDIR CON
CIERTA PRECISIØN LOS RETORNOS ESPECÓFICOS POR PROYECTO PARA EMPRESAS CON EMPRENDIMIENTOS DIFERENTES
! SU VEZ EL ALCANCE GLOBAL DE LAS EMPRESAS INTERNACIONALES QUE OPERAN EN LOS SECTORES
EXTRACTIVOS EXIGE UN CUIDADOSO TRATAMIENTO DE LA INTERACCIØN DE LAS RENTAS GENERADAS ENTRE EL PAÓS
DONDE OPERAN LAS MISMAS Y AQUEL DE RESIDENCIA LEGAL EN EL EXTRANJERO LO CUAL VARÓA ENTRE LAS
JURISDICCIONES Y TAMBIÏN DE ACUERDO A LOS TRATADOS DE DOBLE IMPOSICIØN %STAS VARIACIONES INCIDEN
SOBRE LOS COSTOS DE FINANCIACIØN Y LOS NIVELES DE RETENCIØN Y OTROS IMPUESTOS SOBRE LAS REMESAS
PAGADAS ASÓ COMO SOBRE EL GRADO EN QUE LOS MISMOS PUEDEN SER RECUPERADOS CONTRA OTRAS CARGAS
FISCALES EN OTROS PAÓSES
%S POR ELLO QUE EN ESTOS SECTORES LOS ASPECTOS MÈS RELEVANTES EN MATERIA DE TRIBUTACIØN
INTERNACIONAL ADQUIEREN UNA RELEVANCIA NOTABLE 5N CASO REPRESENTATIVO ES EL DE LOS PRECIOS DE
TRANSFERENCIA ENTRE EMPRESAS VINCULADAS QUE PUEDEN DAR LUGAR A ESTRATEGIAS DE MANIPULACIØN DE
UTILIDADES HACIA JURISDICCIONESPAÓSES CON MENOR CARGA RELATIVA EFECTIVA GENERALMENTE OBSERVABLES A
TRAVÏS DE PRECIOS IMPLÓCITOS DERIVADOS DE LAS EXPORTACIONES REGISTRADAS MUY POR DEBAJO DE LOS PRECIOS
INTERNACIONALES VIGENTES !UNQUE ESCAPAN A LOS ALCANCES DE ESTE TRABAJO TAMBIÏN PUEDEN MENCIONARSE
OTROS DESAFÓOS USUALES EN TÏRMINOS DE ADMINISTRACIØN TRIBUTARIA PARA LAS EMPRESAS MINERAS Y PETROLERAS
COMO LOS CRITERIOS DE VALUACIØN CONTABLE DE LOS RECURSOS NATURALES LAS REGLAS APLICADAS PARA EL TRATAMIENTO
A LOS GASTOS DE CAPITAL Y EL PAGO DE INTERESES UTILIZANDO LAS NORMAS PARA EVITAR LA DEDUCCIØN EXCESIVA DE
LOS MISMOS CONCEPTO CONOCIDO COMO DE hCAPITALIZACIØN DÏBILv EL TRATAMIENTO DE INSTRUMENTOS
FINANCIEROS HÓBRIDOS Y OTROS MECANISMOS PARA REDUCIR EL PAGO DE IMPUESTOS EN EL PAÓS DE PRODUCCIØN
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
%STA SERIE DE CUESTIONES QUE SE RELACIONAN CON LA AMPLIA DIVERSIDAD DE INSTRUMENTOS DISPONIBLES
PARA GRAVAR A LOS SECTORES DE RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES HA PUESTO EN EVIDENCIA LA MAYOR
COMPLEJIDAD DE LOS REGÓMENES FISCALES ACTUALES Y LA NECESIDAD DE PRESTAR UNA MAYOR ATENCIØN AL
SEGUIMIENTO DE LOS COSTOS PRECIOS OPERACIONES FINANCIERAS Y A LA TRANSPARENCIA EN GENERAL
%N ESTE SENTIDO UNA IMPORTANTE INNOVACIØN EN A×OS RECIENTES HA SIDO EL DESARROLLO DE NORMAS
INTERNACIONALES SOBRE LA EXPLOTACIØN DE RECURSOS NO RENOVABLES 3I BIEN EXISTEN VARIAS EN LA ACTUALIDAD
#ORBACHO ET AL LA )NICIATIVA PARA LA 4RANSPARENCIA DE LAS )NDUSTRIAS %XTRACTIVAS %)4) POR
SUS SIGLAS EN INGLÏS PROBABLEMENTE SEA LA MÈS DESTACADA EN ESTE SECTOR AL PROPORCIONAR UN MARCO PARA
QUE LOS GOBIERNOS EL SECTOR PRIVADO Y OTROS INTERESADOS PUEDAN OBTENER INFORMACIØN Y PARTICIPAR EN
DECISIONES RELATIVAS A LA EXTRACCIØN DE LOS RECURSOS NATURALES ,A %)4) PUBLICA LOS PAGOS RECIBIDOS POR
GOBIERNOS Y LOS REALIZADOS POR LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS MINERÓA PETRØLEO Y GAS EN LOS PAÓSES
MIEMBROS QUE VOLUNTARIAMENTE SE HAN ADHERIDO A ESTA ORGANIZACIØN ! DICIEMBRE DE SON PAÓSES MIEMBROS ˆENTRE LO QUE SE ENCUENTRAN 0ERÞ DESDE FEBRERO DE Y 'UATEMALA DESDE
MARZO DE ˆ Y PAÓSES CANDIDATOS A CUMPLIR CON DICHOS ESTÈNDARES DE TRANSPARENCIA DONDE SE
INCLUYEN LOS CASOS DE (ONDURAS MAYO Y #OLOMBIA AGOSTO %N DEFINITIVA LOS ELEMENTOS ESPECÓFICOS QUE COMPONEN UN RÏGIMEN FISCAL ESPECIALMENTE
DISE×ADO PARA LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS SON MUY VARIADOS Y SUELEN TENER RAÓCES POLÓTICAS Y ECONØMICAS
PROPIAS DE CADA CASO EN PARTICULAR #OMO SE VIENE SUGIRIENDO CADA RÏGIMEN ES PRODUCTO DE BALANCEAR
LA NECESIDAD DE MANTENER PARÈMETROS COMPETITIVOS A NIVEL INTERNACIONAL CON LAS POLÓTICAS DEL GOBIERNO
QUE REFLEJAN LAS PRIORIDADES ESPECÓFICAS DE UN DETERMINADO PAÓS 3IN EMBARGO ES INDISPENSABLE TENER
UNA VISIØN GLOBAL DEL CONJUNTO DE MECANISMOS UTILIZADOS POR EL %STADO PARA APROPIARSE DE UNA PARTE
RAZONABLE DE LAS RENTAS ECONØMICAS GENERADAS EN ESTOS SECTORES %N ESTE SENTIDO LA INTERRELACIØN DE LOS
INSTRUMENTOS Y SUS EFECTOS COMPLEMENTARIOS A VECES OPUESTOS DEBEN SER CONSIDERADOS CON ESPECIAL
ATENCIØN SOBRE LOS OBJETIVOS MÞLTIPLES QUE EL GOBIERNO PUEDE PRIORIZAR EN DISTINTOS MOMENTOS Y EN
FUNCIØN DE SUS POSIBILIDADES Y NECESIDADES CONCRETAS
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
)) %L MANEJO FISCAL DE LOS RECURSOS NATURALES
NO RENOVABLES EN !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE
! %XPERIENCIAS Y REFORMAS RECIENTES EN LA REGIØN
%L PERÓODO QUE SE INICIØ EN Y SE PROLONGØ HASTA MEDIADOS DEL A×O ESTUVO CARACTERIZADO POR
UN AUMENTO SOSTENIDO EN EL PRECIO INTERNACIONAL DE LOS PRINCIPALES PRODUCTOS PRIMARIOS
PARTICULARMENTE LOS HIDROCARBUROS Y MINERALES %L AUGE DE LA DEMANDA INTERNACIONAL ˆLIDERADA POR
#HINAˆ FAVORECIØ UN CRECIMIENTO SIGNIFICATIVO EN EL VALOR DE LAS EXPORTACIONES DE VARIOS PAÓSES DE
!MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE CONTRIBUYENDO A MEJORAR EL DESEMPE×O MACROECONØMICO Y LA POSICIØN
FISCAL DE ESTAS ECONOMÓAS 3I BIEN ESTE CICLO DE BONANZA SE VIO DRÈSTICAMENTE INTERRUMPIDO POR LA CRISIS
FINANCIERA MUNDIAL A LO LARGO DE LOS A×OS PREVIOS LOS PAÓSES DE LA REGIØN LOGRARON INCREMENTAR Y
ACUMULAR LOS INGRESOS FISCALES PROVENIENTES DE LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS Y AGROEXPORTADORAS %STO LES
PERMITIØ IMPLEMENTAR POLÓTICAS ANTICÓCLICAS QUE AMENGUARON CONSIDERABLEMENTE LOS EFECTOS NEGATIVOS
DE LA MENCIONADA DEBACLE ECONØMICA
%N LOS A×OS POSTERIORES A LA CRISIS LOS PRECIOS DE ESTOS PRODUCTOS EXHIBIERON UNA NOTABLE
RECUPERACIØN QUE SE PROLONGØ DURANTE Y PARTE DEL 3IN EMBARGO LA DESACELERACIØN QUE HA
EXPERIMENTADO A PARTIR DEL A×O LA ECONOMÓA MUNDIAL HA PROPICIADO UNA CORRECCIØN DEL NIVEL DE
PRECIOS Y UNA MODERACIØN Y UNA PAULATINA REVERSIØN DE LA TENDENCIA ALCISTA QUE PREVALECIØ DURANTE LA
ÞLTIMA DÏCADA
%N LA ACTUALIDAD LOS PRECIOS DE LOS HIDROCARBUROS Y MINERALES TODAVÓA SE ENCUENTRAN EN NIVELES
ELEVADOS EN COMPARACIØN CON LOS REGISTRADOS EN LOS A×OS PREVIOS AL CICLO DE PRECIOS INICIADO EN VÏASE EL GRÈFICO .O OBSTANTE LOS ANÈLISIS SECTORIALES 7ORLD "ANK MUESTRAN QUE LOS
MINERALES HAN VENIDO SUFRIENDO UNA LENTA PERO SOSTENIDA BAJA EN LOS PRECIOS DE REFERENCIA 0OR SU PARTE
LOS COMBUSTIBLES FØSILES QUE CON POSTERIORIDAD A LA CRISIS DE HABÓAN ESTABILIZADO SUS PRECIOS
EN UNA RELACIØN CERCANA AL DOBLE DE LOS VALORES REGISTRADOS EN MOSTRARON UNA CAÓDA ACELERADA EN
LA SEGUNDA MITAD DEL CORRIENTE A×O &-) %N PARTICULAR SE DESTACA EL FUERTE RETROCESO EN EL PRECIO INTERNACIONAL DEL BARRIL DE PETRØLEO
CRUDO DE UN APROXIMADAMENTE ENTRE JUNIO Y DICIEMBRE DE ESTE A×O VÏASE EL GRÈFICO LO CUAL
CONSTITUYE UNA TENDENCIA QUE DE NO OCURRIR ACONTECIMIENTOS ACTUALMENTE NO PREVISTOS PODRÓA
CONSOLIDARSE ˆA PRECIOS POR DEBAJO DE LOS OBSERVADOS EN A×OS ANTERIORESˆ O INCLUSO PROFUNDIZARSE
DEBIDO A EFECTOS ESTACIONALES Y POR DESCALCES ENTRE UNA OFERTA CRECIENTE %STADOS 5NIDOS Y LA /0%0 Y
UNA DEMANDA DE LENTO CRECIMIENTO #HINA Y %UROPA $E ACUERDO A LAS ESTIMACIONES OFICIALES ASI COMO
A LAS ELABORADAS POR LA #%0!, ESTO SIGNIFICARÓA UNA INEXORABLE CAÓDA DE LOS INGRESOS FISCALES
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
PROVENIENTES DE LA EXPLOTACIØN DE HIDROCARBUROS EN LOS PAÓSES PRODUCTORES DE LA REGIØN ESPECIALMENTE
EN AQUELLOS CASOS DONDE ADEMÈS SE ADVIERTE UN CRECIMIENTO LENTO O INCLUSO UNA REDUCCIØN DE LA
PRODUCCIØN COMO EN -ÏXICO O LA 2EPÞBLICA "OLIVARIANA DE 6ENEZUELA
'RÈFICO ¶NDICE DE PRECIOS DE PRODUCTOS PRIMARIOS NO RENOVABLES PERÓODO SEPTIEMBRE
¶NDICE PROMEDIO BASE A×O !UGE DE PRECIOS PRODUCTOS
PRIMARIOS
0ERÓODO
2ECUPE
RACIØN
#2)3)3
%STABILIZACIØN
$ECLINACIØN
-INERALES
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
#OMBUSTIBLES FØSILES PETRØLEO GAS Y CARBØN
&UENTE %LABORACIØN PROPIA SOBRE LA BASE DE ÓNDICES DE PRECIOS ELABORADOS POR EL &ONDO -ONETARIO )NTERNACIONAL %L
ÓNDICE DE PRECIOS DE COMBUSTIBLES FØSILES REPRESENTA EL PROMEDIO SIMPLE DE PRECIOS SPOT RECONOCIDOS INTERNACIONALMENTE
PARA EL PETRØLEO CRUDO "RENT 74) Y $UBAI EL GAS NATURAL !LEMANIA %STADOS 5NIDOS Y *APØN Y EL CARBØN !USTRALIA
%L ÓNDICE DE PRECIOS DE MINERALES ES EL PROMEDIO SIMPLE DE UN C ONJUNTO REPRESENTATIVO DE ÓNDICES DE PRECIOS
INTERNACIONALES COBRE ALUMINIO HIERRO ESTA×O NÓQUEL ZINC PLOMO Y URANIO
'RÈFICO %VOLUCIØN DEL PRECIO INTERNACIONAL DEL PETRØLEO CRUDO PERÓODO %N DØLARES POR BARRIL 74)A
SEP JUN DIC &UENTE %LABORACIØN PROPIA SOBRE LA BASE DE PRECIOS RECOPILADOS POR LA 53 %NERGY )NFORMATION !DMINISTRATION %)!
A
7EST 4EXAS )NTERMEDIATE %STADOS 5NIDOS
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
%N LOS PAÓSES DE !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE QUE POSEEN IMPORTANTES DOTACIONES DE RECURSOS
NATURALES NO RENOVABLES LA FORMA MÈS DIRECTA EN LA QUE LOS GOBIERNOS SE APROPIAN DE LOS INGRESOS POR LA
EXPORTACIØN DE PRODUCTOS BÈSICOS Y LOS TRANSFORMAN EN RECURSOS FISCALES HA SIDO HISTØRICAMENTE
MEDIANTE SU PARTICIPACIØN EN LA EXPLOTACIØN YA SEA A TRAVÏS DE EMPRESAS PÞBLICAS O TENIENDO
PARTICIPACIØN ACCIONARIA *IMÏNEZ Y 4ROMBEN $ICHAS EMPRESAS SUELEN ESTAR SOMETIDAS A UN
RÏGIMEN TRIBUTARIO ESPECIAL EL CUAL PUEDE CONSISTIR EN PAGOS DE ALQUILERES O CÈNONES EN IMPUESTOS
ADICIONALES PARA LAS EMPRESAS PÞBLICAS O EN IMPUESTOS ESPECIALES SOBRE LA PRODUCCIØN DE PETRØLEO
3IN EMBARGO ANTE LA MAGNITUD Y LA PERSISTENCIA DEL CICLO ALCISTA DE PRECIOS QUE SE INICIØ EN
LOS PAÓSES PRODUCTORESEXPORTADORES DE LA REGIØN ENCONTRARON ARGUMENTOS SUFICIENTES PARA
INTRODUCIR REFORMAS SIGNIFICATIVAS EN LOS REGÓMENES FISCALES APLICADOS SOBRE LA PRODUCCIØN DE
HIDROCARBUROS Y MINERALES CON EL PRINCIPAL OBJETIVO DE INCREMENTAR Y GARANTIZAR UNA APROPIADA
CAPTACIØN DE INGRESOS POR PARTE DEL %STADO
#OMO SE DESTACA EN #%0!, A ENTRE Y LAS REFORMAS LEGALES MÈS IMPORTANTES
DIRIGIDAS A ASEGURAR EL CONTROL PÞBLICO DE LOS RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES SE ENFOCARON EN EL
SECTOR DE HIDROCARBUROS %STAS MEDIDAS INCLUYERON LA NACIONALIZACIØN DE DICHO SECTOR A TRAVÏS DE
EMPRESAS MIXTAS EN LA 2EPÞBLICA "OLIVARIANA DE 6ENEZUELA ENTRE Y LA NACIONALIZACIØN DE
HIDROCARBUROS Y LA REESTATIZACIØN DE LA MINA DE ESTA×O (UANUNI EN EL %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA
LA RENEGOCIACIØN DE CONTRATOS PETROLEROS EN EL %CUADOR ˆDONDE SE CAMBIARON CONTRATOS
DE PRODUCCIØN COMPARTIDA POR CONTRATOS DE SERVICIOS DONDE EL %STADO ES PROPIETARIO DE TODO EL PETRØLEO
CRUDO EXTRAÓDO CON LA ESTIPULACIØN DE QUE EL GOBIERNO CAPTURARÓA EL DE LOS EVENTUALES
INCREMENTOS DEL PRECIO DEL PETRØLEOˆ LA EXPROPIACIØN DEL DE LAS ACCIONES DE 90& EN LA
!RGENTINA Y LA NACIONALIZACIØN DE LA MINA DE #OLQUIRÓ EN /RURO %STADO 0LURINACIONAL DE
"OLIVIA !DICIONALMENTE LOS GOBIERNOS HAN VENIDO REFORZANDO OTROS MECANISMOS DE APROPIACIØN ESTATAL
COMO LAS REGALÓAS HABITUALMENTE BASADAS EN LA PRODUCCIØN E IMPUESTOS ESPECÓFICOS %STO HA SIDO
ESPECIALMENTE IMPORTANTE EN EL SECTOR DE LA MINERÓA DONDE LA CAPTACIØN DE RECURSOS POR LA VÓA DE LA
PARTICIPACIØN ESTATAL EN EMPRESAS HA SIDO DE MENOR IMPORTANCIA RELATIVA ,AS REGALÓAS Y LOS IMPUESTOS
HAN PERMITIDO ASEGURAR UN PAGO MÓNIMO POR LOS RECURSOS A LOS GOBIERNOS TANTO NACIONALES COMO
SUBNACIONALES COMO OCURRE EN UN NÞMERO CRECIENTE DE PAÓSES DONDE SE HAN INTRODUCIDO REFORMAS EN
LOS SISTEMAS DE REGALÓAS INCLUIDOS EL %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA %CUADOR #OLOMBIA Y 0ERÞ %N %CUADOR ADICIONALMENTE LA REFORMA A LA ,EY DE (IDROCARBUROS
ESTABLECIØ EL hMARGEN DE SOBERANÓAv DESTINADO A GARANTIZAR UN INGRESO MÓNIMO AL %STADO ANTE POSIBLES
DISMINUCIONES DE PRECIOS POR UN MONTO DEL DEL VALOR BRUTO DE PRODUCCIØN
%N ALGUNOS DE LOS CASOS MENCIONADOS NO SØLO SE HAN MODIFICADO LOS NIVELES DE IMPOSICIØN SINO
QUE SE ESTABLECIERON ESCALAS DE ALÓCUOTAS VARIABLES EN FUNCIØN DE CRITERIOS DE FÈCIL VERIFICACIØN COMO
EL NIVEL DE PRODUCCIØN LA UBICACIØN Y PROFUNDIDAD DE LOS POZOS EL TIPO DE RECURSO EXTRAÓDO U OTRA
VARIABLE QUE ESTÏ RELACIONADA CON LA ESTRUCTURA DE COSTOS 0OR EJEMPLO EN 0ERÞ A PARTIR DE LA
MODIFICACIØN DE LA ,EY DE 2EGALÓAS -INERAS EN SEPTIEMBRE DE ESTE INSTRUMENTO YA NO TIENE COMO
BASE LAS VENTAS VIGENTE DESDE SINO LA UTILIDAD OPERATIVA SOBRE LA CUAL SE APLICA UNA ESCALA DE
ALÓCUOTAS MARGINALES PROGRESIVAS ˆQUE VAN DEL AL CON UNA TASA EFECTIVA MÈXIMA DEL
ˆ EN FUNCIØN DEL MARGEN OPERATIVO DE LA EMPRESA
%N LA MAYORÓA DE LOS CASOS TAMBIÏN SE HA APLICADO EL TRADICIONAL IMPUESTO A LA RENTA CON TASAS
DIFERENCIALES JUNTO CON OTROS GRAVÈMENES ESPECIALES A MENUDO CON TASAS PROGRESIVAS SOBRE LAS
EMPRESAS PÞBLICAS O PRIVADAS DEDICADAS A LA EXPLOTACIØN DE RECURSOS NO RENOVABLES $URANTE EL PERÓODO
ESTO SE HA REFORZADO MEDIANTE LA INTRODUCCIØN DE NUEVOS INSTRUMENTOS DE RECAUDACIØN
!RGENTINA REINTRODUJO LOS DERECHOS DE EXPORTACIØN A PARTIR DE LOS QUE TAMBIÏN
ALCANZARON A LOS HIDROCARBUROS LOS CUALES SE GRAVARON INICIALMENTE A UNA TASA FIJA DEL %N SE INCREMENTØ DICHA ALÓCUOTA AL Y SE AGREGØ UNA TASA ADICIONAL PROGRESIVA EN FUNCIØN DE UN PRECIO
INTERNACIONAL DE REFERENCIA ! PARTIR DE NOVIEMBRE DE SE MODIFICØ LA METODOLOGÓA DE CÈLCULO DE
ESTE INSTRUMENTO CONTEMPLÈNDOSE ALÓCUOTAS VARIABLES Y PROGRESIVAS CON RELACIØN A UN PRECIO DE
REFERENCIA DEL PETRØLEO CRUDO CON UNA TASA NOMINAL MÓNIMA DEL CUANDO EL PRECIO INTERNACIONAL
DEL PETRØLEO RESULTARA SUPERIOR O IGUAL AL VALOR DE REFERENCIA 53 POR BARRIL LA ALÓCUOTA SERÓA
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
MØVIL DE MANERA QUE CUALQUIERA FUERA LA COTIZACIØN INTERNACIONAL DEL PETRØLEO EL PRODUCTOR RECIBIRÓA
UN DETERMINADO MONTO O hVALOR DE CORTEv 53 POR CADA BARRIL EXPORTADO %N ENERO DE CON
EL OBJETIVO DE MEJORAR EL PRECIO FINAL DEL CRUDO EXPORTABLE Y GARANTIZAR LA OBTENCIØN DE SIMILARES
NIVELES DE RENTABILIDAD POR PARTE DE LOS PRODUCTORES EN EL MERCADO DOMÏSTICO E INTERNACIONAL EL
GOBIERNO MODIFICØ TANTO EL PRECIO DE REFERENCIA 53 COMO EL VALOR DE CORTE 53 POR CADA
BARRIL EXPORTADO DE ACUERDO A LA FORMA DE CÈLCULO A DICHO PRECIO LA TASA EFECTIVA RESULTARÓA
APROXIMADAMENTE DEL 3I BIEN NO ES UNA PRÈCTICA GENERALIZADA TANTO A NIVEL REGIONAL COMO
INTERNACIONAL SE HA DESTACADO EL CASO DE 2USIA TAMBIÏN CON TASAS CRECIENTES DEL AL EN
FUNCIØN DEL PRECIO DE REFERENCIA SE APLICA SOBRE EL EXCESO O DIFERENCIA RESPECTO DEL PRECIO VIGENTE
"OLIVIA %STADO 0LURINACIONAL DE MEDIANTE LA ,EY DE (IDROCARBUROS .Ž INTRODUJO
DESDE EL A×O UN CAMBIO FUNDAMENTAL EN LAS FINANZAS PÞBLICAS DE DICHO PAÓS AL ESTABLECER LA
OBLIGACIØN DE PAGO DEL POR CONCEPTO DEL )MPUESTO $IRECTO A LOS (IDROCARBUROS )$( QUE
SUMADO AL PORCENTAJE DEL POR 2EGALÓAS Y 0ARTICIPACIONES AL 4ESORO 4'% LLEVØ A LA
PARTICIPACIØN DIRECTA DEL %STADO !DICIONALMENTE A PARTIR DE SE ESTABLECIØ UN IMPUESTO ADICIONAL
DEL AL )MPUESTO SOBRE LAS 5TILIDADES DE LAS %MPRESAS )5% ESPECÓFICAMENTE PARA SECTOR MINERO
ASCENDIENDO SU ALÓCUOTA TOTAL A AUNQUE SØLO EN PERÓODOS DE ALTAS COTIZACIONES INTERNACIONALES
(ASTA ESE MOMENTO EL )5% PODÓA SER ACREDITADO CONTRA EL PAGO DE LA REGALÓA MINERA CON LO QUE EL
PRODUCTOR MINERO PAGABA SØLO UNO DE LOS DOS IMPUESTOS EL QUE RESULTABA MAYOR SITUACIØN QUE CON LA
REFORMA SE RESTRINGIØ SØLO A PERÓODOS DE PRECIOS BAJOS
#HILE INTRODUJO A PARTIR DE EL )MPUESTO %SPECÓFICO A LA !CTIVIDAD -INERA )%!- CON EL
OBJETIVO DE FORTALECER LA TRIBUTACIØN SOBRE LA MINERÓA COMPLEMENTANDO AL IMPUESTO SOCIETARIO Y AL
ADICIONAL SOBRE REMESAS DE UTILIDADES AL EXTERIOR AL TIEMPO DE NO DESALENTAR LA INVERSIØN PRIVADA %N
SU VERSIØN ORIGINAL ESTE INSTRUMENTO SE APLICØ SOBRE EL CONCEPTO DE h2ENTA )MPONIBLE /PERACIONAL
-INERA 2)/-v EQUIVALENTE A LOS INGRESOS DE LA ACTIVIDAD MINERA MENOS SUS COSTOS DE PRODUCCIØN LA
DEPRECIACIØN FINANCIERA DEL EQUIPO DE CAPITAL Y LOS INTERESES 0ARA TODO PRODUCTOR CON VENTAS ANUALES
SUPERIORES AL VALOR EQUIVALENTE A TONELADAS DE COBRE FINO SE ESTABLECIØ UNA ESCALA DE ALÓCUOTAS
VARIABLES EN FUNCIØN DEL NIVEL DE PRODUCCIØN CON UN MÈXIMO DEL APLICABLE A LAS PRINCIPALES
EMPRESAS MINERAS PRIVADAS %N OCTUBRE DE DENTRO DEL PLAN DE FINANCIAMIENTO DEL TERREMOTO DE
FEBRERO DE ESE A×O SE REFORMØ ESTE IMPUESTO ACORDÈNDOSE UNA NUEVA ESCALA DE ALÓCUOTAS QUE VAN DEL
AL EN FUNCIØN DEL hMARGEN OPERACIONAL MINERO -/-v EL CUAL REPRESENTA LA PARTICIPACIØN
DEL 2)/- EN LAS VENTAS DE CADA EMPRESA %STA NUEVA ESCALA RIGE PARA LOS NUEVOS CONTRATOS MINEROS
CON EL %STADO Y SE EXTENDERÈ A TODOS LOS PROYECTOS A PARTIR DE 6ENEZUELA 2EPÞBLICA "OLIVARIANA DE AUMENTØ LAS TASAS DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA DEL
PETRØLEO A PARTIR DE Y SE CREARON TRES NUEVOS IMPUESTOS A EL IMPUESTO A LA EXTRACCIØN DE
CRUDO CON UNA TASA DEL DEL VALOR DE PRODUCCIØN EN BOCA DE POZO SUJETA A DEDUCCIØN CON EL
PAGO DE REGALÓAS B EL IMPUESTO AL REGISTRO DE EXPORTACIØN QUE GRAVA LAS OPERACIONES DE
COMERCIALIZACIØN DE HIDROCARBUROS AL EXTERIOR CON TASA DEL SOBRE EL VALOR DE VENTA C LA
CONTRIBUCIØN ESPECIAL SOBRE PRECIOS EXTRAORDINARIOS Y EXORBITANTES DEL MERCADO INTERNACIONAL %STE
ÞLTIMO IMPUESTO APLICABLE SOBRE LAS EXPORTACIONES DE PETRØLEO CRUDO FUE CREADO EN REFORMADO
EN Y ACTUALIZADO EN !CTUALMENTE IMPLICA EL PAGO DE UN MONTO EN DØLARES POR BARRIL CUANDO
EL PRECIO INTERNACIONAL SE UBICA POR ENCIMA DEL ESTABLECIDO EN LA ,EY DE 0RESUPUESTO DEL RESPECTIVO
EJERCICIO FISCAL HASTA VALORES DE 53 DEL BARRIL PRECIO LÓMITE DE REFERENCIA PARA hPRECIOS
EXTRAORDINARIOSv LA ALÓCUOTA ES DEL SOBRE LA DIFERENCIA ENTRE AMBOS PRECIOS CUANDO SE SUPERE
3I EL PRECIO INTERNACIONAL IGUALA O SUPERA AL VALOR DE REFERENCIA LA ALÓCUOTA DEL DERECHO DE EXPORTACIØN SE CALCULA DE
LA SIGUIENTE MANERA $ 0) n 6# 6# X DONDE $ ES EL DE RECHO DE EXPORTACIØN 0) ES EL PRECIO INTERNACIONAL
Y 6# ES EL VALOR DE CORTE
%N OCTUBRE DEL CORRIENTE A×O MEDIANTE LA 2ESOLUCIØN Y EN RESPUESTA A LA TENDENCIA DESCENDENTE DEL
PRECIO INTERNACIONAL DEL PETRØLEO CRUDO SE ELIMINØ LA ALÓCUOTA MÓNIMA DEL Y SE COMPLEMENTØ ESTE MECANISMO
CON UNA ESCALA DE ALÓCUOTAS DECRECIENTES PARA CUANDO EL PRECIO INTERNACIONAL SE UBICARA POR DEBAJO DEL PRECIO DE
REFERENCIA !SÓ CUANDO EL PRIMERO SEA MENOR A 53 DØLARES POR BARRIL LA ALÓCUOTA APLICABLE SERÈ DEL CUANDO FUERA MENOR A 53 POR BARRIL EL DERECHO DE EXPORTACIØN SERÈ DEL Y CUANDO ESTÏ POR DEBAJO DE
53 POR BARRIL LA RETENCIØN SE FIJA EN EL #%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
DICHO UMBRAL hPRECIOS EXORBITANTESv SE APLICARÈN ALÓCUOTAS ESCALONADAS ˆEN FUNCIØN DE UN PRECIO
PROMEDIO DE LAS COTIZACIONES INTERNACIONALES DE HIDROCARBUROS LÓQUIDOSˆ QUE VAN DEL AL SOBRE EL DIFERENCIAL DE PRECIOS MENCIONADO
0ERÞ A FINALES DE INTRODUJO DOS NUEVOS INSTRUMENTOS EL )MPUESTO %SPECIAL A LA -INERÓA
)%- Y EL 'RAVAMEN %SPECIAL A LA -INERÓA '%- SIENDO EL PAGO DE LOS MISMOS DEDUCIBLE COMO
GASTO PARA EFECTOS DEL CÈLCULO DEL IMPUESTO A LA RENTA 3I BIEN LA TASA APLICABLE EN AMBOS CASOS SE
ESTABLECE SEGÞN UNA ESCALA PROGRESIVA DE ACUERDO AL MARGEN OPERATIVO INGRESOS POR VENTAS LUEGO DE
DEDUCIR EL COSTO DE VENTAS Y LOS GASTOS OPERATIVOS INCLUIDOS LOS GASTOS DE VENTA Y LOS ADMINISTRATIVOS
EL )%- SE APLICA EXCLUSIVAMENTE SOBRE EMPRESAS MINERAS QUE NO GOZAN DE CONVENIOS DE ESTABILIDAD
TRIBUTARIA CON TASAS MARGINALES QUE VAN DEL A RESU LTANDO EN TASAS EFECTIVAS DE HASTA DE
%N CAMBIO EL '%- GRAVA ESPECÓFICAMENTE A LA ACTIVIDAD MINERA SUSCRITA A TRAVÏS DE
CONVENIOS CON EL %STADO EN PROYECTOS CON CONTRATOS DE GARANTÓAS Y MEDIDAS DE PROMOCIØN A LA
INVERSIØN DE CONFORMIDAD CON LA ,EY 'ENERAL DE -INERÓA PREVIENDO TASAS QUE VAN DEL AL LA TASA EFECTIVA MÈXIMA ES DE ,A DIFERENCIA EN LAS TASAS APLICABLES BAJO EL IMPUESTO ESPECIAL
Y EL GRAVAMEN ESPECIAL TIENEN POR OBJETO HACER QUE LA CARGA TRIBUTARIA SEA RELATIVAMENTE EQUIVALENTE
PARA TODAS LAS EMPRESAS MINERAS
%N EL CUADRO SE RESUMEN LOS PRINCIPALES INSTRUMENTOS FISCALES QUE LOS PAÓSES DE LA REGIØN SOBRE
LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS DE HIDROCARBUROS Y MINERALES
5N OBSTÈCULO RECURRENTE QUE HA ENCONTRADO LA IMPLEMENTACIØN EFECTIVA DE ESTOS INSTRUMENTOS SE
RELACIONA CON LA PREEXISTENCIA DE CONTRATOS O CLÈUSULAS DE ESTABILIDAD TRIBUTARIA QUE VARIOS PAÓSES DE LA
REGIØN CONCEDIERON MAYORMENTE EN DÏCADAS PASADAS COMO MÏTODO DE ATRACCIØN DE INVERSIONES
EXTRANJERAS INCLUYENDO CONDICIONES DE EXPLOTACIØN EXCESIVAMENTE LAXAS EN ALGUNOS CASOS
0OR EJEMPLO LA EVOLUCIØN DEL )MPUESTO %SPECÓFICO A LA !CTIVIDAD -INERA )%!- EN #HILE SE
VIO FUERTEMENTE INFLUENCIADA POR EL HECHO DE QUE VARIAS EMPRESAS MINERAS EXTRANJERAS SE ENCONTRABAN
AMPARADAS POR LAS CLÈUSULAS DE INVARIABILIDAD TRIBUTARIA OTORGADAS CON ANTELACIØN A SU ENTRADA EN
VIGENCIA $, %N PARA INCENTIVAR EL PAGO DEL )%!- SE OFRECIØ A DICHAS EMPRESAS UNA TASA
REDUCIDA DEL A CONDICIØN DE QUE RENUNCIARAN A LA INVARIABILIDAD FIRMADA Y UN NUEVO PERÓODO DE
INVARIABILIDAD TRIBUTARIA POR A×OS HASTA EL #ON LA REFORMA DEL A×O SE COMPLICØ AÞN
MÈS ESTE PANORAMA LO QUE LLEVØ AL GOBIERNO A SOLICITAR A LAS GRANDES EMPRESAS MINERAS UN TRASPASO
VOLUNTARIO AL NUEVO RÏGIMEN TRIBUTARIO CON SEIS A×OS ADICIONALES DE INVARIABILIDAD A ,A COMPLEJIDAD QUE HA AGREGADO LA EXISTENCIA DE LAS CLÈUSULAS DE INVARIABILIDAD TRIBUTARIA EN EL
DISE×O DEL RÏGIMEN FISCAL MINERO EN #HILE HABILITA EN TEORÓA LA POSIBILIDAD DE ENCONTRAR ACTUALMENTE
CUATRO TIPOS DE CONTRIBUYENTES RESPECTO DEL )%!- A AQUELLOS QUE NO ESTÈN AFECTOS A ÏL PORQUE ESTANDO
PROTEGIDOS POR LA INVARIABILIDAD TRIBUTARIA DEL $, NO CONSINTIERON EN SU APLICACIØN EL A×O LOS
PLAZOS PUEDEN LLEGAR A LOS A×OS B CONTRIBUYENTES QUE CONSINTIERON SOMETERSE AL TRIBUTO EN O
QUE OBTUVIERON LA INVARIABILIDAD ENTRE Y Y NO LA RENUNCIARON EL A×O POR LO QUE SIGUEN
AFECTOS AL )%!- SEGÞN LAS NORMAS APROBADAS EN C CONTRIBUYENTES QUE SÓ RENUNCIARON A SUS
INVARIABILIDADES EN POR LO QUE TIENEN DERECHO A TASAS TRANSITORIAS MÈS BAJAS MÈXIMA AUNQUE
CON LAS REGLAS DE CÈLCULO DE BASE IMPONIBLE Y PROGRESIØN DE LA LEY APROBADA EN ESE MISMO A×O Y
D CONTRIBUYENTES QUE SE LES APLICA EL )%!- SEGÞN EL TEXTO ACTUAL DE LA LEY APROBADO EN %L $ECRETO ,EY $, CONOCIDO COMO h%STATUTO DE )NVERSIØN %XTRANJERAv E INTRODUCIDO EN EL A×O COMO MECANISMO DE CAPTACIØN DE CAPITALES EXTRANJEROS HACIA #HILE ASEGURA UNA SERIE DE DERECHOS LEGALES Y
CONTEMPLA UNA SERIE DE BENEFICIOS FISCALES PARA EL INVERSOR QUE SUSCRIBA UN CONTRATO CON EL %STADO %NTRE ESTOS
ÞLTIMOS SE INCLUYE LA POSIBILIDAD DE ACCEDER A UN RÏGIMEN ESPECIAL DE INVARIABILIDAD TRIBUTARIA EN CUYO CASO LA TASA
DEL IMPUESTO ADICIONAL A LA REMESA DE UTILIDADES SERÈ DE Y SE MANTENDRÈ INVARIABLE POR A×OS AUNQUE SE HAN
CONTEMPLADO EN ALGUNOS CASOS PERÓODOS MAYORES DE HASTA A×OS 4AMBIÏN SE OFRECE ESTA POSIBILIDAD PARA LOS
IMPUESTOS INTERNOS INCLUSO EL )6! Y EL RÏGIMEN ARANCELARIO APLICABLES A LA IMPORTACIØN DE MÈQUINAS Y EQUIPOS ASÓ
COMO SE ESTABLECE UN RÏGIMEN DE INVARIABILIDAD DEL )%!- PARA LOS PROYECTOS MINEROS QUE TENGAN UN VALOR NO
INFERIOR A 53 MILLONES
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
#UADRO !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE PAÓSES SELECCIONADOS REGÓMENES FISCALES
SOBRE INDUSTRIAS EXTRACTIVAS HIDROCARBUROS Y MINERALES
0AÓS Y PRODUCTO
2EGALÓAS ALÓCUOTAS
)MPUESTO SOBRE /TROS IMPUESTOS SOBRE LOS
LA RENTA ALÓCUOTA INGRESOS ALÓCUOTAS
GENERAL
/TROS GRAVÈMENES
!RGENTINA
PETRØLEO
Y MINERÓA
PARA
YACIMIENTOS MARGINALES
PETRØLEO
MINERÓA
)MPUESTO A LAS
GANANCIAS $ERECHOS DE EXPORTACIØN ALÓCUOTAS VARIABLES 90& HIDROCARBUROS
Y PROGRESIVAS SEGÞN PRECIO INTERNACIONAL
PETRØLEO GAS NATURAL Y OTROS MINERÓA #ANON O DERECHO DE EXPLORACIØN
"OLIVIA %STADO
0LURINACIONAL DE
HIDROCARBUROS
2EGALÓAS
DEPARTAMENTALES 2EGALÓAS NACIONALES
COMPENSATORIAS 2EGALÓAS NACIONALES
4ESORO .ACIONAL )MPUESTO SOBRE )MPUESTO A LAS UTILIDADES LAS 5TILIDADES
BENEFICIARIOS DEL EXTERIOR
DE LAS %MPRESAS )5% )MPUESTO $IRECTO A LOS (IDROCARBUROS )$( 90&"
HIDROCARBUROS
0ATENTES
#/-)"/,
MINERÓA
"RASIL
HIDROCARBUROS Y
MINERÓA
DEL VALOR DE
PRODUCCIØN PUEDE
REDUCIRSE HASTA DEPENDIENDO DEL RIESGO
GEOLØGICO Y OTROS
FACTORES DEL VALOR DE VENTA
MENOS DEDUCCIONES
%, )32 ES DEL
MÈS UN
RECARGO
DEL SI LOS
BENEFICIOS SON
SUPERIORES A 2
POR A×O
#ONTRIBUCIØN SOCIAL SOBRE EL BENEFICIO NETO
#3,, #)$% "ONOS DE SIGNATURA Y 4ASA DE
OCUPACIØN DE ÈREA PETRØLEO 4ASA ANUAL POR
HECTÈREA 4!( EN MINERÓA
#HILE
MINERÓA
0ARTICIPACIONES ESPECIALES
)MPUESTO A LAS
UTILIDADES BENEFICIARIOS DEL
EXTERIOR O PARA
PAGOS A PARAÓSOS FISCALES
0ARTICIPACIØN PÞBLICA
0%42/"2!3
HIDROCARBUROS
)MPUESTO SOBRE )MPUESTO SOBRE REMESAS DE
LOS INGRESOS DE UTILIDADES Y SOBRE
PRIMERA CATEGORÓA REMESAS DE INTERESES INCREMENTO PARA EMPRESAS PÞBLICAS
GRADUAL EN LA
IMPUESTO ESPECIAL DEL ÞLTIMA REFORMA SOBRE LAS UTILIDADES
TRIBUTARIA QUE
LLEVARÈ LA TASA AL
EN )MPUESTO %SPECÓFICO A LA !CTIVIDAD -INERA #/$%,#/ COBRE
TASAS PROGRESIVAS ENTRE Y DE LA RENTA
OPERACIONAL TASAS DE A PARA
PROYECTOS PEQUE×OS )MPUESTO A LAS &UERZAS
!RMADAS ,EY 2ESERVADA SOBRE
RETORNO EN MONEDA EXTRANJERA POR LAS
EXPORTACIONES DE COBRE DE #/$%,#/
#OLOMBIA
HIDROCARBUROS Y
MINERÓA
PETRØLEO
MINERÓA
)MPUESTO A LAS )MPUESTO SOBRE LA 2ENTA
SOCIEDADES PARA LA %QUIDAD #2%%
PARA Y LUEGO $ERECHOS ECONØMICOS DE LA !.( DERECHOS
POR PRECIOS ALTOS Y DERECHOS POR
USO DEL SUBSUELO
%#/0%42/,
HIDROCARBUROS
%CUADOR
PETRØLEO
Y MINERÓA
DE LA
PRODUCCIØN BRUTA DE
PETRØLEO CRUDO
HASTA EMPRESAS MEDIANAS Y
PEQUE×AS
)MPUESTO SOBRE
LA RENTA -ARGEN DE SOBERANÓA DE INGRESOS BRUTOS DEL ÈREA
DEL CONTRATO ANTE BAJA DEL
PRECIO INTERNACIONAL
)MPUESTO SOBRE INGRESOS
EXTRAORDINARIAS 0ARTICIPACIØN LABORAL EL %STADO RECIBE DE LAS UTILIDADES DESTINADO A LOS GOBIERNOS
AUTØNOMOS DESCENTRALIZADOS
0%42/%#5!$/2
HIDROCARBUROS
)MPUESTO SOBRE
LA RENTA
COMPA×ÓAS
SUBSIDIARIAS
A 0%-%8
Y EMPRESAS
MINERAS )MPUESTO A LOS RENDIMIENTOS
PETROLEROS 0%-%8
$ERECHOS SOBRE LA
MINERÓA Y SOBRE
INGRESOS BRUTOS VER TEXTO
$ERECHOS SOBRE HIDROCARBUROS ORDINARIO
0%-%8
FONDO DE ESTABILIZACIØN O HIDROCARBUROS
SEGÞN DIFERENCIAL CON PRECIO DE REFERENCIA
EXTRAORDINARIO ÞNICO PRECIO DE
EXPORTACIØN INVESTIGACIØN CIENTÓFICA Y
TECNOLØGICA Y DE FISCALIZACIØN PETROLERA
$ERECHOS MINEROS %SPECIAL SOBRE LA UTILIDAD %XTRAORDINARIO INGRESOS
POR VENTAS DE ORO PLATA Y PLATINO !DICIONAL POR
CONCESIONES NO EXPLOTADAS
-ÏXICO
PETRØLEO
Y MINERÓA
0ERÞ
PETRØLEO
Y MINERÓA
VALOR DE
PRODUCCIØN EN BOCA DE
POZO PETRØLEO
SOBRE UTILIDAD
OPERATIVA MINERÓA
)MPUESTO SOBRE LA $IVIDENDOS Y DISTRIBUCIØN
RENTA DE UTILIDADES )MPUESTO ESPECIAL MINERO )%- Y
'RAVAMEN ESPECIAL A LA MINERÓA '%- SOBRE UTILIDAD OPERATIVA $ERECHOS
DE VIGENCIA DE MINAS 53$ POR HECTÈREA
4RINIDAD
Y 4ABAGO
HIDROCARBUROS
SOBRE VENTAS
ONSHORE Y SOBRE VENTAS OFFSHORE
ENTRE Y PARA EL
GAS NATURAL
)MPUESTO SOBRE
LAS UTILIDADES
DE LAS UTILIDADES
PROVENIENTES
DE LA PRODUCCIØN
DE PETRØLEO
)MPUESTO ADICIONAL SOBRE LA PRODUCCIØN DE
0%42/42).
PETRØLEO SOBRE INGRESOS BRUTOS )MPUESTO HIDROCARBUROS
DE DESEMPLEO DE LAS UTILIDADES
PROVENIENTES DE LA PRODUCCIØN DE PETRØLEO
6ENEZUELA
2EPÞBLICA
"OLIVARIANA DE
HIDROCARBUROS
DEL VALOR EXTRAÓDO
PARA EL GAS
NATURAL
)MPUESTO SOBRE LA
2ENTA 0ETROLERA
)3,2 )MPUESTO SUPLEMENTARIO
SOBRE VENTAS DE PETRØLEO
CRUDO CON TASA VARIABLE
SEGÞN EL PRECIO DEL PETRØLEO
DESDE A TERRESTRE O
MARINA )MPUESTO PARA
EL FONDO VERDE DE
INGRESOS BRUTOS
0%42/0%2Á
HIDROCARBUROS
)MPUESTO SOBRE PRECIOS EXTRAORDINARIOS 0$63!
