INVERSIÓN POR OBJETIVOS

Invierte de manera inteligente
Actinews
Año VII • No. 04 • Abril 2015
Estrategia de Fondos
INVERSIÓN
POR OBJETIVOS
ACTINVER
Por Alonso Madero Rivero • Director de Inversiones
E-mail: almadero@actinver.com.mx
Inversión x Objetivos nace de la necesidad de crear una solución en la que
nuestros clientes puedan alcanzar sus objetivos personales a través de invertir en
una cuenta de inversión en los distintos fondos de inversión del grupo.
•
Representan una forma de invertir que busca alcanzar los objetivos particulares de cada cliente.
•
La administración del portafolio se lleva al cabo a través de distintos
fondos de inversión, lo que hace que la ejecución de la estrategia particular
sea sencilla, a la vez que altamente especializada.
•
Las decisiones son tomadas en base a la especialización de cada fondo
de inversión y ponderados de acuerdo a los objetivos que se pretenden
alcanzar.
•
Aparte de la exposición a distintas clases de activos, lo que hace
eficiente a las estrategias es la posibilidad de obtener rendimientos, de
acuerdo a los objetivos planteados, sin depender de una clase de activo en
particular.
¿Qué hace diferente a esta forma de invertir?
La posibilidad de invertir de acuerdo a lo que se pretende lograr, teniendo la
posibilidad de segmentar de manera clara, los distintos objetivos para lo cual
invierto mi dinero. Así como, la posibilidad de contar con una inversión para
cada objetivo, a diferencia de una sola cuenta que pretenda resolver mis múltiples necesidades. La forma en que se invierten los activos, está determinada por
los siguientes objetivos que pretendo alcanzar:
•
Actinver Crece- estrategia de inversión pensada para hacer crecer tú
ahorro y contribuir a la realización de metas intermedias, como son la
compra bienes muebles e inmuebles.
•
Actinver Construye- estrategia de inversión para ayudarte a construir un
patrimonio financiero para hacer frente a obligaciones financieras futuras,
> Sigue en la página 2
Consejos financieros
SEGURO DE AUTOMÓVIL:
¿CÓMO SELECCIONAR LAS
MEJORES COBERTURAS PARA
PROTEGER MI AUTO?
Hoy les hablaré de algunos
conceptos de la póliza de Autos...
> Página 6
El tema del mes
COMO VEMOS EL PANORAMA
DE LAS INVERSIONES A
FUTURO
Durante los últimos tiempos el
patrón de comportamiento de los
mercados financieros globales y
de México se ha caracterizado...
> Página 3
El mundo de las
inversiones financieras
En esta Sección queremos
presentarle de una manera gráfica
la evolución de los mercados
financieros en términos
comparativos, tomando como base
una inversión de $100 pesos al
cierre del 2012.
> Página 4
Rendimientos de los
fondos de inversión
> Página 8
2
|
Actinews • Invierte de manera inteligente
¿Cuál ha sido el resultado de estas estrategias de inversión?
Cierre 2014
2014
2 años
3 años
4 años
5 años
6 años
4.63%
5.04%
5.96%
5.19%
6.10%
8.00%
Conservadora
5.13%
Crecimiento
5.66%
Patrimonial
4.19%
3.94%
5.46%
3.75%
7.55%
3.97%
5.48%
6.97%
4.00%
9.87%
Agresiva
5.39%
3.19%
8.38%
4.72%
8.13%
13.69%
Cetes 28
2.40%
2.74%
3.02%
3.16%
3.28%
3.52%
Inflación
BMV
4.08%
3.97%
0.98%
3.82%
-0.63%
3.80%
5.11%
2.81%
Tasa de crecimiento anual compuesto para períodos mayores a un año; rendimientos considerando serie B3.
2
Formate el
hábito de
invertir
Primer punto de entrada
a un portafolio
diversificado en distintas
clases de activos.
Convierte tú
ahorro en
inversión
Fo
n
In do
ve s
rs de
ió
n
1
In
ve
Ob rsió
jet n
ivo po
s r
Asignación de activos
en acorde con objetivos
de largo plazo
nd
Ac os
tiv Mu
os lti
1. En Activo: Fondos de inversión.
2. En clases de Activos: Fondos Multi Activos.
3. En el tiempo: Invertir consistentemente en el
tiempo, sin importar las condiciones actuales.
Inversión por Objetivos.
Invierte para
alcanzar tus
objetivos
11.39%
• Crece
• Construye
• Invierte
• Protege
Locales
• Preservación
• Apreciación
• Crecimiento
CUENTA DE INVERSIÓN: En fondos
• Componente Táctico: Fondos Multi Activos.
