ALFA, S.A.B. de C.V. REPORTE DEL TERCER TRIMESTRE 2016 ALFA reporta Flujo de U.S. $560 millones en el 3T16 Monterrey, N.L., México, a 17 de octubre de 2016. ALFA, S.A.B. de C.V. (“ALFA”), la compañía mexicana global que administra un portafolio de negocios en las industrias de alimentos refrigerados, petroquímicos, autopartes de aluminio, servicios de TI y telecomunicaciones, así como energía, anunció hoy sus resultados financieros no auditados por el trimestre terminado el 30 de septiembre de 2016 (“3T16”). Los ingresos sumaron U.S. $4,023 millones, 2% menos año vs. año debido a la depreciación del peso y a menores precios de materias primas petroquímicas y de aluminio. El Flujo fue de U.S. $560 millones, 5% menor año contra año por menores márgenes de productos petroquímicos y el desfase del precio del aluminio. Al comentar sobre los resultados de ALFA, Álvaro Fernández, Director General, dijo: “Con base en el liderazgo de mercado que poseen, sus costos competitivos y sus sanas políticas financieras, nuestras compañías se han desempeñado en línea con nuestras expectativas a pesar de operar en un ambiente de tipo de cambio volátil y con márgenes reducidos en algunos petroquímicos. Además, han continuado invirtiendo para impulsar el crecimiento rentable de largo plazo.” Las inversiones en activo fijo y adquisiciones sumaron U.S. $376 millones en el 3T16, para un total acumulado de U.S. $1,041 millones en lo que va de 2016. Al 30 de septiembre de 2016, la deuda neta de ALFA ascendió a U.S. $5,943 millones, 22% más que la registrada en el 3T15, que fue de U.S. $4,859 millones. El incremento de la deuda refleja principalmente la consolidación de Axtel y las inversiones en activo fijo y adquisiciones del período. Al cierre del trimestre, las razones financieras fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo de 2.4 veces y Cobertura de Intereses de 6.6 veces. La Utilidad Neta Mayoritaria sumó U.S. $13 millones en el 3T16, lo que se compara con la de U.S. $155 millones en el 3T15. La reducción se debió al pago de más impuestos y a aumento en el Resultado Integral de Financiamiento (“RIF). INFORMACIÓN SELECCIONADA (MILLONES DE DÓLARES) INGRESOS CONSOLIDADOS Sigma Alpek Nemak Axtel Newpek FLUJO CONSOLIDADO Sigma Alpek Nemak Axtel Newpek UT. NETA MAYORITARIA INVERSIONES Y ADQUISICIONES DEUDA NETA Deuda Neta/Flujo UDM* Cobertura de Intereses UDM* 3T16 2T16 3T15 4,023 1,461 1,236 1,063 205 29 560 166 157 182 67 1 13 376 5,943 2.4 6.6 4,050 1,445 1,237 1,122 193 25 642 169 208 221 63 (2) 46 344 6,032 2.4 7.1 4,107 1,499 1,346 1,094 99 32 590 209 156 193 36 10 155 325 4,859 2.1 7.2 VAR. % VS. 2T16 (1) 1 -­‐ (5) 6 15 (13) (2) (25) (18) 7 159 (71) 9 (1) VAR. % VS. 3T15 (2) (3) (8) (3) 106 (9) (5) (20) 1 (6) 87 (89) (91) 16 22 ACUM. ´16 11,882 4,259 3,655 3,261 545 79 1,782 497 536 612 179 (2) 201 1,041 5,943 ACUM. `15 12,418 4,419 4,065 3,433 290 107 1,773 582 488 594 118 29 211 1,152 4,859 ACUM. VAR. % (4) (4) (10) (5) 88 (26) 1 (15) 10 3 52 (108) (5) (10) 22 *Veces. UDM = últimos 12 meses 1 Flujo de Operación (Flujo) = Utilidad de Operación, más depreciaciones y amortizaciones, más deterioro de activos fijos CONTENIDO: Resumen de Grupos… 2– Tablas Financieras de ALFA … 5 – Información financiera de los Grupos de ALFA … 9 Este documento puede contener información sobre acontecimientos futuros basada en numerosas variables y suposiciones que son inherentemente inciertas. ́ Ellas tienen que ver con juicios con respecto a las condiciones futuras de la economía, la competencia y los mercados financieros, así como con decisiones de negocios, todas las cuales son difíciles o imposibles de predecir. Por lo tanto, los resultados reales podrían diferir de las estimaciones sobre hechos futuros que se mencionan en este documento. Información financiera no auditada. En este reporte, las cifras están expresadas en pesos nominales ($), o en dólares nominales (U.S. $), según se indique. Donde fue aplicable, las cifras en pesos fueron convertidas a dólares utilizando el tipo de cambio promedio del mes en que se llevaron a cabo las transacciones. Los indicadores financieros se calculan en dólares. Pueden existir pequeñas diferencias en los porcentajes de variación de un período a otro, debido al redondeo de cifras a millones. ALFA, S.A.B. de C.V. – Reporte Trimestral 3T16 2 Resumen del desempeño de los grupos en el 3T16 Durante el 3T16, Sigma continuó reportando resultados sólidos a pesar de enfrentar un entorno retador. Los ingresos sumaron U.S. $1,461 millones en el 3T16, cifra 3% menor año vs. año influidos por la depreciación del peso que tuvo lugar en el período. Así, excluyendo efectos cambiarios, los ingresos hubiesen aumentado 5%. Por región, las ventas en México aumentaron 9% en pesos, reflejando aumentos de precios para absorber el efecto cambiario en el costo de materias primas. En Europa, las operaciones continuaron mejorando gradualmente. En EE.UU., las ventas se vieron afectadas por un retiro voluntario de productos corn dogs y ciertas salchichas. En el 3T16, el Flujo de Sigma ascendió a U.S. $166 millones, 1% más que en el 3T15 excluyendo la ganancia no recurrente de U.S. $45 millones registrada en dicho trimestre y que derivó del cobro de seguros por el incendio de la planta de Burgos. Adicionalmente, excluyendo efectos cambiarios, el Flujo aumentó 8% en el 3T16. En base a lo reportado, el Flujo de Sigma disminuyó 20% en 3T16 vs. año anterior. Las operaciones en Europa reportaron mejores resultados año vs. año, a pesar de no contar con la planta que sufrió el incendio en noviembre de 2014. Cabe mencionar que los resultados de 2015 se beneficiaron de la cobertura de seguros por interrupción de la operación, protección que ya no se tiene en 2016. En el 3T16, Sigma invirtió U.S. $75 millones en activos fijos. Esto incluyó U.S. $34 millones asignados a la construcción de la nueva planta en España, en reemplazo de la que se incendió. La consistente generación de Flujo, aunada a la recuperación de seguros, ha permitido a Sigma financiar sus inversiones y seguir fortaleciendo su posición financiera. Al final del periodo, la deuda neta fue de U.S. $1,843 millones, una disminución de U.S. $262 millones en comparación con los U.S. $2,105 millones reportados en el 3T15. En el 3T16, la Razón de Deuda Neta de Caja a Flujo fue 2.4 veces y la Cobertura de Intereses, 7.0 veces. (Ver en apéndice “A” un análisis más detallado del resultado del 3T16 de Sigma) Los ingresos de Alpek sumaron U.S. $1,236 millones en el 3T16, una reducción de 8% vs. el 3T15. Esto se debió principalmente a una baja de 10% en los precios promedio consolidados, resultado de los menores precios del petróleo y materias primas. El Flujo del 3T16 fue de U.S. $157 millones, 1% más que en 3T15. La cifra de este trimestre incluye un cargo por U.S. $1 millón, correspondiente a devaluación de inventarios, así como una ganancia no recurrente de U.S. $6 millones, producto del cobro de una póliza de seguros asociada con daños cubiertos por interrupción no planeada de actividades en la planta de Argentina en 2015. Ajustando por esas dos partidas, el Flujo comparable fue de U.S. $152 millones y U.S. $182 millones en 3T16 y 3T15, respectivamente. El decremento en Flujo año contra año se debió principalmente a menores márgenes tanto en el negocio de poliéster como en el de polipropileno, que excedieron el mejor desempeño alcanzado por el negocio de EPS. En el 3T16, las inversiones en activo fijo de Alpek sumaron U.S. $127 millones, cifra superior a los U.S. $35 millones del 3T15. La mayoría de los recursos se invirtieron en la planta de PTA/PET de M&G en Corpus Christi, así como en la planta de cogeneración de Altamira y en la adquisición de una participación mayoritaria en el capital de Selenis Canada, Inc. La deuda neta al final del trimestre fue de U.S. $915 millones, 39% mayor año vs. año. Al cierre del trimestre, las razones financieras fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo, 1.3 veces y Cobertura de intereses, 10.8 veces. (Ver en apéndice “B” el reporte 3T16 completo de Alpek) El volumen de ventas de Nemak en el 3T16 fue 12.2 millones de unidades equivalentes, 2% inferior año vs. año. Nemak obtuvo mayores volúmenes en el mercado europeo, lo que compensó parcialmente una reducción de volumen en el mercado de Norteamérica. Aunque de menor contribución, se lograron mayores volúmenes de ventas en Resto del Mundo que también ayudaron. En el 3T16, los ingresos sumaron U.S. $1,063 millones, cifra 3% inferior vs. el 3T15. Además de menores volúmenes de venta y similar a otros trimestres, los menores precios del aluminio influyeron en la baja. El Flujo sumó U.S. $182 millones en el 3T16, 6% inferior año vs. año, en parte debido a una difícil base de comparación con el 3T15, que incluyó un desfase favorable del precio de aluminio, que se revirtió a desfavorable en el 3T16. El Flujo por unidad fue U.S. $14.90 en el 3T16, vs. U.S. $15.60 en el 3T15. Las inversiones en activo fijo ascendieron a U.S. $118 millones en el 3T16. Los recursos fueron utilizados para ALFA, S.A.B. de C.V. – Reporte Trimestral 3T16 3 ampliar capacidad de maquinado y seguir adelante con una nueva planta de HPDC en México, así como otra nueva planta en Eslovaquia. También se invirtió en actualizar equipos de producción y en mejorar la eficiencia operativa. La deuda neta al cierre del 3T16 sumó U.S. $1,331 millones, 11% superior a la de 3T15, como reflejo de las inversiones en activo fijo en el periodo. En el 3T16, las razones financieras fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo 1.7 veces y Cobertura de Intereses de 11.0 veces. (Ver en apéndice “C” el reporte 3T16 completo de Nemak) En el 3T16, los ingresos de Axtel sumaron U.S. $205 millones, 106% superior año vs. año. El importante aumento se explica principalmente por la consolidación de los ingresos de Axtel. Además, los ingresos han sido impulsados por el crecimiento de los segmentos empresarial y de mercado masivo. El segmento de gobierno, que ha tenido un bajo rendimiento este año, registró mejores resultados en el trimestre debido a que los nuevos contratos firmados en el primer semestre están empezando a contribuir. El Flujo fue de U.S. $67 millones en el 3T16, un aumento de 87%, año vs. año, lo que se explica principalmente por la consolidación de Axtel, así como por algunas sinergias derivadas de la fusión de Axtel y Alestra. Como Axtel está expuesto a la volatilidad de tipo de cambio, en términos de pesos el Flujo aumentó 114%. Se continúa trabajando en lograr las sinergias esperadas por la fusión de acuerdo a lo planeado. A siete meses de la fusión, Axtel ha avanzado un 65% en la captura de sinergias. Las inversiones en activo fijo sumaron U.S. $50 millones en el 3T16, principalmente para facilitar el acceso de última milla y conectar clientes, así como desplegar la infraestructura y aumentar la capacidad de los centros de datos en Querétaro, México. Al cierre del 3T16, la deuda neta de Axtel fue U.S. $1,010 millones, U.S. $793 millones superior año vs. año. La cifra mencionada incluye U.S. $721 millones provenientes de la consolidación de la deuda neta de Axtel luego de la fusión. Al final del 3T16, las razones financieras fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo 4.5 veces y Cobertura de Intereses, 3.9 veces. Sobre una base proforma, incluyendo el Flujo UDM de Axtel y de Alestra, la Deuda Neta de Caja a Flujo sería de 4.2 veces. (Ver en apéndice “D” el reporte 3T16 completo de Axtel) Las operaciones de Newpek continuaron siendo impactadas por los bajos precios de petróleo a nivel global. No obstante, durante el 3T16, el precio del gas natural se recuperó significativamente. Por ejemplo, el precio promedio del gas natural de Henry Hub fue de U.S. $2.90 por MMBTUs, 4% mayor año contra año pero 34% superior al trimestre previo. Por su parte, los precios del petróleo permanecieron sin cambio año contra año, siendo el precio promedio de U.S. $45 por barril en el 3T16. El volumen de ventas de Newpek en EE.UU. fue de 6.7 miles de barriles de petróleo equivalente promedio por día ("MBPED") en el 3T16, 23% menos que en el 3T15. En México, la producción fue de 3.5 MBPED durante