U VER TEXTO )MPUESTO A LA
HIDROCARBUROS
%XTRACCIØN VALOR DE PRODUCCIØN E
)MPUESTO DE 2EGISTRO DE %XPORTACIØN VALOR DE VENTA
&UENTE %LABORACIØN PROPIA SOBRE LA BASE DE "ROSIO Y *IMÏNEZ ACTUALIZADO CON DIVERSAS FUENTES OFICIALES
!PLICA A TODOS LOS ORGANISMOS EXCEPTO A 0EMEX %XPLORACIØN Y 0RODUCCIØN
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
,A RECIENTE DEROGACIØN DEL $, A TRAVÏS DE LA REFORMA TRIBUTARIA APROBADA EN ESTE PAÓS EN
SEPTIEMBRE DEL CORRIENTE A×O PLANTEA UN NUEVO ESCENARIO PARA LA MINERÓA DADA LA IMPORTANTE PARTICIPACIØN
DE LAS MULTINACIONALES EN EL SECTOR CUYAS IMPLICANCIAS SE IRÈNMANIFESTANDO EN LOS A×OS VENIDEROS
%N 0ERÞ LAS MENCIONADAS REFORMAS RECIENTES EN EL SECTOR MINERO TAMBIÏN DEBIERON ADAPTARSE A
LA PREEXISTENCIA DE CONVENIOS DE ESTABILIDAD TRIBUTARIA EN VIRTUD DE QUE LOS MISMOS DAN ORIGEN A
TRATAMIENTOS DISCRIMINATORIOS EN RELACIØN CON LAS NUEVAS INVERSIONES %N DICHO PAÓS LAS EMPRESAS
MINERAS PUEDEN TENER FIRMADOS CONVENIOS DE ESTABILIDAD JURÓDICA APLICABLES DE MANERA GENERAL A TODOS
LOS INVERSIONISTAS PRIVADOS INCLUYENDO A LOS MINEROS YO CONTRATOS DE ESTABILIDAD TRIBUTARIA AL AMPARO
DE LA ,EY 'ENERAL DE -INERÓA QUE ES ESPECÓFICO PARA EL SECTOR ,A VIGENCIA DE ESTOS ÞLTIMOS AL
MOMENTO DE INTRODUCIR LOS CAMBIOS TENDIENTES AL FORTALECIMIENTO DE LA TRIBUTACIØN SOBRE EL SECTOR
OBLIGØ A CREAR EL 'RAVAMEN %SPECIAL A LA -INERÓA '%- ESPECÓFICAMENTE DIRIGIDO A LAS EMPRESAS
PROTEGIDAS POR CONTRATOS DE ESTABILIDAD %N ESENCIA ESTE INSTRUMENTO TIENE EL MISMO DISE×O QUE EL
)MPUESTO %SPECIAL A LA -INERÓA )%- ˆAMBOS SE APLICAN SOBRE EL MARGEN OPERATIVOˆ AUNQUE
DIFIEREN EN SUS ALÓCUOTAS PARA EQUIPARAR LA CARGA EFECTIVA CON AQUELLAS EMPRESAS QUE SE RIGEN POR EL
RÏGIMEN GENERAL DE TRIBUTACIØN !DEMÈS EL '%- NO ES ESTRICTAMENTE UN IMPUESTO DE HECHO ES UN
PAGO VOLUNTARIO QUE SØLO SE VUELVE EXIGIBLE EN CASO DE DICHAS EMPRESAS FIRMEN UN CONVENIO MARCO CON
EL %STADO YA QUE ESTO VIOLARÓA LOS DERECHOS CONCEDIDOS A TRAVÏS DE ESTOS CONTRATOS
0OR OTRA PARTE DADA LA ELEVADA VOLATILIDAD DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE LOS RECURSOS NO
RENOVABLES VARIOS PAÓSES TAMBIÏN HAN CONSIDERADO LA APLICACIØN DE IMPUESTOS DERECHOS
PARTICIPACIONES O CONTRIBUCIONES VINCULADAS A PRECIOS O UTILIDADES EXTRAORDINARIAS COMO HA SUCEDIDO
EN EL %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA "RASIL #OLOMBIA %CUADOR 4RINIDAD Y 4ABAGO Y 6ENEZUELA
!UNQUE LA HETEROGENEIDAD ES MUY AMPLIA EN ESTA MATERIA TODOS LOS PAÓSES QUE INTRODUJERON ESTE TIPO
DE INSTRUMENTOS FISCALES ˆPRINCIPALMENTE EN EL SECTOR DE HIDROCARBUROSˆ LO HAN HECHO A LO LARGO DEL
PERÓODO DE AUGE DE PRECIOS EN CLARA RESPUESTA AL FORMIDABLE INCREMENTO EN LA RENTA
ECONØMICA ASOCIADA A LOS SECTORES DE HIDROCARBUROS Y MINERALES EN LOS PAÓSES DE LA REGIØN
#OMO YA SE MENCIONØ ESTOS INSTRUMENTOS SUELEN TENER UN EFECTO CONTINGENTE SØLO IMPACTAN EN EL
PRODUCTOR CUANDO SE ALCANZA CIERTO NIVEL DE PRECIOS ESTABLECIDO COMO UMBRAL Y SU UTILIZACIØN APUNTA A
DOTAR DE MAYOR FLEXIBILIDAD A LOS REGÓMENES FISCALES Y ASEGURAR UNA MAYOR PARTICIPACIØN ESTATAL EN LAS
RENTAS GENERADAS EN LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS ESPECIALMENTE EN PERÓODOS EN LOS QUE SU MAGNITUD SE
CONSIDERA TEMPORALMENTE EXTRAORDINARIA 0OR TAL RAZØN GENERALMENTE SE APLICAN ALÓCUOTAS MUY ELEVADAS
ENTRE EL Y DE LA DIFERENCIA ENTRE EL PRECIO INTERNACIONAL VIGENTE Y ALGÞN VALOR AD HOC DE
REFERENCIA Y AUNQUE LOS CRITERIOS PARA DEFINIR LOS UMBRALES SON BASTANTE ARBITRARIOS SUELEN GUARDAR CIERTA
RELACIØN CON LOS PROMEDIOS HISTØRICOS DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE LOS PRODUCTOS GRAVADOS
$E HECHO RESULTA INNEGABLE QUE DETRÈS DE TODAS LAS REFORMAS MENCIONADAS SUBYACE EL OBJETIVO
FUNDAMENTAL DE OBTENER RECURSOS FISCALES ADICIONALES A PARTIR DE LAS RESPECTIVAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS
.O OBSTANTE LA ADECUACIØN DE LOS INSTRUMENTOS FISCALES TRADICIONALES DURANTE LA PASADA DÏCADA
,OS CONVENIOS DE ESTABILIDAD JURÓDICA OTORGAN LA GARANTÓA DE INVARIABILIDAD DE LAS NORMAS LEGALES POR MÈS DE DIEZ
A×OS CONTADOS DESDE SU SUSCRIPCIØN INCLUYENDO LA ESTABILIDAD DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA SOCIETARIA )32 Y LA LIBRE
REMESA DE UTILIDADES EXTENDIÏNDOSE A OTROS TRIBUTOS EN EL CASO DE EMPRESAS PERUANAS RECEPTORAS DE INVERSIØN 0OR SU
PARTE LOS CONTRATOS DE ESTABILIDAD AL AMPARO DE LA ,EY 'ENERAL DE -INERÓA GARANTIZAN LA ESTABILIDAD TRIBUTARIA DEL
)32 CORPORATIVO CON UNA SOBRETASA DE POR SOBRE EL DE )32 DE LOS REGÓMENES DE EXPORTACIØN DE LOS
IMPUESTOS AL CONSUMO DE LOS REGÓMENES ESPECIALES DE DEVOLUCIØN DE IMPUESTOS Y DE LAS EXONERACIONES MÈS LA
DEPRECIACIØN ACELERADA DEL ACTIVO FIJO PARA CONTRATOS PROLONGADOS
%L IMPUESTO ADICIONAL DEL SOBRE LAS UTILIDADES EXTRAORDINARIAS FUE DEROGADO CON LA ,EY DE (IDROCARBUROS .Ž
Y SUSTITUIDO POR LA PARTICIPACIØN DE 90&" EN LOS NUEVOS CONTRATOS DE OPERACIØN
$E ACUERDO A #%0!, LA RENTA ECONØMICA DEL SECTOR MINERO SE TRIPLICØ EN !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE COMO
PORCENTAJE DEL 0)" DURANTE EL PERÓODO DE AUMENTO DE PRECIOS DE A CON RELACIØN AL PERÓODO PASANDO DE AL DEL 0)" REGIONAL MIENTRAS QUE EN EL SECTOR DE HIDROCARBUROS TAMBIÏN SE REGISTRØ UN
INCREMENTO EN LA MAYOR PARTE DE LA REGIØN GRACIAS A LOS ALTOS PRECIOS INTERNACIONALES AUNQUE MÈS MODERADO EN ALGUNOS
PAÓSES !RGENTINA -ÏXICO 6ENEZUELA DEBIDO AL DESCENSO DE LA PRODUCCIØN EN LOS PRINCIPALES CAMPOS PETROLÓFEROS
5N ANTECEDENTE CONOCIDO DE ESTOS INSTRUMENTOS ES EL IMPUESTO SOBRE INGRESOS EXTRAORDINARIOS DEL PETRØLEO CRUDO
APLICADO EN %STADOS 5NIDOS ENTRE Y CUYAS CARACTERÓSTICAS E IMPLICANCIAS SON PROFUNDAMENTE ANALIZADAS
POR ,AZZARI #%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
RESPONDE A LA NECESIDAD DE DOTARLOS DE MAYOR FLEXIBILIDAD Y CAPACIDAD DE REACCIØN ANTE LA ELEVADA
VOLATILIDAD DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE LOS RECURSOS NO RENOVABLES DURANTE LA DÏCADA PASADA !
NIVEL INTERNACIONAL SE HA COMPROBADO UNA CRECIENTE ATENCIØN POLÓTICA SOBRE EL GRADO DE PROGRESIVIDAD
DE LA PARTICIPACIØN DE LOS %STADOS EN LAS RENTAS DE LOS SECTORES EXPORTADORES DE ESTOS BIENES #ON ESTO
SE BUSCA QUE EL CONJUNTO DE INSTRUMENTOS FISCALES APLICADOS SOBRE ESTOS SECTORES PERMITAN ASEGURAR UNA
PARTICIPACIØN ESTATAL PROGRESIVAMENTE MAYOR UNA VEZ QUE LOS PROYECTOS RECUPERAN SUS COSTOS HUNDIDOS
DE EXPLORACIØN E INVERSIØN DE CAPITAL Y ALCANZAN Y SUPERAN UMBRALES CRECIENTES EN SUS TASAS DE
RETORNO &-) #OMO SE×ALA !CQUATELLA ET AL LOS AVANCES EN MATERIA DE PROGRESIVIDAD DEL RÏGIMEN
FISCAL HAN SIDO MÈS CLAROS Y CONCRETOS EN EL SECTOR PETROLERO QUE EN EL SECTOR MINERO DE LOS PAÓSES DE
!MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE 0OR EJEMPLO EN LA EXPLOTACIØN DE HIDROCARBUROS ES COMÞN EL CONTRATO DE
RIESGO O PRODUCCIØN COMPARTIDA QUE INCORPORAN UNA ESCALA CRECIENTE DE PARTICIPACIØN DEL %STADO EN LAS
UTILIDADES A MEDIDA QUE EL PROYECTO ALCANZA CRECIENTES TASAS DE RETORNO ,A INCORPORACIØN DE ESTE TIPO
DE CONCEPTO EN EL TRATAMIENTO F ISCAL DEL SECTOR MINERO ES TODAVÓA MUY INCIPIENTE EN LOS PAÓSES DE LA
REGIØN 1UIZÈS LA ÞNICA EXCEPCIØN ESTÏ CONSTITUIDA POR EL CONTRATO DEL PROYECTO 0UEBLO 6IEJO FIRMADO
ENTRE EL 'OBIERNO DE LA 2EPÞBLICA $OMINICANA Y "ARRICK 'OLD #ORPORATION %STE CONTRATO INCORPORA LA
CONDICIØN DE QUE UNA VEZ EL PROYECTO HAYA ALCANZADO LA TASA INTERNA DE RETORNO DE EL %STADO
ENTRA A PARTICIPAR CON UN EN LA UTILIDAD NETA %N COMBINACIØN CON LA REGALÓA DE Y EL
IMPUESTO SOBRE LA RENTA DEL ESTE INSTRUMENTO APROXIMARÓA LA PARTICIPACIØN DE LA 2EPÞBLICA
$OMINICANA A UN DE LOS FLUJOS NETOS DEL PROYECTO EN LOS A×OS DE OPERACIØN
.O OBSTANTE LO ANTERIOR EL CONTEXTO GLOBAL ACTUAL PARECE IMPONER LA NECESIDAD DE AJUSTAR O AL
MENOS REVISAR EL DISE×O DE LOS REGÓMENES FISCALES APLICADOS ANTE LA POSIBILIDAD DE UNA PROLONGACIØN DE
LA TENDENCIA DECLINANTE OBSERVADA EN LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE LOS PRODUCTOS PRIMARIOS DESDE
MEDIADOS DEL Y RESPECTO DE LOS VALORES REGISTRADOS EN A×OS ANTERIORES
%N LOS FOROS INTERNACIONALES SE HA VENIDO ENFATIZANDO LA IMPORTANCIA DE CONTAR CON INSTRUMENTOS
EFICIENTES QUE NO SØLO EVITEN DISTORSIONAR LAS DECISIONES DE INVERSIØN Y PRODUCCIØN DE LAS EMPRESAS
PRIVADAS SINO QUE ADEMÈS PERMITAN ALCANZAR UN MAYOR GRADO DE PROGRESIVIDAD DE LOS REGÓMENES FISCALES
EN TÏRMINOS DE APROPIACIØN ESTATAL DE LAS RENTAS ECONØMICAS EN PERÓODOS DE PRECIOS ELEVADOS 3IN
EMBARGO UNA REVERSIØN DEL CICLO DE PRECIOS EXPERIMENTADO ENTRE Y CON LA INTERRUPCIØN QUE
SIGNIFICØ LA CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL PODRÓA REQUERIR UNA MAYOR ATENCIØN EN LA REVISIØN DE AQUELLOS
MECANISMOS QUE ASEGURAN UN APORTE FISCAL MÓNIMO COMO LAS REGALÓAS LOS BONOS DE SIGNATURA Y DE
PRODUCCIØN Y LOS MECANISMOS DE PARTICIPACIØN ESTATAL DIRECTA EN LAS UTILIDADES DE LAS EMPRESAS PRIVADAS
%STO NO SIGNIFICA QUE NO SE PUEDA AVANZAR EN AMBAS DIMENSIONES PERO DADA LA ELEVADA
DEPENDENCIA FISCAL RESPECTO DE LA EXPLOTACIØN DE RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES QUE MUESTRAN VARIOS
PAÓSES DE LA REGIØN LA REFORMA DE LOS REGÓMENES FISCALES SOBRE INDUSTRIAS EXTRACTIVAS DEBERÓA APUNTAR
HACIA UNA COMBINACIØN DE INSTRUMENTOS QUE PERMITA ASEGURAR TANTO UN FLUJO RELATIVAMENTE ESTABLE DE
INGRESOS FISCALES A TRAVÏS DE LA CAPTACIØN DE RENTAS DERIVADAS DE ESTOS SECTORES COMO DE MANERA
COMPLEMENTARIA CONTRIBUYA A GENERAR CONDICIONES RAZONABLES PARA LA INVERSIØN EN LAS DIFERENTES FASES
DEL CICLO ECONØMICO SOBRE LA BASE DE LA ESTABILIDAD DEL MARCO JURÓDICO E INSTITUCIONAL EN EL LARGO PLAZO
0OR OTRA PARTE NO SIEMPRE ES POSIBLE Y MUCHO MENOS RECOMENDABLE APLICAR UN ENFOQUE
CONJUNTO PARA EL TRATAMIENTO FISCAL DE LOS SECTORES DE HIDROCARBUROS Y MINERALES %N EL CASO DE LOS PAÓSES
DE !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE A PESAR DE LA APARENTE SIMILITUD DE LOS CICLOS DE PRECIOS QUE EXHIBIERON
ESOS PRODUCTOS PUEDEN IDENTIFICARSE MARCADAS DIFERENCIAS ENTRE AMBOS SECTORES DURANTE LOS PERÓODOS
PREVIO Y POSTERIOR A LA CRISIS DE LAS CUALES DEBEN SER TENIDAS EN SU ANÈLISIS ESPECÓFICO
0OR UN LADO COMO SE ARGUMENTA EN UN TRABAJO DE LA #%0!, B EL ALZA DE LOS PRECIOS
INTERNACIONALES DE LOS MINERALES TRANSABLES IMPULSØ EN SU MOMENTO FUERTES INVERSIONES EN
EXPLORACIØN Y DESARROLLO Y POSIBILITØ UN AUMENTO DE LAS RESERVAS COMPROBADAS DE RECURSOS MINEROS EN
LA REGIØN Y LA EXPECTATIVA DE DESARROLLO DE UN IMPORTANTE NÞMERO DE NUEVOS MEGAPROYECTOS PARA LOS
PRØXIMOS A×OS 3I BIEN LOS COSTOS DE EXPLOTACIØN Y PROCESAMIENTO CRECIERON PROGRESIVAMENTE DURANTE
LA PASADA DÏCADA ESTOS AUMENTOS HAN SIDO COMPENSADOS CON CRECES POR LAS ALZAS EN LOS PRECIOS DE
REFERENCIA LO QUE SE HA TRADUCIDO EN RENTABILIDADES INÏDITAS PARA ESTA INDUSTRIA EN LOS ÞLTIMOS A×OS
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
%STAS CIRCUNSTANCIAS FAVORABLES PARA LA INDUSTRIA PARECIERA QUE DE NO PRODUCIRSE FACTORES EXØGENOS
DIFÓCILES DE PREDECIR NO ESTARÓAN DISPONIBLES EN EL FUTURO
%N EL SECTOR DE HIDROCARBUROS TAMBIÏN SE PUDO COMPROBAR UN AUMENTO DE LA RENTA ECONØMICA
DEL SECTOR DONDE LOS MAYORES COSTOS DE INVERSIØN POR UNA PARTE Y DE OPERACIØN Y MANTENIMIENTO POR
LA OTRA FUERON COMPENSADOS POR EL AUMENTO OBSERVADO EN EL PRECIO INTERNACIONAL 3IN EMBARGO ESTA
TENDENCIA ALCISTA NO PRODUJO UNA REACCIØN SIMILAR EN MATERIA DE INVERSIØN QUE SE TRADUJERA EN UN
INCREMENTO DE LAS RESERVAS ˆCON LA EXCEPCIØN DE "RASIL Y #OLOMBIAˆ NI TAMPOCO EN UNA EXPANSIØN
DE LA PRODUCCIØN ACORDE CON EL RITMO DE CRECIMIENTO DE LA DEMANDA REGIONAL O CON LA OPORTUNIDAD
REPRESENTADA POR EL AUMENTO DE LA DEMANDA GLOBAL %N CONSECUENCIA TANTO LA RELACIØN ENTRE
PRODUCCIØN Y CONSUMO COMO LA RELACIØN ENTRE RESERVAS Y PRODUCCIØN DE HIDROCARBUROS CAYERON A LO
LARGO DE LA DÏCADA LO QUE PONE EN RIESGO LA POSICIØN EXPORTADORA NETA DE LA REGIØN CON LA EXCEPCIØN
DE 6ENEZUELA #%0!, B
%N RELACIØN CON LO ANTERIOR LAS MEDIDAS MÈS RECIENTES ˆANUNCIADAS O PROMULGADASˆ DELATAN
ADEMÈS DE LA NECESIDAD DE MANTENER O AUMENTAR LA CONTRIBUCIØN FISCAL DE LOS RECURSOS NATURALES NO
RENOVABLES UNA PREOCUPACIØN CRECIENTE POR FORTALECER LOS MECANISMOS QUE GARANTICEN LA PARTICIPACIØN
DE LA INVERSIØN PRIVADA EN LA PRODUCCIØN
,A REFORMA ENERGÏTICA EN -ÏXICO ES UN EJEMPLO ILUSTRATIVO DE ESTA TENDENCIA !NTE LA
DISMINUCIØN EN LOS NIVELES DE PRODUCCIØN Y EL AUMENTO DESTOS
LOS DECO INVERSIØN EN EXPLORACIØN Y
PRODUCCIØN LA REFORMA APROBADA EN DICIEMBRE DE ˆCOMO
UERAYA SE×ALADOˆ
F
INCLUYØ POR
PRIMERA VEZ DESDE LA NACIONALI
ZACIØN DEL SECTOR PETROLERO UN
OL RPARA LA INVERSIØN DEL SECTOR PRIVADO
EN LA ETAPA DE EXPLORACIØN Y PRODUCCIØN A TRAVÏS DE LA
CIØNUTILIZA
DE CONTRATOS QUE PODRÈN SER DE
SERVICIOS DE UTILIDAD O PRODUCCIØN COMPARTIDA O DE LICENCIA
N LAS E ACTIVIDADES DE REFINACIØN
PETROQUÓMICA TRANSPORTE Y ALMACENAMIENTO DE PRODUCTOS DERIVADO
S A TRAVÏS DEL OTORGAMIENTO DE
PERMISOS A INVERSORES PRIVADOS PARTICULARES %NTRE OTRAS MODIFI
CACIONES TAMBIÏN SE CONTEMPLØ UNA
REESTRUCTURACIØN DE LA EMPRESA ESTATAL 0%-%8 CON EL FIN DE DOTARLA DE MAYOR AUTONOMÓA Y CONSOLIDAR
SU POSICIØN COMO ORGANISMO PRODUCTIVO Y NO MERAMENTE DESCENTRALIZADO DEL %STADO
#OMPLEMENTARIAMENTE SE PLANTEØ UN NUEVO RÏGIMEN FISCAL PARA DICHA EMPRESA EL CUAL COMPRENDE POR
PRIMERA VEZ LA OBLIGACIØN PARA 0%-%8 DEL PAGO DEL )MPUESTO SOBRE LA 2ENTA Y UNA ADECUACIØN DE LOS
DERECHOS FIJOS APLICADOS SOBRE LOS HIDROCARBUROS DE GRADUAL ENTRADA EN VIGENCIA PARA ASIMILARLO AL
TRATAMIENTO FISCAL QUE RECIBEN OTRAS EMPRESAS PETROLERAS EN EL RESTO DEL MUNDO
%N EL SECTOR MINERO Y A SABIENDAS DE LAS CRECIENTES NECESIDADES FINANCIERAS DEL GOBIERNO
MEXICANO SE INTRODUJERON A FINES DE OCTUBRE DE TRES NUEVOS COBROS AL RÏGIMEN DE DERECHOS
MINERO A EL $ERECHO %SPECIAL SOBRE MINERÓA SOBRE EL VALOR DE LOS INGRESOS REPORTADOS POR LAS
MINERAS TRAS DEDUCCIONES B EL $ERECHO EXTRAORDINARIO SOBRE MINERÓA SOBRE EL VALOR DE LOS
INGRESOS REPORTADOS POR LAS MINERAS PARA CONCESIONES QUE EXTRAEN METALES PRECIOSOS ORO PLATA Y
PLATINO C EL $ERECHO !DICIONAL SOBRE -INERÓA IDEADO COMO CASTIGA A CONCESIONES MINERAS QUE
PERMANEZCAN OCIOSAS POR A×OS A LAS QUE SE EXIGE UN PAGO DEL O DEL SEGÞN LA ANTIGàEDAD
DE LA CONCESIØN DEL MÈXIMO PAGO SEMESTRAL DEL TABULADOR DEL DERECHO MINERO COBRADO CON BASE EN LA
SUPERFICIE DE LAS CONCESIONES ACTUALMENTE PESOS POR HECTÈREA !DEMÈS EL GOBIERNO FEDERAL
INCLUYØ UN MECANISMO PARA QUE DE LA SUMA DE LOS FONDOS RECAUDADOS POR ESTOS TRES DERECHOS EL SE DISTRIBUYA DIRECTAMENTE ENTRE LAS MUNICIPALIDADES Y ENTIDADES FEDERATIVAS QUE PRESENTEN ACTIVIDAD
MINERA A MANERA DE COMPENSACIØN POR LOS PERJUICIOS DE ESTA ACTIVIDAD $E ESTE SUBTOTAL TIENE
COMO DESTINO LOS MUNICIPIOS Y LAS ENTIDADES FEDERATIVAS MONTOS QUE SE REPARTEN
PROPORCIONALMENTE SEGÞN EL VALOR DE LA PRODUCCIØN MINERA DE CADA ENTIDAD
0OR SU PARTE %CUADOR PROMULGØ A MEDIADOS DE UNA REFORMA MINERA CON EL OBJETIVO
CENTRAL DE AUMENTAR TANTO LA INVERSIØN EN EL PAÓS ESPECIALMENTE EN LOS PROYECTOS DE PEQUE×AS Y
,A 2EFORMA %NERGÏTICA COMPRENDIØ UN AMPLIO PAQUETE DE MEDIDAS INSERTADAS EN LA #ONSTITUCIØN QUE NO SØLO CREØ
NUEVOS ORGANISMOS PÞBLICOS PARA MEJORAR LA GESTIØN DE LOS HIDROCARBUROS SINO QUE REDEFINIØ Y ASIGNØ NUEVAS
ATRIBUCIONES A ENTIDADES YA EXISTENTES COMO LA 3ECRETARÓA DE %NERGÓA LA #OMISIØN .ACIONAL DE (IDROCARBUROS Y LA
3ECRETARÓA DE (ACIENDA Y #RÏDITO 0ÞBLICO
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
MEDIANAS EMPRESAS COMO LA CONTRIBUCIØN FISCAL DEL SECTOR )MPULSADA A PARTIR DEL CONFLICTO CON UNA
EMPRESA MULTINACIONAL +INROSS EL GOBIERNO DE DICHO PAÓS MODIFICØ EL IMPUESTO SOBRE LAS GANANCIAS
EXTRAORDINARIAS ˆCON TASA DEL ˆ PARA SER APLICADO UNA VEZ RECUPERADA LA TOTALIDAD DE LA INVERSIØN
POR PARTE DEL CONCESIONARIO Y NO EN EL MOMENTO EN QUE LA MINA COMENZABA SU PRODUCCIØN !DEMÈS
SE ESTABLECIØ EL PAGO DE UNA REGALÓA DE MÈXIMO PARA LAS EXPORTACIONES DE ORO PLATA Y COBRE SIENDO
EL TOPE DEL PARA LAS MEDIANAS EMPRESAS Y PARA LAS PEQUE×A S 4AMBIÏN SE INTRODUJERON CAMBIOS
PARA AGILIZAR LA OBTENCIØN DE PERMISOS AMBIENTALES Y LICENCIAS DE OPERACIØN REVISÈNDOSE ASIMISMO LOS
MECANISMOS DE SANCIONES PARA LA MINERÓA ILEGAL Y DE CONTROL AMBIENTAL
)NCLUSO 5RUGUAY HA INCURSIONADO EN LA GENERACIØN DE UN FLAMANTE MARCO LEGAL QUE ESTABLECE LAS
PAUTAS FUNDAMENTALES ˆY UN NUEVO RÏGIMEN FISCALˆ PARA LA INVERSIØN MINERA PRIVADA EN EL DESARROLLO DE
UN AMBICIOSO PROYECTO DESTINADO A LA EXTRACCIØN DE MINERAL DE HIERRO VÏASE EL RECUADRO 2ECUADRO ,A -INERÓA DE 'RAN 0ORTE EN 5RUGUAY
$ESDE EL A×O LA EMPRESA -INERA !RATIRÓ PERTENECIENTE AL GRUPO INDIO :AMIN &ERROUS VIENE OPERANDO EN
EL TERRITORIO URUGUAYO EN ACTIVIDADES DE INVESTIGACIØN Y DESARROLLO DEL 0ROYECTO 6ALENTINES %L RECIENTE
DESCUBRIMIENTO GEOLØGICO QUE PREVÏ LA PRODUCCIØN DE MÈS DE MILLONES DE TONELADAS DE MINERAL CONCENTRADO DE
HIERRO PODRÓA TRANSFORMAR AL 5RUGUAY EN UNO DE LOS PRINCIPALES PRODUCTORES A NIVEL MUNDIAL Y TENDRÈ
INDUDABLEMENTE UN IMPACTO SIGNIFICATIVO SOBRE LA ECONOMÓA REAL Y LA POLÓTICA FISCAL DE DICHO PAÓS
3IN EMBARGO ESTA OPORTUNIDAD HA DADO ORIGEN A UNA SERIE DE DESAFÓOS RELACIONADOS CON LA EXPLOTACIØN
ECONØMICA DE ESTE TIPO DE RECURSOS NO RENOVABLES %N PARTICULAR EL GOBIERNO URUGUAYO SE ENFRENTA ANTE LA DIFÓCIL
TAREA DE LOGRAR UN BALANCE ENTRE LA NECESIDAD DE CONSEGUIR UN NIVEL ADECUADO DE EXTRACCIØN DE LA RENTA MINERA EN
FAVOR DE LA CIUDADANÓA Y LA URGENCIA DE MANTENER CONDICIONES COMPETITIVAS PARA LAS INVERSIONES MINERAS
0ARA CUMPLIR CON TAL OBJETIVO EN SEPTIEMBRE DEL A×O SE APROBØ LA ,EY DE -INERÓA DE 'RAN 0ORTE -'0
LA CUAL CONTIENE UN COMPLETO Y ARTICULADO TRATAMIENTO DEL SECTOR Y DE LAS ACTIVIDADES DE LAS EMPRESAS MINERAS EN
PROYECTOS DE GRAN ENVERGADURA $ENTRO DE ESTA NORMATIVA SE ESTABLECIØ UN MODERNO ESQUEMA HÓBRIDO DE RÏGIMEN
FISCAL QUE COMBINA EL SISTEMA DE CONCESIONES CON ELEMENTOS CONTRACTUALES QUE DEFINEN LOS COMPROMISOS EXPLÓCITOS
DEL PROYECTO ÈREAS A EXPLOTAR MONTO DE INVERSIONES VOLÞMENES DE PRODUCCIØN PLAZOS ETC ASÓ COMO LAS CAUSAS DE
RESCISIØN !DEMÈS SE ESTIPULA UN RÏGIMEN FISCAL ESPECÓFICO QUE COMBINA TRES ELEMENTOS COMPLEMENTARIOS DOS
INSTRUMENTOS ESPECÓFICOS Y UN PAQUETE DE TRIBUTOS GENERALES A SABER
EL #ANON DE 0RODUCCIØN QUE ES LEGALMENTE EQUIVALENTE A UNA REGALÓA POR EL DERECHO A EXPLOTAR EL RECURSO
Y SE FIJØ EN UN DEL MONTO &/" DEL MINERAL EXPORTADO O DEL MONTO DEL MINERAL FACTURADO EN PLAZA CON
DESTINO AL GOBIERNO CENTRAL Y PARA EL PROPIETARIO DEL PREDIO SUPERFICIAL !DEMÈS SE CONTEMPLA UN !DICIONAL AL
#ANON DE 0RODUCCIØN DEL APLICABLE SOBRE LA MISMA BASE DE CÈLCULO PARA AQUELLOS PROYECTOS CUYO CONTRATO
CONTENGA UNA CLÈUSULA DE ESTABILIDAD TRIBUTARIA
EL )MPUESTO A LAS 2ENTAS DE LAS !CTIVIDADES %CONØMICAS )2!% QUE SE APLICA A TODAS LAS EMPRESAS CON
UNA TASA GENERAL DEL $ADO QUE LAS GRANDES EMPRESAS MINERAS SUELEN SER DE ORIGEN EXTRANJERO TAMBIÏN CABRÓA
CONSIDERAR LA APLICACIØN DEL )MPUESTO SOBRE LA 2ENTA DE .O 2ESIDENTES )2.2 TANTO EN EL CASO DE INTERESES PAGADOS
A ESTAS EMPRESAS DEL AL COMO POR DIVIDENDOS O UTILIDADES PAGADOS O ACREDITADOS POR LAS MISMAS EL )MPUESTO !DICIONAL DEL )2!% QUE ES UN GRAVAMEN CON TASAS PROGRESIVAS APLICADO SOBRE LA 2ENTA .ETA
/PERACIONAL -INERA 2./- LA CUAL SE OBTIENE DEDUCIENDO DE LAS VENTAS TOTALES DE PRODUCTOS MINEROS NETAS DE
DEVOLUCIONES BONIFICACIONES Y OTROS DESCUENTOS PERMITIDOS TANTO EL COSTO DE PRODUCCIØN COMO LOS GASTOS
DEVENGADOS EN EL EJERCICIO $E LA RELACIØN ENTRE 2./- Y LOS INGRESOS NETOS POR VENTAS SE OBTIENE EL -ARGEN
/PERACIONAL -INERO -/- EL CUAL SE UTILIZA PARA CALCULAR LA TASA PROGRESIVA APLICABLE A TRAVÏS DE LA SIGUIENTE
FØRMULA -/- CON UN TOPE MÈXIMO PARA EL -/- DE LO CUAL DETERMINA QUE LA TASA MÈXIMA
DEL ADICIONAL DEL )2!% SEA DEL 3EGÞN "ROSIO DADA LA POSIBILIDAD DE DEDUCIR EL CANON PAGADO POR LAS EMPRESAS DEL MONTO DETERMINADO
DEL IMPUESTO ADICIONAL AL )2!% EL RÏGIMEN FISCAL APLICADO A LA -'0 SE BASA FUNDAMENTALMENTE EN LA IMPOSICIØN
SOBRE LA UTILIDAD OPERATIVA DE LAS EMPRESAS MINERAS LO CUAL ESTÈ EN LÓNEA CON LA TENDENCIA INTERNACIONAL Y REGIONAL
COMO SE OBSERVA EN LOS CASOS DE #HILE Y 0ERÞ 0ERO AL ESTABLECER LA IMPOSICIØN DE UNA REGALÓA FIJA CANON EL
SISTEMA ASEGURA ADEMÈS UN FLUJO MÓNIMO DE INGRESOS ESTABLE EN EL TIEMPO Y SOBRE TODO ASEGURA QUE EL GOBIERNO
RECIBA INGRESOS DESDE EL COMIENZO DE LA EXPLOTACIØN DE LA MINA AUN CUANDO LA RENTABILIDAD SEA NULA !SÓ EL CANON
FUNCIONA COMO AMORTIGUADOR PARCIAL DEL IMPACTO DE LAS OSCILACIONES DE LA RENTABILIDAD Y DEL PRECIO INTERNACIONAL
SOBRE EL PAGO DE IMPUESTOS Y LOS RECURSOS DEL %STADO
&UENTE "ROSIO #%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
%STA NECESIDAD DE COMPATIBILIZAR EL OBJETIVO DEL %STADO POR CAPTAR UNA PARTE RAZONABLE DE LA
RENTA ECONØMICA DEL RECURSO CON EL DE ESTABLECER CONDICIONES REGULATORIAS COMPETITIVAS Y ATRACTIVAS
PARA FAVORECER LA PARTICIPACIØN DE INVERSORES PRIVADOS EN ESTAS ACTIVIDADES SE TORNA AÞN MÈS EVIDENTE
EN LOS PROYECTOS DE DESARROLLO DE RESERVORIOS NO CONVENCIONALES DE HIDROCARBUROS EN !RGENTINA Y
-ÏXICO YACIMIENTOS DE PRESAL HIDROCARBUROS UBICADOS BAJO UNA CAPA IMPERMEABLE DE SAL EN "RASIL
PETRØLEO CRUDO EXTRAPESADO DE REFINACIØN MÈS COMPLEJA EN LA 2EPÞBLICA "OLIVARIANA DE 6ENEZUELA Y
RECURSOS CONVENCIONALES EN %CUADOR Y EL %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA #%0!, B %STO PLANTEA
UNA SERIE DE DESAFÓOS PARA LOS PAÓSES DE LA REGIØN VINCULADOS PRINCIPALMENTE AL FINANCIAMIENTO Y LA
EJECUCIØN DE GRANDES INVERSIONES EN DONDE SE HACE INDISPENSABLE FORTALECER LOS ASPECTOS INSTITUCIONALES Y
LEGALES QUE COMPRENDEN A ESTAS ACTIVIDADES CON EL FIN DE REDUCIR EL RIESGO DEL INVERSOR
%N "RASIL Y #OLOMBIA POR EJEMPLO SE HAN TOMADO MEDIDAS PARA LA ATRACCIØN DE CAPITAL
PRIVADO COMO MEDIO DE ASEGURAR INVERSIONES EN EXPLORACIØN Y DE ESA MANERA RECUPERAR EL NIVEL DE
RESERVAS Y DE PRODUCCIØN QUE EMPEZØ A DECLINAR HACIA FINES DE LOS A×OS NOVENTA %STOS PAÓSES
PERMITIERON UNA MAYOR PARTICIPACIØN PRIVADA EN LA PRODUCCIØN AL SUSCRIBIR CONTRATOS DE CONCESIØN
CON SOCIOS ESTRATÏGICOS PRIVADOS ADJUDICARON ÈREAS TRADICIONALES Y NO TRADICIONALES EN SUBASTA
INTERNACIONAL DONDE TAMBIÏN PARTICIPARON LAS RESPECTIVAS EMPRESAS PETROLERAS NACIONALES COMO
0ETROBRAS Y %COPETROL EFECTUARON REFORMAS FISCALES INCORPORANDO REGALÓAS ESCALONADAS Y EMITIERON
LICENCIAS EXPLORATORIAS CON PLAZOS MÈS AMPLIOS
0OR OTRA PARTE A LA FECHA DE REALIZACIØN DE ESTE DOCUMENTO EN !RGENTINA SE ENCONTRABA EN
DISCUSIØN PARLAMENTARIA UNA REFORMA DENOMINADA h!CUERDO &EDERAL PARA EL !UTOABASTECIMIENTO DE
(IDROCARBUROSv DIRIGIDA A COMPLEMENTAR LA NORMATIVA VIGENTE EN LO QUE SE REFIERE A LA EXPLOTACIØN DE
YACIMIENTOS NO CONVENCIONALES Y LA PROMOCIØN DE LA EXPLORACIØN Y EXPLOTACIØN DE ESTOS RECURSOS ,A
NORMATIVA PROPUESTA CONSENSUADA ENTRE EL GOBIERNO NACIONAL Y LAS PROVINCIAS PRODUCTORAS DE
HIDROCARBUROS INCLUYE NUEVOS PLAZOS DE EXPLORACIØN Y EXPLOTACIØN EN FUNCIØN DE LOS DIFERENTES TIPOS
DE YACIMIENTOS CONVENCIONAL NO CONVENCIONAL PLATAFORMA CONTINENTAL Y MAR TERRITORIAL !SIMISMO
EN POS DE SIMPLIFICAR EL RÏGIMEN FISCAL VIGENTE PROPONE EL MANTENIMIENTO DE LAS REGALÓAS COMO ÞNICO
MECANISMO PROVINCIAL DE PERCEPCIØN DE LA RENTA PETROLERA UNIFICÈNDOLAS EN UN RANGO DEL AL Y LA ADJUDICACIØN DE ÈREAS POR LICITACIØN COMPETITIVA PARA LAS DISTINTAS JURISDICCIONES SUPRIMIENDO LAS
ÈREAS RESERVADAS POR LAS PROPIAS PROVINCIAS DONDE ÏSTAS DISPONÓAN DE POTESTADES TRIBUTARIAS
ESPECIALES ,A REFORMA TAMBIÏN CONTEMPLA UNA SERIE DE MECANISMOS PROMOCIONALES PARA GRANDES
INVERSIONES DE EMPRESAS NACIONALES E INTERNACIONALES ANTES RESERVADOS PARA DESEMBOLSOS SUPERIORES A
LOS 53 MILLONES Y AHORA A PARTIR DE LOS 53 MILLONES POR EJEMPLO PODRÈN DISPONER DE UN
DE SU PRODUCCIØN PARA VENDER EN EL EXTERIOR DESPUÏS SE SU TERCER A×O DE OPERACIONES EN EL PAÓS
!DEMÈS PROMUEVE LA UNIFICACIØN DE LOS ESTÈNDARES DE PROTECCIØN AMBIENTAL PARA LA INDUSTRIA
HIDROCARBURÓFERA EN TODO EL PAÓS
" )MPORTANCIA DE LOS INGRESOS FISCALES PROVENIENTES
DE RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES
5NA VEZ IDENTIFICADAS LAS PRINCIPALES TENDENCIAS DE POLÓTICA Y LA ESTRUCTURA ACTUAL DE LOS DISTINTOS
REGÓMENES FISCALES APLICADOS SOBRE INDUSTRIAS EXTRACTIVAS EN LOS PAÓSES DE !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE
ES NECESARIO EVALUAR LA RELEVANCIA ECONØMICA DE LOS INGRESOS FISCALES QUE ESTOS SISTEMAS PERMITEN
OBTENER Y SU EVOLUCIØN A PARTIR DEL INICIO DEL PERÓODO ALCISTA EN LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE LOS
%N "RASIL ADEMÈS DEL SISTEMA TRADICIONAL DE CONCESIONES EL DESCUBRIMIENTO DEL PRESAL LLEVØ A UTILIZAR UN RÏGIMEN
DE CESIØN ONEROSA A 0ETROBRAS A PARTIR DE Y RECIENTEMENTE LA LICITACIØN DE NUEVAS ÈREAS DE ESTE RECURSO SE
OFRECE A TRAVÏS DE CONTRATOS DE PRODUCCIØN COMPARTIDA LOS CUALES REQUIEREN UNA PARTICIPACIØN MÓNIMA DEL EN LA
PRODUCCIØN PARA 0ETROBRAS Y EXENCIØN PARA CIERTAS CARGAS FISCALES
5NO DE LOS PUNTOS MÈS CONTROVERSIALES DE LA PROPUESTA EN TANTO RESTRINGE LAS POTESTADES PROVINCIALES RADICA EN LA
ELIMINACIØN FUTURA Y RETROACTIVA DEL MÏTODO DE ACARREO hCARRYv A TRAVÏS DEL CUAL LAS EMPRESAS PETROLERAS
PROVINCIALES SIN APORTAR CAPITAL DE INVERSIØN PODÓAN PARTICIPAR DE LAS CONCESIONES EN ALIANZA CON COMPA×ÓAS
PRIVADAS CON PORCENTAJES DE ENTRE Y DE LAS GANANCIAS OPERATIVAS
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
PRODUCTOS PRIMARIOS 0ERO ANTES DE AVANZAR RESULTA OPORTUNO INTRODUCIR UNA ACLARACIØN PREVIA 3I BIEN
LA CADENA DE ABASTECIMIENTO GLOBAL DE ESTOS RECURSOS ESPECIALMENTE LOS HIDROCARBUROS ABARCA DESDE LA
EXPLORACIØN Y EXPLOTACIØN UPSTREAM HASTA LA REFINACIØN Y COMERCIALIZACIØN DOWNSTREAM ES DECIR
DESDE LAS FASES INICIALES DE EXPLORACIØN HASTA EL CONSUMO FINAL EN ESTA SECCIØN DEL DOCUMENTO EL
ANÈLISIS SE ENFOCARÈ EN LO RELATIVO AL COMPORTAMIENTO RECAUDATORIO DE LOS INSTRUMENTOS FISCALES
APLICADOS EN LAS ETAPAS PRODUCTIVAS DEL UPSTREAM ,OS MISMOS SON IDENTIFICABLES EN VIRTUD DE SU
PRINCIPAL FINALIDAD CONSISTENTE EN REPARTIR LA RENTA GENERADA POR LA EXTRACCIØN DEL RECURSO ENTRE EL
%STADO Y EL AGENTE ECONØMICO QUE LLEVA A CABO TALES OPERACIONES QUE PUEDE SER UNA EMPRESA ESTATAL
UNA O VARIAS DE PROPIEDAD PRIVADA O ALGUNA VARIANTE DE ASOCIACIØN DE TODAS ELLAS
(IDROCARBUROS
%L MONTO DE INGRESOS FISCALES PROVENIENTES DEL SECTOR DE HIDROCARBUROS PUEDE ANALIZARSE A PARTIR DE
TRES INDICADORES FUNDAMENTALES LOS CUALES SURGEN DE PONDERAR EL MONTO TOTAL DE ESTOS RECURSOS TANTO
LOS DE CARÈCTER TRIBUTARIO COMO NO TRIBUTARIO EN FUNCIØN DE TRES VARIABLES DE REFERENCIA A SABER
•
,A PRESIØN FISCAL SOBRE EL SECTOR EN PORCENTAJES DEL 0)" COMO UNA MEDIDA ESTÈNDAR DE LA
MAGNITUD Y RELEVANCIA DE LOS RECURSOS FISCALES INVOLUCRADOS
•
,A ALÓCUOTA FISCAL EFECTIVA EN PORCENTAJES DE LA RENTA ECONØMICA TEØRICA DE
HIDROCARBUROS COMO UNA MEDIDA APROXIMADA DE LA CAPACIDAD DE APROPIACIØN ESTATAL DE
DICHA RENTA
•
%L GRADO DE DEPENDENCIA FISCAL EN PORCENTAJES DEL TOTAL DE INGRESOS FISCALES COMO UNA
MEDIDA DE LA VULNERABILIDAD DEL FINANCIAMIENTO DEL %STADO
3I SE CONSIDERA EL PRIMER INDICADOR SE×ALADO PUEDE AFIRMARSE QUE EL CICLO ALCISTA DEL PRECIO
INTERNACIONAL DE LOS HIDROCARBUROS PARTICULARMENTE EL PETRØLEO CRUDO INICIADO EN LOS PRIMEROS A×OS DE
LA DÏCADA PASADA HA PROPICIADO UN AUMENTO DE LOS INGRESOS FISCALES DERIVADOS DE LA EXPLOTACIØN DE
ESTOS RECURSOS NATURALES EN VARIOS PAÓSES DE LA REGIØN 3IN EMBARGO LA RELEVANCIA ECONØMICA DE LOS
MISMOS VARÓA Y HA VARIADO DE ACUERDO A LA EVOLUCIØN SEGÞN EL PAÓS CONSIDERADO
%N ESE SENTIDO DEL GRÈFICO SE DESPRENDEN DOS HECHOS SOBRESALIENTES 0OR UN LADO SE OBSERVA
