CN LIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

2015
M E M O R I A
A N U A L
CN LIFE
COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
Me gusta Chile
02
Antecedentes
Generales
03
Antecedentes de
la Compañía
04
Carta del
Presidente
06
Directorio y
Administración
10
Informe de
los Auditores
Independientes
CONTENIDOS
12
ESTADO DE
SITUACIÓN
FINANCIERA
13
ESTADO DEL
RESULTADO
INTEGRAL
13
ESTADO DE
FLUJOS
DE EFECTIVO
14
Estados de
Cambios en el
Patrimonio
15
Notas a
los Estados
Financieros
ANTECEDENTES GENERALES
Rut:96.579.280-5
Rubro: Segundo Grupo – Seguros de Vida
Accionistas: Consorcio Inversiones Ltda.
Consorcio Financiero S.A.
Consorcio Inversiones Dos Ltda.
Auditores externos: Deloitte Auditores y Consultores Limitada.
Clasificación de riesgos: Feller – Rate Clasificadora de Riesgos Ltda. AA
Fitch Chile Clasificadora de Riesgos Ltda. AA+
Principales Reaseguradores:RGA
Partner Re
Banqueros:
Banco BBVA
Banco de Chile
Banco Crédito e Inversiones
Banco Santander
Banco Bice
Banco Estado
Banco Consorcio
Corpbanca
Dirección:
Av. El Bosque Sur 130, 6° piso, Las Condes, Santiago.
Teléfono:
2230 40 00
Fax:
2230 40 60
02
ANTECEDENTES DE LA COMPAÑÍA
CN Life, Compañía de Seguros de Vida S.A. se constituyó como
sociedad anónima por escritura pública otorgada en Santiago con
fecha 25 de mayo de 1990, en la Notaría de Santiago de don René
Benavente Cash, con el nombre de Convida, Compañía de Seguros
de Vida S.A. Su existencia fue autorizada por la Superintendencia
de Valores y Seguros mediante resolución exenta N° 107 de
fecha 20 de junio de 1990. Un extracto de dicha escritura se
inscribió en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes
Raíces de Santiago con fecha 21 de junio de 1990 a fojas 16.301
N° 8.177 del año 1990 y se publicó en el Diario oficial con fecha
22 de junio de 1990. La transformación y actual denominación
social de CN Life, Compañía de Seguros de Vida S.A. consta en
escritura pública de fecha 26 de abril de 2002 otorgada en la
Notaría de Santiago de don Fernando Opazo Larraín, habiéndose
aprobado por Resolución Exenta N° 227 de fecha 7 de mayo de
2002 por la Superintendencia de Valores y Seguros y se inscribió
en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces
de Santiago con fecha 9 de mayo de 2002 a fojas 11.661 N° 9.660
y se publicó en el Diario Oficial con fecha 16 de mayo de 2002.
La última reforma de los estatutos se consigna en la escritura
pública de fecha 20 de agosto de 2012, otorgada en la Notaría
de Santiago de don Humberto Santelices Narducci, habiéndose
aprobado por Resolución Exenta N° 377 de fecha 21 de
septiembre de 2012 por la Superintendencia de Valores y Seguros
e inscrita a fojas 66.496 N° 46.132 del año 2012 en el Registro
de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago y se
publicó en el Diario Oficial con fecha 26 de septiembre de 2012.
El objeto de la compañía es asegurar a base de primas, o en la
forma en que autorice la ley, los riesgos que se comprenden dentro
del segundo grupo de la clasificación del artículo 8° del D.F.L. 251
de 1931; Contratar seguros y reaseguros de vida en todos sus
tipos actuales o futuros, seguros de previsión o rentas y cualquier
otro que pueda clasificarse como perteneciente al segundo grupo.
Podrá emprender también otras actividades que sean afines o
complementarias a dicho giro, dentro del cual se incluye el cubrir
los riesgos de accidentes personales y los de salud..
03
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
Marcos BÜCHI BUC
Presidente Consorcio Financiero
CARTA DEL PRESIDENTE
Tengo el agrado de presentarles la Memoria Anual y los
Seguros Vida elevar su participación de mercado hasta
Estados Financieros de CN Life Compañía de Seguros
3,0% y finalizar el año 2015 con utilidades por $12.184
de Vida S.A. (CN Life Seguros Vida), correspondientes al
millones.
ejercicio 2015.
Su patrimonio, en tanto, fue de $73.672 millones, con un
Pese al menor dinamismo que mostró la economía
Retorno sobre Patrimonio promedio de 18,1%. Los activos
chilena en 2015, la industria de seguros de vida registró
totales, por su parte, se situaron en $695.706 millones.
un importante aumento en los ingresos por prima
Nuestra
comercializadas, que alcanzaron los $5.079.973 millones,
comercialización de Rentas Vitalicias y en el Seguro
monto que implica un alza de 23,4% en 12 meses.
de Invalidez y Sobrevivencia (SIS). Y esta última línea
En este escenario, CN Life Seguros Vida experimentó un
de negocios se consolidó como la más relevante de su
fuerte crecimiento en sus ingresos, los que totalizaron
cartera de negocios. Con ingresos por $97.900 millones
$149.797 millones en 2015, 31% por sobre el cierre del
en el año, el SIS aportó un 65% del total de la prima directa
ejercicio anterior. Este desempeño permitió a CN Life
de CN Life Seguros Vida, que, con este resultado, alcanzó
04
compañía
centra
su
estrategia
en
la
CN Life Seguros Vida experimentó un fuerte crecimiento en sus
ingresos, los que totalizaron $149.797 millones en 2015, 31% por
sobre el cierre del ejercicio anterior. Este desempeño permitió
a CN Life Seguros Vida elevar su participación de mercado hasta
3,0% y finalizar el año 2015 con utilidades por $12.184 millones.
una participación de mercado en este segmento de 20,9%.
Considerando estos positivos resultados, quiero agradecer
En Rentas Vitalicias, CN Life Seguros Vida finalizó el año
a nuestros clientes y distribuidores por su preferencia; a
con 2,2% de participación de mercado y un incremento
nuestros accionistas, por su apoyo, y sobre todo a nuestro
de 93,3%, muy superior al desempeño de la industria, que
gran equipo, por su compromiso y trabajo dedicado con
creció 38,5%.
los objetivos de nuestra compañía y su desarrollo de largo
Durante el año CN Life Seguros Vida incorporó 557
plazo.
nuevos pensionados y mantuvo su estrategia de atraer a
Este conjunto de elementos son la base de un servicio de
clientes de mayor patrimonio acumulado que el promedio
excelencia, del aporte que hacemos al desarrollo del país
de la industria. La prima promedio por pensionado en
y nos permite, en 2016, celebrar con confianza y mirada
2015, se ubicó en $94 millones, monto que superó en 41%
de futuro nuestros 100 años al servicio de los chilenos.
al promedio del mercado que alcanzó los $67 millones.
Marcos BÜCHI BUC
Presidente
05
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
DIRECTORIO
MARCOS BÜCHI BUć
Presidente
RUT: 7.383.017-6
Ingeniero Civil Estructural
Universidad de Chile
JUAN HURTADO VICUÑA
Director
RUT: 5.715.251-6
Ingeniero Civil
Universidad de Chile
EDUARDO FERNÁNDEZ LEÓN
Director
RUT: 3.931.817-2
Ingeniero Comercial
Pontificia Universidad Católica de Chile
JOSÉ ANTONIO GARCÉS SILVA
Director
RUT: 3.984.154-1
Empresario
PEDRO HURTADO VICUÑA
Director
RUT: 6.375.828-0
Ingeniero Industrial
Universidad de Chile
JUAN JOSÉ MAC-AULIFFE GRANELLO
Director
RUT: 5.543.624-K
Ingeniero Comercial
Pontificia Universidad Católica de Chile
06
ADMINISTRACIÓN
Francisco Javier García Holtz
Gerente General
Ingeniero Comercial, Universidad Diego Portales.
Luis Eduardo Salas Negroni
Gerente de Recursos Humanos
Psicólogo, Universidad Diego Portales.
Carlos Camposano González
Gerente Comercial
Ingeniero Comercial, Universidad de Concepción.
Renato Sepúlveda Díaz
Gerente de Inversiones
Ingeniero Civil Eléctrico, Universidad de Chile.
Máster en Economía, Universidad de Chile.
MBA, Universidad de Chicago.
Marcela Cerón Cerón
Gerente de Control de Riesgos
Ingeniero Comercial, Pontificia Universidad Católica de Chile.
MBA Wharton School, Universidad de Pennsylvania.
Actuario, CEA, Francia.
Francisco Javier Goñi Espíldora
Gerente de Auditoría
Ingeniero Civil Industrial, Universidad de Chile.
Ricardo Ortúzar Cruz
Gerente de Negocios Inmobiliarios
Ingeniero Civil Industrial, Pontificia Universidad Católica de Chile.
Raimundo Tagle Swett
Gerente de Marketing y Clientes
Ingeniero Comercial, Pontificia Universidad Católica de Chile.
Magíster en Dirección de Empresas, Universidad Adolfo Ibañez.
Christian Unger Vergara
Gerente Técnico y Control Financiero
Ingeniero Civil Industrial, Universidad de Chile.
Guillermo Valenzuela Brito
Fiscal
Abogado, Pontificia Universidad Católica de Chile.
Máster, Universidad de Ultrecht.
Ricardo Ruiz Kvapil
Gerente de Operaciones y Tecnología
Ingeniero Civil Informático, Universidad de Santiago.
07
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
Me gusta Chile
estados financieros
10
Informe de los Auditores Independientes
12
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
13
Estado de Resultado INTEGRAL
13
EstadoS de FlujoS de Efectivo
14
EstadoS DE CambioS en el Patrimonio
15
Notas a los Estados Financieros
09
mateo cuenta con un seguro Vida Futura, la tranquilidad que necesita
en las distintas etapas de su vida...
ESTADOS FINANCIEROS
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Deloitte
Auditores y Consultores Limitada
RUT: 80.276.200-3
Rosario Norte 407
Las Condes, Santiago
Chile
Fono: (56-2) 2729 7000
Fax: (56-2) 2374 9177
e-mail: deloittechile@deloitte.com
www.deloitte.cl
A los señores Accionistas y Directores de
CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A.
Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de CN Life Compañía de Seguros de
Vida S.A. (en adelante “la Compañía”) que comprenden el estado de situación financiera al 31 de
diciembre de 2015 y 2014 y los correspondientes estados integrales de resultados, de cambios en el
patrimonio y de flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas y las correspondientes
notas a los estados financieros al 31 de diciembre de 2015. La Nota 6.III a los estados financieros, no ha
sido auditada por nosotros y por lo tanto este informe no se extiende a la misma.
Responsabilidad de la Administración por los estados financieros
La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados
financieros de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información
financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros descritas en Nota 2 a los estados
financieros. La Administración también es responsable por el diseño, implementación y mantención de
un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros
para que éstos estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o
error.
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de
nuestras auditorías.
Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile.
Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un
razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas
significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría
sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas
significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones
de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación
razonable de los estados financieros de la Compañía con el objeto de diseñar procedimientos de
auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre
la efectividad del control interno de la Compañía. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión.
Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas contables utilizadas y la
razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como
una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Deloitte® se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited una compañía privada limitada por garantía, de Reino Unido, y a
su red de firmas miembro, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Por favor, vea en
www.deloitte.cl/acerca de la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas
miembro.
Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra & Gales bajo el
número 07271800, y su domicilio registrado: Hill House, 1 Little New Street, London, EC4A 3TR, Reino Unido.
10
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situación financiera de la Compañía al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y los
resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas de
acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de informacion financera emitidas
por la Superintendencia de Valores y Seguros descritas en Nota 2 a los estados financieros.
Otros asuntos – Bases de contabilización
En virtud de sus atribuciones la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 17 de octubre de
2014 emitió Oficio Circular N° 856 instruyendo a las entidades fiscalizadas, registrar en los estados
financieros del 31 de diciembre de 2014 contra patrimonio las diferencias en activos y pasivos por
concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de
impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780.
Los estados de resultados integrales y la conformación de los correspondientes estados de cambios en
el patrimonio por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no obstante que fueron
preparados sobre las mismas bases de contabilización, en lo referido al registro de diferencias de
activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos, no son comparativos de acuerdo a lo explicado
en el párrafo anterior.
Otros asuntos - Información adicional
Nuestra auditoría fue efectuada con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados
financieros tomados como un todo. Las notas a los estados financieros 25.3.2 “Índices de cobertura”,
25.3.3.”Tasa de costo equivalente”, 25.4 “Reserva SIS”, 44 “Moneda extranjera” y los cuadros
técnicos; 6.01 “Cuadro margen de contribución”, 6.02 “Cuadro de apertura de reservas de primas”,
6.03 “Cuadro costo de siniestros”, 6.04 “Cuadro costo de rentas”, 6.05 “Cuadro de reservas”, 6.06
“Cuadro de seguros previsionales”, 6.07 “Cuadro de prima” y 6.08 “Cuadro de datos”, se presentan
con el propósito de efectuar un análisis adicional al que se desprende de la información normalmente
proporcionada en los estados financieros. Tal información adicional es responsabilidad de la
Administración y fue derivada de, y se relaciona directamente con, los registros contables y otros
registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros. La mencionada información
adicional ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados
financieros y a ciertos procedimientos selectivos adicionales, incluyendo la comparación y
conciliación de tal información adicional directamente con los registros contables y otros registros
subyacentes utilizados para preparar los estados financieros o directamente con los mismos estados
financieros y los otros procedimientos adicionales, de acuerdo con normas de auditoría generalmente
aceptadas en Chile. En nuestra opinión, la mencionada información adicional se presenta
razonablemente en todos los aspectos significativos en relación con los estados financieros tomados
como un todo.
