BANCO PATAGONIA S.A. MINUTES OF BOARD MEETING No. 2594 (08.08.11): A meeting of the Board of Directors of BANCO PATAGONIA S.A. was held on August 08, 2011 at the offices located at Tte Gral Juan D. Perón 500, City of Buenos Aires. The undersigned Directors were present at the meeting. It is hereby stated for the record that all of the directors are present at the place of the meeting, except Mr. João Carlos de Nobrega Pecego, who is attending through teleconference, in accordance with the provisions of section twelve of the Bylaws. Also present was Mr. Dr. Mario Alberto Tenaillon, on behalf of the Statutory Audit Committee. At 04.30 p.m. a quorum was present, and the President, was ready to proceed with business and discuss several aspects related to the Company's activities. Extensive discussion ensued on various matters and the following Agenda was discussed: ................................................................................................................................................................... 28. Financial Statements for the quarter ended on 06.30.2011. 29. Management Report under CNV Regulations, Chapter XXIII, 11.6., as of 06.30.2011. 30. Financial Statements as of 06.30.2011 for submission in Brazil. 31. Documents relative to quarterly financial statements ended as of 06.30.2011, and liquidation financial statements as of 31.05.2011, respectively, for the following Trusts in which the Bank was appointed Trustee: 1. Banco Piano XVII 3. Banco Piano XIX 5. Banco Piano XXI 7. CMR Falabella XXIV 9. CMR Falabella XXVI 11. GMAC I 13. GMAC III 15. Serie Ribeiro XXXVII 17. Serie Ribeiro XXXIX 19. Serie Ribeiro XLI 21. Serie Ribeiro XLIII 23. Serie Ribeiro XLV 25. Basf II (in liquidation at May 31, 2011) 2. Banco Piano XVIII 4. Banco Piano XX 6. Cetrogar X 8. CMR Falabella XXV 10. CMR Falabella XXVII 12. GMAC II 14. Lucaioli V 16. Serie Ribeiro XXXVIII 18. Serie Ribeiro XL 20. Serie Ribeiro XLII 22. Serie Ribeiro XLIV 24. Serie Ribeiro XLVI ................................................................................................................................................................... ITEM No. 28: FINANCIAL STATEMENTS FOR THE QUARTER ENDED ON 06.30.11: The President informed that Banco Patagonia S.A. balance sheet for the six-month period ended on June 30, 2011, the consolidated balance sheet of Banco Patagonia S.A. and its subsidiaries as of 06.30.2011, and the related statements of income, of changes in shareholders' equity and cash flows, with their corresponding notes and exhibits, had been distributed in advance to the Directors and Statutory Auditors, under regulations in force. The President added that, as it appears in note 1.1. to the Financial Statements, such statements are presented in a comparative manner. The President next stated that the documents to be discussed in the meeting result from the entries made on the Company's accounting books, kept in accordance with current legal regulations, and from supporting documents. Considering the above and the fact that the officers present at the meeting are familiar with the above-mentioned documents, the President proposed that transcription of said documents in the Minutes was omitted and that the Company Financial Statements as of 06.30.11 were approved. Extensive discussion ensued and several aspects related to the information included in the abovementioned Financial Statements and the corresponding Independent Auditors' Report and Report of the Statutory Auditors Commission were analyzed, after which the motion was unanimously approved. ITEM NO. 29: MANAGEMENT REPORT UNDER CNV REGULATIONS, CHAPTER XXIII, 11.6, AS OF 06.30.2011: Next, discussion on this item on the Agenda took place, and the President reminded the Directors present at the meeting that publicly traded companies are under the obligation to submit a Management Report along with their quarterly financial statements, in accordance with current CNV regulations. The President further informed that a draft Management Report had been requested to the Administration Manager, and that said Report consisted of a summary of the Bank's activities and the main accounts in the Balance Sheet. It was also stated that the relevant special report issued by External Auditors had been received. Next, the President explained that both the Management Report and the External Auditors' special report would be attached to the Company's accounting books.