QUE HASTA EL A×O MÈS RECIENTE EN EL QUE SE CUENTA CON DATOS ESTADÓSTICOS CONSISTENTES EXISTEN
AMPLIAS DIFERENCIAS ENTRE LOS PAÓSES DE LA REGIØN EN CUANTO A LA CARGA FISCAL QUE APORTA LA IMPOSICIØN
SOBRE EL SECTOR DE HIDROCARBUROS UPSTREAM !SÓ MIENTRAS QUE EN !RGENTINA "RASIL Y 0ERÞ ESTOS
RECURSOS NO ALCANZAN UNA MAGNITUD DEMASIADO SIGNIFICATIVA AL MENOS EN RELACIØN CON OTROS SECTORES
DE LA ECONOMÓA DEBE SE×ALARSE LO CONTRARIO PARA LOS CASOS RESTANTES ESPECIALMENTE EN EL %STADO
0LURINACIONAL DE "OLIVIA %CUADOR 4RINIDAD Y 4ABAGO Y 6ENEZUELA EN LOS QUE LLEGARON A ALREDEDOR DE
DEL 0)" EN 4AMBIÏN SON IMPORTANTES AUNQUE EN MENOR MEDIDA EN #OLOMBIA DEL
0)" 3URINAM Y -ÏXICO CON UNA SENSIBLE DISMINUCIØN RESPECTO DE A×OS ANTERIORES EN
ESTE ÞLTIMO CASO
,A DIVISIØN ENTRE IMPUESTOS DEL UPSTREAM Y EL DOWNSTREAM ES MÈS COMPLICADA EN EL SECTOR GASÓFERO DEBIDO A LAS
ETAPAS ESPECÓFICAS DE TRANSPORTE Y PROCESAMIENTO LICUEFACCIØN DEL GAS NATURAL %STO REQUIERE MÈS INFRAESTRUCTURA
CUYO USO GENERA RENTAS Y CUASIRENTAS +ELLAS .O OBSTANTE NO SE DESCONOCE EL HECHO DE QUE EN ALGUNOS PAÓSES DE LA REGIØN PUEDEN SER IMPORTANTES LOS IMPUESTOS
SOBRE LA COMERCIALIZACIØN DE LOS COMBUSTIBLES Y DEMÈS DERIVADOS DE LOS HIDROCARBUROS .O SØLO EL IMPUESTO
ESPECÓFICO SOBRE EL CONSUMO DE LOS MISMOS SINO TAMBIÏN EL )6! Y EL DERECHO DE IMPORTACIØN QUE RECAEN SOBRE ESTOS
SECTORES PUEDEN GENERAR EN ALGUNOS CASOS MONTOS CONSIDERABLES DE RECURSOS TRIBUTARIOS
#ALCULADA POR EL "ANCO -UNDIAL COMO LA PRODUCCIØN DE PETRØLEO Y GAS NATURAL VALUADA AL PRECIO INTERNACIONAL NETO
DE COSTOS DE EXTRACCIØN PUEDE DIFERIR DE LA RENTA REAL QUE SE DETERMINA A PARTIR DE LOS PRECIOS Y COSTOS EFECTIVOS
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
'RÈFICO !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE PAÓSES SELECCIONADOS EVOLUCIØN ANUAL DE LOS INGRESOS FISCALES
PROVENIENTES DE LA PRODUCCIØN DE HIDROCARBUROS %N PORCENTAJES DEL 0)"
! !RGENTINA "RASIL Y 0ERÞ
"RASIL
!RGENTINA
0ERÞ
" #OLOMBIA -ÏXICO Y 3URINAM
#OLOMBIA
-ÏXICO
3URINAM
# "OLIVIA %ST 0LUR DE %CUADOR 4RINIDAD Y 4ABAGO Y 6ENEZUELA 2EP "OLDE
"OLIVIA%ST 0LUR DE
"OLIVIA
%CUADOR
4RINIDAD Y 4ABAGO
6ENEZUELA 2EP "OL DE
&UENTE %LABORACIØN PROPIA SOBRE LA BASE DE INFORMACIØN OFICIAL DE LOS PAÓSES Y LA #OMISIØN %CONØMICA PARA !MÏRICA
,ATINA Y EL #ARIBE #%0!,
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
,A SEGUNDA OBSERVACIØN SE RELACIONA PRECISAMENTE CON LA DISPAR EVOLUCIØN DEL INDICADOR DE CARGA
FISCAL DEL SECTOR DE HIDROCARBUROS EN LOS PAÓSES ANALIZADOS 0OR EJEMPLO EN EL %STADO 0LURINACIONAL DE
"OLIVIA LAS REFORMAS ESTRUCTURALES EN EL PERÓODO DE AUGE DE PRECIOS CAMBIO DE RÏGIMEN FISCAL CON LA
CREACIØN DEL )MPUESTO $IRECTO SOBRE (IDROCARBUROS ˆ)$(ˆ Y LA READECUACIØN DE LAS REGALÓAS LLEVØ
EL MONTO PROMEDIO DE INGRESOS FISCALES DE VALORES COMPRENDIDOS ENTRE Y PUNTOS DEL 0)" PARA EL
PERÓODO A UN RANGO ENTRE Y DEL 0)" A PARTIR DE 0OR SU PARTE -ÏXICO MOSTRØ UNA
EVOLUCIØN SIMILAR AUNQUE DE MENOR MAGNITUD RELATIVA PASANDO DE UN MÓNIMO RELATIVO DE DEL 0)"
EN EL A×O HASTA UN MÈXIMO DE EN CON UNA LENTA RECUPERACIØN POSTERIOR A LA CRISIS DE
DICHO A×O Y LA MERMA ANTES MENCIONADA EN EL ÞLTIMO A×O REGISTRADO %CUADOR POR SU PARTE MUESTRA UN
SUPERLATIVO AUMENTO DE LA CARGA FISCAL VINCULADA AL SECTOR DE HIDROCARBUROS ESPECIALMENTE EN EL A×O
DEL 0)" Y EN LOS A×OS SIGUIENTES A LA CRISIS LLEGANDO A UN MÈXIMO DE EN EL A×O
#OLOMBIA EN TANTO MUESTRA UN PAULATINO Y MÈS ACOTADO ˆAUNQUE IGUALMENTE DESTACABLEˆ
CRECIMIENTO DE ESTE INDICADOR DESDE UN VALOR DE DEL 0)" EN HASTA SUPERAR LOS PUNTOS
PORCENTUALES DEL PRODUCTO EN LOS A×OS Y 4AMBIÏN MERECE DESTACARSE EL AUMENTO DE ESTE TIPO
DE INGRESOS FISCALES EN 3URINAM DONDE ALCANZARON UN VALOR PROMEDIO DE DEL 0)" EN DUPLICANDO PRÈCTICAMENTE SU MAGNITUD EN COMPARACIØN CON LOS NIVELES OBTENIDOS EN LA DÏCADA PASADA
%N CAMBIO EN 4RINIDAD Y 4ABAGO Y 6ENEZUELA SE HA OBSERVADO UNA APARENTE DISMINUCIØN DE
LOS INGRESOS FISCALES POR HIDROCARBUROS RESPECTO DE LOS VALORES MÈXIMOS ALCANZADOS EN LOS A×OS
PREVIOS A LA CRISIS %STO PUEDE HABER SIDO INFLUENCIADO POR MEN ORES VOLÞMENES PRODUCIDOS COMO
RESULTADO DE LA DECLINACIØN DE LA PRODUCCIØN ASPECTOS INFLACIO NARIOS DISMINUCIØN DE LA CAPACIDAD
DE RECAUDACIØN Y FISCALIZACIØN Y POSIBLEMENTE EL AUMENTO DE L OS COSTOS DE PRODUCCIØN INVERSIØN Y
FINANCIAMIENTO QUE OCASIONARÓA UNA DISMINUCIØN TANTO DE LAS UT ILIDADES COMO DE LOS IMPUESTOS
PAGADOS POR LAS EMPRESAS PETROLERAS
%N EL CUADRO SE PRESENTAN EN SU PRIMERA COLUMNA LOS VALORES PROMEDIOS DATOS ACUMULADOS
CALCULADOS SOBRE LA BASE DE MONEDA NACIONAL CORRIENTE DE LA CA RGA FISCAL REPRESENTADA POR ESTE TIPO DE
RECURSOS EN TRES PERÓODOS DISTINTOS ANTES DEL INICI O DEL CICLO ALCISTA DE PRECIOS A×OS DE ALTO CRECIMIENTO EN EL PRECIO INTERNACIONAL DE LOS PRODUCTOS PRIMARIOS Y DESPUES
DE LA CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL DE 4AMBIÏN PUEDEN APRECIARSE LAS TENDENCIAS
COMENTADAS EN CUANTO A LA IMPORTANCIA DE LOS INGRESOS FISCALES PROVENIENTES DE LA PRODUCCION DE
HIDROCARBUROS ASPECTO EN EL QUE SOBRESALEN EL %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA %CUADOR 4RINIDAD Y
4ABAGO Y 6ENEZUELA CON PROMEDIOS SUPERIORES A PUNTOS PORCENTUALES DEL 0)" EN EL PERÓODO MÈS
RECIENTE ASÓ COMO SU EVOLUCIØN QUE CONFIRMAN LAS CONSIDERACIONES EFECTUADAS EN PÈRRAFOS ANTERIORES
%N LO QUE RESPECTA A LA PARTICIPACIØN ECONØMICA RELATIVA DEL %STADO EN EL SECTOR DE HIDROCARBUROS
LOS DATOS PRESENTADOS EN EL CUADRO PERMITEN CONFIRMAR QUE UN AUMENTO GENERALIZADO EN LA MAYORÓA DE
LOS CASOS MANTENIÏNDOSE CASI CONSTANTE EN "RASIL Y 6ENEZUELA DE LA RECAUDACIØN FISCAL EN RELACIØN CON
LA RENTA ECONØMICA POTENCIAL ENTRE LOS PERÓODOS Y %STO DARÓA SE×ALES DE CIERTA
PROGRESIVIDAD EN LOS REGÓMENES FISCALES APLICADOS AÞN CUANDO LOS CRECIMIENTOS RELATIVOS EN LA
RECAUDACIØN NO ALCANZARON UNA MAGNITUD EQUIVALENTE A LA REGISTRADA EN LOS PRECIOS INTERNACIONALES
5N HECHO QUE SALTA A LA VISTA ES LA GRAN DISPERSIØN ENTRE LOS PAÓSES DE LA REGIØN ANALIZADOS EN
CUANTO A ESTE INDICADOR 0OR EJEMPLO !RGENTINA ES EL PAÓS QUE MUESTRA LA MENOR PROPORCIØN hINGRESOS
FISCALESRENTA ECONØMICA TEØRICAv CON UN VALOR PROMEDIO DE PARA EL PERÓODO %STE
MARGEN DE APROPIACIØN ESTATAL DE RENTAS PUEDE CONSIDERARSE COMPARATIVAMENTE BAJO EN TÏRMINOS
REGIONALES E INTERNACIONALES "RASIL TAMBIÏN MUESTRA EN LA ACTUALIDAD UN PORCENTAJE BAJO DE CAPTACIØN
FISCAL MEDIA EN RELACIØN A LA RENTA ECONØMICA POTENCIAL EN RESULTADO DE LA
APLICACIØN NO SOLO DE LA TRADICIONAL REGALÓA E IMPUESTO SOBRE LA RENTA ˆPROPIOS DE UN SISTEMA DE
CONCESIONES ESTANDÈRˆ SINO ADEMÈS UN IMPUESTO SOBRE LAS UTILIDADES EXTRAORDINARIAS O DE
3IN EMBARGO SERÓA ERRADO NO RECONOCER TAMBIÏN LA INFLUENCIA EN ESTA EVOLUCIØN DE PRECIOS MÈS ELEVADOS Y MAYORES
VOLÞMENES CONTRACTUALES DE EXPORTACIØN DE GAS NATURAL CON DESTINO A LA !RGENTINA Y EL "RASIL
3I BIEN SE BUSCØ ABARCAR LA MAYOR CANTIDAD DE A×OS POSIBLE SE DECIDIØ SUPRIMIR EL A×O DE LOS PERÓODOS
SELECCIONADOS PARA EVITAR LAS DISTORSIONES DERIVADAS DE LOS DRÈSTICOS EFECTOS DE LA CRISIS ECONØMICA DE #%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
PARTICIPACIØN ESPECIAL QUE APORTA CERCA DEL DE LA RECAUDACIØN PROVENIENTE DEL SECTOR DE
HIDROCARBUROS EN DICHO PAÓS
#UADRO !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE PAÓSES SELECCIONADOS INDICADORES RELATIVOS DE LOS INGRESOS FISCALES
GENERADOS POR LA PRODUCCIØN DE HIDROCARBUROS A
%N PORCENTAJES
0AÓSES
%N PROPORCIØN AL 0)" TOTAL DEL PAÓS
%N PROPORCIØN A LA RENTA ECONØMICA DEL
SECTOR B
%N PROPORCIØN A LOS INGRESOS
FISCALES TOTALES C
!RGENTINA
"OLIVIA %STADO
0LURINACIONAL DE
"RASIL
#OLOMBIA
%CUADOR
-ÏXICO
0ERÞ
3URINAM
4RINIDAD Y 4ABAGO
6ENEZUELA
2EPÞBLICA
"OLIVARIANA DE
&UENTE %LABORACIØN PROPIA SOBRE LA BASE DE INFORMACIØN OFICIAL DE LOS PAÓSES "ANCO -UNDIAL 7ORLD $EVELOPMENT
)NDICATORS Y LA #OMISIØN %CONØMICA PARA !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE #%0!,
A
)NFORMACIØN CALCULADA SOBRE VALORES ACUMULADOS DE LOS PERÓODOS EN MONEDA NACIONAL A VALORES CORRIENTES ,OS
INGRESOS FISCALES INCLUYEN RECURSOS TRIBUTARIOS Y NO TRIBUTARIOS VINCULADOS A LA PRODUCCIØN DE HIDROCARBUROS %N
!RGENTINA SE CONSIDERAN EL )MPUESTO A LAS 'ANANCIAS DE LAS 3OCIEDADES LAS REGALÓAS PETRØLEO Y GAS Y LOS DERECHOS DE
EXPORTACIØN HIDROCARBUROS EN EL %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA )MPUESTOS $IRECTO SOBRE (IDROCARBUROS )$(
2EGALÓAS Y 0ARTICIPACIONES AL 4ESORO )MPUESTO A LA RENTA )5% )5%2% EN "RASIL BONO DE SIGNATURA REGALÓAS
0ARTICIPACIØN %SPECIAL TASA DE OCUPACIØN Y RETENCIØN DE ÈREA LOS PAGOS DE 0ETROBRAS POR )20*#3,, Y LOS DIVIDENDOS
PAGADOS POR 0ETROBRAS AL GOBIERNO EN #OLOMBIA REGALÓAS CAUSADAS IMPUESTO DE RENTA DE %COPETROL Y DIVIDENDOS DE
%COPETROL EN %CUADOR INGRESOS PETROLEROS DEL 30.& EN -ÏXICO DERECHOS SOBRE LOS HIDROCARBUROS Y )MPUESTO A LOS
RENDIMIENTOS PETROLEROS EN 0ERÞ )MPUESTO A LA 2ENTA Y REGALÓAS PETROLERAS EN 3URINAM IMPUESTO A LA RENTA Y
DIVIDENDOS PAGADOS AL GOBIERNO DE 3TAATSOILE EN 4RINIDAD Y 4ABAGO )MPUESTO A LA RENTA 2EGALÓAS #ONTRIBUCIØN AL
FONDO DE DESEMPLEO Y OTROS EN 6ENEZUELA )MPUESTO A LA RENTA
$IVIDENDOS DE 0$63! 2EGALÓA PETROLERA EN EFECTIVO
Y EN ESPECIE Y OTROS )MPUESTO A LA EXTRACCIØN )MPUESTO SUPER
FICIAL E )MPUESTO AL 2EGISTRO DE %XPORTACIØN %N NINGÞN
CASO SE INCLUYEN IMPUESTOS INDIRECTOS PAGADOS POR LAS EMPRESASˆ)6! 3ELLOS 3ELECTIVOSˆ NI LOS QUE GRAVAN LA
PROPIEDAD ˆ"IENES 0ERSONALES E )MPUESTO SOBRE TRANSACCIONES FIN
ANCIERASˆ
B
,A RENTA ECONØMICA CORRESPONDE A LA CALCULADA POR EL "ANCO -UNDIAL 7ORLD $EVELOPMENT )NDICATORS QUE REPRESENTA
LA PRODUCCIØN DE PETRØLEO Y GAS NATURAL VALORADA AL PRECIO INTERNACIONAL NETO DE COSTOS DE EXTRACCIØN
C
! FINES DE HOMOGENEIZAR LA INFORMACIØN ENTRE LOS PAÓSES SE CONSIDERAN LOS INGRESOS FISCALES TOTALES DEL GOBIERNO
GENERAL NETOS DE LAS CONTRIBUCIONES DE LA SEGURIDAD SOCIAL .O OBSTANTE EN !RGENTINA %CUADOR Y #OLOMBIA SE TOMA EN
CUENTA LA INFORMACIØN A NIVEL DEL SECTOR PÞBLICO NO FINANCIERO 30.&
%N UN NIVEL SIMILAR DE PARTICIPACIØN ESTATAL SOBRE LAS RENTAS GENERADAS SE UBICAN 4RINIDAD Y
4ABAGO Y LA 2EPÞBLICA "OLIVARIANA DE 6ENEZUELA 3IN EMBARGO MIENTRAS QUE EL
PORCENTAJE DE hGOVERNMENT TAKEv DE ESTE ÞLTIMO PAÓS NO EVIDENCIØ CAMBIOS EN EL PERIODO ANALIZADO EN
EL PRIMER CASO SÓ SE OBSERVA UN IMPORTANTE CRECIMIENTO RESPECTO DEL VALOR MOSTRADO A PRINCIPIOS DE LA
DÏCADA PASADA UBICADO ALREDEDOR DEL DE LA RENTA POR HIDROCARBUROS %STE CRECIMIENTO TAMBIÏN SE
OBSERVØ EN #OLOMBIA Y EN 0ERÞ DONDE SE ALCANZARON VALORES PROMEDIO DE PARTICIPACIØN ESTATAL RELATIVA
DEL Y EL RESPECTIVAMENTE PARA EL PERÓODO 0OR SU PARTE EL %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA %CUADOR Y -ÏXICO EXHIBEN TASAS DE APROPIACIØN ESTATAL MUCHO MÈS ELEVADAS Y EN LÓNEA CON LOS PROMEDIOS INTERNACIONALES
OBSERVÈNDOSE EN TODOS LOS CASOS UNA CLARA PARTICIPACIØN DEL %STADO EN LA PRODUCCIØN Y
COMERCIALIZACIØN DE LOS HIDROCARBUROS 3I BIEN -ÏXICO YA MOSTRABA VALORES ELEVADOS DE ESTE INDICADOR
EN PERÓODOS ANTERIORES Y MANTUVO DICHO MARGEN A LO LARGO DE TODO EL PERÓODO ANALIZADO #%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
EN LOS OTROS DOS CASOS FUERON IMPORTANTES REFORMAS INTRODUCIDAS EN LOS REGÓMENES FISCALES QUE SERÈN
DESARROLLADAS MÈS ADELANTE LAS QUE INCIDIERON EN EL INCREMENTO EXTRAORDINARIO DE ESTE INDICADOR
(ABIENDO MENCIONADO LA INTRODUCCIØN DEL )$( EN EL %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA EN EL CASO
ECUATORIANO FUE DETERMINANTE LA REFORMA A LA ,EY DE (IDROCARBUROS EN EL A×O CUANDO SE
CAMBIARON LOS CONTRATOS DE PARTICIPACIØN PRIVADA CON PRODUCCIØN COMPARTIDA POR CONTRATOS DE
PRESTACIØN DE SERVICIOS EN LOS CUALES EL %STADO PASØ A SER PROPIETARIO DEL DEL PETRØLEO EXTRAÓDO Y
SØLO PAGA UNA TARIFA A LAS EMPRESAS OPERADORAS
%L OTRO INDICADOR RELEVANTE TIENE QUE VER CON LA IMPORTANCIA RELATIVA DE LOS INGRESOS FISCALES
PROVENIENTES DE LA EXPLOTACIØN DE HIDROCARBUROS EN EL FINANCIAMIENTO DEL %STADO %N ESTE SENTIDO DURANTE
LA ÞLTIMA DÏCADA SE HA OBSERVADO UNA MAYOR VULNERABILIDAD DE LAS ECONOMÓAS RESPECTO DEL SECTOR POR LA
EVIDENTE DEPENDENCIA DE LOS INGRESOS DEL GOBIERNO GENERAL EN RELACIØN CON LA RECAUDACIØN FISCAL TRIBUTARIA
ESPECIALMENTE DEL IMPUESTO A LA RENTA Y NO TRIBUTARIA POR MEDIO DE REGALÓAS Y OTROS APLICADA AL USO Y
EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS PETROLEROS Y GASÓFEROS %S ASÓ COMO EN EL ÞLTIMO PERÓODO COMPRENDIDO ENTRE
Y EL SECTOR APORTØ UN O MAS DE LOS INGRESOS TOTALES NECESARIOS PARA FINANCIAR EL GASTO
PÞBLICO EN PAÓSES COMO EL %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA %CUADOR -ÏXICO 4RINIDAD Y 4ABAGO Y
6ENEZUELA ! EXCEPCIØN DE ESTE ÞLTIMO CASO DONDE LA PARTICIPACION SE APROXIMA AL SE OBSERVA UNA
LEVE MERMA AUNQUE DESDE VALORES MUY ELEVADOS ESTO TAMBIÏN PONE EN EVIDENCIA UN CLARO Y NOTABLE
CRECIMIENTO DEL PESO ESPECÓFICO DE ESTOS RECURSOS FISCALES RESPECTO DE LOS VALORES CALCULADOS PARA EL
PERÓODO VÏASE EL CUADRO $ESDE EL PUNTO DE VISTA DEL FINANCIAMIENTO DEL %STADO ESTO IMPONE COMO DESAFÓO LA BÞSQUEDA
DE UNA MAYOR DIVERSIFICACIØN DE FUENTES DE INGRESO CON EL FIN DE EVITAR LA DENOMINADA hPEREZA FISCALv
%STA HIPØTESIS BASTANTE PECULIAR SOSTIENE QUE LA DISPONIBILIDAD DE INGRESOS FISCALES PROVENIENTES DE LOS
RECURSOS NATURALES DISMINUYE LOS INCENTIVOS PARA RECAUDAR IMPUESTOS GENERALES EN EL RESTO DE LA
ECONOMÓA Y LOS GOBIERNOS CON ESTAS CARACTERÓSTICAS TIENDEN A SER MENOS TRANSPARENTES RESPONSABLES Y
EFICIENTES !DEMÈS LA DEPENDENCIA FISCAL DE LOS SECTORES DE RECURSOS NO RENOVABLES AUMENTA LOS
RIESGOS FISCALES DADO QUE ESTOS INGRESOS SON VOLÈTILES Y LO QUE TAMBIÏN ES IMPORTANTE ESTÈN SUJETOS A
UN PROCESO DE AGOTAMIENTO 0OR LO TANTO LOS FORMULADORES DE POLÓTICAS PÞBLICAS TIENEN QUE PLANIFICAR
PROSPECTIVAMENTE PARA REEMPLAZAR CON OTRAS FUENTES ESOS RECURSOS A MEDIDA QUE DECAIGAN
0OR OTRA PARTE UNA MIRADA MÈS DETALLADA DE LOS DATOS DISPONIBLES PERMITE COMPROBAR LOS CAMBIOS
ˆEN ALGUNOS CASOS MUY IMPORTANTESˆ QUE SE HAN VENIDO DANDO EN TÏRMINOS DE LA ESTRUCTURA DE LOS
REGÓMENES FISCALES APLICADOS POR LOS PAÓSES DE LA REGIØN CADA UNO CON DIFERENTES CRITERIOS EN CUANTO A LA
PROPIEDAD DE LOS RECURSOS A LA PARTICIPACIØN DEL %STADO EN LA PRODUCCIØN CON LA INTERVENCIØN DE GRANDES
EMPRESAS DE BANDERA NACIONAL Y A LA APLICACIØN DE INSTRUMENTOS DE RECAUDACIØN COMO EL IMPUESTO A LA
RENTA DE LAS SOCIEDADES LAS REGALÓAS Y OTROS 4AMBIÏN AQUÓ PUEDE VERSE LA MARCADA HETEROGENEIDAD QUE
CARACTERIZA A ESTOS REGÓMENES FISCALES PARA EL SECTOR DE HIDROCARBUROS ASÓ COMO LAS DISTINTAS ESTRATEGIAS
ECONØMICAS Y FILOSOFÓAS POLÓTICAS QUE LOS PAÓSES MUESTRAN EN EL AFÈN DE LOGRAR UNA ADECUADA EXTRACCIØN
FISCAL DE PARTE DE LAS RENTAS GENERADAS EN ESTAS ACTIVIDADES
%L CUADRO PRESENTA LA ESTRUCTURA DE PARTICIPACIØN RELATIVA DE LOS INGRESOS FISCALES PROVENIENTES
DE LA PRODUCCIØN DE HIDROCARBUROS EN LOS NUEVE PAÓSES DE LA REG IØN CONSIDERADOS Y EN LOS MISMOS TRES
PERÓODOS ESTABLECIDOS 0UEDE OBSERVARSE QUE EN !RGENTINA DURANTE EL PERÓODO AUNQUE LA
PARTICIPACIØN RELATIVA DEL IMPUESTO SOBRE LOS INGRESOS SOCIETARIOS SE REDUJO LEVEMENTE LA INCIDENCIA DE
LOS IMPUESTOS EN EL SECTOR DE HIDROCARBUROS EN COMPARACION CON LA DE LAS REGALÓAS ES MUY
SIGNIFICATIVA GRACIAS AL APORTE FUNDAMENTAL QUE SIGNIFICØ LA INTRODUCCIØN DE LOS DERECHOS DE
EXPORTACIØN EN EL A×O !DEMÈS SE ESTABLECIØ QUE EN TODOS LOS CASOS PRECIOS ALTOS O BAJOS LOS INGRESOS MÓNIMOS DEL %STADO NO PODRÈN SER
INFERIORES AL DE LOS INGRESOS BRUTOS DE LAS PETROLERAS
3I BIEN LAS REGALÓAS PERCIBIDAS POR EL DERECHO A EXTRAER PETRØLEO O GAS TAMBIÏN A EXPLOTAR OTROS RECURSOS MINERALES
SE CONSIDERAN NORMALMENTE COMO INGRESOS NO TRIBUTARIOS EN ALGUNOS CASOS LA APLICACIØN DE CRITERIOS PARA DISTINGUIR
UN IMPUESTO PUEDE RESULTAR PARTICULARMENTE PROBLEMÈTICA %L CASO MÈS EMBLEMÈTICO ES EL DE LOS DERECHOS SOBRE LA
PRODUCCIØN DE HIDROCARBUROS EN -ÏXICO DONDE NO EXISTE CONSENSO GENERAL ACERCA DE SU CLASIFICACIØN COMO TRIBUTO
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
#UADRO !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE PAÓSES SELECCIONADOS ESTRUCTURA DE LOS INGRESOS FISCALES PROVENIENTES
DEL SECTOR DE HIDROCARBUROS A
%N PORCENTAJES DEL TOTAL
0AÓSES
!RGENTINA
"OLIVIA
%STADO 0LURINACIONAL DE
"RASIL
#OLOMBIA
%CUADOR
-ÏXICO
0ERÞ
3URINAM
4RINIDAD Y 4ABAGO
6ENEZUELA
2EPÞBLICA "OLIVARIANA DE
)NSTRUMENTO
)MPUESTO A LA RENTA
2EGALÓAS B
/TROSC
)MPUESTO A LA RENTA
2EGALÓAS
/TROSC
)MPUESTO A LA RENTA C
2EGALÓAS
/TROSC
)MPUESTO A LA RENTA
2EGALÓAS
/TROSC
)MPUESTO A LA RENTA
2EGALÓAS
/TROSC
)MPUESTO A LA RENTAD
2EGALÓAS
/TROSC
)MPUESTO A LA RENTA
2EGALÓAS
/TROS
)MPUESTO A LA RENTA
2EGALÓAS
/TROSC
)MPUESTO A LA RENTA
2EGALÓAS
/TROSC
)MPUESTO A LA RENTA
2EGALÓAS
/TROSC
&UENTE %LABORACIØN PROPIA SOBRE LA BASE DE INFORMACIØN OFICIAL DE LOS PAÓSES Y LA #OMISIØN %CONØMICA PARA !MÏRICA
,ATINA Y EL #ARIBE #%0!,
A
)NFORMACIØN CALCULADA SOBRE VALORES ACUMULADOS DE LOS PERÓODOS EN MONEDA NACIONAL A VALORES CORRIENTES
B
%N !RGENTINA LAS REGALÓAS INCLUYEN EL VALOR RESIDUAL POR MINERÓA
C
#ON EL RØTULO h/TROSv SE HACE REFERENCIA TANTO A INSTRUMENTOS TRIBUTARIOS COMO NO TRIBUTARIOS SEGÞN CADA PAÓS %N
!RGENTINA SE REFIERE A LOS $ERECHOS DE EXPORTACIØN EN EL %STAD O 0LURINACIONAL DE "OLIVIA AL )$( EN "RASIL AL "ONUS
0ARTICIPACIØN %SPECIAL Y 4ASA DE OCUPACIØN Y RETENCIØN DE ÈREA ADMINISTRADAS POR LA !.0 EN #OLOMBIA A LOS
DIVIDENDOS DE %COPETROL A LA NACIØN SOBRE UTILIDADES DEL A×O ANTERIOR Y LOS DERECHOS ECONØMICOS POR CONTRATOS
SUSCRIPTOS CON LA !.( EN %CUADOR A LOS INGRESOS PETROLEROS DEL 'OBIERNO EN -ÏXICO A LOS $ERECHOS ORDINARIOS SOBRE
HIDROCARBUROS EN 3URINAM A LOS DIVIDENDOS DE 3TAATSOILE PAGADOS AL GOBIERNO EN 4RINIDAD Y 4ABAGO A LA #ONTRIBUCIØN
AL &ONDO DE $ESEMPLEO )MPUESTO A LAS REMESAS BONOS A LA FIRMA Y hPROFIT OILv DE LOS CONTRATOS DE PRODUCCIØN
COMPARTIDA Y EN 6ENEZUELA A LOS $IVIDENDOS DE 0$63!
D
#ORRESPONDE AL )MPUESTO A LOS 2ENDIMIENTOS 0ETROLEROS 0%-%8 ESTÈ EXENTA DEL )MPUESTO SOBRE LA 2ENTA CONVENCIONAL
!LGO SIMILAR Y MUCHO MÈS MARCADO SE OBSERVØ EN EL %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA A PARTIR
DE LA INTRODUCCIØN DEL )MPUESTO $IRECTO A LOS (IDROCARBUROS ˆEL CUAL REPRESENTØ UN PROMEDIO DE DEL TOTAL DE INGRESOS FISCALES POR HIDROCARBUROS EN EL PERÓODO MÈS RECIENTEˆ LO QUE TUVO COMO
CONTRAPARTIDA UNA PÏRDIDA NOTABLE DE IMPORTANCIA RELATIVA DE LAS REGALÓAS "RASIL Y #OLOMBIA MUESTRAN
ESTRUCTURAS MUY DIVERSIFICADAS CON PARTICIPACIONES SIMILARES DEL IMPUESTO A LA RENTA CORPORATIVA LAS
REGALÓAS GENERALMENTE FIJAS Y OTROS INSTRUMENTOS QUE INCLUYEN EL "ONUS LA 0ARTICIPACIØN %SPECIAL Y LA
4ASA DE OCUPACIØN Y RETENCIØN DE ÈREA EN EL PRIMERO DE ELLOS Y A LOS DIVIDENDOS DE %COPETROL A LA
NACIØN Y LOS DERECHOS ECONØMICOS POR CONTRATOS SUSCRIPTOS CON LA !GENCIA .ACIONAL DE (IDROCARBUROS
!.( EN EL SEGUNDO CASO
0OR OTRA PARTE EN 4RINIDAD Y 4ABAGO EL IMPUESTO A LA RENTA DE LAS SOCIEDADES ES ˆCON CRECESˆ
EL INSTRUMENTO QUE CONCENTRA LA MAYOR PARTE DE LA RECAUDACIØN CON UNA PARTICIPACIØN PROMEDIO
CERCANA AL ENTRE Y LA CUAL SE HA VENIDO INCREMENTANDO CON EL CORRER DE LOS A×OS %N
SENTIDO OPUESTO EN 0ERÞ Y 6ENEZUELA LA MAYOR PARTE DE LOS INGRESOS FISCALES DERIVADOS DE LA
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
EXPLOTACIØN DE HIDROCARBUROS PROVIENE DE LAS REGALÓAS SI BIEN ESTE PORCENTAJE SE HA REDUCIDO LEVEMENTE
EN EL PRIMERO Y HA AUMENTADO EN EL SEGUNDO RESPECTO DE LOS VALORES REGISTRADOS EN EL PERÓODO &INALMENTE %CUADOR Y -ÏXICO CONSTITUYEN DOS CASOS SINGULARES DONDE EL PESO DE LA TRIBUTACIØN
SOBRE LA RENTA Y DE LAS REGALÓAS ES NULO EN TÏRMINOS DE RECAUDACIØN Y LOS INGRESOS FISCALES DEL SECTOR SE
VINCULAN MÈS DIRECTAMENTE CON MECANISMOS DE CONTROL Y ADMINISTRACIØN OPERATIVA DE LAS RESPECTIVAS
EMPRESAS NACIONALES LOS DATOS PARA %CUADOR SUELEN PRESENTARSE COMO INGRESOS PETROLEROS DEL GOBIERNO
CENTRAL POR VENTAS INTERNAS Y EXPORTACIONES SIN DISCRIMINAR POR INSTRUMENTO FISCAL MIENTRAS QUE EN EL
CASO DE -ÏXICO PRACTICAMENTE LA TOTALIDAD DE LOS INGRESOS CONSIDERADOS CORRESPONDEN A LOS DERECHOS
SOBRE HIDROCARBUROS Y UN RESTO MARGINAL PROVIENE DEL IMPUESTO A LOS RENDIMIENTOS PETROLEROS
$E LA OBSERVACIØN DE TODOS LOS DATOS PRESENTADOS AL MENOS EN EL SECTOR DE HIDROCARBUROS NO
PARECE OBSERVARSE UN PATRØN DEFINIDO QUE RELACIONE EL TIPO DE INSTRUMENTO UTILIZADO Y EL DESEMPE×O
FISCAL EN TÏRMINOS DE RECURSOS OBTENIDOS $E HECHO LOS CUATRO PAÓSES CON MAYOR CARGA FISCAL Y MAYOR
DEPENDENCIA FISCAL RESPECTO DE ESTOS RECURSOS %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA %CUADOR 4RINIDAD Y
4ABAGO Y 6ENEZUELA POSEEN REGÓMENES FISCALES MUY DIFERENTES ENTRE SÓ AUNQUE CIERTAMENTE EN TODOS
ELLOS HAY UN ROL PREPONDERANTE DE LA EMPRESA ESTATAL EN LA PRODUCCIØN DE HIDROCARBUROS
-INERALES
$E MANERA ANÈLOGA AL SECTOR DE HIDROCARBUROS EL FUNCIONAMIENTO DE LOS REGÓMENES FISCALES APLICADOS
AL SECTOR MINERO PUEDE ANALIZARSE DE MANERA DESCRIPTIVA CONSIDERANDO LA CUANTÓA Y REPRESENTATIVIDAD DE
LOS INGRESOS FISCALES OBTENIDOS POR LOS PAÓSES PRODUCTORES DE !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE SOBRE LA BASE
DE LOS MISMOS INDICADORES YA DESARROLLADOS 0ERO ADEMÈS A LOS EFECTOS DE ESTE TRABAJO PUEDE
RESULTAR ÞTIL E ILUSTRATIVO PROCEDER EN TÏRMINOS COMPARATIVOS PROCURANDO IDENTIFICAR LAS PRINCIPALES
SEMEJANZAS YO DIFERENCIAS RESPECTO DE LO OBSERVADO EN EL SECTOR DE HIDROCARBUROS DE LOS PAÓSES DE LA
REGIØN PARA LO CUAL SE TOMARÈN COMO REFERENCIA LOS MISMOS PERÓODOS ANALIZADOS EN LA SECCIØN ANTERIOR
%N PRIMER LUGAR A PARTIR DE LOS CÈLCULOS DEL "ANCO -UNDIAL 7ORLD $EVELOPMENT )NDICATORS SE
HA PODIDO COMPROBAR QUE LA RENTA ECONØMICA POTENCIAL DEL SECTOR MINERO SE INCREMENTØ CON FUERZA A
PARTIR DEL A×O ESPECIALMENTE EN LOS PAÓSES DE MAYOR TRADICIØN MINERA Y CON UNA IMPORTANTE
PARTICIPACIØN DE ESTE SECTOR EN LA ECONOMÓA TOTAL %STO FUE EVIDENTE EN CASOS COMO EL DE #HILE DONDE LA
RENTA ECONØMICA LLEGØ A SUPERAR EL DEL 0)" EN CUANDO APENAS PROMEDIABA EN EL
PERÓODO 0ERÞ ES OTRO CASO A DESTACAR LA RENTA MINERA ESTIMADA PASØ DE UN PROMEDIO DE
DEL 0)" EN ESTE ÞLTIMO PERÓODO A UN VALOR MÈXIMO DE DEL 0)" EN EL A×O MANTENIÏNDOSE EN TORNO AL EN EL PERÓODO %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA "RASIL Y
#OLOMBIA PAÓS EN EL QUE SE DEBE CONSIDERAR LA RENTA ECONØMICA DEL CARBØN MINERAL TAMBIÏN
MOSTRARON ˆAUNQUE MUCHO MÈS MODERADOSˆ INCREMENTOS EN ESTA VARIABLE HACIA MEDIADOS DE LA
DÏCADA PASADA
%STE NOTABLE INCREMENTO DE LA RENTA ECONØMICA EN LA ACTIVIDAD MINERA HACIA MEDIADOS DE LA
DÏCADA PASADA TUVO COMO CORRELATO UN SIGNIFICATIVO AUMENTO EN TÏRMINOS ABSOLUTOS DE LOS INGRESOS
FISCALES PROVENIENTES DEL SECTOR MINERO VÏASE EL GRÈFICO 0RECISAMENTE EN PAÓSES COMO EL %STADO
0LURINACIONAL "OLIVIA #HILE Y 0ERÞ DONDE EL AUMENTO DE LA RENTA MINERA FUE COMPARATIVAMENTE
MAYOR ESTE TIPO DE RECURSOS EXPERIMENTØ UN CRECIMIENTO SUPERLATIVO SI SE COMPARAN LOS VALORES
REGISTRADOS EN EL A×O Y EN EL PRIMER CASO PASARON DE A DEL 0)" DEBIDO
PRINCIPALMENTE POR LA EXPANSIØN DE LA MINERÓA PRIVADA EN EL SEGUNDO LOS INGRESOS FISCALES DERIVADOS
PRINCIPALMENTE DE LA EXPLOTACIØN DEL COBRE PASARON DE A DEL 0)" Y EN EL TERCERO SE
INCREMENTARON DESDE UN MAGRO DEL 0)" EN EL PRIMER A×O HASTA ALCANZAR EN #ON UN
CRECIMIENTO ALGO MENOR LES SIGUE #OLOMBIA DONDE LOS INGRESOS FISCALES PROVENIENTES DE LA MINERIA
ALCANZARON EL DEL 0)" EN ESE ÞLTIMO A×O HABIENDO PARTIDO DE VALORES POCO SIGNIFICATIVOS EN EL
2ESPECTO DE LA ACTIVIDAD MINERA LOS PAÓSES ANALIZADOS SON !RGENTINA EL %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA "RASIL #HILE
#OLOMBIA *AMAICA -ÏXICO Y 0ERÞ ,A SELECCIØN DE LOS MISMOS RESPONDE A LA RELEVANCIA ECONØMICA ACTUAL DEL SECTOR
MINERO EN DICHOS PAÓSES COMO PROPORCIØN DE LAS EXPORTACIONES SU APORTE AL 0)" O AL FINANCIAMIENTO DEL %STADO
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
A×O DEBE NOTARSE QUE EN ESTE CASO SE INCLUYEN TAMBIÏN LOS INGRESOS FISCALES PROVENIENTES DE LA
EXPLOTACIØN DE CARBØN MINERAL
#ON POSTERIORIDAD A LA CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL LOS PAÓSES MOSTRARON UNA RECUPERACIØN
IMPORTANTE EN EL INDICADOR SE×ALADO AL IGUAL QUE EN EL SECTOR DE HIDROCARBUROS DURANTE LOS A×OS Y ,A RENTA DEL SECTOR MINERO HA CONTINUADO CRECIENDO A UN MENOR RITMO LLEGANDO A UN PROMEDIO
DEL DEL 0)" REGIONAL 3IN EMBARGO LOS INGRESOS FISCALES PAGADOS POR EL SECTOR MINERO EN
TÏRMINOS ABSOLUTOS NO PARECEN HABER GUARDADO UNA PROPORCIONALIDAD DIRECTA CON EL CRECIMIENTO DE LAS
RENTAS MINERAS -ÈS AÞN SI SE CONSIDERA EL ESTANCAMIENTO Y LA CAÓDA DE LOS INGRESOS FISCALES MINEROS EN
!RGENTINA "RASIL #OLOMBIA *AMAICA Y -ÏXICO EN LOS A×OS RECIENTES Y EN 0ERÞ SE
REGISTRØ UNA CONSIDERABLE DISMINUCIØN DE ESTOS RECURSOS HASTA EL DEL 0)" EN MIENTRAS QUE
FUE MUCHO MÈS FUERTE LA REDUCCIØN EXPERIMENTADA EN #HILE DONDE LOS INGRESOS FISCALES MINEROS
BAJARON HASTA UN MONTO EQUIVALENTE AL DEL 0)" EN VÏASE EL GRÈFICO %NTRE LOS PAÓSES
ANALIZADOS SØLO EN EL %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA SE OBSERVØ UN INCREMENTO EN ESTA VARIABLE
RESPECTO DE LOS VALORES ANTERIORES A LA CRISIS LLEGØ A DEL 0)" EN Y SE UBICA EN EN EL
ÞLTIMO A×O
'RÈFICO !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE PAÓSES SELECCIONADOS EVOLUCIØN ANUAL DE LOS INGRESOS FISCALES
PROVENIENTES DE LA PRODUCCIØN DE MINERALES %N PORCENTAJES DEL 0)"
!RGENTINA
"OLIVIA
"RASIL
#HILE
#OLOMBIA
*AMAICA
-ÏXICO
0ERÞ
&UENTE %LABORACIØN PROPIA SOBRE LA BASE DE INFORMACIØN OFICIAL DE LOS PAÓSES "ANCO -UNDIAL 7ORLD $EVELOPMENT
)NDICATORS Y LA #OMISIØN %CONØMICA PARA !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE #%0!,
%STE COMPORTAMIENTO HETEROGÏNEO ENTRE LOS PAÓSES DE LA REGIØN PUSO EN EVIDENCIA LAS DIFERENCIAS
EN LA CAPACIDAD DE REACCIØN DE LOS RESPECTIVOS REGÓMENES FISCALES FRENTE AL AUGE INICIAL DEL CICLO DE
PRECIOS A PARTIR DE Y SU EVOLUCIØN MÈS RECIENTE ENTRE Y %STE FENØMENO SE EXPLICARÓA
EN GRAN PARTE DEBIDO A QUE A DIFERENCIA DEL SECTOR DE LOS HIDROCARBUROS EN TÏRMINOS GENERALES LA
REGIØN NO HA INCORPORADO EN LA MINERÓA INSTRUMENTOS ORIENTADOS A ASEGURAR LA PARTICIPACIØN PROGRESIVA
DEL %STADO EN PERÓODOS DE UTILIDADES EXTRAORDINARIAS #%0!, %N EL CUADRO SE PRESENTAN LOS
VALORES ACUMULADOS PROMEDIO DE LA CARGA FISCAL QUE APORTA EL SECTOR DE MINERALES EN UN CONJUNTO DE
OCHO PAÓSES DE LA REGIØN
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
#UADRO !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE PAÓSES SELECCIONADOS INDICADORES RELATIVOS DE LOS INGRESOS FISCALES
GENERADOS POR LA PRODUCCIØN DE MINERALES A
%N PORCENTAJES
%N PROPORCIØN AL 0)" TOTAL DEL PAÓS
0AÓSES
!RGENTINAD
"OLIVIA %STADO
0LURINACIONAL DE
"RASIL
#HILE
#/$%,#/E
-INERÓA 0RIVADA
'-0F
#OLOMBIAG
*AMAICA
-ÏXICO
0ERÞ
%N PROPORCIØN A LA RENTA ECONØMICA
DEL SECTORB
%N PROPORCIØN A LOS INGRESOS
FISCALES TOTALESC
&UENTE %LABORACIØN PROPIA SOBRE LA BASE DE INFORMACIØN OFICIAL DE LOS PAÓSES "ANCO -UNDIAL 7ORLD $EVELOPMENT
)NDICATORS Y LA #OMISIØN %CONØMICA PARA !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE #%0!,
A
)NFORMACIØN CALCULADA SOBRE VALORES ACUMULADOS DE LOS PERÓODOS EN MONEDA NACIONAL A VALORES CORRIENTES ,OS INGRESOS
FISCALES INCLUYEN RECURSOS TRIBUTARIOS Y NO TRIBUTARIOS VINCULADOS A LA PRODUCCIØN DE MINERALES %N !RGENTINA SE CONSIDERAN
EL )MPUESTO A LAS 'ANANCIAS DE LAS 3OCIEDADES Y LOS DERECHOS DE EXPORTACIØN MINERALES EN EL %STADO 0LURINACIONAL DE
"OLIVIA EL )MPUESTO SOBRE LAS UTILIDADES DE EMPRESAS )5% )5%2% )5%-. Y LAS REGALÓAS MINERAS EN "RASIL EL PAGO
DEL )20*#3,, DE 6ALE AL GOBIERNO LA REGALÓA MINERA #&%- Y LA 4ASA !NUAL POR (ECTÈREA 4!( EN #HILE EL COBRE