Otros asuntos – Información comparativa
Los estados financieros adjuntos al 31 de diciembre de 2015, no incluyen información comparativa en
las notas y cuadros técnicos, de acuerdo con instrucciones específicas recibidas por la
Superintendencia de Valores y Seguros.
Febrero 29, 2016
Santiago, Chile
Juan Carlos Cabrol Bagnara
Rut: 10.147.736-3
11
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
BALANCES GENERALES
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
TOTAL ACTIVO
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS
31-12-2015 31-12-2014
695.705.783 611.274.611
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO (B+C)
31-12-2015 31-12-2014
695.705.783 611.274.611
TOTAL PASIVO
622.033.401
538.313.735
29.563.748
27.444.680
-
-
TOTAL CUENTAS DE SEGURO
580.890.088
498.965.314
Reservas Técnicas
Reserva Riesgos en Curso
Reserva Seguros Previsionales
Reserva Rentas Vitalicias
Reserva Seguro de Invalidez y Sobrevivencia
Reserva Matemática
Reserva Valor del Fondo
Reserva Rentas Privadas
Reserva de Siniestros
Reserva Terremoto
Reserva de Insuficiencia de Primas
Otras Reservas Técnicas
580.524.515
3.647
577.535.884
491.769.200
85.766.684
2.524.264
150.093
143.685
166.942
-
498.732.126
3.947
495.723.278
436.033.514
59.689.764
2.598.389
222.413
184.099
-
365.573
337.753
27.820
-
233.188
205.239
27.949
-
11.579.565
11.903.741
-
-
Otros Pasivos
11.579.565
11.903.741
Impuestos por Pagar
Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes
Pasivo por Impuestos Diferidos
Deudas con Relacionados
Deuadas con Intermediarios
Deudas con el Personal
Ingresos Anticipados
Otros Pasivos No Financieros
16.022
16.022
8.165
11.555.378
11.751
11.751
7.422
11.884.568
TOTAL PATRIMONIO
73.672.382
72.960.876
Capital Pagado
53.644.951
53.644.951
1.939.714
2.958.459
18.087.717
5.903.500
12.184.217
-
16.357.466
(636.931)
16.994.397
-
-
-
601.508.062
511.562.863
404.762
178.271
52.871.015
33.044.113
548.090.516
478.331.712
Préstamos
Avance Tenedores de Pólizas
Préstamos Otorgados
-
-
Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI)
-
-
141.769
141.769
8.767
8.767
TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS
71.017.242
68.039.221
Propiedades de Inversión
Cuentas por Cobrar Leasing
Propiedades , Muebles y Equipos de Uso Propio
33.451.113
37.565.917
212
212
33.670.662
34.367.623
936
936
-
-
TOTAL CUENTAS DE SEGURO
17.105.627
15.423.383
Cuentas por Cobrar de Seguros
Cuentas por Cobrar de Asegurados
Deudores por Operaciones de Reaseguros
16.417.857
16.360.996
56.861
56.861
687.770
14.753.348
14.753.348
670.035
-
-
657.790
670.035
657.790
29.980
670.035
-
-
-
Reservas
-
-
6.074.852
16.249.144
79.399
79.399
-
-
Resultados Acumulados
Utilidad / Perdida Acumulada
Resultado del Ejercicio
(Dividendos)
5.653.414
3.527.755
2.125.659
6.375.381
3.314.632
3.060.749
342.039
7.022
52.538
4.190
16.530
261.759
9.873.763
5.927
28.174
2.693.887
63.708
7.082.067
Efectivo y Efectivo Equivalente
Activos Financieros a Valor Razonable
Activos Financieros a Costo Amortizado
Participaciones en Entidades del Grupo
Participaciones en Empresas Subsidiarias (Filiales)
Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas)
ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA
VENTA
Deudores por Operaciones de Coaseguro
Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas
Participación del Reaseguro en la Reserva Riesgos en
Curso
Participación del Reaseguro en las Reservas Seguros
Previsionales
Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática
Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Privadas
Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros
Participacion del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia
de Primas
Participación del Reaseguro en las Otras Reservas Técnicas
Intangibles
Goodwill
Activos Intangibles Distintos a Goodwill
Impuestos por Cobrar
Cuenta por Cobrar por Impuestos Corrientes
Activo por Impuestos Diferidos
Otros Activos
Deudas del Personal
Cuentas por Cobrar Intermediarios
Deudores Relacionados
Gastos Anticipados
Otros Activos
12
PASIVOS FINANCIEROS
PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA
VENTA
Deudas por Operaciones de Seguro
Deudas con Asegurados
Deudas por Operaciones Reaseguro
Deudas por Operaciones de Coaseguro
Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro
Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro
Ingresos Anticipados por Operaciones de Reaseguro
OTROS PASIVOS
Provisiones
Otros Ajustes
ESTADO DEL RESULTADO
INTEGRAL
ESTADO DE FLUJOS
DE EFECTIVO
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014
ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL
31-12-2015 31-12-2014
ESTADO DE RESULTADOS
MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (MC)
(19.333.779) (16.062.510)
Prima Retenida
149.687.459 114.280.569
Prima Directa
149.797.174 114.389.321
Prima Aceptada
Prima Cedida
109.715
108.752
Variación de Reservas Técnicas
(12.430)
(70.349)
Variación Reserva de Riesgo en Curso
(461)
(151)
Variación Reserva Matemática
(173.916)
59.119
Variación Reserva Valor del Fondo
Variación Reserva Catastrófica de Terremoto
Variación Reserva Insuficiencia de Primas
161.994
Variación Otras Reservas Técnicas
(47)
(129.317)
Costo de Siniestros del Ejercicio
97.919.010
81.859.951
Siniestros Directos
97.948.990
81.859.346
Siniestros Cedidos
29.980
(605)
Siniestros Aceptados
Costo de Rentas del Ejercicio
70.485.896
48.168.874
Rentas Directas
70.362.131
48.046.703
Rentas Cedidas
39.598
45.428
Rentas Aceptadas
163.363
167.599
Resultado de Integración
521.765
277.654
Comisión Agentes Directos
Comisión Corredores y Retribución Asesores
521.765
277.654
Previsionales
Comisión de Reaseguro Aceptado
Comisión de Reaseguro Cedido
Gastos por Reaseguro No Provisional
111.525
102.947
Gastos Médicos
Deterioro de Seguros
(4.528)
4.002
COSTOS DE ADMINISTRACIÓN (CA)
1.264.901
1.305.253
Remuneraciones
300.350
284.790
Otros
964.551
1.020.463
RESULTADO DE INVERSIONES (RI)
34.590.555
34.075.954
Resultados Neto Inversiones Realizadas
4.726.973
5.052.169
Inversiones Inmobiliarias
118.983
Inversiones Financieras
4.607.990
5.052.169
Resultados Neto Inversiones No Realizadas
(1.825.283)
1.285.281
Inversiones Inmobiliarias
Inversiones Financieras
(1.825.283)
1.285.281
Resultados Neto Inversiones Devengadas
31.824.900
27.712.431
Inversiones Inmobiliarias
3.835.371
3.137.472
Inversiones Financieras
28.113.245
24.664.597
Depreciación
24.993
29.459
Gastos de Gestión
98.723
60.179
Resultado Neto Inversiones por Seguros con Cuenta
Única de Inversiones
Deterioro de Inversiones
136.035
(26.073)
RESULTADO TÉCNICO DE SEGUROS (MC + RI + CA)
13.991.875
16.708.191
OTROS INGRESOS Y EGERESOS
(769.707) (1.350.119)
Otros Ingresos
98.369
46.774
Otros Gastos
868.076
1.396.893
Diferencia de Cambio
3.284.812
4.404.024
Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables
(1.331.473)
(285.893)
Resultado de Operaciones Continuas Antes de Impuesto
15.175.507
19.476.203
Renta
Utilidad (Pérdida) por Operaciones Discontinuas y
Disponibles para la Venta (netas de impuestos)
Impuesto Renta
2.991.290
2.481.806
TOTAL RESULTADO DEL PERIODO
12.184.217
16.994.397
Resultado en la Evualación Propiedades, Muebles y Equipos
Resultado en Activos Financieros
Resultado en Coberturas de Flujo de Caja
Otros Resultados con Ajuste en Patrimonio
Impuestos Diferidos
754.859
TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL
754.859
TOTAL DEL RESULTADO INTEGRAL
12.184.217
17.749.256
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
31-12-2015 31-12-2014
FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE LA
OPERACIÓN
Ingreso de las Actividades de la Operación
Ingreso por prima de seguro y coaseguro
148.306.687 113.284.337
Ingreso por prima reaseguro aceptado
81.842
Devolución por rentas y siniestros
Ingreso por rentas y siniestros reasegurados
78.479
Ingreso por comisiones reaseguro cedido
Ingreso por activos financieros a valor razonable
820.313.277 302.651.462
Ingreso por Activos financieros a costo amortizado
480.246.534 1.083.013.270
Ingreso por activos inmobiliarios
380.470
89.667
Intereses y dividendos recibidos
1.414.660
1.222.096
Préstamos y partidas por cobrar
227.117
231.145
Otros ingresos de la actividad aseguradora
17
3.903.989
Total de Ingresos de efectivo de la actividad aseguradora
1.450.967.241 1.504.477.808
Egresos de las Actividades de la Operación
Egreso por prestaciones de seguro directo y coaseguro
232.935
448.375
Pago de rentas y siniestros
109.420.791
94.167.380
Egreso por comisiones seguro directo
487.687
255.168
Egreso por comisiones reaseguro aceptado
Egreso por activos financieros a valor razonable
830.377.009 248.036.865
Egreso por Activos financieros a costo amortizado
497.291.250 1.142.495.492
Egreso por activos inmobiliarios
43.636
Gastos por Impuestos
2.437.154
1.921.090
Gastos de Administración
2.247.720
966.914
Otros Egresos de la actividad aseguradora
Total de egresos de efectivo de la actividad aseguradora
1.442.494.546 1.488.334.920
Total flujo de efectivo neto de actividades de la operación
8.472.695
16.142.888
FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
INVERSIÓN
Ingresos de actividades de Inversión
Ingresos por propiedades, muebles y equipos
Ingreso por Propiedades de Inversión
17.291.183
22.831.085
Ingreso por Activos Intangibles
Ingreso por Activos mantenidos para la venta
Ingreso por Participaciones en entidades del grupo y
filiales
Otros ingresos relacionados con activos de inversión
Total de Ingresos de efectivo de las actividades de inversión
17.291.183
22.831.085
Egresos de actividades de inversión
Egresos por propiedades, muebles y equipos
Egreso por Propiedades de Inversión
13.082.477
27.453.320
Egreso por Activos Intangibles
Egreso por Activos mantenidos para la venta
Egreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales
Otros Egresos relacionados con activos de inversión
Total de Egresos de efectivo de las actividades de inversión
13.082.477
27.453.320
Total flujo de efectivo neto de las actividades de inversión
4.208.706
(4.622.235)
FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
Ingreso de actividades de financiamiento
Ingreso por Emisión de instrumentos de patrimonio
Ingreso por préstamos relacionados
54.239
67.918
Ingreso por préstamos bancarios
Aumentos de capital
Otros ingresos relacionados con actividades de
4
financiamiento
Total Ingresos de efectivo de las actividades de
54.239
67.922
financiamiento
Egreso de actividades de financiamiento
Dividendos a los accionistas
11.897.020
10.732.030
Intereses pagados
621.052
348.677
Disminución de capital
Egresos por préstamos con relacionados
Otros Egresos relacionados con actividades de
600.185
financiamiento
Total egresos de efectivo de las actividades de
12.518.072
11.680.892
financiamiento
Total Flujo de efectivo neto de actividades de financiamiento (12.463.833) (11.612.970)
Efectivo de las variaciones de los tipos de cambio
8.923
(1.200)
Total aumento/disminución de efectivo y equivalentes
226.491
(93.517)
Efectivo y equivalentes al inicio del período
178.271
271.788
Efectivo y equivalentes al final del período
404.762
178.271
Componentes del efectivo y equivalentes al final del período
Caja
Bancos
404.762
177.028
Equivalente al efectivo
1.243
13
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
BALANCES GENERALES
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014
31-12-2015
Capital
ESTADOS DE
CAMBIOS EN EL
PATRIMONIO
Patrimonio Inicial Antes
de Ajustes
Ajustes de Períodos
Anteriores
Patrimonio al Inicio del
Periodo
Resultado Integral
Resultado del Periodo
Total de Ingresos
(Gastos) Registrados
con Abono (Cargo) al
Patrimonio
Impuesto Diferido
Transferencias a
Resultados Acumulados
Operaciones con los
Accionistas
Aumentos
(Disminusión) de
Capital
(-) Distribución de
Dividendos
Otras Operaciones con
los Accionistas
Reservas
Transferencias de
Patrimonio a Resultado
SALDO PATRIMONIO
FINAL PERÍODO
ACTUAL
Reservas
Total
Reserva Reserva
Resul.