el 3T16, 20% menor vs. el 3T15. Debido al ambiente de precios, no se han perforado nuevos pozos en los EE.UU. y las operaciones en México se han reducido. Por lo tanto, las menores cifras de producción del trimestre reflejan las tasas normales de declinación de los pozos en operación. Los ingresos del 3T16 sumaron U.S. $29 millones, mientras que el Flujo fue de U.S. $1 millón. Esto representa disminuciones año vs. año de 9% y 89%, respectivamente, explicado por la menor producción y menores precios del petróleo. Las inversiones en activo fijo sumaron U.S. $7 millones en trimestre. (Ver en apéndice “E” un análisis más detallado del resultado 3T16 de Newpek) Resultados financieros consolidados Los ingresos consolidados de ALFA ascendieron a U.S. $4,023 millones en el 3T16, cifra 2% inferior a los U.S. $4,107 millones registrados en el 3T15. Esta disminución refleja principalmente menores volúmenes de venta y precios de materias primas de Alpek (materias primas provenientes del petróleo) y Nemak (aluminio). Los ingresos se vieron también afectados negativamente por la mayor apreciación del dólar, que redujo los ingresos convertidos a dólares de las empresas expuestas al peso mexicano, como Sigma (operaciones en México) y Axtel. En el trimestre, las ALFA, S.A.B. de C.V. – Reporte Trimestral 3T16 4 ventas en el extranjero sumaron el 65% del total, comparado con el 66% en el 3T15. En forma acumulada, los ingresos ascendieron a U.S. $11,882 millones, 4% inferiores a los de 2015, básicamente por las mismas razones. La utilidad de operación de ALFA ascendió a U.S. $334 millones en el 3T16, 16% inferior a la de 3T15. Sin embargo, el 3T15 incluyó partidas extraordinarias de Sigma por el cobro del seguro relacionado con el incendio de la planta en España, así como un cargo por devaluación de inventarios en Alpek. Excluyendo estas partidas, la Utilidad de Operación disminuyó 11% año contra año, lo que se explica principalmente por menores márgenes en Alpek (en poliéster y polipropileno) y Nemak, debido al desfase del precio de aluminio como se comentó en la sección de grupos de este reporte. El Flujo en el 3T16 sumó U.S. $560 millones, 5% menor año vs. año, reflejando la menor utilidad de operación ya explicada, pero sólo 3% si se excluyen las partidas no recurrentes ya comentadas. En forma acumulada, la utilidad de operación y el Flujo sumaron U.S. $1,122 millones y U.S. $1,782 millones, 3% inferior y 1% superior en comparación con el 2015, respectivamente. ALFA reportó un RIF negativo de U.S. $187 millones en el 3T16, en comparación con el de U.S. $174 millones del 3T15. Las principales partidas que afectaron el RIF del 3T16 fueron gastos financieros y un cargo por U.S. $28 millones por la cancelación del valor remanente en libros en la inversión en acciones de Pacific Exploration and Production (“PRE”). En forma acumulada, el RIF negativo ascendió a U.S. $615 millones, 20% menor al de 2015. La Utilidad Neta Mayoritaria en el 3T16 ascendió a U.S. $13 millones, en comparación con U.S. $155 millones en el 3T15. La reducción se explica por los menores resultados operativos, mayores impuestos y un incremento en el Resultado Integral de Financiamiento (“RIF”) negativo en comparación con el 3T15. En forma acumulada, la Utilidad Neta Mayoritaria sumó U.S. $201 millones, 5% menos que la correspondiente a 2015. Inversiones en activo fijo y adquisiciones; deuda neta Las inversiones en activo fijo y adquisiciones sumaron U.S. $376 millones en el 3T16. Todas las subsidiarias siguieron avanzando en sus proyectos de inversión, como se explica en la sección inicial de este informe. En forma acumulada, las inversiones en activo fijo y adquisiciones ascendieron a U.S. $1,041 millones en lo que va de 2016. Al cierre del 3T16, la deuda neta de ALFA ascendió a U.S. $5,943 millones, U.S. $1,084 millones más que en el 3T15. Como se explica en la portada de este informe, el aumento en la deuda neta refleja principalmente la consolidación de la deuda de Axtel por U.S. $721 millones y las inversiones en activo fijo del período. Al final del trimestre, las razones financieras fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo: 2.4 veces; Cobertura de Intereses: 6.6 veces. Estas razones se comparan con las de 2.1 veces y 7.2 veces del 3T15. 5 ALFA, S.A.B. de C.V. – Reporte Trimestral 3T16 ALFA TABLA 1 | CAMBIOS EN VOLUMEN Y PRECIOS (%) ACUM. ´16 vs. 3T16 vs. ACUM.´15 2T16 3T15 Volumen Total (0.6) 11.6 10.0 Volumen Nacional 2.4 28.5 27.3 Volumen Extranjero (3.4) (0.8) (1.9) Precios Promedio en Pesos 3.7 0.2 2.2 Precios Promedio en Dólares 0.0 (12.2) (13.0) TABLA 2 | VENTAS 3T16 2T16 (%) 3T16 VS. 3T15 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 VAR.% VENTAS TOTALES Millones de Pesos 75,323 73,119 67,353 Millones de Dólares 4,023 4,050 4,107 VENTAS NACIONALES Millones de Pesos 26,552 25,653 22,691 Millones de Dólares 1,418 1,422 1,384 VENTAS EN EL EXTRANJERO Millones de Pesos 48,771 47,466 44,662 Millones de Dólares 2,604 2,628 2,723 En el Extranjero / Total (%) 65 65 66 3 (1) 4 -­‐ 3 (1) 12 (2) 17 2 9 (4) 217,069 11,882 76,077 4,166 140,992 7,716 65 193,068 12,418 65,634 4,224 127,433 8,194 66 12 (4) 16 (1) 11 (6) TABLA 3 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN (%) 3T16 VS. 3T16 2T16 3T15 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 VAR.% UTILIDAD DE OPERACIÓN Millones de Pesos 6,275 7,444 6,515 (16) (4) 20,479 18,125 13 Millones de Dólares 334 412 396 (19) (16) 1,122 1,161 (3) FLUJO DE EFECTIVO Millones de Pesos 10,503 11,599 9,684 (9) 8 32,545 27,631 18 Millones de Dólares 560 642 589 (13) (5) 1,782 1,773 1 TABLA 4 | RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO (RIF) (MILLONES DE DÓLARES) (%) 3T16 VS. 3T16 2T16 3T15 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 VAR.% (102) (103) (85) 1 (20) (314) (263) (19) Gastos Financieros 6 7 10 (5) (37) 22 24 (7) Productos Financieros (95) (96) (74) 1 (28) (291) (239) (22) Gastos Financieros Netos (64) (218) (100) 71 36 (258) (302) 15 Ganancia (Pérdida) Cambiara (28) (7) 0 (300) -­‐ (69) (224) 69 Valuación PRE RIF Capitalizado 1 0 0 -­‐ -­‐ 1 0 -­‐ 42 (7) (615) (765) 20 Resultado Integral de Financiamiento (187) (321) (174) 4.4 4.5 4.7 4.7 4.3 Costo Promedio de Pasivos (%) 6 ALFA, S.A.B. de C.V. – Reporte Trimestral 3T16 ALFA TABLA 5 | UTILIDAD NETA MAYORITARIA (MILLONES DE DÓLARES) (%) 3T16 VS. 3T16 2T16 3T15 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 VAR.% Utilidad (Pérdida) Neta Consolidada 50 68 212 (26) (76) 330 301 10 Interés Minoritario 37 22 56 70 (34) 128 89 44 Interés Mayoritario 13 46 155 (71) (91) 201 211 (5) Utilidad por Acción (Dólares) 0.00 0.01 0.03 (75) (92) 0.04 0.04 (3) Prom. Acciones en Circulación (Millones) 5,121 5,121 5,128 5,121 5,132 TABLA 6 | MOVIMIENTOS DE FLUJO DE EFECTIVO (MILLONES DE DÓLARES) Flujo de Operación Capital Neto en Trabajo y Otros Inversiones y Adquisiciones Gastos Financieros Netos Impuestos Dividendos (ALFA, S.A.B.) Otras Fuentes y Usos Disminución (Aumento) en Deuda Neta 3T16 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 VAR.% (13) (5) 242 142 (9) (16) 13 (21) 25 34 -­‐ -­‐ 44 (103) (21) (85) 1,782 (303) (1,041) (309) (232) (172) (882) (1,158) 1,772 (414) (1,152) (241) (162) (156) 616 264 1 27 10 (28) (43) (10) (243) (539) (%) 3T16 VS. 3T15 560 642 589 65 19 (155) (376) (344) (325) (92) (106) (76) (47) (63) (71) 0 0 0 (20) (36) 622 89 113 584 2T16 TABLA 7 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (MILLONES DE DÓLARES) Activos Totales Pasivo Total Capital Contable Capital Contable Mayoritario Deuda Neta Deuda Neta/Flujo* Cobertura de Intereses* *Veces: UDM = últimos 12 meses 3T16 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 16,809 12,038 4,771 3,583 5,943 2.4 6.6 16,619 11,888 4,731 3,591 6,032 2.4 7.1 15,639 11,002 4,637 3,644 4,859 2.1 7.2 16,809 12,038 4,771 3,583 5,943 2.4 6.6 15,639 11,002 4,637 3,644 4,859 2.1 7.2 Apéndice A ALFA, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Información en Millones de Pesos Nominales ACTIVO ACTIVO CIRCULANTE: Efectivo y equivalentes de efectivo Clientes Otras cuentas y documentos por cobrar Inventarios Otros activos circulantes Total activo circulante sep-­‐16 jun-­‐16 22,655 30,070 7,644 39,466 11,832 111,667 Sep 15 23,791 25,823 9,497 34,672 5,960 99,743 7 (5) 23 3 25 5 (5) 16 (20) 14 99 12 sep-­‐15 21,097 31,612 6,226 38,174 9,471 106,580 (%) Sep 16 vs. Jun 16 INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO ACTIVOS INTANGIBLES OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES Total activo PASIVO Y CAPITAL CONTABLE PASIVO A CORTO PLAZO: Vencimiento en un año de la deuda a largo plazo Préstamos bancarios y documentos por pagar Proveedores Otras pasivos circulantes Total pasivo a corto plazo PASIVO A LARGO PLAZO: Deuda a largo plazo Impuestos diferidos Otros pasivos Estimación de remuneraciones al retiro Total pasivo CAPITAL CONTABLE: Capital Contable de la participación controladora: Capital social 2,001 138,070 54,934 21,110 327,783 1,444 0 1,090 6,187 47,906 22,804 77,988 2,448 132,155 52,143 20,967 314,293 1,791 104,009 44,492 15,952 265,987 (18) 4 5 1 4 12 33 23 32 23 1,498 5,693 43,186 22,034 72,411 5,099 5,842 39,082 18,591 68,613 (27) 9 11 3 8 (79) 6 23 23 14 131,038 14,204 7,217 4,304 234,750 127,808 13,493 6,994 4,118 224,824 95,576 11,701 7,750 3,480 187,120 3 5 3 5 4 37 21 (7) 24 25 213 213 206 -­‐ 4 Capital contribuido Capital ganado Total Capital Contable de la participación controladora: Total Capital Contable de la participación no controladora: Total capital contable Total pasivo y capital contable Razón circulante Pasivo a capital contable consolidado 213 69,657 69,871 23,162 93,033 327,783 1.43 2.52 213 67,701 67,915 21,554 89,469 314,293 1.47 2.51 206 61,772 61,978 16,889 78,868 265,987 1.45 2.36 -­‐ 3 3 7 4 4 4 13 13 37 18 23 Apéndice B ALFA, S.A.B. DE C.V. y Subsidiarias ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES Información en Millones de Pesos Nominales Ventas netas III Trim 16 II Trim 16 III Trim 15 Acum 16 Acum 15 (%) III Trim 16 vs. II Trim 16 III Trim 15 75,323 73,119 67,353 217,069 193,069 3 12 Nacionales Exportación 26,552 48,771 25,653 47,466 22,691 44,662 76,077 140,992 65,634 127,434 4 3 17 9 Costo de ventas (58,838) (55,228) (53,391) (166,649) (152,579) (7) (10) Utilidad bruta 16,485 17,891 13,962 50,420 40,489 (8) 18 Gastos de operación y otros (10,210) (10,448) (7,447) (29,941) (22,363) 2 (37) Utilidad de operación 6,275 7,444 6,515 20,479 18,126 (16) (4) Costo integral de financiamiento, neto (3,566) (5,834) (2,720) (11,346) (11,571) 39 (31) Participación en resultados de asociadas 27 23 61 38 (291) 17 (56) Utilidad antes de la siguiente provisión 2,736 1,632 3,855 9,171 6,264 68 (29) Provisión para: Impuestos a la utilidad (1,815) (429) (258) (3,263) (1,223) (323) (603) Utilidad neta consolidada 920 1,203 3,597 5,908 5,042 (24) (74) Resultado del interés minoritario 686 386 921 2,319 1,424 78 (26) Resultado del interés mayoritario 234 817 2,675 3,590 3,616 (71) (91) Flujo de operación Cobertura de intereses * * últimos 12 meses 10,503 6.6 11,599 7.0 9,684 7.2 32,545 6.6 27,631 7.2 (9) 8 9 ALFA, S.A.B. de C.V. – Reporte Trimestral 3T16 ENRIQUE FLORES +52 (81) 8748.1207 eflores@alfa.com.mx LUIS OCHOA +52 (81) 8748.2521 lochoa@alfa.com.mx JUAN ANDRÉS MARTÍN +52 (81) 8748.1676 jamartin@alfa.com.mx MARCELA ELIZONDO +52 (81) 8748.1223 melizondo@alfa.com.mx MBS VALUE PARTNERS SUSAN BORINELLI +1 (646) 330.5907 susan.borinelli@mbsvalue.com Apéndices: A SIGMA B ALPEK C NEMAK D AXTEL E NEWPEK 10 13 27 35 41 ALFA, S.A.B. de C.V. – Reporte Trimestral 3T16 10 SIGMA Alimentos Refrigerados | 37% DE LOS INGRESOS Y 29% DEL FLUJO EN EL 2T16 Sigma es una compañía multinacional líder en la industria de alimentos refrigerados, que se enfoca a la producción, comercialización y distribución de alimentos de calidad con marca propia, incluyendo carnes empacadas, queso, yogurt y otros alimentos refrigerados y congelados. Sigma tiene un portafolio diversificado de marcas líderes y opera 66 plantas en 17 países en cuatro regiones clave: México, Europa, los EE.UU. y Latinoamérica. Comentarios sobre la industria En el 3T16, los mercados de consumo en las