Ing. Gerardo Rabinovich

INSTITUTO ARGENTINO DE LA ENERGIA “GENERAL MOSCONI”
MERCADO DE COMBUSTIBLES LIQUIDOS
EN LA REPUBLICA ARGENTINA
Ing. Gerardo A. RABINOVICH
Buenos Aires, 16 de Julio de 2002
CARACTERIZACION ECONOMICA DEL
MERCADO PETROLERO INTERNACIONAL
Industria de alcance mundial
Industria de alta complejidad.
Intensiva en capital
Alto Riesgo up - stream (E&P)
Fuerte influencia aspectos
geo- políticos
Multi - productos
Centros de producción alejados de grandes
centros de consumo
Favorece la integración vertical
Requiere acumulación de capital
para financiar exploración
Renta petrolera - Organización de los
mercados. Equilibrio
Posibilidad de transferencias entre áreas.
Cobertura de riesgos y acumulación
de rentas
IM PLICANCIAS DE ESTAS CARACTERISTICAS
•Tendencia a organizarse en mercados monopólicos u
oligopólicos.
•Standard Oil Company (D. Rockefeller - 1911)
•Acuerdos de Achnacarry - Siete Hermanas (1928)
•Cartel OPEP (1973)
•Empresas Nacionales
ORGANIZACIÓN INSTITUCIONAL
DEL MERCADO EN LA DECADA DE LOS 90
Decretos de Desregulación - 1989
Ley de Federalización de Hidrocarburos 24.145/92
Privatización de YPF (1994)
Desarticulación de la Ley 17.319
NECESIDAD DE UNA NUEVA LEY DE HIDROCARBUROS
OBJETIVOS EXPLICITADOS
EN LOS DECRETOS DE DESREGULACION
Decretos de Desregulación
Decreto 1055/89
Decreto 1212/89
Privilegió el abastecimiento
interno, la industrialización
en origen y la obtención de
saldos exportables
Promoción de competencia.
Exclusión de transferencia de
rentas. Indiferencia con los
precios de exportación
COMPORTAMIENTO FISICO
DEL MERCADO 1992 - 2001
Ventas Mercado
Interno Gas Oil
1992-1998 : + 6% a.a.
2000 - 1998: - 1,5%
2001 - 2000: - 7,8 %
Tasa total período : + 3,8% a.a
1992-1994 : + 3,9 % a.a.
Ventas Mercado
Interno Naftas
2000 - 1994: - 30 %
2001 - 2000: - 9 %
Tasa total período : - 3,2% a.a
EVOLUCION DE LAS VENTAS
EN EL MERCADO INTERNO 1992 - 2001
Mil m3
14000
12000
Mercados en
retracción:
10000
1998 Gas Oil
1994 Naftas
8000
6000
Comp. Ventas naftas
4000
2000
Esp.
Común
0
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Gas Oil
Nafta Súper
Nafta Común
Total Naftas
1992
61%
39%
2001
76%
24%
SALDO NETO BALANZA COMERCIAL (Miles de m3)
4000
3500
3000
Mil m3
Exportaciones
Naftas
Desde 1992 hasta
Agosto del 2001
ARGENTINA ha
tenido saldo neto
exportador de Naftas y
Gas Oil.
2500
Exportaciones
Gas Oil
2000
1500
1000
500
0
1992 1993
1994 1995
1996 1997 1998
1999 2000
2001
(Solo en 1996 se registra un
año con saldo negativo en
Gas Oil)
-500
ARGENTINA PUEDE CONSIDERARSE COMO
EXPORTADOR NETO DE NAFTAS Y GAS OIL
PARTICIPACION EMPRESARIA EN EL MERCADO INTERNO
VENTAS NAFTAS AÑO 2001
OTROS -11%
ESSO -15%
VENTAS GAS OIL AÑO 2001
OTROS -14 %
ESSO -16%
EG3 -11%
EG3 -10 %
REPSOL YPF 40%
SHELL -23%
REPSOL
YPF 44 %
SHELL -16 %
SE MANTIENEN ESTRUCTURAS DE MERCADO
FUERTEMENTE CONCENTRADOS CON UN
LIDER HEGEMONICO ( REPSOL - YPF)
•Indices de Hirschmann - Herfindhal > 2500 -3000
COMPORTAMIENTO DE PRECIOS
PRINCIPIO DE ALINEAMIENTO CON LOS
MERCADOS INTERNACIONALES
LOGICA NET - BACK RELEVAMIENTO DE
PRECIOS EN BOCA DE EXPENDIO
PRECIO PRODUCTO
SALIDA DE REFINERIA
=
PRECIO PRODUCTO
FOB (Mercado de
Referencia)
COMPORTAMIENTO DE PRECIOS
PRECIO RELEVADO
Bonificación Expendedor
Impuestos
Margen de Comercialización
=
PRECIO PRODUCTO
SALIDA DE REFINERIA
9-12%
IVA
ITC
IBrutos
4 u$s7b
INDICE DE ALINEAMIENTO
INDICE DE
ALINEAMIENTO
IGUAL A 1
PRECIO PRODUCTO
SALIDA DE REFINERIA
PRECIO PRODUCTO
FOB (Mercado de
Referencia)
ALINEACION PERFECTA
MAYOR A 1 POCA COMPETENCIA EN EL MERCADO
MENOR A 1 MERCADO MUY COMPETITIVO
EVOLUCION DE PRECIOS NAFTA SUPER 1992 -2002
0,4000
Fin Convertibilidad
0,3500
0,3000
Precio Salida de Refinería Nafta Súper
u$s/litro
0,2500
PSR
PROMEDIO
0,2257 u$s/lt
0,2000
0,1500
0,1000
Precio FOB Gasoline Unleaded Premium FOB New York
0,0500
0,0000
ENE.92 JUL.93 ENE.95 JUL.96 ENE.98 JUL.99 ENE.01
PFOB
PROMEDIO
0,1696 u$s/lt
EVOLUCION DE PRECIOS GAS OIL 1992 -2002
0,3000
Fin Convertibilidad
0,2500
Precio Salida de Refinería Gas Oil
0,1500
0,1000
Precio FOB Heating Oil Nº 2 FOB New York
0,0500
0,0000
E
N
E
.
