TASA - funcionesfinancierasexel

Funciones financieras.
Introducción
Algunas de las funciones financieras tales como Pago se vieron en Manuales
anteriores1 Las funciones financieras NPER, PAGO2, PAGOINT, PAGOPRIN,
VA, VNA Y VF tienen en común los argumentos:
tasa
nper
pago
va
: Porcentaje de interés
: Plazo de la inversión o préstamo
: Dividendo o cuota mensual3
: Valor actual que se percibe o desembolsa al principio de la operación,
también se denomina Capital o monto del préstamo.
vf
: Valor futuro que se percibe o desembolsa al final de la operación. Si se
omite se supone que el valor futuro es 0.
Tipo : Indica el tipo de la operación. Si toma el valor:
 0 ó se omite. Indica que los pagos se efectuarán al final del período (mes,
trimestre, semestre o año, etc.)
 1: Indica que los pagos se realizan al principio del período.
Si en la función que aparece en Excel cuando se va a ejecutar, si el argumento
aparece entre paréntesis cuadrados indica que es opcional.
Lo argumentos tasa y nper debe referirse al mismo período de tiempo, es decir,
por ejemplo, no puede colocarse una tasa de interés anual y para período
mensual.
A fin de simplificar los cálculos la tasa mensual se calcula dividiendo por 12 la
tasa anual. Aunque esto está incorrecto la diferencia es mínima con la fórmula
de cálculo real:
tasa  (1  i)1 / k  1
 i: Tipo de interés expresado en tanto por 1
 k: Número de los nuevos períodos que hay en un año
La función Pago se vio en el “Manual de Excel para Estudiantes de
Ingeniería” páginas 16 a 31 del mismo autor y se volvió a insistir sobre ella el
“Manual de Excel Intermedio para Estudiantes de Ingeniería” páginas 47 a 49
del mismo autor.
2 Ya vista anteriormente.
3 El pago tiene, al menos en Chile, dos nombres: Si se trata de préstamos
personales o a corto plazo se llama “cuota”, si se trata de préstamos
hipotecarios o a largo plazo se llama “dividendo”. Pero, en ambos casos es el
abono o cuota que se paga mensualmente.
1
Por ejemplo para transformar una tasa anual de 15% en una tasa mensual, la
fórmula a aplicar es:
=POTENCIA((1+0.15);(1/12))-1
Lo que nos da por resultado: 1.01, en cambio, si dividimos 15/12 nos da: 1.25,
por lo cual, para las siguientes fórmulas para reducir de una tasa anual a una
tasa mensual, para simplificar los cálculos se dividirá la tasa anual por 12, ya
que la diferencia es mínima para cantidades pequeñas.
Funciones Financieras
NPER
Calcula el número de períodos necesarios para amortizar un préstamo, dadas
las cantidades a para, la tasa de interés, el valor actual y el valor futuro (si hay).
Su formato es:
 NPER(tasa; pago; va; vf ; tipo)
El argumento pago debe ser igual o superior al producto de los argumentos
tasa por va, en caso contrario NPER devuelve: #¡NUM!
Ejemplo: Se desea saber en cuanto tiempo se amortiza un préstamo de $
10.000.000 al 11% anual si se desea pagar una cantidad mensual de $
120.000:
=NPER(11%/12;-120.000;10000000)
Excel devuelve 158,18 meses.
PAGOINT
Calcula la cantidad a pagar por intereses sobre un préstamo en un período
determinado de tiempo con unos pagos y un tipo de interés constantes. Su
formato es:
 PAGOINT(tasa; período; nper; va; vf ; tipo)
 Período: Período para el que se desea calcular el pago de intereses.
Debe ser un número comprendido entre 1 y nper.
Ejemplo: Se desea saber cual es la cantidad a pagar por concepto de
intereses en el primer mes correspondiente al pago de un préstamo de $
10.000.000, a veinte años, si la tasa de interés es del 11% anual: La fórmula
es:
=PAGOINT(11%/12;1;20*12;10000000)
Excel entrega como resultado: -$ 91.666,67
PAGOPRIN
Calcula la cantidad amortizada de un préstamo en un período determinado de
tiempo, con unos pagos y un tipo de interés constante. La suma de las
funciones PAGOINT y PAGOPRIN devuelve la cantidad total a pagar
determinada por la función pago. Su formato es:
 PAGOPRIN(tasa; período; nper; va; vf ; tipo)
 período: Período para el que se desea calcular los pagos de intereses.
