El sector del azulejo en España a través de 21 grandes

AU D IT
El sector del azulejo en
España a través de 21
grandes empresas
2011 - 2007
kpmg.es
KPMG
Estudio Sector Azulejo
KPMG,lafirmaqueprestaserviciosdeauditoría,legales,
fiscalesydeasesoramientofinancieroydenegocioha
realizadounañomáselestudio“Elsectordelazulejoen
Españaatravésde21grandesempresas”.
ElproyectoqueiniciamoshaceyadiecisiHteañostienecomo
objetivoanalizarlaevolucióneconómicadelsectorcerámico
deacuerdoconlainformaciónfinancierasuministradapor21
delassociedadesconmayorcifradeventas.
Índice
Introducción
3
Entorno Macroeconómico
4
Situación del sector a nivel
global
6
Situación del sector cerámico
en España e Italia
8
Principales indicadores de las
21 principales sociedades
españolas e italianas
12
Evolución del sector
24
Conclusiones
26
Anexos
27
2 E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
Introducción
Esteeseldecimoséptimoañoque
KPMGrealizaelestudiosobreel
“SectordelazulejoenEspañaa
travésde21grandesempresas”.
Paralaelaboracióndeesteinforme
sehautilizadocomobaseel
rankingempresarialdelejercicio
2011delassociedadesconmayor
volumendeventasdelsectordel
azulejodelaComunidadValenciana.
Losdatosobtenidosparasu
preparaciónsehanobtenido,
fundamentalmente,delascuentas
anualesdelosejercicios2011
(últimainformacióndisponibleenel
RegistroMercantil),2010y2009.
Elestudiorecogedeunamanera
globallasprincipalescifras
económico-financierasdelos
ejercicios2011,2010y2009del
sectordelazulejoenlaComunidad
Valenciana.
Nuestraintenciónescontinuar
preparandoesteanálisis
anualmenteparaquesirvacomoun
indicadordereferenciadelasalud
económicadelsectordelazulejoen
laComunidadValenciana.
E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
3
Entorno Macroeconómico
Entorno mundial
Zona Euro y la Unión Europea
En2011laeconomíamundial,conlaexcepciónde
ciertospaísesemergentes,siguióinstaladaenbajas
tasasdecrecimiento,trashabertocadofondoenel
año2009.Larecuperaciónqueparecíaapuntarsea
comienzosdelañosefuedesvaneciendoenlos
últimostrimestres,entrandoenrecesiónalgunos
países.
Lazonaeuroseenfrentódurante2011aun
agravamientodelacrisisdeladeudasoberana,que
afectóseveramentealaestabilidadfinancieradelárea
ypospusolasperspectivasderecuperación
económica.Traslafrágilmejoríaexperimentadaen
2010,lazonaeuronopudoconsolidarestecrecimiento,
debidoenpartealagraveinestabilidadfinancieraque
disparólaprimaderiesgoyladesconfianzadelos
agentes.Estosfactoressematerializaronenun
endurecimientodelascondicionesdefinanciaciónen
lamayoríadelaseconomíasdelárea.
Alasdificultadesqueseveníanarrastrandodesdeel
año2008,sesumarontresacontecimientosen2011
queagravaronlasituación:elincrementodelpreciodel
crudodepetróleo,elterremotodeJapónylacrisisde
ladeudasoberanaenlaZonaEuro.
Enelconjuntodelaño2011laeconomíamundial
ralentizósuritmoderecuperación,demodoqueel
crecimientodelPIBmundialsesituóenel3,7por
ciento,1,4puntosporcentualesmenosqueen2010.La
desaceleraciónfueelresultado,principalmente,del
debilitamientodelaseconomíasavanzadas,que
crecieronun1,4porciento,lamitadqueelaño
precedente.Lospaísesemergentestambiénsevieron
afectadosporladesaceleración,aunquesiguieron
registrandouncrecimientosólido,del6,4porciento.
Laseconomíasemergentesseconsolidaroncomola
principalfuentedecrecimientodelaeconomía
mundial,explicandomásdetrescuartaspartesdel
mismoen2011.
4 E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
Aunqueenelconjuntode2011elPIBdeláreadeleuro
seexpandióun1,5porciento,laactividadperdiógran
dinamismoenlasegundamitaddelaño,hastaregistrar
unacontracciónenelúltimotrimestreyun
estancamientoenelprimerode2012.
Alolargode2011,lainflacióneneláreaeurose
mantuvoenregistroselevados,llegandoaalcanzarun
3porcientoenelúltimotrimestredelaño.
España
En2011,unañoenelqueelPIBcrecióuntímido0,7
porciento,laeconomíaespañolainicióuna
recuperaciónmuydébilyvacilanteenmediodelacrisis
deladeudasoberanaenEuropa.
Alolargodelaño2011continuóelprocesodeaumento
gradualdelIPCquesehabíainiciadoenelveranode
2009.Enpromediode2011,elIPCaumentóun3,2por
ciento,1,4puntosporcentualesporencimadel2010.
Eldesempleovolvióaaumentarenelconjuntodelaño,
porcuartoañoconsecutivo.Durantelasegundamitad
de2011,seintensificóladestruccióndeempleo,
alcanzándoseunatasadeparodel22,8porciento.
Esteaumentofuegeneralizadoaunquevolvióaser
másacusadoentrelosmásjóvenesyaquelloscon
menorniveldeformación.
