Conference Call Cuarto Trimestre 2012 Resultados financieros Diciembre 31, 2012 Paolo Sacchi, CEO Diego Rosado, CFO Forward Looking Statements Esta presentación puede contener declaraciones a futuro referentes a recientes adquisiciones, su impacto financiero y de negocios, creencias de la dirección y objetivos con respecto a las mismas y las expectativas actuales de la dirección del desempeño financiero y operativo en el futuro, con base en supuestos que se consideran actualmente válidos. Las declaraciones a futuro son declaraciones que no incluyen hechos históricos. Las palabras "anticipa", "podría", "puede", "planea", "cree", "estima", "espera", "proyecta", "pretende", "probablemente", "hará", "debería", "ser", y expresiones similares o cualesquiera otras palabras de significado similar ayudan a identificar esas afirmaciones como declaraciones a futuro. No hay certeza sobre si los eventos previstos ocurrirán, o el impacto que tendrán en los resultados de operación y situación financiera de Alicorp o de la compañía consolidada, en caso ocurriesen. Alicorp no asume obligación alguna de actualizar las declaraciones a futuro incluidas en esta presentación para reflejar eventos o circunstancias posteriores. Por favor, referirse a la sección de Análisis y Discusión de los Estados Financieros correspondientes al 31 de Diciembre del 2011, 2010, y otras publicaciones para la descripción de las operaciones y factores que puedan impactar los resultados financieros de la Compañía. 2 Agenda Introducción Highlights 4T12 Estrategia de Adquisiciones Resultados Operativos y Financieros Preguntas 3 Comprometidos a Generar valor para los Inversionistas • Sólidos resultados de crecimiento orgánico. Las ventas y el volumen continúan recuperándose • El margen EBITDA disminuyó levemente comparando QoQ, debido a un mayor gasto de ventas y administración no recurrente, pero se mantuvo estable durante todo el año • A pesar del alto precio de los de comodities, el margen bruto se mantuvo estable • El plan de CAPEX continua ejecutándose con éxito • La estrategia de crecimiento logró objetivos claves: (1) se fortaleció las operaciones en Perú, como nuestra plataforma principal de negocios, con las adquisiciones de Industrias Teal, Incalsa y las marcas y algunos activos de UCISA, y al mismo tiempo (2) buscando una expansión internacional como una estrategia de diversificación de riesgo/retorno a lo largo de Latinoamérica mediante adquisiciones como Salmofood en Chile y Santa Amalia en Brasil Introducción 4 Incremento en Ventas después de la Recuperación de Volumen del 3Q12 • Las ventas crecieron 13.5% YoY(1) • Los principales contribuyentes fueron: aceites, fideos, detergentes y salsas en el Perú, jabón de tocador y cuidado del cabello en Argentina, y nutrición animal en Ecuador y Chile (después de la adquisición de Salmofood) • El volumen se incremento 14.0% YoY, pero disminuyó 0.6% QoQ • El Margen Bruto fue de 27.2% en el 4T12 manteniéndose estable por cinco trimestres consecutivos • El Margen EBITDA cayó a 12.5% en el 4T12 comparado con un 12.8% en 4T11, debido a un mayor gasto de ventas y de administración no recurrente (2) • El margen EBITDA se redujo levemente comparado con el 12.8% alcanzado en el 3T12, a pesar del crecimiento de ventas de 3.6% QoQ • La utilidad neta aumentó en 17.3% YoY, pero disminuyó 8.5% QoQ Highlights 4T12 (1) Ajustado por la venta de los negocios de Helados y Omega, las ventas se incrementaron 18.7% YoY. Para este calculo, deducimos las ventas y el volumen de los negocios de Helados y Omega correspondientes al 4T11 (2) El EBITDA es calculado como: Utilidad operativa mas depreciación y amortización 5 Sólido Crecimiento de Ventas VENTAS Y MARGEN BRUTO(1) (Millones de Soles) VENTAS Y MARGEN BRUTO (Millones de Soles) 