Debe ser un número comprendido entre 1 y nper.
Ejemplo: Se desea saber cual es la cantidad amortizada en el primer mes que
corresponde al pago de un préstamo de $ 10.000.000 a 20 años y a una tasa
de interés del 11% anual.
=PAGOPRIN(11%/12;1;20*12;10000000)
Excel entrega como resultado: $ -11.552,17
VA
Determina el valor actual de una inversión en base a una serie de pagos
periódicos iguales o el de un pago global. Si el valor devuelto por la función es
superior al coste de la inversión, ésta es buena. Su sintaxis es:
 VA(tasa; nper; pago; vf ; tipo)
Ejemplo:
Se desea saber si es rentable invertir US$ 4.000, si se espera recibir US$
1.000, durante los próximos 7 años. Como tasa se considera un interés
bancario de 10% anual:
=VA(10%;7;1000)
Excel devuelve el valor –US$ 4.868,42. Esto significa que deberíamos estar
dispuestos a invertir ahora US$ 4.868,42 para recibir US$ 7.000 durante los
próximos 7 años. Al ser la inversión inicial de US$ 4.000, ésta es una buena
inversión.
Nota:
Si se omite un argumento en la mitad de la fórmula para usar e argumento vf,
se debe escribir un punto y coma por el argumento omitido.
Ejemplo:
Supongamos que en lugar de los US$ 1.000 anuales, nos proponen pagarnos
los US$ 7.000 al final de los 7 años ¿Es bueno el negocio? La fórmula a utilizar
es:
=VA(10%;7;;7000)
Excel devuelve el valor –US$ 3.592,11. Esto quiere decir que deberíamos
desembolsar ahora US$ 3.592,11 para recibir US$ 7.000 al cabo de 7 años. Al
ser la inversión inicial de US$ 4.000, esta no es una buena inversión.
VNA
Calcula el valor neto actual de una serie de flujos de caja descontados a un
tipo de interés. VNA es otra función para determinar si una inversión es buena.
La inversión se considera rentable cuando VNA da un número positivo. Su
sintaxis es:
=VNA(tasa;valor1;valor2;…)
La función VNA se diferencia de la función VA, en que mientras VA considera
siempre la cantidad constante, VNA permite incluir cantidades variables tanto
positivas como negativas.
Ejemplo:
Supongamos que se desea saber si es rentable invertir US$ 250.000, si
esperan una pérdida de US$ 60.000 el primer año, con ganancias en los
siguientes años de US$ 100.000, US$ 150.000 y US$ 190.000, o invertirlo en
letras con un interés del 12% anual. La fórmula es la siguiente:
=VNA(12%;-60000;100000;150000;190000)
Excel devuelve: US$ 3.663,43 Al ser un número positivo, indica que la inversión
es buena.
VF
Determina el valor futuro de una inversión consistente en una serie periódica de
pagos iguales o en una única entrega a una tasa de interés fija. Su formato es:
 VF (tasa; nper; pago; va; tipo)
Ejemplo:
Supongamos que se desea saber cual es el capital final de un plan de
pensiones a 30 años, si se desembolsan todos los meses $ 10.000 a un interés
del 8%. La fórmula es la siguiente:
=VF(8%/12;30*12;-10000;;1)
Excel devuelve la cantidad de $ 15.002.524,75
Ejemplo:
Supongamos que se posee un capital acumulado de $100.000, la fórmula
tendrá el siguiente aspecto:
=VF(8%/12;30*12;-10000;-100000;1)
Excel devuelve $ 16.096.524,75
Funciones para calcular la tasa de rendimiento
Introducción
Las funciones TASA, TIR Y TIRM calculan las tasas de rendimiento. Utilizan un
nuevo argumento:
 Estimación: valor inicial para empezar los cálculos. Por defecto toma el
valor 10%.