principales regiones donde Sigma opera mostraron un débil desempeño. En México, el índice de confianza del consumidor reportado por el INEGI (Instituto Nacional de Estadística y Geografía) disminuyó a 86.5 en el 3T16, su nivel más bajo desde el 1T14. Como reflejo de lo anterior, las ventas mismas tiendas, según la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) crecieron solo 5% en pesos nominales año vs. año. En Europa, la Comisión Europea publicó el índice de confianza del consumidor del 3T16, el cual fue 8.2 negativo, menor que el 6.9 negativo en el 3T15. Por el contrario, en los EE.UU., el Conference Board señaló que el índice en el 3T16 aumentó a 100.9, su nivel más alto desde el 1T15. Sin embargo, las ventas de alimentos al menudeo reportadas por la Oficina de Censos de los EE.UU. crecieron 2% en el año, porcentaje menor al crecimiento de 3% año vs. año observado en el 3T15. Por el lado positivo, durante el 3T16, los precios de algunas de las principales materias primas de Sigma en las Américas se mantuvieron por debajo de los niveles del 3T15. Específicamente, los precios de muslos y pechugas de pavo fueron 61% y 25% inferiores, respectivamente, mientras que los de la leche se mantuvieron estables. Por el contrario, los precios de la carne de cerdo fueron 13% mayores, aunque se mantuvieron aún por debajo de los niveles récord observados en 2013 y 2014. En Europa, los precios de la carne de cerdo se comportaron de forma similar a los precios en Norteamérica en el 3T16. En México, los productores de alimentos empacados, como Sigma, han disfrutado de un entorno favorable de precios de materias primas. Sin embargo, el fortalecimiento del dólar vs. el peso mexicano ha reducido el potencial ahorro de costos, ya que la mayoría de los participantes de la industria importan sus materias primas. Operaciones Durante el 3T16, Sigma vendió 425 mil toneladas de productos alimenticios, 1% menos que en el 3T15. La razón principal detrás de la disminución fue un retiro voluntario del mercado de corn dogs y algunas líneas de salchicha en EE.UU. En forma acumulada, el volumen de ventas de Sigma fue de 1,258 mil toneladas, similar al del mismo periodo de 2015. En cuanto a precios, Sigma reportó una disminución promedio de 1% año vs. año en dólares, debido principalmente a la fuerte revaluación del dólar estadounidense. Excluyendo este efecto, los precios promedio crecieron 6% en el año. Resultados Financieros Los ingresos de Sigma sumaron U.S. $1,461 millones en el 3T16, 3% menos año vs. año, afectados por el fortalecimiento del dólar, que subió 14% en el periodo contra el peso mexicano. Excluyendo el impacto del tipo de cambio, los ingresos aumentaron 5%. En México, las ventas en pesos crecieron 9% año vs. año, reflejando volúmenes de ventas ligeramente mayores y ajustes de precios para absorber los mayores costos de materias primas. En EE.UU., los ingresos se vieron afectados por el menor volumen de ventas ya comentado. En Europa, las ventas en Euros fueron similares a los del 3T15. Las ventas en México representaron el 41% del total en el trimestre, mientras que Europa representó el 38%, EE.UU. el 14% y América Latina el 7%. En forma acumulada, los ingresos sumaron U.S. $4,259 millones, 4% menos en comparación con el mismo periodo de 2015, debido principalmente al fortalecimiento del dólar estadounidense ya explicado. ALFA, S.A.B. de C.V. – Reporte Trimestral 3T16 11 Excluyendo la ganancia no recurrente por U.S. $45 millones reportada en el 3T15 correspondiente al cobro de seguros por la planta incendiada en Burgos, la utilidad de operación y el Flujo del 3T16 fueron U.S. $114 millones y U.S. $166 millones, menor en 3% y superior en 1% año contra año, respectivamente. Además, descontando el efecto de los movimientos del tipo de cambio, el Flujo hubiese sido 8% superior año contra año. El decremento de la utilidad de operación es atribuible al menor volumen de ventas y a la fortaleza del dólar. La utilidad de operación y el Flujo reportados en el 3T16 fueron menores en 30% y 20% año contra año, respectivamente. En forma acumulada, la utilidad de operación y el Flujo sumaron U.S. $352 millones y U.S. $497 millones, cifras menores en 21% y 15%, respectivamente, que las correspondientes a 2015, por las mismas razones. Las operaciones en Europa continuaron mostrando mejoría, a pesar de no contar todavía con la flexibilidad y la competitividad de costos esperada de la nueva planta en construcción, ni con el beneficio de la cobertura del seguro por interrupción de negocio como en 2015. El Flujo en México medido en dólares aumentó 1% año vs. año, a pesar de la depreciación de 14% del peso registrada en el periodo. Inversiones en activo fijo y adquisiciones; deuda neta Durante el 3T16, las inversiones en activo fijo sumaron U.S. $75 millones. Esto incluye U.S. $34 millones para la construcción en marcha de la nueva planta en Burgos, España, que está programada para iniciar operaciones en noviembre. El resto fue invertido en otros activos fijos y proyectos menores en toda la empresa. La fuerte generación de Flujo y la recuperación de seguros por el incendio en Burgos, le permitieron a Sigma financiar sus inversiones en activo fijo y continuar fortaleciendo su condición financiera. Al cierre del 3T16, la deuda neta fue de U.S. $1,843 millones, U.S. $262 millones menos que en el 3T15. Las razones financieras al final del 3T16 fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo, 2.4 veces; cobertura de intereses, 7.0 veces. Estas razones se comparan con las 2.7 veces y 7.5 veces, reportadas en el 3T15, respectivamente. 12 ALFA, S.A.B. de C.V. – Reporte Trimestral 3T16 SIGMA TABLA 1 | CAMBIOS EN VOLUMEN Y PRECIOS (%) ACUM. ´16 vs. 3T16 vs. ACUM. ´15 2T16 3T15 Volumen Total (1.0) (1.5) (0.2) Precios Promedio en Pesos 5.9 12.9 13.4 Precios Promedio en Dólares 2.1 (1.1) (3.5) TABLA 2 | VENTAS 3T16 2T16 (%) 3T16 VS. 3T15 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 VAR.% VENTAS TOTALES Millones de Pesos 27,342 26,089 24,573 Millones de Dólares 1,461 1,445 1,499 VENTAS NACIONALES Millones de Pesos 11,092 10,683 10,184 Millones de Dólares 593 592 621 VENTAS EN EL EXTRANJERO Millones de Pesos 16,250 15,405 14,389 Millones de Dólares 868 853 877 En el Extranjero / Total (%) 59 59 59 5 1 4 -­‐ 5 2 11 (3) 9 (5) 13 (1) 77,819 4,259 31,948 1,750 45,871 2,510 59 68,742 4,419 29,436 1,894 39,306 2,524 57 TABLA 3 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN (%) 3T16 VS. 3T16 2T16 3T15 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 VAR.% UTILIDAD DE OPERACIÓN Millones de Pesos 2,138 2,169 2,686 (1) (20) 6,424 6,944 (7) Millones de Dólares 114 120 163 (5) (30) 352 443 (21) FLUJO DE EFECTIVO Millones de Pesos 3,106 3,044 3,437 2 (10) 9,079 9,100 -­‐ Millones de Dólares 166 169 208 (2) (20) 497 582 (15) TABLA 4 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (MILLONES DE DÓLARES) Activos Totales Pasivo Total Capital Contable Capital Contable Mayoritario Deuda Neta Deuda Neta/Flujo* Cobertura de Intereses* *Veces: UDM = últimos 12 meses 3T16 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 4,935 4,051 885 854 1,843 2.4 7.0 4,794 3,971 823 793 1,935 2.3 7.8 4,722 4,043 679 654 2,105 2.7 7.5 4,935 4,051 885 854 1,843 2.4 7.0 4,722 4,043 679 654 2,105 2.7 7.5 13 (4) 9 (8) 17 (1) Tercer Trimestre 2016 (3T16) | Monterrey, N.L., México, a 17 de octubre de 2016 – Alpek, S.A.B. de C.V. (BMV: ALPEK) Alpek reporta Flujo de U.S. $157 millones en el 3T16 Información Financiera Seleccionada (Millones de Dólares) 3T16 2T16 3T15 (%) 3T16 vs. 2T16 3T15 Acum'16 Acum'15 Var.% Volumen Total (ktons) 998 981 980 2 2 2,967 2,970 - Poliéster Plásticos y Químicos 757 241 743 239 751 230 2 1 1 5 2,254 713 2,282 688 (1) 4 Ingresos Consolidados Poliéster Plásticos y Químicos Flujo de Operación Consolidado Poliéster Plásticos y Químicos Utilidad Atribuíble a la Participación Controladora Inversiones y Adquisiciones Deuda Neta Deuda Neta/ Flujo de Operación(1) Cobertura de intereses (1) 1,236 1,237 1,346 - (8) 3,655 4,065 (10) 885 351 871 366 993 354 2 (4) (11) (1) 2,593 1,062 2,956 1,109 (12) (4) 157 208 156 (25) 1 536 488 10 83 73 110 98 79 76 (25) (25) 6 (4) 267 270 273 211 (2) 28 50 48 38 4 30 170 146 16 128 915 1.3 10.8 110 910 1.3 11.1 35 656 1.2 9.2 17 - 265 39 270 150 81 (1) Veces: Últimos 12 meses Principales Aspectos de Operación y Financieros (3T16) • Flujo Consolidado 3T16 de U.S. $157 millones, incluye cargo no-erogable de U.S. $1 millón por devaluación de inventario y compensación de seguro en efectivo por U.S. $6 millones Alpek • Adquisición de participación controladora en Selenis Canada Inc., planta de PET con capacidad de 144,000 toneladas anuales, ubicada en Montreal, Québec • Balance Sólido: 1.3x Deuda Neta / Flujo de Operación y 10.8x Cobertura de Intereses • Flujo 3T16 de U.S. $83 millones, incluye cargo no-erogable de U.S. $7 millones por devaluación de inventario y beneficio por compensación de seguro de U.S. $6 millones Poliéster • Impacto negativo en resultados por: i) entorno de precios del petróleo y materias primas debajo de expectativas, ii) la prolongación de un paro programado de planta en Argentina, iii) mezcla de ventas de PET, y iv) baja demanda de fibras de poliéster • Flujo 3T16 de U.S. $73 millones, incluye beneficio no-erogable de U.S. $6 millones por costo de inventario, debido a mayores precios del propileno Plásticos & Químicos (P&Q) • Márgenes de polipropileno (PP) disminuyeron respecto al 2T16, como se anticipaba, aunque se mantienen por encima de sus niveles históricos • Desempeño mejor a lo esperado en poliestireno expandible (EPS), resultado de la solidez en la demanda y los márgenes Este documento contiene información sobre acontecimientos futuros basada en numerosas variables y suposiciones que son inherentemente inciertas. Ellas tienen que ver con juicios con respecto a, las condiciones futuras de la economía, la competencia y los mercados financieros, así como con decisiones de negocios, todas las cuales son difíciles o imposibles de predecir. Por lo tanto, los resultados reales podrían diferir de los que se muestran en este documento. Información financiera no auditada basada en IFRS. En este reporte, las cifras están expresadas en pesos nominales ($), o en dólares nominales (U.S. $), según se indique. Donde fue aplicable, las cifras en pesos fueron convertidas a dólares utilizando el tipo de cambio promedio del mes en que se llevaron a cabo las transacciones. Los indicadores financieros se calculan en dólares. Pueden existir pequeñas diferencias en los porcentajes de variación de un periodo a otro, debido al redondeo de cifras a millones de pesos o millones de dólares. Tercer Trimestre 2016 (3T16) | Mensaje del Director General El Flujo Consolidado de Alpek en el 3T16 fue de U.S. $157 millones, 1% mayor a lo registrado en el 3T15, pero 25% por debajo del 2T16. El desempeño del segmento de Plásticos & Químicos (P&Q) no logró compensar los menores resultados del segmento de Poliéster, en medio de un entorno desfavorable de precios del petróleo y materias primas. El 3T16 estuvo marcado por un ambiente de precios del petróleo y materias primas volátil, en contraste con la favorable recuperación observada en el 2T16. El precio promedio por barril del crudo Brent cayó inesperadamente en julio, y su promedio de U.S. $46/bl en el 3T16 fue menor a la estimación de Alpek para el segundo semestre de 2016, de U.S. $50/bl. Los precios de las materias primas tuvieron movimientos mixtos. El precio de referencia del paraxileno (Px) en los EE.UU. bajó 5% de junio a septiembre, en línea con el precio del petróleo. En cambio, el precio del propileno (PGP) aumentó 30%, impulsado principalmente por eventos temporales que afectaron el suministro. Las variaciones en los precios de materias primas resultaron en un cargo no-erogable de U.S. $1 millón por devaluación de inventario en el Flujo Consolidado de Alpek en el 3T16, el cual incluye: un cargo por devaluación de inventarios de U.S. $7 millones en el segmento de Poliéster y una ganancia por costo de inventarios de U.S. $6 millones en P&Q. En el acumulado del año, el Flujo Consolidado de Alpek incluye un beneficio no-erogable