• Componente Estratégico: En Fondos de inversión propios.
Busca anticiparse a valoración de activos.
Baja rotación de los activos
• Exposición a otros activos diferentes de deuda:
Moderada y 100% renta variable.
Globales
• Diversificación
en activos y
países
FONDO DE INVERSIÓN
EN FONDOS
• Manejo Táctico: Manejo activo,
buscando evitar pérdidas y aprovechar
bajas de mercado.
Exposición a otros activos diferentes
de deuda: conservador a moderada.
Fo
3
5.99%
3.84%
¿Cómo contrato esta inversión?
•
Contrato discrecional en casa de bolsa, relacionado al
objetivo de inversión seleccionado por el cliente.
•
Apertura a partir de un mínimo de $100 mil pesos.
•
La ejecución de las operaciones de compra y venta de
fondos de inversión es realizada vía sistema en automático, sin la intermediación del asesor.
•
Se eliminan las comisiones de entrada en las sociedades de inversión que conforman la estrategia de inversión.
•
Ningún cargo adicional, manejo y cuota anual, aparte
de la comisión de gestión de cada fondo que conforman
la estrategia de inversión.
•
Liquidez parcial de la cuenta de inversión: Mensual
(Protege y Crece) y Trimestralmente (Construye e Invierte).
De esta forma Actinver continúa ampliando su oferta de
valor agregado, capitalizando su experiencia en el manejo de
activos financieros a través de fondos de inversión, donde
mantiene una participación del 6% en la industria.
como lo son el pago de universidades, eventos inesperados o gastos en salud relacionados a la edad.
•
Actinver Invierte- estrategia de inversión para la
planeación de un patrimonio financiero para el momento del retiro.
•
Actinver Protege- estrategia de inversión para
ayudarte a preservar y consolidar tú patrimonio acumulado a través de los años.
El resultado de cada estrategia es la diversificación en tres
dimensiones: i) en activos, al utilizar a los fondos mutuos
como vehículo de inversión para la implementación de cada
una de las estrategias; ii) en diferentes clases de activos, a
través de los distintos fondos que conforman las estrategias:
fondos de acciones, deuda, bienes reales, etc.; iii) en el
tiempo, invirtiendo consistentemente sin importar las condiciones de corto plazo, buscando alcanzar en el largo plazo
los objetivos para lo cual se invirtió; ya que un error común,
es el no invertir ante la sensibilidad de elegir un mal día.
TRES DIMENSIONES DIVERSIFICACIÓN:
3.91%
Distintas clases de activos y estilos de inversión.
Deuda
• Pesos/Dólares
• Gobierno/Empresas
Acciones
• Activos/Pasivos
• Local/Extranjera
Alternativos
• Materias Primas
• Bienes Inmuebles
• Retorno Absoluto
FONDOS DE INVERSIÓN:
• Diversificación por activo
• Baja o nula correlación
entre clases de activos
Invierte de manera inteligente • Actinews
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3
El tema del mes
COMO VEMOS EL PANORAMA DE LAS
INVERSIONES A FUTURO
Por Ernesto O´Farrill Santoscoy • Director de Estrategia
E-mail: eofarril@actinver.com.mx
Durante los últimos tiempos el patrón
de comportamiento de los mercados
financieros globales y de México se ha
caracterizado por lo siguiente:
1.
Tendencia de fortalecimiento
del dólar contra todas las divisas.
2.
Tendencia a la baja en los
precios de las materias primas
3.
Tendencia de las tasas de
interés de largo plazo a mantenerse
reducidas
4.
Tendencia al alza en los precios
de las acciones en las bolsas mundiales
Este patrón general de comportamiento se ha visto interrumpido por
ajustes relativamente cortos que coinciden con la publicación de buenos datos
de la economía de los Estados Unidos
que fortalecen la idea de que la Reserva
Federal de los Estados Unidos pudiera
empezar pronto a aumentar las tasa de
interés de corto plazo en dólares. La
expectativa de un próximo incremento
en las tasas de interés en dólares fortalece más al dólar, incide en una mayor
baja en los precios de las materias
primas, provoca ajustes a la baja en los
precios de las acciones y hace subir las
tasas de interés de largo plazo en dólares, con un efecto amplificado en las
tasas de los países emergentes. Posteriormente viene algún evento tranquilizante y los mercados se recuperan.
Nuestra expectativa es que ambos
efectos van a prevalecer por varios
meses, y como inversionistas es necesario recordar lo siguiente:
1.
