superfinanciera define nuevo cronograma para la

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA
CIRCULAR EXTERNA 031 DE 2014
( Noviembre 21 )
Señores
REPRESENTANTES LEGALES Y REVISORES FISCALES DE LAS
SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE INVERSIÓN, LAS SOCIEDADES
COMISIONISTAS DE BOLSA DE VALORES, LAS SOCIEDADES FIDUCIARIAS,
BOLSAS DE VALORES, ADMINISTRADORES DE SISTEMAS DE
NEGOCIACIÓN DE VALORES, ADMINISTRADORES DE SISTEMAS DE
REGISTRO DE OPERACIONES SOBRE VALORES, ADMINISTRADORES DE
SISTEMAS DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE OPERACIONES SOBRE
VALORES, DEPÓSITOS CENTRALIZADOS DE VALORES, CÁMARAS DE
RIESGO
CENTRAL
DE
CONTRAPARTE
Y
ORGANISMOS
DE
AUTORREGULACIÓN DEL MERCADO DE VALORES
Referencia: Modificación de la Circular Externa 026 de 2014 en relación con el
cronograma de implementación del nuevo esquema de funcionamiento de Fondos
de Inversión Colectiva (FICs) y otras disposiciones.
Apreciados señores:
En atención a las solicitudes recibidas de las entidades vigiladas por esta
Superintendencia, respecto de la realización de las pruebas establecidas en la Circular
Externa 015 de 2014, se considera oportuno modificar el cronograma establecido para la
entrada en funcionamiento del nuevo régimen de Fondos de Inversión Colectiva (FICs).
Con tal propósito, mediante la presente Circular se establece el periodo dentro del cual las
sociedades fiduciarias autorizadas para prestar el servicio de custodia de valores, los
custodiados y los proveedores de infraestructura, adelantarán las pruebas integrales de
funcionamiento que permitan garantizar un adecuado, continuo y seguro funcionamiento
del mercado, una vez entre en operación la custodia de valores.
Igualmente, se hace necesario precisar algunas instrucciones impartidas en relación con
los regímenes de autorización para FICs en transición, el proceso de autorización de
familias de FICs, las reglas aplicables a la actividad de custodia de valores, la autorización
de las modificaciones a los reglamentos de los proveedores de infraestructura, el
cumplimiento de los planes de pruebas y el seguimiento que la SFC realizará a la
ejecución de los mismos por parte de las entidades vigiladas.
En este orden, esta Superintendencia, en uso de sus facultades legales y en particular las
establecidas en el numeral 9 del artículo 11.2.1.4.2 del Decreto 2555 de 2010 procede a
impartir las siguientes instrucciones:
PRIMERA: Se modifica el numeral 7 de la Circular Externa 026 de 2014 expedida por
esta Superintendencia, el cual quedará como se indica a continuación:
“7. Cronograma para la implementación del nuevo régimen de FICs
Las sociedades administradoras deberán ejecutar las siguientes actividades teniendo en
cuenta los plazos máximos dispuestos en la siguiente tabla:
No.
Actividad
Plazo
Máximo
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA
Circular Externa 031 de 2014
1
Suscripción de las cartas de compromiso o de selección del custodio
de valores por parte de las sociedades administradoras de FICs y
presentación ante la SFC de la actualización del cronograma del plan
de ajuste con ocasión de los plazos establecidos en la presente
tabla.
2
Radicación ante la SFC de los reglamentos de FICs en transición que
hagan parte del régimen de autorización general.
3
Radicación ante la SFC de documentos relacionados con la fusión de
uno o más FICs en transición que sean administrados por una misma
sociedad administradora.
4
Suscripción de contratos de custodia por parte de las sociedades
administradoras de FICs y los custodios de valores.
5
Radicación ante la SFC de los reglamentos de FICs en transición,
incluidos los reglamentos marco de familias de FICs en transición,
que hagan parte del régimen de autorización especial.
6
Radicación ante la SFC de las solicitudes de autorización de fusión
de uno o más FICs en transición que sean administrados por
diferentes sociedades administradoras.
7
Ejecución de pruebas que permitan simular adecuadamente la
operatividad de los sistemas de la sociedad administradora de FICs
con el custodio y los proveedores de infraestructura.
8
Traslado de los valores pertenecientes a los FICs en transición de la
sociedad administradora al custodio de valores.