BRUTO CORRESPONDE A LAS TRANSFERENCIAS DE #/$%,#/ )MPUESTO A LA RENTA )MPUESTO $, . DEL )MPUESTO ,EY
. Y OTROS Y LA TRIBUTACIØN MINERÓA PRIVADA )MPUESTO A LA 2ENTA )MPUESTO %SPECÓFICO A LA !CTIVIDAD -INERA
)MPUESTO !DICIONAL 2ETENIDO EN #OLOMBIA REGALÓAS E IMPUESTO DE RENTA SOBRE UTILIDADES TANTO PARA MINERÓA COMO PARA
CARBØN EN -ÏXICO )MPUESTO SOBRE LA 2ENTA )32 Y $ERECHO A LA -INERÓA EN *AMAICA "AUXITE LEVY E )32 DE
BAUXITEALUMINA EN 0ERÞ )MPUESTO A LA 2ENTA )MPUESTO %SPECIAL A LA -INERÓA 2EGALÓAS MINERAS Y 'RAVAMEN %SPECIAL A
LA -INERÓA %N NINGÞN CASO SE INCLUYEN IMPUESTOS INDIRECTOS PAGADOS POR LAS EMPRESAS )6! 3ELLOS 3ELECTIVOS NI LOS QUE
GRAVAN LA PROPIEDAD "IENES 0ERSONALES E )MPUESTO SOBRE TRANSACCIONES FINANCIERAS 4AMPOCO SE INCLUYØ EL PAGO POR
ARRENDAMIENTO DE TIERRAS EN EL %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA #HILE #OLOMBIA Y 0ERÞ
B
3E CONSIDERA LA RENTA MINERA Y DEL CARBØN EN #OLOMBIA %L VALOR DE SE SUPUSO CONSTANTE EN RELACIØN AL 0)" EN
DØLARES CORRIENTES CALCULADO POR EL "ANCO -UNDIAL
C
,OS INGRESOS FISCALES TOTALES CORRESPONDEN AL GOBIERNO GENERAL SIN INCLUIR LAS CONTRIBUCIONES A LA SEGURIDAD SOCIAL %N
LOS CASOS DE !RGENTINA Y #OLOMBIA SE TOMA EN CUENTA LA INFORMACIØN A NIVEL DEL SECTOR PÞBLICO NO FINANCIERO 30.&
D
.O SE INCLUYE EL VALOR DE LAS REGALÓAS MINERAS QUE NO SE DESAGREGAN DE LAS REGALÓAS TOTALES PROVENIENTES EN SU MAYOR
PARTE DE LA EXPLOTACIØN DE HIDROCARBUROS
E
#ORRESPONDE A LOS INGRESOS FISCALES POR COBRE BRUTO DEL GOBIERNO CENTRAL CONSOLIDADO E INCLUYE TANTO LOS IMPUESTOS
PAGADOS POR #/$%,#/ #ORPORACIØN .ACIONAL DEL #OBRE COMO LOSXCEDENTES
E
DE LA MISMA TRANSFERIDOS AL GOBIERNO
F
'-0 'RAN MINERÓA PRIVADA DEL COBRE DONDE SE INCLUYEN LOS INGRESOS DE LAS DIEZ MAYORES EMPRESAS PRIVADAS
&IGURA COMO h4RIBUTACIØN -INERÓA 0RIVADAv EN LAS CUENTAS FISCALES DEL PAÓS
G
%N LOS INGRESOS FISCALES DE #OLOMBIA SE INCLUYE LA MINERÓA DEL CARBØN
5NA SEGUNDA APROXIMACIØN AL COMPORTAMIENTO EFECTIVO DE LOS REGÓMENES FISCALES APLICADOS
SOBRE LA MINERÓA EN LOS PAÓSES DE LA REGIØN PUEDE OBTENERSE A PARTIR DE LA PONDERACIØN CONJUNTA DE LAS
DOS VARIABLES YA DESARROLLADAS EN LOS PÈRRAFOS ANTERIORES LO QUE EQUIVALE A INDAGAR SOBRE LA EVOLUCIØN
DEL RATIO ENTRE INGRESOS FISCALES Y RENTA ECONØMICA DERIVADOS DE LA ACTIVIDAD MINERA A NIVEL REGIONAL
$E ESTA MANERA EL HECHO DE QUE LA MAYORÓA DE LOS PAÓSES SALVO !GENTINA "RASIL Y #HILE HAYAN VISTO
REDUCIDOS EL VALOR DE ESTOS INDICADORES DURANTE LOS ÞLTIMOS A×OS NO HACE MÈS QUE CONFIRMAR LA
CONCLUSIØN EXPRESADA ANTERIORMENTE LA PARTICIPACIØN RELATIVA DEL %STADO A TRAVÏS DE LOS INSTRUMENTOS
FISCALES SOBRE LAS RENTAS POTENCIALES ESTIMADAS PARA EL SECTOR MINERO SE REDUJO A LO LARGO DE LA DÏCADA
EN ALGUNOS CASOS DRÈSTICAMENTE %N RASGOS GENERALES LA PARTICIPACIØN FISCAL DEL %STADO FUE CRECIENTE EN
TÏRMINOS ABSOLUTOS PERO SU INCREMENTO FUE RELATIVAMENTE MENOR AL REGISTRADO EN LA RENTA ECONØMICA
POTENCIAL DEL SECTOR MINERO LO CUAL PONE EN EVIDENCIA LA FALTA DE PROGRESIVIDAD DE LOS REGÓMENES
FISCALES APLICADOS EN LOS PAÓSES DE LA REGIØN
$URANTE EL CICLO ALCISTA DE PRECIOS DE LOS MINERALES Y PREVIO A LA CRISIS DE EL
RELATIVAMENTE MÈS ACENTUADO INCREMENTO DE LA RENTA ECONØMICA INFLUIDO BÈSICAMENTE POR EL AUMENTO
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
DE PRECIOS COSTOS QUE AUMENTARON EN MENOR PROPORCIØN A LOS PRIMEROS Y CRECIENTES VOLÞMENES
EXTRAÓDOS LLEVØ A QUE LOS INGRESOS FISCALES MEDIDOS COMO PROPORCIØN DE DICHA VARIABLE SE VIERAN
REDUCIDOS DE MANERA MARCADA EN VARIOS PAÓSES DE LA REGIØN %STO SE EVIDENCIØ CLARAMENTE EN PAÓSES
COMO EL %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA #OLOMBIA -ÏXICO Y 0ERÞ OBSERVÈNDOSE UNA CONVERGENCIA
DE DICHOS RATIOS HACIA UN RANGO COMPRENDIDO ENTRE EL Y EL %N !RGENTINA Y "RASIL SE OBSERVA
LA TENDENCIA INVERSA ES DECIR UN AUMENTO DE LA IMPORTANCIA DE LOS INGRESOS FISCALES EN PROPORCIØN A LA
RENTA MINERA POTENCIAL RESPECTO DE LOS VALORES REGISTRADOS EN EL PERÓODO LO CUAL NO DEJA
DE SER LLAMATIVO PUESTO LO ACOTADO DEL MONTO DE RECURSOS RECAUDADOS
-UY DISTINTO ES LO QUE SE PUDO OBSERVAR EN #HILE DONDE PUEDEN IDENTIFICARSE DOS MOVIMIENTOS
DIFERENCIADOS #OMO SE MENCIONØ DURANTE EL CICLO ALCISTA DE PRECIOS LA RENTA POTENCIAL MINERA EN
#HILE SE EXPANDIØ FUERTEMENTE PERO EL CRECIMIENTO REGISTRADO EN LOS INGRESOS FISCALES FUE
RELATIVAMENTE MAYOR LO QUE POSIBILITØ QUE EL ÓNDICE DE PARTICIPACIØN ESTATAL EN LA RENTAS GENERADAS POR
EL SECTOR MINERO PRINCIPALMENTE LA PRODUCCIØN DE COBRE PASARÈ DE UN PROMEDIO ACUMULADO DE EN A UNO DE EN !LLÓ A PESAR DEL APORTE MAYORITARIO POR PARTE DE LA
EMPRESA ESTATAL #/$%,#/ TUVO UNA INFLUENCIA CRUCIAL EL DESARROLLO ALCANZADO Y LA MAYOR
RECAUDACIØN TRIBUTARIA APORTADA POR EL CONJUNTO DE LAS DIEZ PRINCIPALES EMPRESAS MINERAS DE PROPIEDAD
PRIVADA LO QUE SE DENOMINA h'RAN -INERÓA 0RIVADAv '-0 ,A CRISIS INTERNACIONAL DE DETERIORØ LOS RESULTADOS ALCANZADOS LOS CUALES LOGRARON RECUPERARSE EN A×OS RECIENTES AUNQUE SIN
ALCANZAR LOS VALORES MÈXIMOS DE A×OS ANTERIORES REGISTRÈNDOSE UN RATIO PROMEDIO DE PARA EL
PERÓODO CUADRO %L CASO CHILENO SE DESTACA A NIVEL REGIONAL NO SØLO POR EL COMPARATIVAMENTE MAYOR NIVEL DE
INGRESOS FISCALES QUE OBTIENE A PARTIR DE LA EXPLOTACIØN DEL COBRE !DEMÈS CONSTITUYE UNA EXCEPCIØN
INCLUSO A NIVEL INTERNACIONAL DONDE LA NORMA ES LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS A TRAVÏS DE CONCESIONES
A EMPRESAS PRIVADAS %L ROL PREPONDERANTE QUE DESEMPE×A LA #ORPORACIØN .ACIONAL DEL #OBRE
#/$%,#/ EMPRESA ESTATAL COMPLEMENTADA POR SU PAR LA %MPRESA .ACIONAL DE -INERÓA %.!-)
EN EL ÈREA DE PEQUE×A Y MEDIANA MINERÓA SE PONE DE MANIFIESTO AL APORTAR LA MAYOR PARTE AUNQUE CON
UNA TENDENCIA DECLINANTE A LO LARGO DE LA DÏCADA PASADA DE LOS INGRESOS FISCALES QUE SE DERIVAN DE LAS
OPERACIONES EN EL SECTOR ,A CONTRIBUCIØN DE #/$%,#/ EN COMPARACION CON LA DE LA MINERÓA PRIVADA
ES AÞN MÈS SIGNIFICATIVA SI SE CONSIDERA QUE LA EMPRESA ESTATAL ES RESPONSABLE SOLO POR
APROXIMADAMENTE LA TERCERA PARTE DE LA PRODUCCIØN TOTAL DE COBRE DEL PAÓS #%0!, B
$E ACUERDO A UN RELEVAMIENTO LLEVADO A CABO POR !CQUATELLA ET AL EN LOS A×OS PREVIOS A
LA CRISIS FINANCIERA DE LOS PRINCIPALES PAÓSES MINEROS DE LA REGIØN %STADO 0LURINACIONAL DE
"OLIVIA #HILE #OLOMBIA Y 0ERÞ ALCANZARON NIVELES DE APROPIACIØN DE LA RENTA ECONØMICA DEL SECTOR
CERCANOS AL PROMEDIO INTERNACIONAL DE APROXIMADAMENTE UN PARA AQUELLOS PAÓSES CON REGÓMENES
MINEROS TÓPICOS DE CONCESIONES PRIVADAS %N EL PERÓODO MÈS RECIENTE SE OBSERVA UNA MERMA EN DICHO
INDICADOR PRODUCTO DE LA BAJA MÈS PRONUNCIADA EN LOS INGRESOS FISCALES RESPECTO DE LA RENTA ECONØMICA
POTENCIAL ESTIMADA Y UNA ESCASA CAPACIDAD DE REACCIØN DE LOS REGÓMENES FISCALES ANTE CAMBIOS EN LAS
CONDICIONES CONTEXTUALES
!DEMÈS A NIVEL INTERNACIONAL SE OBSERVA QUE LA PARTICIPACIØN ESTATAL EN LA RENTA ECONØMICA
ESTIMADA DEL SECTOR DE HIDROCARBUROS ALCANZA NIVELES DE ENTRE EL Y EL EN LOS PAÓSES
EXPORTADORES DE LA REGIØN %STA TENDENCIA SE REPITE A ESCALA INTERNACIONAL Y REFLEJA UNA MAYOR
PARTICIPACIØN DIRECTA DEL %STADO EN LA PRODUCCIØN A TRAVÏS DE EMPRESAS PETROLERAS PÞBLICAS Y MIXTAS ASÓ
%N RIGOR TAMBIÏN EN "OLIVIA EL %STADO SE BENEFICIA DE LAS RENTAS EXTRAORDINARIAS DE LA MINERÓA A TRAVÏS DE LA
PARTICIPACIØN EN LA PRODUCCIØN !UNQUE DE MENOR MAGNITUD QUE MINERÓA
LA
PRIVADA LA #ORPORACIØN -INERA DE
"OLIVIA #/-)"/, ES UNA INSTITUCIØN ESTATAL AUTÈRQUICA QUEBENEFICIA
SE
DE LOS INGRESOS RECIBIDOS POR CONCEPTO DE
CANON DE ARRENDAMIENTO DE SUS YACIMIENTOS
#OMO APROXIMACIØN A UN PROMEDIO INTERNACIONAL SE UTILIZARON DATOS PUBLICADOS POR 0RICE7ATERHOUSE#OOPERS
SOBRE IMPUESTOS Y REGALÓAS PAGADOS POR LAS DIEZ EMPRESAS MINERAS MÈS GRANDES DEL MUNDO UTILIDADES
DECLARADAS Y PAGO DE FACTORES EMPLEADOS ENTRE Y ,A SUMATORIA DE IMPUESTOS PAGADOS UTILIDADES
DECLARADAS Y PAGO DE EMPLEADOS CONSTITUYE UNA APROXIMACIØN A LA RENTA ECONØMICA DEL SECTOR 0ARA ESTAS DIEZ
MINERAS MÈS GRANDES DEL MUNDO LOS IMPUESTOS PAGADOS COMO PORCENTAJE DE ESTA RENTA ESTIMADA SE MANTIENEN EN
PROMEDIO ALREDEDOR DEL EN EL PERÓODO COMPRENDIDO ENTRE Y #%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
COMO EL MAYOR DESARROLLO RELATIVO QUE HAN TENIDO LOS REGÓMENES FISCALES APLICADOS A LA EXPLOTACIØN
PETROLERA EN EL DISE×O DE INSTRUMENTOS FISCALES Y TIPOS CONTRACTUALES QUE ASEGURAN LA PROGRESIVIDAD DE
LA PARTICIPACIØN DEL %STADO EN LA RENTA DEL SECTOR
-ÈS ALLÈ DE LO ANTERIOR EL PESO RELATIVO DE LOS INGRESOS FISCA LES PAGADOS POR EL SECTOR MINERO EN
LA COMPOSICIØN DEL FINANCIAMIENTO DE LOS %STADOS PERMITE OBTENER UNA IDEA NO SØLO DE SU RELEVANCIA
ECONØMICA SINO DEL GRADO DE DEPENDENCIA FISCAL RESPECTO DE LOS MISMOS Y AÞN MÈS IMPORTANTE DE LA
VULNERABILIDAD FISCAL DE LOS PAÓSES FRENTE A LOS CICLOS DE PRECIOS EN LA ACTIVIDAD MINERA
%N EL CUADRO TERCERA COLUMNA PUEDE COMPROBARSE QUE EN EL PE RÓODO MÈS RECIENTE
COMPRENDIDO ENTRE Y ALGUNOS PAÓSES HAN LOGRADO RECUP ERAR Y ESTABILIZAR LA CUANTÓA DEL
APORTE FISCAL MINERO COMO PORCENTAJE DE LOS INGRESOS FISCALES T OTALES RESPECTO DE LOS VALORES
ALCANZADOS EN LOS A×OS PREVIOS A LA CRISIS FINANCIERA MUNDIAL 4AL ES EL CASO DE 0ERÞ DONDE DICHO
INDICADOR ALCANZØ EL COMO PROMEDIO ENTRE Y PAR TIENDO DEL EN Y SE UBICØ LEVEMENTE POR DEBAJO EN EL PERÓODO MÈS RECIENTE CON UN PROMEDIO DE DEL TOTAL DE
INGRESOS CORRIENTES DEL GOBIERNO CENTRAL %N %STADO 0LURINACION AL DE "OLIVIA EL PROMEDIO DE LOS
INGRESOS FISCALES PROVENIENTES DE LA MINERÓA COMO PORCENTAJE DE LOS INGRESOS FISCALES TOTALES
CONTINUØ AUMENTANDO LUEGO DE SUPERADA LA CITADA CRISIS LLEGANDO A UN PORCENTAJE DEL EN EL
PERÓODO 0OR SU PARTE #HILE PRESENTA UNA TENDENCIA MÈS ACENTUADA %L MONTO DE INGRESOS FISCALES
PROVENIENTES DEL SECTOR MINERO ALCANZABA UN MAGRO PROMEDIO DE DE LOS INGRESOS FISCALES TOTALES
DEL GOBIERNO EN EL PERÓODO PASANDO A UN NOTABLE EN PLENO AUGE DE PRECIOS
INTERNACIONALES ! PESAR DE LA COMENTADA CAÓDA DE ESTOS RECURSOS EN TÏRMINOS ABSOLUTOS EN EL PERÓODO
MÈS RECIENTE ESTE PAÓS HA MANTENIDO ESE GRADO DE DEPENDENCIA FISCAL RESPECTO DE LA ACTIVIDAD MINERA
EN UN VALOR PROMEDIO DE %L RESTO DE LOS PAÓSES ANALIZADOS MUESTRA UN COMPORTAMIENTO DISPAR
AUNQUE EN TODOS LOS CASOS LOS INGRESOS FISCALES PROVENIENTES DEL SECTOR MINERO NO CONSTITUYEN AÞN UNA
FUENTE SIGNIFICATIVA DE FINANCIAMIENTO DEL %STADO
2ESPECTO DE LA COMPOSICIØN DE LOS REGÓMENES FISCALES APLICADOSSOBRE LA ACTIVIDAD MINERA Y EN CLARO
CONTRASTE CON LO QUE OCURRE EN EL SECTOR PETROLERO EN !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE LA DIVERSIDAD DE LOS
INSTRUMENTOS QUE LOS COMPONEN ES MUCHO MÈS ACOTADA SIENDO EL IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE LAS EMPRESAS EL
PRINCIPAL INSTRUMENTO MEDIANTE EL CUAL EL %STADO PARTICIPA EN LAS RENTAS GENERADAS POR LA EXPLOTACIØN
MINERA 3E DESTACAN ASIMISMO LOS CAMBIOS OBSERVADOS EN #HILE A PARTIR DE LA INTRODUCCIØN DEL )MPUESTO
%SPECÓFICO A LA !CTIVIDAD -INERA ASIMILABLE A UNA REGALÓA ESCALONADA Y EN 0ERÞ CON LA INCORPORACIØN DE
DOS NUEVOS INSTRUMENTOS )MPUESTO %SPECIAL Y EL 'RAVAMEN %SPECIAL QUE AMPLIARON LA DIVERSIDAD DE SUS
RESPECTIVOS REGÓMENES FISCALES SOBRE LA ACTIVIDAD MINERA
.O OBSTANTE ELLO EL IMPUESTO SOBRE LA RENTA SOCIETARIA SUELE APORTAR LA MAYOR PARTE DE LOS
INGRESOS FISCALES DERIVADOS DEL SECTOR EN TODOS LOS PAÓSES ANALIZADOS SALVO POR LOS CASOS DE EL %STADO
0LURINACIONAL DE "OLIVIA Y #OLOMBIA Y *AMAICA VÏASE EL CUADRO LO QUE RESALTA LA IMPORTANCIA QUE
TIENE PARA LOS GOBIERNOS CONTAR CON MECANISMOS INDEPENDIENTES E INDICADORES ESPECÓFICOS MEDIANTE
LOS CUALES SEA POSIBLE TRANSPARENTAR LA RENTABILIDAD Y LOS COSTOS DEL SECTOR FRENTE A LOS CICLOS DE PRECIOS
%N GENERAL LAS EMPRESAS MINERAS EXTRANJERAS QUE OPERAN EN LA REGIØN SON TRANSNACIONALES QUE
DISPONEN DE VASTA CAPACIDAD PARA APROVECHAR LAS DEBILIDADES DE LOS MARCOS INSTITUCIONALES !L
RESPECTO LA EXISTENCIA DE UNA EMPRESA ESTATAL QUE PUEDA SERVIR DE hCASO TESTIGOv PARA UN MEJOR
SEGUIMIENTO DE LOS COSTOS Y MAYOR TRANSPARENCIA EN ESTAS ACTIVIDADES DONDE LA ASIMETRÓA DE
INFORMACIØN ENTRE GOBIERNOS Y EMPRESAS ES SIEMPRE UNA LIMITANTE CONTRIBUIRÓA A CUBRIR PARCIALMENTE
ESTA NECESIDAD %L CASO DE #HILE #/$%,#/ RESULTA ILUSTRATIVO DE ESTA ALTERNATIVA
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
#UADRO !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE PAÓSES SELECCIONADOS ESTRUCTURA DE LOS INGRESOS FISCALES PROVENIENTES
DEL SECTOR DE MINERALES A
%N PORCENTAJES DEL TOTAL
0AÓSES
!RGENTINA
)NSTRUMENTO
)MPUESTO A LA 2ENTA
/TROS
)MPUESTO A LA 2ENTA
2EGALÓAS
)MPUESTO A LA 2ENTA
2EGALÓAS
B
/TROS
"RASIL
/TROSB
#HILE
)MPUESTO A LA 2ENTA
2EGALÓAS
#OLOMBIA
*AMAICA
/TROSB
)MPUESTO A LA 2ENTA
2EGALÓAS
/TROS
)MPUESTO A LA 2ENTA
2EGALÓAS
/TROS
-ÏXICO
0ERÞ
2EGALÓAS
"OLIVIA %STADO 0LURINACIONAL DE
2EGALÓAS
/TROS
2EGALÓAS
/TROSB
)MPUESTO A LA 2ENTA
)MPUESTO A LA 2ENTA
&UENTE %LABORACIØN PROPIA SOBRE LA BASE DE INFORMACIØN OFICIAL DE LOS PAÓSES Y LA #OMISIØN %CONØMICA PARA !MÏRICA
,ATINA Y EL #ARIBE #%0!,
A
)NFORMACIØN CALCULADA SOBRE VALORES ACUMULADOS DE LOS PERÓODOS EN MONEDA NACIONAL A VALORES CORRIENTES
B
#ON EL RØTULO h/TROSv SE HACE REFERENCIA TANTO A INSTRUMENTOS TRIBUTARIOS COMO NO TRIBUTARIOS SEGÞN CADA PAÓS
%N !RGENTINA CORRESPONDE A LOS DERECHOS DE EXPORTACIØN EN "RAS IL CORRESPONDE A LA 4ASA !NUAL POR (ECTÈREA 4!(
ADMINISTRADA POR LA 2&" EN #HILE COMPRENDE LOS EXCEDENTES DE #/$%,#/ Y LOS INGRESOS POR LA ,EY Y EN
0ERÞ ABARCA LOS INGRESOS DEL )MPUESTO %SPECIAL A LA -INERÓA Y DEL 'RAVAMEN %SPECIAL A LA -INERÓA
!DICIONALMENTE LOS REGÓMENES FISCALES DISE×ADOS ESPECÓFICAMENTE PARA CAPTAR UNA PROPORCIØN
DE LA RENTA MINERA HAN SIDO COMPLEMENTADOS EN LA MAYORÓA DE LOS PAÓSES DE LA REGIØN Y AL IGUAL QUE EN
EL SECTOR DE HIDROCARBUROS A TRAVÏS DE LA APLICACIØN DE DISTINTOS SISTEMAS DE REGALÓAS HABITUALMENTE
BASADAS EN LA PRODUCCIØN #OMO YA FUERA DESARROLLADO DEBIDO A LAS DESVENTAJAS QUE ESTA MODALIDAD
PRESENTA EN TÏRMINOS DE EFICIENCIA ECONØMICA ALGUNOS PAÓSES ˆPARTICULARMENTE #HILE Y 0ERވ
REACCIONARON AL AUGE DE PRECIOS INICIADO EN MEDIANTE LA INTRODUCCIØN DEL PAGO DE REGALÓAS CUYA
DETERMINACIØN ESTÈ VINCULADA A LOS MÈRGENES OPERATIVOS DE LAS EMPRESAS MINERAS BUSCANDO ASEGURAR
UNA PARTICIPACIØN PROGRESIVA DEL %STADO EN PERÓODOS DE UTILIDADES EXTRAORDINARIAS
%N LA MAYORÓA DE LOS PAÓSES PRODUCTORES DE MINERALES DE !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE EL PESO DE
LOS TRIBUTOS PARTICULARMENTE DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA SOCIETARIA ES PREPONDERANTE EN LA ESTRUCTURA
RELATIVA DE LOS INGRESOS FISCALES DERIVADOS DEL SECTOR 3IN EMBARGO A LO LARGO DE LA DÏCADA PASADA ESTE
SESGO HA VENIDO DESCENDIENDO EN VARIOS DE ESTOS CASOS LA EXCEPCIØN ES !RGENTINA DONDE SE
INTRODUJERON LOS DERECHOS DE EXPORTACIØN Y LA PARTICIPACIØN MAYORITARIA DE LA TRIBUTACIØN SOBRE LA
MINERÓA SE MANTUVO POR ENCIMA DEL MOSTRANDO PRIMERO LA DECISIØN DE INTRODUCIR SISTEMAS DE
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
REGALÓAS COMO COMPLEMENTO DE RECAUDACIØN FISCAL Y SEGUNDO UN LEVE PERO SOSTENIDO FORTALECIMIENTO
DE ESTOS INSTRUMENTOS NO TRIBUTARIOS APLICADOS EN LOS PAÓSES DE LA REGIØN
%STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA Y #OLOMBIA REPRESENTAN DOS CASOS PARTICULARES Y SE ALEJAN
CLARAMENTE DE LAS PRÈCTICAS CONVENCIONALES %N AMBOS PAÓSES LA PARTICIPACIØN DE LOS IMPUESTOS EN EL
CONJUNTO DE INGRESOS FISCALES PROVENIENTES DEL SECTOR MINERO HA SIDO HISTØRICAMENTE REDUCIDA CON
MARCADA PREDOMINANCIA DE LAS REGALÓAS FIJAS BASADAS EN EL VALOR BRUTO DE LA PRODUCCIØN .O OBSTANTE
EN EL CASO BOLIVIANO SE DESTACA EL EFECTO DE LA REFORMA DEL A×O CON LA INTRODUCCIØN DE UN
)MPUESTO !DICIONAL SOBRE LAS UTILIDADES QUE HA PERMITIDO ELEVAR LA PORCIØN TRIBUTARIA DE ESTOS INGRESOS
FISCALES HASTA SUPERAR EL DEL TOTAL PROMEDIO %N DEFINITIVA LA COMBINACIØN DE INSTRUMENTOS APLICADA A LA EXPLOTACIØN ECONØMICA DE RECURSOS
NATURALES NO RENOVABLES TANTO EN EL SECTOR DE HIDROCARBUROS COMO DE MINERALES VARÓA VISIBLEMENTE
ENTRE LOS PAÓSES DE LA REGIØN ,A MAYORÓA DE LOS PAÓSES SIGUEN MANTENIENDO SISTEMAS TRADICIONALES DE
REGALÓAS Y DE IMPUESTOS SOBRE LA RENTA QUE SUFREN OBJECIONES EN EL TERRENO DE LA NEUTRALIDAD Y LA
ESTABILIDAD 3ØLO EN EL CASO DE LOS HIDROCARBUROS ALGUNOS PAÓSES HAN AVANZADO CON LA INTRODUCCIØN DE
INSTRUMENTOS MÈS SOFISTICADOS IMPUESTOS O REGALÓAS ESCALONADAS Y DISTINTAS VARIANTES DE PARTICIPACIØN
ESTATAL EN LA PRODUCCIØN O LAS UTILIDADES CON LA DOBLE FINALIDAD DE APROVECHAR SUS VENTAJAS RELATIVAS EN
TÏRMINOS DE EFICIENCIA ECONØMICA E INCREMENTAR EL MARGEN DE APROPIACIØN DE LAS RENTAS GENERADAS EN
ESTOS SECTORES POR PARTE DEL %STADO
,A PRÈCTICA OBSERVADA A NIVEL REGIONAL ESPECIALMENTE EN EL SECTOR MINERO HACE QUE LA REGALÓA
TERMINE SIENDO UN MECANISMO PARA AUMENTAR MARGINALMENTE LA TASA EFECTIVA DEL IMPUESTO A LA UTILIDAD
CORPORATIVA QUE PAGAN LAS EMPRESAS MINERAS %N CIERTA FORMA LOS PAÓSES HAN RECURRIDO A INTRODUCIR ESTAS
REGALÓAS COMO UNA FORMA DE LOGRAR QUE EL SECTOR MINERO REALICEUN APORTE FISCAL RELATIVAMENTE MAYOR AL DE
LAS EMPRESAS DE OTROS SECTORES ECONØMICOS LO QUE SUELE JUSTIFICARSE POR EL HECHO DE TRATARSE DE LA
EXTRACCIØN DE UN RECURSO NATURAL NO RENOVABLE QUE ES DE PROPIEDAD DEL %STADO %N ESE SENTIDO LAS
REGALÓAS FIJAS BRINDAN LA POSIBILIDAD DE ASEGURAR UN INGRESO MÓNIMO PARA EL FINANCIAMIENTO PÞBLICO CON LA
VENTAJA DE UNA MAYOR SIMPLICIDAD EN TÏRMINOS DE SU ADMINISTRACIØN %N SU VERSIØN MÈS MODERNA CUANDO
SE ESTABLECE UN PAGO MÓNIMO FIJO PERO SU DETERMINACIØN EFECTIVA QUEDA SUJETA A LA RENTABILIDAD O LA
UTILIDAD OPERATIVA DE LAS EMPRESAS PRIVADAS SE MANTIENEN DICHAS VENTAJAS Y ADEMÈS SE DOTA A ESTAS
REGALÓAS DE UNA MAYOR FLEXIBILIDAD ANTE CAMBIOS EN LA ECUACIØN FINANCIERA DE LOS PROYECTOS
,A LITERATURA RECIENTE HA SIDO INSISTENTE EN RECOMENDAR LA INTRODUCCIØN DE INSTRUMENTOS BASADOS
EN ALGUNA IDEA APROXIMADA DE LA hRENTA ECONØMICA PURAv DERIVADA DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS
NATURALES NO RENOVABLES ARGUMENTANDO QUE LOS MISMOS NO SØLO SON MÈS EFICIENTES Y ESTABLES SINO QUE
PERMITIRÓAN ELEVAR LAS TASAS EFECTIVAS DE PARTICIPACIØN ESTATAL EN LA RENTAS ECONØMICAS DE CADA SECTOR
CON UNA MEJOR REACCIØN FISCAL ANTE CICLOS DE PRECIOS ELEVADOS COMO EL EXPERIMENTADO EN GRAN PARTE DE
LA DÏCADA PASADA 3IN EMBARGO EL HECHO DE QUE ESTOS INSTRUMENTOS EXIJAN UN MAYOR CONOCIMIENTO DE
LAS CARACTERÓSTICAS ESPECÓFICAS DE LA ACTIVIDAD NO SØLO LOS INGRESOS Y LOS COSTOS REALES DE LAS EMPRESAS
SINO ADEMÈS LOS RIESGOS IMPLÓCITOS PARA PONDERAR LAS TASAS DE RETORNO ADECUADAS REQUIRIÏNDOSE UN
NIVEL DE DESARROLLO INSTITUCIONAL QUE NO SIEMPRE ESTÈ PRESENTE EN TODOS LOS PAÓSES ESPECIALIZADOS EN LA
PRODUCCIØN MINERA HA LIMITADO SU INTRODUCCIØN MASIVA EN LOS REGÓMENES FISCALES VIGENTES MÈS AÞN EN
PERÓODOS DE ESTRECHEZ FINANCIERA DEL %STADO
!DEMÈS EL CAMBIO DE CONTEXTO INTERNACIONAL Y LA MAYOR INCERTIDUMBRE ACERCA DEL RETORNO A UN
NIVEL DE PRECIOS ELEVADOS EN EL MEDIANO PLAZO IMPONE DESAFÓOS ADICIONALES ESPECIALMENTE EN AQUELLOS
PAÓSES QUE MUESTRAN UN ELEVADO GRADO DE DEPENDENCIA FISCAL RESPECTO A LA EXPLOTACIØN DE SUS RECURSOS
NATURALES NO RENOVABLES %N ESE SENTIDO ES IMPORTANTE SE×ALAR QUE DADA LA NECESIDAD QUE MUESTRAN
TODOS LOS PAÓSES DE LA REGIØN EN MATERIA DE INVERSIONES PRIVADAS PARA ALCANZAR UN MAYOR DESARROLLO DE
SUS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS UN PERÓODO DE PRECIOS INTERNACIONALES BAJOS SE TRADUCIRÓA EN UNA REDUCCIØN
DEL PODER DE NEGOCIACIØN DEL %STADO PARA ESTABLECER REGÓMENES FISCALES QUE PROTEJAN SUS PROPIOS
INTERESES MÈS ALLÈ DE LA RENTABILIDAD ECONØMICA DE LOS PROYECTOS 4ODO ESTO SIN CONTAR LAS USUALES
IMPLICANCIAS SOCIALES ECONØMICAS Y AMBIENTALES QUE SE VINCULAN A LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS Y QUE
HACEN QUE LA ECONOMÓA POLÓTICA SEA SINGULARMENTE COMPLEJO EN ESTE ÈMBITO
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
))) ,A DISTRIBUCIØN REGIONAL DE LOS RECURSOS
Y LA PROTECCIØN DEL MEDIO AMBIENTE
#OMO YA HA SIDO SE×ALADO EL AUGE DE PRECIOS INTERNACIONALES DE LOS PRODUCTOS PRIMARIOS INICIADO
HACIA BRINDØ UN CONTEXTO MUY FAVORABLE PARA QUE LOS PAÓSES PRODUCTORES DE HIDROCARBUROS Y
MINERALES DE !MÏRICA ,ATINA PUDIERAN CONDUCIR SENDOS PROCESOS SOSTENIDOS DE CRECIMIENTO ECONØMICO
DURANTE LA DÏCADA PASADA %N LA MAYORÓA DE LOS CASOS ESTOS PAÓSES INTRODUJERON REFORMAS FISCALES Y SE
ADAPTARON A ESA COYUNTURA CON EL FIN DE BENEFICIARSE CON MAYORE S INGRESOS FISCALES OBTENIDOS A PARTIR
DE LA EXPLOTACIØN DE SUS RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES
3IN EMBARGO EN LOS ÞLTIMOS A×OS SE HA OBSERVADO UN FUERTE AUMENTO CONCOMITANTE EN LOS COSTOS
VINCULADOS A ESTAS ACTIVIDADES ESTO NO SOLO COMPRENDE LA DIMENSIØN ECONØMICA Y FINANCIERA DE LAS
MISMAS SINO TAMBIÏN LOS RIESGOS AMBIENTALES LOS CUALES SE HAN ACRECENTADO Y ACENTUADO EN LOS ÞLTIMOS
A×OS Y EN VARIOS CASOS HAN DESEMBOCADO EN CONFLICTOS QUE COMPROMETIERON LAS GANANCIAS POTENCIALES
%S SABIDO QUE LAS ACTIVIDADES EXTRACTIVAS TALES COMO LA EXTRACCIØN DE HIDROCARBUROS Y LA MINERÓA A
GRAN ESCALA PRODUCEN HABITUALMENTE IMPACTOS AMBIENTALES QUE CONSTITUYEN UNA FORMA DE EXTERNALIDAD
NEGATIVA Y AFECTAN ESPECIALMENTE A LAS COMUNIDADES QUE HABITAN LAS ÈREAS A EXPLOTAR O AFECTADAS POR
DICHAS ACTIVIDADES DIRECTA O INDIRECTAMENTE %N PARTICULAR SE DESTACAN LOS EFECTOS NEGATIVOS DERIVADOS DEL
USO O LA CONTAMINACIØN DE LOS RECURSOS NATURALES AGUAS TIERRA AIRE PAISAJES ASÓ COMO EL DESPLAZAMIENTO
FORZADO DE COMUNIDADES LO QUE HA GENERADO RECURRENTES TENSIONES ENTRE LAS EMPRESAS PRODUCTORAS Y EL
%STADO AUNQUE SE RECONOCE LA PARTICIPACIØN RECURRENTE EN PRIMERA INSTANCIA DE ORGANIZACIONES SIN FINES
DE LUCRO ORIENTADAS A LA PROTECCIØN DEL MEDIO AMBIENTE Y A LA DEFENSA DE LOS DERECHOS HUMANOS DE LOS
PUEBLOS ORIGINARIOS
&UE 0IGOU EL ECONOMISTA PIONERO EN LA MATERIA QUIEN INTRODUJO EL CONCEPTO DE hECONOMÓAS EXTERNASv O
hEXTERNALIDADESv PARA DEFINIR A LAS RELACIONES ENTRE UNIDADES ECONØMICAS PERSONAS O EMPRESAS QUE NO SE TRADUCEN
A TRAVÏS DE LOS MECANISMOS FORMALES DEL MERCADO 3E DICE QUE EXISTE UNA EXTERNALIDAD NEGATIVA CUANDO LOS EFECTOS
DERIVADOS DE LAS ACCIONES DE UN AGENTE ECONØMICO AFECTAN A OTR OS AGENTES O BIEN A LA SOCIEDAD EN GENERAL Y LOS
MISMOS NO SE REFLEJAN DE MANERA EXPLÓCITA EN EL SISTEMA DE PREC IOS %N EL CASO DE LA CONTAMINACIØN AMBIENTAL LAS
DECISIONES DE LOS AGENTES ECONØMICOS NO TIENEN EN CUENTA EL DA× O QUE PROVOCAN AL MEDIO AMBIENTE NO LO
hINTERNALIZANv EN SU RESTRICCIØN PRESUPUESTARIA Y TERMINAN PRODUCIENDO UN NIVEL DE CONTAMINACIØN POR ENCIMA DEL
ØPTIMO SOCIAL $ADO QUE LAS PROPIAS FUERZAS DEL MERCADO CONDUCEN A UN EXCESO DE OFERTA ESTO BRINDA ARGUMENTOS
PARA JUSTIFICAR ALGÞN TIPO DE INTERVENCIØN POR PARTE DEL %STADO
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
! SU VEZ LA RELATIVAMENTE MAYOR INCIDENCIA DE ESTOS IMPACTOS AMBIENTALES EN LAS JURISDICCIONES
DONDE SE UBICAN LOS PROYECTOS DE EXPLOTACIØN REQUIERE DE ALGÞN MECANISMO DE COMPENSACIØN
ECONØMICA PARA LAS COMUNIDADES AFECTADAS %STO INFLUYE ˆY TAMBIÏN PUEDE DAR LUGAR A CONFLICTOS
ENTRE NIVELES DE GOBIERNOˆ EN LA FORMA DE DISTRIBUCIØN Y ASIGNACIØN ESPECÓFICA DE LOS RECURSOS FISCALES
PROVENIENTES DE ESTAS ACTIVIDADES ENTRE EL GOBIERNO CENTRAL Y LAS AUTORIDADES LOCALES
0OR LO TANTO A LA LUZ DE ESTAS CONSIDERACIONES RESULTA NECESARIO ANALIZAR CUÈLES SON LAS OPCIONES
DISPONIBLES EN MATERIA DE POLÓTICA FISCAL CON QUE CUENTAN LOS PAÓSES DE LA REGIØN PARA LOGRAR QUE EL
OBJETIVO FUNDAMENTAL DE MAXIMIZAR LOS INGRESOS FISCALES PROVENIENTES DE LA EXPLOTACIØN DE RECURSOS
NATURALES NO RENOVABLES RESULTE COMPATIBLE CON UN APROVECHAMIENTO RESPETUOSO DEL MEDIO AMBIENTE
PERMITIENDO EVENTUALMENTE UNA CIERTA CORRECCIØN DE LAS EXTERNALIDADES AMBIENTALES PROVOCADAS JUNTO
CON UNA DISTRIBUCIØN REGIONAL EQUITATIVA DE LAS RENTAS GENERADAS EN ESTAS ACTIVIDADES TENIENDO EN
CUENTA LA MAGNITUD ESPECÓFICA DE DICHOS EFECTOS
6ALE ACLARAR QUE SI BIEN LA TENDENCIA DOMINANTE EN LAS POLÓTICAS FISCALES AMBIENTALES HA SIDO LA
DE AVANZAR EN LA INTRODUCCIØN APROPIADA DE IMPUESTOS O SUBSIDIOS SOBRE EL CONSUMO DE PRODUCTOS
DERIVADOS COMBUSTIBLES PRINCIPALMENTE EN LOS PÈRRAFOS SIGUIENTES SE HARÈ REFERENCIA EXCLUSIVA A
AQUELLOS INSTRUMENTOS FISCALES APLICADOS SOBRE LA PRODUCCIØN EXPLORACIØN Y EXPLOTACIØN O SOBRE EL
USO EFECTIVO DE LOS RECURSOS NATURALES LOS CUALES SUELEN ESTAR ORIENTADOS A MODIFICAR EL COSTO DE
OPORTUNIDAD DE SU UTILIZACIØN PARA QUE SU EXPLOTACIØN ALCANCE UN NIVEL ØPTIMO CONTRIBUYENDO A REDUCIR
LAS MENCIONADAS EXTERNALIDADES AMBIENTALES NEGATIVAS
! %L REPARTO Y LA ASIGNACIØN DE LOS INGRESOS FISCALES
ENTRE JURISDICCIONES
%N EL TRATAMIENTO DE LAS IMPLICANCIAS FISCALES DE LA EXPLOTACIØN DE RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES
RESULTA CASI INELUDIBLE REFERIRSE A LAS DISTINTAS CUESTIONES VINCULADAS A LA DISTRIBUCIØN TERRITORIAL Y
SECTORIAL DE LOS INGRESOS FISCALES OBTENIDOS A PARTIR DE ESTAS ACTIVIDADES LAS QUE GENERALMENTE SE
ENCUENTRAN PLASMADAS EN SENDOS MARCOS NORMATIVOS QUE HAN IDO EVOLUCIONANDO A LO LARGO DEL TIEMPO
0UESTA EN EVIDENCIA LA MAGNITUD DE LOS INGRESOS FISCALES INVOLUCRADOS EN LOS PAÓSES PRODUCTORES DE
!MÏRICA ,ATINA ANALIZAR LA FORMA EN LA CUAL CADA PAÓS REPARTE ESTA MASA DE RECURSOS ADQUIERE UNA
RELEVANCIA TRASCENDENTAL DANDO LUGAR A RECURRENTES CONFLICTOS ENTRE DIFERENTES NIVELES DE GOBIERNO
%N LA LITERATURA ESPECIALIZADA QUE TRATA SOBRE LA ASIGNACIØN DE LAS RENTAS EXTRACTIVAS ENTRE NIVELES
DE GOBIERNO !HMAD Y -OTTU -C,URE -C+ENZIE PUEDEN ENCONTRARSE UNA SERIE DE
ARGUMENTOS TÏCNICOS A FAVOR DE LA CENTRALIZACIØN DE LAS POTESTADES TRIBUTARIAS Y POR DEFECTO
CONTRARIOS A SU ASIGNACIØN A LOS GOBIERNOS SUBNACIONALES LOS CUALES SE RELACIONAN CON ASPECTOS DE
EFICIENCIA ECONØMICA Y CORRESPONDENCIA FISCAL ACCOUNTABILITY EQUIDAD DISTRIBUTIVA Y ESTABILIZACIØN
MACROECONØMICA "ROSIO Y *IMÏNEZ 0OR EJEMPLO EN RELACIØN CON LA VOLATILIDAD E INESTABILIDAD DE LOS INGRESOS FISCALES PROVENIENTES
DE RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES SUELE ENFATIZARSE QUE EL GO BIERNO CENTRAL ESTÈ MEJOR EQUIPADO PARA
HACER FRENTE A FLUCTUACIONES EN LOS INGRESOS CONSIDERANDO SU ACCESO A UNA GAMA MÈS AMPLIA DE
INSTRUMENTOS IMPOSITIVOS Y FINANCIEROS %STA MAYOR hHOLGURAv LE PERMITE NO TENER QUE RECURRIR A
RECORTES ABRUPTOS EN LOS GASTOS COMO SI LO HARÓAN LOS GOBIERNOS SUBNACIONALES INCLUSO PONIENDO EN
RIESGO LA PROVISIØN DE BIENES Y SERVICIOS BÈSICOS -ÈS AUN EN AQUELLAS FASES DONDE LOS PRECIOS DE LOS
RECURSOS PERMITAN LA OBTENCIØN DE UTILIDADES EXTRAORDINARIAS LAS JURISDICCIONES PODRÓAN VERSE
INUNDADAS DE DINERO QUE NO PODRÓAN GASTAR EFICIENTEMENTE O PODRÓAN CONTRAER COMPROMISOS DE GASTO
QUE NO PODRÓAN SOSTENER EN EL LARGO PLAZO
,AS FLUCTUACIONES DE PRECIOS HACEN DE LOS RECURSOS NO RENOVABLES UNA FUENTE VOLÈTIL DE INGRESOS
POR LO QUE FINANCIAR GASTOS PERMANENTES CON ESTE TIPO DE INGRESOS REPRESENTA UN RIESGO MUY GRANDE
PARA EL CUAL LOS GOBIERNOS SUBNACIONALES NO SIEMPRE SE ENCUENTRAN ADECUADAMENTE PREPARADOS 3IN
EMBARGO ESTE ARGUMENTO PUEDE PERDER FUERZA CUANDO LA RENTA SE UTILIZA PARA INVERSIØN O SERVICIO DE LA
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
DEUDA LO QUE A SU VEZ DEPENDE DEL TAMA×O DE LA RENTA Y SU DISTRIBUCIØN REGIONAL UNA REGIØN PEQUE×A
NO PUEDE INCURRIR EN UN ENORME GASTO DE INVERSIØN PERO UNA REGIØN GRANDE PUEDE HACERLO ,AS
REGIONES DE MAYOR TAMA×O PODRÓAN EN PRINCIPIO RESOLVER EL PROBLEMA TAN BIEN COMO EL GOBIERNO
CENTRAL A TRAVÏS DEL DESARROLLO DE INSTITUCIONES FINANCIERAS SOFISTICADAS LO SUFICIENTEMENTE
ESPECIALIZADAS COMO PARA ADMINISTRAR EL RIESGO CON UNA CAPACIDAD NO INFERIOR A LA DEL GOBIERNO CENTRAL