TASA
Tasa determina el tipo de interés de una inversión que genera unos ingresos o
gastos periódicos iguales. Su sintaxis es:
 TASA(nper; pago; va; vf ; tipo; estimación)
Excel calcula la tasa mediante un proceso iterativo hasta alcanzar el valor
deseado o haya efectuado 20 iteraciones. Si tasa devuelve #¡NUM!, quiere
decir que necesita más iteraciones para llegar al resultado final. En este caso
en el argumento estimación será necesario especificar un valor entre 10 y 100.
Ejemplo:
Por ejemplo supongamos que se desea saber el tipo de interés de un préstamo
de $ 10.000.000, que genera unos gastos mensuales de $ 120.000 durante 20
años. La fórmula a aplicar es:
=tasa(20*12;120000;10000000)
Excel da como interés mensual el 1%. Para calcular el Interés anual se
multiplica por 12.
TIR
La tasa interna de rendimiento, TIR, es el tipo de interés que provoca que el
valor neto actual de una inversión sea cero, VNA=0. En otras palabras, es el
tipo de interés que provoca que el valor actual de todas las entradas sea igual a
los costos reembolsados en la inversión. Una inversión será rentable cuando el
Tir sea mayor que la tasa obstáculo. Su formato es:
 TIR(valores; estimación)
 valores: Matriz o una referencia a un rango de celdas numéricas. El
rango debe incluir al menos u numero negativo y otro positivo. Excel
ignora los valores no numéricos.
Si excel devuelve el valor de error #¡NUM! Es necesario incluir el argumento
estimación al igual que sucedía en Tasa.
Ejemplo:
Supongamos que en rango D10:D15 tenemos una serie numérica que
representa por una parte la cantidad a invertir, US$ 100.000 (se debe
especificar como número negativo y por otra, los beneficios que se esperan
conseguir en los próximos años: US$ 25.000, US$ 33.000, US$ 40.000, US$
50.000 y US$ 55.000. El tipo de interés a superar es del 10%. La fórmula a
aplicar es:
=TIR(D10:D15)
Excel devuelve el valor 25%, que es superior a tasa obstáculo del 10%, por lo
cual la inversión es altamente rentable.
TIRM
La tasa interna de rendimiento modificado, TIRM, es similar a la función TIR,
con la diferencia de que TIRM tiene en cuenta el costo del dinero prestado y el
hecho de considerar que se reinvierten los efectivos generados. Su sintaxis es:
=TIRM(valores;tasa_financiación;tasa_reinversión)
 tasa_financiación: Tipo de interés a que se pide prestado el dinero
 tasa_reinversión: Tipo de interés al que se reinvierten los efectivos
generados.
Ejemplo:
Supongamos que en rango D10:D15 tenemos una serie numérica que
representa por una parte la cantidad a invertir, US$ 100.000 (se debe
especificar como número negativo y por otra, los beneficios que se esperan
conseguir en los próximos años: US$ 25.000, US$ 33.000, US$ 40.000, US$
50.000 y US$ 55.000. El tipo de interés a superar es del 10%. Además debe
considerarse una tasa de financiación del 10% y una tasa de reinversión del
12%. La fórmula a aplicar es:
=TIR(D10:D15;10%;12%)
Excel devuelve el valor 20% que es superior a la tasa obstáculo del 10%.
Funciones para calcular depreciaciones
Introducción
Las depreciaciones son calculadas por la funciones: DB, DDB, DVS, SLN, y
SYD, que utilizan, entre otros, los siguientes argumentos:




costo: Valor inicial del activo.
valor_residual: Valor del activo cuando está amortizado en su totalidad.
vida: Período de tiempo en que el activo está en servicio.
período: Período de vida del activo, durante el cual se desea calcular los
gastos de depreciación.
 factor: Factor para la tasa de depreciación. Por defecto toma el valor 2.
Los argumentos vida y período debe representar el mismo período de tiempo,
ya sea, mensual, trimestral, semestral, anual, etc.
DB
Calcula la depreciación de un bien durante un determinado período a una tasa
fija. Su sintaxis es:
 DB(costo; valor_ residual; vida; período; mes)
 mes: Número de meses del primer año. Si se omite, asume el valor 12.