Comunidad Valenciana
En2011,laactividadeconómicadelaComunidad
Valencianapresentóuncrecimientodel0,4porciento
delPIB(0,6porcientoderetrocesoenelejercicio
2010),segúnlosdatosdelINE.
Elsectorserviciosrepresentóel68,3porcientodel
totaldesectoresdelaComunidadentérminosdevalor
añadidobruto(VAB),seguidoporlossectoresde
industriayenergíaconun16,8porciento,construcción
conel13porcientoyagriculturaconel1,9porciento.
Elsectorservicioscrecióun0,1porcientofrenteal0,2
porcientoobtenidoen2010.Elsectordeindustriay
energíacrecióun1porcientofrenteal0,7porciento
delejercicioanterior.Elsectordelaconstrucciónsiguió
en2011latendenciainiciadaen2007yretrocedióen
un4,7porcientointeranual(8,3porcientodecaídaen
elejercicioanterior).
Destacóelcomportamientodelsectorexterior,con
incrementostantodelasimportacionescomodelas
exportaciones.Lasexportacionesestuvieronlideradas
principalmenteporelsectorindustrial,destacandolos
subsectoresdeautomóvilesyproductoscerámicos.
LospreciosenlaComunidadValencianareflejaronuna
tendenciasimilaralaevoluciónnacional.ElÍndicede
PreciosalConsumoen2011alcanzóunacifraentasa
interanualdel2,7porciento,frenteal2,9delejercicio
2010.Segúnlaencuestadepoblaciónactiva,latasade
actividadcorrespondientealaComunidadValenciana
descendióal60%,frenteal60,5%registradoenelaño
2010.
LatasadeactividaddescendióenAlicanteyse
incrementóenValenciayCastellón.Elcomportamiento
delatasadeparosiguióen2011unatendenciaalcista
situándoseenel24,5porcientodelapoblaciónactiva,
loquesupusounincrementode1,5puntosrespectoal
añoanterior.
Respectoalatipologíadeltejidoempresarial
autonómico,esdedestacarquelamayoríadelas
empresassondepequeñoymedianotamaño,conuna
concentracióndel52,1porcientoenelsector
servicios.
E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
5
Situación del sector a nivel global
Laproducciónmundialen2011,delsectorcerámicoseincrementóun10,1
porciento.China,Brasil,IndiaeIránconcentraronun64,1porcientodela
producciónconcifrassuperioresaItaliayEspaña.
Producción mundial por continentes (%)
Producciónmundial
En2011laproducciónmundialdeazulejosuperó
por primera vez la cifra de 10.000 millones de
metroscuadrados,loquesupusouncrecimientodel10,5porcientorespectoalejercicioanterior.Esteincrementosevioreflejado,enmayor
omenormedida,entodaslaszonasgeográficas.
Por continentes, Asia se situó como el mayor
productor,dadalacontribucióndeChinayotros
países emergentes que se consolidaron como
grandesproductoresenelsectordelazulejo.La
IndiaeIránalcanzaronyaproduccionessuperioresalasdeItaliayEspaña.
Europa experimentó también una
recuperacióndepartedesuproducción, con incrementos en Italia,
EspañayTurquía.
En el continente americano, vieron
mejoradossusresultadosgraciasal
aumentodelaproduccióndeBrasil
yMéxico.
Áfricavioreducidasucontribución,
como consecuencia de la disminucióndelaproducciónexperimentadaenEgipto.
Producción por país
2009
(Mill.m2)
2010
(Mill.m2)
2011
(Mill.m2)
Producción
Mundial en
2011 (%)
Variación
10/11 (%)
3.600
4.200
4.800
45,7
14,3
2.BRASIL
715
753
844
8,0
12,1
3.INDIA
490
550
617
5,9
12,2
4.IRÁN
350
400
475
4,5
18,8
5. ITALIA
368
387
400
3,8
3,4
6. ESPAÑA
324
366
392
3,7
7,1
7.VIETNAM
295
375
380
3,6
1,3
RESTODELMUNDO
2.391
2.515
2.604
24,8
3,5
TOTAL MUNDIAL
8.533
9.546
10.512
100
10,5
País
1.CHINA
Fuente:CeramicWorldReview
6 E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
Consumomundial
Exportaciónmundial
Elconsumomundialdeazulejoexperimentóun
crecimientosimilaralaproducción,yalcanzólos
10.370millonesdemetroscuadrados.Estorepresenta
uncrecimientodel10,2porcientorespectodel
ejercicioanterior,concentrándoseel88porcientodela
producciónmundialen30países.
Lasexportacionescrecieronun8,7porcientoen2011,
yalcanzaronlos2.130millonesdemetroscuadrados.
Estarecuperaciónafectótodaslasáreasgeográficas
condistintasintensidadesconlaexcepcióndeÁfrica
quesevióreducidasucontribuciónalas
exportaciones.
LaúnicaáreadondeseredujoelconsumofuelaUnión
Europea,quedisminuyósuconsumoun2porciento
hastalos929millonesdemetroscuadrados.
Asiaexportó1.070millonesdemetroscuadrados,lo
queequivalealamitaddetodaslasexportaciones
mundiales.Elsegundomercadoenelvolumende
exportacionesfuelaUniónEuropea,quegracias
principalmenteaItaliayEspañaexportó711millones
demetroscuadrados.Lasexportacionesdepaíses
europeosfueradelaUniónEuropeaseincrementaron
enun10,2porciento.