neto de U.S. $8 millones por costo de inventario. El Flujo del segmento de Poliéster en el 3T16 fue de U.S. $83 millones. Además del cargo de U.S. $7 millones por devaluación de inventario, el Flujo incluye un beneficio de U.S. $6 millones por una compensación de seguro asociada al paro no programado de una planta en Argentina en 2015. Ajustado por el cargo de inventario y el beneficio de seguro, el Flujo comparable del segmento fue de U.S. $85 millones en el 3T16, una baja de 17% y 11% contra el 3T15 y 2T16, respectivamente. La combinación de un débil entorno de precios del petróleo, la prolongación de un paro programado de planta en Argentina, menores márgenes por efecto de la mezcla de ventas de PET y la baja demanda de fibras de poliéster, impactaron al desempeño del segmento en el 3T16. En el 3T16, el segmento de P&Q registró un Flujo de U.S. $73 millones. Ajustado por el beneficio en costo de inventario, el Flujo comparable del segmento fue de U.S. $67 millones en el 3T16 , 15% por debajo del 3T15 y 29% menos que en el 2T16, resultado de menores márgenes del polipropileno (PP). El desempeño mejor a lo esperado del poliestireno expandible (EPS) contribuyó al Flujo del segmento en el 3T16. En línea con nuestra guía de resultados vigente, los márgenes del PP parecen haberse estabilizado por encima de sus niveles históricos, aunque por debajo de los registrados en el 2T16. La volatilidad observada en los márgenes mensuales del PP en el 3T16 es la más baja en lo que va del año, lo que refleja mejoras secuenciales en las importaciones e inventarios de PP en la región. En cuanto a inversiones, la construcción de la planta de cogeneración de Altamira está avanzando rápidamente, al tiempo que realizamos el último pago asociado a la planta de PTA/PET en Corpus Christi. Las inversiones en activo fijo en el 3T16 sumaron U.S. $128 millones, 265% y 17% mayores a lo registrado en el 3T15 y 2T16, respectivamente. ir@alpek.com www.alpek.com 2 Tercer Trimestre 2016 (3T16) | Las inversiones del 3T16 incluyen la adquisición de una participación controladora en Selenis Canada Inc., único productor de PET en Canadá, que opera una planta ubicada en Montreal, Québec con capacidad para producir 144 mil toneladas anuales. Además de expandir las operaciones de Alpek en América del Norte, esta transacción ofrece una buena plataforma para lograr sinergias por integración a PTA y eventualmente complementar nuestro portafolio con productos diferenciados de PET. Aunque la volatilidad en los precios del petróleo y materias primas fue particularmente elevada en el 3T16, es alentador observar la reciente recuperación del precio del petróleo Brent, por arriba del estimado por Alpek de U.S. $50/bl para la segunda mitad de 2016. Mantenemos un Flujo estimado de U.S. $700 millones en nuestra guía de resultados, reconociendo que ello implica para el 4T16 alcanzar un Flujo ubicado en el rango superior de nuestros últimos estimados. ir@alpek.com www.alpek.com 3 Tercer Trimestre 2016 (3T16) | Resultados por Segmento de Negocio Poliéster (Ácido Terftálico Purificado (PTA), Tereftalato de Polietileno (PET), Fibras Poliéster – 71% de los Ingresos Netos de Alpek) Las ventas del segmento de Poliéster en el 3T16 disminuyeron 11% año contra año, resultado de menores precios. Los precios promedio del Poliéster decrecieron 12% en el 3T16 respecto al 3T15, reflejando la caída en los precios del petróleo y materias primas, como el Px, observada en los últimos 12 meses. El promedio de los precios de referencia del Px en EE.UU. disminuyó 16% año contra año, lo que se reflejó, en gran medida, en los precios promedio del poliéster y en las ventas. El volumen de ventas de Poliéster en el 3T16 subió 1% y 2% en comparación con el 3T15 y 2T16, respectivamente, apoyado por una sólida demanda, a pesar de un entorno desfavorable de precios de materias primas. El Flujo del segmento en el 3T16 fue de U.S. $83 millones, incluyendo un cargo no-erogable de U.S. $7 millones por devaluación de inventario y un beneficio en efectivo de U.S. $6 millones por una compensación de seguro asociada a la afectación derivada de la interrupción del negocio por un paro no programado de una planta en Argentina ocurrido el año pasado. Ajustado por el cargo de inventario y el beneficio del seguro, el Flujo comparable del segmento en el 3T16 disminuyó 17% y 11% respecto al 3T15 y 2T16, respectivamente, afectado por la debilidad en el entorno de precios del petróleo y materias primas, la prolongación de un paro programado de planta en Argentina, menores márgenes por mezcla de ventas de PET y la baja demanda de fibras de poliéster. Plásticos & Químicos (P&Q) (Polipropileno (PP), Poliestireno Expandible (EPS), Caprolactama (CPL), otros productos – 29% de las Ventas Netas de Alpek) Las ventas de P&Q en el 3T16 se redujeron 1% contra el 3T15, ya que el mayor volumen no logró compensar la disminución de 5% en los precios promedio de P&Q. El menor precio promedio de P&Q es resultado de un ligero aumento en los precios promedio del PP y una disminución de 10% en los precios promedio del EPS. El volumen de P&Q en el 3T16 incrementó 5% y 1% respecto al 3T15 y 2T16, respectivamente. La sólida demanda de nuestros productos, aunada a una mayor utilización en la capacidad de PP, como resultado del abasto incremental de propileno, así como a la exitosa integración de las plantas de EPS recientemente adquiridas, contribuyeron al crecimiento sostenido en volumen. El Flujo del segmento de P&Q ascendió a U.S. $73 millones en el 3T16, incluyendo un beneficio no-erogable de U.S. $6 millones por costo de inventarios. Ajustado por el beneficio en costo de inventario, el Flujo comparable del segmento en el 3T16 disminuyó 15% y 29% en comparación con el 3T15 y 2T16, respectivamente, como resultado de menores márgenes de PP, que se mantienen, no obstante, por encima de sus niveles históricos; apoyados por los sólidos fundamentales de la industria. A pesar de que los márgenes del PP fueron menores año contra año y trimestre contra trimestre, parecen haberse estabilizado luego de haber alcanzado en febrero un nivel máximo, mismo que fue seguido por una tendencia a la baja observada en el 2T16. ir@alpek.com www.alpek.com 4 Tercer Trimestre 2016 (3T16) | Resultados Financieros Consolidados Ingresos (Ventas Netas): Las Ventas Netas del 3T16 sumaron U.S. $1,236 millones, 8% por debajo del 3T15 y en línea respecto al 2T16, debido a menores precios promedio consolidados. Los precios promedio consolidados del 3T16 disminuyeron 10% y 2% contra el 3T15 y 2T16, respectivamente, reflejando los menores precios del petróleo y materias primas. Los menores precios promedio consolidados del 3T16 fueron parcialmente compensados por un aumento de 2% en el volumen consolidado respecto al 3T15 y 2T16, respectivamente. Las Ventas Netas Acumuladas al 30 de septiembre de 2016 sumaron U.S. $3,655 millones, 10% por debajo de lo registrado en el mismo periodo del año anterior, principalmente debido a una caída de 10% en los precios promedio consolidados. Flujo de Operación (Flujo o EBITDA): El Flujo Consolidado del 3T16 fue de U.S. $157 millones, 1% por arriba del 3T15 y 25% por debajo del 2T16. El Flujo Consolidado del 3T16 incluye un cargo no-erogable de U.S. $1 millón por devaluación de inventario y un beneficio en efectivo de U.S. $6 millones por el pago de una compensación de seguro asociada a pérdidas derivadas de la interrupción de negocio por un paro no programado de una planta en Argentina, ocurrido en 2015. Ajustado por el cargo de inventario y el beneficio del seguro, el Flujo Consolidado comparable fue de U.S. $152 millones, U.S. $190 millones y U.S. $182 millones en el 3T16, 2T16 y 3T15, respectivamente. El Flujo Consolidado comparable del 3T16 disminuyó 16% y 20% contra el 3T15 y 2T16, respectivamente, debido principalmente a la combinación antes mencionada de factores que afectó negativamente al segmento de Poliéster, y a menores márgenes del PP, que impactaron al segmento de P&Q. Al 30 de septiembre de 2016, los acumulados de Flujo Consolidado y Flujo Consolidado comparable fueron de U.S. $536 millones y U.S. $520 millones, 10% y 7% por arriba de lo registrado en el mismo periodo de 2015, respectivamente. Utilidad (Pérdida) Neta Atribuible a la Participación Controladora: La Utilidad Neta Consolidada Atribuible a la Participación Controladora del 3T16 fue de U.S. $50 millones, comparada con la utilidad de U.S. $38 millones y U.S. $48 millones del 3T15 y 2T16, respectivamente. La Utilidad Neta Atribuible a la Participación Controladora acumulada al 30 de septiembre de 2016 fue de U.S. $170 millones, 16% por arriba a la cifra registrada en el mismo periodo del año anterior, impulsada por una mayor Utilidad de Operación. Inversiones en Activo Fijo y Adquisiciones (Capex): Las Inversiones en Activo Fijo y Adquisiciones del 3T16 sumaron U.S. $128 millones, en comparación con los U.S. $110 millones y U.S. $35 millones del 2T16 y 3T15, respectivamente. El Capex acumulado en lo que va del año es de U.S. $270 millones, 81% por arriba de lo registrado en el mismo periodo del año anterior, impulsado principalmente por la continua inversión en proyectos estratégicos. La mayoría de estos fondos fueron destinados a la planta de PTA/PET en Corpus Christi, la planta de cogeneración de Altamira y el contrato de abasto de MEG con Huntsman. Además, Alpek adquirió una participación controladora en Selenis Canada Inc., compañía que opera una planta de PET con capacidad de 144 mil toneladas en Montreal, Québec. Las Inversiones de Activo Fijo y Adquisiciones también incluyen reemplazos de activos y otros proyectos de capital menores. ir@alpek.com www.alpek.com 5 Tercer Trimestre 2016 (3T16) | Deuda Neta: La Deuda Neta Consolidada al 30 de septiembre de 2016 fue de U.S. $915 millones, 39% por arriba del 3T15, y manteniéndose estable contra la del 2T16. En términos absolutos, la Deuda Neta subió U.S. $193 millones en lo que va del año, ya que el Capex destinado a proyectos estratégicos (excluyendo Capex para mantenimiento) sumó U.S. $231 millones. También es importante mencionar que la inversión en capital neto de trabajo fue positiva por primera vez este año, como se anticipaba, en línea con el ciclo normal del negocio. La Deuda Bruta al 30 de septiembre de 2016 fue de U.S. $1,155 millones, 4% por arriba de lo registrado en el 3T15, 2T16 y 4T15. Al 30 de septiembre de 2016, el saldo de efectivo y equivalentes de efectivo fue de U.S. $240 millones. Las razones financieras al cierre del trimestre fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo UDM, 1.3 veces y Cobertura de Intereses, 10.8 veces. ir@alpek.com www.alpek.com 6 Tercer Trimestre 2016 (3T16) | Apéndice A - Tablas TABLA 1 | VOLUMEN (KTONS) (%) 3T16 vs. 3T16 2T16 2T15 2T16 3T15 998 981 980 2 2 2,967 2,970 - 757 241 743 239 751 230 2 1 1 5 2,254 713 2,282 688 (1) 4 Volumen Total Poliéster Plásticos y Químicos Acum’16 Acum’15 Var.% TABLA 2 | CAMBIO EN PRECIOS (%) (%) 3T16 vs. 2T16 3T15 Poliéster Precio Promedio en Pesos Precio Promedio en Dólares Plásticos y Químicos Precio Promedio en Pesos Precio Promedio en Dólares Total Precio Promedio en Pesos Precio Promedio en Dólares Acum’16 vs. Acum’15 3 - 1 (12) 4 (11) (1) (5) 8 (5) 9 (8) 2 (2) 3 (10) 6 (10) TABLA 3 | ESTADO DE RESULTADOS (Millones de Dólares) (%) 3T16 vs. 3T16 2T16 3T15 2T16 Ventas totales 1,236 1,237 1,346 - (8) 3,655 4,065 (10) Utilidad bruta 164 223 170 (26) (3) 573 504 14 Gastos de operación y otros (42) (49) (50) 13 15 (138) (124) (11) Utilidad de operación 122 175 120 (30) 2 435 380 14 Resultado financiero neto (28) (54) (35) 48 21 (98) (79) (23) - - - - 89 - (1) 77 (30) (50) (37) 41 19 (97) (109) 11 Utilidad neta consolidada 65 70 48 (8) 34 240 190 26 Participación controladora 50 48 38 4 30 170 146 16 Part. en resultados de asociadas Impuestos a la utilidad ir@alpek.com www.alpek.com 3T15 Acum’16 Acum’15 Var.% 7 Tercer Trimestre 2016 (3T16) | TABLA 4 | VENTAS (%) 3T16 vs. 3T16 2T16 3T15 2T16 3T15 Acum’16 Acum’15 Var.