Hoy en día existe una abundante creación de dinero en los mercados
globales proveniente de fuentes
distintas al dólar. La inyección de
liquidez programada por los bancos
centrales del Euro y de Japón suma un
monto aproximado de USD$1.4 billones de dólares al año. Lo que supera
en 40% a la inyección de dólares que
realizaba la Reserva Federal en años
previos, mediante sus programas
monetarios cuantitativos. Hay otros
bancos centrales como el de Suecia
ensayando también programas cuantitativos.
2.
Los programas de ambos
bancos centrales están programados
para durar hasta finales del año
entrante, y no se descarta que se
prolonguen por más tiempo en el
futuro. La gran diferencia con respecto a los programas de la Reserva
Federal es que aunque la forma en la
que se inyecta la liquidez es mediante
la compra de bonos gubernamentales;
dado que los gobiernos del Euro se
encuentran dentro de programas
fiscales de austeridad, la emisión de
papel gubernamental es reducida.
Esto ha provocado que por ejemplo,
la tasa a 10 años del Gobierno
Alemán se encuentra en 0.18% anual.
La tasa equivalente de los bonos del
Gobierno Japonés se ubica en 0.30%,
mientras que la tasa de los Bonos del
Tesoro de los Estados Unidos se
ubican en 1.90% anual.
3.
Este diferencial de tasas hace
que los inversionistas globales se
muevan hacia los Bonos del Tesoro,
para lo cual hay que comprar dólares,
lo que hace que el dólar se fortalezca
continuamente.
4.
La liquidez excedente va a
llegar también a otros mercados de
deuda como a México, y a los mercados bursátiles de los países ricos y de
los mercados emergentes.
5.
Nos encontramos en una fase de
transición, en la que la FED ya dejó de
crear dólares, pero mantiene intacta su
tasa a un día. La tasa de Fondos Federales que está fijada en un rango entre
el 0.0% al 0.25% desde hace 6 años.
> Sigue en la página 6
Actinews • Invierte de manera inteligente
El Mundo de las Inversiones Financieras
En esta Sección le presentamos de una manera gráfica la evolución de los mercados financieros en
términos comparativos, tomando como base una inversión de $100 pesos al cierre del 2012.
Monedas en Pesos Mexicanos
Base 100 Dic 2012
120
110
Axis Title
100
90
Euro/Pesos
Yen/Pesos
Dólares/Pesos
Real Bra/Pmx
42076
42055
42013
41992
42034
41971
41950
41929
41908
41887
41866
41845
41803
41824
41782
41761
41740
41719
41698
41677
41656
41639
41593
41614
41572
41551
41530
41509
41488
41467
41446
41425
41397
41376
41355
41313
41334
70
41292
80
41274
|
UDI/Pesos
El rally del dólar contra todas las monedas le permite registrar un rendimiento del 18.7% en dos años. Le sigue el UDI con un 8.7% de
rendimiento. El Euro se ha recuperado ligeramente, y está generando una modesta pérdida en pesos del 2%. El Yen japonés lleva una
pérdida de -14.7% y el Real Brasileño acumula una baja del -25% en el periodo.
Rendimientos Netos comparativos de Bolsas en dólares
190
170
150
US Dólares
4
130
110
90
70
50
41274
41341
Nasdaq
41418
41488
S&P 500
41558
41628
Dow Jones
41698
41768
IPC de la BMV
41838
Bovespa
41908
41978
Dax
42048
Nikkei
La Bolsa NASDAQ continúa en primer lugar en rentabilidad y tomando ventaja con 62% de rendimiento acumulado, seguida del
Standard & Poors (44.5%), y el Dow Jones (35.6%), empatada con la Bolsa de Japón. La Bolsa de Alemania está dando un 28% de
rendimiento. México y Brasil continúan en zona negativa.
Invierte de manera inteligente • Actinews
Evolución de precios de Metales en Pesos
Base 100 diciembre de 2012
110
105
Valor de $100 pesos de inversión
100
95
90
85
80
75
70
60
41274
41292
41313
41334
41355
41376
41397
41425
41446
41467
41488
41509
41530
41551
41572
41593
41614
41639
41656
41677
41698
41719
41740
41761
41782
41803
41824
41845
41866
41887
41908
41929
41950
41971
41992
42013
42034
42055
42076
65
Oro
Plata
Cobre
La inversión en metales no ha sido rentable en pesos. El cobre ha regresado a zona de debilidad, al igual que la plata. El rally reciente
en la plata ha disminuido sus pérdidas.