Asiapresentóelmayorcrecimientodeconsumo(por
encimadel13,3porciento)yrepresentómásdelas
dosterceraspartesdelconsumomundial.China,
Vietnam,ArabiaSaudí,Tailandia,EmiratosÁrabes
UnidosyMalasiafueronlospaísesqueestuvieron
detrásdeesteincrementodeconsumo.
Fuente:CeramicWorldReview
Lacomparaciónentrelacontribuciónenlaproducción
mundialdeazulejosyelconsumodelosdiferentes
paísesponedemanifiestoquelaproduccióndeazulejo
tiendeaestablecersecercadelasáreasdondese
produceunmayorconsumo.Enestesentido,el79,5
porcientodelconsumomundialserealizódentrode
losmercadosnacionales.
Fuente:CeramicWorldReview
Desde2006,tantoItaliacomoEspañamantienensus
puestoscomopaísesexportadoresensegundoy
tercerlugarrespetivamente,aunquesucuotade
exportaciónmudialvioreducida.
El volumen de exportaciones
chinas se incrementó un 14,3
por ciento y llegó a
representar el 38,6 por ciento
de las exportaciones
mundiales.
E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
7
Situación del sector cerámico en España e Italia
Unañomás,elaumentodelasexportaciones
permitiómitigarlacaídadeventasdelos
mercadosnacionales
Ventas
En2011,elsectorcerámicoespañolensu
conjuntofacturóun2porcientomáscon
respectoalañoanterior.Destacael
comportamientopositivodelas
exportacionesconunincrementodel8,4
porciento.Estehechomitigaunañomásla
fuertecaídaqueseproduceenelmercado
nacional,porlacontracciónenelsectorde
laconstrucciónyeldesfavorable
comportamientodelconsumoprivadoque
haafectadoalmercado.
Elsectorcerámicoitalianopresentaun
crecimientosimilarensufacturación,
aunquesusventastambiénseven
mitigadasporelnegativocomportamiento
delmercadonacional.
8 E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
Fuente:AsceryAssopiastrelle
Exportaciones
Laindustriacerámicaitalianasehacaracterizadoporunacuotadeexportacióndeproductosmuyelevada(75,7
porcientoen2011),porunaimportantepresenciaproductivainternacional.Porsuparte,laindustriacerámica
españolaincrementósustasasdeexportaciónhastael72,9porcientoen2011,(68,6porcientoen2010).
Ventas totales
(millones de euros)
ESPAÑA
ITALIA
2011
2010
Variación
2011
2010
Variación
Mercadonacional
1.146
1.216
-5,8%
705
801
-12,0%
Exportación
3.570
3.413
4,6%
1.892
1.746
8,4%
Total
4.716
4.629
1,9%
2.597
2.547
2,0%
En2011,Italiamantuvosuposicióncomosegundo
mayorexportadorenmetroscuadradospordetrásde
China,mientrasqueentérminosdevalorocupóla
primeraposiciónyfueelquintoproductormundial.
Lasexportacionesitalianasaumentaronencasitodas
lasáreasgeográficas,incluyendoelLejanoOriente,la
regióndelGolfo,EuropaOriental,ÁfricadelNorteydel
Sur.Noobstante,lasventasenelContinente
Americanoseredujeronun4porciento,conunacaída
del5,5porcientoenEE.UU.
Elpreciomediodeventadeltotaldelasexportaciones
delaindustriaitalianasesituóen2011en12eurospor
metrocuadrado(11,8eurosen2010)loqueimplicaun
incrementodelospreciosrespectoalejercicio
precedentede1,7porciento,unacifrasimilaraladel
ejercicioanterior.
Las exportaciones italianas
alcanzaron el
75% en 2011
frente al 72,9%
de las españolas
Elincrementoenlasexportacionesespañolasen2011
vinoexplicadoporelaumentodelasventasenOriente
PróximoyEuropa.Sinembargo,dentrodelatendencia
general,enlaUniónEuropeaseprodujounacaídade
losmetrosvendidosqueseviocompensadapor
incrementodeprecios.
Enloquerespectaalpreciomediodeventadeltotal
delasexportacionesdelaindustriacerámicaespañola,
estesesituóentornoa7,2eurospormetrocuadrado,
mientrasqueen2010estepreciomediodeventase
encontrabaentornoalos7euros.Estosuponeun
incrementoentornoal1,9porcientorespectoal
ejercicioanterior.
