Cartera Arriesgada Rentabilidad Noviembre 2016 2016 2015 2014 3 años Desde Inicio -4,7% 9,8% 13,2% 31,2% 130,6% Acumulada Últimos 12 meses 8,00% 270,00 Índice de referencia 250,00 6,00% Cartera 230,00 3,58% 4,00% 2,86% 210,00 1,59% 2,00% 190,00 0,15% 0,14% 0,00% dic-15 170,00 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 -0,18% sep-16 -0,06% oct-16 -0,40% nov-16 -2,00% Datos hasta 9/11/2016 -2,24% 150,00 -2,74% -4,00% -4,01% 130,00 -6,00% 110,00 90,00 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Cartera 11,9% -5,6% -36,1% 28,7% 12,4% -8,0% 14,0% 25,5% 13,2% 9,8% -4,7% Indice de referencia 10,4% -0,1% -33,8% 28,5% 15,8% -7,4% 11,6% 16,1% 12,4% 5,2% 1,67% Composición Peso en cartera Fondo Actual Anterior Deutsche Invest I Top Dividend NC Robeco European Conservative D Fidelity Funds-America Fd-E Robeco US Premium Equities D Schroders ISF US Liquidity B Invesco Global Total Return Bonds E Robeco Asia Pacific Equity D PIMCO GIS Global Bond E hdg Goldman Sachs Global Emerging Market Debt Port E DB TALENTO Gestión Flexible 17% 10% 17% 16% 4% 12% 18% 17% 10% * Para el cálculo de rentabilidad a 5 años se ha cogido la clase más antigua ** Fondo con menos de 5 años, introducimos la rentabilidad desde lanzamiento Deutsche Bank PCC -7,08% -8,00% 3% 3% 17% 6% -6% -3% 7% -19% -5% 3% 10% 10% 15% 11% 19% 8% Indice de referencia INDICE: 10% RF + 90% RV MUNDIAL (**) (**) MM=Mercado Monetario, RF= Renta Fija, RV=Renta Variable. Datos promedio de los fondos de inversión comercializados en España. Fuente: Analistas Financieros Internacionales (AFI) Rentabilidad del 31/10 al 9/11 2016 2015 2014 -1,0% -0,4% 2,2% 4,3% -0,6% -0,6% 1,7% -0,5% -0,2% -0,7% 2,1% -6,9% 3,0% 6,7% -0,8% 1,8% 8,7% 4,4% 12,8% 0,0% 11,7% 14,6% 12,2% 10,3% 11,5% -0,6% 8,8% -0,5% 10,7% 0,8% 16,2% 12,1% 31,8% 26,6% nd 6,2% 13,1% 7,9% 19,7% 1,3% Perfil riesgo Arriesgado Arriesgado Arriesgado Arriesgado Dinámico Moderado Arriesgado Moderado Dinámico Moderado Clasificación FI RENTA VARIABLE GLOBAL FI RENTA VARIABLE EUROPEA FI RENTA VARIABLE USA FI RENTA VARIABLE USA FI MERCADO MONETARIO DÓLARES FI GESTION ALTERNATIVA FI RENTA VARIABLE ASIA/PACIFIC FI RENTA FIJA GLOBAL FI RENTA FIJA HIGH YIELD / EME FI FONDO DE FONDOS ISIN Código LU0507266145 LU0339661307 LU0115759606 LU0434928536 LU1133289758 LU0534240402 LU0084617165 IE00B11XZ103 LU0133266147 ES0125746000 6422 6868 3224 6659 7038 6905 6843 6736 6539 7210 Cartera Arriesgada Noviembre 2016 Perfil de riesgo Riesgo Histórico Volatilidad histórica 5 Mejor Mes 12,3% Arriesgado 10,8% Peor Mes abril-09 -14,5% septiembre-08 Distribución de activos Distribución de activos Alternativa El objetivo de este perfil es maximizar la rentabilidad. A cambio asume el riesgo de pérdidas en el valor de la inversión tanto durante la vida del producto como a vencimiento. La exposición a activos de riesgo puede llegar incluso al 100% de la inversión. 6% Renta Variable 79% Renta Fija 11% Monetario 4% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% (Datos aproximados) Rentabilidades 12 meses rolling* Comentarios Desde 1/11/15 a 31/10/16 Desde 1/11/14 a 31/10/15 Desde 1/11/13 a 30/10/ 14 Desde 1/11/12 a 31/10/13 Desde 1/11/11 a 30/10/12 Deutsche Invest I Top Dividend NC 3,1% 14,0% 14,3% 8,9% 13,1% Robeco European Conservative D -6,4% 17,0% 12,4% 18,0% 15,9% Fidelity Funds-America Fd-E 1,9% 19,0% 27,7% 21,3% 22,7% Robeco US Premium Equities D 2,7% 17,2% 23,0% 27,4% 20,6% Schroders ISF US Liquidity B 1,2% nd nd nd nd Invesco Global Total Return Bonds E 1,2% 0,9% 6,1% 3,6% 12,6% Robeco Asia Pacific Equity D 5,1% 11,4% 12,6% 16,3% 14,8% PIMCO GIS Global Bond E hdg 4,3% 1,7% 6,4% -0,7% 9,9% Goldman Sachs Global Emerging Market Debt Port E 12,6% 12,0% 16,0% -7,5% 24,3% DB TALENTO Gestión Flexible -0,1% 2,5% nd nd nd Fondo La victoria en las elecciones de Donald Trump ha sido recibida por los inversores de forma más favorable de lo esperado. La mayor parte de los inversores creen que muchas de las medidas más agresivas prometidas por Trump (como las ligadas a la renegociación de los tratados comerciales y la política de inmigración) se verán atenuadas por el propio partido republicano. Sin embargo, sí que parece haber más apoyo a las medidas prometidas pro-crecimiento. Más inversion en infraestructuras, menos presión fiscal a las empresas, y más desregulación debería permitir un mayor crecimiento a medio plazo de EEUU y más apreciación del dólar. La bolsa americana gana, por tanto, atractivo, en detrimento de los activos de renta fija de duración más larga. Más gasto implica más deuda, y con una Fed que previsiblemente seguirá subiendo los tipos, lo normal es que veamos un incremento de las rentabilidades de la deuda. Se mantiene también la visión negativa de la bolsa europea, ante la gran incertidumbre política que se espera durante el próximo año. * Rentabilidades anuales teniendo como punto de partida el mes en el que se elabora este documento. 1 Descontadas comisiones de gestión y custodia. Las rentabilidades históricas incluidas en este documento están referidas al pasado y no deben considerarse como indicadores fiables de rentabilidades futuras. Fuentes: Bloomberg, AFI y Deutsche Bank. Divisa Euro. La cartera modelo incluye productos que pueden tener individualmente un riesgo superior o inferior al de la cartera de la que forman parte. De acuerdo con el Código General de Conducta establecido en el Real Decreto 217/08, la información suministrada en este sitio representa la opinión de Deutsche Bank S.A.E, y está basada en criterios objetivos de información fiable, pero no constituye ni oferta ni solicitud para comprar o vender el producto financiero analizado, quedando la opinión expresada en la fecha de emisión del análisis, sujeta a los cambios experimentados por los mercados.Deutsche Bank no se responsabiliza de la toma de decisiones que se fundamenten en esta información. Fuentes : Deutsche Bank, AFI y Bloomberg. Deutsche Bank, S.A. Española - NIF A-08000614, R.M. Madrid, T.28100, L.0, F.1, S.8, H.M506294, I.2 Deutsche Bank PCC