COMO ES EL CASO DE ALGUNAS GRANDES CIUDADES O GOBIERNOS INTERMEDIOS DE !MÏRICA ,ATINA
!DEMÈS DESDE LA TEORÓA NORMATIVA DEL FEDERALISMO FISCAL SE SUGIERE QUE LOS TRIBUTOS
SUBNACIONALES DEBEN BASARSE ESENCIALMENTE EN BASES NO MØVILES CON UNA IMPORTANTE DOSIS DE SUSTENTO
EN EL PRINCIPIO DEL BENEFICIO DE FORMA QUE LOS ELECTORES ADVIERTAN CON NITIDEZ EL COSTO DE OPORTUNIDAD
DE SUS DEMANDAS POR BIENES PÞBLICOS EN LA RESPECTIVA JURISDICCIØN 3I LOS GOBIERNOS SUBNACIONALES
CUENTAN CON OTROS RECURSOS TRIBUTARIOS ASIGNADOS LAS REGIONES RICAS POSEEDORAS DE HIDROCARBUROS Y
MINERALES TENDRÓAN MUY POCO INCENTIVO A EXPLOTAR ESAS OTRAS BASES TRIBUTARIAS LO CUAL PODRÓA DERIVAR EN
REASIGNACIONES ESPACIALES INEFICIENTES DE LOS FACTORES DE LA PRODUCCIØN
%S DECIR QUE LA PRESENCIA DE UN YACIMIENTO PRODUCTIVO EN UNA DETERMINADA REGIØN PROVOCARÓA EL
MENOR PAGO DE IMPUESTOS PARA UN DETERMINADO NIVEL DE PROVISIØN DE BIENES PÞBLICOS O BIEN UNA
MAYOR PROVISIØN O UN AUMENTO EN LA CALIDAD DE ESTOS BIENES LO QUE BAJO CIERTOS SUPUESTOS COMO
HOMOGENEIDAD EN LAS PREFERENCIAS Y HABILIDADES DE LOS INDIVIDUOS Y PERFECTA MOVILIDAD DE FACTORES
PODRÓA GENERAR INCENTIVOS PARA QUE EXISTA MIGRACIØN HACIA LA REGIØN QUE OSTENTA LA PRODUCCIØN DE
RECURSOS NATURALES ,A MAGNITUD DE LA PÏRDIDA DE EFICIENCIA DEPENDERÈ DE LA ELASTICIDAD DE MIGRACIØN
LA QUE A SU VEZ DEPENDE DE FACTORES REGIONALES ESPECÓFICOS .O OBSTANTE COMO SE SUGIERE EN "ROSIO Y
*IMÏNEZ EN !MÏRICA ,ATINA LOS RECURSOS NATURALES SE ENCUENTRAN LOCALIZADOS MUCHAS VECES EN
ÈREAS REMOTAS Y A VECES INHØSPITAS LO QUE SUGIERE UN BAJO VALOR PARA ESTA ELASTICIDAD Y POR LO TANTO UNA
IMPORTANCIA MÈS BIEN REDUCIDA DE ESTE ARGUMENTO AUN SIN CONSIDERAR QUE SE CONSTRUYE EN BASE A
SUPUESTOS ALGO RESTRICTIVOS
$E ACUERDO A -C+ENZIE EXISTEN VARIAS FORMAS DE SOLUCIONAR ESTE PROBLEMA TALES COMO
I CENTRALIZAR LA RECAUDACIØN DE LA RENTA DE RECURSOS EN EL GO BIERNO NACIONAL PARA LUEGO FINANCIAR LOS
BIENES PÞBLICOS Y SERVICIOS QUE BENEFICIEN A TODOS LOS CIUDADANOS DEL PAÓS INDEPENDIENTEMENTE DEL
ESTADO EN QUE RESIDEN II CENTRALIZAR LA RECAUDACIØN DE INGRESOS FISCALES Y LUEGO DISTRIBUIRLA
IGUALITARIAMENTE PER CÈPITA ENTRE TODOS LOS GOBIERNOS SUBNACIONALES A TRAVÏS DE UN SISTEMA DE LAS
TRANSFERENCIAS INTERGUBERNAMENTALES O III INSTRUMENTAR UN SISTEMA DE IGUALACIØN QUE BUSQUE NIVELAR
LA CAPACIDAD FISCAL Y LOS BENEFICIOS FISCALES NETOS PARA CADA UNO DE LAS JURISDICCIONES
)NDEPENDIENTEMENTE DEL ENFOQUE ADOPTADO LA POSIBILIDAD DE UNA MIGRACIØN INDUCIDA POR LA VÓA FISCAL Y
ASOCIADA CON EL ACCESO DESIGUAL DE LOS GOBIERNOS SUBNACIONALES A LAS RENTAS EXTRACTIVAS PROVEE UN
FUERTE ARGUMENTO A FAVOR DE LA CENTRALIZACIØN DE LA TRIBUTACIØN SOBRE RECURSOS NATURALES
5NA APROXIMACIØN CONCEPTUAL QUE PUEDE ECHAR LUZ AL DEBATE SOBRE COMO ASIGNAR Y DISTRIBUIR
INGRESOS PROVENIENTES DE RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES ES AQUELLA RELACIONADA CON LA TEORÓA DE LOS
PRECIOS DE LOS FACTORES 3COTT ,A PRODUCCIØN ENVUELVE TANTO ACTIVIDADES DE EXPLORACIØN COMO
ACTIVIDADES DE EXPLOTACIØN LAS CUALES CONLLEVAN COSTOS QUE SERÈN DESCONTADOS DE LOS INGRESOS
PROVENIENTES DE LA VENTA DE LOS RECURSOS EXISTIENDO LA POSIBILIDAD DE QUE QUEDE UNA RENTA COMO
REMANENTE QUE PUEDE SER APROPIADA ˆCOMPLETA O PARCIALMENTEˆ POR EL DUE×O DEL RECURSO O POR EL
RESPECTIVO GOBIERNO SI UTILIZA SU PODER SOBERANO PARA EXTRAERLA ,OS COSTOS POR SU PARTE CONSISTEN EN LAS
REMUNERACIONES A TODOS LOS FACTORES UTILIZADOS EN LA PRODUCCIØN INCLUIDAS LAS PRIMAS POR RIESGO DEL COSTO
DE CAPITAL 3I LOS SERVICIOS QUE PROVEE EL GOBIERNO CONTRIBUYEN EFECTIVAMENTE A LA PRODUCCIØN ENTONCES
DEBERÈN CONSIDERARSE COMO FACTORES DE PRODUCCIØN ADICIONALES O COMO INSUMOS %JEMPLOS DE ESTO
PUEDEN SER CARRETERAS COMUNICACIONES EDUCACIØN Y SALUD PARA LOS EMPLEADOS DE LOS YACIMIENTOS Y SUS
FAMILIAS %S DECIR TODO LO QUE LA FIRMA PRODUCTORA DEBERÓA PROVEER EN CASO DE QUE EL GOBIERNO NO LO
HICIERA $E ESTA FORMA LOS GOBIERNOS TIENEN LA FACULTAD DE APROPIARSE DE TODA O UNA PORCIØN DE LA RENTA NO
SOLO POR UN DERECHO SOBERANO SINO QUE TAMBIÏN PORQUE SON SOCIOS EN LA PRODUCCIØN
!SUMIENDO TAMBIÏN QUE LA RENTA ES APROPIADA POR LA REGIØN PRODUCTORA
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
3IN EMBARGO CALCULAR LOS COSTOS NO ES FÈCIL YA QUE SURGEN DIFICULTADES DE LA CORTA DURACIØN DE
LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALES 0RIMERO ESTÈ EL PROBLEMA DEL AGOTAMIENTO #UANDO SUCEDE
ESTO LA INFRAESTRUCTURA ESPECÓFICA CONSTRUIDA POR EL GOBIERNO PARA LA PRODUCCIØN DEJA DE TENER VALOR
PASANDO A SER SOLO UN COSTO HUNDIDO %L SEGUNDO PROBLEMA SE RELACIONA CON LA INFRAESTRUCTURA GENERAL
COMO ESCUELAS Y CENTROS DE SALUD Y SE DERIVA DEL ÏXODO QUE OCURRE CUANDO LOS RECURSOS SE HAN
AGOTADO LOS TRABAJADORES MIGRAN JUNTO CON SUS FAMILIAS HACIA OTRAS ÈREAS %STOS TRABAJADORES DEJAN DE
CONTRIBUIR A LA DEMANDA Y EL FINANCIAMIENTO DE BIENES PÞBLICOS -OVIÏNDOSE DE LUGAR CREAN NUEVOS
COSTOS PARA LOS GOBIERNOS DE DESTINO A TRAVÏS DE SU DEMANDA POR SERVICIOS Y NUEVA O MAYOR
INFRAESTRUCTURA MIENTRAS QUE EL RESTO DE LA POBLACIØN NO SE HARÈ RESPONSABLE POR ASUMIR ESTOS COSTOS
,A CONCLUSIØN ES QUE AUN CUANDO EL COSTO DE ESTA INFRAESTRUCTURA NO FORME PARTE DE LA RENTA
TIENE QUE SER A×ADIDO A OTROS COSTOS Y SER FINANCIADO POR EL NIVEL DE GOBIERNO QUE SUMINISTRØ LOS
SERVICIOS E INCURRIØ EN SUS COSTOS -IENTRAS MAYOR ES EL NIVEL Y EL TAMA×O DEL ÈREA DE GOBIERNO
PROVEEDORA MÈS FÈCIL RESULTA EL REFINANCIAMIENTO DE ESTOS COSTOS PORQUE LA COMPENSACIØN ENTRE ÈREAS
MIGRATORIAS E INMIGRATORIAS SERÓA MÈS FÈCIL Y ES MÈS PROBABLE ENCONTRAR USOS ALTERNATIVOS DE LA
INFRAESTRUCTURA %STA APROXIMACIØN COBRA ESPECIAL INTERÏS CUANDO LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS
NATURALES IMPLICA UNA DEGRADACIØN DEL MEDIOAMBIENTE EN LA MEDIDA EN QUE COMO SE DESARROLLARÈ MÈS
ADELANTE REQUIERE COORDINAR EL NIVEL QUE FIJA Y MONITOREA LOS ESTÈNDARES AMBIENTALES CON AQUEL QUE
RECIBE PARTE DE LA RENTA
%N LO QUE RESPECTA A LA EQUIDAD LAS ASIMETRÓAS EN LOS INGRESOS REGIONALES PUEDEN ATENUARSE CON
MENOR COMPLEJIDAD MEDIANTE TRANSFERENCIAS DE NIVELACIØN A TRAVÏS DEL GOBIERNO CENTRAL QUE EXPLOTE
EL RENDIMIENTO FISCAL DEL RECURSO NO RENOVABLE ! SU VEZ EL RECONOCIMIENTO DE POTESTADES TRIBUTARIAS A
LOS GOBIERNOS SUBNACIONALES DEBE COINCIDIR CON FUENTES QUE RESULTEN MAYORMENTE UNIFORMES EN SU
DISTRIBUCIØN ESPACIAL YA QUE CUANDO LA ASIMETRÓA SE PLANTEA DE FORMA EXTREMA ˆCOMO ES EL CASO DE
DISPONER O NO DE YACIMIENTOS DE RECURSOS NO RENOVABLES EN EL SUBSUELOˆ LA POSIBILIDAD DE NIVELACIØN
REGIONAL SE TORNA EXTREMADAMENTE DIFICULTOSA DE PERSEGUIR 0OR ÞLTIMO EL POTENCIAL E INEVITABLE
AGOTAMIENTO DE ESTOS RECURSOS NATURALES HABRÈ DE GENERAR EN UN FUTURO UN CAMBIO IMPORTANTE EN LAS
POSIBILIDADES DE FINANCIAMIENTO DE GOBIERNOS INICIALMENTE RICOS QUE MUY PROBABLEMENTE HABRÈN DE
PLANTEAR LA NECESIDAD DE ASISTENCIA FEDERAL UNA VEZ DESAPARECIDO EL RECURSO #ONDUCTAS ESTRATÏGICAS DE
LOS GOBIERNOS SUBNACIONALES RICOS EN HIDROCARBUROS Y MINERALES PODRÓAN IMPLICAR EN EL LARGO PLAZO UN
COMPORTAMIENTO MORAL HAZARD QUE TERMINA PERJUDICANDO AL BIENESTAR GENERAL Y LESIONAR
ENORMEMENTE LA EQUIDAD INTERJURISDICCIONAL
3IN EMBARGO CUANDO SE CONSIDERAN LOS ASPECTOS POLÓTICOS Y LEGALES QUE HACEN A ESTE TIPO DE
ACTIVIDADES ECONØMICAS EL CONTROL EXCLUSIVO DEL GOBIERNO CENTRAL PUEDE NO SER COMPLETAMENTE
DESEABLE Y PUEDE BRINDAR ALGÞN ROL A LOS GOBIERNOS SUBNACIONALES EN EL ÈREA DE LA TRIBUTACIØN SOBRE
RECURSOS NATURALES 0OR UN LADO LA PRESIØN POLÓTICA HA SIDO MOTORA DE ACTITUDES SEPARATISTAS DE MUCHOS
GOBIERNOS REGIONALES PRODUCTORES DE HIDROCARBUROS EN EL MUNDO INCLUSIVE EN PAÓSES LATINOAMERICANOS
$IFERENCIAS CULTURALES Y ÏTNICAS ENTRE PUEBLOS DE UN MISMO PAÓS COMO SUCEDE POR EJEMPLO EN LA
&EDERACIØN 2USA CONSTITUYEN FACTORES DE PESO A LA HORA DE RECONOCER PARTICIPACIONES MAYORES DE LOS
GOBIERNOS SUBNACIONALES O DE LAS REPÞBLICAS CONSTITUTIVAS DE LA FEDERACIØN EN LA EXPLOTACIØN FISCAL DEL
RECURSO NO RENOVABLE
/TRO DE LOS ARGUMENTOS A FAVOR DE LA ASIGNACIØN DE LA RENTA A LOS GOBIERNOS SUBNACIONALES ES DE
CARÈCTER PATRIMONIAL LOS RECURSOS NATURALES SUELEN SER PATRIMONIO DE LA REGIØN Y A DIFERENCIA DE OTROS
RECURSOS PATRIMONIALES SON AGOTABLES / BIEN COMO DIRÓA -C,URE hLOS GOBIERNOS SUB
NACIONALES ARGUMENTAN FUERTEMENTE QUE ELLOS TIENEN EL DERECHO DE CONVERTIR LOS RECURSOS NATURALES NO
RENOVABLES EXISTENTES DENTRO DE SUS FRONTERAS EN CAPITAL FINANCIERO CONVERTIR EL PETRØLEO EN EL SUBSUELO
EN PLATA EN EL BANCOv
!SIMISMO EL INTERÏS POLÓTICO POR ASUMIR EL PODER DE EXPLOTACIØN DEL RECURSO NO RENOVABLE
PUEDE ENCONTRARSE EN LA DIFERENCIA QUE EXISTE PARA LOS GOBERNANTES DE TURNO ENTRE EL ASUMIR EL COSTO
POLÓTICO DE ESTABLECER TRIBUTOS A LOS CIUDADANOS ELECTORES PARA FINANCIAR EL GASTO PÞBLICO O PRIVADO
PRESENTE Y LA ALTERNATIVA ˆSIN TALES COSTOS POLÓTICOSˆ DE EJERCER LA POTESTAD REGALÓSTICA COMO FUENTE
DE FINANCIAMIENTO %L CONSUMIR EL CAPITAL QUE YACE EN EL SUBSUELO SIN EMBARGO PUEDE IMPLICAR HACIA
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
LAS GENERACIONES FUTURAS COSTOS EN BIENESTAR Y CONFLICTOS REGIONALES SI LA APLICACIØN DE LOS RECURSOS QUE
GENERAN LAS REGALÓAS NO ASEGURA UN SENDERO DE SUSTENTABILIDAD FISCAL 9 ELLO DEPENDERÈ MUY
CRUCIALMENTE DEL DESTINO QUE LA GENERACIØN PRESENTE LE OTORGUE A TALES RECURSOS
#UANDO SE COMBINAN LAS RECOMENDACIONES DE LA TEORÓA QUE COMO CASI TODO EL HERRAMENTAL
CONCEPTUAL DEL FEDERALISMO FISCAL TRADICIONAL ESTÈ BASADO EN CONSIDERACIONES NORMATIVAS CON LAS
EXPERIENCIAS DE LOS PAÓSES SURGEN COMO RESULTADO DOS DIRECCIONES DE POLÓTICA %STAS DIRECCIONES SE BASAN
PRINCIPALMENTE EN POR UN LADO QUE LA REGIØN PRODUCTORA DEBE LLEVARSE UNA PARTE DE LA RENTA AUNQUE SEA
COMO DESEMBOLSO DE COSTO Y POR OTRO LADO EN QUE EL GOBIERNO CENTRAL TIENE LOS MEJORES INSTRUMENTOS
PARA GRAVAR ESTOS RECURSOS .O OBSTANTE ESTAS DIRECCIONES DE POLÓTICA NO DAN UNA RESPUESTA ACABADA SOBRE
CUÈL DEBIERA SER LA ASIGNACIØN VERTICAL ENTRE DIFERENTES NIVELES DE GOBIERNO DE ESTAS POTESTADES Y
RECURSOS NI CUÈL DEBIERA SER LA HORIZONTAL ENTRE DIFERENTES JURISDICCIONES DEL MISMO NIVEL DE GOBIERNO
NI SI LOS GOBIERNOS SUBNACIONALES DEBIERAN GRAVAR O NO ESTOS SECTORES Y DE QUÏ MANERA
-ÈS ALLÈ DE ESTAS PREGUNTAS ABIERTAS DE TIPO CONCEPTUAL LA EXPERIENCIA EN LA ASIGNACIØN Y
DISTRIBUCIØN DE ESTOS INGRESOS HA SIDO DIVERSA A NIVEL MUNDIAL Y REGIONAL Y PUEDE AGRUPARSE EN LOS SIGUIENTES
GRUPOS DE INSTRUMENTOS LA SEPARACIØN DE IMPUESTOS LA CONCURRENCIA DE IMPUESTOS LA COPARTICIPACIØN DE
INGRESOS Y COMO YA FUERA PLANTEADO UN SISTEMAS DE TRANSFERENCIAS INTERGUBERNAMENTALES
,A PRIMERA CORRESPONDE AL REPARTO DE LAS BASES IMPONIBLES DE MA NERA DE ASIGNAR DISTINTAS BASES
IMPONIBLES PARA LOS DIFERENTES NIVELES DE GOBIERNO A TRAVÏS DEL OTORGAMIENTO DE REGALÓAS A LOS
GOBIERNOS SUBNACIONALES Y LA RECAUDACIØN DEL IMPUESTO A LA REN TA POR PARTE DEL GOBIERNO CENTRAL 3I
BIEN ESTE MECANISMO GOZA DE TRANSPARENCIA Y ES EXPLÓCITO NO RESUELVE LA COMPETENCIA ENTRE LOS
DISTINTOS NIVELES DE GOBIERNO POR LA RENTA
0OR SU PARTE LA CONCURRENCIA DE IMPUESTOS ES EL MECANISMO A TRAVÏS DEL CUAL UNA MISMA BASE
IMPONIBLE ES COMPARTIDA POR MÈS DE DE UN NIVEL DE GOBIERNO SISTEMA CUYO USO ES EXTENSIVO %STE
SISTEMA LOGRA UN BUEN DESEMPE×O EN ARAS DEL PRINCIPIO DE CORRESPONDENCIA FISCAL Y EL RECONOCIMIENTO
DE UN MARGEN DE AUTONOMÓA A LOS GOBIERNOS SUBNACIONALES %VITA LA NECESIDAD DE ESTABLECER ACUERDOS
DE DISTRIBUCIØN DE UN FONDO COMÞN QUE SIEMPRE ACARREA PROBLEMAS DE COORDINACIØN FINANCIERA Y
NEGOCIACIONES PERIØDICAS QUE DE ACUERDO CON LA EXPERIENCIA INTERNACIONAL INTRODUCEN INGREDIENTES DE
INESTABILIDAD POLÓTICA ADICIONAL A LA NATURAL VOLATILIDAD DEL PRECIO DEL PETRØLEO EN LA PROYECCIØN DE LOS
RECURSOS FISCALES DE LOS GOBIERNOS 0IFFANO .O OBSTANTE ESTE MECANISMO MUESTRA UN PAR DE
DESVENTAJAS YA QUE PUEDE LLEVAR A LA TRIBUTACIØN EXCESIVA Y TAMPOCO APROVECHA LA POSIBLE EXISTENCIA DE
VENTAJAS COMPARATIVAS EN LA ADMINISTRACIØN DE IMPUESTOS
,A EXISTENCIA DE LOS ASPECTOS POLÓTICOS Y CONSTITUCIONALES MENCIONADOS HA LLEVADO A QUE MUCHOS
PAÓSES ADOPTEN UNA SUERTE DE SOLUCIØN INTERMEDIA RESERVANDO EL GOBIERNO CENTRAL PODER REGULATORIO
SOBRE LA EXPLOTACIØN DEL RECURSO AL TIEMPO DEL RECONOCIMIENTO DEL COBRO DE REGALÓAS PETROLERAS O DE
PARTICIPACIONES EN EL RENDIMIENTO FISCAL A LOS GOBIERNOS SUBNACIONALES CON DOMINIO RECONOCIDO O
COMPARTIDO SOBRE EL RECURSO %STE TIPO DE SISTEMAS DE COPARTICIPACIØN COMBINA LAS VENTAJAS DE LA
CENTRALIZACIØN CON UN RECONOCIMIENTO PARCIAL PARA EL GOBIERNO SUBNACIONAL POR LA EXPLOTACIØN DE UN
RECURSO NATURAL UBICADO EN SU SUBSUELO
3IN EMBARGO EL SISTEMA DE CONCURRENCIA Y EL DE COPARTICIPACIØN ACARREAN EL PROBLEMA POLÓTICO
DE TENER QUE DELIMITAR LOS RESPECTIVOS ESPACIOS TRIBUTARIOS DE LOS GOBIERNOS CENTRAL Y SUBNACIONALES
#UALQUIERA FUERA LA SOLUCIØN ˆINCLUSO CON PODERES TRIBUTARIOS SEPARADOSˆ ALGÞN ACUERDO DE
PRORRATEO DEL RENDIMIENTO POTENCIAL A OBTENER DE LA EXPLOTACIØN FISCAL DEL RECURSOS NATURAL NO RENOVABLE
HABRÈ DE TENER QUE ACORDARSE ENTRE AMBOS NIVELES DE GOBIERNO
,O QUE LA #ONSTITUCIØN BRASILERA DENOMINA hCARÈCTER INDEMNIZATORIOv
5N EJEMPLO DE ESTE TIPO DE MECANISMO DE ASIGNACIØN Y DISTRIBUCIØN SE DA EN "RASIL DONDE LAS REGALÓAS SOLO VAN A
ESTADOS Y MUNICIPIOS
%JEMPLOS DE ESTO SON !RGENTINA EN CUYO CASO EXISTEN REGALÓAS PROVINCIALES Y UN IMPUESTO FEDERAL SOBRE LAS
EXPORTACIONES "OLIVIA EN DONDE SE TRIBUTAN REGALÓAS PROVINCIALES Y UNA REGALÓA AL GOBIERNO CENTRAL )$( Y #ANADA
QUE COBRA UN IMPUESTO A LA RENTA SOBRE LAS SOCIEDADES A NIVEL FEDERAL Y PROVINCIAL
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
&INALMENTE LA MAYOR PARTICIPACIØN DE LAS REGIONES PRODUCTORAS EN LAS RENTAS EXTRACTIVAS
FUNDAMENTADA COMO COMPENSACIØN POR LA PÏRDIDA DE CAPITAL NATURAL EN EL SUBSUELO A CAUSA DE LA
EXPLOTACIØN DE UN RECURSO NO RENOVABLE ADMITE DOS OBSERVACIONES
0RIMERO LA ASIGNACIØN DE MAYORES RECURSOS O POTESTADES FISCALES A ESTAS REGIONES DEBERÓA
RESPONDER A ESTIMACIONES CONFIABLES Y PERIØDICAS SOBRE LOS COSTOS AMBIENTALES Y SOCIALES DERIVADOS DE
LAS ACTIVIDADES EXTRACTIVAS ASÓ COMO AL COSTO DE LAS INVERSIONES REQUERIDAS PARA DINAMIZAR OTROS
SECTORES ECONØMICOS QUE GENEREN EN EL FUTURO UNA RENTA EQUIVALENTE AL VALOR DEL CAPITAL NATURAL
EXTRAÓDO MISMO DE AQUELLAS NECESARIAS PARA CERRAR BRECHAS DE POBREZA O DE INFRAESTRUCTURA
3EGUNDO EN VIRTUD DE ESTE TRATAMIENTO DIFERENCIADO ALGÞN MECANISMO DE COMPENSACIØN
DIRIGIDO A REGIONES NO PETROLERAS TENDRÓA QUE PREVERSE %N GENERAL EXISTEN DOS SISTEMAS PRINCIPALES
PARA EFECTUAR DICHA COMPENSACIØN 5NO CORRESPONDE A UN SISTEMA DE COMPENSACIØN ESPECÓFICO TAX
SHARING EL CUAL SØLO SE FINANCIA MEDIANTE LOS INGRESOS PROVENIENTES DE RECURSOS NATURALES Y NO
CONSIDERA OTRAS FUENTES DE INGRESOS %N ESTOS SISTEMAS SE RESERVA UN PORCENTAJE DEL INGRESO NACIONAL
TOTAL PROVENIENTE DE LOS RECURSOS NATURALES A AQUELLAS JURISDICCIONES QUE PRODUZCAN POCO O
SIMPLEMENTE NO PRODUZCAN RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES PARA DISTRIBUIRLOS DE ACUERDO A LA
DIFERENCIA DE SU INGRESO PROVENIENTE DE RECURSOS NATURALES RESPECTO DE LA MEDIA NACIONAL U OTROS
INDICADORES RESPECTO DE SU NECESIDAD O SU CAPACIDAD DE RENTA
%L IMPACTO COMPENSATORIO DE ESTOS MECANISMOS DERIVA DE LA PARTICIPACIØN RELATIVA DE INGRESOS
PROVENIENTES DE RECURSOS NATURALES ENTREGADOS A LAS PROVINCIAS PRODUCTORAS Y NO PRODUCTORAS Y SU
PARTICIPACIØN RELATIVA EN LA POBLACIØN TOTAL ,A EFECTIVIDAD DE ESTOS SISTEMAS SE VE AMENAZADA POR LA NO
CONSIDERACIØN DE LAS FUENTES DE INGRESOS QUE NADA TIENEN QUE VER CON LOS RECURSOS NATURALES %N
CONSECUENCIA UN DEPARTAMENTO CON ALTOS INGRESOS IMPOSITIVOS PROVENIENTES DE OTRAS ACTIVIDADES PUEDE
RECIBIR LA MISMA CANTIDAD DE RECURSOS QUE UN DEPARTAMENTO POBRE SI LA DIFERENCIA ENTRE LOS INGRESOS DE
RECURSOS NATURALES Y LA MEDIA NACIONAL ES LA MISMA EN AMBOS DEPARTAMENTOS 3IN EMBARGO UNA GRAN
VENTAJA DE ESTOS SISTEMAS ES QUE EL MONTO TOTAL A SER REDISTRIBUIDO ESTÈ RESTRINGIDO A INGRESOS PROVENIENTES
DE RECURSOS NATURALES Y DE ESTA FORMA NO AFECTAN OTROS INGRESOS DEL GOBIERNO LO QUE MARCA UNA GRAN
DIFERENCIA DEL OTRO SISTEMA COMÞNMENTE UTILIZADO EL SISTEMA GENERAL DE COMPENSACIØN
,OS SISTEMAS GENERALES DE COMPENSACIØN REVENUE SHARING CUYA PRESENCIA ES NULA EN !MÏRICA
,ATINA PERO SÓ EXISTEN EN PAÓSES COMO #ANADÈ INCLUYEN AL CONJUNTO DE RECURSOS PROVENIENTES DE
TODOS LOS INGRESOS DEL GOBIERNO CENTRAL %STOS SISTEMAS CONSISTEN EN SUBVENCIONES FINANCIADAS A TRAVÏS
DE TODAS LAS FUENTES DE INGRESO Y EN PRINCIPIO PODRÓAN COMPENSAR COMPLETAMENTE POR LA hCAPRICHOSAv
DISTRIBUCIØN GEOGRÈFICA DE LOS RECURSOS NATURALES .O OBSTANTE CUANDO ESTOS SE ENCUENTRAN MUY
CONCENTRADOS LA COMPENSACIØN COMPLETA NO ES SUSTENTABLE YA SEA PORQUE IMPONE UNA RESTRICCIØN
EXCESIVA EN LOS RECURSOS DEL GOBIERNO CENTRAL O BIEN CONLLEVA UNA REVERSIØN SEVERA DE LAS
PARTICIPACIONES SUBNACIONALES ACORDADAS CON ANTERIORIDAD A LA COMPENSACIØN HACIÏNDOLA
POLÓTICAMENTE INACEPTABLE
#ON SISTEMAS SIN LÓMITES SUPERIORES AL DESEMBOLSO DEL GOBIERNO FEDERAL LAS FINANZAS DE ESTE
PUEDEN VERSE SERIAMENTE COMPROMETIDAS CUANDO SE REQUIERE QUE EL SISTEMA COMPENSE ENORMES
DESIGUALDADES EN LOS INGRESOS 0OR EJEMPLO SI UN ALZA SUSTANCIAL EN EL PRECIO DE LOS RECURSOS NATURALES
EXPLOTADOS EN EL PAÓS PROVOCARA QUE LA DIFERENCIA ENTRE LAS PROVINCIAS RICAS Y POBRES SE INCREMENTARA EL
GOBIERNO CENTRAL TENDRÓA QUE HACER UN DESEMBOLSO MAYOR PARA LA COMPENSACIØN 3I EL ALZA DE LOS PRECIOS
ES EXTREMADAMENTE GRANDE PODRÓA DARSE QUE INCLUSO TENGAN QUE EXISTIR TRANSFERENCIAS HACIA PROVINCIAS DE
ALTOS INGRESOS 3I SE INTRODUJERAN MODIFICACIONES ORIENTADAS A COMBATIR ESTO COMO POR EJEMPLO LA
IMPOSICIØN DE LÓMITES SUPERIORES AL MONTO TOTAL ENTREGADO POR EL SISTEMA DE COMPENSACIØN LA EXCLUSIØN
#OMO SE HACE EN #OLOMBIA A TRAVÏS DEL &ONDO .ACIONAL DE 2EGALÓAS &.2
#ON FINES DE COMPENSAR EL EFECTO DE EMPOBRECIMIENTO DE REGIONES VECINAS BEGGARTHENEIGHBOR Y REDUCIR LAS
DISPARIDADES DE LAS CAPACIDADES TRIBUTARIAS PROPIAS ENTRE PROVINCIAS LA #ONSTITUCIØN DE #ANADÈ JUNTO AL
RECONOCIMIENTO DE LA PROPIEDAD PROVINCIAL DEL RECURSO ESTABLECE EL PRINCIPIO DE IGUALACIØN O NIVELACIØN DE
CAPACIDADES TRIBUTARIAS
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
DE PARTE DE AQUELLAS BASES IMPONIBLES CON MAYOR VOLATILIDAD EN LOS PRECIOS O LA EXCLUSIØN DE AQUELLAS
PROVINCIAS CON UNA BASE IMPONIBLE NO RELACIONADA CON RECURSOS NATURALES MAYOR A LA DE LA MEDIA
NACIONAL PUEDE PRODUCIRSE UNA REDUCCIØN SIGNIFICATIVA DEL IMPACTO COMPENSATORIO DE ESTE MECANISMO
%N LA PRÈCTICA Y AL IGUAL QUE EN LA CONFIGURACIØN DE LOS RESPECTIVOS REGÓMENES FISCALES
APLICADOS LOS PAÓSES LATINOAMERICANOS MUESTRAN UNA AMPLIA VARIEDAD DE SOLUCIONES AL MOMENTO DE
DISTRIBUIR LAS RENTAS PROVENIENTES DE RECURSOS NATURALES QUE SE ASOCIAN A DIFERENTES ARREGLOS
INTERGUBERNAMENTALES QUE ABARCAN DESDE LAS FEDERACIONES CLÈSICAS COMO !RGENTINA Y "RASIL HASTA LOS
ESTADOS UNITARIOS TÓPICOS COMO #HILE Y %CUADOR ! PESAR DE ESTA HETEROGENEIDAD VINCULADA A LAS
TRAYECTORIAS HISTØRICAS Y PROCESOS SOCIALES Y POLÓTICOS ESPECÓFICOS DE CADA PAÓS EN UN RECIENTE INFORME
DE LA #%0!, SE LOGRARON IDENTIFICAR TRES TENDENCIAS GENERALES EN LO QUE RESPECTA A LA
DISTRIBUCIØN REGIONAL DE ESTOS RECURSOS QUE VALE LA PENA SE×ALAR
•
3E OBSERVA UNA ASIGNACIØN EXCLUYENTE O PREFERENCIAL DE LOS RECURSOS FISCALES QUE PROCEDEN
DE LAS RENTAS EXTRACTIVAS A LAS REGIONES O LOCALIDADES PRODUCTORAS RESPECTO DE LAS NO
PRODUCTORAS CON CIERTA ESCASEZ DE MECANISMOS DE COMPENSACIØN PARA ASIGNAR TAMBIÏN
RECURSOS A ESTAS ÞLTIMAS VÏASE EL CUADRO %N !MÏRICA ,ATINA LAS DESIGUALDADES
CREADAS POR LA ASIGNACIØN DE LAS RENTAS EXTRACTIVAS SON PARCIALMENTE CORREGIDAS
EXPANDIENDO EL ACCESO A LAS MISMAS HACIA LAS ÈREAS NO PRODUCTORAS A TRAVÏS DE SISTEMAS DE
DISTRIBUCIØN DE IMPUESTOS DE RECURSOS NATURALES TAL COMO SE DA EN EL %STADO 0LURINACIONAL
DE "OLIVIA #OLOMBIA O 6ENEZUELA !QUÓ GENERALMENTE LOS ARGUMENTOS DE TIPO POLÓTICO
NORMATIVO Y LEGAL PREVALECEN SOBRE LOS CRITERIOS TÏCNICOS AMBIENTAL ECONØMICO Y SOCIAL
•
%XISTE UNA PROPENSIØN A GASTAR LOS RECURSOS EN EL PRESENTE CON UNA DÏBIL APUESTA POR SU
GESTIØN FINANCIERA MEDIANTE FONDOS PARA FINES DE AHORRO O ESTABILIZACIØN O DE EQUIDAD
INTERGENERACIONAL SI BIEN ESTOS MECANISMOS SE MULTIPLICARON EN ÏPOCA RECIENTE A NIVEL
REGIONAL %N LA MAYORÓA DE LOS PAÓSES AÞN PRIMA LA IDEA DE QUE ES NECESARIO USAR EN EL
PRESENTE LA RENTA EXTRACTIVA EN I ATENCIØN A PROBLEMAS DE POBREZA II INVERSIØN EN
INFRAESTRUCTURA SOCIAL Y III MANTENIMIENTO DE ALTOS NIVELES DE RESERVAS INTERNACIONALES
•
%N CUANTO A LOS INSTRUMENTOS UTILIZADOS PARA CAPTAR LAS RENTAS EXTRACTIVAS SE ADVIERTE LA
PREVALENCIA DE LAS REGALÓAS SOBRE LOS IMPUESTOS ˆQUE FUNDAMENTALMENTE DEPENDEN DEL
VALOR DE PRODUCCIØNˆ COMO BASE DE LA ASIGNACIØN DE UNA PARTE DE LA RENTA EXTRACTIVA A LOS
GOBIERNOS SUBNACIONALES ,OS CASOS DE EL %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA CON LA
DISTRIBUCIØN DEL )$( EN HIDROCARBUROS Y DEL 0ERÞ CON EL hCANON MINERO Y GASÓFEROv A
TRAVÏS DEL CUAL LOS GOBIERNOS SUBNACIONALES PARTICIPAN DEL DE LOS INGRESOS POR
CONCEPTO DE IMPUESTO A LA RENTA QUE PAGAN LAS EMPRESAS PRODUCTORAS CONSTITUYEN DOS
EJEMPLOS PARADIGMÈTICOS QUE SE APARTAN DE LA TENDENCIA SE×ALADA A NIVEL REGIONAL
%XISTEN ACTUALMENTE INSTRUMENTOS DE ESTE TIPO EN LOS SIGUIENTES PAÓSES DE LA REGIØN "RASIL #HILE #OLOMBIA
-ÏXICO 0ANAMÈ 0ERÞ 4RINIDAD Y 4ABAGO Y 6ENEZUELA 2EPÞBLICA "OLIVARIANA DE
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
#UADRO !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE PAÓSES MARCOS LEGALES QUE RIGEN LA DISTRIBUCIØN
Y ASIGNACIØN DE INGRESOS FISCALES DERIVADOS DE LOS SECTORES DE HIDROCARBUROS Y MINERALES
$ISTRIBUCIØN
A REGIONES
PRODUCTORAS
-ECANISMO
DE COMPENSACIØN
A OTRAS REGIONES
0AÓSES
3ECTOR
)NGRESOS DISTRIBUIDOS
$ETERMINACIØN
DE LOS INGRESOS
!RGENTINA
(IDROCARBUROS
2EGALÓAS
VALOR DE PRODUCCIØN
3Ó RECAUDAN
LAS PROVINCIAS
.O
-INERÓA
2EGALÓAS
A VALOR DE PRODUCCIØN
3Ó RECAUDAN
LAS PROVINCIAS
.O
"OLIVIA %STADO (IDROCARBUROS
0LURINACIONAL
DE
-INERÓA
2EGALÓAS E )$(
Y VALOR DE
PRODUCCIØN
3Ó
3Ó
2EGALÓAS
A VALOR BRUTO DE VENTA
3Ó
.O
"RASIL
(IDROCARBUROS
2EGALÓAS
VALOR DE PRODUCCIØN
3Ó
.O
-INERÓA
2EGALÓAS
#&%-A
A VALOR DE VENTAS
NETAS
3Ó
.O
#HILE
-INERÓA
0ATENTE E IMPUESTO
A LAS VENTAS COBRE
A DE LAS VENTAS
.O
.O
#OLOMBIA
(IDROCARBUROS
2EGALÓAS
A VALOR DE PRODUCCIØN 3Ó
3Ó
-INERÓA
2EGALÓAS
A VALOR EN BOCA
DE MINA
3Ó
3Ó
(IDROCARBUROS
2EGALÓAS
A VALOR DE
PRODUCCIØN TASA 53 POR BARRIL EN !MAZONIA
3Ó MÓNIMO
.O
-INERÓA
2EGALÓAS
VALOR DE PRODUCCIØN
3Ó
.O
(IDROCARBUROS
4ODOS LOS INGRESOS
FISCALES
3Ó
3ÓB
-INERÓA
4ODOS LOS INGRESOS
FISCALES
3ÓC
.O
(IDROCARBUROS
2EGALÓAS &ONDO DE
$ESARROLLO
%CONØMICO DEL
PROYECTO #AMISEA
&OCAM E IMPUESTO
A LA RENTA CANON
PETROLERO Y CANON
GASÓFEROD
2EGALÓAS A VALOR DE
PRODUCCIØN
&/#!- REGALÓAS
GASÓFERAS DE ALGUNOS POZOS
DETERMINADOS
#ANON PETROLERO REGALÓAS
PAGADAS
#ANON GASÓFERO )32
EMPRESAS PRIVADAS MÈS REGALÓAS
3Ó
.O
-INERÓA
2EGALÓAS DERECHOS
DE VIGENCIA DE MINAS
E IMPUESTO A LA RENTA
CANON MINERO D
2EGALÓAS A DE LAS
VENTAS BRUTAS
$ERECHOS DE VIGENCIA 53$ POR HECTÈREA
#ANON MINERO )32
EMPRESAS MINERAS
3Ó
.O
VALOR DE PRODUCCIØN
.O
.O
3Ó MÓNIMO
3Ó
%CUADOR
-ÏXICO
0ERÞ
4RINIDAD Y
4ABAGO
(IDROCARBUROS
6ENEZUELA
2EPÞBLICA
"OLIVARIANA DE
(IDROCARBUROS
2EGALÓAS Y UN
A VALOR DE
PORCENTAJE DEL
PRODUCCIØN
PRESUPUESTO NACIONAL
&UENTE #%0!, h0ACTOS PARA LA IGUALDAD (ACIA UN FUTURO SOSTENIBLE 4RIGÏSIMO QUINTO PERÓODO DE SESIONES DE LA #%0!,v
A
#OMPENSACIØN &INANCIERA POR %XPLOTACIØN DE -INERALES
B
!CCESO A RECURSOS FISCALES A TRAVÏS DE LA ,EY DE #OORDINACIØN &ISCAL
C
)NCLUYE TANTO A LOS ESTADOS COMO A LOS MUNICIPIOS
D
,A DISTRIBUCIØN DE LOS FONDOS DEL CANON MINERO GASÓFERO Y PETROLERO COMPRENDE PARA LAS MUNICIPALIDADES DISTRITALES DONDE SE
ENCUENTRA LA CONCESIØN PARA LAS MUNICIPALIDADES DE LAS PROVINCIAS DONDE SE ENCUENTRA LA CONCESIØN PARA LAS
MUNICIPALIDADES DE LOS DEPARTAMENTOS DONDE SE ENCUENTRA LA CONCESIØN Y PARA LOS GOBIERNOS REGIONALES DONDE SE EXPLOTA EL
RECURSO NATURAL DE LOS CUALES UN DE ESTA PORCIØN SE TRANSF IERE A LAS UNIVERSIDADES NACIONALES DE SU JURISDICCIØN $EL 6ALLE #%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
!SIMISMO TAMBIÏN SE HAN ENCONTRADO CIERTAS REGULARIDADES EN CUANTO A LA UTILIZACIØN DE LOS
RECURSOS DISTRIBUIDOS A LOS GOBIERNOS SUBNACIONALES #%0!, A SABER
•
2ESTRICCIØN EN EL USO DE LOS INGRESOS DISTRIBUIDOS A LOS GOBIERNOS SUBNACIONALES CON FINES
DE GASTO DE CAPITAL Y NO DE GASTO CORRIENTE LO CUAL GENERALMENTE ESTÈ ESTABLECIDO
MEDIANTE DISPOSICIONES ESPECÓFICAS EN LA LEGISLACIØN VIGENTE "RASIL #OLOMBIA %CUADOR Y
0ERÞ )NCLUSO EN ALGUNOS CASOS SE EXPLICITA EN LA LEGISLACIØN LOS SECTORES ESPECÓFICOS A
DONDE SE DESTINAN LOS RECURSOS DESCENTRALIZADOS
•
#RECIENTE INTERÏS EN LA ASIGNACIØN DIRECTA DE UNA PARTE DE LOS INGRESOS PROVENIENTES DE LA
RENTA EXTRACTIVA A POBLACIONES EN SITUACIØN DE VULNERABILIDAD POBRES INDÓGENAS ADULTOS
MAYORES Y ESCOLARES ENTRE OTRAS A TRAVÏS DE PROGRAMAS DE TRANSFERENCIAS DIRECTAS EN
EFECTIVO CONDICIONADAS O NO CONDICIONADAS %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA #OLOMBIA Y
%CUADOR HAN AVANZADO EN ESA LÓNEA
•
)NEXISTENCIA DE LEGISLACIØN SOBRE LA EVALUACIØN DE LOS IMPACTOS QUE GENERA LA DISTRIBUCIØN
DE LOS RECURSOS PROVENIENTES DE LA RENTA EXTRACTIVA %L SUPUESTO SUBYACENTE ES QUE ESOS
RECURSOS ASIGNADOS A TERRITORIOS ESPECÓFICOS TENDRÈN UN IMPACTO POSITIVO SOBRE LA CALIDAD
DE VIDA PRESENTE Y FUTURA DE SUS POBLACIONES !UNQUE SE HAN REALIZADO EVALUACIONES
PUNTUALES DESDE INSTITUCIONES TALES COMO UNIVERSIDADES CENTROS DE INVESTIGACIØN
EMPRESAS CONSULTORAS Y MEDIOS PERIODÓSTICOS NINGÞN GOBIERNO DISPONE HOY EN DÓA DE LA
CAPACIDAD INSTITUCIONAL NECESARIA PARA REALIZAR ESE MONITOREO DE MANERA SISTEMÈTICA
5N ASPECTO QUE NO SUELE APARECER SALVO CONTADOS CASOS ENTRE LAS PRIORIDADES DE UTILIZACIØN DE
LOS RECURSOS FISCALES PROVENIENTES DE INDUSTRIAS EXTRACTIVAS ESTÈ DADO POR LA PROTECCIØN DEL MEDIO
AMBIENTE 3EGUIDAMENTE SE EXPLORARÈ LA POTENCIALIDAD DE VINCULACIØN ENTRE LAS POLÓTICAS DE
DESCENTRALIZACIØN FISCAL Y DE PROTECCIØN AMBIENTAL A PARTIR DE INSTRUMENTOS TRIBUTARIOS APLICADOS SOBRE
LA PRODUCCIØN DE HIDROCARBUROS Y MINERALES
" )NTERACCIONES ENTRE LA DESCENTRALIZACIØN FISCAL
Y LA PROTECCIØN AMBIENTAL
#OMO YA HA SIDO PLANTEADO EN PÈRRAFOS ANTERIORES TAN IMPORTANTE COMO LA ADECUADA CAPTACIØN DE
INGRESOS FISCALES PROVENIENTES DE LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS ES LA CUESTIØN DE CØMO SE ASIGNAN
POTESTADES YO SE DISTRIBUYEN DICHOS RECURSOS ENTRE LAS DIFERENTES JURISDICCIONES DE UN PAÓS %STO
ENCUENTRA JUSTIFICATIVOS EN LA GRAN CONCENTRACIØN GEOGRÈFICA DE LOS YACIMIENTOS DE HIDROCARBUROS Y
MINERALES LOS QUE FRECUENTEMENTE SE UBICAN EN ZONAS ESCASAMENTE POBLADAS Y CONSECUENTEMENTE CON
MENOR PESO POLÓTICO $ADO QUE ESTAS CARACTERÓSTICAS PUEDEN AMPLIFICAR DISPARIDADES REGIONALES
PREEXISTENTES LOS GOBIERNOS CENTRALES DEBEN PROCURAR UN EQUILIBRIO DE INTERESES A FIN DE CONDUCIR UN
DESARROLLO EQUITATIVO Y GENERAL
3IN EMBARGO LAS JURISDICCIONES hFAVORECIDASv CON LA EXISTENCIA DE RECURSOS NATURALES NO
RENOVABLES DENTRO DE SU TERRITORIO ˆEN VIRTUD DE LO CUAL SE BENEFICIARÓAN DIRECTAMENTE A PARTIR DE SU
EXPLOTACIØN ECONØMICAˆ SON TAMBIÏN LAS REGIONES DONDE MÈS EXPLÓCITOS SE HACEN LOS EFECTOS NOCIVOS
QUE DICHAS ACTIVIDADES CAUSAN SOBRE EL MEDIO AMBIENTE %S POR TAL RAZØN QUE LA DISTRIBUCIØN DE LOS
INGRESOS FISCALES DEBE CONTEMPLAR ASIMISMO LAS DIFERENTES CIRCUNSTANCIAS REGIONALES CON UN