Exportación Italia
Exportación España
Fuente:CeramicWorldReview
E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
9
AÑO
2011 / Agregado
21 Españolas
Margen neto
Un activo de
2.251
millones de euros
Inversionesenempresas
delgrupoyasociadasa
largoplazo19,9%
2,2%
1,6% del activo recaía en efectivo y
otros líquidos
Margen de explotación
sobre el importe
neto
8,5%
Número de
empleados
6.079
Ratio de endeudamiento
1,2
Ventas de
1.339
millones
de euros
Beneficio del ejercicio
29,3 millones de
euros
6 empresas con pérdidas
1 0 E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
AÑO
2011 / Agregado
21 Italianas
Margen neto como
Un activo de
4.495
millones de euros
2,1%
diferencia
entreingresos
ygastos
Deudas a corto plazo de 1.349 millones
de euros
3,5%
Número de
empleados
Ventas de
Margen de
explotación 2.501
sobre el
importe neto millones
10.697
Ratio de endeudamiento
1,2
de euros
Beneficio del ejercicio
66 millones de
euros
6 empresas con pérdidas
E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
11
21 Principales Sociedades
Españolas e Italianas
1 2 E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
Principales indicadores de las 21 mayores
sociedades españolas e italianas
Ventas
Lacifradeingresosdelgrupodeempresasespañolasalcanzólos1.339
millonesdeeurosen2011,loqueimplicaqueelgrupoanalizadoincrementó
susingresosun4,2porciento,quesituósucuotaenel51,6porcientodel
sectorcerámiconacionalensuconjunto,frenteaun50,5delejercicio
anterior.Todoestoseñalaque,unañomás,estácontinuandoelprocesode
concentracióndelasventasenlasgrandescompañíasdelsector.
En 2011, las ventas
de las sociedades
españolas se
incrementaron,
mientras las
italianas se
mantuvieron
E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
13
Tamaño de las sociedades del grupo analizado por
facturación
Sociedades españolas
(facturación en millones €)
Lafacturaciónmediadelas21principalesempresasitalianas
analizadasascendióa119millonesdeeuros(119millonesen
2010).Esamimsacifraparaelgrupodeempresasespañolas
sesituóen64millonesdeeuros(61millonesen2010).
En 2011, sólo tres empresas
españolas superaron los 100
millones de facturación frente a
las ocho de Italia.
Sociedades italianas
(facturación en millones €)
El48porcientodelassociedadesdelgrupoespañol
analizadofacturómenosde50millonesdeeuros,frenteal5
porcientodelassociedadesdelgrupoitaliano.Porotrolado,
ochosociedadesitalianassoncompañíascuyosingresos
superaronlos100millonesdeeurosfrenteatresdelgrupo
español.
1 4 E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
Tamaño de las sociedades del grupo analizado por número de
empleados
Sociedades españolas (nº empleados)
Delgrupoespañol,un57porcientosonpequeñasy
medianasempresasconmenosde250trabajadores,frente
aun14porcientodentrodelgrupoanalizadoitaliano.
En 2011, el número medio de
empleados de las 21 empresas
españolas analizadas fue de 289
frente a los 509 de media del
grupo italiano
Sociedades italianas (nº empleados)
Lassociedadesitalianasconmásde500trabajadores
supusieronel38porcientodelgrupoanalizadofrenteal14
porcientodelassociedadesespañolas.
E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
15
Gastos de personal
En2011,losgastosdepersonaldelconjuntodeempresasespañolasanalizadoseincrementaronun1,9
porciento.Porsuparteelnúmerodeempleadosdelgrupoespañolanalizadopresentóunacaídadel4,5
porciento.Segúnsedesprendedelainformaciónobtenidadelascuentasanualesdelasempresas
analizadas,elgastomediodepersonalporempleadoseincrementóun6,7porcientorespectoal
ejercicioanterior.
España
Evolucióndelosgastosdepersonalydelosempleados
Variación
2011
2010
10-11
254.474
249.664
1,9%
Empleados
6.079
6.363
-4,5%
Gastodepersonalporempleado(milesdeeuros)
41,861
39,237
6,7%
Gastosdepersonal/Cifradenegocios
19,0%
19,4%
-0,4%
Gastosdepersonal(milesdeeuros)
Las21empresasitalianasanalizadasen2011dieronempleoa10.697trabajadores.Elnúmeroagregado
detrabajadoresdisminuyóenun7porcientorespectodelejercicioanterior.
Evolución plantillas
1 6 E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
Losingresosporempleadoenlosgruposespañoleitalianose
incrementaron,entornoaun9,1porcientoenelcasoespañol,yun7,4
porcientoenelitaliano,comoconsecuenciadelincrementodelas
ventasylareduccióndelnúmerodeempleados.
Lasempresasitalianaspresentaronuningresoporempleadode234
milesdeeuros,superioraldesuscompetidoresespañoles,quese
situóen220milesdeeuros(un6porcientoaproximadamente
superiorenItaliarespectoaEspaña).
Ingresos por empleado
E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
17
Resultado de explotación
El resultado de
explotación de las
sociedades
españolas se situó
en niveles de 2007,
por encima de las
italianas
Elresultadodeexplotaciónparalassociedades
españolas,segúnsemuestraenelgráfico,
experimentóunasignificativamejoríarespectoal
ejercicioanterior.Paraelgrupodelas21empresas
analizadas,6deellaspresentaronpérdidasde
explotación,frentea7en2010.
Resultado de explotación
1 8 E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
Elresultadodeexplotaciónagregadodelassociedades
españolasalcanzólos111,5millonesdeeurosfrentea
los86millonesdeeurosdelassociedadesitalianas.
Elincrementodelacifradenegociosylacontención
enlasprincipalespartidasdelcostedelasventas
fueronlasprincipalescausasdelamejoradelresultado
deexplotaciónenlassociedadesespañolas.
Resultado neto
Las sociedades
españolas e
italianas mejoraron
sus márgenes netos
Duranteelejercicio2011las21sociedadesespañolas
obtuvieronunosbeneficiosnetosde29,3millonesde
euros(16millonesdeeurosenelejercicioanterior).