S 92
E
T
M .92
A
Y
E .93
N
E
.
S 94
E
T
M .94
A
Y
E .95
N
E
.
S 96
E
T
M .96
A
Y
E .97
N
E
.
S 98
E
T
M .98
A
Y
E .99
N
E
.
S 00
E
P
M .00
A
Y
E .01
N
E
.0
2
u$s/litro
0,2000
PSR
PROMEDIO
0,1749 u$s/lt
PFOB
PROMEDIO
0,1516 u$s/lt
INDICES DE ALINEAMIENTO
3
Fin Convertibilidad
MAXIMO INDICE.
2,5
Nafta Súper:
Promedio 1,37
GO: 1,99 Feb. 99
Gas Oil:
Promedio 1,2
NS: 2,48 Dic. 98
2
1,5
MINIMO INDICE.
1
GO: 0,62 Mar. 02
Alineamiento perfecto = 1
0,5
NS: 0,68 Abr. 02
ABR.02
SEP.01
FEB.01
JUL.00
DIC.99
MAY.9
OCT.98
MAR.9
AGO.9
ENE.97
JUN.96
NOV.95
ABR.95
SET.94
FEB.94
JUL.93
DIC.92
MAY.9
0
CONCLUSIONES (1)
NO EXISTEN CONDICIONES DE COMPETENCIA
EN EL MERCADO DE LOS COMBUSTIBLES
LIQUIDOS EN LA REPUBLICA ARGENTINA.
MERCADOS ALTAMENTE CONCENTRADOS
CON PARALELISMO DE PRECIOS.
LOS PRECIOS DE LOS PRINCIPALES PRODUCTOS
NO HAN SEGUIDO UN COMPORTAMIENTO QUE
REFLEJE LAS VARIACIONES EN LOS MERCADOS
INTERNACIONALES.
CONCLUSIONES (2)
LA FALTA DE ALINEAMIENTO DE LOS PRECIOS
INTERNOS CON SUS REFERENCIAS
INTERNACIONALES IMPLICO UNA TRANSFERENCIA
ECONOMICA DESDE LOS CONSUMIDORES HACIA
LAS EMPRESAS POR UN TOTAL DE 5.600 MILLONES
DE U$S ENTRE LOS AÑOS 1992 Y 2001
SE OBSERVA UNA ACELERADA TENDENCIA A
RECUPERAR LOS VALORES HISTORICOS EN
TERMINOS REALES COMO EFECTO DE LA
DEVALUACION DE LA MONEDA
PROPUESTAS (1)
EN EL CORTISIMO PLAZO: SE PONE A DISPOSICION DE
LA SECRETARIA DE ENERGIA LA METODOLOGIA
EMPLEADA PARA EL CALCULO DE PRECIOS DE
ALINEAMIENTO A FIN DE ALCANZAR UN CONSENSO
PARA APLICAR UN METODO SISTEMATICO PARA
EVALUAR LA EVOLUCION DE LOS PRECIOS Y DE ESA
FORMA RESTABLECER EL EQUILIBRIO ENTRE LA
INDUSTRIAY LOS CONSUMIDORES,
PROPUESTAS (2)
ES IMPRESCINDIBLE LA SANCION DE UNA NUEVA
LEY DE HIDROCARBUROS QUE REGLE LAS
RELACIONES ENTRE LA INDUSTRIA Y LA SOCIEDAD
Y SEA CAPAZ DE ESTABLECER CONSENSOS Y
COMPORTAMIENTOS ENTRE LAS PARTES QUE
PERMITAN EL FUNCIONAMIENTO DE UN MERCADO
COMPETITIVO EN EQUILIBRIO