BBVA Selección Bolsa II, FI

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ASSET
MANAGEMENT
BBVA Selección Bolsa II, FI
Informe Trimestral del Primer Trimestre 2015
Estimado/a partícipe:
Nos complace enviarle el Informe trimestral correspondiente al 31 de marzo de 2015 de su/s fondo/s de inversión.
N.º Registro de la CNMV: 3.783
Gestora: BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., S.G.I.I.C.
Depositario: BANCO DEPOSITARIO BBVA, S.A.
Auditor: PRICE WATERHOUSE COOPERS AUDITORES, S.L.
Grupo Gestora: BBVA
Grupo Depositario: BBVA
Rating depositario: No Disponible
Fondo por compartimentos: No
Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en Clara del Rey, 26,
28002 Madrid, o mediante correo electrónico en bbvafondos@bbva.com pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en
www.bbvaassetmanagement.com
La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Clara del Rey, 26, 28002 Madrid, o mediante correo electrónico en bbvafondos@bbva.com
Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la
Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: inversores@cnmv.es).
Información del Fondo:
BBVA Selección Bolsa II, FI
Fecha de registro: 27/02/2007
1. Política de inversión y divisa de denominación
2. Datos económicos
Categoría
Datos generales
Vocación Inversora: Garantizado de Rendimiento Variable. Perfil de Riesgo: 1 en
una escala del 1 al 7.
Descripción general
Fondo Garantizado de Renta Variable con un objetivo de rentabilidad ligado a la
evolución de tres acciones del Ibex35 (Telefónica, Iberdrola y BBVA) que consiste
en garantizar a vencimiento (31/07/2015):
- El 108% de su inversión inicial a 06/07/12 o mantenida (IIM), si el Valor Final (VF)
de las acciones en esa fecha es mayor o igual a su Valor Inicial (VI).
- El 100% de su IIM, en caso contrario. Además, el partícipe recibirá vía reembolso
obligatorio de participaciones al valor liquidativo de las siguientes fechas los
importes brutos de:
- El 31/07/13 un 4% de su IIM
- El 31/07/14 un 8%, de su IIM si y sólo si el VF de las 3 acciones es superior o igual
a su VI.
Operativa en instrumentos derivados
El Fondo ha realizado operaciones en instrumentos financieros derivados en el
marco de una gestión encaminada a la consecución del objetivo de rentabilidad
descrito en el folleto informativo del Fondo. Una información más detallada sobre
la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.
Divisa de denominación
N.º de participaciones
Período actual
Período anterior
3.494.403,15
3.513.794,57
2.882
2.890
N.º de partícipes
Beneficios Brutos Distribuidos por participación
Inversión mínima
600,00
Patrimonio fin de período
(miles de euros)
Fecha
Período del Informe
Valor liquidativo fin del período
45.351
12,9782
2014
45.047
12,8200
2013
49.387
12,4427
2012
49.513
11,3352
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre
resultados.
Comisiones
aplicadas en el
período, sobre
patrimonio medio
Comisión
de gestión
% efectivamente cobrado
Período
Base
de cálculo
Acumulada
s/patrimonio
s/resultados
Total
s/patrimonio
s/resultados
0,39
0,00
0,39
0,39
0,00
Sistema de
imputación
Total
0,39 Patrimonio Al Fondo
El sistema de imputación de la comisión sobre los resultados es al fondo.
Comisiones aplicadas en el período,
sobre patrimonio medio
Comisión de depositario
% efectivamente cobrado
Período
Acumulada
Base
de cálculo
0,01
0,01
Patrimonio
Período
actual
Período
anterior
Año
actual
Año t-1
Índice de rotación de la cartera
0,12
0,18
0,12
0,49
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)
0,07
0,12
0,07
0,21
EUR.
Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos
se refieren al último disponible.
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BBVA Selección Bolsa II, FI
Informe Trimestral del Primer Trimestre 2015
Comportamiento
Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años
A) Individual. Divisa: EUR
6,00%
5,00%
Rentabilidad (% sin anualizar)
1,00%
ar
-15
m
dic
-14
4
se
p-1
se
p-1
jun
-14
-1,00%
2
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre
resultados.
0,00%
ar
-14
9,77
m
3,03
dic
-13
2,49
3
-0,10
2,00%
se
p-1
-0,37
3,00%
Año
t-5
jun
-13
1,23
Año
t-3
ar
-13
1,23
Año
t-2
m
Rentabilidad IIC
Anual
Año
t-1
dic
-12
Trimestral
Acumulado
año
Último
t-actual trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3
4,00%
BBVA SELECCIÓN BOLSA II, FI
El 25/05/2012 se modificó la vocación inversora del fondo pasando a ser Garantizado de Rendimiento Variable, por ello sólo se muestra la evolución
del valor liquidativo y de la rentabilidad a partir de ese momento.