9
Ajustes a los reglamentos de FICs en relación con el objeto, de
acuerdo con lo dispuesto en el numeral 2.2 del Capítulo III, Título VI
de la Parte III de la Circular Básica Jurídica.
Página 2
14 de
diciembre
de 2014
14 de
diciembre
de 2014
30 de enero
de 2015
31 de
marzo de
2015
30 de junio
de 2015
SEGUNDA: Se modifican el inciso quinto del numeral 3.1 y el numeral 3.2 de la Circular
Externa 026 de 2014, con el fin de precisar la entrada en aplicación de los ajustes a los
reglamentos y el régimen de autorización de familias de FICs en transición, de la siguiente
manera:
“Los FICs en transición que hagan parte del régimen de autorización general arriba
indicado, podrán dar aplicación al reglamento con sus ajustes a partir del día hábil
siguiente de la radicación ante la SFC. En relación con la custodia de valores, dicho
cambio podrá aplicarse una vez se garantice la entrada en funcionamiento de la actividad
mediante el traslado de los valores.”
“3.2
Régimen de autorización especial
Los reglamentos de los FICs en transición en los cuales no se cumpla alguno de los
requisitos señalados en el numeral 3.1 de la presente circular, incluidos aquellos respecto
de los cuales se pretenda constituir familias de FICs, deberán presentarse ante la SFC
dentro del plazo comprendido entre la fecha de radicación del plan de ajuste y la
establecida en el cronograma definido en el numeral 7 de esta circular externa.
Para tal efecto, el plan de ajuste deberá indicar las medidas que adoptará la sociedad
administradora para garantizar el funcionamiento de los FICs en transición hasta tanto se
autoricen las modificaciones a los reglamentos por parte de la SFC.
En todo caso, los ajustes formales relativos a la denominación del producto como FIC, la
inclusión de la delegación de la actividad de custodia de valores en lo concerniente a los
servicios obligatorios, la eliminación de la figura del contralor normativo, la conversión
de(los) compartimiento(s) en FICs individuales y todos aquellos cambios que no
modifiquen o afecten los derechos económicos o políticos de los inversionistas se
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA
Circular Externa 031 de 2014
Página 3
entenderán autorizados de manera automática y general a partir del día hábil siguiente de
haber radicado el respectivo reglamento, sin necesidad de pronunciamiento individual de
esta Superintendencia. En este caso, dichas modificaciones a los reglamentos podrán
entrar a aplicarse a partir del día hábil siguiente de la radicación ante la SFC. En relación
con la custodia de valores, dicho cambio podrá aplicarse una vez se garantice la entrada
en funcionamiento de la actividad mediante el traslado de los valores.
En los eventos previstos en el presente numeral, siempre y cuando los ajustes al
reglamento impliquen una afectación de los derechos económicos de los inversionistas,
estos podrán ejercer el derecho de retiro sin penalidad, en los términos establecidos en el
artículo 3.1.1.9.6 del Decreto 2555 de 2010.
Los reglamentos marco de las familias de FICs que se conformen a partir de FICs en
transición deberán remitirse a la SFC para su aprobación dentro de lo previsto para el
presente régimen. Siempre y cuando los cambios o ajustes de los reglamentos de los
FICs en transición a integrarse en la nueva familia correspondan a los mencionados en el
inciso tercero del numeral 3.2 de la presente circular, no será necesario presentar el
reglamento del primer fondo de la familia como parte del proceso de autorización dentro
del presente régimen. En este caso, dichas modificaciones de los reglamentos de los FICs
en transición deberán ser remitidas bajo las condiciones establecidas en el numeral 3.1 de
la presente Circular.
En aquellos casos en los cuales se vayan a realizar cambios a los reglamentos de los FIC
en transición a integrarse en una familia de FICs, adicionales a los mencionados en el
inciso tercero del numeral 3.2 de la presente circular, deberán presentarse, además del
reglamento marco de la familia y los ajustes correspondientes a los reglamentos de los
FICs, una certificación del representante legal de la sociedad administradora sobre los
cambios en materia de gestión de riesgos que permita constatar su suficiencia respecto
de la administración de la familia de FICs, así como la concordancia o cumplimiento de los
cambios de la política de inversión de cada uno de los reglamentos de los FICs en
transición con el reglamento marco de la nueva familia. Según el alcance de dichas
modificaciones, la SFC determinará la necesidad de requerir información adicional o
complementaria dentro del proceso de autorización especial, sin perjuicio de las
facultades establecidas en el inciso segundo del numeral 1 del Capítulo II del Título VI de
la Parte III de la Circular Básica Jurídica.
