2008005156

CARTERAS COLECTIVAS, CUSTODIA DE VALORES
Concepto 2008005156-003 del 26 de agosto de 2008.
Síntesis: Las entidades autorizadas para realizar la custodia de los valores que conforman el
portafolio de las carteras colectivas son los depósitos centralizados de valores y las
sociedades fiduciarias. Las sociedades privadas especializadas en el transporte de
documentación vital no están facultadas legalmente para realizar tal custodia. Si la sociedad
administradora decide entregar documentos diferentes de valores que integren el portafolio
de una cartera colectiva a una sociedad especializada en transporte y conservación de
documentos, lo podrá hacer si se garantiza su adecuada administración, guarda y
conservación.
«(…) consulta sobre la posibilidad que, de conformidad con los artículos 74 y 75 del Decreto
2175 de 2007, las sociedades fiduciarias puedan delegar en sociedades privadas especializadas
en el transporte y conservación de documentación vital la custodia de todos los documentos
inherentes a una cartera colectiva.
Bajo el entendido que los documentos que se pretenden entregar en custodia a una entidad
encargada del transporte y conservación de documentos, son los valores que componen el
portafolio de una cartera colectiva, es pertinente señalar que de conformidad con el artículo 74
del Decreto 2175 de 2007 “Las sociedades administradoras deberán entregar en custodia
todos los valores que integren el portafolio de la respectiva cartera colectiva a una sociedad
autorizada, de conformidad con las normas vigentes”.
Por su parte el artículo 75 del citado Decreto 2175 1 señala que las entidades autorizadas para
realizar la custodia de los valores que conforman el portafolio de las carteras colectivas son los
depósitos centralizados de valores y las sociedades fiduciarias, por tanto, las sociedades
privadas especializadas en el transporte de documentación vital no están facultadas legalmente
para realizar la custodia de los valores mencionados.
Así las cosas, las normas citadas en precedencia hacen referencia exclusiva a los valores 2 que
conforman el portafolio de los vehículos de inversión colectiva, por tanto tratándose de otros
activos que integren dicho portafolio, no existe obligación de entregarlos en custodia en los
términos del Decreto 2175 de 2007. 3
1
Artículo 75 Decreto 2175 de 2007: “Las sociedades fiduciarias y los depósitos centralizados de valores podrán actuar como
custodios.
En ningún caso las sociedades fiduciarias podrán actuar como custodios de los activos que pertenezcan a las carteras
colectivas que administren.”
2
Artículo 2 Ley 964 de 2005: “Para efectos de la presente ley será valor todo derecho de naturaleza negociable que haga
parte de una emisión, cuando tenga por objeto o efecto la captación de recursos del público, incluyendo los siguientes: a) Las
acciones; b) Los bonos; c) Los papeles comerciales; d) Los certificados de depósito de mercancías; e) Cualquier título o
derecho resultante de un proceso de titularización; f) Cualquier título representativo de capital de riesgo; g) Los certificados
de depósito a término; h) Las aceptaciones bancarias; i) Las cédulas hipotecarias; j) Cualquier título de deuda pública (…).”
3
Artículo 74 Ídem: “Las sociedades administradoras deberán entregar en custodia todos los valores que integren el
portafolio de la respectiva cartera colectiva a una sociedad autorizada, de conformidad con las normas vigentes”.
Ahora bien, si la sociedad administradora decide voluntariamente entregar los documentos
diferentes de valores que integren el portafolio de una cartera colectiva a una sociedad
especializada en el transporte y conservación de documentos, lo podrá hacer siempre y cuando
se garantice su adecuada administración, guarda y conservación.
(…).»