Evolución de las Tasas de interés en pesos
Rendimiento anual a vencimiento %
7.5
6.5
5.5
4.5
2.5
41274
41292
41313
41334
41355
41376
41397
41425
41446
41467
41488
41509
41530
41551
41572
41593
41614
41639
41656
41677
41698
41719
41740
41761
41782
41803
41824
41845
41866
41887
41908
41929
41950
41971
41992
42013
42034
42055
42076
3.5
Cetes 91 días
Cetes 360 días
M3A
MDic24
MNov38
En la primer trimestre 2013 observamos una caida exagerada en las tasas en pesos a distintos plazos. Luego tuvimos un movimiento alcista
que tocó su máximo en diciembre del año 2013. Posteriormente se observó una segunda fase de menores tasas, apoyadas en la reducción
que hizo el Banco de México en su tasa de Referencia a lo largo del 2014. En los últimos seis meses vimos una tendencia de baja que se
atribuye a la muy reducida inflación mundial y al anuncio del Banco del Euro de emisión masiva de Euros. En el 2015 hemos observado el
inicio de una tendencia alcista. Buenos datos en Eu hacen subir la Tasa de los Bonos del Tesoro y a las tasas en pesos.
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5
6
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Actinews • Invierte de manera inteligente
El tema del mes |
de la página 3
Algún día las tasas en dólares iniciarán un ciclo de muy largo plazo al
alza, y muy gradual, lo que se denomina la fase de normalización.
6.
Cuando las tasas en dólares de
corto plazo suban, podríamos ver una
salida de recursos de los mercados
emergentes y de la mayoría de los
países hacia el dólar; lo que haría
subir más al dólar, ya de por sí muy
sobrevaluado.
7.
Nosotros pensamos que el
primer movimiento de las tasas de la
FED se concretará en el último cuatrimestre de este año.
8.
Si la FED sube las tasas, el
Banco de México va a tener que subir
también su tasa de referencia a un día
en pesos, que se ubica en 3% desde
mediados del año pasado.
9.
Si las tasas de interés de largo
plazo suben consistentemente, los
tenedores de Bonos de largo plazo a
tasa fija van a ver bajar el precio de
sus bonos, pudiendo perder capital.
10.
Existen otros dos eventos que
pueden generar ruido en los mercados
financieros en los próximos meses:
a)
Las negociaciones del nuevo
Gobierno de Grecia con los Gobiernos del Euro luce complicada, y
aunque al final puede concretarse un
segundo paquete de rescate, no
descartamos volatilidad en los merca-
dos hacia finales de este mes de abril.
b)
Las elecciones intermedias en
nuestro país que pueden generar
también cierta incertidumbre y
nerviosismo en el mercado financiero de México.
¿Qué recomendamos ante este entorno? Un portafolio bien diversificado
entre instrumentos udizados, bonos
corporativos de tasa revisable y buena
calidad crediticia, una mezcla de fibras,
y acciones europeas, americanas y
mexicanas. Este modelo de portafolio es
factible accederlo mediante nuestras
estrategias y en nuestros Fondos de
Fondos, o Fondos Activos.
Consejos Financieros
SEGURO DE
AUTOMÓVIL:
¿Cómo
seleccionar las
mejores
coberturas para
proteger mi
auto?
Por Adrián Mariñelarena García
Director de Consultoría de Seguros de Actinver
E-mail: amg@actinver.com.mx
AUTO ACTINVER
Hoy les hablaré de algunos conceptos de la póliza de Autos
En los seguros de automóviles existen tres principales tipos de coberturas, ¿Cuál de
ellas me conviene más: Cobertura Amplia, Cobertura Limitada, Daños a terceros o Responsabilidad Civil Autos? No es una respuesta fácil, veamos porque:
a) En caso de un accidente ¿Cuál me conviene tener?.
En un choque (Siniestro) en el cual nosotros somos declarados culpables, las tres
coberturas indemnizarán los daños causados al tercero, sin embargo solo la cobertura amplia indemnizara también la reparación de los daños de nuestro auto.
b) En caso del robo total, ¿Qué pasa con cada cobertura? Tanto la cobertura
amplia como la limitada indemnizaran la perdida de tu auto, no así la cobertura Responsabilidad Civil.
c) Deducibles ¿Cuáles coberturas implican menores pagos de deducibles?
El standard del mercado es 5% para Daños Materiales, 10% para Robo y 20% para
Cristales, la cobertura de Responsabilidad Civil no tiene deducibles.