Ajuste Descalce
Resultado Acumulado
por
Seguros
Otras
Total
Resultados
del
+ Resul. Del
TOTAL
Calce
CUI
Reservas Reserva Acumulados Ejercicio
ejercicio General
Sobre
Precio de
Pagado Acciones
53.644.951
Otros Ajustes
81.549
2.876.910
-
-
2.958.459
(636.931)
16.994.397
-
16.357.466
72.960.876
-
-
53.644.951
81.549
2.876.910
-
-
2.958.459
(636.931)
16.994.397
16.357.466
72.960.876
-
-
-
-
-
-
-
12.184.217
12.184.217
12.184.217
12.184.217
12.184.217
12.184.217
-
-
-
-
-
-
-
-
-
16.994.397
-
(10.453.966)
(16.994.397)
81.549
1.858.165
-
-
-
11.897.020
-
11.897.020
11.897.020
-
1.443.054
1.443.054
1.443.054
(1.018.745)
-
-
(1.018.745)
-
-
18.087.717
73.672.382
53.644.951
-
(10.453.966) (10.453.966)
-
(1.018.745)
-
1.939.714
5.903.500
12.184.217
31-12-2014
Capital
Reservas
Otros Ajustes
Total
Reserva Reserva
Resul.
Sobre
Ajuste Descalce
Resultado Acumulado
Precio de
por
Seguros
Otras
Total
Resultados
del
+ Resul. Del
TOTAL
Pagado Acciones
Calce
CUI
Reservas Reserva Acumulados Ejercicio
ejercicio General
ESTADOS DE
CAMBIOS EN EL
PATRIMONIO
Patrimonio Inicial Antes
53.644.951
de Ajustes
Ajustes de Períodos
Anteriores
Patrimonio al Inicio del
53.644.951
Periodo
Resultado Integral
Resultado del Periodo
Total de Ingresos
(Gastos) Registrados
con Abono (Cargo) al
Patrimonio
Impuesto Diferido
Transferencias a
Resultados Acumulados
Operaciones con los
Accionistas
Aumentos
(Disminusión) de
Capital
(-) Distribución de
Dividendos
Otras Operaciones con
los Accionistas
Reservas
Transferencias de
Patrimonio a Resultado
SALDO PATRIMONIO
FINAL PERÍODO
53.644.951
ACTUAL
14
81.549
4.308.795
-
-
4.390.344
486.378
10.732.447
-
11.218.825
69.254.120
-
-
81.549
4.308.795
-
-
4.390.344
486.378
10.732.447
11.218.825
69.254.120
-
-
-
-
-
754.859
16.994.397
16.994.397
17.749.256
16.994.397
17.749.256
16.994.397
-
-
754.859
754.859
-
-
-
-
-
-
-
754.859
-
10.732.447
(10.732.447)
-
(12.610.615)
-
-
(1.431.885)
81.549
2.876.910
-
-
(12.610.615) (12.610.615)
-
-
-
10.732.030
10.732.030
10.732.030
-
(1.878.585)
(1.878.585)
(1.878.585)
(1.431.885)
-
(1.431.885)
-
-
-
16.357.466
72.960.876
2.958.459
(636.931)
16.994.397
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
NOTA 1 ENTIDAD QUE REPORTA
Razón Social:
CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A.
RUT:
96.579.280-5
Domicilio:
Avenida El Bosque Sur 180, Las Condes
Principales cambios societarios de fusiones y adquisiciones
Al cierre de los estados financieros no existen cambios societarios que revelar.
Grupo Económico:
GRUPO ECONOMICO
CONSORCIO FINANCIERO S.A.
CF CAYMAN LTD.
FUNDACION CONSORCIO NACIONAL VIDA
CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A.
COMPAÑÍA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NAC. DE SEGUROS S.A.
CONSORCIO INVERSIONES DOS LIMITADA
CONSORCIO TARJETA DE CREDITOS S.A.
CONSORCIO SERVICIOS S.A.
BANCO CONSORCIO S.A.
CONSORCIO INVERSIONES LIMITADA
CONSORCIO INVERSIONES FINANCIERAS SPA
INMOBILIARIA PUNTA PITE S.A.
CONSORCIO NACIONAL SEGUROS VIDA S.A.
CF INVERSIONES PERÚ S.A.C.
RUT
79.619.200-3
------71.456.900-7
96.772.490-4
96.654.180-6
76.008.540-5
99.555.660-K
96.989.590-0
99.500.410-0
96.983.020-5
76.155.778-5
99.525.220-1
99.012.000-5
-------
TIPO DE RELACION
CONTROLADOR
CONTROLADOR COMUN
CONTROLADOR COMUN
CONTROLADOR COMUN
CONTROLADOR COMUN
CONTROLADOR COMUN
CONTROLADOR COMUN
CONTROLADOR COMUN
CONTROLADOR COMUN
CONTROLADOR COMUN
CONTROLADOR COMUN
CONTROLADOR COMUN
CONTROLADOR COMUN
CONTROLADOR COMUN
PARTICIPACION
-------------------------------------------------------------------------------
Nombre de la entidad controladora:
Consorcio Inversiones Limitada.
Nombre Controladora última del Grupo:
Consorcio Financiero S.A.
Actividades principales:
CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A., fue creada mediante escritura pública el 25 de mayo de 1990 ante notario público de Santiago, Don
René Benavente Cash y autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros mediante resolución N°107 del 20 de septiembre de 1990.
LOS PRINCIPALES NEGOCIOS O ACTIVIDADES QUE REALIZA LA SOCIEDAD SON LOS SIGUIENTES:
- Rentas Vitalicias Previsionales en todos los tipos: Renta Vitalicia de Vejez Normal, Renta Vitalicia de Vejez anticipada, Renta Vitalicia de
Sobrevivencia y Renta Vitalicia de Invalidez.
- Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS).
- Administración de una cartera de seguros Temporales de Vida individual.
Nº Resolución Exenta:
107
Fecha de Resolución Exenta SVS:
1990-09-20
Nº Registro de Valores:
Sin Registro
15
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Accionistas.
Nombre Accionista
CONSORCIO INVERSIONES LIMITADA
CONSORCIO FINANCIERO S.A.
CONSORCIO INVERSIONES DOS LIMITADA
Rut
Accionista
96.983.020-5
79.619.200-3
76.008.540-5
Tipo
de Persona
Persona Jurídica Nacional
Persona Jurídica Nacional
Persona Natural Nacional
Porcentaje
de Propiedad
83,27295
16,72704
0,00001
N°
Registro
1
9
Clasificación
de Riesgo
AA+
AA
Fecha de
Clasificación
2016-01-05
2015-08-06
Número de Trabajadores:
21
Clasificadores de Riesgo:
Nombre Clasificadora de Riesgo
Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Limitada
Feller Rate Clasificadora de Riesgo Limitada
RUT
Clasificadora
de Riesgo
79.836.420-0
79.844.680-0
Auditores Externos:
Deloitte Auditores y Consultores Limita
Número Registro Auditores Externos SVS:
001
Otros Antecedentes:
No hay otros antecedentes que informar.
Nota 2 BASES DE PREPARACIÓN
A continuación se revelan las bases de preparación de los presentes estados financieros
a)
DECLARACIÓN DE CUMPLIMIENTO
Los presentes Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015, han sido preparados de acuerdo a normas e instrucciones específicas impartidas
por la Superintendencia de Valores y Seguros (en adelante SVS), en los casos que corresponda, en conformidad con lo establecido en la Circular
N°2022 y sus modificaciones emitida por la SVS el 17 de mayo de 2011 y Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) emitidas por
el International Accounting Standards Board (“IASB”), primando las primeras sobre NIIF en caso de existir discrepancias.
Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 han sido aprobados en Directorio celebrada el 29 de febrero de 2016.
b)
PERÍODO CONTABLE
c)
BASES DE MEDICIÓN
d)
MONEDA FUNCIONAL Y DE PRESENTACIÓN
Los Estados Financieros consideran el estado de situación financiera entre el 1 de enero de 2015 al 31 de diciembre de 2015 y entre el 1 de enero
de 2014 al 31 de diciembre de 2014; y el estado de resultados integrales, estado de cambios en el patrimonio y estado de flujos de efectivo, por el
ejercicio comprendido entre el 1 de enero de 2015 y el 31 de diciembre de 2015 y el 1 de enero de 2014 y el 31 de diciembre de 2014 y notas
a los estados financieros al 31 de diciembre de 2015.
Los Estados Financieros han sido preparados sobre la base del modelo de costo amortizado, excepto para los activos financieros e instrumentos
derivados clasificados a valor razonable y los rubros para los cuales por normativa de la Superintendencia de Valores y Seguros se requiere una
base distinta.
Los estados financieros se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual opera la Sociedad (moneda funcional). Considerando
que la Compañía genera sus ingresos operacionales principalmente en pesos, la moneda funcional y de presentación es el peso chileno.
Las presentes notas a los Estados Financieros de la Compañía se encuentran presentadas en miles de pesos (M$).
e)
NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES PARA FECHAS FUTURAS
La Compañía ha aplicado anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en noviembre de 2009 y modificada en octubre de 2010
y diciembre de 2011) según lo requerido por la Norma de Carácter General N°311 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Compañía
ha elegido el 1° de enero de 2012 como su fecha de aplicación inicial. La NIIF 9 introduce nuevos requerimientos para la clasificación de activos
financieros bajo el alcance de NIC 39. Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos
ya sea al costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las
características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros.
16
e.1) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros.
Nuevas NIIF
NIC 19, Beneficios a los empleados – Planes de beneficio definido: Contribuciones de Empleados
Mejoras Anuales Ciclo 2010 – 2012 mejoras a seis NIIF
Mejoras Anuales Ciclo 2011 – 2013 mejoras a cuatro NIIF
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014
La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían
afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.
e.2)
Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:
Nuevas NIIF
NIIF 9, Instrumentos Financieros
NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias
NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes
NIIF 16 Arrendamientos
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Enmiendas a NIIF
Contabilización de las adquisiciones por participaciones en operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11)
Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38)
Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la NIC 16 y NIC 41)
Método de la participación en los estados financieros separados (enmiendas a la NIC 27)
Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10
y NIC 28)
Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1)
Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de Consolidación (enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28)
Mejoras Anuales Ciclo 2012 – 2014 mejoras a cuatro NIIF
Fecha de aplicación obligatoria
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016
La Administración de la Compañía estima que la futura adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrá un impacto
significativo en los estados financieros.
f) HIPÓTESIS DE NEGOCIO DE PUESTA EN MARCHA
La administración estima que la compañía no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro
fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes estados financieros.
g)RECLASIFICACIONES
Según la Circular N° 2022 y modificaciones posteriores de la Superintendencia de Valores y Seguros la Compañía se encuentra exenta de
presentación de esta nota para los estados financieros terminados al 31 de diciembre de 2015.
h)
CUANDO UNA ENTIDAD NO APLIQUE UN REQUERIMIENTO ESTABLECIDO EN NIIF
i)
AJUSTES A PERÍODOS ANTERIORES Y OTROS CAMBIOS CONTABLES
Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros y las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), para aquellas materias no tratadas por las normas del organismo regulador.
(Considerar para estados financieros posteriores a la primera aplicación)
Al 31 de diciembre de 2015 no hay ajustes a periodos anteriores y otros cambios contables que revelar.
NOTA 3 POLÍTICAS CONTABLES
3.1 Bases de Consolidación
La Compañía no posee inversiones o participaciones en Compañía por las cuales deba presentar estados financieros consolidados.
3.2 Diferencia de Cambio y Unidades Reajustables
Las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional, se consideran en moneda extranjera y/o unidad reajustables y son registradas
inicialmente al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en moneda
extranjera y/o unidades reajustables son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del estado de situación. Todas las
diferencias por tipo de cambio son registradas con cargo o abono a resultados. Los tipos de cambios vigentes al 31 de diciembre de 2015 son
$710,16 por US$ 1 dólar observado, $25.629,09 por 1 UF según corresponda y $774,61 por € 1 euro.
3.3 Combinación de negocios
La Compañía define una transacción u otro suceso como una combinación de negocios, de acuerdo a lo requerido en la NIIF 3, cuando los
activos adquiridos y los pasivos asumidos constituyen un negocio y se contabilizan inicialmente mediante la aplicación del método de adquisición,
reconociendo y valorizando el Fondo de Comercio (Goodwill) o una ganancia procedente de una compra en condiciones muy ventajosas. En
forma posterior, se valorizan y contabilizan de acuerdo con otras NIIF aplicables a dichas partidas, dependiendo de su naturaleza.
La Compañía no presenta combinación de negocios.
17
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
3.4 Efectivo y Equivalente de Efectivo
Este concepto está compuesto sólo por los saldos en caja y cuentas corrientes bancarias. Adicionalmente, en caso de tener inversiones de muy
corto plazo utilizadas en la administración normal de excedentes, se considerará como efectivo y efectivo equivalente.
3.5 Inversiones Financieras
3.5.a Activos financieros a valor razonable
Los activos financieros que no califican en la categoría de costo amortizado, son medidos a su valor razonable con cambios en resultados, de acuerdo
a lo estipulado en la Norma de Carácter General (NCG) N° 311 y sus modificaciones emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.
Por Valor Razonable se entenderá el importe por el que puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre partes interesadas y
debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua.
3.5.a.1 Renta Variable Nacional
3.5.a.1.1 Acciones registradas con presencia ajustada
Las acciones inscritas en el Registro de Valores y en una bolsa de valores del país, que al cierre de los estados financieros, tengan una presencia
ajustada igual o superior al 25%, conforme lo dispuesto en el Título II de la Norma de Carácter General N° 327, de 17 de enero del 2012, se
valorizan a su valor bolsa.
Conforme a lo dispuesto en la Norma de Carácter General N° 311 y sus modificaciones, por valor bolsa se entenderá el precio promedio
ponderado, por el número de acciones transadas, de las transacciones del último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre
de los Estados Financieros. Las transacciones consideradas en este cálculo serán aquellas en que se hubiere transado un monto total igual o
superior a 150 unidades de fomento.