Rentabilidades extremas (1)
Trimestre actual
Último año
Últimos 3 años
%
Fecha
%
Fecha
Rentabilidad mínima (%)
-0,17
02/02/2015
-0,17
02/02/2015
%
Rentabilidad máxima (%)
0,56
10/02/2015
0,56
10/02/2015
Fecha
(I) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del período solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora.
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria.
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión
homogénea en el período.
B) Comparativa
Durante el período de referencia, la rentabilidad media en el período de
referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el
cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora.
Medidas de riesgo (%)
Vocación inversora
Trimestral
Acumulado
año
Último
t-actual trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3
Monetario a Corto Plazo
Anual
Año
t-1
Año
t-2
Patrimonio
gestionado*
(miles de euros)
Año
t-3
Año
t-5
Volatilidad (ii) de:
IBEX 35
Rentabilidad
media**
0
0
0,00
Monetario
246.999
10.152
-0,04
Renta Fija Euro
7.189.643
176.193
0,69
255.198
8.505
12,32
Renta Fija Internacional
Valor liquidativo
N.º de
partícipes*
1,60
1,60
2,25
2,09
3,50
3,16
6,49
Renta Fija Mixta Euro
305.614
17.877
3,68
16,60
16,60
20,71
13,50
11,05
15,41
15,75
Renta Fija Mixta Internacional
986.473
25.569
0,99
7,48
Letra Tesoro 1 año
0,22
0,22
0,29
0,24
0,29
0,32
0,79
VaR histórico (iii)
-3,26
-3,26
-3,36
-3,47
-3,57
-3,36
-3,78
Renta Variable Mixta Euro
(II) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad, mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad
de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea.
(III) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento
de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del período de referencia.
Ratio de gastos (% s/patrimonio medio)
0,41
0,41
0,42
Renta Variable Euro
Renta Variable Internacional
0,42
0,41
Anual
Año
t-2
Año
t-3
1,66
1,66
1,21
Año
t-5
9.693
99.804
2,21
436.011
25.009
14,31
11,06
2.178.611
118.875
8.132.910
195.020
3,62
Garantizado de Rendimiento Fijo
3.293.811
80.660
0,32
Garantizado de Rendimiento Variable
4,69
1.587.457
68.005
De Garantía Parcial
106,265
2.399
9,14
Retorno Absoluto
195.444
4.017
0,19
Total fondos
Año
t-1
144.568
3.672.130
IIC de Gestión Pasiva (1)
Global
Trimestral
Acumulado
año
Último
t-actual trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3
Ratio total de gastos
Renta Variable Mixta Internacional
310.956
18.079
3,14
29.042.090
859.857
3,09
** Medias.
** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el período.
(1) Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado.
Incluye los gastos directos soportados en el período de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría,
servicios bancarios (salvo gastos de financiación) y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del
período. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos
soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la
comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.
Distribución del patrimonio al cierre
del período (importes en miles de euros)
0,00
175,00
Letra del Tesoro 1 año
m
p-1
se
jun
m
-13
dic
p-1
se
p-1
se
jun
BBVA SELECCIÓN BOLSA II, FI
ar
-15
180,00
4
2,00
dic
-14
185,00
-14
190,00
4,00
ar
-14
6,00
3
195,00
-13
8,00
m
ar
-13
200,00
2
205,00
dic
-12
12,00
10,00
-12
Fin período actual
210,00
Letra del Tesoro 1 año
14,00
jun
BBVA SELECCIÓN BOLSA II, FI
Evolución del valor liquidativo últimos 5 años
Distribución del patrimonio
(+) INVERSIONES FINANCIERAS
Importe
% sobre
patrimonio
Fin período anterior
Importe
% sobre
patrimonio
38.840
85,64
43.537
96,65
* Cartera interior
31.935
70,42
37.179
82,53
* Cartera exterior
5.821
12,84
5.556
12,33
* Intereses de la cartera de inversión
1.084
2,39
802
1,78
* Inversiones dudosas, morosas o en litigio
6.569
14,48
1.533
3,40
-58
-0,13
-23
-0,05
45.351
100,00
45.047
100,00
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA)
(+/-) RESTO
TOTAL PATRIMONIO
Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.