TERCERA: Se precisan algunas instrucciones consagradas en los Capítulos II y III del
Título VI de la Parte III de la Circular Básica Jurídica en relación con la aplicación del
régimen de autorización de familias de FICs y la información contenida en los reglamentos
de los FICs. En consecuencia se modifica el numeral 1 del Capítulo II y el numeral 2.2 del
Capítulo III, Título VI de la Parte III de la Circular Básica Jurídica.
CUARTA: Se precisa el alcance de algunas instrucciones contenidas en el Capítulo VI,
Título IV de la Parte III de la Circular Básica Jurídica con el fin de aclarar aspectos
relacionados con la actividad de custodia de valores. En consecuencia se adicionan los
numerales 4.15 y 6.6 al Capítulo VI, Título IV de la Parte III de la Circular Básica Jurídica.
QUINTA: Se establecen instrucciones en relación con las modificaciones de los
reglamentos de los proveedores de infraestructura del mercado de valores que se surtan
para garantizar el funcionamiento de la actividad de custodia.
Los proveedores de infraestructura que consideren necesario surtir cambios en sus
reglamentos con ocasión de la entrada en funcionamiento de la actividad de custodia de
valores, deberán radicar ante la SFC las solicitudes de aprobación de dichas
modificaciones a más tardar el 30 de enero de 2015. En caso que se requieran ajustes
adicionales que deban realizarse como producto de las pruebas asociadas a la custodia
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA
Circular Externa 031 de 2014
Página 4
de valores, dichas solicitudes de aprobación deberán radicarse ante la SFC a más tardar
el 16 de marzo de 2015.
SEXTA: Se establecen las condiciones o requisitos que deben cumplirse en relación con
las pruebas y el cumplimiento de las demás actividades necesarias para la entrada en
funcionamiento del nuevo régimen de FICs.
Las pruebas de que trata la Circular Externa 015 de 2014 deberán garantizar el adecuado
flujo de información entre los custodios, custodiados y proveedores de infraestructura, el
funcionamiento de los servicios obligatorios, complementarios y especiales y el proceso
de compensación y liquidación de operaciones en el mercado.
Las entidades destinatarias de la presente circular deberán coordinar entre sí la ejecución
de las pruebas, definiendo aspectos tales como: horarios, datos de pruebas, mecanismos
para el intercambio de información y evaluación de resultados.
Para tal efecto, los proveedores de infraestructura dispondrán de ambientes de prueba
que permitan de manera continua la simulación de una operación desde que se ingresa e
inicia la ejecución de una orden o registro de operaciones a nombre de un FIC en el
respectivo sistema, hasta la culminación del cumplimiento de la operación.
Cada participante deberá remitir a la SFC un informe mensual de las pruebas realizadas
el cual incluya, al menos, los siguientes aspectos: fecha, proceso, participantes y
resultados obtenidos. Esta información deberá ser remitida, dentro de los cinco primeros
días
de
cada
mes,
vía
correo
electrónico
al
buzón
riesgooperativo@superfinanciera.gov.co con el asunto: “PRUEBAS CUSTODIA”, para los
siguientes cortes: enero, febrero y marzo de 2015.
Al finalizar las pruebas, el representante legal de cada entidad destinataria de esta circular
deberá remitir a la SFC una certificación en la cual acredite el cumplimiento satisfactorio
de las mismas y que la entidad se encuentra preparada para operar bajo el nuevo modelo.
Las sociedades administradoras de FICs, los custodios de valores y los proveedores de
infraestructura, según cada caso, deberán adelantar un seguimiento permanente al
cumplimiento de sus planes de ajuste, la presentación e implementación de las
modificaciones a sus reglamentos, la ejecución de los cronogramas establecidos para el
desarrollo de las pruebas y la puesta en marcha de la actividad de custodia de valores
para FICs, con el fin de planificar de manera oportuna y adecuada la realización de las
actividades adicionales que sean necesarias para garantizar el cumplimiento de las
instrucciones y fechas previstas en la presente Circular y las Circulares Externas 015 y
026 de 2014.
La presente circular rige a partir de la fecha de su publicación.
Se adjuntan los anexos correspondientes.
Cordialmente,
GERARDO HERNÁNDEZ CORREA
Superintendente Financiero de Colombia
/050000