Derivado financiero

Derivado financiero
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Un derivado financiero o instrumento derivado es un producto financiero cuyo valor
se basa en el precio de otro activo, de ahí su nombre. El activo del que depende toma el
nombre de activo subyacente, por ejemplo el valor de un futuro sobre el oro se basa en
el precio del oro. Los subyacentes utilizados pueden ser muy diferentes, acciones,
índices bursátiles, valores de renta fija, tipos de interés o también materias primas.
Contenido
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1 Características de los derivados financieros
2 Tipología
o 2.1 Dependiendo del tipo de contrato
o 2.2 Dependiendo de la complejidad del contrato
o 2.3 Dependiendo del lugar de contratación y negociación
o 2.4 Dependiendo del subyacente
o 2.5 Dependiendo de la finalidad
3 Ejemplos
4 Mercados españoles de derivados
5 Enlaces externos
[editar] Características de los derivados financieros
Las características generales de los derivados financieros son los siguientes:
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Su valor cambia en respuesta a los cambios de precio del activo subyacente.
Existen derivados sobre productos agrícolas y ganaderos, metales, productos
energéticos, divisas, acciones, indices bursátiles, tipos de interés, etc.
Requiere una inversión inicial neta muy pequeña o nula, respecto a otro tipo de
contratos que tienen una respuesta similar ante cambios en las condiciones del
mercado. Lo que permite mayores ganancias como también mayores pérdidas.
Se liquidará en una fecha futura.
Pueden cotizarse en mercados organizados (como las bolsas) o no organizados
("OTC")
[editar] Tipología
[editar] Dependiendo del tipo de contrato
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Permutas o intercambio ("swap")
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Futuros (en Mercados Organizados)/Forwards (en OTC)
Opciones
o "Americana" (ejecutable durante toda la duración del contrato)
o "Europea" (ejecutable solo al vencimiento)
CFD o Contrato Por Diferencias
[editar] Dependiendo de la complejidad del contrato
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Intercambio / Futuro / Opción "convencional" ("plain vanilla")
Intercambio / Futuro / Opción "exótica" ("bermuda", "asian")
Derivados
Es aquel a través del cual las partes celebran contratos con instrumentos cuyo valor
depende o es contingente del valor de otro(s) activo(s), denominado(s) activo(s)
subyacente(s). La función primordial del mercado de derivados consiste en proveer
instrumentos financieros de cobertura o inversión que fomenten una adecuada
administración de riesgos.
El mercado de derivados se divide en:
Mercado Bursátil: Es aquel en el que las transacciones se realizan en una bolsa
reconocida. En México la Bolsa de derivados se denomina: Mercado Mexicano de
Derivados (MexDer) . Actualmente MexDer opera contratos de futuro y de opción sobre
los siguientes activos financieros: dólar, euro, bonos, acciones, índices y tasas de
interés.
Mercado Extrabursátil: Es aquel en el cual se pactan las operaciones directamente entre
compradores y vendedores, sin que exista una contraparte central que disminuya el
riesgo de crédito.
[editar] Dependiendo del lugar de contratación y negociación
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Mercados organizados (M.M.O.O.), se distinguen porque los contratos son
estandarizados, lo que implica que existiran derivados sobre subyacentes que el
mercado haya autorizado, los vencimientos y los precios de ejercicio son los
mismos para todos los participantes. La transparencia de precios es mayor.
Over The Counter o "OTC", son derivados hechos a la medida de las partes que
contratan el derivado.
[editar] Dependiendo del subyacente
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Financieros
o Sobre tipo de interés
o Sobre acciones
o Sobre divisas
o Sobre bonos
o Sobre riesgo crediticio
No financieros
o Sobre recursos básicos / "commodities", materias primas
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metales
cereales
cítricos
energía (petróleo, gas, electricidad...)
otros
otros mas
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Sobre condiciones climáticas
Sobre índices de generales de precios e inflación
[editar] Dependiendo de la finalidad
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De negociación o especulativa con el precio del subyacente.
De cobertura. Uno de los usos de los derivados es como herramienta para
disminuir los riesgos, tomando la posición opuesta en un mercado de futuros
contra el activo subyacente.
De arbitraje