In fo r m e N º 8 0 Primer Trimestre 2015 y perspectivas EDITORIAL Los indicadores económicos del primer trimestre de 2015 en general confirman una salida de la crisis más rápida y fuerte de lo previsto, debido al mayor optimismo en el sentimiento de los consumidores, al incremento en el gasto público, y a la buena coyuntura de los mercados exteriores, con una importante reducción del precio del petróleo, con la puesta en marcha de las medidas de relajación cuantitativa del Banco Central Europeo y con la previsible implementación del Plan Juncker de inversiones a escala europea. Por estos motivos, nuestras previsiones para el conjunto de España y para Canarias mejoran sustancialmente. 2015 puede encararse con cierto optimismo. Las amenazas principales para el crecimiento en este año también proceden del exterior, en especial con las turbulencias bursátiles y financieras en China y la desaceleración en el crecimiento tanto de China como de Estados Unidos. Rambla General Franco, 147 (Edif. Tulipán) 38001 Santa Cruz de Tenerife T: 922 285 958 F: 922 284 756 Equipo redactor: Corporación 5 El presente informe de coyuntura consta de tres partes: La primera está constituida por la tabla resumen de indicadores y su evolución, que muestra en un solo vistazo los datos de la economía canaria. La segunda parte desarrolla y valora resultados los del Este trabajo está protegido bajo Licencia Reconocimiento-No comercial-Compartir bajo la misma licencia 3.0 España 3.0 España de Creative Commons. trimestre de la producción, el Puede obtener más información acerca de la misma en: http://creativecommons.org/licenses/by-ncsa/3.0/es Por Una copia de esta obra puede encontrarse en el sitio del propietario http://ceoetenerife.com/. empleo y los precios de la economía canaria. último, tercera la parte contempla las perspectivas de cara al futuro de la economía canaria, tanto desde un punto de vista cuantitativo como cualitativo. Las opiniones vertidas en este documento, así como los datos, informaciones y previsiones son suscritos Este trabajo ha sido elaborado gracias a la financiación de bajo su entera responsabilidad por la empresa Corporación 5, redactora del mismo, y no son necesariamente suscritos ni responsabilidad CEOE-Tenerife. Rambla General Franco, 147 (Edif. Tulipán) 38001 Santa Cruz de Tenerife T: 922 285 958 F: 922 284 756 cabe atribuirle alguna a la INFORME Nº 80 / PRIMER TRIMESTRE 2015 1.Principales variables macroeconómicas canarias VARIABLES Crecimiento y renta PIB (miles de euros) PIB per cápita (euros) Población Demanda Energía eléctrica disponible (MWh) Matriculación de automóviles Transacciones inmobiliarias de vivienda nueva Consumo de cemento (toneladas) Comercio minorista (índice deflactado) Recaudación líquida por IGIC (miles de euros) Actividad Índice de Producción industrial Inversión Directa Extranjera (millones de euros) Viviendas libres iniciadas Viviendas libres terminadas Licitación oficial de obra pública (miles de euros) Visados de dirección de obra nueva (m2) Indicador de Actividad del Sector Servicios Nivel de precios Inflación (%) Valor medio de la vivienda libre (euros/m2) PERIODO ACUMULADO ANUAL INTER-ANUAL Valoración 805.850 270 -6.166 41.522.964 19.581 2.098.649 2,0% 1,4% -0,29% 671.696 4.091 467 42.982,3 92,3 324.181,54 2.771.000 20.704 467 191.992,0 4,5% 324.181,54 -0,57% 22,57% -18,07% 14,49% 5,0% -1,57% 79 83,95 4,43 19 17 39.251 20.472 102,03 57.172 88,04 117,99 256 482 87.501 81.105 97,44 1,22% -0,01% 223,03% -50,19% -30,65% 58,83% 93,99% 2,8% Mayo 15 1T 15 0,2% 16,9 0,2% 1.302,7 -0,6% 3,56% - Mercado de trabajo Ocupados EPA Parados EPA Tasa de paro EPA (%) Afiliados a la Seguridad Social (media mensual) Desempleados INEM Costes laborales por hora efectiva (euros/hora) 1T 15 1T 15 1T 15 Junio 15 Junio 15 4T 14 12.800 1.400 -0,27 p.p. -75 -3.718 0,46 771.500 343.500 30,81% 693.214 248.223 16,90 4,59% -3,49% -1,74 p.p. 4,33% -8,09% -0,82% - Sector turístico Ocupación hotelera por plaza (%) Estancia media en hoteles (días) Turistas extranjeros Turistas nacionales Gasto turistas extranjeros (millones de euros) Abril Abril Abril Abril Abril 15 15 15 15 15 68,41% 6,96 días 903.909 123.761 1.051 72,32% 7,47 días 4.048.813 411.766 4.613 -1,13 p.p. -2,16 días -0,70% 7,00% -0.95% - Sector exterior Exportaciones (miles de euros) Importaciones (miles de euros) Saldo comercial (miles de euros) Tasa de cobertura (%) Marzo Marzo Marzo Marzo 15 15 15 15 245.106 1.365.718 -1.120.612 17,95% 838.563 3.534.356 -2.695.793 73,12% -3,22% 1,68% 3,31% -4,7 p.p. Sistema financiero Depósitos (millones de euros) Créditos vivos (millones de euros) EURIBOR a 1 año (%) 805.850 270 -6.166 41.522.964 19.581 2.098.649 2,0% 1,4% -0,29% Rambla General Franco, 147 (Edif. Tulipán) 38001 Santa Cruz de Tenerife T: 922 285 958 F: 922 284 756 2014 2014 2015 ÚLTIMO DATO Abril 15 Mayo 15 1T 15 Mayo 15 Abril 15 4T 14 Marzo 15 Abril 15 4T 14 Septiembre 14 Diciembre 14 Marzo 15 Marzo 15 Marzo 15 2014 2014 2015 3 INFORME Nº 80 / PRIMER TRIMESTRE 2014 2. Situación actual: El PIB de Canarias crece un 0,7% i.t. en el primer trimestre de 2015, y un 2,9% interanual. Según el Instituto Nacional de Estadística (INE), en el primer trimestre del año 2015 la economía española habría experimentado un crecimiento intertrimestral del Producto Interior Bruto (PIB) del 0,9%. Esta tasa es dos décimas superior a la estimada en el cuarto trimestre de 2014. En términos anuales, la tasa de crecimiento del PIB es del 2,7%, frente al 2,0% del cuarto trimestre de 2014. En cuanto a la economía canaria, el PIB del primer trimestre del año habría experimentado un crecimiento intertrimestral del 0,7%, dos décimas inferior que el trimestre anterior. Si se compara con el primer trimestre del 2014, la economía canaria experimentaría según nuestras estimaciones un crecimiento del 2,9% i.a. Los indicadores de demanda en Canarias durante el primer trimestre de 2015 son positivos. Así, las ventas del comercio al por menor deflactadas crecen un 4,3%; la tasa de matriculación de automóviles crece un 26,1% respecto al mismo periodo de 2014; y el consumo de cemento crece un 21,9%, una tasa de crecimiento nunca vista desde el inicio de la crisis. En cuanto a la actividad, por sectores, en el primer trimestre del año la licitación oficial de obra pública crece un 58,8%, mientras que los visados de dirección de obra aumentan un 94,0%. Finalmente, la cifra de negocios del indicador de actividad del sector servicios crece un 2,8% en el trimestre. Los precios en Canarias han bajado en el mes de marzo de 2015 un 0,7% interanual. Bebidas alcohólicas y tabaco (6,1%) es la rúbrica más inflacionista. Las comunicaciones (-4,7%) y transporte (-3,8%), son las rúbricas menos inflacionistas. Respecto al mercado de trabajo, en Canarias en el primer trimestre del año la población activa aumentó en 14.200 personas con respecto al trimestre anterior y los ocupados aumentaron en 12.800 personas, por lo que el número de parados aumentó en 1.400 desempleados. La tasa de paro se reduce hasta el 30,81% de la población activa, 0,27 p.p. menos que en el trimestre anterior. Si la comparación se realiza con respecto al mismo periodo del año anterior, según la Encuesta de Población Activa (EPA), el número de ocupados aumenta en 33.800 personas. Dado que la población activa ha aumentado en el último año en 21.400 personas, el número de desempleados mengua en 12.400 personas respecto al primer trimestre del año anterior. El número de turistas extranjeros que visitan las islas ha experimentado durante el primer trimestre del año 2015 un incremento interanual de 5.113 personas (0,8%). En cuanto al número de turistas nacionales, su número se ha incrementado en 44.146 visitantes (9,0%). El gasto de los turistas extranjeros en Canarias durante el primer trimestre de 2015 ascendió a 3.562 millones de euros, un 1,5% menos que en el mismo periodo del año anterior. En el sector exterior de Canarias en el primer trimestre de 2015 se observa un incremento de las importaciones del 1,7% i.a., mientras que las exportaciones se reducen un 3,2% i.a. y el déficit comercial se incrementa un 3,3% i.a. Rambla General Franco, 147 (Edif. Tulipán) 38001 Santa Cruz de Tenerife T: 922 285 958 F: 922 284 756 4 INFORME Nº 80 / PRIMER TRIMESTRE 2014 Durante el primer trimestre de 2015, periodo objeto de análisis en este informe, el Banco Central Europeo (BCE) ha mantenido el tipo de interés del euro en su mínimo histórico del 0,05%. Durante el cuarto trimestre del año 2014 el volumen de depósitos se incrementó en 206 millones de euros si se compara con el trimestre anterior, y en 304 millones de euros respecto al mismo trimestre del año anterior. Por otro lado, los créditos vivos en Canarias se incrementaron en 700 millones de euros respecto al trimestre anterior, el primer trimestre en que aumentan desde el año 2010, y se redujeron en 1.235 millones de euros respecto al cuatro trimestre del año anterior. Rambla General Franco, 147 (Edif. Tulipán) 38001 Santa Cruz de Tenerife T: 922 285 958 F: 922 284 756 5 INFORME Nº 80 / PRIMER TRIMESTRE 2014 3. Perspectivas: La economía canaria crecerá un 2,8% en 2015 En el primer trimestre del año 2015, la economía canaria