% 23,132 22,341 22,060 4 5 66,764 63,180 6 1,236 1,237 1,346 - (8) 3,655 4,065 (10) 8,407 8,484 7,967 (1) 6 25,134 23,252 8 449 470 486 (5) (8) 1,377 1,498 (8) 14,724 13,856 14,093 6 4 41,630 39,928 4 787 767 860 3 (9) 2,278 2,567 (11) 64 62 64 62 63 Ventas totales Millones de Pesos Millones de Dólares Ventas Nacionales Millones de Pesos Millones de Dólares Ventas en el Extranjero Millones de Pesos Millones de Dólares En el Extranjero / Total (%) TABLA 5 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN (%) 3T16 vs. 3T16 2T16 3T15 2T16 3T15 Acum’16 Acum’15 Var.% 2,292 3,144 1,955 (27) 17 7,919 5,909 34 122 175 120 (30) 2 435 380 14 2,938 3,751 2,538 (22) 16 9,778 7,580 29 157 208 156 (25) 1 536 488 10 3T15 Acum’16 Acum’15 Var.% Utilidad de Operación Millones de Pesos Millones de Dólares Flujo de Operación Millones de Pesos Millones de Dólares TABLA 6 | FLUJO COMPARABLE (%) 3T16 vs. 3T16 2T16 3T15 2T16 2,938 3,751 2,538 (22) 16 9,778 7,580 29 157 208 156 (25) 1 536 488 10 (89) (338) 445 74 (120) (296) 34 (983) (4) (19) 26 76 (117) (16) - (100) 2,849 3,413 2,983 (17) (4) 9,482 7,614 25 152 190 182 (20) (16) 520 488 7 Flujo de Operación Millones de Pesos Millones de Dólares Ajustes* Millones de Pesos Millones de Dólares Flujo de Operación Comparable Millones de Pesos Millones de Dólares *Ajustes: (Ganancias) pérdidas por inventarios y partidas no operativas, no recurrentes ir@alpek.com www.alpek.com 8 Tercer Trimestre 2016 (3T16) | TABLA 7 | RESULTADO FINANCIERO NETO (Millones de Dólares) (%) 3T16 vs. 3T16 2T16 3T15 2T16 (19) (21) (18) 9 (6) (59) (55) (8) 3 3 4 (21) (27) 11 11 3 Gastos Financieros Netos (16) (18) (14) 6 (14) (48) (44) (9) Ganancia (Pérdida) Cambiaria (11) (36) (21) 69 46 (49) (35) (41) Resultado Financiero Neto (28) (54) (35) 48 21 (98) (79) (23) Gastos Financieros Productos Financieros 3T15 Acum’16 Acum’15 Var.% TABLA 8 | UTILIDAD NETA (Millones de Dólares) (%) 3T16 vs. 3T16 2T16 3T15 2T16 Utilidad Neta Consolidada 65 70 48 (8) 34 240 190 26 Participación no Controladora 15 22 10 (34) 54 70 44 58 Participación Controladora 50 48 38 4 30 170 146 16 0.02 0.02 0.02 4 30 0.08 0.07 16 2,118 2,117 2,118 2,118 2,118 Utilidad por acción (Dólares) Promedio de Acciones en Circulación (Millones)* 3T15 Acum’16 Acum’15 Var.% * Por comparabilidad se consideran el mismo número de acciones equivalentes en los periodos presentados. TABLA 9 | FLUJO DE EFECTIVO (Millones de Dólares) (%) 3T16 vs. 3T16 2T16 3T15 2T16 157 208 156 (25) 1 536 37 (22) 76 264 (52) (100) (128) (110) (35) (17) (265) (270) (150) (81) Gastos Financieros (18) (18) (19) (2) 1 (41) (58) 29 Impuestos a la Utilidad (23) (45) (20) 49 (11) (142) (41) (248) - (69) (12) 100 100 (205) (150) (36) (4) 52 - (108) (100) 60 (2) 2,927 (25) (3) (19) (819) (29) (32) (22) (49) (4) (7) 126 35 (104) (193) 59 (429) EBITDA Capital Neto de Trabajo y Otros Inversiones y Adquisiciones Dividendos Pago Compañías Afiliadas Otras Fuentes / Usos Disminución (Aumento) en Deuda ir@alpek.com www.alpek.com 3T15 Acum’16 Acum’15 Var.% 488 10 (7) (1,307) 9 Tercer Trimestre 2016 (3T16) | TABLA 10 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (Millones de Dólares) (%) 3T16 vs. 3T16 2T16 3T15 2T16 3T15 Efectivo y equivalentes de efectivo 240 204 451 18 (47) Clientes 555 521 579 7 (4) Inventarios 694 692 672 - 3 Otros activos circulantes 308 257 325 20 (5) 1,796 1,674 2,028 7 (11) 44 26 23 66 89 1,872 1,820 1,816 3 3 590 573 450 3 31 128 123 39 4 225 4,430 4,217 4,356 5 2 97 87 58 12 68 Proveedores 624 534 600 17 4 Otros pasivos circulantes 206 193 259 7 (20) Total pasivo circulante 927 814 916 14 1 1,051 1,021 1,043 3 1 67 66 66 2 2 354 343 345 3 3 Total de pasivo 2,400 2,243 2,370 7 1 Total capital contable 2,031 1,973 1,986 3 2 Total de pasivo y capital contable 4,430 4,217 4,356 5 2 Deuda Neta 915 910 656 - 39 Deuda Neta /Flujo de Operación* 1.3 1.3 1.2 10.8 11.1 9.2 Activo Total activo circulante Inversión en asociadas y otras Propiedades, planta y equipo, neto Crédito mercantil y activos intangibles, neto Otros activos no circulantes Total de activo Pasivo y Capital Contable Deuda Deuda (incluye costos de emisión) Beneficios a empleados Otros pasivos Cobertura de Intereses* * Veces: Últimos 12 meses. ir@alpek.com www.alpek.com 10 Tercer Trimestre 2016 (3T16) | Poliéster TABLA 11 | Ventas (%) 3T16 vs. 3T16 2T16 3T15 2T16 3T15 Acum’16 Acum’15 Var.% 16,559 15,733 16,260 5 2 47,378 45,964 3 885 871 993 2 (11) 2,593 2,956 (12) 4,418 4,260 4,361 4 1 12,618 11,689 8 236 236 266 - (11) 691 751 (8) 12,141 11,472 11,899 6 2 34,760 34,274 1 649 635 726 2 (11) 1,902 2,205 (14) 73 73 73 73 75 Ventas Totales Millones de Pesos Millones de Dólares Ventas Nacionales Millones de Pesos Millones de Dólares Ventas en el Extranjero Millones de Pesos Millones de Dólares En el Extranjero / Total (%) TABLA 12 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN (%) 3T16 vs. 3T16 2T16 3T15 2T16 3T15 Acum’16 Acum’15 Var.% 1,052 1,510 818 (30) 29 3,409 2,939 16 56 84 51 (33) 10 187 190 (2) 1,563 1,990 1,274 (21) 23 4,874 4,237 15 83 110 79 (25) 6 267 273 (2) 3T15 Acum’16 Acum’15 Var.% Utilidad de Operación Millones de Pesos Millones de Dólares Flujo de Operación Millones de Pesos Millones de Dólares TABLA 13 | FLUJO COMPARABLE (%) 3T16 vs. 3T16 2T16 3T15 2T16 1,563 1,990 1,274 (21) 23 4,874 4,237 15 Millones de Dólares Ajustes* 83 110 79 (25) 6 267 273 (2) Millones de Pesos 26 (267) 395 110 (93) (43) 206 (121) 2 (15) 23 111 (93) (2) 12 (119) 1,589 1,723 1,669 (8) (5) 4,832 4,443 9 85 96 102 (11) (17) 265 285 (7) Flujo de Operación Millones de Pesos Millones de Dólares Flujo de Operación Comparable Millones de Pesos Millones de Dólares *Ajustes: (Ganancias) pérdidas por inventarios y partidas no operativas, no recurrentes ir@alpek.com www.alpek.com 11 Tercer Trimestre 2016 (3T16) | Plásticos y Químicos TABLA 14 | VENTAS (%) 3T16 vs. 3T16 2T16 3T15 2T16 3T15 Acum’16 Acum’15 Var.% 6,573 6,608 5,800 (1) 13 19,386 17,216 13 351 366 354 (4) (1) 1,062 1,109 (4) 3,990 4,224 3,606 (6) 11 12,515 11,563 8 213 234 220 (9) (3) 686 747 (8) 2,583 2,384 2,194 8 18 6,870 5,654 22 138 132 134 5 3 376 363 4 39 36 38 35 33 Ventas Totales Millones de Pesos Millones de Dólares Ventas Nacionales Millones de Pesos Millones de Dólares Ventas en el Extranjero Millones de Pesos Millones de Dólares En el Extranjero / Total (%) TABLA 15 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN (%) 3T16 vs. 3T16 2T16 3T15 2T16 3T15 Acum’16 Acum’15 Var.% 1,234 1,628 1,118 (24) 10 4,516 2,921 55 66 90 68 (27) (4) 248 187 33 1,369 1,756 1,245 (22) 10 4,909 3,294 49 73 98 76 (25) (4) 270 211 28 3T15 Acum’16 Acum’15 Var.% Utilidad de Operación Millones de Pesos Millones de Dólares Flujo de Operación Millones de Pesos Millones de Dólares TABLA 16 | FLUJO COMPARABLE (%) 3T16 vs. 3T16 2T16 3T15 2T16 1,369 1,756 1,245 (22) 10 4,909 3,294 49 73 98 76 (25) (4) 270 211 28 (114) (71) 50 (60) (328) (253) (172) (47) (6) (4) 3 (54) (301) (14) (11) (20) 1,254 1,684 1,295 (26) (3) 4,656 3,122 49 67 94 79 (29) (15) 256 200 28 Flujo de Operación Millones de Pesos Millones de Dólares Ajustes* Millones de Pesos Millones de Dólares Flujo de Operación Comparable Millones de Pesos Millones de Dólares *Ajustes: (Ganancias) pérdidas por inventarios y partidas no operativas, no recurrentes ir@alpek.com www.alpek.com 12 Tercer Trimestre 2016 (3T16) | Apéndice B – Estados Financieros ALPEK, S.A.B. DE C.V. y Subsidiarias ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Información en Millones de Pesos mexicanos (%) Sep 16 vs. Jun 16 Sep 15 Sep 16 Jun 16 Sep 15 4,674 10,820 3,601 13,536 2,400 3,856 9,850 2,786 13,089 2,075 7,675 9,855 2,020 11,432 3,504 21 10 29 3 16 (39) 10 78 18 (32) Total activo circulante 35,031 31,656 34,486 11 2 Inversión en asociadas y otras Propiedades, planta y equipo, neto Crédito mercantil y activos intangibles, neto Otros activos no circulantes 855 36,511 11,497 2,501 501 34,418 10,833 2,334 394 30,878 7,652 671 71 6 6 7 117 18 50 272 Total de activo 86,395 79,742 74,081 8 17 PASIVO Y CAPITAL CONTABLE PASIVO CIRCULANTE: Deuda Proveedores Otros pasivos circulantes 1,893 12,165 4,021 1,646 10,091 3,651 737 10,208 4,640 15 21 10 157 19 (13) Total pasivo circulante 18,079 15,388 15,585 17 16 PASIVO NO CIRCULANTE: Deuda (incluye costos de emisión) Impuestos diferidos Otros pasivos Beneficios a empleados 20,503 5,327 1,585 1,303 19,309 5,143 1,338 1,243 17,734 4,435 1,433 1,119 6 4 18 5 16 20 11 16 46,797 42,421 40,306 10 16 6,050 9,071 6,051 9,071 6,052 9,071 Capital contribuido Capital ganado 15,121 19,843 15,122 17,980 15,123 14,217 (0) 10 (0) 40 Total participación controladora Participación no controladora 34,964 4,634 33,102 4,219 29,340 4,435 6 10 19 4 Total capital contable 39,598 37,321 33,775 6 17 Total de pasivo y capital contable 86,395 79,742 74,081 8 17 ACTIVO ACTIVO CIRCULANTE: Efectivo y equivalentes de efectivo Clientes Otras cuentas y documentos por cobrar Inventarios Otros activos circulantes Total de pasivo CAPITAL CONTABLE: Participación controladora: Capital social Prima en acciones ir@alpek.com www.alpek.com (0) (0) - - 13 Tercer Trimestre 2016 (3T16) | ALPEK, S.A.B. DE C.V. y Subsidiarias ESTADO DE RESULTADOS Información en Millones de Pesos mexicanos Ventas netas Nacionales Exportación Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de operación y otros Utilidad de operación Resultado Financiero, neto Participación en resultados de asociadas Utilidad (pérdida) antes de impuestos Impuestos a la utilidad 3T16 vs.(%) 2T16 3T15 3T16 2T16 3T15 23,131 8,408 14,723 22,341 8,484 13,857 22,060 7,967 14,093 4 (1) 6 (20,050) (18,321) (19,294) 3,081 4,020 2,766 (790) 2,291 (526) (876) 3,144 (974) - - 1,765 2,170 (555) (904) Acum´16 vs. (%) Acum´15 Acum'16 Acum'15 5 6 4 66,764 25,134 41,630 63,180 23,252 39,928 6 8 4 (9) (4) (56,328) (55,336) (2) (23) 11 10,436 7,844 33 10 3 (2,517) (1,935) (30) (27) 17 7,919 5,909 34 (574) 46 8 (1,790) (1,237) (45) (1) 66 86 (5) (19) (19) 28 6,124 4,653 32 (597) 39 6 (1,776) (1,703) (4) (811) 1,955 1,380 73 1,210 1,266 783 (4) 55 4,348 2,950 47 Utilidad atribuible a Participación controladora 932 867 623 7 50 3,081 2,271 36 Utilidad atribuible a Participación no controladora 278 399 160 (31) 74 1,267 679 87 Utilidad neta consolidada ir@alpek.com www.alpek.com 14 Nemak reporta un Flujo de Operación1 de US$182 millones Monterrey, México, a 17 de octubre de 2016 — Nemak, S.A.B. de C.V. (“Nemak”) (BMV: NEMAK) proveedor líder de soluciones innovadoras de aligeramiento para la industria automotriz global, anuncia el día de hoy sus resultados operativos y financieros del tercer trimestre de 2016 (3T16). En el 3T16, el Flujo de Operación se redujo 5.7% en comparación con el del 3T15 debido principalmente a efectos negativos del desfase de los precios de aluminio (en inglés: “metal price lag”) en el 3T16. Además, la comparación contra el 3T15 es más difícil porque dicho trimestre incluyó efectos extraordinarios, incluyendo un desfase de precios de aluminio positivo. Aunque los acuerdos con clientes incorporan cláusulas de “pass-through” para ajustar los precios del aluminio mensualmente, en ocasiones se generan variaciones de resultados por el desfase mencionado. Durante los primeros nueve meses del año, el Flujo de Operación creció 3.0% en comparación con los primeros nueve meses de 2015, impulsado por una mejor mezcla de productos de mayor valor agregado, así como efectos cambiarios y eficiencias operativas. Datos Relevantes 2016 Volumen (M. de Unidades equivalentes) Ingresos Utilidad de operación Tercer Trimestre D% 2015 Por los primeros nueve meses de: D% 2016 2015 Flujo de operación1 12.2 1,063 103 182 12.4 1,094 121 193 (1.6) (2.8) (14.9) (5.7) 38.2 3,261 379 612 38.3 3,433 381 594 (0.3) (5.0) (0.5) 3.0 Flujo de Operación1 / Unidad equivalente Utilidad neta 14.9 59 15.6 81 (4.5) (27.2) 16.0 232 15.5 230 3.2 0.9 Inversiónes en activo fijo 118 1,331 115 1,199 2.6 11.0 378 330 14.5 Deuda Neta2 Expresado en millo nes de Dó lares (1) Flujo de o peració n = Utilidad de o peració n + Depreciació n, amo rtizació n y o tras partidas virtuales (2) Deuda Neta = Deuda a largo plazo + P restamo s B ancario s C.P . + Vencimiento s de L.P . a C.P . - Efectivo y equivalentes de efectivo Mensaje del Director General Durante el trimestre, seguimos avanzando en la implementación de nuestros planes de crecimiento. Lo anterior incluyó la firma de un acuerdo para adquirir Cevher Döküm, proveedora de piezas de complejas de fundición de aluminio para la industria automotriz con sede en Esmirna, Turquía. Esta transacción representa un hito en la expansión de nuestra presencia manufacturera global y fortalecerá aún más nuestra posición competitiva en Europa. Asimismo, continuamos invirtiendo en la construcción de nuevas plantas en México y Eslovaquia así como expansiones de capacidad en todas nuestras regiones. Nuestra rentabilidad se redujo en el trimestre debido principalmente a efectos extraordinarios producidos por el desfase de precios del aluminio. También, vimos una disminución de los volúmenes de venta e ingresos. No obstante, avanzamos de acuerdo a lo previsto hacia el logro de nuestro objetivo de Flujo de Operación de 2016. En cuanto a nuevos negocios, me complace informar que firmamos nuevos contratos para producir cabezas, monoblocks y componentes para vehículos eléctricos por aproximadamente US$200 millones en ingresos anuales, la mitad de los cuales corresponden a programas incrementales. Lo anterior incluyó un nuevo contrato para producir el 100 por ciento de las carcasas de las baterías que se usarán en una nueva plataforma de vehículos híbridos de BMW para el mercado Norteamericano. 