3.5.a.1.2 Otras acciones
Las acciones que no cumplan las condiciones de presencia establecidas en el número anterior, se valorizan según los criterios generales que
establece la normativa IFRS, esto es modelos propios de valor razonable. De tener influencia significativa el método de valorización se describe
en nota 3.13.
3.5.a.1.3 Cuotas de fondos mutuos
Las inversiones en cuotas de fondos mutuos se valorizan al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros. La
diferencia que se produzca entre este valor y el valor de inversión contabilizado, se carga o abona, según corresponda, a los resultados del ejercicio
que comprende los estados financieros.
3.5.a.1.4 Cuotas de fondos de inversión
Conforme a lo indicado en la NCG N° 311 del 28 de junio de 2011 y sus modificaciones, las inversiones en cuotas de inversión que tengan una
presencia ajustada anual igual o superior al 20%, calculada de la misma forma que la presencia de acciones nacionales, se valorizarán al precio
promedio ponderado, informado por la Bolsa de Comercio de Santiago, por el número de cuotas transadas. Las Inversiones en cuotas de Inversión
que no cumplan el requisito de presencia deberán ser valorizadas a Valor Económico, en caso de no presentar Valor Económico deberán ser
valorizadas al Valor Libro de la cuota
3.5.a.2 Renta Variable Extranjera
3.5.a.2.1 Acciones con transacción bursátil
Las acciones de empresas extranjeras que tengan transacción bursátil se valorizan a su valor bolsa.
Se entiende por valor bolsa el precio de cierre observado en el último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los
estados financieros, en la bolsa de valores donde fue adquirida.
3.5.a.2.2 Acciones sin transacción bursátil
Las acciones que no tengan transacción bursátil, se valorizan según los criterios generales que establece la normativa IFRS, esto es modelos
propios de valor razonable mencionados anteriormente en el párrafo referido a otras acciones (3.5.a.1.2).
3.5.a.2.3 Cuotas de fondos
La inversión en cuotas de fondos mutuos y fondos de inversión constituidos en el país, cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros
señalados en la letra e) del N° 3 del artículo 21 del D.F.L. N° 251, de 1931, se valorizan al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil
del mes correspondiente al cierre de los estados financieros.
Las cuotas de fondos de inversión sin valor bursátil se valorizan según modelo propio de valor razonable, según se describe en nota 3.5.a.1.4.
3.5.b. Activos financieros a costo amortizado:
La Compañía clasifica y valoriza un activo financiero a costo amortizado cuando las siguientes condiciones se cumplen:
- Los términos contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de caja en fechas específicas, los cuales son, exclusivamente, pagos de capital más intereses
sobre el saldo del capital pendiente.
- El modelo de negocios de la Compañía es mantener el activo a los efectos de cobrar los flujos contractuales de caja.
Conforme a la Norma de Carácter General N° 311 y sus modificaciones emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía
valoriza sus inversiones de renta fija a costo amortizado.
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3.6 Operaciones de Cobertura
Los derivados de cobertura se usan para proteger diferentes clases de activos, en diferentes monedas, según sea necesario, de acuerdo a lo
establecido en NCG N°200 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Los derivados para cubrir la renta variable y fondos de inversión, forward dólar-peso y dólar-UF, se contabilizan a valor de mercado.
Los derivados para cubrir la renta fija, cross currency swap, se contabilizan a costo amortizado, descontando el activo y el pasivo según las tasas
del contrato, siendo la diferencia entre ambos flujos el valor del derivado, de acuerdo a lo establecido en NCG N°200 de la Superintendencia de
Valores y Seguros.
Derivados de Inversión
Los derivados de inversión son todos aquellos que no cumplen las condiciones de los derivados de cobertura, según lo indica la normativa vigente,
y son valorizados a valor razonable, según modelos propios.
3.7 Inversiones seguros cuenta única de inversión
Las inversiones de Renta Fija cuyos activos respaldan reserva de valor del fondo en seguros CUI serán valorizadas a Costo Amortizado y la
Inversiones de Renta Variable a Valor Razonable.
3.8 Deterioro de Activos
A la fecha de cierre de los estados financieros, se evalúa si existe algún indicio de que algún activo hubiera podido sufrir una pérdida por deterioro. En
caso de que exista evidencia objetiva se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el monto del deterioro.
El deterioro de activos correspondiente a inversiones en instrumentos de renta fija tales como mutuos hipotecarios endosables, leasings, arriendos,
promesas, opciones y cuentas corrientes inmobiliarias, se realizan en base a análisis grupal. Se aplicará evaluación grupal a los grupos de créditos
con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente
fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus
créditos incumplidos y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera.
a.
Mutuos Hipotecarios Endosables
b.
Cuentas por cobrar a asegurados
La compañía calcula deterioro legal a los mutuos hipotecarios de acuerdo a lo definido por la NCG N°371 de diciembre 2014. El deterioro
producto del prepago de mutuos hipotecarios se calcula de acuerdo con Circular 1806 del 28.06.2006.
La provisión o deterioro de primas por cobrar a asegurados se calcula de acuerdo a lo establecido en la Circular N°1499, de septiembre del año
2000 y sus modificaciones posteriores, de la Superintendencia de Valores y Seguros.
c.Siniestros por cobrar a reaseguradores
La provisión o deterioro de siniestros por cobrar a reaseguradores, se calcula de acuerdo a la normativa establecida en la Circular N°848, de
enero de 1989 y sus modificaciones posteriores, de la Superintendencia de Valores y Seguros.
d.
Activos financieros a costo amortizado
Los deterioros de las inversiones en bonos de empresas o instituciones financieras, sean nacionales o extranjeras, y créditos sindicados, entre
otros se realizan en base a análisis individuales del emisor o contraparte. Una vez dentro de la cartera de la Compañía, se analiza periódicamente
la situación financiera para determinar si corresponde o no aplicar deterioro, en caso que se considere que el deterioro es permanente.
e.Arriendos
Se provisiona la renta de arrendamiento, cuando la morosidad es mayor a 60 días. Las contribuciones de bienes raíces relacionadas a un contrato
de arrendamiento se provisiona después de 60 días en mora. En caso de repactaciones, se mantiene la provisión en su totalidad y sólo se reversa
en la medida que la compañía reciba el pago efectivo.
f. Leasing
Las cuotas vencidas y no pagadas de los leasings se provisionan en el mismo mes de ocurrido el evento. La provisión incorpora el interés, capital y
el impuesto al valor agregado (según la normativa legal). Las contribuciones de bienes raíces relacionada a cada leasing se provisionan después de
60 días en mora. En caso de repactaciones con la misma Compañía (se excluyen las novaciones de deuda), se mantiene la provisión en su totalidad
y sólo se reversa en la medida que la compañía reciba el pago efectivo.
3.9 Inversiones Inmobiliarias
3.9.a Propiedades de Inversión y Uso Propio
Propiedades de inversión son aquellos bienes inmuebles (terrenos y edificios) mantenidos por la Compañía para obtener beneficios económicos
derivados de su arriendo, obtener apreciación de capital por el hecho de mantenerlos y para su uso propio. De acuerdo a lo establecido en la
Norma de Carácter General (NCG) N° 316 las Inversiones Inmobiliarias se valorizan de la siguiente manera:
3.9.a.1 Bienes Raíces Nacionales
Los bienes raíces nacionales se valorizan al menor valor entre:
- El costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada, calculada de acuerdo a las normas del Colegio de Contadores de Chile A.G. y
- El valor de la tasación comercial, que corresponde al menor de dos tasaciones.
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ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
3.9.a.2 Inversiones en Bienes Raíces entregados en Leasing
Los contratos de arrendamientos que transfieran sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los activos arrendados,
se clasifican y valorizan como arrendamientos financieros y en caso contrario se registran como un arrendamiento operativo.
Los bienes raíces entregados en leasing se valorizan al menor valor entre:
- El valor residual del contrato determinado conforme a las normas impartidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G.,
- El costo corregido por inflación menos la depreciación acumulada del bien raíz, y
- El valor de la tasación comercial del bien raíz, que corresponderá al menor de dos tasaciones.
3.9.a.3 Inversiones en Bienes Raíces en el Extranjero
Las inversiones en bienes raíces en el extranjero, se valorizan al menor valor entre:
- Su costo histórico corregido por inflación del país de que se trate menos depreciación acumulada, determinado en base a principios y normas
contables de aceptación general establecidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G., y
- Su valor de tasación comercial.
La Compañía no posee inversión de bienes raíces en el extranjero.
3.9.a.4 Bienes Raíces en Construcción
Los bienes raíces en construcción se registran a su valor contable corregido por inflación que reflejará el estado de avance de la construcción,
según disposición del Colegio de Contadores de Chile A.G., hasta que se encuentre terminado y en condiciones de obtener una tasación
comercial, en cuyo caso pasará a valorizarse según corresponda.
3.9.b
Muebles y Equipos de Uso Propio
El activo fijo de la Compañía se valoriza a costo de adquisición, que incluye los costos adicionales que se producen hasta la puesta en condiciones
de funcionamiento del bien, menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro que se deban reconocer.
Las pérdidas por deterioro de valor, en el caso de haberlas, se registran como gastos en el estado de resultados de la Compañía.
El importe de la depreciación se registra en los resultados del ejercicio siguiendo el método lineal considerando la vida útil de los bienes, deducido
su respectivo valor residual.
3.10Intangibles
3.10.a Goodwill (Plusvalía Comprada)
Representa el exceso del costo de una inversión en una filial o una asociada sobre la participación de la Compañía en el valor justo de los activos
netos identificables a la fecha de adquisición. Luego del reconocimiento inicial, la plusvalía es medida al costo menos cualquier pérdida acumulada
por deterioro.
La Plusvalía relacionada con adquisiciones de filiales es sometida a pruebas de deterioro anuales. Para propósitos de las pruebas de deterioro,
la Plusvalía es asignada a las unidades generadoras de efectivo (“UGES”) que se espera se beneficiarán de las sinergias de una combinación de
negocios.
3.10.b Activos Intangibles distintos a Goodwill
Los activos intangibles adquiridos separadamente son medidos al costo de adquisición. Los activos intangibles son registrados al costo menos
cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada, si corresponde.
Las vidas útiles de los activos intangibles son evaluadas como definidas o indefinidas. Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados
linealmente durante la vida útil económica estimada y su deterioro es evaluado cada vez que haya un indicio que el activo intangible puede estar
deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados a cada fecha de
cierre. Los cambios que resulten de estas evaluaciones son tratados en forma prospectiva como cambios en estimaciones contables.
Activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan y se evalúa anualmente su deterioro. La vida útil de un activo intangible con una
vida indefinida es revisada anualmente.
3.11 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta
La Compañía no presenta activos no corrientes mantenidos para la venta.
3.12 Operaciones de Seguro
Se reconoce un ingreso en el estado de resultados cuando es probable que los beneficios económicos lleguen y puedan ser confiablemente medidos.
3.12.aPrimas
3.12.a.1 Prima Directa
Corresponde a los ingresos por la venta de seguros efectuada por la Compañía, netas de anulaciones, entre el 1° de enero y la fecha de cierre de
los estados financieros que se informan. En relación a las devoluciones, solo se deduce aquellos conceptos técnicos relacionados con la devolución
por experiencia favorable.
20
3.12.a.2 Prima Aceptada
Corresponde a la prima que la Compañía acepta de otras entidades aseguradoras o reaseguradoras en calidad de reasegurador, netas de
anulaciones y de las devoluciones que correspondan por contrato.
3.12.a.3 Prima Cedida
Corresponde a la parte de la prima directa o prima aceptada, que la Compañía traspasa al reasegurador a través de contratos de reaseguro
proporcionales.
3.12.a.4 Prima por Coaseguro
La Compañía no mantiene primas por concepto de coaseguro.
3.12.bOtros Activos y Pasivos Derivados de los Contratos de Seguro y Reaseguro
3.12.b.1 Derivados implícitos en contratos de seguro
La Compañía efectuó un análisis de los productos de seguros que comercializa para efectos de determinar si existen derivados implícitos y como
deberían valorarse. Como resultado de este trabajo se concluyó que no existen derivados implícitos a contratos de seguros.
3.12.b.2 Contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de cartera
La Compañía no mantiene contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de cartera.
3.12.b.3 Gastos de Adquisición
Corresponde a los costos de adquisición que sean asociables directamente a la venta del seguro. Para este efecto, se aceptarán como costos de
adquisición las comisiones de intermediación y aquellos costos directos asociados a la venta del seguro, en los cuales no se hubiera incurrido si
no se hubieran emitido los contratos de seguros (gastos directos y de carácter totalmente variables). Los costos de adquisición se reconocen en
forma inmediata en resultados.
3.12.c Reservas Técnicas
3.12.c.1 Reserva de Riesgo en Curso
Para los seguros con vigencia de hasta 4 años, la reserva de riesgo en curso ha sido determinada conforme a las normas impartidas por la
Superintendencia de Valores y Seguros a través de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas en la Norma de
Carácter General N° 320 y en la Norma de Carácter General N° 359. Esto significa considerar el 100% de la prima directa. La reserva se
constituye por la proporción de prima no ganada en función a la proporción de la cobertura futura a ser otorgada, la cual se calcula de acuerdo al
método de numerales diarios. Las reservas se constituyen por los valores brutos sin compensar el efecto de las cesiones de reaseguro realizadas
por la Compañía. La Compañía mantiene siempre al menos una reserva de riesgo en curso equivalente a un mes de prima o, cuando sea mayor, al
equivalente en prima al período de gracia establecido en la póliza.