2010 2011 2012 2011 2010 2009 0 Highlights 4T12 1 2 3 4 5 (1) Los datos de los años 2010, 2011 y 2012 incluyen contabilidad NIIF 6 Márgenes estables durante todo el año EBITDA & MARGEN EBITDA(1) (Millones de Soles) EBITDA & MARGEN EBITDA (Millones de Soles) 2010 2011 2012 2011 2010 2009 0 Highlights 4T12 1 2 3 4 5 (1) Los datos de los años 2010, 2011 y 2012 incluyen contabilidad NIIF 7 El UPA aumentó 6.2% FY12oFY11 UTILIDAD POR ACCIÓN(1) (Soles) UTILIDAD POR ACCIÓN (Soles) 2010 2011 2012 2011 2010 2009 0 Highlights 4T12 (1) Los datos de los años 2010, 2011 y 2012 incluyen contabilidad NIIF 1 2 3 4 5 8 Estrategia de crecimiento mediante Adquisiciones Alicorp se ha concentrado en convertirse en un líder regional y diversificado de consumo masivo. Highlights Diversificación Geográfica Desde 2006, la empresa comenzó su expansión internacional sin descuidar el fortalecimiento de las operaciones en Perú Alicorp busca seguir su estrategia de diversificación geográfica en regiones y países que permitan el crecimiento de sus categorías core Para el 2021, Perú representará 50% y 60% del total de ventas y EBITDA, respectivamente 2012 Ingresos: S/. 4,473 M Belize Mexico 2021E Ingresos: S/. 13,150 M Haiti Internacional DR Guatemala Distribución Geográfica de las Ventas Internacional 26% Colombia Honduras 50% 50% Nicaragua 74% Brazil Costa Rica Perú Panama Perú Ecuador Distribución Geográfica del EBITDA Perú Bolivia 2012 EBITDA: S/. 560 M Internacional Internacional 14% Chile 2021 EBITDA: S/. 1,841 M 40% Argentina 60% 86% Estrategia de Adquisiciones Perú Perú 9 Alineadas a la Generación de Valor Marca altamente reconocida en el mercado Chileno de alimentos para peces Diversificación de portafolio: ingreso a la plataforma de comida para peces Desarrollar sinergias mediante (1) la plataforma de Nicovita (2) consolidar la compra de comodities Incrementa nuestra presencia en el norte del Perú Complementa a los negocios de consumo masivo y negocios industriales Marca sólida con más de 50 años en el mercado y con un liderazgo indiscutible Consolida nuestro portafolio de salsas en el segmento Food Service Marca peruana querida por más de 80 años en el país Consolida nuestro liderazgo en las plataformas de panaderías, farináceos y de impulso Ingreso a categorías adyacentes de impulso: panetones, caramelos y chocolates Marca altamente reconocida por 50 años con un indiscutible liderazgo logrado a través de su extensa red de distribución en Minas Gerais Aprovechar el crecimiento de Brasil y la tendencia del consumo interno Convertirse en el jugador líder en el mercado de pastas de Latinoamérica Estrategia de Adquisiciones 10 Alto Crecimiento en Cifras de Negocio Volumen Ingresos Miles TM (Miles de Soles) 86 375 14 88 5 24 115 265 129 754 339 1,506 (1) (1) (2) (2) (3) Estrategia de Adquisiciones (1) (2) (3) Últimos 12 Meses a Agosto 2012 Últimos 12 Meses a Noviembre 2012 Últimos 12 Meses a Diciembre 2012 11 Performance 2012 por Línea de Negocio & Región CONSUMO MASIVO PRODUCTOS INDUSTRIALES(2) ANCAM y OTROS (1) TOTAL (1) (2) TOTAL - Ventas (S/.M) 1,959.4 1,297.0 67.6 3,324.0 - Margen EBITDA 15.1% 13.6% 14.9% 14.5% - Ventas (S/.M) 565.8 0.7 109.0 675.5 - Margen EBITDA 8.3% 0.0% 5.8% 7.9% - Ventas (S/.M) 124.2 34.6 315.4 474.2 - Margen EBITDA -10.3% -1.7% 12.4% 5.4% - Revenues (S/.M) 2,649.4 1,332.3 492.0 4,473.7 - Ebitda Margin 12.4% 13.1% 11.3% 12.5% PERÚ MERCOSUR NUTRICION ANIMAL Otros incluyen principalmente a Japón, Canadá, China, EE.UU. y Chile El Negocio de Productos industriales incluye otros ingresos por S/. 26.3 millones correspondientes a las ventas de molienda en Perú y S/. 