Ejemplo:
Supongamos que una empresa compra una máquina por valor de US$ 10.000
con una vida útil de cinco años y un valor residual de US$ 200 La depreciación
al cuarto año se calcula:
=DB(10000;200;5;4)
Excel devuelve US$ 518
DDB
Calcula la depreciación de un activo durante un determinado período por el
método de depreciación de doble disminución de saldo, que considera una tasa
de depreciación superior en los períodos iniciales e inferior al final. Su sintaxis
es:
 DDB(costo; valor_ residual; vida; período;  factor)
Ejemplo:
Supongamos se desea calcular el valor de depreciación en el primer mes de
una máquina que cuesta US$ 10.000, con una vida útil de 5 años y un valor
residual de US$ 200. La fórmula a aplicar es:
=DDB(10000;200;5*12;1)
Excel devuelve US$ 333.33
DVS
Calcula la depreciación de un activo para un período parcial o completo por el
método de doble disminución del saldo u otro factor decreciente acelerado. Su
sintaxis es:
 DVS (costo; valor_ residual; vida; comienzo; fin;  factor; sin_ cambio)
 comienzo: Período previo al momento del comienzo
 fin: Período final
 sin_cambio: si no se especifica toma el valor 2 y aplica el método de
doble disminución del saldo. Cuando produce una depreciación mayor
que el factor especificado, Excel cambia el método de depreciación
constante. Para evitar el cambio se debe especificar el valor 1.
Ejemplo:
Supongamos que se desea calcular el valor depreciado, durante el primer año
de vida, de una máquina que cuesta US$ 10.000 con una vida útil de 5 años y
un valor residual de US$ 200. La fórmula a aplicar es la siguiente:
=DVS(10000;200;5;0;1)
Excel devuelve US$ 400.
SLN
Calcula la depreciación de un activo para un período determinado suponiendo
que la depreciación es constante y uniforme a lo largo de la vida útil. Su
sintaxis es:
=SLN(costo;valor_residual;vida)
Ejemplo:
Supongamos que se desea calcular el valor depreciado anualmente, usando
depreciaciones iguales, de una máquina que cuesta US$ 10.000, y cuyo valor
residual es de US$ 200 al cabo de 5 años. La fórmula es:
=SLN(10000;200;5)
Excel devuelve US$ 1.960
SYD
Calcula la depreciación de un activo para un período determinado utilizando un
método regresivo variable, al igual que el método decreciente doble, llamado
depreciación de la suma de los dígitos del año. Su sintaxis es:
=SYD(costo;valor_residual;vida_útil;período)
Ejemplo:
Supongamos que se desea calcular el valor depreciado para el segundo año de
una máquina que cuesta US$ 10.000 y cuyo valor residual es de US$ 200 al
cabo de 5 años, utilizando el método de la suma de los dígitos del año. La
fórmula a aplicar es:
=SYD(10000;200;5;2)
Excel devuelve US$ 213,33
Vamos a estudiar la amplia gama de funciones financieras que
nos ofrece Excel:
Función
Descrip Ver
ción y Deta
Ejemplo lle
DB(costo;valor_residual;vida;periodo;mes)
Devuelv
e la
deprecia
ción de
un bien
para un
período
especific
ado,
método
de
deprecia
ción de
saldo
fijo
Devuelv
e la
deprecia
ción de
un bien
para un
período
especific
ado,
DDB(costo;valor_residual;vida;periodo;factor)
mediant
e el
método
de
deprecia
ción por
doble
disminu
ción de
saldo
Devuelv
e la
deprecia
ción de
un bien
para un
DVS(costo;valor_residual;vida;periodo_inicial;period período
o_final;factor;sin_cambios)
especific
ado,
incluyen
do
periodos
parciale
s
Calcula
el
interés
pagado
durante
un
INT.PAGO.DIR(tasa;periodo;nper;va)
período
específi
co de
una
inversió
n
NPER(tasa;pago;va;vf;tipo)
PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
PAGOINT(tasa;periodo;nper;va;vf;tipo)
PAGOPRIN(tasa;periodo;nper;va;vf;tipo)
SLN(costo;valor_residual;vida)
Devuelv
e el
número
de
pagos
de una
inversió
n
Devuelv
e el
pago de
un
préstam
o
basado
en
pagos y
tasas de
interés
constant
es
Devuelv
e el
interés
pagado
por una
inversió
n
durante
periodo
determin
ado
Devuelv
e el
pago de
un
capital
de una
inversió
n
determin
ada
Devuelv
e la
deprecia
SYD(costo;valor_residual;vida;periodo)
TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)
TIR(valores;estimar)
ción por
método
directo
de un
bien
durante
un
período
dado
Devuelv
e la
deprecia
ción por
método
de
anualida
des de
un bien
durante
un
período
específi
co
Devuelv
e la tasa
de
interés
por
periodo
de un
préstam
o o una
inversió
n
Devuelv
e la tasa
interna
de
retorno
de una
inversió
n para
una
serie de
valores
en
efectivo
TIRM(valores;tasa_financiamiento;tasa_reinversión)
Devuelv
e la tasa
interna
de
retorno
modifica
da
VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Devuelv
e el
valor
actual
de una
inversió
n
VF(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Devuelv
e el
valor
futuro
de una
inversió
n
basada
en
pagos
periódic
os y
constant
es más
una tasa
de
interés
constant
e
VNA(tasa;valor1;valor2;...)