TRATAMIENTO GLOBAL QUE NO PIERDA DE VISTA TANTO LAS NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO COMO LA PROTECCIØN
AMBIENTAL EN LOS RESPECTIVOS GOBIERNOS SUBNACIONALES
!FORTUNADAMENTE EXISTE HOY UN CRECIENTE GRADO DE CONCIENCIA POLÓTICA Y PREOCUPACIØN PÞBLICA
POR LOS EFECTOS DIRECTOS DE LA EXPLOTACIØN ECONØMICA DE LOS MISMOS SOBRE EL MEDIO AMBIENTE Y LA
CALIDAD DE VIDA DE LOS HABITANTES 'ENERALMENTE ESTO CONFRONTA CON EL INTERÏS NACIONAL POR LA CAPTACIØN
DE RECURSOS FISCALES !SÓ EL MARCO INSTITUCIONAL DEBERÓA APUNTAR A COMBINAR LA ACCIØN DEL GOBIERNO
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
CENTRAL EN LA EXPLORACIØN Y LA EXPLOTACIØN DE ESTOS RECURSOS CON LA ORIENTADA A LA PROTECCIØN DEL MEDIO
AMBIENTE ESPECIALMENTE CUANDO SE OBSERVA UNA PARTICIPACIØN LOCAL
3I BIEN LA POLÓTICA AMBIENTAL SUELE ESTAR MAYORMENTE CENTRALIZADA SIENDO EL GOBIERNO CENTRAL EL
ENCARGADO DE ESTABLECER Y APLICAR LOS ESTÈNDARES LA ADECUACIØN Y APLICACIØN DEBE SER PROMOVIDA SI NO
GARANTIZADA POR MECANISMOS DE PARTICIPACIØN POPULAR SOBRE LOS NUEVOS PROYECTOS Y LA PRESENTACIØN A
LAS COMUNIDADES LOCALES DE LA EVALUACIØN DEL IMPACTO AMBIENTAL %N ESE SENTIDO EL REPARTO DE LA RENTA
ENTRE EL GOBIERNO CENTRAL Y LOS GOBIERNOS SUBNACIONALES INCLUSO LAS COMUNIDADES LOCALES EN ALGUNOS
PAÓSES DEBERÓA FACILITAR EL LOGRO DE ACUERDOS Y PROMOVER NIVELES EFICIENTES DE PROTECCIØN AMBIENTAL
%N EL TRATAMIENTO DE LAS EXTERNALIDADES AMBIENTALES LOS EFECTOS PRODUCIDOS POR UNO O UN GRUPO
DE AGENTES ECONØMICOS PUEDEN PERJUDICAR NO SØLO A OTROS AGENTES DE UNA DETERMINADA ZONA GEOGRÈFICA
SINO QUE PUEDEN INCIDIR NEGATIVAMENTE SOBRE AQUELLOS INDIVIDUOS Y EMPRESAS UBICADAS EN OTRAS
JURISDICCIONES YA SEA DEL MISMO PAÓS O DE PAÓSES DISTINTOS !SIMISMO LAS SOLUCIONES ADOPTADAS POR LOS
GOBIERNOS ESPECIALMENTE LAS DE ÓNDOLE ECONØMICA COMO LA TRIBUTACIØN AMBIENTAL DEBEN SER DISE×ADAS
EN FUNCIØN DE LAS RESTRICCIONES QUE IMPONEN LOS LÓMITES GEOGRÈFICOS DE CADA JURISDICCIØN EN LA CUAL SE
GENERA ALGUNA EXTERNALIDAD ASÓ COMO EN AQUELLAS DONDE SE PERCIBEN SUS EFECTOS ,OS RESPONSABLES
POLÓTICOS DE UNA JURISDICCIØN GENERALMENTE POSEEN POCOS INCENTIVOS PARA PREOCUPARSE POR LOS COSTOS
QUE SUS ACCIONES IMPONEN A SUS VECINOS %STO DA LUGAR A CONSIDERACIONES ACERCA DE LA NECESARIA
COORDINACIØN INTERJURISDICCIONAL EN LO QUE RESPECTA A LA TRIBUTACIØN RELACIONADA CON EL MEDIO AMBIENTE
0OR UN LADO DEBE PRESTARSE ATENCIØN A LA CUESTIØN DE LAS FUNCIONES DE GESTIØN AMBIENTAL DE LOS
DIFERENTES NIVELES DE GOBIERNO DE UN MISMO PAÓS !UNQUE ALGUNOS CONCEPTOS TAMBIÏN SEAN APLICABLES A
ESTADOS UNITARIOS ESTE ASPECTO ES ESPECIALMENTE IMPORTANTE EN LOS PAÓSES CON SISTEMAS FEDERALES DE
GOBIERNO EN LOS CUALES LAS JURISDICCIONES INFERIORES DE GOBIERNO TIENEN FACULTADES PROPIAS PARA LA
APLICACIØN DE TRIBUTOS LO QUE HA GENERADO UNA VASTA LITERATURA EN TORNO AL DENOMINADO hFEDERALISMO
AMBIENTALv /ATES 9A SEA PARA EL DISE×O Y ESTABLECIMIENTO DE INSTRUMENTOS ASÓ COMO PARA SU APLICACIØN Y
SEGUIMIENTO DE CONTROL LA ASIGNACIØN DE RESPONSABILIDADES MÈS ADECUADA ENTRE DIFERENTES NIVELES DE
GOBIERNO PUEDE VARIAR EN FUNCIØN DE LA MAGNITUD Y EL ALCANCE DE LA EXTERNALIDAD AMBIENTAL !SÓ POR
EJEMPLO LAS EMISIONES GASEOSAS DERIVADAS DE LA ACTIVIDAD INDUSTRIAL REQUIEREN GENERALMENTE UN
ENFOQUE A NIVEL NACIONAL QUIZÈS TAMBIÏN A NIVEL GLOBAL PUESTO QUE SU INCIDENCIA AL MENOS EN
TÏRMINOS DEL CAMBIO CLIMÈTICO TRASPASA LOS MÈRGENES DE LA LOCALIZACIØN PRECISA DONDE SE GENERA EL
PROBLEMA %N CAMBIO PARA ATENDER EXTERNALIDADES NEGATIVAS COMO LA CONGESTIØN VEHICULAR EN LAS
CIUDADES MÈS POBLADAS PUEDE RESULTAR MÈS APROPIADO Y EFICIENTE APLICAR INSTRUMENTOS CORRECTIVOS A
NIVEL LOCAL DONDE SE TIENE MÈS CONOCIMIENTO ESPECÓFICO DE LOS ORÓGENES Y CONSECUENCIAS DE ESTOS
PROBLEMAS Y EN CONSECUENCIA LA POLÓTICA AMBIENTAL PUEDE ADAPTARSE MEJOR DE ACUERDO A LAS
POSIBILIDADES Y NECESIDADES DE CADA JURISDICCIØN
6ARIOS CRÓTICOS A ESTE ENFOQUE HAN SE×ALADO QUE EL FEDERALISMO AMBIENTAL NO CONTEMPLA EL HECHO
DE QUE LOS GOBIERNOS LOCALES SUELEN COMPETIR POR LA RADICACIØN DE NUEVAS EMPRESAS DENTRO DE SUS
LÓMITES GEOGRÈFICOS DEBIDO A LAS EXTERNALIDADES POSITIVAS QUE ESTO LES GENERA EMPLEOS SERVICIOS
MAYOR ACTIVIDAD ECONØMICA %N ESE SENTIDO SI SE DESCENTRALIZAN LAS FUNCIONES DE REGULACIØN SOBRE EL
MEDIO AMBIENTE PODRÓA GENERARSE UNA ESTRATEGIA DE hCOMPETENCIA A LA BAJAv hRACE TO THE BOTTOMv EN
LA CUAL LOS GOBERNANTES LOCALES TENDIERAN A FLEXIBILIZAR LAS EXIGENCIAS Y LOS ESTÈNDARES EN MATERIA
AMBIENTAL PARA REDUCIR LOS COSTOS FIJOS DE EMPRESAS NUEVAS Y LAS YA EXISTENTES
-ÈS ALLÈ DE QUE LA EVIDENCIA HISTØRICA NO ES CONCLUSIVA ACERCA DE LA EXISTENCIA DE ESTE FENØMENO
A NIVEL LOCAL Y A PARTIR DE LOS CASOS TESTIGOS QUE REPRESENTAN LA 5NIØN %UROPEA Y LOS %STADOS 5NIDOS
6OGEL ET AL SURGE LA NECESIDAD DE COORDINAR LAS ACCIONES Y DECISIONES DE POLÓTICA ENTRE LOS
DIFERENTES NIVELES DE GOBIERNO EN FUNCIØN DE LAS VENTAJAS RELATIVAS QUE PODRÓA MOSTRAR CADA UNO EN LAS
DISTINTAS DIMENSIONES QUE COMPRENDE LA POLÓTICA DE PROTECCIØN DEL MEDIO AMBIENTE !L RESPECTO LA
+ONISKY PROVEE UNA EXTENSA REVISIØN DE LA LITERATURA EMPÓRICA SOBRE ESTE ARGUMENTO
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
FUNCIØN BÈSICA DE INVESTIGACIØN Y SUMINISTRO DE INFORMACIØN SOBRE LOS DA×OS AMBIENTALES Y LAS
TÏCNICAS DE CONTROL DE LA CONTAMINACIØN APARECE COMO UNA PRIORIDAD INDELEGABLE DEL GOBIERNO CENTRAL
DADA SU MAYOR CAPACIDAD TÏCNICA Y OPERATIVA $ENTRO DE ESE MARCO LA DESCENTRALIZACIØN DE LA FUNCIØN
REGULATORIA QUE INCLUYE LA APLICACIØN Y ADMINISTRACIØN DE TRIBUTOS AMBIENTALES HACIA LOS GOBIERNOS
ESTATALES Y LOCALES PERMITE MAYOR INNOVACIØN Y UNA MEJOR ADAPTACIØN DE LOS INSTRUMENTOS DE POLÓTICA
AMBIENTAL A LAS NECESIDADES ESPECÓFICAS DE CADA JURISDICCIØN 3HOBE 0OR OTRO LADO DEBE SE×ALARSE QUE LA COMPETENCIA TRIBUTARIA ENTRE PAÓSES PODRÓA AFECTAR CIERTAS
DECISIONES PRIVADAS COMO LA LOCALIZACIØN INDUSTRIAL LAS INVERSIONES EN TECNOLOGÓA Y HASTA LA COMPRA DE
BIENES QUE GENEREN ALGUNA EXTERNALIDAD %N LOS SECTORES BASADOS EN RECURSOS NATURALES EN PARTICULAR
LAS DISTORSIONES PROVOCADAS POR LA COMPETENCIA FISCAL PARA CAPTAR INVERSIONES PUEDEN ACARREAR EFECTOS
AMBIENTALMENTE PERVERSOS YA QUE ACTÞAN EN UN SENTIDO OPUESTO AL DE LA DESEABLE INTERNALIZACIØN DEL
COSTO SOCIAL DEL IMPACTO AMBIENTAL ASOCIADO A ESTAS ACTIVIDADES %STAS FALLAS DE POLÓTICA PUEDEN INDUCIR
UNA ESPECIALIZACIØN Y CONCENTRACIØN DE LA ACTIVIDAD ECONØMICA EN SECTORES AMBIENTALMENTE SENSIBLES
AÞN MAYOR DE LO QUE SERÓA SOCIALMENTE DESEABLE SOBRE TODO CUANDO ˆCOMO ES COMÞN EN LOS PAÓSES DE
!MÏRICA ,ATINAˆ LA VALORACIØN ECONØMICA DE LAS EXTERNALIDADES AMBIENTALES RARA VEZ CONSTITUYE UN
INSUMO PARA LA TOMA DE DECISIONES POLÓTICAS
%STA COMPETENCIA NO SØLO SE APLICA A LOS IMPUESTOS DIRECTOS SOBRE LA RENTA Y LAS GANANCIAS DE
CAPITAL SINO TAMBIÏN A LOS IMPUESTOS INDIRECTOS COMO LOS IMPUESTOS SELECTIVOS INCLUYENDO AQUELLOS
QUE PERSIGUEN UN OBJETIVO DE PROTECCIØN AMBIENTAL 0OR EJEMPLO ALGUNOS PAÓSES HAN TRATADO DE
AUMENTAR SUS RECURSOS DISPONIBLES MEDIANTE LA IMPOSICIØN DE IMPUESTOS ESPECIALES MÈS BAJOS QUE SUS
VECINOS TAL COMO SUCEDE EN ,UXEMBURGO DONDE SE MANTIENEN DELIBERADAMENTE ALÓCUOTAS BAJAS EN LOS
IMPUESTOS AL DIESEL PARA ALENTAR A LAS EMPRESAS DE TRANSPORTE INTERNACIONAL A QUE SE ABASTEZCAN DE
COMBUSTIBLE EN SU PASO POR ESE PAÓS 6OLLEBERGH %S POR ELLO QUE LA AMPLIACIØN DE LAS BASES TRIBUTARIAS EXISTENTES A EXPENSAS DE LOS INGRESOS
TRIBUTARIOS DE OTROS PAÓSES FUNCIONA COMO UN INCENTIVO NEGATIVO PARA LA APLICACIØN UNILATERAL DE
IMPUESTOS AMBIENTALES QUE PONGAN EN UNA SITUACIØN DESVENTAJOSA A UN DETERMINADO PAÓS RESPECTO DE
SUS PAÓSES VECINOS 0ARA ELLO ES IMPORTANTE LA ELABORACIØN DE ACUERDOS REGIONALES YO GLOBALES QUE
ESTABLEZCAN ESTÈNDARES Y METODOLOGÓAS COMUNES QUE POSIBILITEN UNA PROGRESIVA ARMONIZACIØN
TRIBUTARIA ENTRE LOS PAÓSES EN LO QUE RESPECTA A LA POLÓTICA AMBIENTAL
3EGÞN SE×ALA "ROSIO LOS PAÓSES CONSUMIDORES HAN MOSTRADO MAYOR INTERÏS EN EL CONTROL
DEL DA×O AMBIENTAL DERIVADO DEL CONSUMO YA QUE GRAN PARTE DEL DA×O PRODUCTO DEL CONSUMO OCURRE A
NIVEL LOCAL %N LA PRÈCTICA INTERNACIONAL ACTUAL LOS GOBIERNOS UTILIZAN DE FORMA CASI EXCLUSIVA
INSTRUMENTOS REGULATORIOS PARA CONTROLAR EL IMPACTO AMBIENTAL DE LAS OPERACIONES DE EXPLOTACIØN %L
INCENTIVO PARA EMPLEAR NORMAS Y SU IMPACTO DEPENDE CLARO ESTÈ DEL NIVEL GUBERNAMENTAL SOBRE EL
CUAL RECAE LA RESPONSABILIDAD REGULATORIA 4AMBIÏN DEPENDE DE LA ATRIBUCIØN ENTRE LOS DISTINTOS NIVELES
DE GOBIERNO DE LOS INSTRUMENTOS FISCALES APLICADOS EN EL UPSTREAM %LLO SE DEBE ESENCIALMENTE A QUE EL
CONTROL AMBIENTAL TIENE UN COSTO EN TÏRMINOS DE PRODUCCIØN Y POR LO TANTO DE IMPUESTOS DEL UPSTREAM
$E ELLO SE DESPRENDE UNA RECOMENDACIØN SIMPLE PERO INMEDIATA EN MATERIA DE POLÓTICA LA ATRIBUCIØN DE
LAS RESPONSABILIDADES AMBIENTALES DEBE IR ACOMPA×ADA CON LA ASIGNACIØN DE LOS INGRESOS PROVENIENTES
DE DICHOS IMPUESTOS
%STA ES UN ÈREA BASTANTE OLVIDADA EN LA LITERATURA Y EN LA FORMULACIØN DE POLÓTICAS %STE DESCUIDO ES
EXCESIVO POR EJEMPLO FRENTE A LA ENTRADA EN ESCENA DE LOS LLAMADOS HIDROCARBUROS NO CONVENCIONALES
COMO EL PETRØLEO Y EL GAS DE ESQUISTO Y TAMBIÏN FRENTE AL PROGRESO TECNOLØGICO QUE PERMITE REALIZAR
ACTIVIDADES DE EXPLORACIØN Y DESARROLLO A GRANDES PROFUNDIDADES %N AMBOS CASOS EXISTE UN ENORME
POTENCIAL DE EXPANSIØN DE LA PRODUCCIØN EN UN MAYOR NÞMERO DE PAÓSES INCLUIDOS LOS EUROPEOS
%XISTE UN AMPLIO CONSENSO ACERCA DE LOS POTENCIALES IMPACTOS NOCIVOS QUE LAS INDUSTRIAS
EXTRACTIVAS DE HIDROCARBUROS Y MINERALES PUEDEN GENERAR SOBRE EL MEDIO AMBIENTE ENTRE ELLOS LA
CONTAMINACIØN Y EROSIØN DE LOS SUELOS LAS FUENTES HÓDRICAS Y L OS ECOSISTEMAS NATURALES %STO INCLUYE
POR UN LADO UNA SERIE DE IMPACTOS FÓSICOS CON UNA INCIDENCIA P RIMORDIALMENTE LOCAL AFECTANDO A LOS
RESIDENTES DE MANERA DIRECTA E INMEDIATA LO QUE PARA LAS JURISDICCIONES VECINAS DISMINUIRÓA CON LA
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
DISTANCIA FÓSICA AL ÈREA DE EXPLOTACIØN #OMO OCURRE CON LA MAYORÓA DE LAS EXTERNALIDADES AMBIENTALES
EL IMPACTO FÓSICO TAMBIÏN DEPENDE EN SU CONJUNTO DE LA DENSIDAD DE LAS ÈREAS AFECTADAS LO QUE DESDE
EL PUNTO DE VISTA POLÓTICO ES UN HECHO RELEVANTE
!QUELLOS QUE NO RESIDEN EN LA ZONA TAMBIÏN SE VEN AFECTADOS DIRECTAMENTE POR EL IMPACTO FÓSICO
DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIØN CUANDO HACEN USO DE LAS ÈREAS AFECTADAS EN CALIDAD DE TURISTAS
EXCURSIONISTAS CAZADORES Y PESCADORES )NCLUSO CUANDO NO UTILICEN EFECTIVAMENTE EL ÈREA PERO
CONTEMPLEN HACERLO EN EL FUTURO LOS IMPACTOS AMBIENTALES SE MANIFESTARÈN SOBRE EL VALOR DE DICHA
OPCIØN 0OR OTRA PARTE TANTO LOS RESIDENTES COMO LOS NO RESIDENTES PUEDEN VERSE AFECTADOS SI AUNQUE
NO HAGAN USO DE LAS ÈREAS Y TAMPOCO PREVEAN HACERLO EN EL FUTURO LOS MUEVE LA CUESTIØN DEL LEGADO EN
EL SENTIDO DE QUERER PROTEGER LAS ÈREAS AFECTADAS POR LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIØN A FIN DE GARANTIZAR
BENEFICIOS PARA LAS GENERACIONES FUTURAS
0OR ÞLTIMO EXISTE UNA SATISFACCIØN PARA LOS RESIDENTES Y LOS NO RESIDENTES DERIVADA DE LA
CONSERVACIØN DEL PAISAJE AFECTADO POR LAS OPERACIONES DE EXPLOTACIØN LA CUAL NO ESTÈ RELACIONADA CON
EL USO MISMO DEL MISMO %L CÈLCULO DE SU VALOR ˆDENOMINADO EN F ORMA ALTERNATIVA EN LA LITERATURA
COMO VALOR DE EXISTENCIA VALOR DE USO PASIVO Y VALOR DE NO USOˆ SE BASA EN ENCUESTAS QUE EMPLEAN
COMO BASE EL USO DE MERCADOS HIPOTÏTICOS
$E AHÓ QUE PUEDA HABER Y CON FRECUENCIA HAYA UN CONFLICTO DE INTERESES ENTRE EL GOBIERNO
NACIONAL POR UN LADO PARA QUIEN EL AUMENTO DE LA PRODUCCIØN INTERNA DE FUENTES DE ENERGÓA ES UNA
PRIORIDAD PRINCIPAL Y POR EL OTRO LOS GOBIERNOS Y COMUNIDADES LOCALES QUE ESTÈN MÈS INTERESADOS EN
REDUCIR EL IMPACTO AMBIENTAL LOCAL EN ESPECIAL SI NO TIENEN ACCESO POR MEDIO DE LA RENTA A LOS
BENEFICIOS DE UNA MAYOR PRODUCCIØN COMO COMPENSACIØN
%N LOS ÞLTIMOS A×OS EN !MÏRICA ,ATINA SE HAN VENIDO REGISTRANDO UNA FUERTE OLA DE CONFLICTOS
LOCALES RELACIONADOS CON LA EXPLOTACIØN DE MINERALES E HIDROCARBUROS .I SIQUIERA EL OTORGAMIENTO DE
UNA COMPENSACIØN SUSTANCIAL APACIGUA A LOS HABITANTES DE LAS COMUNIDADES LOCALES SOBRE TODO POR LA
FALTA DE CONFIANZA DERIVADA DE SU LIMITADO PODER DE DECISIØN EN LA REGULACIØN DEL MEDIO AMBIENTE Y DE
UNA TRADICIØN DE PROMESAS INCUMPLIDAS POR PARTE DE LOS GOBIERNOS Y LAS EMPRESAS PETROLERAS Y MINERAS
)NCLUSO EN LOS PAÓSES INDUSTRIALES SE OBSERVAN CRECIENTES DIFICULTADES PARA MANEJAR DEBIDAMENTE EL
IMPACTO AMBIENTAL DE LAS OPERACIONES DE PETRØLEO Y GAS LO QUE CONTRADICE LA POSTURA TRADICIONAL DE LA
LITERATURA QUE SOSTIENE QUE ESTOS PAÓSES ESTÈN MEJOR PREPARADOS QUE LOS PAÓSES EN DESARROLLO
%N UN ESTUDIO RECIENTE EN LA MATERIA SOBRE LOS CASOS DE #OLOMBIA -ÏXICO Y 0ERÞ 3AADE (AZIN
SUGIERE QUE LA MAYORÓA DE LOS CONFLICTOS SURGIDOS EN LOS PROYECTOS MINEROS HAN INVOLUCRADO TRES
ACTORES LOS GOBIERNOS LAS COMPA×ÓAS MINERAS Y LAS COMUNIDADES AFECTADAS !SÓ ES POSIBLE QUE SE
CONFIGUREN DOS TIPOS PRINCIPALES DE CONFLICTOS
•
%NTRE LAS COMPA×ÓAS MINERAS Y LAS COMUNIDADES AFECTADAS CUYAS CAUSAS DETONANTES SON
MÞLTIPLES E INCLUYEN LA CONTAMINACIØN DEL AGUA DE LAS TIERRAS Y DEL AIRE LOS PROBLEMAS
TERRITORIALES LA FALTA DE CONSULTA PREVIA E INFORMADA A LAS CO MUNIDADES AFECTADAS LA VIOLACIØN
DE LOS DERECHOS HUMANOS EL NO CUMPLIR CON LAS 0OLÓTICAS DE 2ESPONSABILIDAD #ORPORATIVA
3OCIAL DE LAS EMPRESAS MINERAS EXTRANJERAS INVOLUCRADAS QUE SON REFORZADAS CUANDO EXISTE
ADEMÈS UNA DISPUTA POR MAYORES BENEFICIOS ECONØMICOS ENTRE LOS ACTORES INVOLUCRADOS
•
%NTRE NIVELES DE GOBIERNO CON UNA CAUSA EXCLUYENTE COMO LA DISTRIBUCIØN ENTRE EL
GOBIERNO CENTRAL Y LAS RESPECTIVAS JURISDICCIONES DE LOS TRIBUTOS OBTENIDOS DE LOS RECURSOS
NATURALES ESPECIALMENTE EN LOS PAÓSES CUYOS INGRESOS DEPENDEN SIGNIFICATIVAMENTE DE
ESTOS RECURSOS 3I BIEN EN TODOS LOS PAÓSES DE LA REGIØN LOS RECURSOS NATURALES NO
RENOVABLES SON PROPIEDAD DEL %STADO RAZØN POR LA CUAL DEBERÓAN SER DISTRIBUIDOS
EQUITATIVAMENTE ENTRE LAS DISTINTAS JURISDICCIONES LOS IMPACTOS AMBIENTALES SON UNA DE
LAS PRINCIPALES RAZONES POR LAS CUALES PODRÓA OPTARSE POR RECONOCER Y COMPENSAR A TRAVÏS
DE UNA DISTRIBUCIØN ASIMÏTRICA DE RECURSOS Y POSIBLEMENTE DE ASIGNACIØN ESPECÓFICA A LAS
REGIONES DONDE SE UBICAN LOS PROYECTOS DE EXPLOTACIØN DE LOS MISMOS
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
!SIMISMO ES POSIBLE IDENTIFICAR UN TERCER TIPO DE CONFLICTOS QUE SUELES SER LOS DE MAYOR
DIFUSIØN E IMPACTO MEDIÈTICO Y QUE EN LOS ÞLTIMOS A×OS HAN ENCONTRADO DISTINTAS EXPRESIONES EN LOS
PAÓSES DE LA REGIØN 3E HACE REFERENCIA A AQUELLAS DISPUTAS QUE ENFRENTAN A LOS GOBIERNOS CENTRAL
SUBNACIONAL O AMBOS EN CONJUNTO Y A LAS EMPRESAS INTERNACIONALES &UNDAMENTALMENTE ESTOS
CONFLICTOS HAN SURGIDO A RAÓZ DE DOS RAZONES BÈSICAS 0OR UN LADO EL ESTABLECIMIENTO O REFORMA DE UN
RÏGIMEN FISCAL ESPECÓFICO PARA LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS POR EJEMPLO A PARTIR DE LA INTRODUCCIØN DE UN
NUEVO TRIBUTO Y DEL MARCO JURÓDICOECONØMICO CONDICIONES DEL CONTEXTO EN EL QUE LAS EMPRESAS
DESARROLLAN SUS ACTIVIDADES PUEDE Y SUELE SER UN PUNTO DE CONFLICTO CON LOS RESPECTIVOS GOBIERNOS
!DEMÈS ES COMÞN QUE SE DEN ARDUAS NEGOCIACIONES QUE EN NO POCOS CASOS HAN LLEVADO AL
FRACASO INICIAL O A LA FINALIZACIØN PREMATURA DE CONTADOS PROYECTOS DE EXPLOTACIØN !QUÓ YA FUE
MENCIONADO EL CASO DE %CUADOR Y LA EMPRESA MINERA +INROSS LOS DE #HILE Y 0ERÞ CON LOS
INCONVENIENTES DERIVADOS DE LAS CLÈUSULAS DE ESTABILIDAD TRIBUTARIA Y LOS DE !RGENTINA %STADO
0LURINACIONAL DE "OLIVIA Y 6ENEZUELA PRODUCTO DE PROCESOS DE ESTATIZACIØN Y NACIONALIZACIØN
COMPULSIVA DE ACTIVOS EN EL SECTOR DE HIDROCARBUROS )NCLUSO EL COMENTADO PROYECTO MINERO PARA
EXTRAER MINERAL DE HIERRO EN 5RUGUAY SE HA VENIDO RETRASANDO A CAUSA DE REITERADOS CONFLICTOS CON LA
POBLACIØN LOCAL POR EL DESPLAZAMIENTO QUE IMPLICARÓA LA EXPLOTACIØN A CIELO ABIERTO
0ERO POR OTRO LADO LA PRINCIPAL RAZØN DE CONFLICTO ENTRE LOS GOBIERNOS Y LAS EMPRESAS PRIVADAS
EN LOS SECTORES EXTRACTIVOS SE VINCULA CON EL IMPACTO AMBIENTAL DE LA EXPLOTACIØN
MINERAHIDROCARBURÓFERA DONDE LOS GOBIERNOS COMO REPRESENTANTES DE LOS INTERESES DEL %STADO
PROCURAN NO SØLO PROTEGER A LAS COMUNIDADES LOCALES DIRECTA O INDIRECTAMENTE AFECTADAS SINO
SALVAGUARDAR LOS RECURSOS NATURALES EXISTENTES DENTRO DEL TERRITORIO NACIONAL
%N LA ACTIVIDAD MINERA DE ACUERDO AL /BSERVATORIO DE #ONFLICTOS -INEROS DE !MÏRICA ,ATINA
/#-!, SE HAN IDENTIFICADO MÈS DE CONFLICTOS ENTRE LOS GOBIERNOS Y LAS EMPRESAS OPERADORAS EN
RELACIØN CON SU IMPACTO AMBIENTAL EN LA REGIØN %N EL SECTOR HIDROCARBUROS LOS CONFLICTOS SON MENOS
NUMEROSOS POR LA MAYOR PARTICIPACIØN DEL %STADO EN LA PRODUCCIØN LO QUE NO GARANTIZA UNA MENOR
CONTAMINACIØN AMBIENTAL PERO SUELEN SER MÈS NOCIVOS PARA EL ENTORNO
%L CASO MÈS PARADIGMÈTICO POR SU MAGNITUD Y SU DURACIØN EN EL TIEMPO CORRESPONDE AL
CONFLICTO ENTRE %CUADOR Y LA COMPA×ÓA 4EXACO QUE EN FUE ADQUIRIDA POR #HEVRON ,UEGO DE UN
PROLONGADO PERÓODO DE CONCESIØN PARA LA EXTRACCIØN DE PETRØLEO DE SU REGIØN AMAZØNICA
VARIOS ESTUDIOS INDEPENDIENTES Y AUDITORÓAS DEL %STADO DEMOSTRARON UN MANEJO TÏCNICO IRRESPONSABLE QUE
DERIVØ EN GRAVES CONSECUENCIAS AMBIENTALES SOCIALES Y CULTURALES CONSTITUYÏNDOSE EN UNO DE LOS
CRÓMENES AMBIENTALES MÈS SEVEROS EN TODO EL MUNDO COMPARABLE SOLO CON LOS FAMOSOS DERRAMES DE
%XXON 6ALDEZ !LASKA Y DEL GOLFO DE -ÏXICO %L LITIGIO QUE TAMBIÏN SE EXTENDIØ DURANTE
VARIOS A×OS DERIVØ EN UNA CONDENA A LA EMPRESA #HEVRON POR DA×O AMBIENTAL DICTADA POR LA #ORTE
.ACIONAL DE *USTICIA DE %CUADOR EN QUE DISPUSO LA EXIGENCIA DE UNA CUANTIOSA INDEMNIZACIØN
ECONØMICA ˆLA QUE SE RATIFICØ FINALMENTE POR UN MONTO DE MILLONES DE DØLARESˆ
5N HECHO CARACTERÓSTICO DE LAS EVIDENCIAS DISPONIBLES CONSISTE EN QUE LOS RECLAMOS CONTRA LAS
EMPRESAS CONTAMINANTES ADQUIEREN FUERZA UNA VEZ QUE EL DA×O SOBRE EL MEDIO AMBIENTE YA ALCANZØ UNA
GRAVEDAD EVIDENTE Y COSTOSA DE REMEDIAR ˆEN ALGUNOS CASOS MUCHOS A×OS DESPUÏS DEL INICIO DE LAS
OPERACIONESˆ %N LA MAYORÓA DE LOS CASOS ESTO NO HACE MÈS QUE PONER EN EVIDENCIA LA DEBILIDAD DE
LOS MARCOS JURÓDICOINSTITUCIONALES PARA ESTABLECER LAS PAUTAS FUNDAMENTALES QUE PERMITAN LLEVAR
ADELANTE UNA GESTIØN EFICAZ DEL MEDIO AMBIENTE Y UNA GOBERNANZA SUSTENTABLE DE LOS RECURSOS NATURALES
NO RENOVABLES EN LOS PAÓSES DE !MÏRICA ,ATINA !CQUATELLA %STA FALTA DE UNA INSTITUCIONALIDAD
AMBIENTAL SØLIDA Y ARTICULADA CON LA POLÓTICA FISCAL AUMENTA EL RIESGO IMPLÓCITO DE QUE SE PRODUZCA UN
AGOTAMIENTO BRUSCO DE LOS RECURSOS NATURALES CUANDO EL DISE×O DE LOS INSTRUMENTOS FISCALES
$E LOS CUALES DE ELLOS SE CONCENTRAN EN SØLO PAÓSES #HILE 0ERÞ -ÏXICO !RGENTINA Y
"RASIL %STO SE PUEDE CONSULTAR EN DETALLE EN HTTPBASE
DATOSCONFLICTOSMINEROSNETOCMAL?DB
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
AMBIENTALES FALLA EN PROVEER SE×ALES DE MERCADO CLARAS PARA INCENTIVAR A LOS AGENTES ECONØMICOS A QUE
MODIFIQUEN O AJUSTEN SUS COMPORTAMIENTOS NOCIVOS CONTRA EL MEDIO AMBIENTE
%N ESE SENTIDO UNA DECISIØN RELEVANTE QUE LOS GOBIERNOS DEBEN TOMAR SE RELACIONA CON LA
ESTRUCTURA INSTITUCIONAL SOBRE LA CUAL SE APLICA Y SE CONFIGURA EL RÏGIMEN FISCAL QUE RECAE SOBRE LAS
INDUSTRIAS EXTRACTIVAS 3EGÞN #ALDER ESTO COMPRENDE CUESTIONES DE ORGANIZACIØN TALES COMO EL
GRADO DE DESCENTRALIZACIØN ADMINISTRATIVA EL NIVEL DE COOPERACIØN ENTRE DIFERENTES ORGANISMOS LA
ESTRUCTURA INTERNA ESPECÓFICA DE LA AGENCIA TRIBUTARIA ETC
)NDEPENDIENTEMENTE DE ELLO LO QUE RESULTA INDISPENSABLE ES ESTABLECER UNA CLARA DELIMITACIØN DE LAS
DISTINTAS FUNCIONES ASIGNADAS A MINISTERIOS ESPECÓFICOS Y AGENCIAS DE TAL MANERA DE ELIMINAR O MINIMIZAR
LOS POSIBLES SOLAPAMIENTOS DE RESPONSABILIDADES 0OR EJEMPLO DEBERÓA EXISTIR UNA EXPLÓCITA SEPARACIØN ENTRE
LAS AGENCIAS GUBERNAMENTALES ENCARGADAS DE LA ADMINISTRACIØN Y LA REGULACIØN DE LAS ACTIVIDADES DE
EXPLOTACIØN DE RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES POTENCIALMENTEEN EL ÈMBITO DEL -INISTERIO O LA 3ECRETARÓA
DE -INERÓA E (IDROCARBUROS Y AQUELLOS ORGANISMOS RESPONSABLES DE LA RECAUDACIØN DE INGRESOS FISCALES
DERIVADOS DE SU IMPOSICIØN MÈS COMÞNMENTE EN EL -INISTERIO DE&INANZAS
)DEALMENTE A LA PRIMERA INSTITUCIØN SEA CUAL FUERE LA DENOMINACIØN Y EL RANGO INSTITUCIONAL
QUE ADOPTARA CORRESPONDERÓAN FUNCIONES VINCULADAS AL MANEJO ESPECÓFICO DE LOS RECURSOS
DISPONIBLES LO QUE INCLUYE LLEVAR A CABO ANÈLISIS DE FACTIBILIDAD MAPEOS GEOLØGICOS SISTEMATIZACIØN
DE DATOS CIENTÓFICOS Y ESTUDIOS DE IMPACTO AMBIENTAL ASÓ COMO ADMINISTRAR LAS MINAS BAJO EXPLOTACIØN
ELABORANDO INFORMES DE SEGUIMIENTO DE LA EXPLORACIØN CONTROL Y PROSPECTIVA DE LA PRODUCCIØN
VERIFICACIØN DE LA CALIDAD Y EL PRECIO DE VENTA DE LOS PRODUCTOS ANÈLISIS DE LOS MERCADOS Y RECOPILACIØN
DE ESTADÓSTICAS DE LA INDUSTRIA
0OR SU PARTE EN LA AUTORIDAD FISCAL CON POTESTAD SOBRE LOS SECTORES DE HIDROCARBUROS Y
MINERALES SUELEN RECAER TODAS LAS RESPONSABILIDADES RELACIONADAS CON EL MANEJO FISCAL DE LOS MISMOS
ABARCANDO LA FORMULACIØN LA IMPLEMENTACIØN Y LA ADMINISTRACIØN DE INSTRUMENTOS Y POLÓTICAS
DESTINADOS A CAPTAR RENTAS DERIVADAS DE LA EXPLOTACIØN ECONØMICA DE ESTOS RECURSOS NATURALES NO
RENOVABLES TRANSFORMÈNDOLOS EN INGRESOS FISCALES QUE PERMITAN EL FINANCIAMIENTO DE DETERMINADAS
POLÓTICAS PÞBLICAS INCLUYENDO LA PROTECCIØN AMBIENTAL POR PARTE DEL %STADO
3IN EMBARGO AUNQUE DESEABLE ESTA DELIMITACIØN DE FUNCIONES Y RESPONSABILIDADES PUEDE SER
RIESGOSA EN TÏRMINOS ADMINISTRATIVOS CUANDO SE TORNA EXTREMA Y DONDE CADA ORGANISMO ENTIENDE SU ROL
CRUCIAL AISLADO DE LOS DEMÈS COMPONENTES DEL SISTEMA #ADA AGENCIA GUBERNAMENTAL POSEE UNA SERIE
ESPECÓFICA Y DIFERENTE ˆPERO COMPLEMENTARIAˆ DE CAPACIDADES QUE OBLIGA A CONSIDERAR LA NECESIDAD
DE LOGRAR UNA ADECUADA COOPERACIØN ENTRE LAS MISMAS SOBRE LA BASE DE UN FLUIDO INTERCAMBIO DE
INFORMACIØN Y CONOCIMIENTOS 0OR EJEMPLO LA APLICACIØN Y ADMINISTRACIØN DE IMPUESTOS Y REGALÓAS
SUELE ATRIBUIRSE CON EXCLUSIVIDAD A LA AUTORIDAD FISCAL -INISTERIO DE &INANZAS O (ACIENDA PERO EN
ALGUNAS SITUACIONES EL CÈLCULO MONETARIO DE DICHAS OBLIGACIONES FISCALES REVISTE CIERTA COMPLEJIDAD
QUE REQUIERE DE UN CONOCIMIENTO PARTICULAR DE LA TECNOLOGÓA DE PROCESAMIENTO DE MINERALES YO DE LAS
OPERACIONES DE LOGÓSTICA EN EL SECTOR PARA LO CUAL DEBERÓA RECURRIRSE A LA INFORMACIØN QUE
EFECTIVAMENTE MANEJA LA 3ECRETARÓA O $EPARTAMENTO DE -INERÓA(IDROCARBUROS 'UJ ET AL 0OR ÞLTIMO SE DESEA ENFATIZAR LA NECESIDAD DE ENCONTRAR CIERTO EQUILIBRIO EN ESTE ASPECTO $E
MANERA LØGICA CUANTAS MENOS AGENCIAS GUBERNAMENTALES SE HALLAN INVOLUCRADAS EN EL MANEJO DE LAS
DIFERENTES DIMENSIONES DE ESTOS SECTORES LA COOPERACIØN Y COORDINACIØN ENTRE LAS DISTINTAS AGENCIAS
SERÈ MENOS COMPLEJA !ÞN ASÓ PUEDE RESULTAR POSITIVO EN TÏRMINOS DE COSTOS CENTRALIZAR FUNCIONES
COMO LA RECOLECCIØN Y SISTEMATIZACIØN DE INFORMACIØN TÏCNICA REFERIDA A LAS DISTINTAS ETAPAS DE LA
EXPLOTACIØN DE ESTOS RECURSOS PARA LUEGO PONERLAS A DISPONIBILIDAD DE OTROS ORGANISMOS RELEVANTES
%N REALIDAD EL RANGO INSTITUCIONAL DE ESTE TIPO DE AGENCIAS ESTÈ GENERALMENTE DADO POR LA RELEVANCIA ECONØMICA QUE
ADQUIERE EL SECTOR DE HIDROCARBUROS YO MINERALES EN LA ECONOMÓA DE CADA PAÓS
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
%N CAMBIO LA CONCENTRACIØN DE TODAS LAS FUNCIONES ASOCIADAS CON LA RECAUDACIØN DE INGRESOS
FISCALES EN UNA SOLA AGENCIA AUNQUE TÏCNICAMENTE MÈS EFICIENTE IMPLICA UNA MAYOR POSIBILIDAD DE
MANIOBRAS DISCRECIONALES Y COLUSIØN CON EMPRESAS PRIVADAS %S POR ESTO QUE EN UN SISTEMA
CENTRALIZADO ADQUIEREN MUCHA IMPORTANCIA LAS MEDIDAS DE CONTROL Y TRANSPARENCIA Y EL USO DE
AUDITORÓAS INDEPENDIENTES COMO LA MENCIONADA %XTRACTIVE )NDUSTRIES 4RANSPARENCY )NITIATIVE %)4)
# )MPUESTOS AMBIENTALES EN INDUSTRIAS EXTRACTIVAS
FUNDAMENTOS CLASIFICACIØN Y EVIDENCIAS
$URANTE LA ÞLTIMA DÏCADA SE HA VENIDO CONSOLIDANDO EN LOS PAÓSES DE LA REGIØN UNA PERCEPCIØN
GENERALIZADA DE QUE LOS ESQUEMAS REGULATORIOS TRADICIONALES NORMAS CONTROLES SANCIONES Y OTRAS
FORMAS DE hCOMANDO Y CONTROLv O INTERVENCIØN DIRECTA DE LOS GOBIERNOS NO SOLO HAN FALLADO SINO QUE
RESULTAN INSUFICIENTES PARA RESPONDER ADECUADAMENTE A LOS PROCESOS DE DETERIORO AMBIENTAL DERIVADOS
DE UNA MAYOR PRODUCCIØN INDUSTRIAL Y UNA FUERTE EXPANSIØN DE LOS SECTORES EXTRACTIVOS DE RECURSOS
NATURALES %N LA MAYORÓA DE LOS CASOS LAS RESTRICCIONES FISCALES HAN LIMITADO LAS POSIBILIDADES DE
FORTALECER ESTOS MECANISMOS Y SE HA IMPUESTO LA NECESIDAD DE EXPLORAR NUEVAS OPCIONES
,A RESPUESTA QUE HA GANADO MÈS ACEPTACIØN A NIVEL MUNDIAL ˆSI BIEN SU APLICACIØN EN PAÓSES EN
DESARROLLO AÞN ES RELATIVAMENTE ESCASAˆ CONSISTE EN LA INCORPORACIØN DE INSTRUMENTOS ECONØMICOS EN
LA GESTIØN AMBIENTAL NO PARA SUSTITUIR SINO COMPLEMENTAR LOS MARCOS REGULATORIOS EXISTENTES %STO
ENCUENTRA FUNDAMENTO EN LAS VENTAJAS RELATIVAS QUE ESTOS INSTRUMENTOS OFRECEN EN TÏRMINOS DE
EFICIENCIA ESTÈTICA Y DINÈMICA FAVORECEN LA INNOVACIØN TECNOLØGICA PARA DISMINUIR LOS EFECTOS
EXTERNOS EFECTIVIDAD Y FLEXIBILIDAD MEDIANTE INCENTIVOS BASADOS EN PRECIOSCOSTOS Y DE
FINANCIAMIENTO DE LAS POLÓTICAS AMBIENTALES AL PERMITIR OBTENER INGRESOS FISCALES Y LA POSIBILIDAD DE
ASIGNARLOS ESPECÓFICAMENTE A TALES FINES &ULLERTON ET AL %N LO QUE RESPECTA A LA POLÓTICA AMBIENTAL LA GAMA DISPONIBLE DE INSTRUMENTOS ECONØMICOS ES
AMPLIA Y COMPRENDE DESDE CARGOS TARIFAS E IMPUESTOS POR EL USO DE CIERTOS RECURSOS NATURALES O POR LAS
EMISIONES CONTAMINANTES VERTIDAS O LIBERADAS A DISTINTOS MEDIOS AMBIENTALES HASTA SISTEMAS DE CUOTAS
Y PERMISOS TRANSFERIBLES DE CONTAMINACIØN Y ESQUEMAS DE DEPØSITOREEMBOLSO !CQUATELLA )NCLUSO ESTOS MECANISMOS PUEDEN SER COMPLEMENTADOS CON PROGRAMAS VOLUNTARIOS O COOPERATIVOS QUE
REQUIEREN UN COMPROMISO POR PARTE DE LOS AGENTES CONTAMINADORES Y CAMPA×AS DE INFORMACIØN
PÞBLICA CON EL MISMO AFÈN DE INDUCIR CAMBIOS EN LAS CONDUCTAS PRIVADAS PARA PROTEGER EL MEDIO
AMBIENTE %STO HA LLEVADO A QUE MUCHOS AUTORES SUGIERAN QUE LA SOLUCIØN ØPTIMA MUCHAS VECES
CONSISTA EN UNA COMBINACIØN SIMULTÈNEA DE VARIOS DE ESTOS INSTRUMENTOS 'OULDER Y 0ARRY 3IN EMBARGO DENTRO DE ESTE CONJUNTO DE ALTERNATIVAS LOS IMPUESTOS AMBIENTALES HAN ADQUIRIDO
EN LOS ÞLTIMOS A×OS UN DESTACADO PROTAGONISMO A NIVEL INTERNACIONAL %N REALIDAD EL VÓNCULO ENTRE LAS
EXTERNALIDADES ASOCIADAS AL MEDIO AMBIENTE Y LA POLÓTICA FISCAL PROVIENE DE LA PROPUESTA DE SOLUCIØN
DESARROLLADA POR 0IGOU LA CUAL CONSISTE EN APLICAR UN IMPUESTO CORRECTIVO DIRECTAMENTE SOBRE LA
FUENTE DE CONTAMINACIØN PERSONAS O EMPRESAS %N TEORÓA ESTO PERMITIRÓA ALCANZAR EL ØPTIMO SOCIAL EN
EL PUNTO EN QUE EL BENEFICIO MARGINAL PRIVADO DE CONTAMINAR IGUALE AL COSTO MARGINAL SOCIAL O EN OTROS
TÏRMINOS EL IMPUESTO PIGOUVIANO SE FIJA A UNA TASA TAL QUE PARA EL AGENTE CAUSANTE DE LA EXTERNALIDAD
NO SEA FACTIBLE OBTENER INGRESOS NETOS ADICIONALES SIN COMPENSARLO CON UNA DISMINUCIØN EFECTIVA DE LA
CONTAMINACIØN PRODUCIDA 6OLLEBERGH %STO NO SIGNIFICA QUE NO EXISTAN OTROS ORGANISMOS MÈS ALLÈ DE LA AUTORIDAD FISCAL CON CAPACIDAD DE OBTENER
INGRESOS A PARTIR DE ESTAS ACTIVIDADES %N ALGUNOS PAÓSES IEN
SI BSUELEN DESARROLLAR SUS TAREAS SOBRE LA BASE DE UN
PRESUPUESTO ANUAL PREESTABLECIDO LOS ORGANISMOS ENCARGADOS DE
ADMINISTRAR Y REGULAR LA ACTIVIDAD EXTRACTIVA
-INISTERIO 3ECRETARÓA O $EPARTAMENTO DE -INERÓA(IDROCARBUROS
TAMBIÏN SON LOS RESPONSABLES DE LA RECAUDACIØN
DE CIERTOS CARGOS APLICADOS A LAS EMPRESAS QUE OPERAN EN EL
TORSEC
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
3I BIEN SE HA RECONOCIDO QUE UN IMPUESTO DE ESTE TIPO SUELE IMPLICAR ELEVADOS COSTOS DE