habría crecido un 0,7% respecto al trimestre anterior y un 2,9% respecto al mismo trimestre del año 2014. La demanda interna, en el que el gasto de las administraciones públicas toma el relevo al consumo privado, sigue siendo el motor del crecimiento al igual que sucedió en el trimestre anterior. Sin embargo, las turbulencias geopolíticas en Túnez y, en general, el norte de África, permitirán que el turismo mejore incluso sus cifras históricas del año 2014. A partir de este momento, la economía canaria estabilizará su tasa de crecimiento en tasas interanuales en torno al 2,7-2,9%, dado que el gasto público se frenará tras las elecciones locales, mientras que la economía española se estabilizará en torno al 3,5%. Nuestras previsiones de crecimiento del PIB tanto para Canarias como para España en 2014 y 2015 son las que se muestran en la tabla siguiente. 2014 2015 1t 2t 3t 4t 1t 2t 3t 4t Tasa variación i.a. Canarias 1,2 2,1 2,8 2,5 2,9 2,9 2,8 2,7 Tasa variación i.a. España 0,6 1,3 1,6 2,1 2,7 3,1 3,5 3,5 Tasa variación i.t. Canarias 0,3 0,5 0,8 0,9 0,7 0,5 0,7 0,8 Tasa variación i.t. España 0,4 0,6 0,5 0,7 0,9 1,0 0,9 0,7 Variación media anual Canarias Variación media anual España 2,2 1,4 2,8 3,2 Fuente: INE y estimaciones propias. Elaboración propia. i.a.: interanual; i.t.: intertrimestral Siempre que no se produzcan nuevas turbulencias geopolíticas exteriores, estimamos que la economía canaria experimentará un crecimiento del 2,8% en 2015, mientras que la española crecerá un 3,2%. Estas cifras suponen mejorar en 0,7 p.p. el crecimiento estimado para la economía canaria en 2015 y en 0,5 p.p. el crecimiento de la economía española. Parte del actual crecimiento se debe a factores coyunturales externos, como la bajada de los precios del petróleo, así como la abundante liquidez y bajos tipos de interés por la inyección monetaria del Banco Central Europeo. Y los factores externos comienzan a torcerse. La economía americana y la china están sufriendo un parón, la primera, y una ralentización, la segunda, lo que en unos meses repercutirá en la nuestra. Las turbulencias en la bolsa china son muy preocupantes, ya que la explosión de una o varias de las burbujas que la aquejan (inmobiliaria, crediticia y bursátil) podría gripar a la economía mundial. La previsible resolución de la crisis griega elimina un factor de incertidumbre económica para Europa, aunque las turbulencias en China tienen un mayor poder de perturbación de la economía mundial que las griegas. En cuanto al turismo, la inestabilidad geopolítica en Túnez mejorará nuestras expectativas de llegada de turistas extranjeros para la temporada de invierno. Por este motivo, el número de turistas extranjeros experimentará un ligero crecimiento de unos 150.000 turistas durante 2015 (1,0%), mientras que los turistas españoles crecerán en 125.000 turistas (8,1%). En conjunto, Canarias como destino turístico recibirá unos 275.000 turistas más (2,1%) que en 2014. Rambla General Franco, 147 (Edif. Tulipán) 38001 Santa Cruz de Tenerife T: 922 285 958 F: 922 284 756 6 INFORME Nº 80 / PRIMER TRIMESTRE 2014 La economía española experimentará un mayor crecimiento que la canaria durante el año 2015. La renta disponible para consumo interno es mayor a nivel nacional que en Canarias, debido al diferencial de tasas de desempleo, lo que lastra las posibilidades de que el consumo privado se convierta en tractor de la actividad económica en Canarias. Por otro lado, la actividad turística nacional no sufre limitaciones regulatorias y la inversión está menos sujeta a trabas administrativas, por lo que Canarias se ve relegada en un proceso inversor generador de riqueza y empleo, lo que se traduce en un menor potencial estructural de crecimiento y empleo para nuestro archipiélago. Respecto al comportamiento del empleo, para el año 2015 estimamos que, de acuerdo con la Encuesta de Población Activa (EPA), se crearán en Canarias unos 30.000 empleos (4,0%), unos siete mil empleos más que en nuestra previsión anterior el número de desempleados se reducirá en 26.000 personas y los activos crecerán en 4.000 personas. La tasa de paro se reducirá en 2,48 puntos porcentuales, hasta el 28,60%. TASA DE PARO EN CANARIAS Población Activa (miles) 4T 2014 1T 2015 4T 2015 (est.) Variación 2015-2014 1.101 1.115 1.105 0,4% Ocupados (miles) 759 772 789 4,0% Desempleados (miles) 342 344 316 -7,6% 31,08% 30,81% 28,60% -2,48 p.p Tasa de paro (%) Fuente: EPA y estimaciones propias. Elaboración propia. P.A. = Población Activa Rambla General Franco, 147 (Edif. Tulipán) 38001 Santa Cruz de Tenerife T: 922 285 958 F: 922 284 756 7