Seisempresasespañolaspresentaronpérdidasnetas
alcierredelejercicio,frentealassietedelejercicio
anterior.
Elresultadonetodelassociedadesespañolassevio
perjudicadoporlosaltoscostesdesufinanciación.
Elresultadonetodelassociedadesitalianassesituó
enunosbeneficios66millonesdeeuros.Como
porcentajesobreventas,estosupusoun2,7por
ciento,frenteal2,2porcientodelasespañolas.
En2011,seissociedadesdelgrupodeempresas
italianasanalizadoobtuvieronpérdidas(ocho
sociedadesen2010).
Resultado neto
E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
19
Activo agregado de las 21 principales sociedades españolas e
italianas
Composición Activo del Balance de Situación Españolas
(Milesdeeuros)
Composición Activo del Balance de Situación Italianas
Variación
2011
2010
11-10
950.809
1.001.477
(5,1%)
1.300.829
1.442.663
Existencias
422.052
Deudores
Otrosactivoscirculantes
ActivoCorriente
ActivoNoCorriente
(Milesdeeuros)
Variación
2011
2010
11-10
ActivoCorriente
2.279.867
2.317.032
(1,6%)
(9,8%)
ActivoNoCorriente
2.215.692
2.314.851
(4,3%)
414.324
1,9%
Existencias
872.484
870.257
0,3%
415.915
438.015
(5,0%)
Deudores
738.790
744.466
(0,8%)
112.842
149.138
(24,3%)
Otrosactivoscirculantes
668.593
702.309
(4,8%)
Elbalanceagregadodelas21sociedadesespañolas
presentabaen2011unactivode2.251millonesde
euros,frentea2.443millonesdeeurosen2010.Esto
suponeunareduccióndel7,8porciento,quesedebe
principalmentealinmovilizadomaterial.
Activo 21 españolas
2 0 E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
Elbalanceagregadodelas21sociedadesitalianas,
presentabaen2011unactivode4.495millonesde
euros,frentelos4.632millonesdeeurosen2010,lo
quesuponeunareduccióndel3porciento.Porpartidas,sehanproducidoreduccionesenelinmovilizado
financiero,fundamentalmente.
Activo 21 italianas
Pasivo agregado de las 21 principales sociedades españolas e
italianas
Composición del Pasivo del Balance Españolas
(Milesdeeuros)
Composición del Pasivo del Balance Italianas
Variación
2011
2010
11-10
1.024.866
1.056.213
(3,0%)
Pasivonocorriente
571.811
644.001
Pasivocorriente
654.961
743.926
Patrimonioneto
(Milesdeeuros)
Variación
2011
2010
11-10
Patrimonioneto
2.067.114
2.182.613
(5,3%)
(11,2%)
Pasivonocorriente
1.079.329
1.041.388
3,6%
(12,0%)
Pasivocorriente
1.349.116
1.407.882
(4,2%)
En2011,elpatrimonioagregadodelas21sociedades
españolas,presentabaunpatrimonionetode1.025
millonesdeeuros,loquesuponeunafinanciacióncon
recursospropiosdel45,5delosactivosfrenteal43,2
porcientodelejercicioanterior.
Elpasivoagregadodelas21sociedadesitalianas,presentóen2011unpatrimonionetode2.067millones
deeuros,frentealos2.183millonesen2010.Esto
suponeunavariacióndel5,3porciento,yrepresenta
el46porcientodelafinanciación,conunacapitalizaciónmuysimilaralasespañolas.
Elpasivocorrienteynocorrientedisminuyeenun12
porcientoyun11porcientorespectivamente,como
consecuenciadelmenorendeudamientomantenidoen
entidadesdecrédito.
Pasivo 21 españolas
Pasivo 21 italianas
A pesar de la crisis, el sector azulejero
se mantuvo en 2011 con un alto nivel
de solvencia
E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
21
Ratios financieros e indicadores de gestión de las 21
principales sociedades españolas e italianas
Fondodemaniobra
Elfondodemaniobrasesituóen296
millonesdeeurosenlasempresas
españolas(258millonesdeeurosen
2010)yen931millonesdeeurosen
lasempresasitalianas(909millones
deeurosen2010).
Elfondodemaniobrapositivoindica
unaestructurafinancieraequilibrada,
sibienlaliquidezacortoplazodelas
empresasespañolaseitalianas
dependíadelacapacidaddeestas
derealizarexistenciasydegestionar
elperiodomediodecobroypago.
En 2011 el fondo de
maniobra se
recuperó
ligeramente en
ambos países
Endeudamiento
Elratiodeendeudamientoparaelgrupoespañol,calculadocomolarelación
entreelpasivoexigibleypatrimonioneto,seredujorespectoalejercicio
anteriorcomoconsecuenciadeldesapalancamientoproducidoenelejercicio.
Porelcontrario,enelsectoritalianoelratiosehaincrementóypresentóuna
tendenciaalcista.
2 2 E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
Flujodecaja
Elflujodecaja,definidocomo
beneficionetomáslas
amortizaciones,en2011continuó
conlamejorainiciadaenelejercicio
anteriortantoparalasempresas
españolascomolasitalianas.
Estecambiovienemotivadoporel
incrementodelmargennetoen
amboscasos,sibienelmayor
volumendelasamortizaciones
italianashacepresentarunmayor
flujodecaja.