No obstante lo anterior, la Norma de Carácter General N° 306 establece los cambios para los nuevos riesgos por lo que, a las pólizas cuya
emisión o última renovación es anterior a 1 de enero 2012, la reserva se les determina utilizando los criterios y principios de la Circular N° 33
de la Superintendencia de Valores y Seguros.
Del mismo modo, la Compañía no realiza el cálculo establecido en la norma para los seguros de desgravamen cuya vigencia sea superior a un año
o aquellos donde la prima sea pagada a prima única. Para estos casos la compañía utiliza la metodología establecida en 3.12.c.2, con autorización
de la Superintendencia de Valores y Seguros.
3.12.c.2 Reserva Matemática
La Reserva Matemática ha sido determinada conforme a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros a través de la Norma
de Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320 y en la Norma de Carácter General N°
359. Corresponde al valor actual de los pagos futuros por siniestros que generan las pólizas de seguros con vigencia superior a cuatro años, menos
el valor actual de las primas futuras. El valor actual de ambos componentes se calculará en base a las tablas de mortalidad y morbilidad definidas
por la Superintendencia utilizando un interés máximo de 3% real anual. Los flujos estimados son brutos de reaseguro, o sea, no consideran el
reaseguro cedido, el cual se reconoce como un activo.
Excepcionalmente, y previa autorización de la Superintendencia de Valores y Seguros, se determina Reserva Matemática con la metodología
estándar para los seguros de desgravamen cuya vigencia sea superior a un año o cuya prima sea pagada bajo la modalidad de prima única.
3.12.c.3 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia (SIS)
La reserva se calcula de acuerdo a las instrucciones establecidas en la Norma de Carácter General N° 318 de 2011, las modificaciones establecidas
en la Norma de Carácter General N° 374, y lo establecido en la Norma de Carácter General N° 243 de 2009. En caso de existir reaseguro,
éste no se reconoce en el cálculo de la reserva técnica, esto es, se presenta la reserva técnica en términos brutos, sin deducción por reaseguro.
La participación del reaseguro en la reserva de siniestros o la reserva de primas, se reconoce como un activo por reaseguro, el que está sujeto
a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones
de reaseguro de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de
endeudamiento establecidos en el Decreto Ley N° 251, la que se sujeta a lo dispuesto en el artículo 20° de dicho texto legal y a las normas
específicas que imparta la Superintendencia de Valores y Seguros.
3.12.c.4 Reserva de Rentas Vitalicias y Rentas Privadas
Esta reserva ha sido constituida de acuerdo a las modalidades de cálculo determinadas en la Norma de Carácter General N° 318 de septiembre 2011,
la cual considera un tratamiento distinto para las pólizas nuevas y para el stock de pólizas vigentes a la fecha de entrada en vigencia de esta norma, y
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MEMORIA ANUAL 2015
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ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
además las modificaciones establecidas en la Norma de Carácter General N° 374 aplicables a las pólizas nuevas a partir de marzo 2015. Considerando
lo anterior, la reserva técnica en seguros de renta previsional o renta privada, se calcula de acuerdo a las normas contenidas en la Circular N° 1512
de 2001, y demás instrucciones vigentes a la fecha de entrada en vigencia de la norma ya mencionada, y sujetándose a lo siguiente:
3.12.c.4.1 Pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de marzo de 2015.
Para las pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de marzo de 2015, se calcula su reserva técnica de acuerdo a la normativa vigente con los
siguientes ajustes:
a) No se considera en la determinación de la tasa de interés de descuento de la reserva técnica la medición de calce de la Compañía.Adicionalmente,
como lo establece la Norma de Carácter General N° 374, la tasa de descuento equivale a la menor entre la Tasa de Costo Equivalente y la
Tasa de Venta, a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, definidas en el Título III de la Circular N° 1512. La tasa de Costo Equivalente se
determina utilizando los flujos originales de la póliza y el vector de tasas publicado por la Superintendencia de Valores y Seguros.
b) No se considera el ajuste de reserva por calce señalado en el Título IV de la Circular N° 1512, y por lo tanto la Compañía solo constituye
reserva técnica base, considerando la tasa de interés fijada a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, de acuerdo a lo señalado en la letra a)
anterior.
c) Los flujos de obligaciones por rentas cedidas en reaseguro, no se descuentan para el cálculo de la reserva técnica de las pólizas correspondientes,
esto es, se considera siempre el 100% de los flujos comprometidos con los asegurados. Los flujos cedidos se reconocen como un activo por
reaseguro, considerando para efectos de su determinación, la metodología definida en la circular N° 1512. El activo por reaseguro está sujeto a la
aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. De existir una diferencia al momento de la realización del contrato
de reaseguro, entre la prima del reaseguro y el activo constituido de acuerdo a lo señalado precedentemente, ésta se reconoce inmediatamente en
resultados. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumplimiento
de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el DFL N° 251, de 1931, la que se sujeta a lo dispuesto
en el artículo 20° de dicho texto legal y a las normas específicas que imparte la Superintendencia de Valores y Seguros.
d)Para aceptaciones por reaseguro o traspasos de cartera producidos con posterioridad al 1 de enero de 2012, y con independencia de la
fecha de entrada en vigencia de la póliza subyacente, se calcula la reserva técnica, sin considerar la medición de calce, descontando los flujos
aceptados a la menor tasa de interés entre la TM a la fecha de la entrada en vigencia del contrato de reaseguro, y la tasa de interés implícita en
la aceptación de los flujos (tasa determinada sobre la base de la prima del reaseguro).
e) La Compañía calcula los flujos de pago, directos y aceptados, utilizando íntegramente las tablas de mortalidad fijadas por la Superintendencia
de Valores y Seguros, con sus correspondientes factores de mejoramiento, vigentes a la fecha de cálculo.
f) Las pólizas y, si corresponde las aceptaciones señaladas en este número, no son consideradas para efectos de la medición del calce ni para la
determinación del ajuste de reserva por calce de pólizas cuya entrada en vigencia sea anterior al 1 de enero de 2012.
3.12.c.4.2 Pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de enero de 2012 y hasta el 28 de febrero 2015.
Para las pólizas con entrada en vigencia entre el 1 de enero de 2012 y el 28 de febrero de 2015, se calcula su reserva técnica de acuerdo a la
normativa vigente con los siguientes ajustes:
a) No se considera en la determinación de la tasa de interés de descuento de la reserva técnica, la medición de calce de la Compañía. Por lo tanto,
la tasa de descuento equivale a la menor entre la TM y la Tasa de Venta, a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, definidas en el Título III
de la Circular N° 1512.
b) No se considera el ajuste de reserva por calce señalado en el Título IV de la Circular N° 1512, y por lo tanto la Compañía solo constituye reserva
técnica base, considerando la tasa de interés fijada a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, de acuerdo a lo señalado en la letra a) anterior.
c) Los flujos de obligaciones por rentas cedidas en reaseguro, no se descuentan para el cálculo de la reserva técnica de las pólizas correspondientes,
esto es, se considera siempre el 100% de los flujos comprometidos con los asegurados. Los flujos cedidos se reconocen como un activo por
reaseguro, considerando para efectos de su determinación, la metodología definida en la circular N° 1512. El activo por reaseguro está sujeto a la
aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. De existir una diferencia al momento de la realización del contrato
de reaseguro, entre la prima del reaseguro y el activo constituido de acuerdo a lo señalado precedentemente, ésta se reconoce inmediatamente en
resultados. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumplimiento
de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el DFL N° 251, de 1931, la que se sujeta a lo dispuesto
en el artículo 20° de dicho texto legal y a las normas específicas que imparte la Superintendencia de Valores y Seguros.
d)Para aceptaciones por reaseguro o traspasos de cartera producidos con posterioridad al 1 de enero de 2012, y con independencia de la
fecha de entrada en vigencia de la póliza subyacente, se calcula la reserva técnica, sin considerar la medición de calce, descontando los flujos
aceptados a la menor tasa de interés entre la TM a la fecha de la entrada en vigencia del contrato de reaseguro, y la tasa de interés implícita en
la aceptación de los flujos (tasa determinada sobre la base de la prima del reaseguro).
e) La Compañía calcula los flujos de pago, directos y aceptados, utilizando íntegramente las tablas de mortalidad fijadas por la Superintendencia
de Valores y Seguros, con sus correspondientes factores de mejoramiento, vigentes a la fecha de cálculo.
f) Las pólizas y, si corresponde las aceptaciones señaladas en este número, no son consideradas para efectos de la medición del calce ni para la
determinación del ajuste de reserva por calce de pólizas cuya entrada en vigencia sea anterior al 1 de enero de 2012.
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3.12.c.4.3 Pólizas con entrada en vigencia anterior al 1 de enero de 2012
La reserva técnica de pólizas de renta vitalicia con vigencia anterior al 1 de enero de 2012, se calcula de acuerdo a las instrucciones de la Circular N°
1512 y demás instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, vigentes a la fecha de entrada en vigencia de la norma mencionada.
Con todo, se ha tenido en consideración lo siguiente:
a) En casos de haber flujos de obligaciones por rentas vitalicias cedidas en reaseguro, se continúa con el cálculo de la reserva técnica retenida y
cedida, de acuerdo a lo dispuesto en el N° 2.2 del Título V de la Circular N° 1512. No obstante, la reserva técnica en los estados financieros,
tanto a nivel de reserva técnica base como reserva financiera, se presenta en términos brutos, esto es considerando la suma de ambos
conceptos, y el monto correspondiente a la reserva cedida, se presenta como un activo por reaseguro cedido, el que está sujeto a la aplicación
del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro
de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento
establecidos en el DFL N° 251, de 1931, la que se sujeta a lo dispuesto en el artículo 20 de dicho texto legal y a las normas específicas que
imparte la Superintendencia de Valores y Seguros.
b) Los flujos de pasivos se determinan conforme a las normas vigentes y, cuando corresponda, consideran la gradualidad en la aplicación de las
tablas de mortalidad RV-2009, B-2006 y MI-2006, conforme al mecanismo de reconocimiento gradual aplicado por la compañía.
3.12.c.5 Reserva de Siniestros
Las reservas de siniestros han sido determinadas conforme a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros a través de
la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320 y en la Norma de Carácter
General N° 359. Los siniestros se contabilizan sin considerar descuento por concepto de reaseguro. La obligación de los reaseguradores se
contabiliza como un activo de la compañía, sujeto a la aplicación del concepto de deterioro de acuerdo a las normas IFRS y las normas específicas
de la Superintendencia.
Las reservas de siniestros consideran los siniestros reportados y los siniestros ocurridos y no reportados (OYNR).
- Reserva de siniestros reportados: se determina utilizando la mejor estimación del costo del siniestro y considera los Siniestros Liquidados y
no pagados, Siniestros Liquidados y controvertidos por el asegurado y los Siniestros en proceso de liquidación.
- Reserva de siniestros ocurridos y que no han sido reportados: se determina utilizando el método estándar de aplicación general, que
corresponde al método de desarrollo de siniestros incurridos, también llamado “método de los triángulos de siniestros incurridos”
3.12.c.6 Reserva de Insuficiencia de Prima
La Reserva de Insuficiencia de Prima ha sido determinada conforme a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros a través
de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320 y en la Norma de Carácter
General N° 359.
A objeto de evaluar si los supuestos tomados al momento de la suscripción y venta del seguro se mantienen en el horizonte temporal contemplado,
y por lo tanto medir si la reserva técnica basada en la prima no devengada es suficiente y acorde a la estimación actual del riesgo y de los gastos
asociados, resulta necesario realizar un análisis o test de suficiencia de primas (TSP), que efectuado de forma regular permita evaluar los conceptos
mencionados.
Este test se determina sobre la base del concepto de “Combined Ratio” que relaciona los egresos técnicos de la Compañía con la prima reconocida
para hacer frente a los mismos, utilizando información histórica contenida en los estados financieros, relativa a un número determinado de
ejercicios. Cabe destacar que el análisis de suficiencia es un concepto neto de reaseguro, esto es, en este caso sí se reconoce el riesgo cedido al
reasegurador para efectos de su cálculo.
Por lo tanto, en el caso que se verificasen egresos superiores a los ingresos, se estimará una Reserva de Insuficiencia de Primas adicional a
la Reserva de Riesgos en Curso, y será reconocida como una pérdida del ejercicio en el cual se verifique su procedencia. Esta reserva debe
reconocerse en forma bruta en el pasivo y reconocerse la participación del reasegurador en el activo.
De acuerdo a lo indicado en Oficio Ordinario N° 1937 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía realiza el cálculo de la
insuficiencia de primas considerando un desfase de 3 meses respecto a los estados financieros en que se informa.
3.12.c.7 Reserva de Adecuación de Pasivos
La Reserva de Adecuación de Pasivos ha sido determinada conforme a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros
a traves de la Norma de Carácter General N° 318 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320, la Norma de
Carácter General N° 374 y en la Norma de Carácter General N° 359. La Compañía evalúa la suficiencia de estas reservas al cierre de cada estado
financiero trimestral, realizando para este efecto el denominado “Test de Adecuación de Pasivos” (TAP), considerando los criterios de uso común
a nivel internacional y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test, es decir, utilizando las reestimaciones de hipótesis vigentes supuestas por la
compañía a cada cierre de ejercicio a fin de evaluar el cambio o no en el valor de las obligaciones supuestas. En caso que por la aplicación de este
test se compruebe una insuficiencia de la reserva técnica, la Compañía constituye la reserva técnica adicional correspondiente. En caso contrario,
no aplica ajuste alguno sobre la reserva técnica constituida.