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BBVA Selección Bolsa II, FI
Informe Trimestral del Primer Trimestre 2015
ASSET
MANAGEMENT
Estado de variación patrimonial
% sobre patrimonio medio
% variación
Variación Variación Variación respecto fin
período
del período del período acumulada
anterior
anual
anterior
actual
PATRIMONIO FIN PERÍODO ANTERIOR (miles de EUR)
Suscripciones/reembolsos (neto)
– Beneficios brutos distribuidos
Rendimientos netos
(+) Rendimientos de gestión
+ Intereses
+ Dividendos
Resultados en renta fija (realizadas o no)
Resultados en renta variable (realizadas o no)
Resultados en depósitos (realizadas o no)
Resultado en derivados (realizadas o no)
Resultado en IIC (realizadas o no)
Otros resultados
Otros rendimientos
(-) Gastos repercutidos
– Comisión de gestión
– Comisión de depositario
– Gastos por servicios exteriores
– Otros gastos de gestión corriente
– Otros gastos repercutidos
(+) Ingresos
+ Comisiones de descuento a favor de la IIC
+ Comisiones retrocedidas
+ Otros ingresos
PATRIMONIO FIN PERÍODO ACTUAL (miles de EUR)
45.047
-0,55
45.475
-0,57
45.047
-0,55
2,74
1,23
1,64
0,64
-0,37
0,04
0,68
1,23
1,64
0,64
427,85
4.066,63
-5,24
-0,44
-0,64
-0,44
31,13
1,44
233.020,57
1,44
-0,41
-0,39
-0,01
-0,41
-0,40
-0,01
-0,41
-0,39
-0,01
-0,01
45.351
-1,87
2,02
2,02
1,42
0,97
-427,85
-0,01
45.047
Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas
al cierre del período (importes en miles de euros)
Instrumento
Valores de deuda categorizado bajo el
factor de tipos de interés
Colateral BN.REP FED ALEMANA
03.50 040116
Valores de deuda categorizado bajo el
factor de tipos de interés
Importe
Objetivo de la
nominal
inversión
comprometido
119
Objetivo concreto
de rentabilidad
Colateral BN.REP FED ALEMANA 0 170420
1.075
Objetivo concreto
de rentabilidad
Valores de deuda categorizado bajo el
factor de tipos de interés
Colateral BN.REINO ESPAÑA 4.65 300725
476
Objetivo concreto
de rentabilidad
Valores de deuda categorizado bajo el
factor de tipos de interés
Colateral BN.REPÚBLICA FRANCIA
03.75 251019
1.301
Objetivo concreto
de rentabilidad
Total Subyacente Renta Fija
2.971
Valor de Renta Variable
Warrant BBVA 1
6.415
Objetivo concreto
de rentabilidad
Valor de Renta Variable
Warrant IBERDROLA S.A. 1
6.415
Objetivo concreto
de rentabilidad
Valor de Renta Variable
Warrant TELEFÓNICA S.A. 1
6.415
Objetivo concreto
de rentabilidad
Valor de Renta Variable
Warrant BBVA 1
1.837
Objetivo concreto
de rentabilidad
Valor de Renta Variable
Warrant IBERDROLA S.A. 1
1.837
Objetivo concreto
de rentabilidad
Valor de Renta Variable
Warrant TELEFÓNICA S.A. 1
1.837
Objetivo concreto
de rentabilidad
Valor de Renta Variable
Warrant BBVA 1
5.833
Objetivo concreto
de rentabilidad
Valor de Renta Variable
Warrant IBERDROLA S.A. 1
5.833
Objetivo concreto
de rentabilidad
Valor de Renta Variable
Warrant TELEFÓNICA S.A. 1
5.833
Objetivo concreto
de rentabilidad
45.351
3. Inversiones financieras
Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles
de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del período
Total Subyacente renta variable
42.255
TOTAL OBLIGACIONES
45.226
Período actual Período anterior
Descripción de la inversión y emisor
CARTERA INTERIOR
TOTAL DEUDA PÚBLICA COTIZADA MENOS DE 1 AÑO
TOTAL RENTA FIJA PRIVADA COTIZADA MENOS DE 1 AÑO
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
TOTAL RENTA FIJA
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR
CARTERA EXTERIOR
TOTAL RENTA FIJA PRIVADA COTIZADA MENOS DE 1 AÑO
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
TOTAL RENTA FIJA
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS
Valor de
Divisa mercado
%
Valor de
mercado
%
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
25.677
4.608
30.285
30.285
30.285
56,62
10,16
66,78
66,78
66,78
31.238
4.636
35.874
35.874
35.874
69,35
10,29
79,64
79,64
79,64
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
4.653
4.653
4.653
4.653
34.938
10,26
10,26
10,26
10,26
77,04
4.654
4.654
4.654
4.654
40.528
10,33
10,33
10,33
10,33
89,97
Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.
Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.
4. Hechos relevantes
SÍ
NO
a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos.
X
b. Reanudación de suscripciones/reembolsos.
X
c. Reembolso de patrimonio significativo.
X
d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio.
X
e. Sustitución de la sociedad gestora.
X
f. Sustitución de la entidad depositaria.
X
g. Cambio de control de la sociedad gestora.
X
h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo.
X
i. Autorización del proceso de fusión.
j. Otros hechos relevantes.