Cuatrodelassociedadesitalianas
presentaronflujosdecajanegativos
en2011,frenteadosespañolas.
Larentabilidadeconómica
Medidacomolarelaciónentreel
resultadodeexplotaciónyelactivo
total,larentabilidadeconómicase
situóenel5porcientoparalas
empresasespañolasyenel1,9para
lasitalianas.
Enelcasodelasempresas
españolasesteratiocontinuóconla
tendenciaalcistainiciadaen2009.
Porcontra,lasempresasitalianas
presentaronunareducciónde0,6
puntosdebidoaladisminución
experimentadaenelresultadode
explotación.
E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
23
Rentabilidadmedia
En2011,larentabilidadmediacalculadacomolarelaciónporcentualentreel
resultadonetoyelpatrimonionetomediodelejercicio,sesituóenpositivo
paralosagregadosdeempresasespañolaseitalianas,aligualqueenel
ejercicioanterior.Larentabilidadmediadelasempresasespañolassesituó
ennivelessimilaresalosdesuscompetidoresitalianosen2011.
Evolución del Sector
Laindustriacerámicaafrontasufuturoenunescenario
todavíamuydifícilyencadenandoañosdecomplejidad.
Alaimportantecontraccióndelosmercados,seunela
faltadeconcesióndecréditofinancieroquehallevado
alasempresasazulejerasadesapalancarse,yen
algunoscasos,asituacionesdifícilesporfaltade
liquidez.Aellosesumanlasimportantesdificultades
encontradasporlasempresasparalaobtenciónde
coberturasderiesgoenelámbitodelaexportación.
Lasventasengeneralseestabilizaronen2012,
cobrandomayorimportancialasventasenlos
mercadosinternacionales.Laindustriaazulejera
españolasiguiórealizandoimportantesesfuerzosde
gestiónyorganizaciónparasermáscompetitivaenel
escenariointernacional.
Segúnestimacionesprovisionales,lafacturacióntotal
delsectorazulejeroalcanzó,en2012,cercade2.650
millonesdeeuros,loquesuponeunnivelde
facturaciónun2porcientosuperioraldelejercicio
2 4 E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
anterior.Delasventastotales,el80porcientose
dirigióalosmercadosinternacionales.Laexportación
experimentóuncrecimientodel10porcientocon
respectoa2011,alcanzandolacifraestimadade2.080
millonesdeeuros.
Elmercadonacional,hoyporhoyestancadoporla
complejasituacióndelaeconomíaespañola,absorbió
únicamenteel20porcientodelasventas,alcanzando
lacifraestimadade570millonesdeeuros.Esto
suponeundescensodel19porcientoconrespectoal
añopasado.
Laindustriasiguetrabajandoydedicandoimportantes
esfuerzosparaaumentarlainternacionalizacióndel
azulejo,nosóloensusmercadosnaturalescomoel
europeosinotambiénenotrosdestinoscomoOriente
PróximoyEuropadelEste.Ademáselobjetivoes
continuarexpandiéndoseelsegmentoaltodenuevos
mercadosestratégicos.
E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
25
Conclusiones
Elcomerciomundialdecerámicaseincrementóentornoal10porciento,sibienlosmercadostradicionalesyconmayorimportanciaparalas
industriasespañolaeitaliana(Europa)nohancontribuidosignificativamenteaestecrecimiento.Losmercadosemergentes,Asiaprincipalmente,mostraronsíntomasdemejora.
Las21empresasespañolaseitalianasanalizadasmostraronsuadaptaciónalanuevasituacióndemercado,cadavezmásglobalymáscompetitiva.Elhechodequelosnuevospaísesconsumidorestenganmenoresrentasdisponiblesyqueaparezcanproduccionescrecientesenmercadosdistantesyconmenorescostes,hacambiado,hastaelpuntode
invertir,lasituaciónvividaapenasunlustroatrásdondelosmercados
nacionalesmáscercanosabsorbíanlamayorpartedelasproducciones.
Lagestióndelcambioquehanrealizadolassociedadesespañolaseitalianasanalizadashapermitidoqueelresultadomejoreporsegundoaño
consecutivo.
EnEspaña,duranteel2012,seprodujeroncambiosregulatoriosconcrecientescostesenergéticosyfiscalesqueafectaronycontinuaránafectandodurantelospróximosañosalsectorespañol.Estasmedidasno
contribuyeronamejorarlacompetitividaddelasempresasespañolas,
quecontinuaronsintenerfacilidadesparaelaccesoalcréditoycondificultadesparafinanciarelcrecimientodesusexportaciones,únicomercadoconpotencialantelaprogresivaparalizacióndelmercadointerior.
Unañomás,lagestiónsemanifiestacomolaclaveempresarialpara
afrontarloscambiosrequeridosporlanuevasituacióndemercado.
Empresasconunafuertecompetitividadglobal,altamenteeficientes,
quemantieneninversiónenI+D+iparaeldesarrollodenuevosproductosyenfocadasalmercadoexteriorhanconseguido,apesardelasdificultades,incrementarsusresultadosygenerarriquezaparalasociedad.