Para la realización de este test se consideran las opciones o beneficios de los asegurados y las garantías pactadas con éste por la Compañía, las que
se reconocen en forma neta en el pasivo. El TAP se realiza de acuerdo a los criterios técnicos y actuariales fijados por la compañía. Sin perjuicio
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MEMORIA ANUAL 2015
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ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
de lo anterior, y conforme a la evaluación periódica de los conceptos analizados dentro de este test, se podrá reversar el TAP, afectando la cuenta
de Resultados de la Compañía.
Cuando la Compañía efectúe el test de suficiencia de prima (TSP) y aun cuando dicho test no resulte en la constitución de una reserva de
insuficiencia de prima, la Compañía evalúa si este test cumple con los requisitos para ser considerado en reemplazo del TAP. En tal caso, no será
necesaria la realización del TAP. La Compañía evaluó y confirmó que este test cumplía con los requisitos para ser considerado en reemplazo del
TAP, por lo que no fue determinado para seguros con reserva de Riesgo en Curso.
3.12.c.8 Otras Reservas Técnicas
De acuerdo a lo establecido en la Circular N° 2022 en este rubro se registra la reserva por deudas con los asegurados y otras reservas que
constituya la Compañía de acuerdo a la normativa vigente.
Se incluye en este rubro el monto obtenido por la compañía, por aplicación del Test de Adecuación de Pasivos (TAP) el cual se presenta neto de
reaseguro.
3.12.c.9 Participación del reaseguro en las reservas técnicas
Según lo establecido en la Norma de Carácter General N° 306 y 318 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N°
320, Norma de Carácter General N° 374 y en la Norma de Carácter General N° 359, la reserva se computa sobre la prima directa, esto es
bruta, sin descontar reaseguro. En el caso de existir cesión de riesgos en reaseguro se reconoce un activo por dicha cesión, cuya metodología
de constitución y reconocimiento es consistente con la aplicada en la constitución de RRC. Este activo está sujeto a la aplicación del concepto
de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. Mientras la prima correspondiente no sea traspasada al reasegurador, adicionalmente se
computa el correspondiente pasivo (“Deudas con Reaseguradores”), sin que éste tenga el carácter de reserva técnica, En todo caso, el activo por
reaseguro no podrá ser superior a la prima cedida al reasegurador.
3.12.dCalce
El calce de la Compañía se determina de acuerdo a las disposiciones de la Circular N° 1.512 y las modificaciones contempladas en la Norma de
Carácter General N° 318 emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.
El Ajuste de Reserva para Calce corresponde a la diferencia entre la Reserva Técnica Base y la Reserva Técnica Financiera y se constituye
únicamente para pólizas con entrada en vigencia anterior al 1 de enero de 2012.
3.13 Participación en empresas relacionadas
Relacionadas son todas las entidades sobre las que la Compañía ejerce influencia significativa pero no tiene control, lo cual se presume por una
participación de entre un 20% y un 50% de los derechos de voto, de acuerdo a lo señalado en la NIC 28 “Inversión en Asociadas”. Las inversiones
en relacionadas se contabilizan por el método de participación (VP) e inicialmente se reconocen por su costo. Las inversiones en relacionadas se
presentan en el estado de situación financiera junto con la plusvalía (goodwill) identificada en la adquisición de la relacionada, neto de cualquier
pérdida por deterioro acumulada.
Bajo el método de la participación, la inversión en la asociada es registrada en el estado de situación financiera a su costo más la participación de la
Compañía en los incrementos o disminuciones del patrimonio de la relacionada. El estado de resultados refleja la participación de la Compañía en
los resultados de la relacionada. Cuando ha habido un cambio reconocido directamente en el patrimonio de la relacionada, la Compañía reconoce
su participación en dicho cambio en su patrimonio y lo revela en el estado de cambios en el patrimonio. Las utilidades y pérdidas que resulten de
transacciones entre la Compañía y la relacionada son eliminadas en la medida del interés en la relacionada.
3.14 Pasivos Financieros
Se clasifican en este rubro los instrumentos financieros valorizados a valor razonable con cambio a resultado, a costo amortizado, deudas con
entidades financieras, obligaciones generadas por pactos y cualquier otro pasivo financiero.
3.15Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando:
- La Compañía tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados.
- Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación.
- El importe se ha estimado de forma fiable.
Cuando exista un número de obligaciones similares, la probabilidad de que sea necesario un flujo de salida para la liquidación se determina
considerando el tipo de obligaciones como un todo. Se reconoce una provisión incluso si la probabilidad de que un flujo de salida con respecto a
cualquier partida incluida en la misma clase de obligaciones puede ser pequeña.
Las provisiones se valorizan por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligación usando una tasa
antes de impuestos que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos de la obligación.
3.16 Ingresos y Gastos de Inversiones
3.16.a Activos financieros a valor razonable
Se reconocerá el resultado neto producto de variaciones en el valor de mercado respecto del valor al costo de los instrumentos financieros que
la Compañía clasificó a valor razonable.
24
El resultado por venta de instrumentos financieros a valor razonable se determina por la diferencia entre el valor de venta y su valor de libros.
El ingreso por dividendos de acciones se reconocen en resultados al momento de su devengo.
3.16.b Activos financieros a costo amortizado
Se reconocerá el resultado neto obtenido por las inversiones financieras en el período de los estados financieros correspondiente, principalmente,
el devengo de intereses de la cartera de inversiones que la Compañía clasificó a costo amortizado.
El resultado por venta de instrumentos financieros a costo amortizado se determina por la diferencia entre el valor de venta y su valor de libros.
3.17 Costo por Intereses
La Compañía no mantiene este tipo de operaciones.
3.18 Costo de Siniestros
Corresponde al monto total de los siniestros devengados durante el período, provenientes de la cobertura directa otorgada por la compañía
menos la participación del reasegurador, de acuerdo a los contratos vigentes.
3.19 Resultado de Intermediación
Corresponde al resultado obtenido de la aplicación de tasas de comisiones asociadas a las actividades de vender un seguro y sus negociaciones
por reaseguro.
3.20 Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera
Las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional, se consideran en moneda extranjera y son registradas inicialmente al tipo de cambio
de la moneda funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en moneda extranjera son traducidos al tipo de
cambio de la moneda funcional a la fecha del estado de situación. Todas las diferencias por tipo de cambio son registradas con cargo o abono a
resultados, en la cuenta Diferencia de Cambios.
3.21 Impuesto Renta e impuesto Diferido
Los impuestos corrientes del ejercicio o diferidos, son reconocidos como gastos o ingresos, e incluidos en la determinación de la ganancia o
pérdida neta del ejercicio, excepto si han surgido de una transacción que se ha reconocido directamente en el patrimonio, en cuyo caso se
registran inicialmente con cargo o abono a patrimonio.
La Compañía determina la base imponible y calcula su impuesto a la renta de acuerdo con las disposiciones legales vigentes.
Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos
y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”.
3.22 Operaciones Discontinuas
La Compañía no mantiene este tipo de operaciones.
3.23Otros
La Compañía no revela otras políticas contables distintas a la ya mencionadas.
NOTA 4 POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
a)
Determinación de valores razonables de activos y pasivos
En ciertos casos las NIIF requieren que activos y pasivos sean registrados a su valor razonable. Valor Razonable es el monto al cual un activo
puede ser comprado o vendido o el monto al cual un pasivo puede ser incurrido o liquidado en una transacción actual entre partes debidamente
informadas en condiciones de independencia mutua, distinta de una liquidación forzosa. Las bases para la medición de activos y pasivos a su
valor razonable son los precios vigentes en mercados activos. En su ausencia, la Compañía estima dichos valores basada en la mejor información
disponible, incluyendo el uso de modelos u otras técnicas de valuación.
Para la determinación del valor razonable, se utiliza la siguiente jerarquía:
Nivel 1
a) Instrumentos cotizados en mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados.
Nivel 2
b) Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre
la base de información de mercado.
Nivel 3
c) Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que con la
información disponible no sea posible determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico.
Adicionalmente, se debe revelar el modelo utilizado.
25
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
b)
Pérdidas por deterioro de determinados activos
c)
Cálculo de provisiones para riesgos y gastos
d)
Cálculo actuarial de los pasivos
e)
Vida útil de los activos intangibles y de los elementos de las Propiedades, muebles y equipo
Las pérdidas por deterioros se describen nota N° 3.8 Políticas Contables.
El cálculo de provisiones se describe en nota N° 3.15 Políticas Contables.
Las Reservas Técnicas han sido determinadas de acuerdo a la normativa vigente emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros.
La determinación de las vidas útiles de los componentes de Intangibles de vida útil definida, Propiedades, muebles y equipos de uso propio
involucra juicios y supuestos que podrían ser afectados si cambian las circunstancias. La administración revisa estos supuestos en forma periódica
y los ajusta en base prospectiva en el caso de identificarse algún cambio.
Tipo de Bien
Muebles
Vehículos
Equipos
Bienes Raíces de Uso Propio
Intangibles
Vida Útil Asignada
7 años
3 años
3 años
50 años
4 años
NOTA 5 PRIMERA ADOPCIÓN
Como parte del proceso de adopción a Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”), la Superintendencia de Valores y
Seguros de Chile requirió, en Circular N° 2022 de fecha 17 de mayo de 2011 (y modificaciones posteriores), a las aseguradoras, que adopten NIIF
a partir del 1 de enero de 2012, esto es a partir del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2012.
En principio las compañías tienen que aplicar retrospectivamente todas las NIC y NIIF vigentes en la fecha de presentación de sus primeros
estados financieros bajo NIIF. En consecuencia el adoptante por primera vez debe retroceder hasta el primer reconocimiento contable de todos
los activos y pasivos. Todos los ajustes resultantes de la transición a las NIIF, fueron reconocidos directamente en el patrimonio neto de las
entidades. Sin embargo se han establecido diversas exenciones en la aplicación de las diferentes normas.
Las siguientes son algunas de las exenciones más relevantes:
5.1 Exenciones
a)
Combinaciones de negocio
Esta exención no es aplicable.
b)
Valor razonable o revalorización como costo atribuible
c)
Beneficios al personal
d)
Reserva de conversión
e)
Instrumentos financieros compuestos
f)
Fecha de transición de subsidiarias, asociadas y entidades controladas conjuntamente, filiales y asociadas con
distinta fecha de transición
La Compañía ha elegido medir ciertos ítems de propiedad, planta y equipo a su costo atribuible a la fecha de transición de 1 de enero de 2012.
La Compañía ha optado por reconocer todas las ganancias y pérdidas actuariales acumuladas al 1 de enero de 2012.
Esta exención no es aplicable.
La Compañía no ha emitido ningún instrumento financiero compuesto, por lo que esta exención no es aplicable.
Esta exención no es aplicable debido a que tanto la Sociedad matriz como sus afiliadas adoptarán las NIIF por primera vez en la misma fecha 1
de enero de 2012.
g)
Pagos basados en acciones
h)
Contratos de seguros
i)
Pasivos por restauración o por desmantelamiento
Esta exención no es aplicable.
La Compañía, ha decidido utilizar la exención provista en la NIIF 1 y por lo tanto ha considerado utilizar las normas de transición establecidas
por la NIIF 4.
Esta exención no es aplicable.
j)
Valorización inicial de activos y pasivos financieros por su valor razonable
La Compañía no ha aplicado esta exención.
26
k)
Concesiones de servicios
l)
Información comparativa para negocios de exploración y evaluación de recursos minerales.
Esta exención no es aplicable.
Esta exención no es aplicable.
m)Arrendamientos
La Compañía, no ha decidido utilizar la exención.
5.2
NOTA DE CONCILIACIÓN DEL PATRIMONIO
Conciliación entre NIIF y Principios contables chilenos
Las conciliaciones presentadas a continuación muestran la cuantificación del impacto de la transición a las NIIF en la Compañía.
5.2.1
Resumen de la conciliación del patrimonio al 01 de enero de 2012
Total patrimonio según principios contables chilenos:
Detalle de ajustes:
Ajuste a valor de mercado acciones con presencia ajustada
Ajuste indemnización años de servicio IAS
Ajuste de acciones a VP
Deterioro cuentas corrientes inmobiliarias
Ajuste a valor de mercado fondos de inversión
Valor justo opción sobre bien raíz
Ajuste de impuestos diferidos
Total patrimonio según NIIF
5.2.2
M$
50.665.963
Nota (*)
(296.700)
50.369.263
1
2
3
4
5
6
7
Resumen de la conciliación del resultado consolidado al 01 de enero de 2012
Total resultado según principios contables chilenos:
Detalle de ajustes:
Producto de Inversiones
Ajuste de reserva
Siniestros
Gastos de adquisición
Eliminación de corrección monetaria
Impuestos diferidos
Otros
Total resultado según NIIF
M$
no aplica
Nota (*)
NOTA 6 ADMINISTRACIÓN DE RIESGO
Introducción
Esta nota revela información de COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA CN LIFE S.A. (en adelante, la “Compañía”), respecto a la naturaleza y el alcance
de los principales riesgos a los que la Compañía está expuesta, que proceden tanto de los instrumentos financieros como de los contratos de seguros.