IMPLEMENTACIØN ˆASÓ COMO TAMBIÏN MAYORES COSTOS DE CUMPLIMIENTOˆ DEBIDO A QUE REQUIEREN DE
UNA GRAN CANTIDAD DE INFORMACIØN SOBRE EL AGENTE CONTAMINANTE Y LOS DA×OS REALES QUE OCASIONA AL
MEDIO AMBIENTE EN LA PRÈCTICA SE HA AVANZADO EN EL SENTIDO DE DISE×AR O REFORMAR IMPUESTOS QUE
RECAEN SOBRE ALGUNA MANIFESTACIØN DE PRODUCCIØN O CONSUMO DE LOS AGENTES ECONØMICOS ˆSOBRE LA
BASE DEL PRINCIPIO DE hEL QUE CONTAMINA PAGAvˆ CON IMPACTOS NEGATIVOS CONCRETOS SOBRE EL MEDIO
AMBIENTE Y EL BIENESTAR GENERAL
0RECISAMENTE LA TRIBUTACIØN AMBIENTAL TOMA FUERZA A PRINCIPIOS DE LA DÏCADA DE CUANDO
COMIENZA A FORMAR PARTE DE LAS hREFORMAS FISCALES VERDESv ADOPTADAS POR VARIOS PAÓSES DESARROLLADOS
ESPECIALMENTE LOS DE LA 5NIØN %UROPEA COMO &INLANDIA 3UECIA $INAMARCA .ORUEGA 0AÓSES "AJOS
!LEMANIA &RANCIA )TALIA 3UIZA Y EL 2EINO 5NIDO 3EGÞN SE×ALA "ARDE ESTAS REFORMAS SE
BASARON EN TRES LÓNEAS FUNDAMENTALES I LA REDUCCIØN O ELIMINACIØN DE SUBSIDIOS AMBIENTALMENTE
NOCIVOS II LA REESTRUCTURACIØN DE LOS IMPUESTOS EXISTENTES CONFORME A CRITERIOS AMBIENTALES VEHÓCULOS
AUTOMOTORES COMBUSTIBLES ETC III LA INTRODUCCIØN DE NUEVOS IMPUESTOS AMBIENTALES IMPUESTOS A
LAS EMISIONES DE GASES CONTAMINANTES Y AL VERTIDO DE EFLUENTES
#OMO SE HA SUGERIDO LOS IMPUESTOS AMBIENTALES NO SØLO PERMITEN INDUCIR UNA REDUCCIØN DE LA
CONTAMINACIØN PRODUCIDA SINO QUE ADEMÈS TIENEN EL POTENCIAL DE APORTAR INGRESOS TRIBUTARIOS
ADICIONALES PARA EL %STADO %N LA LITERATURA ESTO SE HA CONOCIDO COMO EL hDOBLE DIVIDENDOv DE LA
POLÓTICA FISCAL AMBIENTAL %N LA VERSIØN EUROPEA ESTO FUE INTERPRETADO COMO LA POSIBILIDAD DE INTRODUCIR
REFORMAS FISCALES DE SIGNO NEUTRO EN TÏRMINOS RECAUDATORIOS DONDE LOS RECURSOS OBTENIDOS A PARTIR DE LA
APLICACIØN TRIBUTOS AMBIENTALES PUDIERAN SER UTILIZADOS PARA ELIMINAR O DISMINUIR ˆDE MANERA
COMPENSADAˆ OTROS IMPUESTOS DISTORSIVOS DEL SISTEMA TRIBUTARIO COMO AQUELLOS QUE RECAEN SOBRE LOS
SALARIOS O SOBRE LA INVERSIØN /ATES 'OULDER ! PARTIR DE ESTOS INTENTOS PIONEROS EN VARIOS PAÓSES Y EN LOS FOROS INTERNACIONALES SE HA
OBSERVADO UN CRECIENTE INTERÏS EN TORNO A LA TRIBUTACIØN AMBIENTAL Y SU POTENCIALIDAD COMO
INSTRUMENTO DE POLÓTICA !DEMÈS DISTINTOS ORGANISMOS INTERNACIONALES HAN VENIDO AVANZANDO EN EL
ANÈLISIS Y LA SISTEMATIZACIØN DE LAS DISTINTAS ALTERNATIVAS CRITERIOS E IMPLICANCIAS VINCULADAS
%N ESE SENTIDO LA /RGANIZACIØN PARA LA #OOPERACIØN Y EL $ESARROLLO %CONØMICO /#$% LA
!GENCIA )NTERNACIONAL DE LA %NERGÓA !)% Y LA #OMISIØN %UROPEA #% HAN ACORDADO EN DEFINIR A LOS
IMPUESTOS AMBIENTALES COMO hCUALQUIER PAGO OBLIGATORIO Y SIN CONTRAPRESTACIØN EN EL SENTIDO DE QUE
EL IMPUESTO A PAGAR NO ESTÈ RELACIONADO CON LOS BENEFICIOS DERIVADOS DE LAS POLÓTICAS A LAS
!DMINISTRACIONES 0ÞBLICAS APLICADO SOBRE DETERMINADAS BASES IMPONIBLES QUE SE CONSIDERAN DE
PARTICULAR RELEVANCIA PARA EL MEDIO AMBIENTEv ,AS BASES IMPONIBLES CORRESPONDIENTES INCLUYEN LOS
PRODUCTOS ENERGÏTICOS VEHÓCULOS AUTOMOTORES LOS RESIDUOS SØLIDOS Y LÓQUIDOS LAS EMISIONES GASEOSAS
MEDIDAS O ESTIMADAS LOS RECURSOS NATURALES ETC /%#$ 0ARA ILUSTRAR LO COMENTADO EN LOS PAÓSES DE LA /#$% LOS INGRESOS PROVENIENTES DE TRIBUTOS
AMBIENTALES REPRESENTARON EN PROMEDIO PARA UNOS PUNTOS PORCENTUALES DEL 0)" Y CASI EL DEL TOTAL DE RECURSOS TRIBUTARIOS %N ESTE ASPECTO SON MUY MARCADAS LAS DIFERENCIAS ENTRE LOS PAÓSES
MIEMBROS AUNQUE TAMBIÏN ES CIERTO QUE EN TODOS LOS CASOS LA RECAUDACIØN DERIVADA DE IMPUESTOS
ORIENTADOS A PREVENIR LA CONTAMINACIØN AMBIENTAL RESULTA SIGNIFICATIVA %NCABEZAN LA LISTA $INAMARCA
4URQUÓA Y LOS 0AÓSES "AJOS PAÓSES QUE ACUMULARON INGRESOS DE ESTE TIPO POR MONTOS QUE RONDAN EL DEL 0)" MIENTRAS QUE EN EL EXTREMO OPUESTO SE UBICAN PAÓSES COMO #ANADÈ %STADOS 5NIDOS Y
-ÏXICO CON INGRESOS DERIVADOS DE LA TRIBUTACIØN AMBIENTAL EN TORNO O POR DEBAJO DEL DEL 0)"
5NA REFERENCIA ESTADÓSTICA OBLIGADA ES LA BASE DE DATOS ELABORADA EN CONJUNTO POR LA /%#$ Y LA !GENCIA %UROPEA
DEL -EDIO !MBIENTE %%! LA CUAL RECOPILA INFORMACIØN ACERCA DE MÈS DE INSTRUMENTOS UTILIZADOS PARA LA
POLÓTICA AMBIENTAL Y EL MANEJO DE LOS RECURSOS NATURALES EN LOS PAÓSES MIEMBROS DE LA /%#$ Y OTROS NO MIEMBROS
DE CIERTA RELEVANCIA HTTPWWWOECDORGENVTAXDATABASE
%L CASO DE -ÏXICO ES SINGULAR EN EL SENTIDO DE QUE EL PRINCIPAL IMPUESTO SOBRE COMBUSTIBLES DE VEHÓCULOS
AUTOMOTORES )%03 POSEE UNA ESTRUCTURA ESPECIAL POR LA CUAL LA TASA EFECTIVA Y LA RECAUDACIØN DEL MISMO DEPENDEN
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
%N EL SIGUIENTE GRÈFICO SE PRESENTAN LOS DATOS CORRESPONDIENTES A INGRESOS TRIBUTARIOS DERIVADOS
DE LA APLICACIØN DE IMPUESTOS AMBIENTALES EN UNA MUESTRA SELECCIONADA DE PAÓSES DE LA /#$% Y DE
!MÏRICA ,ATINA #OMO HAN REMARCADO 'ØMEZ 3ABAÓNI Y -ORÈN A EXCEPCIØN DE !RGENTINA
"RASIL Y 5RUGUAY ES POSIBLE ADVERTIR UNA IMPORTANTE BRECHA EN TÏRMINOS DE CARGA TRIBUTARIA TOTAL ENTRE
LOS PAÓSES DE AMBAS REGIONES PARA EL A×O EL PROMEDIO EN LA /#$% FUE DE DEL 0)"
MIENTRAS QUE EN !MÏRICA ,ATINA ALCANZØ UN VALOR DE DEL PR ODUCTO 0OR LO TANTO RESULTA MÈS
APROPIADO CONSIDERAR LOS RESULTADOS EN TÏRMINOS RELATIVOS AL MONTO TOTAL DE INGRESOS TRIBUTARIOS DE CADA
PAÓS AÞN CON ALGUNAS CONSIDERACIONES METODOLØGICAS !SÓ PUEDE VERSE QUE TANTO EN LOS PAÓSES
DESARROLLADOS COMO EN !MÏRICA ,ATINA SALVANDO EL CASO EXCEPCIONAL DE -ÏXICO LA TRIBUTACIØN
AMBIENTAL REPRESENTA UNA PORCIØN NADA DESPRECIABLE DE LOS RECURSOS TRIBUTARIOS TOTALES
'RÈFICO )NGRESOS TRIBUTARIOS DERIVADOS DE LA TRIBUTACIØN AMBIENTAL EN PAÓSES SELECCIONADOS DE LA /#$%
Y DE !MÏRICA ,ATINA A×O %N PORCENTAJES DE LOS INGRESOS TRIBUTARIOS TOTALES
5RUGUAY A
0ERÞ A
!RGENTINA A
,UXEMBURGO
!USTRIA
)TALIA
$INAMARCA
!LEMANIA
3UECIA
"ÏLGICA
&RANCIA
%SPA×A
#ANADÈ A
%STADOS 5NIDOS
.ORUEGA
2EP $OMINICANA A
"RASIL
#OSTA 2ICA A
#HILE
'UATEMALA A
-ÏXICO
#OLOMBIA A
/%#$ B
*APØN
0AÓSES "AJOS A
2EINO 5NIDO
&UENTE 'ØMEZ 3ABAÓNI Y -ORÈN SOBRE LA BASE DE DATOS DE /%#$%%! Y ")$#)!4 !MÏRICA ,ATINA
A
$ATOS PARA EL A×O B
0ROMEDIO PONDERADO PARA LOS PAÓSES MIEMBROS INCLUYE A -ÏXICO Y #HILE
.O OBSTANTE LO ANTERIOR DEBE SE×ALARSE QUE A LO LARGO DE LA ÞLTIMA DÏCADA SE HA OBSERVADO UNA
PAULATINA DISMINUCIØN DE LOS INGRESOS FISCALES DERIVADOS DE LA TRIBUTACIØN AMBIENTAL EN PROMEDIO PARA
LA /#$% Y EN LA MAYORÓA DE LOS P AÓSES MIEMBROS !QUÓ PUEDEN IDENTIFICARSE VARIAS EXPLICACIONES
INCLUYENDO LA FALTA DE ACTUALIZACIØN DE LAS TASAS DE IMPUESTOS SELECTIVOS CUYOS INGRESOS DISMINUYEN
POR EFECTO DE LA INFLACIØN CUANDO ESTAS SE APLICAN EN VALORES MONETARIOS Y LA POSIBLE EFECTIVIDAD DE LOS
INSTRUMENTOS PARA REDUCIR LA CONTAMINACIØN PRODUCIDA Y ASÓ DISMINUIR LAS BASES IMPONIBLES
INVERSAMENTE DEL PRECIO INTERNACIONAL DEL PETRØLEO CRUDO !SÓ EN CONTEXTOS DE PRECIOS ELEVADOS COMO EL DE LOS
ÞLTIMOS A×OS LOS INGRESOS TRIBUTARIOS ASOCIADOS A LA APLICACIØN DE ESTE IMPUESTO TERMINARON SIENDO NEGATIVOS
SUBSIDIO IMPLÓCITO AL CONSUMO
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
3IN EMBARGO LOS INGRESOS TRIBUTARIOS EN CONCEPTO DE IMPUESTOS AMBIENTALES MUESTRAN
FUNDAMENTALMENTE UNA ESTRECHA RELACIØN CON LA EVOLUCIØN DEL PRECIO INTERNACIONAL DEL PETRØLEO CRUDO
!SÓ EL AUMENTO SOSTENIDO OBSERVADO EN EL PRECIO DE LOS COMBUSTIBLES TRADICIONALES DURANTE LA ÞLTIMA
DÏCADA A EXCEPCIØN DEL PERÓODO POSTERIOR A LA CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL FAVORECIØ UNA
REDUCCIØN EN SU DEMANDA Y SU REEMPLAZO POR OTRAS FUENTES ALTERNATIVAS CONDUCIENDO A UNA REDUCCIØN
EN LA RECAUDACIØN TRIBUTARIA EN PORCENTAJES DEL 0)" PROVENIENTE DE ESTE TIPO DE GRAVÈMENES
%N CUANTO AL TIPO DE INSTRUMENTOS UTILIZADOS SE OBSERVA QUE LOS DISTINTOS TRIBUTOS QUE TIENEN
ALGUNA FINALIDAD EXPLÓCITA RELACIONADA CON EL MEDIO AMBIENTE SUELEN CLASIFICARSE EN TRES CATEGORÓAS
GENERALES SEGÞN LA BASE IMPONIBLE EN CONSIDERACIØN !SÓ SUELE HABLARSE DE IMPUESTOS SOBRE LA ENERGÓA
GENERACIØN Y PRODUCCIØN EN SUS DIFERENTES FORMAS IMPUESTOS SOBRE VEHÓCULOS AUTOMOTORES TENENCIA
Y CIRCULACIØN Y OTROS IMPUESTOS AMBIENTALES MENORES /%#$ 6ALE DECIR QUE DE ACUERDO A ESTE CRITERIO LOS GRAVÈMENES SOBRE COMBUSTIBLES SE INCLUYEN EN EL
PRIMER GRUPO hENERGÓAv CUYA RECAUDACIØN HA VENIDO DECRECIENDO PAULATINAMENTE EN LOS ÞLTIMOS A×OS
AUNQUE AÞN REPRESENTAN MÈS DE DOS TERCIOS DEL TOTAL INGRESADO EN PROMEDIO PARA LOS PAÓSES DE LA
/#$% 0OR SU PARTE LA TRIBUTACIØN SOBRE VEHÓCULOS AUTOMOTORES REPRESENTA CERCA DE UN TERCIO ˆEN
PROMEDIOˆ DE LA RECAUDACIØN TRIBUTARIA RELACIONADA CON EL MEDIO AMBIENTE DE ESTOS MISMOS PAÓSES
MIENTRAS QUE EN SØLO ALGUNOS DE ELLOS COMO $INAMARCA 0AÓSES "AJOS "ÏLGICA %STONIA Y (UNGRÓA EL
APORTE DE OTROS IMPUESTOS AMBIENTALES DISTINTOS A LOS ANTERIORES QUE RECAEN SOBRE RESIDUOS EL TRÈFICO
AÏREO EL CONSUMO ENERGÏTICO O LOS PESTICIDAS Y FERTILIZANTES ALCANZA A SER DE UNA CUANTÓA NO TRIVIAL %N
EL GRÈFICO SE PRESENTA LA ESTRUCTURA DE TRIBUTACIØN AMBIENTAL PARA UNA MUESTRA ACOTADA DE PAÓSES DE LA
/#$% Y DE !MÏRICA ,ATINA
0ARALELAMENTE LA AGENCIA ESTADÓSTICA DE LA #OMISIØN %UROPEA %UROSTAT HA DEFINIDO A ESTE TIPO
DE TRIBUTOS PONIENDO EL ÏNFASIS POR UN LADO EN LOS EFECTOS DE LOS MISMOS SOBRE LOS COSTOS DE LAS
ACTIVIDADES Y EL PRECIO DE LOS PRODUCTOS QUE TIENEN UNA INCIDENCIA NEGATIVA SOBRE EL MEDIO AMBIENTE Y
POR EL OTRO EN AQUELLAS BASES IMPONIBLES CON UN IMPACTO NEGATIVO ESPECÓFICO Y PROBADO SOBRE EL
MISMO %UROPEAN #OMMISSION %N ESE SENTIDO LOS IMPUESTOS AMBIENTALES SE SUELEN CLASIFICAR
EN CUATRO CATEGORÓAS SEGÞN LA BASE IMPONIBLE
•
%NERGÓA COMBUSTIBLES TANTO PARA TRANSPORTE COMO PARA GENERACIØN DE ELECTRICIDAD EN
DIFERENTES FORMAS EMISIONES DE GASES CON CARBONO ASOCIADOS AL CALENTAMIENTO GLOBAL
•
4RANSPORTE TENENCIA REGISTRACIØN Y TRANSFERENCIA DE VEHÓCULOS TRÈNSITO DE RUTAS
CONGESTIØN VEHICULAR CARGOS SOBRE OTROS MEDIOS DE TRANSPORTE ETC
•
#ONTAMINACIØN EMISIONES DE GASES CONTAMINANTES VERTIDO DE EFLUENTES AL AGUA USO DE
PESTICIDASFERTILIZANTES TRATAMIENTO DE RESIDUOS URBANOS Y DE DESECHOS TØXICOS
CONTAMINACIØN AUDITIVA ETC
•
2ECURSOS NATURALES EXTRACCIØN O USO DE RESERVAS NATURALES DE AGUA DEPREDACIØN DE
RECURSOS BIOLØGICOS COMO LA PESCA O LA TALA DE ÈRBOLES EXTRACCIØN DE MATERIAS PRIMAS DEL
SUBSUELO MODIFICACIØN DE PAISAJES ETC
#OMO HA SIDO SE×ALADO POR VARIOS ESTUDIOS EN LA MATERIA /%#$ "ARDE A LO LARGO
DE LOS ÞLTIMOS VEINTE A×OS LA GRAN MAYORÓA DE LOS INGRESOS CORRESPONDIENTES A IMPUESTOS AMBIENTALES
ALREDEDOR DEL EN PROMEDIO HA PROVENIDO CASI EXCLUSIVAMENTE DE GRAVÈMENES APLICADOS SOBRE LAS
GASOLINAS EL DIESEL Y LOS VEHÓCULOS AUTOMOTORES EN GENERAL /TRAS BASES IMPONIBLES DE CARÈCTER
AMBIENTAL COMO LOS COMBUSTIBLES PESADOS PARA USO INDUSTRIAL LAS EMISIONES GASEOSAS CONTAMINANTES
LOS RECURSOS NATURALES MINERALES Y BIOLØGICOS Y LOS PESTICIDAS Y AGROQUÓMICOS NO HAN CONSTITUIDO
FUENTES SIGNIFICATIVAS DE RECURSOS FISCALES
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
'RÈFICO %STRUCTURA DE LA TRIBUTACIØN AMBIENTAL EN PAÓSES SELECCIONADOS DE LA /#$%
Y DE !MÏRICA ,ATINA A×O %N PORCENTAJES DEL 0)"
@
%NERGÓA C
6EHÓCULOS AUTOMOTORES D
"RASIL
2EP $OMINICANA
!RGENTINA
#OSTA 2ICA
#HILE
5RUGUAY
0ERÞ
'UATEMALA
#OLOMBIA
-ÏXICO B
0ROMEDIO /%#$ A
0AÓSES "AJOS
3UECIA
$INAMARCA
)TALIA
,UXEMBURGO
!USTRIA
.ORUEGA
!LEMANIA
2EINO 5NIDO
"ÏLGICA
&RANCIA
*APØN
%SPA×A
%STADOS 5NIDOS
#ANADÈ
/TROS
&UENTE %LABORACIØN PROPIA SOBRE LA BASE DE /%#$ h4AXATION )NNOVATION AND THE %NVIRONMENTv
A
0ROMEDIO PONDERADO PARA LOS PAÓSES MIEMBROS INCLUYE A -ÏXICO Y #HILE
B
,A RECAUDACIØN NEGATIVA DE LOS IMPUESTOS A LA ENERGÓA EN -ÏXICO CORRESPONDE AL )%03 SUBSIDIO
C
)NCLUYE IMPUESTOS SOBRE COMBUSTIBLES
D
.O INCLUYE IMPUESTOS SOBRE COMBUSTIBLES
%L CASO PARTICULAR VINCULADO A LAS ACTIVIDADES DE EXTRACCIØN DE RECURSOS NATURALES AGOTABLES
MINERALES E HIDROCARBUROS HA GENERADO DIFERENTES OPINIONES EN CUANTO A SU INCLUSIØN DENTRO DEL
CONJUNTO DE LOS DENOMINADOS hIMPUESTOS AMBIENTALESv %N LA DEFINICIØN ORIGINAL DE %UROSTAT NINGUNO
DE LOS INSTRUMENTOS FISCALES APLICADOS ESPECÓFICAMENTE SOBRE ESTAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS ERAN
CATALOGADOS COMO IMPUESTOS AMBIENTALES -ÈS ALLÈ DE LOS RECURSOS NATURALES BIOLØGICOS Y EL AGUA
NATURAL SØLO ENTRABAN EN ESTA CATEGORÓA AQUELLOS CARGOS SOBRE LA EXTRACCIØN O UTILIZACIØN DE OTROS
RECURSOS MINERALES TALES COMO GRANITO GRAVA ARENA PIEDRA CALIZA ARCILLA TURBA ROCA FOSFÈTICA EL
ESQUISTO BITUMINOSO SHALE OIL ENTRE OTROS
%L ARGUMENTO SOSTENIDO POR LAS INSTITUCIONES ENCARGADAS DE RECOPILAR Y PRODUCIR INFORMACIØN
ESTADÓSTICA SE BASA EN EL HECHO DE QUE DICHOS INSTRUMENTOS SUELEN ESTAR DISE×ADOS PARA CAPTURAR LA RENTA
ECONØMICA QUE SURGE DE LA EXTRACCIØN DE RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES Y QUE NO INFLUYEN
SIGNIFICATIVAMENTE EN LOS PRECIOS DE LOS PRODUCTOS EN LA FORMA EN QUE LO HACEN OTROS IMPUESTOS
AMBIENTALES COMO POR EJEMPLO LOS IMPUESTOS SOBRE LOS COMBUSTIBLES %STO NO DEJA DE SER
CONTROVERSIAL PUESTO QUE EL DISE×O DE ESTOS INSTRUMENTOS PERMITE ADAPTARLOS PARA SATISFACER MÞLTIPLES
OBJETIVOS ENTRE ELLOS LA PROTECCIØN AMBIENTAL Y EL FINANCIAMIENTO DE ESTAS POLÓTICAS $E HECHO ESTE
CRITERIO CONTRASTA CON EL ADOPTADO EN LA BASE DE DATOS CONJUNTA DE LA /#$% Y LA !GENCIA %UROPEA DE
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
-EDIO !MBIENTE LA CUAL ES CONSIDERADA UNA REFERENCIA OBLIGADA EN TÏRMINOS DE INFORMACIØN
ESTADÓSTICA SOBRE TRIBUTACIØN AMBIENTAL DONDE SÓ SE LOS INCLUYE
%N A×OS RECIENTES SE HA ACEPTADO LA INCLUSIØN DE ALGUNOS DE LOS INSTRUMENTOS QUE RECAEN SOBRE
LOS MINERALES TRANSABLES COBRE HIERRO Y LOS METALES PRECIOSOS ORO PLATA SIEMPRE QUE ESTÏN
CONCEBIDOS CON UNA FINALIDAD AMBIENTAL NO ASÓ LOS APLICADOS EN EL SECTOR DE HIDROCARBUROS LOS CUALES
SEGÞN EL CRITERIO DE %UROSTAT DEBEN SER EXPRESAMENTE EXCLUIDOS DEL CONJUNTO DE IMPUESTOS
AMBIENTALES %UROPEAN #OMMISSION !DEMÈS DEL ARGUMENTO DE LA APROPIACIØN DE RENTAS DE
EXPLOTACIØN ESTA DECISIØN METODOLØGICA SE FUNDAMENTA EN LA INTENCIØN DE ASEGURAR LA COMPARABILIDAD
ENTRE PAÓSES Y A LO LARGO DEL TIEMPO DADO QUE I LOS INGRESOS FISCALES PROCEDENTES DE ESTOS SECTORES
ADQUIEREN REAL IMPORTANCIA SØLO EN UNOS POCOS PAÓSES DE LA 5% Y LA /#$% II EXISTEN MARCADAS
DIFERENCIAS EN LOS RESPECTIVOS REGÓMENES FISCALES Y III LOS INGRESOS FISCALES DEL PETRØLEO Y EL GAS SON
MUY VOLÈTILES POR SU VINCULACIØN A LOS PRECIOS INTERNACIONALES
0ARADØJICAMENTE LA EXCLUSIØN DE LOS IMPUESTOS SOBRE LA EXTRACCIØN DE PETRØLEO Y GAS NO SIGNIFICA
UN VETO PARA LA TOTALIDAD DE LOS IMPUESTOS QUE ENFRENTA LA INDUSTRIA DE HIDROCARBUROS DEL CAMPO DE
APLICACIØN DE LOS TRIBUTOS AMBIENTALES %N EFECTO LOS IMPUESTOS SOBRE LOS COMBUSTIBLES LOS VEHÓCULOS Y LA
ENERGÓA UTILIZADOS POR LA INDUSTRIA DE EXTRACCIØN DE PETRØLEO Y GAS O LOS IMPUESTOS SOBRE LOS RESIDUOS O LAS
EMISIONES DE ESTA INDUSTRIA DEBEN POR SUPUESTO SER CONSIDERADOS DENTRO DE ESTE CONJUNTO
#OMO YA SE EXPUSO LOS IMPUESTOS AMBIENTALES PUEDEN GRAVAR TANTO LA PRODUCCIØN COMO EL
CONSUMO DE BIENES CON IMPLICANCIAS NOCIVAS PARA EL MEDIO AMBIENTE %N EL CASO DEL SECTOR DE
HIDROCARBUROS ESTO LLEVA A DIFERENCIAR ENTRE IMPUESTOS APLICADOS SOBRE EL UPSTREAM QUE SE APLICAN EN
LAS FASES DE EXPLORACIØN Y EXTRACCIØN DEL PETRØLEO CRUDO Y EL GAS NATURAL CON LA FINALIDAD PRIMORDIAL DE
ASEGURAR UNA ADECUADA PARTICIPACIØN ESTATAL EN LAS RENTAS GENERADAS EN ESTOS SECTORES PRODUCTIVOS Y LOS
QUE RECAEN SOBRE LAS ETAPAS DE TRANSPORTE REFINACIØN Y COMERCIALIZACIØN DOWNSTREAM LOS QUE PUEDEN
O NO COINCIDIR CON LOS PAÓSES DE ORIGEN DE LA PRODUCCIØN
%N CASI TODOS LOS PAÓSES SE HA OBSERVADO UNA PREFERENCIA POR UTILIZAR HERRAMIENTAS REGULATORIAS
ˆEN LUGAR DE LOS IMPUESTOSˆ PARA CONTROLAR LAS EXTERNALIDADES DE LA PRODUCCIØN DE HIDROCARBUROS
%STA TENDENCIA ENCUENTRA SU EXPLICACIØN EN UN PAR DE RAZONES ,A PRIMERA ES LA GRAN CANTIDAD DE
EFLUENTES PERJUDICIALES QUE REQUERIRÓAN UN GRAN DESPLIEGUE DE INSTRUMENTOS FISCALES QUE PUEDEN TENER
FUERTES INTERACCIONES INESPERADAS SI LOS INSTRUMENTOS NO SE DISE×AN CON GRAN CUIDADO ,A SEGUNDA
RAZØN ESTÈ RELACIONADA CON LAS NECESIDADES DE INFORMACIØN ,A REGULACIØN A TRAVÏS DE LA INTRODUCCIØN
DE NORMAS REQUIERE INFORMACIØN CUALITATIVA MÈS ESPECÓFICAMENTE MEDICIØN DE EFLUENTES SOLO EN
DETERMINADOS INTERVALOS DE TIEMPO MIENTRAS QUE LOS IMPUESTOS REQUIEREN INFORMACIØN CUANTITATIVA ES
DECIR UNA MEDICIØN CONTINUA DE LOS FLUJOS DE EFLUENTES
3IN EMBARGO MÈS ALLÈ DE QUE LOS IMPUESTOS DEL DOWNSTREAM TIENEN UN IMPACTO POTENCIAL MÈS
VISIBLE Y EFECTIVO SOBRE EL COMPORTAMIENTO DE LOS AGENTES AL AUMENTAR LOS PRECIOS DEL PRODUCTOR O DEL
CONSUMIDOR DEBERÓAN REDUCIR EL DA×O AMBIENTAL EN FUNCIØN DE LAS CORRESPONDIENTES ELASTICIDADES NO
PARECE ACERTADO EXCLUIR DE MANERA TÈCITA A LOS IMPUESTOS DEL UPSTREAM DEL PAQUETE DE OPCIONES EN
MATERIA DE TRIBUTACIØN AMBIENTAL
#OMO SE×ALA "ROSIO SI BIEN LA FINALIDAD PREDOMINANTE DE LOS IMPUESTOS DEL UPSTREAM SEA
LA RECAUDACIØN DE INGRESOS FISCALES A PARTIR DE LA CAPTACIØN DE RENTAS ECONØMICAS ALGUNOS DE ELLOS TIENEN
UN POTENCIAL AUNQUE LIMITADO IMPACTO AMBIENTAL ˆEN LA MAYORÓA DE LOS CASOS NO INTENCIONALˆ
MEDIANTE UN AUMENTO EX ANTE DE LOS COSTOS PERCIBIDOS POR EL PRODUCTOR Y UNA ESPERABLE REDUCCIØN DE LA
PRODUCCIØN %STE ES CLARAMENTE EL CASO DE LAS REGALÓAS Y LOS IMPUESTOS A LA EXTRACCIØN DE RECURSOS
NATURALES 0ERO COMO SUCEDE CON TODOS LOS IMPUESTOS AMBIENTALES EN GENERAL EL DISE×O ADECUADO DE LOS
MISMOS ES UNA TAREA COMPLEJA PUESTO QUE SUPONE UNA REACCIØN RACIONAL POR PARTE DE LOS AGENTES ANTE LA
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
EXISTENCIA DE ESTOS INSTRUMENTOS FISCALES PUDIENDO RESULTAR EN EFECTOS INOCUOS DE LOS MISMOS O ˆLO QUE
ES PEORˆ UN EFECTO CONTRAPRODUCENTE Y UN CONSECUENTE AGRAVAMIENTO DE LA SITUACIØN AMBIENTAL INICIAL
%N LA PRÈCTICA INTERNACIONAL EL EJEMPLO MÈS NOTABLE DE IMPUESTOS AMBIENTALES EN EL UPSTREAM
SON LOS IMPUESTOS SOBRE LA EXTRACCIØN RECAUDADOS EN LA 5NIØN %UROPEA SOBRE LOS AGREGADOS COMO
GRAVA ROCAS Y ARENA QUE SON LOS RECURSOS NO RENOVABLES MÈS IMPORTANTES DE ESOS PAÓSES 3U PRINCIPAL
IMPACTO AMBIENTAL ES SOBRE EL PAISAJE %N CASI TODOS LOS PAÓSES LOS IMPUESTOS EN FORMA DE REGALÓAS SE
APLICAN A LOS AGREGADOS Y LA BASE IMPONIBLE ES EL VOLUMEN O EL PRECIO CON TASAS IMPOSITIVAS
GENERALMENTE MODERADAS 3OLO EN 3UECIA Y EL 2EINO 5NIDO LAS TASAS IMPOSITIVAS SON CONSIDERABLES CON
EL OBJETO DE REDUCIR LA PRODUCCIØN Y ALENTAR LA REUTILIZACIØN DE LOS MATERIALES
#ABE DESTACAR QUE EN LA GRAN MAYORÓA DE LOS CASOS LA RECAUDACIØN GENERADA SUELE ASIGNARSE A
LOS GOBIERNOS LOCALES A MODO DE COMPENSACIØN POR LOS DA×OS OCASIONADOS AL PAISAJE POR LO QUE EL
OBJETIVO DE GENERAR RECURSOS FISCALES GENUINOS TAMBIÏN ESTÈ PRESENTE EN LA MAYORÓA DE LOS CASOS
%UROPEAN %NVIRONMENTAL !GENCY 3IN EMBARGO LOS GOBIERNOS SUELEN ASIGNARLES A ESTOS
INSTRUMENTOS FISCALES ALGUNO O VARIOS DE LOS SIGUIENTES OBJETIVOS VINCULADOS EN MAYOR O EN MENOR
MEDIDA CON LA PROTECCIØN DEL MEDIO AMBIENTE
•
#ONTRARRESTAR LAS EXTERNALIDADES AMBIENTALES EN LA ETAPA DE EXTRACCIØN DE LOS RECURSOS
RESIDUOS RUIDO CONTAMINACIØN DEL AIRE Y EL AGUA IMPACTOS SOBRE EL PAISAJE LA FAUNA Y
LOS ECOSISTEMAS
•
)NCIDIR SOBRE EL RITMO DE AGOTAMIENTO DEL RECURSO EXPLOTADO A PARTIR DEL AUMENTO EN EL
PRECIO DEL MATERIAL EXTRAÓDO EL IMPUESTO SOBRE LOS AGREGADOS EN LA 2EPÞBLICA #HECA
BUSCA PRECISAMENTE CREAR LOS INCENTIVOS PARA UN PROCESO EXTRACTIVO MÈS EFICIENTE
•
&OMENTAR LA SUSTITUCIØN DE CIERTOS MATERIALES EN DETERMINADOS PROCESOS PRODUCTIVOS EL
IMPUESTO SOBRE LA GRAVA EN 3UECIA TIENE COMO OBJETIVO PRESERVAR LA CAPACIDAD DE
PURIFICACIØN DE AGUA DE LA GRAVA NATURAL Y ALENTAR EL USO DE LA PIEDRA TRITURADA EN SU LUGAR
•
-EJORAR EL RECICLAJE Y EL USO DE MATERIALES RECICLABLES EN LUGAR DE MATERIAS PRIMAS
VÓRGENES EN EL 2EINO 5NIDO PARTE DE LOS INGRESOS FISCALES PRODUCIDOS POR ESTOS
GRAVÈMENES ES UTILIZADA PARA SUBSIDIAR INVERSIONES DE CAPITAL EN OPERACIONES DE RECICLAJE
LO CUAL FAVORECE LA INNOVACIØN Y ALIENTA EL DESARROLLO TECNOLØGICO PARA MEJORAR LA CALIDAD
DE LOS MATERIALES RECICLADOS
%N %STADOS 5NIDOS AL IGUAL QUE EN #ANADÈ SE APLICAN IMPUESTOS SOBRE LA EXTRACCIØN DE
HIDROCARBUROS 3EVERANCE 4AXES QUE NO SOLO PROVEEN RECURSOS FISCALES A LOS DISTINTOS ESTADOS DE
DICHOS PAÓSES SINO QUE TIENEN UNA CLARA FINALIDAD VINCULADA A COMPENSAR LOS COSTOS EXTERNOS QUE
GENERAN LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS %STOS IMPUESTOS SUELEN APLICARSE CON BASE EN EL VOLUMEN EXTRAÓDO O
COMO UN PORCENTAJE DEL PRECIO DEL RECURSO
%N REALIDAD EL USO DE ESTOS TRIBUTOS SE RELACIONA CON LA PROPIEDAD DE LOS RECURSOS NATURALES LA
CUAL EN ESTOS PAÓSES PERTENECE AL SECTOR PRIVADO %S POR ELLO QUE PODRÓAN ASIMILARSE A LAS REGALÓAS QUE
LOS PAÓSES QUE MANTIENEN LA PROPIEDAD DEL RECURSO NATURAL EN MANOS DEL %STADO COMO LOS PAÓSES DE
!MÏRICA ,ATINA APLICAN EN CONCEPTO DE RETRIBUCIØN POR SU EXPLOTACIØN ECONØMICA ,A DIFERENCIA
FUNDAMENTAL RADICA EN QUE EN AMBOS CITADOS PAÓSES LOS INGRESOS FISCALES GENERADOS SON DEPOSITADOS
EN UN FONDO FINANCIERO Y QUE UNO DE LOS PRINCIPALES USOS DE DICHOS FONDOS ADEMÈS DE SER DISTRIBUIDOS
%STO SE RELACIONA CON LA h0ARADOJA 6ERDEv SUGERIDA POR EL PROFESOR (ANS7ERNER 3INN QUIEN SOSTIENE QUE A
MEDIDA QUE LA POLÓTICA AMBIENTAL SE VUELVE MÈS RESTRICTIVA EN TÏRMINOS ECONØMICOS LOS OPERADORES QUE EXPLOTAN
LOS RECURSOS DE HIDROCARBUROS FØSILES PERCIBEN ESTO COMO UNA EXPROPIACIØN ANUNCIADA Y SE ANTICIPAN ACELERANDO EL
RITMO DE EXPLOTACIØN O ABANDONANDO ADELANTADAMENTE LOS YACIMIENTOS UNA VEZ EXTRAÓDOS LOS RECURSOS DE MAYOR
VALOR ECONØMICO
!CTUALMENTE SON LOS ESTADOS CON ALGÞN IMPUESTO DE ESTE TIPO EN VIGENCIA AUNQUE HABRÓA QUE CONSIDERAR OTROS ESTADOS MÈS QUE SE ENCUENTRAN DEBATIENDO LA INTRODUCCIØN LEGAL DE ALGUNA VARIANTE DE LOS MISMOS
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
A LOS GOBIERNOS LOCALES SON LOS PROYECTOS DE REMEDIACIØN Y LIMPIEZA AMBIENTAL EN LAS ZONAS DE
EXTRACCIØN MÈS ALLÈ DE LOS CONTROLES EXIGIDOS A LAS EMPRESAS OPERADORAS PRIVADAS
0OR LO TANTO ESTA ES OTRA VARIANTE DE INSTRUMENTOS FISCALES APLICADOS EN LAS ETAPAS DE EXPLORACIØN
Y EXTRACCIØN CON CIERTA POTENCIALIDAD EN LA PROTECCIØN DEL MEDIO AMBIENTE 3E TRATA DE TRIBUTOS Y OTROS
CARGOS CUYA RECAUDACIØN SI BIEN SU BASE IMPONIBLE PUEDE O NO TENER RELACIØN DIRECTA CON ACTIVIDADES
CONTAMINANTES ES ESPECÓFICAMENTE ASIGNADA A POLÓTICAS AMBIENTALES CON SUSTENTO EN LA MISMA
LEGISLACIØN Y A TRAVÏS DE ALGUNA AGENCIA U ORGANISMO ESTATAL %N ESTOS CASOS EL ÏNFASIS ESTÈ PUESTO EN LA
UTILIZACIØN CONCRETA DE LOS INGRESOS FISCALES HACIA FINES AMBIENTALES Y DIFIERE DE LA DEFINICIØN DE LOS
IMPUESTOS AMBIENTALES ASOCIADA A LA BASE IMPONIBLE ES DECIR EL ÏNFASIS SE PONE NO EL ORIGEN SINO EN EL
DESTINO DE LOS INGRESOS FISCALES 0OR LO TANTO LOS IMPUESTOS DE RECAUDACIØN CONDICIONADA A FINES
AMBIENTALES PUEDEN CONSIDERARSE UN SUBCONJUNTO DE LA AMPLIA GAMA DE IMPUESTOS AMBIENTALES 5N
EJEMPLO DE UN IMPUESTO DESTINADO QUE SATISFACE LA DEFINICIØN DE LOS IMPUESTOS AMBIENTALES ES EL
IMPUESTO SOBRE LA CONTAMINACIØN DEL AGUA HOLANDÏS QUE SE UTILIZA PARA FINANCIAR POR EJEMPLO
ACTIVIDADES DE SANEAMIENTO Y DEPURACIØN DE AGUAS RESIDUALES
!DEMÈS DEBE DESTACARSE QUE DESTINAR ESPECÓFICAMENTE LOS INGRESOS PROVENIENTES DE CARGOS
TARIFAS E IMPUESTOS AMBIENTALES CONTRIBUYE A QUE LOS MISMOS SEAN ACEPTADOS POR LOS CONTRIBUYENTES
QUE LOS PAGAN YA QUE SABEN QUE ESTÈN DIRECTAMENTE VINCULADOS A LA PROVISIØN DE UN SERVICIO O A UN
PROGRAMA AMBIENTAL QUE ELLOS APOYAN ,O MISMO OCURRE CUANDO LA JUSTIFICACIØN DE LOS CARGOS
APLICADOS ES QUE SE EMPLEARÈN PARA CUBRIR LOS COSTOS DE UN PROGRAMA DE DESCONTAMINACIØN O PARA
FINANCIAR INFRAESTRUCTURA DE SANEAMIENTO LOCAL EN LA MISMA ZONA DONDE SE COBRAN $ADAS LAS
NECESIDADES DE FORTALECIMIENTO Y DESARROLLO TÏCNICO DE LAS INSTITUCIONES AMBIENTALES EN LA REGIØN LA
GENERACIØN DE INGRESOS CON DESTINO ESPECÓFICO ES CONSIDERADA COMO UNO DE LOS FACTORES CON MAYOR
POTENCIAL PARA IMPULSAR EN LOS PAÓSES LA APLICACIØN DE INSTRUMENTOS ECONØMICOS CUYO FIN SEA LOGRAR EL
AUTOFINANCIAMIENTO DE LA GESTIØN Y LA INFRAESTRUCTURA AMBIENTALES 3I BIEN ES DE CONOCIMIENTO GENERAL
QUE LA DESTINACIØN ESPECÓFICA DE RECURSOS ENTRA EN UN CONFLICTO CONTENCIOSO CON PRINCIPIOS BIEN
ESTABLECIDOS DE FINANZAS PÞBLICAS QUE RIGEN EL MARCO FISCAL DE LOS PAÓSES ESTE CONFLICTO
INEVITABLEMENTE SURGIRÈ ENTRE LAS AUTORIDADES AMBIENTALES Y LAS FISCALES TANTO POR LAS PARTICULARIDADES
PROPIAS DE LA GESTIØN Y LA REGULACIØN AMBIENTALES COMO POR EL HECHO DE QUE EN MUCHOS PAÓSES LAS
AUTORIDADES AMBIENTALES VIENEN ENFRENTANDO UNA PROGRESIVA REDUCCIØN DE LAS TRANSFERENCIAS
PRESUPUESTARIAS QUE LES DESTINA EL FISCO !QUATELLA %STADOS 5NIDOS APLICA UN IMPUESTO SOBRE EL PETRØLEO VENDIDO A LAS REFINERÓAS ˆDENOMINADO
IMPUESTO PARA EL FONDO DE RESPONSABILIDAD POR DERRAMES DE PETRØLEOˆ Y SOBRE EL PETRØLEO IMPORTADO
CON UN VALOR DE CENTAVOS DE DØLAR POR BARRIL 3I BIEN EL PROPIO IMPUESTO NO TIENE UN IMPACTO
AMBIENTAL SOBRE LAS OPERACIONES DE EXPLOTACIØN EN LA MEDIDA QUE NO MODIFICA LOS COMPORTAMIENTOS AL
GRAVAR TODO EL PETRØLEO CON INDEPENDENCIA DE DONDE SE PRODUCE SU RECAUDACIØN SE UTILIZA PARA LIMPIAR
SITIOS TØXICOS Y DE ALLÓ QUE PERMITA CIERTA ARTICULACIØN ENTRE LA POLÓTICA FISCAL Y LOS PROGRAMAS AMBIENTALES
$ESAFORTUNADAMENTE EN LOS PAÓSES DE !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE NO HAY EVIDENCIAS DE
IMPUESTOS AMBIENTALES APLICADOS SOBRE LA EXTRACCIØN DE RECURSOS NATURALES COMO LOS HIDROCARBUROS Y
LOS MINERALES AL MENOS NO EN LA FORMA DONDE SE CONJUGAN LA REC AUDACIØN DE INGRESOS FISCALES Y LA
PROTECCIØN EXPLÓCITA DEL MEDIO AMBIENTE A TRAVÏS DE ESTOS INSTRUMENTOS %S MÈS AÞN CUANDO ALGUNOS
PAÓSES RESTRINGEN LOS USOS POSIBLES DE LOS RECURSOS FISCALES DISTRIBUIDOS A LAS JURISDICCIONES
SUBNACIONALES COMO EL MENCIONADO IMPEDIMENTO A DESTINARLOS AL FINANCIAMIENTO DEL GASTO CORRIENTE
POR AHORA NO SE HA DETECTADO NINGUNA INTENCIØN CONCRETA EN LOS PAÓSES DE LA REGIØN POR VINCULAR LA
APLICACIØN DE LOS INSTRUMENTOS FISCALES SOBRE ESTOS SECTORES CON EL DESARROLLO DE UNA POLÓTICA AMBIENTAL
ACTIVA QUE CONTEMPLE ADEMÈS LAS DISTINTAS IMPLICANCIAS REGIONALES EN TORNO AL FINANCIAMIENTO DE LOS
GOBIERNOS SUBNACIONALES
.O OBSTANTE LO ANTERIOR ES POSIBLE MENCIONAR DOS CASOS EN LOS QUE EXISTE CIERTO GRADO DE
VINCULACIØN DE ESTAS POLÓTICAS A TRAVÏS DE LA ASIGNACIØN ESPECÓFICA DE PARTE DE LA RECAUDACIØN QUE AÞN
CON LAS LIMITACIONES QUE MUESTRAN PODRÓAN BRINDAR UNA SE×AL DEL CAMINO A SEGUIR EN FUTURAS REFORMAS
DE LOS REGÓMENES FISCALES EN INDUSTRIAS EXTRACTIVAS
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
0OR UN LADO LAS REGALÓAS MINERAS APLICADAS EN "RASIL ˆDENOMINADAS #&%- #OMPENSACIØN
&INANCIERA POR %XPLOTACIØN DE -INERALESˆ CON TASAS VARIABLES DE A SOBRE EL VALOR DE
PRODUCCIØN SEGÞN EL MINERAL EXTRAÓDO SON COMO EN LA MAYORÓA DE LOS PAÓSES DE LA REGIØN DISTRIBUIDAS A
LOS GOBIERNOS SUBNACIONALES EN CONCEPTO DE RESARCIMIENTO POR LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS EN LOS
LÓMITES DE SU TERRITORIO $E ACUERDO A LA LEGISLACIØN VIGENTE LOS MONTOS RECAUDADOS SE DISTRIBUYEN DE LA
SIGUIENTE MANERA EL SE ASIGNA AL %STADO O $ISTRITO &EDERAL DONDE EL MINERAL FUE EXTRAÓDO EL
CORRESPONDE AL MUNICIPIO DONDE SE UBICA LA PRODUCCIØN EL SE ASIGNA A UN FONDO PARA
PROMOCIØN CIENTÓFICA &UNDO .ACIONAL DE $ESENVOLVIMENTO #IENTÓFICO E 4ECNOLØGICOn&.$#4
MIENTRAS QUE EL RESTANTE QUEDA PARA EL GOBIERNO FEDERAL -INISTERIO DE -INAS Y %NERGÓA EL CUAL
ES TRANSFERIDO COMPLETAMENTE AL $EPARTAMENTO .ACIONAL DE 0RODUCCIØN -INERAL $.0- QUE A SU
VEZ DEBE DESTINAR DE ESTA CUOTAPARTE UN VALOR EQUIVALENTE AL DEL TOTAL INGRESADO PARA POLÓTICAS DE
PROTECCIØN AMBIENTAL EN LAS REGIONES PRODUCTORAS POR INTERMEDIO DEL )NSTITUTO "RASILERO DE -EDIO
!MBIENTE Y 2ECURSOS .ATURALES 2ENOVABLES )"!-!