-------After extensive discussion on its content, the Management Report submitted for consideration is aproved unanimously, is resolved its presentation to the corresponding control authorities.------------ITEM No. 30: FINANCIAL STATEMENTS AS OF 06.30.11 FOR SUBMISSION IN BRAZIL. Next, the President stated that for presentation to the CVM (the Brazilian Securities Commission) it is necessary to approve the Bank's Financial Statements and Notes to Financial Statements as of 06.30.2011, written in Portuguese and expressed in Brazilian currency, as it was explained at the meeting held on 05.22.07. After extensive discussion on this matter, the Financial Statements under analysis were unanimously approved and presentation to the relevant authorities was authorized. ITEM NO. 31: DISCUSSION OF THE DOCUMENTS RELATIVE TO QUARTERLY FINANCIAL STATEMENTS ENDED AS OF 06.30.2011 AND LIQUIDATION FINANCIAL STATEMENTS ENDED AS OF 05.31.2011, RESPECTIVELY, FOR THE FOLLOWING TRUSTS IN WHICH THE BANK WAS APPOINTED TRUSTEE: To present this item on the Agenda, the President reminded the attendees that CNV General Resolution No. 367/01 establishes that the Board must analyze the Financial Statements corresponding to various financial trusts in which the Company was appointed trustee or administrator. Next, the President presented the accounting statements as they appear from accounting books, which had been sent to the attendees in advance, related to the following Financial Trusts: 1. Banco Piano XVII 3. Banco Piano XIX 5. Banco Piano XXI 7. CMR Falabella XXIV 9. CMR Falabella XXVI 11. GMAC I 13. GMAC III 15. Serie Ribeiro XXXVII 17. Serie Ribeiro XXXIX 19. Serie Ribeiro XLI 21. Serie Ribeiro XLIII 23. Serie Ribeiro XLV 25. Basf II (in liquidation at May 31, 2011) 2. Banco Piano XVIII 4. Banco Piano XX 6. Cetrogar X 8. CMR Falabella XXV 10. CMR Falabella XXVII 12. GMAC II 14. Lucaioli V 16. Serie Ribeiro XXXVIII 18. Serie Ribeiro XL 20. Serie Ribeiro XLII 22. Serie Ribeiro XLIV 24. Serie Ribeiro XLVI A number of questions were asked and extensive discussion ensued on the above-mentioned Financial Statements, which were unanimously approved and their filing with the relevant authorities was authorized. Next, Mr. President, under the resolution duly, stated that the Financial Statements just approved will be signed either by Messrs. Andrés Gustavo Prida and/or Marcelo Aníbal Iadarola and/or María Cristina Galano.-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------................................................................................................................................................................... There being no further business to come before the meeting, the meeting was adjourned at 05:30 p.m. Signatures: Jorge G.Stuart Milne, Joao C.de Nobrega Pecego, Claudemir Andreo Alledo, Carlos Alberto Giovanelli, Marcos D. Croceri, Alberto M.Tenaillon.