GUÍA DE LA INVERSIÓN | AULA DEL ACCIONISTA Con la colaboración de: QUÉ ES... el RATIO LTD (DEPÓSITOS/CRÉDITOS) El LTD mide la liquidez de un banco a través de la relación entre los fondos de los que dispone en sus depósitos con respecto al volumen de créditos concedidos a los clientes. apunte estos otros términos Liquidez. Para el sector financiero es fundamental mantener un buen grado de liquidez porque cuando una entidad no puede atender las peticiones de reembolso de sus clientes, porque no tiene reservas líquidas suficientes para ello, existe la posibilidad de contagio del riesgo de impago entre las instituciones financieras y para todo el sistema. U no de los aspectos más relevantes que definen la estructura de una entidad es la liquidez de la que goza. Para analizar esa capacidad de satisfacer demandas de efectivo se utilizan diferentes ratios. Uno de los más importantes es el LTD (siglas de Loan-To-Deposit, en inglés). Esto es, la relación entre los préstamos y los depósitos de un banco. Para medir el ratio LTD, los expertos ponen en relación los fondos minoristas con el volumen de créditos brutos que gestiona un banco, menos las provisiones de crédito que realice y menos los créditos de mediación. En el caso de los fondos minoristas, se suelen incluir los depósitos y las emisiones minoristas. Por su parte, para calcular las provisiones, se tienen en cuenta las dotaciones totales que realiza el banco, pero se suelen excluir las que corresponden a garantías contingentes. El ratio LTD se expresa en porcentaje. OBLIGACIÓN DE REDUCIRLO Actualmente, el ratio LTD medio del conjunto de la banca española se encuentra en el 140 por ciento, aunque gran parte de las entidades han realizado un gran esfuerzo en reducir este porcentaje. El Memorandum de Entendimiento (MoU) que define las condiciones asociadas al préstamo de la zona euro a España para la recapitalización de la banca no contempla una reducción obligatoria del ratio 34 LTD, algo que sí ha ocurrido en Portugal o Grecia. Si el porcentaje de este ratio es muy elevado, implica que la entidad tendría muchas dificultades para responder a demanda masiva de dinero. Los expertos aconsejan que la banca reduzca los índices LTD, por varias razones: supone una falta de acceso al mercado de financiación mayorista; y se elimina el incentivo de seguir refinanciando préstamos al sector. En el caso de los depósitos, las entidades están obligadas a realizar aportaciones al Fondo de Garantía, de forma obligatoria para los bancos adscritos a este sistema. Con respecto a los créditos, el Banco de España establece la obligación de fijar diferentes requerimientos de capital por riesgo de crédito y operacional. El contenido de esta ficha y de las anteriores las puede consultar en www.CaixaBank.com Provisiones. El Banco de España exige a las entidades que realicen una serie de dotaciones de dinero para evitar riesgos, no sólo en épocas de crisis, sino también en las de bonanza. Existen dos tipos de provisiones: las específicas, que recogen el deterioro de activos identificados como dañados; y la genérica (llamada también anti-cíclica), que gira sobre toda la cartera de créditos. Riesgo de crédito. Riesgo de que una entidad emisora entre en suspensión de pagos o en quiebra y no haga frente a sus obligaciones contractuales. Las agencias de calificación son las encargadas de valorar el riesgo de cada emisor, al asignar calificaciones de riesgo a las diferentes entidades. Solvencia. Capacidad financiera que tiene una empresa para cumplir con sus compromisos de pago con los recursos que forman su patrimonio. Es decir, una relación entre lo que tiene y lo que debe. En el ámbito de la banca, este término se utiliza para explicar si las entidades gozan de recursos para hacer frente a las deudas que hayan contraído.