Devuelv
e el
valor
neto
actual
de una
inversió
na
partir de
una tasa
de
descuen
tos y
una
serie de
pagos
futuros
Función DB(costo;valor_residual;vida;periodo;mes)
Devuelve la depreciación de un bien para un período especificado,
usando el método de depreciación de saldo fijo.
Costo = es el valor inicial del bien.
Valor_residual = es el valor al final de la depreciación del bien.
Vida = es el número de periodos durante el cual se deprecia el
bien (también conocido como vida útil)
Periodo = es el periodo para el que se desea calcular la
depreciación.
Mes = es el número de meses del primer año, si no se especifica,
se asume que es 12
Ejemplo:
Hemos comprado un coche que vale 20.000 € y suponemos que a
los 5 años su valor puede estar por 9.000 €. Queremos saber cual es
su depreciación a los 6 meses de haberlo adquirido.
Si introducimos estos datos DB(20000;9000;5;1;6) nos debe dar
como resultado 1.480 €, es decir a los seis meses de su compra el
coche vale 18.520 €.
Función DDB(costo;valor_residual;vida;periodo;factor)
Devuelve la depreciación de un bien para un período especificado,
mediante el método de depreciación por doble disminución de saldo
u otro método que se especifique.
El método de depreciación por doble disminución del saldo calcula
la depreciación a una tasa acelerada. La depreciación es más alta
durante el primer período y disminuye en períodos sucesivos.
Costo = es el valor inicial del bien.
Valor_residual = es el valor al final de la depreciación del bien.
Periodo = es el periodo para el que se desea calcular la
depreciación.
Factor = es la tasa a la que disminuye el saldo. Si factor se omite,
se supondrá que es 2 ( el método de depreciación por doble
disminución del saldo)
Ejemplo:
Sigamos con el ejemplo del coche.
Por tanto si introducimos estos datos DDB(20000;9000;5;1) nos
debe dar como resultado 8.000 €, es decir en el primer año de su
compra el coche vale 12.000€.
Función
DVS(costo;valor_residual;vida;periodo_inicial;periodo_final;fact
or;sin_cambios)
Devuelve la depreciación de un bien para un período especificado,
incluyendo periodos parciales, usando el método de amortización
acelerada, con una tasa doble y según el coeficiente que
especifique.
Las iniciales DVS corresponden a Disminución Variable del Saldo.
Costo = es el costo inicial del bien.
Valor_residual = es el valor final de la depreciación del bien.
Vida = vida útil del bien.
Periodo_inicial = es el periodo inicial para el que se desea
calcular la amortización.
Periodo_final = es el periodo final para el que se desea calcular
la amortización.
Factor = es la tasa a la que disminuye el saldo. Si el argumento
factor se omite, se calculara como 2 ( el método de amortización con
una tasa doble de disminución del saldo)
Sin_cambios = es un valor lógico que especifica si deberá
cambiar el método directo de depreciación cuando la depreciación
sea mayor que el cálculo del saldo.