17 de Octubre de 2016 1 Industria Automotriz Millones de unidades Para el tercer trimestre de: 2016 2015 % Var. Venta de Vehículos Estados Unidos (SAAR) (1) Producción de Vehículos en Norteamérica Producción de Clientes de Nemak en Norteamérica Venta de Vehículos Europa (SAAR) 1 Producción de Vehículos en Europa Producción de Clientes de Nemak en Europa 17.5 4.4 3.1 19.7 4.7 3.2 17.7 4.4 3.1 19.3 4.8 3.3 (1.1) 0.0 0.0 2.1 (2.1) (3.0) (1) SA A R = Ventas anualizadas sin estacio nalidad (po r sus siglas en inglés) Durante el 3T16, la tasa anualizada de ventas de vehículos ajustada por la estacionalidad (SAAR por sus siglas en inglés) en Estados Unidos disminuyó 1.1%, en comparación con el 3T15. Por otra parte, en Norteamérica, tanto la producción de vehículos como la producción de los clientes de Nemak se mantuvieron estables comparado con el mismo período del año pasado. La producción de los clientes de Nemak siguió beneficiándose de la mayor demanda por pick-ups y camionetas grandes. En Europa, la tasa SAAR del 3T16 subió 2.1% en comparación con el 3T15 debido a mayores volúmenes en Europa Occidental que más que compensaron menores volúmenes en Europa Oriental. Por otra parte, la producción de vehículos en Europa bajó 2.1% en comparación con el 3T15 y la producción de los clientes de Nemak, bajó 3%. Esta baja en producción se debió a la desaceleración de ciertas plataformas de nuestros clientes. Acontecimientos Recientes El 25 de agosto, Nemak anunció la firma de un acuerdo para adquirir Cevher Döküm Sanayii A.Ş. (Cevher Döküm), proveedora de piezas complejas de fundición de aluminio para la industria automotriz con sede en Esmirna, Turquía. Cevher Döküm exporta la mayoría de su producción al mercado europeo, generando ingresos de US$70 millones en 2015. Se espera que el cierre ocurra antes del final de este mes. En septiembre, Nemak fue reconocido por BMW como uno de sus proveedores más innovadores. La armadora citó a Nemak por el uso de sus tecnologías propietarias Rotacast™ y Paquete de Arena para ayudar a reducir el peso y mejorar la eficiencia de los vehículos. El 11 de octubre, Moody’s aumentó su perspectiva para Nemak de “estable” a “positiva”, citando sus sólidas métricas crediticias y niveles de rentabilidad, entre otros factores. Asimismo, confirmó la calificación crediticia de Ba1, sólo un escalón abajo del grado de inversión. Resultados Financieros El volumen del 3T16 fue 12.2 millones de unidades equivalentes, una disminución de 1.6% con respecto al 3T15. Por región, se registraron menores volúmenes de venta en Norteamérica, que fueron parcialmente compensados por mayores volúmenes en Europa y RDM. En los primeros nueve meses de 2016, el volumen disminuyó 0.3% a 38.2 millones de unidades equivalentes, comparado con los primeros nueve meses de 2015. Menores volúmenes en Norteamérica y RDM fueron parcialmente compensados por mayores volúmenes en Europa. Los ingresos totales bajaron 2.8% con respecto al 3T15, alcanzando US$1,063 millones en el 3T16. La disminución se debió principalmente a menores precios del aluminio y menores volúmenes de venta. Los ingresos de Norteamérica representaron el 60% del total, mientras que Europa contribuyó con el 31%. 17 de Octubre de 2016 2 Para los primeros nueve meses de 2016 los ingresos totales disminuyeron 5.0% con respecto a los primeros nueve meses de 2015, alcanzando U.S. $3,261 millones. La disminución se debió principalmente a menores precios del aluminio. La utilidad bruta bajó 11.4% en comparación con el 3T15, llegando a US$171 millones en el 3T16, afectada principalmente por efectos negativos del desfase de precios de aluminio en el 3T16. La comparación fue más difícil ya que el 3T15 incluyó efectos extraordinarios como un desfase de precios de aluminio positivo. En el 3T16, el margen bruto se redujo 150 puntos base en comparación con el mismo período del 2015, llegando a 16.1% de los ingresos totales. La utilidad bruta disminuyó 2.4% en comparación con los primeros nueve meses de 2015, llegando a US$577 millones. Esto se debió principalmente a aumentos en las depreciaciones y amortizaciones. En los primeros nueve meses de 2016, el margen bruto se expandió 50 puntos base en comparación con el mismo período de 2015, llegando a 17.7% de los ingresos totales. La utilidad de operación del 3T16 disminuyó 14.9% en comparación con el 3T15, llegando a US$103 millones. Esto se debió principalmente a la disminución en la utilidad bruta ya explicada. En el 3T16, el margen operativo se redujo 140 puntos base en comparación con el 3T15, llegando a 9.7% de los ingresos totales. La utilidad de operación disminuyó 0.5% en comparación con los primeros nueve meses de 2015, llegando a US$379 millones debido principalmente a la disminución en la utilidad bruta. En los primeros nueve meses de 2016, el margen operativo se expandió 50 puntos base comparado con el mismo período de 2015 llegando a 11.6% de los ingresos totales. El Flujo de Operación del 3T16 llegó a US$182 millones, 5.7% menos que en el 3T15. Lo anterior se debió principalmente a efectos negativos del desfase de precios ya explicado, aunado a la difícil comparación con el 3T15 caracterizada por los efectos extraordinarios ya mencionados. En el 3T16, el margen de Flujo de Operación bajó 50 puntos base comparado con el 3T15, llegando a 17.1% de los ingresos totales. El Flujo de Operación aumentó 3.0% en los primeros nueve meses de 2016, en comparación con los primeros nueve meses de 2015, alcanzando US$612 millones. Este aumento se debió principalmente al cambio en la utilidad de operación anteriormente explicado. En los primeros nueve meses de 2016, el margen de flujo operativo aumentó 150 puntos base comparado con los primeros nueve meses de 2015, alcanzando 18.8% de los ingresos totales. El Flujo de Operación por unidad equivalente del 3T16 fue US$14.9, una disminución de 4.5% en comparación con el 3T15. Para los primeros nueve meses de 2016, el Flujo de Operación por unidad equivalente fue de US$16.0, un incremento del 3.2% comparado con el mismo período de 2015. La utilidad neta del 3T16 fue US$59 millones, 27.2% menos que en el 3T15. Este resultado se debió al pago de mayores impuestos, así como la menor utilidad de operación, compensados parcialmente por menores gastos de financiamiento. La utilidad neta en los primeros nueve meses de 2016 aumentó 0.9%, en comparación con los primeros nueve meses del 2015, llegando a US$232 millones. Lo anterior se debió a menores gastos financieros, que más que compensaron el pago de mayores impuestos. La inversión en activo fijo alcanzó US$118 millones durante el 3T16. Se invirtió en aumento de capacidad, actualización de equipo de producción existente y mejoras en la eficiencia operativa. Adicionalmente, Nemak continúa desarrollando iniciativas para maximizar la utilización de sus activos, así como para reducir la inversión por unidad de capacidad instalada. El balance general de Nemak al 30 de septiembre de 2016 registró un saldo de efectivo de US$108 millones. La deuda de corto plazo ascendió a US$202 millones, mientras que la deuda de largo plazo fue de US$1,249 millones. La deuda neta fue de US$1,331 millones. Al cierre del 3T16, las razones financieros fueron: Deuda 17 de Octubre de 2016 3 Neta de Caja a Flujo de Operación de 1.7x y Cobertura de Intereses de 11.0x. Estas cifras se comparan con 1.57x y 10.9x, respectivamente, en el 3T15. Resultados por Región Norteamérica Los ingresos en Norteamérica se redujeron 5.9% en el 3T16, en comparación con el 3T15. Esto se debió principalmente a menores precios del aluminio y menores volúmenes. El Flujo de Operación de Norteamérica disminuyó 15.2% en el 3T16 vs el 3T15 debido principalmente a menores volúmenes y efectos negativos del desfase de precios de aluminio. Como se ha explicado, la comparación con 3T15 es más difícil por la inclusión en aquel trimestre de beneficios extraordinarios incluyendo un desfase de precios de aluminio positivo. En los primeros nueve meses de 2016, los ingresos se redujeron 9.9% en comparación con los primeros nueve meses de 2015 debido principalmente a menores precios de aluminio y menores volúmenes. En forma acumulada, el Flujo de Operación de Norteamérica bajó 1.2%, en comparación con el mismo período de 2015, debido principalmente a menores volúmenes. Europa En Europa, los ingresos bajaron 2.7% comparado con el 3T15 debido principalmente a menores precios de aluminio. En cambio, el Flujo de Operación aumentó 14.3% en el 3T16 en comparación con el 3T15. Lo anterior se debió principalmente a mayores volúmenes de venta, una mejor mezcla y más eficiencias. En los primeros nueve meses de 2016, los ingresos y el Flujo de Operación aumentaron 4.5% y 11.0% respectivamente, en comparación con el mismo período del 2015. Lo anterior se debió principalmente a mayores volúmenes de venta y mejor mezcla, que más que compensaron la devaluación del euro vs. el dólar. Excluyendo el efecto cambiario, en los primeros nueve meses de 2016 los ingresos y el Flujo de Operación hubiesen aumentado 5.0% y 11.7%, respectivamente, en comparación con el mismo período de 2015. Resto del Mundo (RDM) Los ingresos del RDM aumentaron 21.7% en el 3T16 vs el 3T15, debido principalmente a mayores volúmenes y una mejor mezcla de productos en Asia. El Flujo de Operación en RDM aumentó US$5 millones en el 3T16 en comparación con el 3T15. Lo anterior se debió a una mayor rentabilidad en Asia, que más que compensó menores volúmenes en Sudamérica. En los primeros nueve meses del año, los ingresos del RDM disminuyeron 3.1% comparado con los primeros nueve meses de 2015 debido principalmente a menores volúmenes en Sudamérica y menores precios del aluminio. El Flujo de Operación del RDM aumentó US$5 millones en los primeros nueve meses de 2016 comparado con el mismo período de 2015. Lo anterior se debió principalmente a una mayor rentabilidad en Asia, que más que compensó menores volúmenes en Sudamérica. 