---------------------------------------------------------- BANCO PATAGONIA S.A. ACTA DE DIRECTORIO Nº 2594 (08.08.11): En la Ciudad Autónoma de Buenos Aires a los 8 días del mes de Agosto de 2011, se reúnen en el domicilio social sito en Tte. Gral. Juan D. Perón 500, los miembros del Directorio de BANCO PATAGONIA S.A., que firman al pie. Se deja constancia que todos se encuentran presentes en el lugar salvo el Sr. João Carlos de Nobrega Pecego, quien lo hace vía teleconferencia de acuerdo a lo previsto en el artículo duodécimo del Estatuto Social. Se encuentra presente el Dr. Alberto Mario Tenaillon en representación de la Comisión Fiscalizadora. Siendo las 16:30 hs., habiendo quórum suficiente, el Sr. Presidente declara abierto el acto y manifiesta que la reunión tiene por objeto tratar distintos aspectos relacionados con la actividad de la Sociedad. Luego de un amplio intercambio de opiniones entre los presentes sobre temas varios, se pasa a considerar el siguiente Orden del Día: ................................................................................................................................................................... 28. Estados Contables por el trimestre finalizado el 30.06.2011. 29. Consideración de Reseña Informativa según normas CNV, Cap. XXIII, 11.6., al 30.06.11. 30. Estados Contables al 30.06.2011, para su presentación en Brasil. 31. Consideración de la documentación referida a los Estados Contables Trimestrales finalizados el 30.06.2011 y en Liquidación al 31.05.11 de los siguientes Fideicomisos en los que el Banco actúa como Fiduciario: 1. BANCO PIANO XVII 2. BANCO PIANO XVIII 3. BANCO PIANO XIX 4. BANCO PIANO XX 5. BANCO PIANO XXI 6. CETROGAR X 7. CMR FALABELLA XXIV 8. CMR FALABELLA XXV 9. CMR FALABELLA XXVI 10. CMR FALABELLA XXVII 11. GMAC I 12. GMAC II 13. GMAC III 14. LUCAIOLI V 15. SERIE RIBEIRO XXXVII 16. SERIE RIBEIRO XXXVIII 17. SERIE RIBEIRO XXXIX 18. SERIE RIBEIRO XL 19. SERIE RIBEIRO XLI 20. SERIE RIBEIRO XLII 21. SERIE RIBEIRO XLIII 22. SERIE RIBEIRO XLIV 23. SERIE RIBEIRO XLV 24. SERIE RIBEIRO XLVI 25. Basf II (Bce. Liquidación al 31 de Mayo de 2011) ................................................................................................................................................................... PUNTO N° 28: . ESTADOS CONTABLES POR EL TRIMESTRE FINALIZADO EL 30.06.11.: El Sr. Presidente informa que con suficiente antelación se ha distribuido entre los Sres. Directores y Síndicos, el Estado de Situación Patrimonial de Banco Patagonia S.A., correspondiente al período de seis meses terminado el 30 de junio de 2011 y el Estado de Situación Patrimonial consolidado de Banco Patagonia S.A. y sus sociedades controladas al 30.06.2011, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo, y las notas y anexos que los complementan, todo en el marco de las normas legales vigentes. Agrega además, que tal como consta en nota 1.1. de los Estados Contables, estos se presentan en forma comparativa. Continúa diciendo que la documentación a considerar en esta reunión, responde a los registros efectuados en los libros rubricados de la sociedad llevados de conformidad con las normas legales vigentes y su documentación respaldatoria. Por este hecho y dado que los mismos son de conocimiento por parte de los presentes, mociona que se omita su transcripción en actas y se den por aprobados los Estados Contables de la Sociedad al 30.06.11. Luego de un amplio intercambio de opiniones y de considerarse distintos aspectos relacionados con la información contenida en los Estados Contables mencionados, y en los correspondientes informes del Auditor Externo y de la Comisión Fiscalizadora, la moción es aprobada por unanimidad.----------------------------------------------------------------------------------PUNTO N° 29 : CONSIDERACIÓN DE RESEÑA INFORMATIVA SEGÚN NORMAS CNV, CAP. XXIII, 11.6., AL 30.06.2011: Puesto a consideración este punto del Orden del Día, el Sr. Presidente recuerda a los Sres. Directores que, las sociedades que se encuentran en el régimen de oferta pública de sus acciones deben presentar conjuntamente con los EECC trimestrales, la Reseña Informativa de acuerdo a las Normas de la CNV. Al respecto informa que se ha requerido a la Gerencia de Administración la confección de un proyecto de la misma. Continúa expresando el Sr. Presidente que la Reseña Informativa consiste en un breve resumen de las actividades del Banco y de los principales rubros del Balance. Dejándose constancia que se ha recibido el informe especial correspondiente emitido por los Auditores Externos. Seguidamente informa que tanto la reseña informativa como el informe especial de los Auditores Externos serán transcriptos en los libros rubricados de la Entidad.