Si el argumento sin_cambios es VERDADERO, no cambia al
método directo de depreciación aun cuando ésta sea mayor que el
cálculo del saldo en disminución.
Si el argumento sin_cambios es FALSO o se omite, cambia al
método directo de depreciación cuando la depreciación es mayor
que el cálculo del saldo en disminución.
Ejemplo:
Si introducimos estos datos DVS(5000;500;5*12;0;1) nos debe dar
como resultado 166,67 €, es decir al primer mes de su compra el
objeto vale 4833,33 € (166,67€ menos que cuando se compró).
Función INT.PAGO.DIR(tasa;periodo;nper;va)
Calcula el interés pagado durante un período específico de una
inversión. Esta función se incluye para proporcionar compatibilidad
con Lotus 1-2-3.
Tasa = es la tasa de interes de la inversión.
Periodo = es el período cuyo interés desea averiguar y debe estar
comprendido entre 1 y el parámetro nper.
nper = es el número total de periodos de pagos.
va = es el valor actual de la inversión.
Por
ejemplo:
para
la
función
INT.PAGO.DIR(8%/12;1;5*12;30000) el resultado debe ser -196,667
que es el interés pagado por el primer mes de un préstamo de
30.000 € a 5 años.
Función NPER(tasa;pago;va;vf;tipo)
Devuelve el número de pagos de una inversión, basada en pagos
constantes y periódicos y una tasa de interés constante.
Tasa = es la tasa de interés por periodo.
Pago = es el pago efectuado en cada periodo, debe permanecer
constante durante la vida de la anualidad (cuotas).
Va = es el valor actual o la suma total de una serie de futuros
pagos.
Vf = es el valor futuro o saldo en efectivo que desea lograr
después de efectuar el último pago. Si el argumento vf se omite, se
asume que el valor es cero.
Tipo = indica el vencimiento de los pagos (0 al final del periodo, 1
al inicio del periodo).
Por Ejemplo: para la función NPER(6%;-599,55;100000;0;0),
debemos obtener 360, que son el número de cuotas para un
préstamo de 100.000 € con un interés del 6% y una cuota de 599,55
mensual.
Función PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
Devuelve el pago de un préstamo basado en pagos y tasas de
interés constantes.
Esta función está más detallada en los ejercicios paso a paso que
pueden ver al final de la página.
Función PAGOINT(tasa;periodo;nper;va;vf;tipo)
Devuelve el interés pagado por una inversión durante periodo
determinado, basado en pagos constantes y periódicos y una tasa
de interés constante.
Esta función está más detallada en los ejercicios paso a paso que
pueden ver al final de la página.
Función PAGOPRIN(tasa;periodo;nper;va;vf;tipo)
Devuelve el pago de un capital de una inversión determinada,
basado en pagos constantes y periódicos y una tasa de interés
constante.
Esta función está más detallada en los ejercicios paso a paso que
pueden ver al final de la página.
Función SLN(costo;valor_residual;vida_útil)
Devuelve la depreciación por método directo de un bien durante
un periodo dado.
Costo = es el costo inicial del bien
Valor _residual = es el valor al final de la depreciciacion
Vida_útil = es el número de periodos durante el cual se produce
la depreciación del bien. Cálculo sin tener en cuenta valor residual
Por ejemplo: para la función SLN(20000; 9000;5), debemos
obtener 2.200 € que es la depreciación por año de vida útil del bien.
Función SYD(costo;valor_residual;vida_útil;periodo)
Devuelve la depreciación por método de anualidades de un bien
durante un período específico.
Costo = es el costo inicial del bien.
Valor_residual = es el valor al final de la depreciación.
Vida_útil = es el número de periodos durante el cual se produce
la depreciación del bien.
Periodo = es el periodo al que se quiere calcular.
Por Ejemplo: para la función SYD(20000;9000;5;2), debemos
obtener 2.933,33 €, que es la depreciación resultante al 2 año.
Función TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)
Devuelve la tasa de interés por periodo de un préstamo o una
inversión.
Sintaxis TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)
Nper = es el número total de periodos de pago en
una anualidad.
Pago = es el pago que se efectúa en cada periodo y
que no puede cambiar durante la vida de anualidad.