17 de Octubre de 2016 4 Información para la conferencia telefónica La conferencia de resultados de Nemak del tercer trimestre de 2016 se llevará a cabo el martes 18 de octubre a las 10:30 a.m. hora de la Ciudad de México. (11.30 a.m. hora de Nueva York). Para participar en la conferencia, por favor marque: México 01-800-522-0034; Internacional (+1)(201)-689-8560 o desde Estados Unidos (877)-407-0784. El audio de la conferencia será transmitido en vivo por Internet. En caso de no poder participar, la grabación de la conferencia estará disponible en la página web. Para más información por favor visite www.nemak.com/inversionistas Sobre Nemak Nemak es un proveedor líder de soluciones innovadoras de aligeramiento para la industria automotriz global, especializado en el desarrollo y manufactura de componentes de aluminio para tren motriz y carrocería de automóviles. Al cierre de 2015, la compañía daba empleo a más de 21,000 personas en 35 plantas alrededor del mundo. Los ingresos de 2015 ascendieron a US$4.5 mil millones. Para más información de Nemak visite: www.nemak.com Declaraciones sobre expectativas Este reporte puede contener ciertas declaraciones sobre expectativas con respecto al desempeño futuro de Nemak y deben ser consideradas como estimaciones de buena fe hechas por la Compañía. Estas declaraciones sobre expectativas, reflejan opiniones de la administración basadas en información y análisis actualmente disponible. Los resultados reales están sujetos a eventos futuros e inciertos, los cuales podrían tener un impacto relevante en el desempeño real de la Compañía. Metodología para presentar los resultados Este reporte presenta información financiera no auditada con cifras expresadas en pesos, o en dólares según se indica. Para estados de resultados, las cifras en pesos fueron convertidas a dólares utilizando el tipo de cambio promedio del mes en que se llevaron a cabo las transacciones. Para el balance, las cifras en pesos fueron convertidas a dólares americanos usando el tipo de cambio del final del período. Pueden existir pequeñas diferencias en los porcentajes de variación de un período a otro, debido al redondeo de cifras. Como anexo se incluyen 3 páginas con tablas 17 de Octubre de 2016 5 Nemak Estado de Resultados Millones de Dólares Volumen (millones de unidades equivalentes) Ingresos Utilidad Bruta Gastos de venta y administración Otros ingresos (gastos), neto Utilidad de Operación Gasto Financiero Producto Financiero Ganancia (Pérdida) por fluctuación cambiaria Resultado finaciero, neto Participación en Asociadas Impuestos a la utilidad Utilidad Neta Por el tercer trimestre de: 2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var. Por los primeros nueve meses de: 2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var. 12.2 1,063 171 (68) 0 103 (15) 1 (1) (15) 1 (30) 59 38.2 3,261 577 (199) 1 379 (50) 2 0 (48) 2 (101) 232 100.0 16.1 (6.4) 0.0 9.7 (1.4) 0.1 (0.1) (1.4) 0.1 (2.8) 5.6 12.4 1,094 193 (70) (2) 121 (17) 1 (16) (32) 1 (9) 81 100.0 17.6 (6.4) (0.2) 11.1 (1.6) 0.1 (1.5) (2.9) 0.1 (0.8) 7.4 (1.6) (2.8) (11.4) (2.9) 0.0 (14.9) (11.8) 0.0 (93.8) (53.1) 0.0 NA (27.2) 2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var. Utilidad de Operación Depreciación, amortización y otras partidas virtuales Flujo de operación1 Inversiones en activo fijo 103 79 182 118 9.7 7.4 17.1 11.1 121 72 193 115 11.1 6.6 17.6 10.5 (14.9) 9.7 (5.7) 2.6 100.0 17.7 (6.1) 0.0 11.6 (1.5) 0.1 0.0 (1.5) 0.1 (3.1) 7.1 38.3 3,433 591 (212) 2 381 (54) 2 (23) (75) 2 (78) 230 100.0 17.2 (6.2) 0.1 11.1 (1.6) 0.1 (0.7) (2.2) 0.1 (2.3) 6.7 (0.3) (5.0) (2.4) (6.1) (50.0) (0.5) (7.4) 0.0 NA (36.0) 0.0 29.5 0.9 2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var. 379 233 612 378 11.6 7.1 18.8 11.6 381 213 594 330 11.1 6.2 17.3 9.6 (0.5) 9.4 3.0 14.5 (1) Flujo de o peració n = Utilidad de o peració n + Depreciació n, amo rtizació n y o tras partidas virtuales Nemak Balance General Consolidado Millones de Dólares 15.5676 Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Clientes Inventarios Otros activos circulantes Total activo circulante Inversión en acciones Propiedad, planta y equipo, neto Otros activos Total Activos Pasivos y Capital Contable Préstamos bancarios C.P. Vencimientos del pasivo L.P. a C.P. Intereses por pagar Otros pasivos circulantes Total pasivo circulante Deuda a largo plazo Obligaciones laborales Otros pasivos de largo plazo Total Pasivos Total capital contable Total pasivo y capital contable 14.718 Sep-16 Dic-15 % Var 108 728 595 43 1,474 19 2,384 679 4,556 104 584 562 74 1,324 22 2,224 616 4,186 3.6 24.6 5.9 (42.4) 11.3 (11.5) 7.2 10.2 8.9 Sep-16 Dic-15 % Var 168 29 5 1,019 1,221 1,249 48 219 2,738 1,818 4,556 13 27 13 1,038 1,091 1,265 45 161 2,562 1,624 4,186 NA 9.0 (58.5) (1.9) 11.9 (1.2) 6.2 36.2 6.9 11.9 8.9 17 de Octubre de 2016 6 Nemak Resultados por Región Millones de Dólares Volumen (millones de unidades equivalentes) Por el tercer trimestre 2016 2015 % Var. Norteamérica Europa Resto del Mundo Total 7.6 3.4 1.2 12.2 8.0 3.3 1.1 12.4 (5.0) 3.0 9.1 (1.6) 23.4 11.6 3.2 38.2 24.4 10.6 3.3 38.3 (4.1) 9.4 (3.0) (0.3) Ingresos Totales* 2016 2015 % Var. 2016 2015 % Var. Norteamérica Europa Resto del Mundo Total 633 329 101 1,063 673 338 83 1,093 (5.9) (2.7) 21.7 (2.7) 1,920 1,089 252 3,261 2,132 1,042 260 3,434 (9.9) 4.5 (3.1) (5.0) 2016 2015 % Var. 2016 2015 % Var. 123 48 10 182 145 42 5 193 (15.2) 14.3 100.0 (5.7) 411 181 20 612 416 163 15 594 (1.2) 11.0 33.3 3.0 Flujo de operación Norteamérica Europa Resto del Mundo Total 1 Por los primeros nueve meses de: 2016 2015 % Var. (1) Flujo de o peració n = Utilidad de o peració n + Depreciació n, amo rtizació n y o tras partidas virtuales * De clientes externo s 17 de Octubre de 2016 7 Nemak Estado de Resultados Consolidado Millones de Pesos Por el tercer trimestre de: 2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var. Volumen (millones de unidades equivalentes) Ingresos Utilidad Bruta Gastos de venta y administración Otros ingresos (gastos), neto Utilidad de Operación Gasto Financiero Producto Financiero Ganancia (Pérdida) por fluctuación cambiaria Resultado finaciero, neto Participación en Asociadas Impuestos a la utilidad Utilidad Neta Utilidad de Operación Depreciación, amortización y otras partidas virtuales Flujo de operación1 Inversiones en activo fijo 12.2 19,928 3,220 (1,288) 5 1,937 (289) 12 (1) (278) 14 (563) 1,110 100.0 16.2 (6.5) 0.0 9.7 (1.5) 0.1 (0.0) (1.4) 0.1 (2.8) 5.6 12.4 17,973 3,178 (1,156) (28) 1,994 (277) 17 (255) (515) 12 (159) 1,332 100.0 17.7 (6.4) (0.2) 11.1 (1.5) 0.1 (1.4) (2.9) 0.1 (0.9) 7.4 (1.6) 10.9 1.3 11.4 NA (2.9) 4.3 (29.4) (99.6) (46.0) 16.7 NA (16.7) Por los primeros nueve meses de: 2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var. 38.2 59,565 10,530 (3,617) 14 6,927 (909) 35 (8) (882) 34 (1,839) 4,240 100.0 17.7 (6.1) 0.0 11.6 (1.5) 0.1 (0.0) (1.5) 0.1 (3.1) 7.1 38.3 53,359 9,205 (3,292) 25 5,938 (837) 32 (375) (1,180) 32 (1,198) 3,592 100.0 17.3 (6.2) 0.0 11.1 (1.6) 0.1 (0.7) (2.2) 0.1 (2.2) 6.7 (0.3) 11.6 14.4 9.9 (44.0) 16.7 8.6 9.4 (97.9) (25.3) 6.3 53.5 18.0 2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var. 2016 % de ing. 2015 % de ing. % Var. 1,937 1,474 3,411 2,199 6,927 4,253 11,180 6,890 9.7 7.4 17.1 11.0 1,994 1,184 3,178 1,887 11.1 6.6 17.7 10.5 (2.9) 24.5 7.3 16.5 11.6 7.1 18.8 11.6 5,938 3,312 9,250 5,130 11.1 6.2 17.3 9.6 16.7 28.4 20.9 34.3 (1) Flujo de o peració n = Utilidad de o peració n + Depreciació n, amo rtizació n y o tras partidas virtuales Nemak Balance General Consolidado Millones de Pesos Activos Sep-16 Dic-15 % Var Equivalentes de efectivo Clientes Inventarios Otros activos circulantes Total activo circulante Inversión en acciones Propiedad, planta y equipo, neto Otros activos Total Activos 2,103 14,186 11,601 850 28,740 374 46,496 13,240 88,850 1,793 10,048 9,667 1,272 22,780 374 38,263 10,601 72,018 17.3 41.2 20.0 (33.2) 26.2 0.0 21.5 24.9 23.4 Pasivos y Capital Contable Sep-16 Dic-15 % Var Préstamos bancarios C.P. Vencimientos del pasivo L.P. a C.P. Intereses por pagar Otros pasivos circulantes Total pasivo circulante Deuda a largo plazo Obligaciones laborales Otros pasivos de largo plazo Total Pasivos Total capital contable Total pasivo y capital contable 3,274 570 105 19,860 23,809 24,364 938 4,295 53,406 35,444 88,850 227 462 223 17,859 18,771 21,758 779 2,771 44,079 27,939 72,018 NA 23.3 (52.9) 11.2 26.8 12.0 20.5 55.0 21.2 26.9 23.4 17 de Octubre de 2016 8 3er Trimestre 2016 San Pedro Garza García, México, al 17 de octubre de 2016 - Axtel, S.A.B. de C.V. (“Axtel” o “la Compañía”), empresa Mexicana de tecnologías de información y comunicación, anunció hoy sus resultados no auditados del trimestre terminado el 30 de septiembre de 2016. Los resultados presentados en este reporte reflejan cifras consolidadas por Alfa S.A.B. de C.V. (“ALFA”). Los resultados no auditados completos del tercer trimestre de Axtel se presentaron a la Bolsa Mexicana de Valores y están disponibles en su página web, www.axtelcorp.mx 3T16 2T16 3T15 Ingresos En dls. Flujo de Operación En dls. Utilidad neta En dls. 3,836 205 1,265 67 -451 -23 3,478 193 1,139 63 -952 -53 Inversión En dls. Deuda Neta (En dls.) Deuda neta / Flujo 942 50 1,010 4.2x En millones (%) 3T16 vs. Acum. Acum.16 Acum.15 >100% >100% >100% 46% >100% n.a. 9,960 545 3,267 179 -1,228 -65 4,503 290 1,891 117 120 19 >100% 88% 73% 52% n.a. n.a. >100% 84% >100% 3,030 165 710 47 >100% >100% 2T16 3T15 1,630 99 592 46 -57 15 10% 6% 11% 7% 53% 55% 794 44 1,007 420 27 217 19% 14% 0% 3.9x 1.7x D% Nota: Cifras presentadas en este documento incluyen resultados consolidados de Alestra S. de R.L. de C.V. y subsidiarias (“Alestra”) hasta el 14 de febrero de 2016, y resultados de Axtel y subsidiarias, incluyendo Alestra, a partir del 15 de febrero de 2016. Eventos Relevantes: El desempeño operativo de la empresa continuó mejorando como lo muestra el 11% de crecimiento secuencial del flujo de operación impulsado por ingresos de los segmentos empresarial y clientes masivo conectados con fibra óptica. Los ingresos del sector gobierno, los cuales no han tenido un buen desempeño en el año, comenzaron a recuperarse en el trimestre como resultado de proyectos firmados en el primer semestre y que empiezan a contribuir a los resultados de la Compañía. A finales del tercer trimestre, Axtel ha capturado sinergias recurrentes de flujo de operación que representan un 65% del objetivo de captura de sinergias, resultando en un beneficio acumulado de aproximadamente 300 millones de pesos. la mayor variedad de servicios y robusta red de telecomunicaciones y plataforma de centro de datos están resultando en una mayor demanda por soluciones de servicios administrados TIC por parte de clientes empresariales, traduciéndose en una nueva ventaja competitiva para Axtel. Consistente con la estrategia de servicios TI de Axtel, recientemente se lanzó “Alestra Cloud Colaboración”, una solución que mejora la comunicación e incrementa la productividad de nuestros clientes. Relación con Medios: Relación con Inversionistas Julio Salinas contacto@axtel.com.mx +52(81) 8114-1144 Adrian de los Santos IR@axtel.com.mx +52(81) 8114-1128 Nancy Llovera IR@axtel.com.mx +52(81) 8114-1128 Ingresos 3T16 En millones MASIVO (Ps.) En dls. FTTH Inalámbrico TELECOM (Ps.) En dls. Voz Datos e Internet Redes Administradas TI (Ps.) En dls. TOTAL (Ps.) En dls. 778 42 27 15 2,491 133 38 46 49 568 30 3,836 205 2T16 806 45 27 17 2,201 122 39 47 36 471 26 3,478 193 3T15 1,290 79 23 34 21 339 21 1,630 99 (%) 3Q16 vs. 2T16 3T15 -4% n.a. -7% n.a. -3% n.a. -14% n.a. 13% 93% 9% 69% -2% 65% -3% 35% 36% 128% 21% 68% 16% 46% 10% 135% 6% 106% Acum.16 Acum.15 1,973 108 67 41 6,578 360 108 132 119 1,410 77 9,960 545 3,757 242 75 104 63 745 48 4,503 290 Acum. D% n.a. n.a. n.a. n.a. 75% 49% 44% 27% 91% 89% 62% 121% 88% Ingresos Totales: Los ingresos totales aumentaron 106% en el tercer trimestre de 2016 comparado con el mismo periodo de 2015, explicado principalmente por la consolidación de ingresos de Axtel a partir del 15 de febrero. En términos de pesos, los ingresos aumentaron 135%. Mercado Masivo: FTTH. Los ingresos de FTTH (fibra al hogar o negocio) sumaron $27 millones en el tercer trimestre de 2016 explicado por la consolidación de los ingresos de Axtel a partir del 15 de febrero. Alestra no reportó ingresos de clientes conectados con tecnologías de FTTH en el tercer trimestre de 2015. Wireless. Los ingresos de clientes conectados con WiMAX y otras tecnologías inalámbricas sumaron $15 millones en el tercer trimestre de 2016 explicado por la consolidación de ingresos de Axtel a partir del 15 de febrero. Alestra no reportó ingresos de clientes conectados con tecnologías inalámbricas en el tercer trimestre de 2015. Telecom: Los ingresos trimestrales ascendieron a $133 millones, comparado con $79 millones en el mismo periodo de 2015, un aumento de 69%. El crecimiento año a año se explica principalmente por la consolidación de ingresos de Axtel a partir del 15 de febrero. En el trimestre, servicios de redes administradas mostraron el mejor desempeño de Telecom. En términos de pesos, los ingresos de Telecom subieron 93% durante el trimestre. IT: Los ingresos de TI fueron $30 millones en el tercer trimestre de 2016, comparado con $21 millones durante el mismo periodo en 2015. Un aumento de 46% impulsado por hosting y servicios de seguridad, así como el beneficio de la consolidación de ingresos de Axtel a partir del 15 de febrero. En términos de pesos, los ingresos de TI ascendieron 68% durante el trimestre. 