Crecimiento y orientación del crédito a los sectores productivos por

Crecimiento y orientación del crédito a los sectores productivos por las
Entidades de Intermediación Financiera 2015.
La Asociación de Bancos Comerciales de la República Dominicana (ABA) desea
aclarar, en respuesta a comentarios publicados recientemente en la prensa
nacional, la orientación y evolución de la cartera de crédito de la banca, con
relación a la canalización de recursos financieros a los sectores productivos y su
impacto sobre el crecimiento económico de 7.0% del año 2015.
En primer lugar, es importante destacar que la orientación de los préstamos
puede variar de un período a otro en función del potencial crecimiento de las
actividades económicas, de sus necesidades de crédito, riesgos involucrados,
rentabilidad y capacidad de seguir absorbiendo financiación.
En ese sentido, queremos mencionar que aunque es verdad que el sector
agropecuario, importante para la economía de nuestro país, no fue de los sectores
beneficiados con nuevos recursos adicionales por parte de las entidades de
intermediación financiera durante el 2015, es más, se contrajo en RD$2.8 mil
millones al cerrar con un saldo de cartera al mes de diciembre de RD$31.6 mil
millones, esto se debió a un conjunto de factores que influyeron de forma negativa
en la evolución y desarrollo de dichas actividades.
En 2015, la agricultura y la ganadería fueron afectadas por una gran sequía, cuyos
efectos aún están vigentes. Así, para los primeros nueve meses del año anterior
la actividad agrícola ya sentía el impacto del fenómeno, unido a la propagación
de plagas y enfermedades en los cultivos que inhibieron la exportación de
productos hacia el exterior, así como el impasse comercial con Haití que limitó las
exportaciones por vía terrestre de productos dominicanos, entre los que se
encuentran algunos bienes agropecuarios.
Además, el sector sufrió la veda a rubros agrícolas afectados por la mosca del
mediterráneo. Cabe destacar que, cultivos como la caña de azúcar, maíz en grano,
frijoles y habichuelas, guandules, plátanos y frutas cítricas experimentaron
decrecimientos durante los tres primeros trimestres del año de (-5.5%), (-10.7%),
(-28.1%), (-21.2%), (-8.4%) y (-13.3%), respectivamente.
El conjunto de estos elementos causales afectaron al sector con un decrecimiento
de un (-0.5%), ya en ese período del año, aspecto que explica por qué las EIF no
canalizaron más recursos a dicho sector, como venía ocurriendo en años anteriores,
al quedar afectada su generación de ingresos, rentabilidad y su capacidad para
mantener los niveles de financiación.
En cuanto a la canalización de préstamos, en términos generales y tomando como
referencia el año 2015, el crecimiento de la cartera de crédito en este período, fue
de RD$87.9 mil millones. De este incremento, a la industria manufacturera se
destinaron RD$6.7 mil millones; al sector hotelero RD$ 6.1 mil millones;
microempresas RD$5.7 mil millones; construcción RD$1.0 mil millones; explotación
de minas RD$0.6 mil millones, entre otros.
Mientras que a las actividades que demandan bienes y servicios de los sectores
antes mencionados, como son los préstamos al consumo (tarjetas de crédito y
otros préstamos de consumo), al comercio y a la adquisición de viviendas, se
destinaron RD$33.1 mil millones, RD$27.8 mil millones y RD$18.1 mil millones,
respectivamente. Sin estos recursos el potencial crecimiento de algunas
actividades industriales se hubiera visto afectado, por la falta de demanda. Ver
gráfico 1:
En un año se puede observar que el crecimiento de la cartera de crédito puede
estar concentrado en los sectores que en ese momento estén impulsando el
crecimiento de la economía, y en otro posterior, la orientación puede variar,
canalizando recursos en mayor medida, hacia otras actividades responsables del
estímulo económico. No siempre son los mismos. Lo importante es establecer esos
vínculos entre el financiamiento de la banca y el crecimiento económico. A
continuación se examina la variación porcentual en términos reales del crédito
privado y se muestra su consistencia con el crecimiento económico.
Se observa que el dinamismo del crédito privado en la mayoría de los sectores
contribuyó directamente, tanto por el lado de la oferta como por el lado de la
demanda, a la expansión registrada por los sectores que tuvieron mayor incidencia
en el crecimiento económico de 7.0% durante 2015. Por el lado de la oferta, se
puede señalar la variación porcentual en términos reales del crédito a sectores
productivos como hoteles, bares y restaurantes (21.1%), comercio (20.6%) e
industria manufacturera (11.3%). Estos sectores, según reportó el Banco Central
recientemente, crecieron 6.3%, 9.1% y 5.5%, respectivamente, durante 2015,
mostrando la consistencia de los datos financieros con los datos de producción.
Por el lado de la demanda, los intermediarios financieros canalizaron una gran
cantidad de recursos a sectores vinculados al consumo y la inversión privada. En
ese sentido, cabe destacar el crecimiento del crédito en términos reales de los
sectores microempresas (31.0%), consumo (16.8%) y adquisición de viviendas
(12.8%).
Como se desprende del análisis de la expansión del crédito, la mayoría de las
actividades productivas ha venido beneficiándose, de forma importante, del
aumento de recursos provistos por las entidades de intermediación financiera, en
función de las posibilidades de crecimiento de cada sector en el transcurso del
tiempo.
En otras palabras, el financiamiento canalizado por los bancos, ha sido un
importante apoyo para impulsar el crecimiento de las actividades económicas, que
durante el 2015 alcanzó 7.0%, y a través de ellas, ha contribuido a que el país
consiga liderar el crecimiento económico en América Latina.
Dirección Técnica ABA
15 de enero de 2016.
CUADRO ANEXO