2 6 E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
Anexos
Balance de situación agregado 21 sociedades 31 de diciembre de 2011 y 2010
Cuenta de resultados agregada 21 sociedades a 31 de diciembre de 2011 y 2010
Balance de situación comparativo 20112010
Cuenta de pérdidas y ganancias
comparativa 2011 - 2010
Composición de la muestra del estudio
sobre el azulejo
Breve resumen de KPMG
Nuestras oficinas de KPMG en Alicante y
Valencia
Oficinas de KPMG en España
E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
27
ANEXOS
2 8 E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
29
3 0 E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
31
3 2 E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
COMPOSICIÓN DE LA MUESTRA DEL ESTUDIO SOBRE EL
AZULEJO
Acontinuaciónsemuestran,enordenalfabético,lassociedadesincluidasennuestroestudio
sobreelazulejo,lascualessehanseleccionadofundamentalmenteenfuncióndesucifraneta
denegocios.
Noobstante,ladeterminacióndelamuestrasehavistocondicionadaporladisponibilidadde
determinadainformación,porloqueelgrupodeempresasseleccionadoenesteejercicio
puedeversemodificadoenedicionesposterioresdelestudio.
EMPRESASESPAÑOLAS
EMPRESASITALIANAS
ARGENTACERAMICA,S.L.
CASALGRANDEPADANAS.P.A.NA
AZTECACERÁMICAS,S.L.
CERAMICADELCONCAS.P.A.
AZULEJOSELHALCÓN,S.A.
CERAMICASANTAGOSTINOS.P.A.
AZULEJOSPLAZA,S.A.
CERAMICHEASCOTS.P.A.
AZULEV,S.A.
CERAMICHEATLASCONCORDES.P.A.
BALDOCER,S.A.
CERAMICHECAESARS.P.A.
CERÁMICANULENSE,S.A.U.
CERAMICHEGARDENIAORCHIDEAS.P.A.
CERÁMICASALONI,S.A.
CERAMICHEMARCACORONAS.P.A.
CERÁMICASBELCAIRE
EMILCERAMICAS.P.A.
COLORKER,S.A.
FINCIBECS.P.A.
GRESPANIA,S.A.
FLORIMCERAMICHES.P.A.
HATZSPAIN,S.A.
GRUPPOCERAMICHERICCHETTIS.P.A.
KEROSCERÁMICA,S.A.
INDUSTRIECERAMICHEPIEMMES.P.A.
MARAZZIIBERIA,S.A.
INDUSTRIEFINCUOGHIS.P.A.
NAVARTICERÁMICA,S.L.
IRISCERAMICAS.P.A.
NUEVOSPRODUCTOSCERÁMICOS,S.L.
MARAZZIGRUPPOCERAMICHES.P.A.
PAMESACERÁMICA,S.L.
MIRAGEGRANITOCERAMICOS.P.A.
PERONDACERÁMICAS,S.A.
NUOVARI-WALCERAMICHES.P.A.
PORCELANOSA,S.A.
PANARIAGROUPINDUSTRIECERAMICHE
TAULELL,S.L.
SERENISSIMACIRINDUSTRIECERAMICHE
VENIS,S.A.
SICHENIAGRUPPOCERAMICHES.P.A
BIBLIOGRAFÍA
INE(INSTITUTONACIONALDEESTADISTICA)
EDICERAM
BANCODEESPAÑA(INFORMEANUAL2011)
EUROCERAM
BANCOCENTRALEUROPEO(INFORMEANUAL2011)
ASCER(ASOCIACIONESPAÑOLADEFABRICANTES
DEAZULEJOSYPAVIMENTOSCERAMICOS)
CUENTASANUALESYESTADOSFINANCIEROSDE
LASEMPRESASINCLUIDASENELESTUDIO
CERAMICWORLDREVIEWNº98/2012
ASSOPIASTRELLE
ICEX
E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
33
Breve resumen de KPMG
KPMGesunaredglobaldefirmasdeservicios
profesionalesdeauditoría,asesoramientofiscal,
financieroydenegocio.Operamosen156países,con
másde152.000profesionales,loquenospermite
teneroficinasyporlotantoequiposcercanosentodos
losmercadosclave.
KPMGenEspañainiciósuactividaden1971.Másde
treintaycincoañosdespués,esunadelasfirmas
líderesdelsectorycuentaennuestropaísconmásde
2.700profesionalesrepartidosen16oficinasque
ofrecenserviciosdeauditoría,fiscalesyde
asesoramientolegal,financieroydenegocio.
KPMGEspañaestáintegradaenKPMGEuropeLLP
juntoaotrospaíseseuropeos(ReinoUnido,Alemania,
Suiza,Benelux,RusiaCIS,Turquía).
KPMGenEspañaproporcionaactualmenteserviciosal
100%delasempresasdelIBEX35.
En2011KPMGEuropeLLPfacturóunimportede
4.589millonesdeeuros(querepresentanun13%de
incrementoconrespectoalejercicioanterior),
repartidos:
1.889millonesdeeurosenelÁreadeAuditoría.
3 4 E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
1.003millonesdeeurosenelÁreadeAsesoramiento
FiscalyLegal.
443millonesdeeurosenelÁreadeManagement
Consulting.
479millonesdeeurosenelÁreadeRiskand
Compliance.
654millonesdeeurosenelÁreadePerformanceand
Technology.
Unadelasmotivacionesprincipalesparalaintegración
esadquirirunamayorcapacidadparaapoyardeforma
máseficienteanuestrosclientesinternacionales.