2 Costo de Ventas Costo de Ventas, gastos de operación y Flujo de operación Costo de Ventas (excluye costo de depreciación y amortización). Para el periodo de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2016, el costo de ventas fue de $46 millones, un aumento de 69% o $19 millones, explicado por el aumento de ingresos derivado de la consolidación de resultados de Axtel a partir del 15 de febrero. En términos de pesos, el costo de ventas subió 93% año tras año. 27 46 75 108 (en Mdls.) 15 16 QTR 15 16 YTD Gastos de Operación 110 Gastos de Operación (excluye gasto de depreciación y amortización). En el tercer trimestre del año 2016, los gastos de operación ascendieron a $91 millones, 153% más que los $36 millones registrados en el mismo periodo de 2015. Este incremento se explica principalmente por la consolidación de los resultados de Axtel a partir del 15 de febrero, incluyendo gastos no recurrentes relacionados a la fusión y proceso de integración. En términos de pesos, el gasto de operación se incrementó 190% año tras año. 36 91 259 (en Mdls.) 15 16 QTR 15 16 YTD Flujo de operación Flujo de Operación. Para el tercer trimestre de 2016, el flujo de operación ascendió a $67 millones, un aumento de 87% en comparación con el mismo periodo de 2015. En términos de pesos, el flujo se incrementó 114% año tras año principalmente explicado por la consolidación de los resultados de Axtel a partir del 15 de febrero. Para el periodo de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2016, gastos no recurrentes relacionados con la fusión e integración sumaron $3 millones. 36 67 107 179 (en Mdls.) 15 16 QTR 15 16 YTD 3 Gastos por Intereses Los gastos netos por intereses incrementaron de $2 millones en el tercer trimestre de 2015 a $14 millones en el mismo trimestre de 2016, explicado por la consolidación de resultados de Axtel a partir del 15 de febrero. En pesos, el gasto por interés neto se incrementó de Ps. 33 millones en el tercer trimestre de 2015 a Ps. 268 millones este trimestre. Deuda Total y Deuda Neta Millones de dólares Crédito Sindicado Crédito de largo plazo Otros créditos Otras obligaciones financieras Intereses devengados Deuda Total (-) Efectivo y Equivalentes Deuda Total neta 3Q16 821 188 7 34 6 1,056 (46) 1,010 2Q16 831 189 9 40 6 1,074 (68) 1,007 3Q15 190 66 1 2 258 (41) 217 Deuda Total. Al final del tercer trimestre de 2016, la deuda total se incrementó $798 millones comparado con el tercer trimestre de 2015, explicado por la consolidación de la deuda de Axtel desde el 15 de febrero. Los movimientos de deuda más relevantes después de la fusión fueron el refinanciamiento de los bonos de Axtel con un Crédito Sindicado en pesos y dólares que incluye el financiamiento de $40 millones de prima en febrero y el refinanciamiento de $85 millones de deuda de corto plazo de Alestra durante la Sindicación general del Crédito en abril. Inversiones de Capital. En el tercer trimestre de 2016, las inversiones de capital totalizaron $50 millones, en comparación con $27 millones el año anterior, explicado por la consolidación de los resultados de Axtel desde el 15 de febrero. 4 Axtel, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Balance General Consolidado No Auditado (en miles de pesos mexicanos) Sep-16 ACTIVOS ACTIVO CIRCULANTE Efectivo y equivalentes Cuentas por cobrar Partes relacionadas Impuestos por recuperar y otras cxc Anticipos a Proveedores Inventarios Instrumentos Financieros Derivados (ZSC) Total current assets ACTIVO NO CIRCULANTE Efectivo restringido Inmuebles, sistemas y equipos, neto Cuentas por cobrar a largo plazo Activos intangibles, neto Impuestos diferido Inversiones en compañias asociadas y otros Otros activos Total del activo no circulante TOTAL ACTIVO PASIVO PASIVO A CORTO PLAZO Proveedores Intereses acumulados Deuda a corto plazo Porción circulante de la deuda a largo plazo Impuestos por pagar Ingresos Diferidos Provisiones Otras cuentas por pagar Total pasivo a corto plazo PASIVO A LARGO PLAZO Deuda a largo plazo Beneficios empleados Provisiones LP Otros pasivos a LP Total del pasivo a largo plazo TOTAL DEL PASIVO CAPITAL CONTABLE Capital Social Prima en emisión de acciones Ganancias (pérdidas) acumuladas TOTAL CAPITAL CONTABLE TOTAL PASIVO MÁS CAPITAL CONTABLE Jun-16 Sep-15 (%) Sept-16 vs. Jun-16 Sep-15 754,412 3,856,445 23,872 999,722 787,526 145,056 193,830 6,760,862 1,128,269 3,670,387 24,562 1,010,391 728,060 98,792 272,492 6,932,953 550,057 1,251,408 20,380 327,932 180,583 60,836 2,391,197 (33) 5 (3) (1) 8 47 (29) (2) 37 208 17 205 336 138 n.a. 183 151,807 19,769,153 52,244 1,969,355 3,454,978 13,207 209,702 25,620,446 150,498 19,692,789 77,845 2,024,338 3,395,218 18,131 177,789 25,536,608 147,874 6,252,571 954,055 273,669 9,924 81,332 7,719,426 1 0 (33) (3) 2 (27) 18 0 3 216 n.a. 106 1,162 33 158 232 32,381,308 32,469,561 10,110,623 (0) 220 3,592,068 113,802 9,750 498,492 51,154 312,602 67,813 2,550,755 7,196,435 3,342,188 105,737 15,137 509,442 57,319 367,322 72,190 2,318,968 6,788,303 627,288 29,055 608,256 552,087 67,237 40,766 949,269 2,873,958 7 8 (36) (2) (11) (15) (6) 10 6 473 292 (98) (10) (24) 667 n.a. 169 150 19,767,875 429,325 2,737 20,199,938 19,450,433 415,110 380,793 20,246,336 3,190,244 208,707 254,092 94,082 3,747,126 2 3 n.a. (99) (0) 520 106 (100) (97) 439 27,396,373 27,034,639 6,621,084 1 314 10,362,334 644,710 (6,022,109) 10,362,334 644,710 (5,572,123) 1,183,799 2,305,740 (0) 0 8 775 n.a. (361) 4,984,936 5,434,922 3,489,539 (8) 43 32,381,308 32,469,561 10,110,623 (0) 220 5 Axtel, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Estado de Resultados Consolidad No Auditado Periodos terminados el 30 de septiembre de 2016 y 2015 (en miles de pesos mexicanos) 3Q16 Ingresos de Operación 2Q16 (%) 3Q16 vs. 2Q16 3Q15 3Q15 Acum'16 Acum'15 D% 3,836,227 3,478,222 1,629,567 10% >100% 9,960,370 4,741,129 >100% (868,668) (1,702,973) 54,621 (829,668) (150,132) (549,950) (1,789,000) (3,061) (825,109) (156,103) (449,633) (588,053) 1,042 (215,791) (42,994) 58% -5% n.a. 1% -4% 93% >100% >100% >100% >100% (1,962,203) (4,582,190) 51,357 (2,168,709) (400,359) (1,147,178) (1,767,367) (328) (638,856) (126,581) 71% >100% n.a. >100% (3,496,819) (3,323,223) (1,295,430) 5% >100% (9,062,104) (3,680,310) >100% 339,408 154,999 334,137 >100% 2% 898,266 1,060,818 -15% (275,222) 7,105 (482,535) (78,662) (260,863) 5,096 (1,211,148) (96,046) (37,788) 4,991 (381,784) - 6% 39% -60% -18% >100% 42% 26% n.a. (1,051,324) 16,152 (1,299,030) (151,270) (111,487) 13,969 (869,095) - >100% 16% 49% n.a. (829,314) (1,562,961) (414,580) -47% >100% (2,485,472) (966,612) >100% Part. de resultados de compañía asociado (4,924) (0) (0) >100% >100% (4,924) (0) >100% Utilidad antes de imp. sobre la renta (494,829) (1,407,962) (80,443) -65% >100% (1,592,129) 94,206 (15,677) 59,663 (42,395) 497,925 (11,493) 34,876 -63% -88% 36% 71% (95,365) 607,852 (88,588) 49,708 8% 1123% 43,986 455,529 23,383 -90% 88% 512,488 (38,880) n.a. (450,843) (952,433) (57,060) -53% >100% (1,079,642) 55,326 n.a. Costo de ventas y Gastos de Operación Costo de ventas Gastos de Operación Deterioro de Activos de Larga Duración Depreciación y amortización costo Depreciación y amortización gasto Utilidad de Operación (Pérdida) Costo Integral de Financiamiento: Gastos por intereses Ingresos por intereses Ganancia (pérdida) cambiaria Valuación de instrumentos financieros Resultado integral de fin., neto Impuestos Causado Diferido Total de Impuestos Utilidad Neta (Pérdida) n.a. 6 ALFA, S.A.B. de C.V. – Reporte Trimestral 3T16 41 NEWPEK Gas natural e hidrocarburos | 1% DE LOS INGRESOS Y 0% DEL FLUJO EN EL 1T16 Newpek es una compañía que realiza operaciones en la industria de hidrocarburos. Tiene derechos minerales en varios estados de los EE.UU, donde extrae petróleo, gas natural y líquidos. En México, opera dos campos maduros de petróleo bajo un contrato de servicios con Petró leos Mexicanos. Comentarios sobre la industria Durante el 3T16, los precios del petróleo mostraron una mayor estabilidad, al permanecer prácticamente sin cambios contra el trimestre anterior, a un promedio de U.S. $45 por barril. Por su parte, el precio del gas natural aumentó considerablemente. Por ejemplo, el precio de gas natural Henry Hub creció 4% en el 3T16 en comparación con el mismo trimestre del año anterior, pero 34% en forma secuencial. Como la incertidumbre relacionada con la sostenibilidad del precio del petróleo a mediano y largo plazo ha continuado, y ante un crecimiento de la demanda global a un menor ritmo de lo previsto, las compañías petroleras se han visto obligadas a ser más cautelosas con respecto a sus planes de exploración para el 2017 y más allá. Operaciones en los EE.UU. Durante el 3T16, no se conectaron nuevos pozos a ventas en la formación Eagle Ford Shale "(EFS”) en el sur de Texas. Esto mantuvo el total de pozos en producción en EFS al final de trimestre en 628, 8% más que los 582 pozos en producción a finales del 3T15. El volumen de ventas en EE.UU. fue de 6.7 MBPED durante el 3T16, 23% menos que en el 3T15. Los líquidos y el petróleo representaron el 58% del volumen total de ventas en el trimestre, por debajo del 60% de hace un año. Las actividades de perforación y terminación de pozos en EFS, así como las perspectivas en otras áreas dentro de los EE.UU., siguen detenidas hasta que mejore el entorno de precios de hidrocarburos. Operaciones en México Durante el 3T16, la producción en México fue de 3.5 MBPED, 20% menos que en el 3T15. El campo de San Andrés representó el 70% de la producción total del trimestre, similar al 3T15. Al cierre del trimestre había 130 pozos en producción en México, 9% menos que los 143 pozos en producción a finales de 3T15. Como resultado del entorno a la baja en el precio del petróleo muchos pozos han sido cerrados. Resultados financieros; inversiones en activo fijo y adquisiciones; deuda neta El que el precio del petróleo se mantuviese prácticamente sin cambio año contra año, y que los precios del gas Henry Hub fueron mayores, se reflejó en los ingresos del trimestre, que sumaron U.S. $29 milliones. Así, los ingresos aun disminuyeron 9% año vs. año. Mientras, el Flujo disminuyó 89% a un U.S. $1 millón. Las inversiones en activo fijo ascendieron a U.S. $7 millones, mientras que la deuda neta al final del trimestre fue de U.S. $26 millones. 42 ALFA, S.A.B. de C.V. – Reporte Trimestral 3T16 NEWPEK TABLA 1 | VENTAS 3T16 VENTAS TOTALES Millones de Pesos Millones de Dólares VENTAS NACIONALES Millones de Pesos Millones de Dólares VENTAS EN EL EXTRANJERO Millones de Pesos Millones de Dólares En el Extranjero / Total (%) VOLUMEN (Operaciones EE.UU.) Miles de Barriles de Petróleo Equivalentes por Día Líquidos y otros como % del Volumen Total 2T16 3T15 536 29 269 14 267 14 50 6.7 58 451 25 185 10 266 15 59 7.7 57 516 32 153 9 364 22 70 8.7 60 (%) 3T16 VS. 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 VAR.% 19 15 45 40 1 (3) 4 (9) 76 54 (26) (36) 1,447 79 674 37 773 42 53 7.7 57 TABLA 2 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN (%) 3T16 VS. 3T16 2T16 3T15 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 VAR.% UTILIDAD DE OPERACIÓN Millones de Pesos (134) (243) (193) 45 30 (670) (1,068) 37 Millones de Dólares (7) (14) (12) 47 39 (37) (69) 47 FLUJO DE EFECTIVO Millones de Pesos 22 (35) 170 162 (87) (41) 456 (109) Millones de Dólares 1 (2) 10 159 (89) (2) 29 (108) TABLA 3 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (MILLONES DE DÓLARES) Activos Totales Pasivo Total Capital Contable Deuda Neta Deuda Neta/Flujo* Cobertura de Intereses* *Veces: UDM = últimos 12 meses 3T16 2T16 3T15 ACUM.´16 ACUM.´15 445 303 142 26 0.7 6.2 511 304 207 81 1.8 4.7 555 611 (55) 103 1.8 2.4 445 303 142 26 0.7 6.2 555 611 (55) 103 1.8 2.4 1,653 107 563 37 1,090 70 66 9.2 60 (12) (26) 20 1 (29) (40)