-----------------------------------------------------------------------------------------------------Luego de un amplio intercambio de opiniones sobre su contenido, la Reseña Informativa puesta a consideración es aprobada por unanimidad, resolviéndose su presentación ante los organismos de contralor que correspondan.-------------------------------------------------------------------------------------------------PUNTO N° 30: ESTADOS CONTABLES AL 30.06.11, PARA SU PRESENTACIÓN EN BRASIL: El Sr. Presidente informa que, a efectos de su presentación ante la CVM de Brasil, resulta necesario que este órgano apruebe los Estados Contables y las Notas a los Estados Contables del Banco al 30.06.2011, expresado en idioma portugués y en moneda Reales, tal como lo oportunamente explicado en la reunión celebrada el día 22.05.07. Luego de un amplio intercambio de opiniones, los Con formato: Numeración y viñetas Estados Contables en consideración, son aprobados en forma unánime, autorizándose su presentación a los organismos correspondientes.---------------------------------------------------------------------PUNTO N° 31: CONSIDERACIÓN DE LA DOCUMENTACIÓN REFE RIDA A LOS ESTADOS CONTABLES TRIMESTRALES FINALIZADOS EL 30.06.2011, Y EN LIQUIDACION AL 31.05.2011 DE LOS SIGUIENTES FIDEICOMISOS EN LOS QUE EL BANCO ACTÚA COMO FIDUCIARIO: Puesto a consideración este punto del Orden del Día, el Sr. Presidente recuerda a los Sres. Directores que, por Resolución General N° 367/01 de la Comisión Nacional de Valores, se hace necesario que este cuerpo considere los Estados Contables de los diversos fideicomisos financieros en los que la Sociedad actúa como fiduciario o administrador. Acto seguido, presenta los documentos contables sometidos a consideración, que surgen de libros rubricados, los cuales han sido remitidos a los Sres. Directores antes de ahora, de los siguientes Fideicomisos Financieros: 1. 3. 5. 7. 9. 11. 13. 15. 17. 19. 21. 23. 25. BANCO PIANO XVII BANCO PIANO XIX BANCO PIANO XXI CMR FALABELLA XXIV CMR FALABELLA XXVI GMAC I GMAC III SERIE RIBEIRO XXXVII SERIE RIBEIRO XXXIX SERIE RIBEIRO XLI SERIE RIBEIRO XLIII SERIE RIBEIRO XLV Basf II (Bce. Liquidación al 31 de Mayo de 2011) 2. 4. 6. 8. 10. 12. 14. 16. 18. 20. 22. 24. BANCO PIANO XVIII BANCO PIANO XX CETROGAR X CMR FALABELLA XXV CMR FALABELLA XXVII GMAC II LUCAIOLI V SERIE RIBEIRO XXXVIII SERIE RIBEIRO XL SERIE RIBEIRO XLII SERIE RIBEIRO XLIV SERIE RIBEIRO XLVI Luego de un amplio intercambio de opiniones, los Estados Contables sometidos a consideración, son aprobados por unanimidad, resolviéndose su presentación ante los organismos de contralor que corresponda. A continuación el Sr. Presidente, en virtud de lo resuelto oportunamente, manifiesta que los Estados Contables aprobados precedentemente serán firmados en forma indistinta, por los Sres. Andrés Gustavo Prida y/o Marcelo Aníbal Iadarola y/o María Cristina Galano.-------------------------------------------................................................................................................................................................................... Habiendo sido considerados todos los puntos del orden del día y no habiendo más asuntos que tratar, se da por finalizada la reunión siendo las 17.30 horas.---------------------------------------------------------------- Firmantes: Jorge G.Stuart Milne, Joao C.de Nobrega Pecego, Claudemir Andreo Alledo, Carlos Alberto Giovanelli, Marcos D.Croceri, Alberto M. Tenaillon.---------------------------------------------------------