2.3 millones en Ecuador Peso en Ventas Resultados Operativos y Financieros Peru Ecuador Argentina Chile 73.5% 6.4% 11.5% 3.1% 12 Consumo Masivo (“CM”) • Las ventas crecieron 5.5% YoY • Impulsado principalmente por: fideos, aceites, detergentes y salsas en Perú; fideos, jabón de tocador y cuidado del cabello en Argentina • El volumen creció en 10.4% YoY, principalmente por el ingreso de las categorías de fideos y de aceites en el segmento súper económico (Tier 4) • La utilidad operativa aumentó en 10.1% a S/.78.3 millones YoY, debido a mayores márgenes Resultados Operativos y Financieros (1) Sin considerar las ventas y volumen de aceites a granel, las ventas habrían aumentado en 14.1% y volumen en 17.7%.. Para este calculo asumimos que la reclasificación no se llevó a cabo, por lo que las ventas y el volumen correspondientes a la categoría de aceites a granel del 4T12 se mantuvieron en Consumo Masivo 13 Consumo Masivo (“CM”) CONSUMO MASIVO (Millones de Soles) CONSUMO MASIVO (Millones de Soles) 2010 2011 2012 2011 2010 2009 1) Debido al incremento en la escala de nuestros aceites a granel, se ha reclasificado la categoría de CM a NPI Resultados Operativos y Financieros (2) Los datos 0 de los años 12010, 2011 y 22012 incluyen3contabilidad NIIF 4 5 14 Productos Industriales (“NPI”) • Las ventas aumentaron en 1.0% YoY • Debido a 1) la reclasificación de aceites a granel de CM a NPI durante el 1T12, y 2) fue parcialmente compensado por la venta del negocio de Omega(1) • El volumen aumento en 0.4% YoY • El volumen y las ventas disminuyeron en 11.3% y en 4.1% QoQ respectivamente • La utilidad operativa disminuyó en 8.1% YoY, principalmente por la venta del negocio de Omega compensada por menores márgenes alcanzados en la categoría de harinas industriales Resultados Operativos y financieros (1) Para un mejor análisis, deducimos la reclasificación de la categoría de aceites a granel (ventas y volumen) del 4T12, y restamos las ventas del negocio de Omega del 4T11, el volumen disminuyo en 2.0% y las ventas aumentaron en un 1.4% 15 Productos Industriales (“NPI”) PRODUCTOS INDUSTRIALES (Millones de Soles) PRODUCTOS INDUSTRIALES (Millones de Soles) 2010 2011 2012 1,265 2011 1,305 1,108 2010 338 341 300 15.3% 27.7% 12.7% 13.2% 11.8% 12.4% 2009 08 1) Debido al incremento en la escala de nuestros aceites a granel, se ha reclasificado la categoría de CM a NPI Resultados Operativos y financieros 09 4Q 10 08 Full Year 09 0 1 2 3 4 (2) Los datos de los años 2010, 2011 y 2012 incluyen contabilidad NIIF 10 5 16 Nutrición Animal (“NNA”) • Las ventas crecieron 134.0% YoY principalmente debido a un incremento del volumen en alimentos para camarones y peces (después de la adquisición de Salmofood) (1) • El volumen creció 90.8% YoY, y 20.6% QoQ • La planta en Ecuador comenzó sus operaciones en enero 2013 • La compra del 100% de las acciones de Salmofood S.A, y su subsidiaria Cetecsal S.A. en Chile por US$62.0 millones • La Utilidad Operativa creció 15.2% YoY a S/.10.9 millones en 4T12 Resultados Operativos y financieros (1) Sin contar el crecimiento de Salmofood, las ventas aumentaron en 18.6% 17 Nutrición Animal (“NNA”) NUTRICIÓN ANIMAL (Millones de Soles) NUTRICIÓN ANIMAL (Millones de soles) 2010 2011 2012 2011 2010 2009 1 2011 y 2012 2 incluyen contabilidad 3 (1) Los datos 0de los años 2010, NIIF4 Resultados Operativos y Financieros 5 18 Principales impulsadores del Margen EBITDA PRINCIPALES IMPULSADORES DEL MARGEN EBITDA (YoY) 0.1% 0.1% -1.1% 0.1% 0.65% S/. 139 M S/. 154 M 12.8% 12.5% EBITDA 4T11 Utilidad Bruta Resultados Operativos y Financieros GAV/ Marketing Otros Gastos Operativos Netos Depreciación y Amortización EBITDA 4T12 19 GAV y CAPEX GASTO DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS/MARKETING (% de Ventas Totales) CAPEX (Millones de Soles / % Ventas Totales) (1) Los datos de los años 2010, 2011 y 2012 incluyen contabilidad NIIF Resultados Operativos y Financieros 20 FIN