> Sigue en la página 7
Invierte de manera inteligente • Actinews
Sin embargo en algunas unidades de alto riesgo los deducibles de robo pueden
elevarse significativamente 20% hasta 30%.
Lo ideal es tratar de conseguir los menores deducibles posibles ya que esto a pesar
de elevar un poco más el costo de la póliza en un principio, lo agradecerás a la
hora de una pérdida total o de un siniestro significativo ya que recibirás una mayor
indemnización.
Por ejemplo un auto valuado en 200,000 pesos en un robo total, quien aseguro con
deducible 5% recuperará 190,000 pesos pero quien contrato un deducible 20%
recibirá tan solo 160,000 pesos, esto es una diferencia de 30,000 pesos.
Muchas personas rechazan una póliza con mejores deducibles incluso por diferencias de 30 pesos pensando que hicieron un mejor trato por comprar una póliza con
mejor precio. Me parece que no es la decisión más acertada.
¿Conociendo estos conceptos, rechazarías una póliza con mejores deducibles por
100 pesos de ahorro?
¿Preferirías solo asegurarte en cobertura limitada por ahorrarte 1,500 pesos dejando descubierta la protección de tu auto y conformarte solo con que le paguen sus
daños al tercero?
En Actinver contamos con excelentes coberturas a precios muy competitivos,
cuidando la protección de tu patrimonio en la hora en que más necesitas el respaldo de tu póliza. Siempre estarás tranquilo que fue diseñada pensando en que
obtengas una mejor indemnización por lo que pagaste.
La diferencia la hace nuestro enfoque en la asesoría enfocada a favor de nuestros
clientes
Nos vemos próximamente con más conceptos que nos ayuden a mejorar la cultura
financiera de nuestro país.
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7
8
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Actinews • Invierte de manera inteligente
Rendimientos de los Fondos de Inversión
Fondos
ACTIREN
ACTIMED
ACTIGOB
AGOB+
ALTERNA
MÁXIMO
ORIÓN****
Rendimiento 2015*
0.44%
1.66%
0.83%
-1.23%
-0.22%
0.47%
4.00%
Rendimiento 2014
0.35%
2.42%
1.24%
2.80%
2.67%
2.21%
NA
Últimos 12 meses*
0.31%
2.18%
1.05%
1.93%
1.89%
NA
NA
Fondos
ACTICOB
En Pesos
En Dólares
Rendimiento 2015*
Rendimiento 2014
Últimos 12 meses*
12.39%
0.09%
12.94%
0.21%
15.87%
0.02%
Fondos
ACTIVCR
ACTIVPA
ACTIVCO
DINAMO**
En Pesos
En Dólares
Rendimiento 2015*
-1.87%
-0.72%
1.34%
Rendimiento 2014
0.65%
0.81%
1.45%
Últimos 12 meses*
0.37%
0.48%
1.26%
6.28%
3.21%
20.42%
6.84%
25.04%
7.72%
Fondos
ACTIVAR
ACTICRE
ACTIPAT
MAYA
ÓPTIMO
QUETZAL***
ACTI500
En Pesos
En Dólares
ACTIUS
En Pesos
En Dólares
ACTINEM
En Pesos
En Dólares
Rendimiento 2015*
0.69%
-0.88%
1.50%
1.83%
-0.82%
-0.67%
Rendimiento 2014
-0.23%
1.00%
1.95%
0.14%
9.67%
-7.01%
Últimos 12 meses*
7.60%
0.76%
9.13%
5.94%
7.64%
NA
3.02%
0.05%
24.39%
10.37%
27.80%
10.10%
4.09%
1.09%
23.03%
9.16%
25.97%
8.53%
-0.80%
-3.67%
3.34%
-8.31%
6.24%
-8.47%
Fondos
ACTINMOB
ACTCOMM
En Pesos
En Dólares
Rendimiento 2015*
-3.29%
Rendimiento 2014
11.78%
Últimos 12 meses*
3.99%
-2.75%
-5.56%
-6.29%
-16.85%
-9.95%
-22.42%
Rendimientos acumulados al 30 de Marzo de 2015. Serie B3. * Rendimiento anualizado. ** Rendimiento anualizado serie A. *** Fecha de inicio del fondo 17/10/2014. **** Rendimiento serie FF para el mes de Febrero.
Rendimientos pasados no garantizan rendimientos a futuro.
Centro de Atención Telefónica:
1103-6699 en el D.F. y 01-800-705-5555 lada sin costo
actinver.com
Guillermo González Camarena No. 1200 Piso 9 y 10
Col. Santa Fe, Del. Álvaro Obregón, C.P. 01210, México, D.F.
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