$E ESTA MANERA SE ASEGURA EL FINANCIAMIENTO ADECUADO DE LAS POLÓTICAS AMBIENTALES DESDE LA ØRBITA
NACIONAL LO CUAL ES MÈS EFICIENTE SIN LIMITAR LA LIBRE DISPONIBILIDAD DE LOS RECURSOS TRANSFERIDOS A LOS
GOBIERNOS SUBNACIONALES %S IMPORTANTE SE×ALAR QUE ESTE TIPO DE MECANISMO SØLO SERÓA FACTIBLE EN OTROS
PAÓSES A PARTIR DE UN ACUERDO ENTRE LOS GOBIERNOS SUBNACIONALES LOS QUE RESIGNAN UNA PORCIØN DE SUS
RECURSOS FISCALES Y EL GOBIERNO CENTRAL QUIEN ASUME EL COMPROMISO DE FINANCIAR Y EJECUTAR POLÓTICAS DE
REMEDIACIØN Y CONTROL AMBIENTAL EN LAS JURISDICCIONES DONDE SE DESARROLLAN ESTAS ACTIVIDADES
5N CASO QUE TOMØ NOTORIEDAD PÞBLICA EN 0ERÞ Y QUE EN ESENCIA PUEDE ASIMILARSE A ESTE TIPO DE
INSTRUMENTOS FISCALES DESTINADOS AL FINANCIAMIENTO DE LAS POLÓTICAS AMBIENTALES ES EL DEL !PORTE POR
2EGULACIØN !02 QUE PERCIBE EL /RGANISMO DE %VALUACIØN Y &ISCALIZACIØN !MBIENTAL %STABLECIDO
MEDIANTE EL $ECRETO 3UPREMO . DE DICIEMBRE DE ESTE INSTRUMENTO PERMITE AL ORGANISMO
REGULADOR RECAUDAR DE LAS EMPRESAS BAJO SU ÈMBITO DE COMPETENCIA UNA NORMA ANÈLOGA TAMBIÏN
INCLUYE A LAS EMPRESAS Y ENTIDADES DEL SECTOR DE PRODUCCIØN Y GENERACIØN DE COMBUSTIBLES Y ENERGÓA
ELÏCTRICA UN MONTO QUE NO PUEDE EL DEL VALOR DE LA FACTURACIØN ANUAL DEDUCIDO EL )MPUESTO
'ENERAL A LAS 6ENTAS Y EL )MPUESTO DE 0ROMOCIØN -UNICIPAL CON TASAS DEL EN Y Y
EN EL /%&! #OMO HA SIDO REMARCADO EN ESTE DOCUMENTO 0ERÞ ES UNO DE LOS CASOS MÈS PARADIGMÈTICOS EN
CUANTO A LA EXISTENCIA DE CONTRATOS DE ESTABILIDAD TRIBUTARIA LOS CUALES MUCHAS VECES IMPIDEN REFORMAR
Y AJUSTAR LOS REGÓMENES FISCALES APLICADOS SOBRE LAS EMPRESAS OPERADORAS $E HECHO DESDE SU
INTRODUCCIØN EL !02 HA ENCONTRADO MUCHA RESISTENCIA POR PARTE DEL SECTOR MINERO DESDE DONDE SE
ADUCÓA QUE EL MISMO VIOLABA LOS PRINCIPIOS DE LEGALIDAD Y DE NO CONFISCATORIEDAD 3IN EMBARGO EN
FECHA MUY RECIENTE Y HASTA EL MOMENTO LA JUSTICIA DE DICHO PAÓS HA SOSTENIDO QUE LA APLICACIØN DEL
!02 NO IMPLICA UNA VULNERACIØN DE TALES DERECHOS AL NO CONSTITUIR UN IMPUESTO SINO UNA HERRAMIENTA
PARA EL FORTALECIMIENTO INSTITUCIONAL DE LA /%&! RESPECTO DE LAS ACTIVIDADES DEL SECTOR MINERÓA BAJO SU
ÈMBITO DE COMPETENCIA %STO DA MUESTRAS ADICIONALES DE LA COMPLEJIDAD QUE REVISTE EL LOGRO DE UNA
DESEABLE ARTICULACIØN DE LAS POLÓTICAS FISCALES REGIONALES Y AMBIENTALES APLICADAS ESPECÓFICAMENTE
SOBRE SECTORES TAN IMPORTANTES PARA ALGUNOS PAÓSES DE LA REGIØN COMO SON LOS DE LA EXTRACCIØN Y
PRODUCCIØN DE HIDROCARBUROS Y MINERALES
,EY .Ž REFORMULADA POR LA ,EY .Ž DEL #%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
)6 #ONCLUSIONES
,A ÞLTIMA DÏCADA HA REPRESENTADO UNA ETAPA ÞNICA Y TRASCENDENTAL EN LA HISTORIA ECONØMICA DE LOS
PAÓSES DE !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE 0ROCESOS SOSTENIDOS DE GRAN CRECIMIENTO ECONØMICO UNA
DESTACADA ESTABILIDAD DEL ORDEN POLÓTICO Y GRANDES AVANCES EN MATERIA DE INDICADORES SOCIALES
DESCENSO DE LA POBREZA Y DE LA DESIGUALDAD ˆENTRE OTROS LOGROSˆ HAN SIDO POSIBLES GRACIAS A LAS
MEDIDAS ADECUADAS DE LOS GOBERNANTES DE TURNO PARA SACAR PROVECHO DE UN CONTEXTO EXTERNO MUY
FAVORABLE CON ELEVADOS PRECIOS INTERNACIONALES DE LAS MATERIAS PRIMAS !DEMÈS LOS MAYORES INGRESOS
FISCALES PROVENIENTES DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALES DISPONIBLES HAN CONTRIBUIDO A
FORTALECER LA POSICIØN FISCAL DE LOS PAÓSES EXPORTADORES DE LA REGIØN PERMITIÏNDOLES ENFRENTAR CON
MAYOR HOLGURA LA CRISIS ECONØMICA DE MEDIANTE LA APLICACIØN DE POLÓTICAS ANTICÓCLICAS
3IN EMBARGO MÈS ALLÈ DE LA FUERTE RECUPERACIØN DE ESTOS PRECIOS CON POSTERIORIDAD A LA CITADA
CRISIS DURANTE LOS ÞLTIMOS MESES DEL A×O ˆMIENTRAS SE ELABORABA ESTE INFORMEˆ SE HA
OBSERVADO UNA CAÓDA DRÈSTICA EN EL PRECIO INTERNACIONAL DEL PETRØLEO CRUDO LA CUAL SE SUMA A UNA MÈS
LENTA PERO TAMBIÏN DECLINANTE TENDENCIA EN EL PRECIO DE LOS PRINCIPALES MINERALES )NDUDABLEMENTE
ESTO REPRESENTA UN NUEVO DESAFÓO PARA LOS PAÓSES PRODUCTORES DE ESTAS COMMODITIES DADA LA GRAN
RELEVANCIA QUE ADQUIEREN EN SUS ECONOMÓAS PERO DE NINGUNA MANERA INVALIDA LAS CONSIDERACIONES
FUNDAMENTALES QUE SE PUEDEN REALIZAR EN TORNO AL MANEJO FISCAL DE LOS RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES
A NIVEL REGIONAL %N TODO CASO UN NUEVO CONTEXTO DE PRECIOS ESTABLES O INCLUSO DECRECIENTES DE LOS
HIDROCARBUROS Y LOS MINERALES PODRÓA AMENGUAR O BIEN EXACERBAR DISTINTAS IMPLICANCIAS ASOCIADAS A LOS
MISMOS TALES COMO LA DIVERSIFICACIØN PRODUCTIVA DE LOS PAÓSES EL GRADO DE DEPENDENCIA FISCAL RESPECTO
DE DICHOS RECURSOS Y LA NECESIDAD DE BUSCAR FUENTES ALTERNATIVAS PARA EL FINANCIAMIENTO DEL %STADO
%L PRESENTE ESTUDIO HA PROCURADO NO LIMITARSE AL ANÈLISIS MERAMENTE CUANTITATIVO Y EN
CONSECUENCIA SE HAN EXPLORADO LOS DISTINTOS REGÓMENES FISCALES APLICADOS SOBRE LAS ACTIVIDADES
EXTRACTIVAS DE !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE LAS SINGULARES ESTRATEGIAS DE ADAPTACIØN AL PASADO CICLO ALCISTA
DE PRECIOS CON EL AFÈN DE LOGRAR UNA ADECUADA CAPTACIØN DE LA RENTA ECONØMICA DE ESTOS
SECTORES ASÓ COMO TAMBIÏN LAS DIFERENTES SOLUCIONES EN MATERIA DE DISTRIBUCIØN REGIONAL DE LOS RECURSOS
FISCALES Y SU POSIBLE ARTICULACIØN CON LAS POLÓTICAS DE PROTECCIØN AMBIENTAL A TRAVÏS DE IMPUESTOS CARGOS
Y OTROS INSTRUMENTOS #OMO RESULTADO GENERAL SE HAN OBTENIDO UNA SERIE DE CONCLUSIONES LAS CUALES
PUEDEN ORDENARSE AMÏN DE ESTAR RELACIONADAS EN LAS SIGUIENTES DIMENSIONES TEMÈTICAS
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
,A APROPIACIØN ESTATAL DE RENTAS DE RECURSOS NO RENOVABLES ASPECTOS TEØRICOS Y PRÈCTICOS
•
!L MOMENTO DE ANALIZAR EL IMPACTO FISCAL DE LOS RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES SE
DEBEN TENER EN CUENTA UNA SERIE DE CARACTERÓSTICAS PARTICULARES A LAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS
GRANDES COSTOS HUNDIDOS ASIMETRÓAS DE INFORMACIØN PODER DE MERCADO ENCADENAMIENTOS
PRODUCTIVOS AGOTAMIENTO FÓSICO Y AVATARES POLÓTICOS QUE POR SU RELEVANCIA
MACROECONØMICA PONEN EN EVIDENCIA LA COMPLEJIDAD QUE TIENE LA TRIBUTACIØN Y EL MANEJO
FISCAL DE LAS RENTAS GENERADAS POR DICHOS SECTORES
•
5N ASPECTO CENTRAL QUE DETERMINA GRAN PARTE DEL DISE×O DE LOS REGÓMENES FISCALES Y DE SU
DESEMPE×O EFECTIVO ESTÈ VINCULADO CON LA PROPIEDAD LEGAL DE LOS RECURSOS 3I BIEN EN LA
MAYORÓA DE LOS CASOS INCLUYENDO A LOS PAÓSES DE !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE LOS ACERVOS DE
MINERALES E HIDROCARBUROS QUE YACEN EN EL SUBSUELO SUELEN PERTENECER A LOS %STADOS
SOBERANOS SE HAN OBSERVADO DISTINTAS ESTRATEGIAS A LA HORA DE SU EXPLOTACIØN ECONØMICA %N
EL SECTOR HIDROCARBUROS HA SIDO GENERALIZADA LA CONFORMACIØN DE GRANDES EMPRESAS DE
BANDERA NACIONAL 90& 0ETROBRAS 0$63! 90&" 0%-%8 %COPETROL 0ETRO%CUADOR ETC
QUE AUNQUE CREADAS ORIGINALMENTE COMO MONOPOLIOS EN A×OS RECIENTES HAN MOSTRADO UNA
MAYOR APERTURA A LA ASOCIACIØN CON EMPRESAS PRIVADAS EN LAS DIFERENTES ETAPAS DE
PRODUCCIØN %N EL SECTOR MINERO LA ÞNICA GRAN EMPRESA DE ESTE TIPO SE ENCUENTRA EN #HILE
#/$%,#/ SIENDO MAYORITARIA LA OPERACIØN DE GRANDES EMPRESAS MINERAS INTERNACIONALES
•
%XISTE UNA AMPLIA GAMA DE INSTRUMENTOS FISCALES DISPONIBLES PARA LOGRAR UNA ADECUADA
APROPIACIØN ESTATAL DE LAS RENTAS PROVENIENTES DE ESTAS ACTIVIDADES 3IN EMBARGO MÈS ALLÈ
DE LA ELECCIØN ESPECÓFICA DE CADA PAÓS UN MARCO FISCAL DE REFERENCIA INCLUIRÓA I REGALÓAS
BASADAS EN LOS INGRESOS BRUTOS II UN IMPUESTO FOCALIZADO EXPLÓCITAMENTE EN LAS RENTAS
ECONØMICAS EN FUNCIØN DE LOS RESULTADOS DE LA EXTRACCIØN III EL TRADICIONAL IMPUESTO
SOBRE LOS INGRESOS DE LAS SOCIEDADES !DEMÈS DE DISTINTOS MECANISMOS DE PARTICIPACIØN
DIRECTA DEL %STADO CONTRATOS DE PRODUCCIØN COMPARTIDA Y PARTICIPACIONES ACCIONARIAS
TAMBIÏN PUEDEN SER APLICADOS BONOS DE SIGNATURA Y DE PRODUCCIØN REGALÓAS ESCALONADAS
SLIDINGSCALE O CONTINGENTES E IMPUESTOS SOBRE INGRESOS EXTRAORDINARIOS WINDFALL TAXES
•
#ADA UNO DE LOS INSTRUMENTOS UTILIZADOS POSEE CIERTAS VENTAJAS Y DESVENTAJAS EN CUANTO A
SU CONTRIBUCIØN EFECTIVA A UNA SERIE DE OBJETIVOS QUE LOS PAÓSES RICOS EN RECURSOS NO
RENOVABLES SUELEN PERSEGUIR A TRAVÏS DE LOS REGÓMENES FISCALES APLICADOS EN LOS SECTORES
EXTRACTIVOS %N ESTE SENTIDO RESULTA FUNDAMENTAL ENCONTRAR UN EQUILIBRIO ENTRE LA
NECESIDAD DE OBTENER INGRESOS FISCALES QUE VIABILICEN LA MOVILIZACIØN DE RECURSOS EN LAS
ECONOMÓAS DOMÏSTICAS CON LOS CRITERIOS DE EFICIENCIA EQUIDAD ESTABILIDAD FLEXIBILIDAD
ADMINISTRACIØN DEL RIESGO PARA EL %STADO Y EL SECTOR PRIVADO Y LA PROGRESIVIDAD DEL
RÏGIMEN FISCAL ES DECIR SU CAPACIDAD PARA LOGRAR UNA CAPTACIØN CRECIENTE DE RENTAS POR
PARTE DEL %STADO A MEDIDA QUE SE ALCANZAN NIVELES SUPERIORES DE RENTABILIDAD 3I BIEN LA
LITERATURA ESPECIALIZADA HA SIDO INSISTENTE EN RECOMENDAR LA INTRODUCCIØN DE INSTRUMENTOS
BASADOS EN ESTE ÞLTIMO ARGUMENTO IMPUESTOS SOBRE LA RENTA PURA DEL RECURSO EL ACTUAL
CONTEXTO INTERNACIONAL DE PRECIOS DECLINANTES PARECE OBLIGAR A LOS PAÓSES A SUBORDINAR
DICHO OBJETIVO A LA PRIORIDAD DE ASEGURAR LA OBTENCIØN DE INGRESOS FISCALES ESPECIALMENTE
EN AQUELLOS PAÓSES CON UN ELEVADO GRADO DE DEPENDENCIA FISCAL RESPECTO DE LOS RECURSOS
PROVENIENTES DE INDUSTRIAS EXTRACTIVAS
•
!ÞN CUANDO LA ADMINISTRACIØN TRIBUTARIA DE ESTOS REGÓMENES FISCALES NO DEBIERA SER DISTINTA A
LA DE OTROS SECTORES DE LA ECONOMÓA SUELEN PRESENTARSE ALGUNOS FACTORES QUE LE OTORGAN CIERTA
COMPLEJIDAD ,AS EMPRESAS MINERAS Y PETROLERAS PRIVADAS SUELEN FORMAR PARTE DE GRANDES
MULTINACIONALES QUE EXIGEN UN CONTROL EFICIENTE DE SUS OPERACIONES INGRESOS COSTOS Y
RIESGOS IMPLÓCITOS SIENDO RELEVANTES LOS MECANISMOS DE TRIBUTACIØN INTERNACIONAL
APLICADOS POR EJEMPLO EN EL TRATAMIENTO DE LOS PRECIOS DE TRANSFERENCIA Y OTRAS MANIOBRAS
DE EVASIØN O ELUSIØN FISCAL $ADAS LAS CARACTERÓSTICAS INTRÓNSECAS DE ESTOS SECTORES SUELEN
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
CONTEMPLARSE TAMBIÏN ALGUNOS INSTRUMENTOS QUE RESULTAN ESPECÓFICOS A LOS MISMOS COMO LAS
BARRERAS DE PROTECCIØN FISCAL RINGFENCING PARA DELIMITAR LOS PROYECTOS DE EXPLOTACIØN Y
CIERTAS DEDUCCIONES ESPECIALES COMO LAS DEDUCCIONES POR AGOTAMIENTO DE LOS YACIMIENTOS
,OS RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES COMO FUENTE DE INGRESOS FISCALES EN !MÏRICA ,ATINA
Y EL #ARIBE
•
,AS ESTADÓSTICAS DISPONIBLES PERMITEN COMPROBAR QUE SON VARIOS LOS PAÓSES DE LA REGIØN
DONDE LA EXPLOTACIØN DE RECURSOS NO RENOVABLES ADQUIERE UNA RELEVANCIA ECONØMICA
DESTACADA !NTE EL CICLO ALCISTA DE PRECIOS INTERNACIONALES QUE SE EXPERIMENTØ ENTRE Y MUCHOS DE ELLOS INTRODUJERON UNA SERIE DE REFORMAS FISCALES CON LA CLARA FINALIDAD
DE AUMENTAR EL MARGEN DE APROPIACIØN ESTATAL DE RENTAS GENERADAS EN LOS SECTORES
EXTRACTIVOS %N PARTICULAR SE AVANZØ EN ASEGURAR EL CONTROL ESTATAL DE LOS RECURSOS
DISPONIBLES !RGENTINA %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA %CUADOR 6ENEZUELA SE
INTRODUJERON NUEVOS TRIBUTOS EN !RGENTINA %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA #HILE 0ERÞ Y
6ENEZUELA AL TIEMPO QUE SE FORTALECIERON LOS ESQUEMAS DE REGALÓAS EN EL %STADO
0LURINACIONAL DE "OLIVIA "RASIL #OLOMBIA Y 0ERÞ Y SE ESTABLECIERON IMPUESTOS SOBRE LOS
INGRESOS EXTRAORDINARIOS EN EL %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA "RASIL #OLOMBIA
%CUADOR 4RINIDAD Y 4ABAGO Y 6ENEZUELA ,UEGO DE LA CRISIS LOS PAÓSES SIGUIERON
AJUSTANDO Y ACTUALIZANDO SUS RESPECTIVOS REGÓMENES FISCALES SIENDO LA REFORMA ENERGÏTICA
EN -ÏXICO DE UNO DE LOS CASOS MÈS IMPORTANTES %N ALGUNOS CASOS POR EJEMPLO
#HILE Y 0ERÞ LAS REFORMAS SE HAN ENCONTRADO CON EL OBSTÈCULO QUE REPRESENTA LA
PREEXISTENCIA DE CONTRATOS O CLÈUSULAS DE ESTABILIDAD TRIBUTARIA
•
%N EL SECTOR DE HIDROCARBUROS VARIOS PAÓSES OBTIENEN UN MONTO NOTABLE DE RECURSOS
FISCALES PARA EN EL %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA %CUADOR 4RINIDAD Y 4ABAGO Y
6ENEZUELA SUPERARON EL DEL 0)" MIENTRAS QUE EN #OLOMBIA ALCANZARON UN DEL
0)" Y EN -ÏXICO Y 3URINAM UN 3IN EMBARGO NO TODOS ELLOS ALCANZAN NIVELES
SUFICIENTES DE APROPIACIØN ESTATAL DE LA RENTA ECONØMICA POTENCIAL AL MENOS EN
COMPARACIØN A LOS ESTÈNDARES INTERNACIONALES A PESAR DE HABER REGISTRADO INCREMENTOS EN
ESTE INDICADOR A LO LARGO DE LOS ÞLTIMOS A×OS %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA %CUADOR
Y -ÏXICO CAPTAN ALREDEDOR DEL DE LA RENTA HIDROCARBURÓFERA MIENTRAS QUE 4RINIDAD Y
4ABAGO Y 6ENEZUELA NO LOGRAN SUPERAR EL EN PROMEDIO PARA EL PERÓODO 6ALE AGREGAR QUE EN SEIS DE ESTOS PAÓSES %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA %CUADOR
-ÏXICO 3URINAM 4RINIDAD Y 4ABAGO Y 6ENEZUELA EL GRADO DE DEPENDENCIA FISCAL
RESPECTO A LA CONTRIBUCIØN DE LOS SECTORES EXTRACTIVOS ES MUY SIGNIFICATIVA Y HA SUPERADO
EN PROMEDIO PARA EL PERÓODO EL Y HASTA EL DE LOS INGRESOS FISCALES
TOTALES DEL %STADO %N CUANTO A LA ESTRUCTURA DE LOS REGÓMENES APLICADOS SE OBSERVAN
SISTEMAS TRADICIONALES DE REGALÓAS Y DE IMPUESTOS SOBRE LA RENTA CORPORATIVA LOS CUALES RECIENTEMENTE Y SØLO EN ALGUNOS CASOS HAN SIDO COMPLEMENTADOS CON INSTRUMENTOS MÈS
SOFISTICADOS IMPUESTOS O REGALÓAS ESCALONADAS Y DISTINTAS VARIANTES DE PARTICIPACIØN
ESTATAL EN LA PRODUCCIØN O LAS UTILIDADES %N ALGUNOS CASOS COMO EL DE %CUADOR O EL DE
-ÏXICO EL CONTROL ESTATAL DE LAS OPERACIONES DE EXPLORACIØN Y EXTRACCIØN UPSTREAM
MISMO LAS DE TRANSPORTE REFINACIØN Y COMERCIALIZACIØN DOWNSTREAM ESTÈN CONCENTRADAS
EN MANOS DEL %STADO CON REGÓMENES FISCALES MUY PARTICULARES
•
%N EL SECTOR MINERO A PESAR DE CONSTITUIR UNA ACTIVIDAD CON CIERTA RELEVANCIA Y GRAN
POTENCIALIDAD ECONØMICA EN TODA LA REGIØN SOBRESALE EL CASO DE #HILE TANTO POR LA
MAGNITUD DE LOS RECURSOS INVOLUCRADOS CON UN MÈXIMO DE DEL 0)" EN PROMEDIØ ENTRE Y PERO SE UBICØ EN EN ESE ÞLTIMO A×O CON UN APORTE
MAYORITARIO DE #/$%,#/ POR EL MARGEN DE APROPIACIØN DE LAS RENTAS MINERAS EN PROMEDIO PARA EL PERÓODO Y MUY ESPECIALMENTE POR EL GRADO DE
DEPENDENCIA FISCAL RESPECTO DE LOS INGRESOS PROVENIENTES DE LA MINERÓA DEL COBRE #%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
DE LOS INGRESOS TOTALES DEL GOBIERNO CENTRAL PARA IDÏNTICO PERÓODO -UY POR DETRÈS EN
TÏRMINOS RELATIVOS SE UBICAN 0ERÞ DEL 0)" Y DE LOS INGRESOS TOTALES EN EL
PERÓODO Y EL %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA Y RESPECTIVAMENTE
MIENTRAS QUE SON REDUCIDOS LOS VALORES REGISTRADOS EN !RGENTINA "RASIL #OLOMBIA
*AMAICA Y -ÏXICO -ÈS ALLÈ DE LAS DIFERENTES COMBINACIONES Y DENOMINACIONES DE LOS
INSTRUMENTOS APLICADOS EN CADA PAÓSES DE LA REGIØN UNA DIFERENCIA FUNDAMENTAL CON EL
SECTOR DE HIDROCARBUROS RADICA EN EL HECHO DE QUE LOS REGÓMENES FISCALES VIGENTES SE BASAN
FUNDAMENTALMENTE EN EL IMPUESTO SOBRE LOS INGRESOS SOCIETARIOS QUE APORTA EL GRUESO DE
LOS INGRESOS FISCALES EN LA MAYORÓA DE LOS CASOS Y EN MENOR MEDIDA POR SISTEMAS DE
REGALÓAS DETERMINADAS EN FUNCIØN DEL VALOR BRUTO DE PRODUCCIØN %N ESE SENTIDO
CONSTITUYEN DOS EXCEPCIONES DESTACADAS EL CASO CHILENO DONDE SE APLICA EL )MPUESTO
%SPECÓFICO A LA !CTIVIDAD -INERA Y EL CASO PERUANO DONDE EN SE INTRODUJERON EL
)MPUESTO %SPECIAL A LA -INERÓA Y EL 'RAVAMEN %SPECIAL A LA -INERÓA TODOS ELLOS CON TASAS
PROGRESIVAS SOBRE EL MARGEN OPERATIVO DEL PROYECTO DE EXPLOTACIØN
$ISTRIBUCIØN REGIONAL DE LOS INGRESOS FISCALES Y POLÓTICA TRIBUTARIA PARA LA PROTECCIØN AMBIENTAL
•
4AN IMPORTANTE COMO LA OBTENCIØN DE RECURSOS FISCALES PROVENIENTES DE LA EXPLOTACIØN DE
RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES ES LA DISTRIBUCIØN Y ASIGNACIØN DE LOS MISMOS ENTRE LAS
DISTINTAS JURISDICCIONES DE CADA PAÓS ,A TEORÓA NORMATIVA DEL FEDERALISMO PROVEE UNA SERIE DE
ARGUMENTOS A FAVOR DE LA CENTRALIZACIØN DE LAS POTESTADES TRIBU TARIAS SOBRE LA BASE DE CRITERIOS
DE EFICIENCIA ECONØMICA Y CORRESPONDENCIA FISCAL EQUIDAD DISTRIBUTIVA Y ESTABILIZACIØN
MACROECONØMICA 3IN EMBARGO EN LO QUE RESPECTA AL MANEJO FISCAL DE LOS RECURSOS NATURALES
LOS ASPECTOS POLÓTICOS Y CONSTITUCIONALES ˆVINCULADOS A LA PROPIEDAD LEGAL SOBRE LOS RECURSOS
DEL SUBSUELOˆ HACEN QUE SEA DESEABLE RECONOCER ALGÞN ROL A LOS GOBIERNOS SUBNACIONALES EN
EL MANEJO DE LOS INGRESOS FISCALES PROVENIENTES DE INDUSTRIAS EXTRACTIVAS
•
#ON LA EXCEPCIØN DE !RGENTINA DONDE LAS PROVINCIAS PRODUCTORAS DE HIDROCARBUROS Y
MINERALES POSEEN PLENA POTESTAD SOBRE LAS REGALÓAS QUE APLICAN SI BIEN EL MARCO LEGAL GENERAL
LO ESTABLECE EL GOBIERNO CENTRAL SE OBSERVA EN LOS PAÓSES DE !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE UN
ALTO GRADO DE CENTRALIZACIØN FISCAL EN ESTE ÈMBITO INCLUSO EN UN PAÓS CLARAMENTE FEDERAL COMO
"RASIL COMPLEMENTADO CON DISTINTOS SISTEMAS DE COPARTICIPACIØN DE RECURSOS Y DE
TRANSFERENCIAS ENTRE NIVELES DE GOBIERNO %STA ASIGNACIØN DE RECURSOS ES AL MENOS EN LA REGIØN
CASI EXCLUYENTE A LAS REGIONES O LOCALIDADES PRODUCTORAS RESPECTO DE LAS NO PRODUCTORAS CON
CIERTA ESCASEZ DE MECANISMOS DE COMPENSACIØN PARA ASIGNAR TAMBIÏN RECURSOS A ESTAS ÞLTIMAS
!DEMÈS SE ADVIERTE LA PREVALENCIA DE LAS REGALÓAS SOBRE LOS IMPUESTOS COMO BASE DE LA
DISTRIBUCIØN REGIONAL DE LA RENTA EXTRACTIVA A LOS GOBIERNOS SUBNACIONALES CON EXCEPCIONES
IMPORTANTES COMO LAS DEL %STADO 0LURINACIONAL DE "OLIVIA CON LA DISTRIBUCIØN DEL )$( EN
HIDROCARBUROS Y 0ERÞ QUE DISTRIBUYE DE LOS INGRESOS POR CONCEPTO DE IMPUESTO A LA RENTA
QUE PAGAN LAS EMPRESAS PRODUCTORAS A TRAVÏS DEL CANON MINERO Y GASÓFERO
•
,A DISTRIBUCIØN DE LOS INGRESOS FISCALES DEBE CONTEMPLAR ASIMISMO LAS DIFERENTES
CIRCUNSTANCIAS REGIONALES CON UN TRATAMIENTO GLOBAL QUE NO PIERDA DE VISTA TANTO LAS
NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO COMO LA PROTECCIØN AMBIENTAL EN LOS RESPECTIVOS GOBIERNOS
SUBNACIONALES %N LOS ÞLTIMOS A×OS SE HAN REGISTRADO UNA SERIE DE CONFLICTOS LOCALES
RELACIONADOS CON LA EXPLOTACIØN DE MINERALES E HIDROCARBUROS EN LOS PAÓSES DE LA REGIØN .I
SIQUIERA EL OTORGAMIENTO DE UNA COMPENSACIØN SUSTANCIAL APACIGUA A LOS HABITANTES DE LAS
COMUNIDADES LOCALES SOBRE TODO POR LA FALTA DE CONFIANZA DERIVADA DE SU LIMITADO PODER DE
DECISIØN EN LA REGULACIØN DEL MEDIO AMBIENTE Y DE UNA TRADICIØN DE PROMESAS INCUMPLIDAS
POR PARTE DE LOS GOBIERNOS Y LAS EMPRESAS PETROLERAS Y MINERAS %N LA ACTIVIDAD MINERA DE
ACUERDO AL /BSERVATORIO DE #ONFLICTOS -INEROS DE !MÏRICA ,ATINA /#-!, SE HAN
IDENTIFICADO MÈS DE CONFLICTOS ENTRE LOS GOBIERNOS Y LAS EMPRESAS OPERADORAS EN
RELACIØN CON SU IMPACTO AMBIENTAL EN LA REGIØN %N EL SECTOR HIDROCARBUROS LOS CONFLICTOS
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
SON MENOS NUMEROSOS POR LA MAYOR PARTICIPACIØN DEL %STADO EN LA PRODUCCIØN LO QUE NO
GARANTIZA UNA MENOR CONTAMINACIØN AMBIENTAL PERO SUELEN SER MÈS NOCIVOS PARA EL ENTORNO
%STOS CONFLICTOS PUEDEN DARSE ENTRE LAS COMPA×ÓAS MINERAS Y LAS COMUNIDADES AFECTADAS
POR CUESTIONES AMBIENTALES ENTRE DISTINTOS NIVELES DE GOBIERNO POR LA DISTRIBUCIØN DE LOS
INGRESOS FISCALES Y ENTRE LOS GOBIERNOS Y LAS EMPRESAS INTERNACIONALES TANTO POR ASPECTOS
FISCALES COMO AMBIENTALES %N ESTE SENTIDO RESULTA FUNDAMENTAL UNA ADECUADA COORDINACIØN
INSTITUCIONAL ENTRE AGENCIAS ENCARGADAS DE LA ADMINISTRACIØN Y LA REGULACIØN DE LAS
ACTIVIDADES DE EXPLOTACIØN DE RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES Y AQUELLAS RESPONSABLES DE LA
RECAUDACIØN DE INGRESOS FISCALES DERIVADOS DE SU IMPOSICIØN
•
!NTE LA PERCEPCIØN GENERALIZADA DE QUE LOS ESQUEMAS REGULATORIOS TRADICIONALES RESULTAN
INSUFICIENTES PARA RESPONDER ADECUADAMENTE A LOS PROCESOS DE DETERIORO AMBIENTAL HA
GANADO ACEPTACIØN A NIVEL MUNDIAL LA INCORPORACIØN DE INSTRUMENTOS ECONØMICOS EN LA
GESTIØN AMBIENTAL NO PARA SUSTITUIR SINO COMPLEMENTAR LOS MARCOS REGULATORIOS EXISTENTES
Y DENTRO DE ESTE CONJUNTO SE DESTACAN LOS IMPUESTOS Y CARGOS AMBIENTALES !UNQUE
RESULTAN APLICABLES A TODAS LAS ETAPAS PRODUCTIVAS DONDE SE GENERAN EXTERNALIDADES
AMBIENTALES HASTA EL MOMENTO ESTOS INSTRUMENTOS SE HAN CONCENTRADO EN LAS ETAPAS DEL
DOWNSTREAM LIMITANDO A LOS IMPUESTOS DEL UPSTREAM A SU FINALIDAD RECAUDATORIA 3IN
EMBARGO EN LOS PAÓSES DESARROLLADOS 5NIØN %UROPEA Y .ORTEAMÏRICA PUEDEN
ENCONTRARSE TRIBUTOS ESPECÓFICOS APLICADOS SOBRE LA EXTRACCIØN DE RECURSOS NATURALES NO
RENOVABLES CON UNA CLARA ORIENTACIØN HACIA LA PROTECCIØN DEL MEDIO AMBIENTE 5NA
ALTERNATIVA POSIBLE ESTÈ DADA POR LA ASIGNACIØN ESPECÓFICA DE UNA PARTE DE LOS INGRESOS
GENERADOS POR ESTOS TRIBUTOS O POR AQUELLOS DISE×ADOS PARA LA CAPTACIØN DE RENTAS
EXTRACTIVAS COMO LAS REGALÓAS PARA EL FINANCIAMIENTO DE LOS ORGANISMOS GUBERNAMENTALES
ENCARGADOS DE LAS POLÓTICAS AMBIENTALES 3I BIEN LAS EVIDENCIAS EN LA REGIØN MUY ESCASAS
TODAVÓA LOS CASOS DE "RASIL RESERVANDO UNA PARTE DE LOS INGRESOS POR REGALÓAS MINERAS Y
0ERÞ A TRAVÏS DE LA INTRODUCCIØN DEL !PORTE POR 2EGULACIØN EN EL SECTOR MINERO PODRÓAN
SERVIR DE MODELOS A TENER EN CUENTA PARA SU POTENCIAL ADAPTACIØN E IMPLEMENTACIØN
GRADUAL EN LOS PAÓSES PRODUCTORES DE LA REGIØN
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
"IBLIOGRAFÓA
!CQUATELLA * h!PLICACIØN DE )NSTRUMENTOS %CONØMICOS EN LA 'ESTIØN !MBIENTAL DE !MÏRICA
,ATINA Y EL #ARIBE $ESAFÓOS Y &ACTORES #ONDICIONANTESv 3ERIE -EDIO !MBIENTE Y $ESARROLLO .Ž
#%0!, 3ANTIAGO DE #HILE ENERO
?????? h%L PAPEL CONJUNTO DE LAS AUTORIDADES FISCALES YAMBIENTALES EN LA GESTIØN AMBIENTAL DE LOS PAÓSES
DE !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBEv EN !CQUATELLA * Y "ÈRCENA ! h0OLÓTICA &ISCAL Y -EDIO
!MBIENTE BASES PARA UNA AGENDA COMÞNv ,IBRO DE LA #%0!, .O $ICIEMBRE PP !CQUATELLA * !LTOMONTE ( !RROYO ! Y * ,ARDÏ h2 ENTAS DE RECURSOS NATURALES NO RENOVABLES EN
!MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE %VOLUCIØN v 3ERIE 3EMINAR IOS Y CONFERENCIAS . #%0!, 3ANTIAGO DE #HILE JUNIO
!HMAD % Y -OTTU % h2EVENUE FROM THE OIL AND GAS SEC TOR ISSUES AND COUNTRY EXPERIENCEv EN
*- $AVIS 2 /SSOWSKI AND ! &EDELINO EDS &ISCAL 0OLICY &ORMULATION AND )MPLEMENTATION IN
/IL0RODUCING #OUNTRIES 7ASHINGTON $# )NTERNATIONAL -ONETARY &UND PP "ARDE *0 h2EFORMAS TRIBUTARIAS AMBIENTALES EN PAÓSES DE LA /RGANIZACIØN DE #OOPERACIØN Y
$ESARROLLO %CONØMICOS /#$%v EN !CQUATELLA * Y "ÈRCENA ! OP CIT PP "AUNSGAARD 4 h! PREMIER ON -INERAL 4AXATIONv )-& 7ORKING 0APER 70
"OADWAY 2 Y +EEN - h4HEORETICAL PERSPECTIVES ON RESOURCE TAX DESIGNv EN 0 $ANIEL - +EEN
Y # -C0HERSON EDS 4HE 4AXATION OF 0ETROLEUM AND -INERALS 0RINCIPLES 0ROBLEMS AND
0RACTICE 2OUTLEDGE .EW 9ORK PP "ROSIO ' h)NTERACCIONES INTERGUBERNAMENTALES ENTRE LOS IMPUESTOS SOBRE EL PETRØLEO Y EL GAS Y LA
PROTECCIØN AMBIENTALv 3ERIE -ACROECONOMÓA DEL DESARROLLO .Ž #%0!, 3ANTIAGO DE #HILE FEBRERO
"ROSIO ' h!NÈLISIS DE LOS ASPECTOS FISCALES DE LA MINERÓA DE GRAN PORTE EN 5RUGUAYv DOCUMENTO
DE TRABAJO PARA LA /FICINA DE -ONTEVIDEO DE LA #%0!, EN PRENSA
"ROSIO ' Y *IMENEZ *0 h)NTERGOVERNMENTAL ALLOCATION OF REVENUE FROM NATURAL RESOURCES
&INDING A BALANCE BETWEEN CENTRIPETAL AND CENTRIFUGAL PRESSUREv EN "ROSIO ' AND * 0 *IMENEZ
EDS h$ECENTRALIZATION AND REFORM IN ,ATIN !MERICAv %DWARD %LGAR 0UBLISHING PP #ALDER * h2ESOURCE TAX ADMINISTRATION &UNCTIONS PROCEDURES AND INSTITUTIONSv EN 0 $ANIEL -
+EEN AND # -C0HERSON EDS OP CIT 2OUTLEDGE .EW 9ORK PP #%0!, A h0ANORAMA FISCAL DE !MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBE 2EFORMAS TRIBUTARIAS Y RENOVACIØN
DEL PACTO FISCALv ,#, 3ANTIAGO DE #HILE FEBRERO
?????? B h2ECURSOS NATURALES SITUACIØN Y TENDENCIAS PARA UNA AGENDA DE DESARROLLO REGIONAL EN
!MÏRICA ,ATINA Y EL #ARIBEv ,#, 3ANTIAGO DE #HILE DICIEMBRE
?????? h0ACTOS PARA LA IGUALDAD (ACIA UN FUTURO SOSTENIBLEv DOCUMENTO OFICIAL DEL Ž PERÓODO DE
SESIONES DE LA #%0!, ,IMA 0ERÞ ,#' 3%3 3ANTIAGO DE #HILE ABRIL
#ORBACHO ! &RETES #IBILS 6 Y % ,ORA EDS 2ECAUDAR NO BASTA LOS IMPUESTOS COMO INSTRUMENTO DE
DESARROLLO "ANCO )NTERAMERICANO DE $ESARROLLO ")$ &ONDO DE #ULTURA %CONØMICA
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
$ANIEL 0 'OLDSWORTHY " -ALISZEWSKI 7 -ESA 0UYO $ Y 7ATSON ! h%VALUATING FISCAL
REGIMES FOR RESOURCE PROJECTSv EN 0 $ANIEL - +EEN AND # -C0HERSON EDS OP CIT 2OUTLEDGE
.EW 9ORK PP $EL 6ALLE - h)NGRESOS &ISCALES POR %XPLOTACIØN DE 2ECURSOS -INEROS E (IDROCARBUROS EN 0ERÞv
2ESUMEN DE POLÓTICAS DEL ")$ .Ž "ANCO )NTERAMERICANO DE $ESARROLLO ")$ 7ASHINGTON
$# SEPTIEMBRE
%UROPEAN #OMMISSION h%NVIRONMENTAL TAXES ! STATISTICAL GUIDEv %UROSTAT ,UXEMBOURG
0UBLICATIONS /FFICE OF THE %UROPEAN 5NION
%UROPEAN %NVIRONMENTAL !GENCY h%FFECTIVENESS OF %NVIRONMENTAL 4AXES AND #HARGES FOR -ANAGING
3AND GRAVEL AND ROCK EXTRACTION IN SELECTED %5 COUNTRIESv %%!2EPORT .O #OPENHAGEN
&-) &ONDO -ONETARIO )NTERNACIONAL h&ISCAL 2EGIMES FOR %XTRACTIVE )NDUSTRIES $ESIGN AND
)MPLEMENTATIONv &ISCAL !FFAIRS $EPARTMENT !UGUST
?????? h#OMMODITY -ARKET -ONTHLY $ECEMBERv 2ESEARCH $EPARTMENT #OMMODITIES 4EAM
7ASHINGTON $#
&ULLERTON $ ,EICESTER ! 3MITH 3 h%NVIRONMENTAL 4AXESv ."%2 7ORKING 0APER #AMBRIDGE -!
'ARAY 3ALAMANCA ,* $IRECTOR h-INERÓA EN #OLOMBIA &UNDAMENTOS PARA SUPERAR EL MODELO
EXTRACTIVISTAv #ONTRALORÓA 'ENERAL DE LA 2EPÞBLICA -AYO
'ARNAUT 2 Y #LUNIES 2OSS ! 4AXATION OF -INERAL 2ENTS #LARENDON 0RESS /XFORD
'ØMEZ 3ABAÓNI *# Y -ORÈN $ h0OLÓTICA TRIBUTARIA Y PROTECCIØN DEL MEDIOAMBIENTE )MPOSICIØN
SOBRE VEHÓCULOS EN !MÏRICA ,ATINAv 3ERIE -ACROECONOMÓA DEL DESARROLLO .Ž #%0!,
3ANTIAGO DE #HILE OCTUBRE
'OULDER ,( %NVIRONMENTAL 4AXATION AND THE $OUBLE $IVIDEND ! 2EADERS 'UIDEv )NTERNATIONAL
4AX AND 0UBLIC &INANCE !UGUST PP 'OULDER ,( 0ARRY )7( h)NSTRUMENT #HOICE IN %NVIRONMENTAL 0OLICYv 2EVIEW OF
%NVIRONMENTAL %CONOMICS AND 0OLICY VOLUME ISSUE SUMMER PP n
'UJ 0 h-INERAL ROYALTIES AND OTHER MINING SPECIFIC TAXESv )NTERNATIONAL -INING FOR $EVELOPMENT
#ENTRE !USTRALIA
'UJ 0 "OCOUM " ,IMERICK * -EATON - AND " -AYBEE h(OW 4O )MPROVE -INING 4AX
!DMINISTRATION AND #OLLECTION &RAMEWORKS ! 3OURCEBOOKv 4HE 7ORLD "ANK 7ASHINGTON $# !PRIL
(UTCHINSON - h-ANUFACTURING SECTOR RESILIENCY TO ENERGY BOOMS %MPIRICAL EVIDENCE FROM
.ORWAY THE .ETHERLANDS AND THE 5NITED +INGDOMv /XFORD %CONOMIC 0APERS .EW 3ERIES n
)#-- h4HE #HALLENGE OF -INERAL 7EALTH USING RESOURCE ENDOWMENTS TO FOSTER SUSTAINABLE
DEVELOPMENT -INERALS 4AXATION 2EGIMES A REVIEW OF ISSUES AND CHALLENGES IN THEIR DESIGN AND
APPLICATION !NALYSIS AND OBSERVATIONSv )NTERNATIONAL #OUNCIL ON -INING AND -ETALS AND THE
#OMMONWEALTH 3ECRETARIAT ,ONDON 5NITED +INGDOM &EBRUARY WWWICMMCOM
*IMÏNEZ *0 Y 4ROMBEN 6 h0OLÓTICA FISCAL EN PAÓSES ESPECIALIZADOS EN PRODUCTOS NO RENOVABLES EN
!MÏRICA ,ATINAv 3ERIE -ACROECONOMÓA DEL $ESARROLLO .Ž #%0!, 3ANTIAGO DE #HILE ABRIL
*OHNSTON $ )NTERNATIONAL 0ETROLEUM &ISCAL 3YSTEMS AND 0RODUCTION 3HARING #ONTRACTS 4ULSA
/KLAHOMA 0ENN7ELL "OOKS
+ELLAS ' h.ATURAL GAS %XPERIENCE AND ISSUESv EN 0 $ANIEL - +EEN Y # -C0HERSON EDS OP
CIT 2OUTLEDGE .EW 9ORK PP +ONISKY $ h2EGULATORY COMPETITION AND THE 0OLITICS OF %NVIRONMENTAL %NFORCEMENTv -)4 *UNE
,AND "# h2ESOURCE RENT TAXES ! REAPPRAISALv EN 0 $ANIEL - +EEN Y # -C0HERSON EDS OP
CIT 2OUTLEDGE .EW 9ORK PP ,AZZARI 3 h4HE #RUDE /IL 7INDFALL 0ROFIT 4AX OF THE S )MPLICATIONS FOR #URRENT %NERGY
0OLICYv #23 2EPORT FOR #ONGRESS /RDER #ODE 2, -ARCH
-C+ENZIE + h&ISCAL FEDERALISM AND THE TAXATION OF NONRENEWABLE RESOURCESv EN 2 "IRD AND &
6ALLAINCOURT EDS 0ERSPECTIVES ON &ISCAL &EDERALISM 7ASHINGTON $# 7ORLD "ANK )NSTITUTE
PP -C,URE #% h4HE ASSIGNMENT OF OIL TAX REVENUE EN *- $AVIS 2 /SSOWSKI AND ! &EDELINO
EDS OP CIT 7ASHINGTON $# )NTERNATIONAL -ONETARY &UND PP -EDINACELI - h#ONTRATOS DE EXPLORACIØN Y EXPLOTACIØN DE HIDROCARBUROS !MÏRICA ,ATINA v
/,!$%
#%0!, n #OLECCIØN $OCUMENTOS DE 0ROYECTO
%L IMPACTO FISCAL DE LA EXPLOTACIØN DE LOS RECURSOS NATURALESx
.ACKLE # h0ETROLEUM FISCAL REGIMES %VOLUTION AND CHANGESv EN 0 $ANIEL - +EEN Y #
-C0HERSON EDS OP CIT 2OUTLEDGE .EW 9ORK PP /ATES 7% h'REEN 4AXES #AN 7E 0ROTECT THE %NVIRONMEN T AND )MPROVE THE 4AX 3YSTEM AT THE
3AME 4IMEv 3OUTHERN %CONOMIC *OURNAL 6OL .O !PR PP ?????? h! RECONSIDERATION OF %NVIRONMENTAL &EDERALISMv 2ESOURCES FOR THE &UTURE $ISCUSSION
0APER DP
/%#$ 4AXATION INNOVATION AND THE %NVIRONMENT 0ARIS /CTOBER
/%&! /RGANISMO DE %VALUACIØN Y &ISCALIZACIØN !MBIENTAL h%L FINANCIAMIENTO DE LA FISCALIZACIØN
AMBIENTAL EN EL 0ERÞ %L APORTE POR REGULACIØN QUE PERCIBE EL /%&!v ,IMA AGOSTO
WWWOEFAGOBPE
/TTO * !NDREWS # #AWOOD & $OGGETT - 'UJ 0 3TERMOLE & 3TERMOLE * AND 4ILTON * h-INING 2OYALTIES ! GLOBAL STUDY OF THEIR IMPACT ON INVESTORS GOVERNMENT AND CIVIL SOCIETYv
4HE )NTERNATIONAL "ANK FOR 2ECONSTRUCTION AND $EVELOPMENT4HE 7ORLD "ANK $IRECTIONS IN
$EVELOPMENT %NERGY AND -INING 7ASHINGTON $#
0IFFANO (,0 h,OS RECURSOS NO RENOVABLES EN UN SISTEMA FEDERALv EN !LBERTO 0ORTO DIRECTOR
h$ISPARIDADES 2EGIONALES Y &EDERALISMO &ISCALv 5.,0 %DULP ,A 0LATA MARZO PP 0IGOU !# 4HE %CONOMICS OF 7ELFARE ,ONDON -ACMILLAN AND #O
0RICEWATERHOUSE#OOPERS h-INE 4HE GAME HAS CHANGEDv 2EVIEW OF GLOBAL TRENDS IN THE
MINING INDUSTRY WWWPWCCOMMINING
3AADE (AZIN - h$ESARROLLO MINERO Y CONFLICTOS SOCIOAMBIENTALES ,OS CASOS DE #OLOMBIA -ÏXICO Y
0ERÞv 3ERIE MACROECONOMÓA DEL $ESARROLLO .Ž #%0!, 3ANTIAGO DE #HILE SEPTIEMBRE
3COTT ! ED .ATURAL 2ESOURCE 2EVENUES ! 4EST OF &EDERALISM 6ANCOUVER 5NIVERSITY OF "RITISH
#OLUMBIA 0RESS "RITISH #OLUMBIA )NSTITUTE FOR %CONOMIC 0OLICY !NALYSIS
3HOBE 7 Y "URTRAW $ h2ETHINKING %NVIRONMENTAL &EDERALISM IN A 7ARMING 7ORLDv #ENTER FOR
%CONOMIC AND 0OLICY 3TUDIES 5NIVERSITY OF 6IRGINIA 70 3INN (7 4HE 'REEN 0ARADOX ! 3UPPLY3IDE !PPROACH TO 'LOBAL 7ARMING #AMBRIDGE 4HE
-)4 0RESS
4ISSOT 2 h#HALLENGES OF $ESIGNING AN /PTIMAL 0ETROLEUM &ISCAL -ODEL IN ,ATIN !MERICA %NERGY
7ORKING 0APER )NTER!MERICAN $IALOGUE 7ASHINGTON $#
4ORDO 3 h&ISCAL 3YSTEMS FOR (YDROCARBONS $ESIGN )SSUESv 7ORKING 0APER .O 7ORLD "ANK
7ASHINGTON
6OGEL $ 4OFFEL - 0OST $ Y 5LUDERE !RAGON . h%NVIRONMENTAL &EDERALISM IN THE %UROPEAN
5NION AND THE 5NITED 3TATESv (ARVARD "USINESS 3CHOOL &EBRUARY
6OLLEBERGH ( h%NVIRONMENTAL TAXES AND 'REEN 'ROWTHv 4HE (AGUE 0", .ETHERLANDS
%NVIRONMENTAL !SSESSMENT !GENCY
7ORLD "ANK h#OMMODITY -ARKETS /UTLOOKv 'LOBAL %CONOMIC0ROSPECTS 7ASHINGTON $# /CTOBER