Generalmente el argumento pago incluye el capital y el
interés, pero no incluye ningún otro arancel o impuesto.
Va = es el valor actual de la cantidad total de una
serie de pagos futuros
Vf = es el valor futuro o saldo en efectivo que desea
lograr después de efectuar el ultimo pago. Si el
argumento vf se omite, se asume que el valor es cero.
Tipo = indica el vencimiento de los pagos (0 al final
del periodo, 1 al inicio del periodo)
Estimar = es la estimación de la tasa de interés, si el
argumento estimar se omite se supone que es 10%
Por Ejemplo: para la función TASA(360;-599,55;100000),
debemos obtener el 0%, que es el interes mesual, para obtener el
interes anual debemos multiplicar ese valor por 12 y el resultado
multiplicarlo por 100 para saber el porcentaje.
Función TIR(valores;estimar)
Devuelve la tasa interna de retorno de una inversión para una
serie de valores en efectivo.
Estos flujos de caja no tienen por que ser constantes, como es el
caso de una anualidad. Pero si los flujos de caja deben ocurrir en
intervalos regulares, como meses o años. La tasa interna de retorno
equivale a la tasa producida por un proyecto de inversión con pagos
(valores negativos) e ingresos (valores positivos) que ocurren en
periodos regulares.
Sintaxis TIR(valores;estimar)
Valores = es una matriz o referencia a celda que
contengan los números para los cuales se quiere
calcular la tasa interna de retorno.
• El argumento valores debe contener al
menos un valor positivo y uno negativo para
calcular la tasa interna de retorno. De lo
contrario devuelve el error #¡NUM!
• TIR interpreta el orden de los flujos de
caja siguiendo el orden del argumento
valores. Deben introducirse valores de los
pagos e ingresos en el orden correcto.
Estimar = es un número que se estima que se
aproxima al resultado TIR. En la mayoría de los casos
no se necesita proporcionar el argumento estimar, se
supone que es 0,1 (10%)
Por Ejemplo:
Para una tabla de inversión como la siguiente
A
B
Ingresos
C
D
E
F
Inv. Inicial
1º Año
2º Año
3º Año
TIR
TIR 2º Año
-60000
15000
20000
35000
7%
-28%
1
2
3
Celda E3=TIR(A3:D3) y celda F3=TIR(A3:C3)
Función
TIRM(valores;tasa_financiamiento;tasa_reinversión)
Devuelve la tasa interna de retorno modificada, para una serie de
flujos periódicos, considerando costo de la inversión e interés al
volver a invertir el efectivo.
Sintaxis TIRM(valores;tasa_financiamiento;tasa_reinversion)
Valores = es una matriz o una referencia a celdas
que contienen números. Estos números representan una
serie de pagos (valores negativos) e ingresos (valores
positivos) que se realizan en períodos regulares.
El argumento valores debe contener por lo menos un
valor positivo y otro negativo, para calcular la tasa
interna modificada. De lo contrario TIM devuelve el valor
de error #¡DIV/O!
Tasa_financiamiento = es la tasa de interés que se
abona por el dinero utilizado en el flujo de caja.
Tasa_reinversion = es la tasa de interés obtenida de
los flujos de caja a medida que se reinvierten.
Por Ejemplo:
Para una tabla de inversión como la siguiente
A
B
D
E
F
G
Tasa
interes
Tasa
Reinversión
TIRM
10%
15%
-8%
Ingresos
1
2
C
Inv.
Inicial
3 -160000
1º Año
2º Año 3º Año
20000
35000
56000
Celda G3=TIR(A3:D3;E3;F3)
Función VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Devuelve el valor actual de una inversión. El valor actual es el
valor que tiene actualmente la suma de una serie de pagos que se
efectúan en el futuro.
Sintaxis VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Tasa = es la tasa de interés por periodo.
Nper = es el número total de periodos en una
anualidad.
Pago = es el pago que se efectúa en cada periodo y
que no cambia durante la vida de la anualidad.