Sistema de Gestión de Riesgos
La Compañía considera como uno de los focos estratégicos definidos por el Directorio desarrollar una “Adecuada administración y control de los
riesgos” a través de un Sistema de Gestión Integral de Riesgos, que contribuya a la creación de valor para sus accionistas, clientes, colaboradores
y otros grupos de interés, en el marco de su Misión, Visión y Valores Corporativos. El Sistema adoptado por la Compañía está plasmado en la
Estrategia de Gestión de Riesgos aprobada por su Directorio, cuyo contenido está alineado con las mejores prácticas internacionales y también
con el nuevo enfoque de supervisión basada en riesgos, adoptado por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS).
El objetivo de la Gestión Integral de Riesgos en la Compañía es disponer de una herramienta proactiva e integral que permita identificar, evaluar y
priorizar riesgos, y que sea utilizada como base para decidir planes de acción o mitigadores que serán posteriormente monitoreados e informados
al Directorio.
Estructura de la administración de riesgos
En conformidad con lo establecido en el Código de Gobierno Corporativo de la Compañía aprobado por su Directorio, existen diversas instancias
y niveles en la organización que participan directamente en la Gestión de riesgos de la entidad.
El Directorio, responsable final del desempeño y conducta de la Compañía, se apoya en una serie de Comités conformados por directores,
asesores y altos ejecutivos, que tienen objetivos y funciones específicas definidos en sus estatutos. Cada uno de estos Comités (seis en total)
participa en el desarrollo y monitoreo del Sistema de Gestión Integral de Riesgos de acuerdo a su ámbito de acción. En particular, cabe mencionar
el Comité de Gestión de Riesgos que analiza y evalúa la Estrategia de Gestión de Riesgos que es presentada posteriormente para aprobación del
Directorio. El Comité de Auditoría apoya al Directorio en la supervisión de la eficacia y eficiencia del sistema de control interno y de la adecuada
ejecución de las funciones de Auditoría Interna y Auditoría Externa. El Comité de Inversiones propone las Políticas de Inversiones, Financiamiento
y Riesgo Financiero de la compañía, Política de Uso de Derivados (NCG 200), y Políticas de Otras Inversiones (NCG 212), las cuales son aprobadas
27
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
posteriormente por el Directorio, controlando además su cumplimiento. Los Comités de Personas, Etica y Cumplimiento; Técnico, Comercial y
de Clientes y Estratégico contribuyen a fortalecer el Gobierno Corporativo de la Compañía y participan eficazmente en la implementación del
Sistema de Gestión de Riesgos.
Asimismo, el Directorio define la política de gestión de activos y pasivos (ALM), componente clave del sistema de gestión de riesgos de la
aseguradora que consiste en el proceso continuo de formular, implementar, monitorear y revisar estrategias relacionadas con los activos y pasivos
en forma coordinada. El Comité ALM, conformado por altos ejecutivos de las áreas involucradas, apoya al Directorio a través del Comité de
Gestión de Riesgos en la toma de decisiones relativas a estas materias.
La Alta Gerencia de la Compañía, que conforma el Comité ejecutivo, es la instancia encargada de proponer políticas y estrategias de
negocios al Directorio, directamente o a través del Comité correspondiente, y posteriormente de su ejecución y control. Además, debe
llevar a cabo una adecuada administración, velando por los intereses de los accionistas y los otros grupos de interés de la compañía. Para
realizar su trabajo, la Alta Gerencia se apoya en una serie de Comités corporativos con objetivos y atribuciones claramente definidos para
tratar temas específicos de las distintas áreas de las Compañías. En ellos participan uno o más de los miembros del Comité ejecutivo y los
responsables de las áreas relevantes.
La Gerencia de Riesgo de Inversiones administra y controla los riesgos de crédito y contraparte, principalmente la evaluación de emisores de
bonos y el análisis financiero de instituciones financieras. Además, propone y controla límites internos por emisor y contraparte y controla
periódicamente el cumplimiento de resguardos y restricciones a los que están afectos los instrumentos en cartera.
La Gerencia de Auditoría interna, unidad independiente que reporta funcionalmente al Comité de Auditoría corporativo, es responsable de evaluar
la eficacia y controlar el cumplimiento de las normas de control interno y ética definidas por la Compañía en la administración de los negocios.
Como conclusión de las auditorías se proponen mejoras en los procesos de control interno. Define anualmente un plan de trabajo basado en
la relevancia de los riesgos y las auditorías realizadas en los últimos años, el que debe ser aprobado por el Comité de Auditoría. Asimismo, esta
función es responsable de proporcionar al Directorio una opinión profesional de que el Sistema de Gestión de Riesgos a los que están expuestos
los negocios y operaciones de la Compañía es adecuado para la organización.
La Gerencia de Control de Riesgos es responsable de proponer y mantener actualizada la Estrategia de Gestión de Riesgos, así como de la
formalización de las políticas y procedimientos relativos al Sistema de Gestión de Riesgos. Apoya las distintas áreas de negocio y operacionales
en la implementación del Sistema de Gestión de Riesgos, que es común a toda la organización, con el objeto de identificar, evaluar, gestionar y
monitorear los riesgos en conformidad con las políticas y procedimientos corporativos. Elabora un mapa de los principales riesgos de la Compañía,
para lo que utiliza dos enfoques complementarios para cada actividad significativa, uno descendente y otro ascendente. Adicionalmente, desarrolla
planes de continuidad y realiza pruebas funcionales de los mismos, siendo también responsable de implementar la política de seguridad de la
información. Realiza análisis, evaluación y seguimiento de los riesgos financieros a través del diseño, programación e implementación de modelos
matemáticos e indicadores claves en el marco de las políticas de la Compañía y de la normativa vigente. Adicionalmente, desarrolla reportes para
presentación al Comité de Gestión de Riesgos.
La Gerencia Técnica y de Control Financiero prepara y analiza la información estratégica y financiera de la Compañía. Coordina anualmente
con las distintas áreas la preparación del plan de negocios a tres años y es responsable de identificar y explicar mensualmente las variaciones
de los resultados reales con respecto a dicho plan, preparando un informe para el Directorio. Por su parte, el Control de Gestión Estratégico
es responsable de coordinar la definición y seguimiento de indicadores relativos al cumplimiento de los objetivos estratégicos de la Compañía,
analizar las desviaciones y proponer acciones correctivas. Al mismo tiempo, ejecuta la función de Actuariado, siendo responsable de la tarificación
y la suscripción de los riesgos asegurados, así como de controlar y monitorear los riesgos técnicos asociados a los seguros. Efectúa el cálculo
de los pasivos técnicos, realiza mediciones para evaluar la suficiencia de reservas y sensibilización de escenarios de desviación de parámetros
técnicos. Realiza un seguimiento de los parámetros de tarificación y un monitoreo de la siniestralidad de las distintas líneas de negocios, además
de simulaciones de eventos catastróficos para carteras específicas. Adicionalmente propone y controla la implementación de las políticas de
suscripción y tarificación de riesgos y la política de reaseguros.
La Subgerencia de Control de Inversiones, es responsable de velar por la razonabilidad de las valorizaciones y resultados de la cartera de
inversiones (renta fija, renta variable, derivados y pactos). Adicionalmente, efectúa un análisis mensual detallado para explicar las eventuales
desviaciones del producto de inversiones con respecto al presupuesto, monitorear periódicamente el cumplimiento de las políticas de inversión
informadas a la SVS y controlar el cumplimiento de los covenants de la Compañía respecto a sus deudas financieras.
El Oficial de Cumplimiento es responsable de coordinar con un enfoque integral las funciones específicas de Cumplimiento que deben desarrollar
las Gerencias de la Compañía, en lo relativo a la implementación y administración de controles, que aseguren el cumplimiento normativo en todas
las áreas y niveles de la organización.
La Gestión Operacional, es responsable de la gestión diaria de las operaciones y participa activamente en la gestión de los riesgos operacionales.
Se asegura que las políticas, procedimientos y sistemas de control interno se apliquen correctamente y sean eficaces y eficientes para mitigar los
riesgos de las operaciones de acuerdo a las directrices del Comité Ejecutivo.
Principales Riesgos a los que está expuesta la Compañía
La definición de categorías y tipos de riesgos constituye una base esencial para implementar un sistema de Gestión de Riesgos. Estas agrupaciones
permiten trabajar con un lenguaje común, desarrollar herramientas y mecanismos de gestión apropiados a cada categoría de riesgo y tener una
visión de la criticidad de los riesgos de acuerdo a sus causas.
Las categorías y tipos de riesgos son en muchos casos interdependientes y se pueden traslapar: un evento de riesgo puede tener elementos de
28
más de una categoría. Sin embargo, este análisis permite identificar los riesgos de manera completa y centrarse en las características propias de
cada agrupación. La Compañía está expuesta a las siguientes categorías de riesgos:
a)
Riesgo de Mercado
Corresponde a un cambio desfavorable en el valor neto de activos y pasivos, proveniente de movimientos en factores de mercado tales como
precios de renta variable, tasas de interés, activos inmobiliarios y tipos de cambio. Comprende riesgos de precios, de descalce y de reinversión.
b)
Riesgo de Crédito
Es el riesgo que enfrenta una institución ante eventuales incumplimientos de los compromisos de un emisor de valores en cartera o de una
contraparte, así como de un deterioro de la clasificación crediticia de estos mismos.
c)
Riesgo de Liquidez
Es el riesgo de incurrir en pérdidas por no tener suficientes activos líquidos o fuentes de financiamiento a un costo razonable para hacer frente
a los compromisos de pagos
d)
Riesgos Técnicos del Seguro
Son riesgos propios de la actividad del negocio de seguros, pueden originarse en la suscripción y tarificación de pólizas que resulten en pérdidas
por insuficiencias de primas o de reservas técnicas, por desviaciones de los supuestos de tarificación o por la ocurrencia de catástrofes
e)
Riesgos Operacionales y tecnológicos
Son los riesgos asociados a pérdidas provenientes de fallas o falta de adecuación de los procesos internos, de las personas, de los sistemas, o
producto de eventos externos. Pueden derivar de situaciones de fraude, errores de ejecución, información poco fiable, negligencia, eventos
catastróficos tales como incendio o terremoto, etc.
f)
Legales y Normativos
Estos riesgos emanan de incumplimientos de leyes y normas que regulan las actividades empresariales que desarrollan la Compañía. Incluye
asimismo riesgos por cambios regulatorios perjudiciales.
g)
Estratégicos y de Grupo
Surgen de no contar con una estrategia adecuada, por fallas en el diseño y/o implementación de planes de negocio coherentes o no lograr
adaptarse a nuevas condiciones del entorno. Esta categoría incluye también deterioro en condiciones de mercado y el Riesgo de Grupo, asociado
a pérdidas por transacciones con empresas relacionadas y riesgo de contagio y reputacional.
INFORMACIÓN CUANTITATIVA
Los datos cuantitativos resumidos sobre la exposición al riesgo se presentan más adelante, en los párrafos específicos referidos a riesgo de crédito,
riesgo de liquidez, riesgo de mercado y riesgo de seguros
6.1.1
Riesgo de crédito
El Directorio de la Compañía ha delegado en el Comité de Inversiones y en la Gerencia Corporativa de Riesgo de Inversiones (GCRI) la
gestión del riesgo de crédito de los distintos emisores y contrapartes. La GCRI es una unidad independiente que reporta al Gerente General de
Consorcio Financiero y al Comité de Inversiones, y cuya responsabilidad es la supervisión de la gestión de riesgo de crédito de las inversiones
financieras del grupo Consorcio.
La GCRI realiza clasificaciones de riesgo internas para bancos y corredores de bolsa de manera de definir los límites internos de inversión por
emisor y los límites contraparte para operaciones de pactos y forwards.
a)
MONTO MÁXIMO EXPOSICIÓN AL RIESGO DE CRÉDITO SIN CONSIDERAR GARANTÍAS
Al 31/12/2015
Tipo de Instrumento
RENTA FIJA
Emitidos o Garantizados por el Estado
Stock
M$
53.544.154
Bonos Corporativos
Depósitos, Bonos Bancarios y Bonos Subordinados
Letras Hipotecarias
Mutuos hipotecarios
Bonos Securitizados
Créditos Sindicados
Créditos de Consumo
Renta Fija en el Exterior
331.556.951
TOTAL
548.090.518
21.261.878
5.424.854
23.652.598
6.359.572
13.542.246
92.748.265
29
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31/12/2014
Stock
M$
Tipo de Instrumento
RENTA FIJA
Emitidos o Garantizados por el Estado
48.341.467
266.297.407
20.507.425
6.697.880
26.070.380
7.141.950
14.131.100
89.144.103
478.331.712
Bonos Corporativos
Depósitos, Bonos Bancarios y Bonos Subordinados
Letras Hipotecarias
Mutuos hipotecarios
Bonos Securitizados
Créditos Sindicados
Créditos de Consumo
Renta Fija en el Exterior
TOTAL
b)
DESCRIPCIÓN DE GARANTÍAS Y MEJORAS CREDITICIAS
Al 31/12/2015 no existen garantías asociadas a la fecha de cierre del ejercicio.