Enelcasodelosserviciosdeasesoramiento,tanto
fiscalylegalcomofinancieroydenegocio,KPMG
EuropeLLPincrementaconsiderablementela
capacidadparainvertirycrearequipostransnacionales
paraproyectosespecializadosyconplazosde
realizaciónespecíficos.
Nuestras oficinas en Alicante y Valencia
Lascaracterísticasdeltejidoempresarialdela
ComunidadValencianaexigenunaofertadeservicios
profesionalesaltamenteespecializada.Lasoficinasde
KPMGenValenciayAlicanteatiendenestas
necesidadesconunequipoexperimentadoy
comprometido,formadoporcercade100profesionales
queconocenlasparticularidadesdelaregiónysaben
convertirlasenvalor.DesdelaoficinadeAlicante
asesoramos,asimismo,alasempresasmurcianas.
KPMGenlaComunidadValencianaprestaserviciosde
auditoríaydeasesoramientofiscalylegaladecuadosa
unamasaempresarialmuyatomizada,compuestapor
decenasdemilesdepymes,sobretododecarácter
familiar,yalgunoscentenaresdeempresas
multinacionales.
Geográficamente,nuestrosprofesionalesajustansus
serviciosalosrequerimientosdecadaperfilsectorial.
PorunladoaldeAlicante,provinciaenlaqueademás
delsectorfinanciero,predominanlasempresas
constructoraseinmobiliariasylaindustriatradicional
productoradebienesdeconsumo,comoelcalzadoy
eljuguete.Porotrolado,aldeCastellón,conuna
elevadaconcentracióndeempresasdelsector
azulejeroyquímicoyaldeValenciamásdiversificado
sectorialmenteaunqueconpredominiodela
distribución,tantomayoristacomominorista,yde
empresasagroalimentarias,constructorase
inmobiliarias.KPMGenlaComunidadValencianaaporta
unenfoqueindividualbasadoensuexperienciay
profundoconocimientodelosclientes.
E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
35
Oficinas de KPMG en España
A Coruña
Oviedo
CalledelaFama,1
15001ACoruña
Tf.981218241
Fax981200203
Alicante
VenturaRodríguez,2
33004Oviedo
Tf.985276928
Fax985274954
Palma de Mallorca
EdificioOficentro
Avda.Maisonnave,19
03003Alicante
Tf.965920722
Fax965227500
Barcelona
EdificiCa’nSegura
Avda.delComtedeSallent,2
07003PalmadeMallorca
Tf.971721601
Fax971725809
Pamplona
TorreRealia
PlaçaEuropa41
08908L’HospitaletdeLlobregat
(Barcelona)
Tf.932532900
Fax932804916
Bilbao
GranVía,17
48001Bilbao
Tf.944797300
Fax944152967
Girona
EdificioIruñaPark
ArcadioM.Larraona,1
31008Pamplona
Tf.948171408
Fax948173531
San Sebastián
Avda.delaLibertad,17-19
20004SanSebastián
Tf.943422250
Fax943424262
Sevilla
EdificiSèquia
Sèquia,11
17001Girona
Tf.972220120
Fax972222245
EdificioMenara
Avda.delaBuhaira,31
41018Sevilla
Tf.954934646
Fax954647078
Las Palmas de Gran Canaria
EdificioSanMarcos
Dr.Verneau,1
35001LasPalmasdeGranCanaria
Tf.928332304
Fax928319192
Valencia
Madrid
Vigo
EdificioCondesdeBuñol
IsabellaCatólica,8
46004Valencia
Tf.963534092
Fax963512729
EdificioTorreEuropa
Pº.delaCastellana,95
28046Madrid
Tf.914563400
Fax915550132
Málaga
Arenal,18
36201Vigo
Tf.986228505
Fax986438565
Zaragoza
MarquésdeLarios,12
29005Málaga
Tf.952611460
Fax952305342
3 6 E s t u d i o d e l Se c t o r A z u l e j e r o
CentroEmpresarialdeAragón
Avda.GómezLaguna,25
50009Zaragoza
Tf.976458133
Fax976754896
Contacto KPMG en España
Juan Latorre Saez
Audit
T: +34963534092
jflatorre@kpmg.es
Bernardo Vargas Gómez
Audit
T: +34963534092
bvargas@kpmg.es
Miguel Angel Paredes Gómez
Audit
T: +34965920722
maparedes@kpmg.es
www.kpmg.es
Lainformaciónaquícontenidaesdecaráctergeneralynovadirigidaafacilitarlosdatosocircunstanciasconcretasdepersonasoentidades.Sibienprocuramos
quelainformaciónqueofrecemosseaexactayactual,nopodemosgarantizarquesigasiéndoloenelfuturooenelmomentoenquesetengaaccesoalamisma.
Portalmotivo,cualquieriniciativaquepuedatomarseutilizandotalinformacióncomoreferencia,debeirprecedidadeunaexhaustivaverificacióndesurealidady
exactitud,asícomodelpertinenteasesoramientoprofesional.
©2013KPMGAuditoresS.L.,sociedadespañoladeresponsabilidadlimitada,esunaentidadfilialdeKPMGEuropeLLPyfirmamiembrodelaredKPMGdefirmas
independientesafiliadasaKPMGInternationalCooperative(“KPMGInternational”),sociedadsuiza.Todoslosderechosreservados.
KPMG,ellogotipodeKPMGy“cuttingthroughcomplexity”sonmarcasregistradasocomercialesdeKPMGInternational.