Vf = es el valor futuro o saldo en efectivo que se
desea lograr después de efectuar el ultimo pago. Si el
argumento vf se omite, se considera que el valor es
cero. (un préstamo por ejemplo)
Tipo = es el número 0 (vencimiento de los pagos al
final del periodo), o 1 (vencimiento al inicio del periodo)
Por Ejemplo: Nos planteamos hacer un plan de jubilación que nos
page 500 € mensuales durante 15 años. El plan nos cuesta 35.000 €
y el dinero pagado devenga un interés anual de 10%. Utilizaremos la
función VA para calcular si merece la pena hacer el plan de
jubilación.
Por tanto si escribimos la función VA(10%/12;15*12;500), nos
debe delvolver -46.528,72 € que sale en negativo porque es el dinero
que se pagaría. Y podemos ver que realmente si merece la pena ya
que el dinero invertido fue de 35.000 € y nos devuelven 46.528,72 €.
Función VF(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Devuelve el valor futuro de una inversión basada en pagos
periódicos y constantes más una tasa de interes constante.
Observaciones
Mantenga uniformidad en el uso de las unidades con las que
especifica los argumentos tasa y nper. Si realiza pagos mensuales
sobre un préstamo de 5 años con un interés anual del 10 por ciento,
use 10%/12 para el argumento tasa y 5*12 para el argumento nper.
Si realiza pagos anuales sobre el mismo préstamo, use 10 por ciento
para el argumento tasa y 5 para el argumento nper.
Sintaxis VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Tasa = es la tasa de interés por periodo
Nper = es el número total de pagos de una anualidad
Pago = es el pago que se efectúa cada periodo y que
no puede cambiar durante la vigencia de la anualidad.
Va = es el valor actual de la cantidad total de una
serie de pagos futuros. Si el argumento se omite, se
considera 0 (cero)
Tipo = indica cuando vencen los pagos(0 al final del
periodo 1 al inicio del periodo). Si el argumento tipo se
omite, se considera cero.
Por Ejemplo: Vamos a plantearnos ahorrar dinero hasta una
fecha límite y con una fecha de inicio. Con un ingreso inicial de 2.000
€, sabemos que interes devengado por la cuenta de ahorro es del
7%, vamos a ingresar cada més 100 € y vamos a esperar 12 meses
(1 año) a ver que resultado nos ofrece.
Utilizamos la función VF(7%/12;12;-100;-2000) y obtenemos como
resultado 3.383,84 €, lo cual no está nada mal, ya que hemos
ganado 183,84 € en un año sin hacer nada, simplemente ahorrando.
Función VNA(tasa;valor1;valor2;...)
Devuelve el valor neto actual de una inversión a partir de una tasa
de descuentos y una serie de pagos futuros.
Sintaxis VNA(tasa;valor 1; valor 2;.......)
Tasa = es la tasa de descuento durante un periodo
Valor 1; valor 2..... son de 1 a 29 argumentos que
representan los pagos e ingresos. Valor 1; valor 2..
deben tener la misma duración y ocurrir al final de cada
periodo.
VNA usa el valor 1; valor 2; .... para interpretar el orden de los
flujos de caja. Deberá introducirse los valores de pagos y de los
ingresos en el orden adecuado.
Los argumentos que consisten en números, celdas vacías, valores
lógicos, se cuentan, los argumentos que consisten en valores de
error o texto que no se pueden traducir a números se pasan por alto.
Observaciones
La inversión VNA comienza un periodo antes de la fecha del flujo
de caja de valor 1 y termina con el ultimo flujo de caja de la lista. Él
cálculo VNA se basa en flujos de caja futuros. Si el primer flujo de
caja ocurre al inicio del primer periodo, el primer valor se deberá
agregar al resultado VNA, que no se incluye en los argumentos
valores.
Por Ejemplo: Consideramos una inversión de 55.000 € y
esperamos recibir ingresos en los próximos 5 años, la tasa de
descuento anual es del 7%,
Tenemos la siguiente tabla de ingresos:
A
1
2
3
B
Ingresos
Inv. Inicial 1º Año
-55000
5000
C
D
E
F
2º Año
3º Año
4º Año
5º Año
8000
12000
14500
25000
Escribimos la función VNA(7%;B3:F3)+A3 y obtenemos -4.657 €,
lo cual quiere decir que no hemos empezado a recibir ganancias
todavía aunque las ganancias superan la inversión inicial