X
X
Distribución de las inversiones financieras, al cierre
del período: Porcentaje respecto al patrimonio total
TIPO DE ACTIVOS (excluido derivados)
5. Anexo explicativo de hechos relevantes
LIQUIDEZ 15,42%
Con fecha 27/03/2015, se procede a actualización de oficio por la CNMV de
el folleto y el DFI del fondo como consecuencia del cambio en el consejo de
administración de la sociedad gestora BBVA ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC.
ACTIV.
MONETARIOS
84,58%
Página 3
BBVA Selección Bolsa II, FI
Informe Trimestral del Primer Trimestre 2015
6. Operaciones vinculadas y otras informaciones
SÍ
a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%).
X
b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento.
c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV).
NO
X
X
d.Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el
depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente.
X
e.Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna
entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como
colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades
vinculadas.
X
f.Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra
una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma
gestora u otra gestora del grupo.
X
g.Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como
origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC.
X
h. Otras informaciones u operaciones vinculadas.
X
7. Anexo explicativo sobre operaciones
vinculadas y otras informaciones
BBVA Asset Management cuenta con un procedimiento simplificado de
aprobación de otras operaciones vinculadas no incluidas en los apartados
anteriores.
8. Información y advertencias a instancia
de la CNMV
Sin advertencias.
9. Anexo explicativo del informe periódico
La economía de la eurozona parece despegar en el primer trimestre de 2015,
con estimaciones de crecimiento para el conjunto del año del orden del 1,5%,
mientras que EE.UU. parece sufrir cierta debilidad, aunque el corto plazo
mantiene fundamentales que pueden favorecer un crecimiento cercano al 3%
en 2015. China continúa su desaceleración estructural con previsiones de un 7%
de crecimiento para todo el año (con riesgos a la baja). La inflación permanece
negativa o nula para la mayoría de las economías desarrolladas, en especial
en la eurozona donde el BCE intenta contrarrestarla a través de un programa
de compras de deuda pública, lo que ha hecho caer el tipo a 10 años alemán
36pb en el primer trimestre hasta 0,18%. En EE.UU., mientras tanto, se retrasan
las expectativas de subidas de tipos de la Fed hacia finales de año, y el tipo a
10 años también experimenta una caída de 25pb hasta 1,92%. En la periferia,
vuelve la crisis a Grecia con un fuerte repunte de su prima de riesgo aunque sin
contagio al resto de países (el tipo a 10 años español baja 40pb a 1,21%). En el
primer trimestre las bolsas repuntan, lideradas por Europa (+17,5%) que supera a
EE.UU. (+0,4%) afectado por la apreciación del dólar, principalmente frente al euro
que sigue cayendo (-11,3% hasta 1,07 dólar/euro). El precio del petróleo presenta
mucha volatilidad en el período aunque cierra en niveles similares a los de inicio
de año (53 dólares/barril el Brent).
El patrimonio del fondo ha aumentado un 0,67% en el período y el número
de partícipes ha disminuido 0,28%. El impacto de los gastos soportados por el
fondo ha sido de un 0,41% y la liquidez del fondo se ha remunerado a un tipo
medio del 0,07%.
La política de inversión del fondo viene condicionada por su objetivo de
rentabilidad garantizado. A tal fin, el fondo mantiene una inversión en activos
de renta fija con una duración similar a dicha garantía: 0,338 años a fecha de
fin de período, con objeto de asegurar la garantía al partícipe, y posiciones en
derivados que le permitan obtener su componente de rentabilidad variable.
Los cambios en la composición de la cartera se han llevado a cabo con el fin
de realizar los ajustes necesarios para cubrir las salidas de partícipes a lo largo
del período. El valor liquidativo del fondo ha experimentado una variación de
1,23% en el período, siendo de un 21,730% desde el inicio de la garantía. Dicha
evolución refleja el comportamiento de los tipos de interés y la valoración de
los derivados a lo largo del mismo. Por otro lado, la rentabilidad del fondo en el
período ha sido del 1,23%, inferior a la de la media de la gestora, situada en el
3,09%. Los fondos de la misma categoría gestionados por BBVA AM tuvieron una
rentabilidad media ponderada del 4,69% y la rentabilidad de la Letra del Tesoro a
1 año de un 0,38%. Por último, la volatilidad del fondo ha sido del 1,60%, superior
a la de la Letra del Tesoro a 1 año que ha sido de un 0,22%.
A lo largo del período se han realizado operaciones de derivados con la finalidad
de cobertura, cuyo grado de cobertura ha sido de 0,91.
“Todos los datos contenidos en este informe están tomados a la fecha de referencia de emisión del mismo y en cumplimiento con la normativa vigente aplicable a los informes periódicos.
Este informe no constituye una oferta para comprar participaciones del fondo. El folleto informativo está a disposición del público en la página www.bbvaassetmanagement.com y en la CNMV.”
Página 4
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