Al 31/12/2014 no existen garantías asociadas a la fecha de cierre del ejercicio.
c)
CLASIFICACIÓN DE RIESGO POR TIPO DE INSTRUMENTO
Renta fija extranjera
Al 31/12/2015
Rating
N1+
BBB
BBBBB+
BB
BBB
BTOTAL
Stock
MM$
5.288
16.234
32.428
6.465
14.092
9.493
2.798
5.951
92.749
%
5,7%
17,5%
35,0%
7,0%
15,2%
10,2%
3,0%
6,4%
100%
Stock
MM$
11.929
26.485
34.111
1.395
3.721
5.780
5.723
89.144
%
13,4%
29,7%
38,3%
1,6%
4,2%
6,5%
6,4%
0,0%
100%
Stock
MM$
57.393
22.533
39.211
37.762
83.824
32.746
33.716
2.357
21.330
67.441
846
16.836
415.995
%
13,8%
5,4%
9,4%
9,1%
20,2%
7,9%
8,1%
0,6%
5,1%
16,2%
0,2%
4,0%
100%
Al 31/12/2014
BBB+
BBB
BBBBB+
BB
BBB
CCC
TOTAL
Renta Fija Local (MM$)
Al 31/12/2015
Rating
AAA
AA+
AA
AAA+
A
ABBB+
BBB
BBBBBB
TOTAL
30
Al 31/12/2014
Stock
MM$
56.215
23.498
38.160
35.699
61.320
20.549
18.996
2.340
17.108
50.950
853
594
20.948
3.348
350.577
Rating
AAA
AA+
AA
AAA+
A
ABBB+
BBB
BBBBB+
BB
BBB
CCC
TOTAL
d)
%
16,0%
6,7%
10,9%
10,2%
17,5%
5,9%
5,4%
0,7%
4,9%
14,5%
0,0%
0,2%
0,2%
6,0%
1,0%
100%
ACTIVOS FINANCIEROS DETERIORADOS
Al 31/12/2015 se encuentra en deterioro el siguiente instrumento.
M$
2.937.000
3.073.341
45.823
181.364
CCAF
Valor Final
Valor Presente
Cuotas impagas
Deterioro inc cuotas impagas
Al 31/12/2014 no existen activos financieros deteriorados a la fecha de cierre del ejercicio.
e)
CLASIFICACIÓN DE RIESGO CARTERA DE INVERSIONES (*)(**)
Al 31/12/2015
Categoría de Riesgo
AAA
AA+
AA
AAA+
A
AN1+
BBB+
BBB
BBBBB+
BB
BB-
B
B-
TOTAL
MM$
57.393
22.533
39.211
37.762
83.824
32.746
33.716
5.288
2.357
37.564
99.869
6.465
14.092
10.339
19.634
5.951
508.744
% Total por
Categ.
11,3%
4,4%
7,7%
7,4%
16,5%
6,4%
6,6%
1,0%
0,5%
7,4%
19,6%
1,3%
2,8%
2,0%
3,9%
1,2%
100%
%
Acumulado
11,3%
15,7%
23,4%
30,8%
47,3%
53,7%
60,3%
61,3%
61,8%
69,2%
88,8%
90,1%
92,9%
94,9%
98,8%
% Total por
Categ.
12,8%
5,3%
8,7%
8,1%
14,0%
4,7%
4,3%
3,2%
10,0%
19,3%
0,3%
1,0%
1,4%
6,1%
0,8%
100,0%
%
Acumulado
12,8%
18,1%
26,8%
34,9%
48,9%
53,6%
57,9%
61,1%
71,1%
90,4%
90,7%
91,7%
93,1%
99,2%
100,0%
100,0%
Al 31/12/2014
Categoría de Riesgo
AAA
AA+
AA
AAA+
A
ABBB+
BBB
BBBBB+
BB
BBB
CCC
TOTAL
MM$
56.215
23.498
38.160
35.699
61.320
20.549
18.996
14.268
43.593
85.061
1.395
4.573
6.374
26.671
3.348
439.721
(*) Carteras incluyen instrumentos estatales , dentro de la clasificación AAA
(**) Carteras incluyen instrumentos pacteados.
31
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
6.1.2
a) i) NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Riesgo de crédito
DETALLE ACTIVOS EN MORA
Arriendos
Antigüedad
De 1 a 3 meses
De 3 a 6 meses
De 6 a 9 meses
De 9 a 12 meses
De 12 a 24 meses
Más de 24 meses
TOTAL
ii) 31/12/2014
Monto
M$
-
31/12/2015
Monto
M$
31/12/2014
Monto
M$
16.529
-
31/12/2015
Monto
M$
31/12/2014
Monto
M$
-
31/12/2015
Monto
MM$
40.740
2.315
1.338
1.338
1.338
0
47.069
31/12/2014
Monto
MM$
14.007
1.900
1.093
1.093
4.373
8.814
31.280
Leasing
Antigüedad
De 1 a 3 meses
De 3 a 6 meses
De 6 a 9 meses
De 9 a 12 meses
De 12 a 24 meses
Más de 24 meses
TOTAL
iii) 31/12/2015
Monto
M$
16.529
Promesas de Compraventa
Antigüedad
De 1 a 3 meses
De 3 a 6 meses
De 6 a 9 meses
De 9 a 12 meses
De 12 a 24 meses
Más de 24 meses
TOTAL
iv) Mutuos Hipotecarios
Antigüedad
De 0 a 3 meses
De 3 a 6 meses
De 6 a 9 meses
De 9 a 12 meses
De 12 a 24 meses
Más de 24 meses
TOTAL
b)
DETALLE ACTIVOS DETERIORADOS
Al 31/12/2015 no existen activos deteriorados.
Al 31/12/2014 no existen activos deteriorados.
Al 31/12/2015 no existen garantías asociadas a la fecha de cierre del ejercicio.
Al 31/12/2014 no existen garantías asociadas a la fecha de cierre del ejercicio.
c)
BIENES RAÍCES ADJUDICADOS
Al 31/12/2015 no hubo enajenación de activos, no existe una política definida para la enajenación. Al 31/12/2014 no hubo enajenación de activos, no existe una política definida para la enajenación. d) LIMITES CONTRAPARTE OPERACIONES DE DERIVADOS
Los límites por contraparte de operaciones de derivados se presentan en la nota 6.1.5.
32
6.1.3
Riesgo de liquidez
a)
VENCIMIENTOS DE PASIVOS DE SEGUROS Y FINANCIEROS
Al 31/12/2015
Tramo K
TRAMO 1
TRAMO 2
TRAMO 3
TRAMO 4
TRAMO 5
TRAMO 6
TRAMO 7
TRAMO 8
TRAMO 9
TRAMO 10
Total
Flujo de Pasivos
de Seguros
Nominales en UF
2.194.564
2.118.334
2.033.868
1.934.274
1.824.066
2.494.411
2.165.663
2.798.101
2.292.202
1.394.518
21.250.001
Flujo de Pasivos
Financieros
-
Al 31/12/2014
Tramo K
TRAMO 1
TRAMO 2
TRAMO 3
TRAMO 4
TRAMO 5
TRAMO 6
TRAMO 7
TRAMO 8
TRAMO 9
TRAMO 10
Total
Flujo de Pasivos
de Seguros
Nominales en UF
2.233.074
2.156.529
2.077.238
1.985.295
1.881.333
2.595.774
2.280.652
3.004.955
2.543.724
1.619.599
22.378.173
Flujo de Pasivos
Financieros
119.546
119.546
Los tramos están definidos en la Circular 1512 de las Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), base CPK-4.
b)
GESTIÓN DE LIQUIDEZ
El riesgo de liquidez de la Compañía dada la naturaleza de su negocio es relativamente bajo. No obstante lo anterior, la Compañía procura calzar
los flujos de caja generados por sus activos y pasivos, y parte importante de su portafolio se encuentra invertido en instrumentos financieros de
alta liquidez y de fácil enajenación para hacer frente a cualquier desviación respecto a los flujos de caja presupuestados.
Adicionalmente, la Compañía cuenta con líneas de crédito de corto plazo vigentes en el sistema financiero nacional (bancos, corredores de bolsa,
etc.) para administrar en forma eficiente y rentable la liquidez de la Compañía.
c)
DETALLE INVERSIONES NO LIQUIDAS
Al 31/12/2015
Instrumento de Inversión
Total Inversiones
- Acciones cerradas nacionales
- Fondos de Inversion Privados
- Mutuos Hipotecarios
- Bs Raíces
- Créditos Sindicados
- Notas Estructuradas
- Otros
Total Cartera No Líquida
Cartera Líquida
% Cartera Líquida
Stock
M$
677.623.104
141.770
1.320.613
23.652.598
71.448.459
13.542.246
13.535.789
5.098.009
128.739.484
548.883.620
81,00%
Al 31/12/2014
Instrumento de Inversión
Total Inversiones
- Acciones cerradas nacionales
- Fondos de Inversion Privados
- Mutuos Hipotecarios
- Bs Raíces
- Créditos Sindicados
- Notas Estructuradas
- Otros
Total Cartera No Líquida
Cartera Líquida
% Cartera Líquida
Stock
M$
588.035.729
8.767
619.895
26.070.380
68.556.107
14.131.100
13.011.722
8.434.581
130.832.552
457.203.177
77,75%
Las cuotas de los fondos mutuos internacionales y la renta fija internacional, si bien no se transan en bolsa tienen una alta liquidez, por lo que no
se consideran en la cartera no líquida.
33
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
d)
VENCIMIENTO DE ACTIVOS
Al 31/12/2015
Flujo de Activos
Nominales en UF
4.130.831
4.087.795
3.878.405
4.101.705
2.799.989
3.323.494
2.298.894
2.239.111
236.445
27.096.669
Tramo K
TRAMO 1
TRAMO 2
TRAMO 3
TRAMO 4
TRAMO 5
TRAMO 6
TRAMO 7
TRAMO 8
TRAMO 9
TRAMO 10
Total
Al 31/12/2014
Flujo de Activos
Nominales en UF
3.688.968
3.908.467
3.573.237
3.207.366
2.687.689
3.033.017
2.244.822
2.282.265
352.725
24.978.556
Tramo K
TRAMO 1
TRAMO 2
TRAMO 3
TRAMO 4
TRAMO 5
TRAMO 6
TRAMO 7
TRAMO 8
TRAMO 9
TRAMO 10
Total
Los tramos están definidos en la Circular 1512 de las Superintendencia de Valores y Seguros (SVS).
6.1.4
Riesgo de mercado
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
Consideraciones a los ejercicios de sensibilización
a) El análisis de sensibilidad siguiente es representativo del riesgo de mercado de la Compañía, donde se mide el efecto en el Patrimonio y
Resultado de la entidad.
b) Los valores o “”shocks”” utilizados para el análisis de sensibilidad son escenarios plausibles.
c) Se reconoce que los riesgos de la Compañía no son aditivos, por lo que una agregación debería considerar las correlaciones entre los riesgos.
d) Las sensibilizaciones consideran el efecto tributario.”
Para los riesgos de mercado respecto a moneda, Renta Variable y Bienes Raíces se realizó el análisis de sensibilidad según los niveles de variación
de las series de tiempo observadas.
No hay cambios desde el ejercicio anterior ni en los métodos ni en las hipótesis utilizados para efectuar el análisis de sensibilidad de los distintos
tipos de riesgo de mercado.
a) Riesgo de reinversión
El riesgo de reinversión es informado en la Nota 13.4 a través del Test de Suficiencia de Activos, en el que la Compañía efectuó un análisis de la
suficiencia de sus activos respecto a sus pasivos, considerando los flujos de activos ajustados por riesgo de crédito (default) y riesgo de prepago
y los flujos de pasivos ajustados por gastos operacionales y por riesgo de default o incumplimiento del reasegurador.
Con este fin, la compañía determinó si los flujos de activos son suficientes para el pago de los pasivos, considerando un Vector de Tasa de
Descuento (VTD). Luego se calcula el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos.
b) Monedas
Para los activos en moneda extranjera que no están cubiertos con un instrumento derivado que mitigue el riesgo cambiario, se calculó el monto
de exposición neta y se sensibilizó el nivel de tipo de cambio. Además se midió el impacto en Resultado y Patrimonio.
Al 31/12/2015
Moneda
Exposición
Neta
MM$
USD
10.194
EUR
666
Total
10.860
34
Shock
10%
(10%)
10%
(10%)
Impacto
Patrimonio
MM$
790
(790)
52
(52)
Impacto
Resultado
MM$
790
(790)
52
(52)
Al 31/12/2014
Moneda
Exposición
Neta
MM$
USD
11.174
EUR
301
Total
11.475
c) Shock
10%
(10%)
10%
(10%)
Impacto
Patrimonio
MM$
894
(894)
24
(24)
Impacto
Resultado
MM$
894
(894)
24
(24)
Renta Variable
Para las inversiones en Renta Variable, se sensibilizó el monto de exposición y se midió el impacto en Resultado y Patrimonio.
Al 31/12/2015
Tipo de Inversión
Acciones S.A. Abiertas
Fondos de inversión Internacional
Fondos de Inversión Mobiliarios
Total
Exposición
MM$
11.530
2.404
5.385
19.319
Shock
(10%)
(10%)
(10%)
Impacto
Patrimonio
MM$
(1.153)
(186)
(538)
Impacto
Resultado
MM$
(1.153)
(186)
Shock
(10%)
(10%)
(10%)
Impacto
Patrimonio
MM$
(1.170)
(225)
(472)
(1.868)
Impacto
Resultado
MM$
(1.170)
(225)
(472)
(1.868)
(538)
Al 31/12/2014
Tipo de Inversión
Acciones S.A. Abiertas
Fondos de inversión Internacional
Fondos de Inversión Mobiliarios
Total
d) Exposición
MM$
11.704
2.817
4.718
19.239
Bienes Raíces
Para los Bienes Raíces (sin leasing) se sensibilizó el menor valor de tasación. Si este valor es más bajo que el costo actualizado de cada propiedad,
entonces impacta (Provisión) en Resultado y Patrimonio.
Al 31/12/2015
Tipo de Inversión
Bienes Raíces (Sin Leasing)
Exposición
MM$
33.451
Exposición
MM$
33.671
Shock
(5%)
Impacto
Patrimonio
MM$
(231)
Impacto
Resultado
MM$
(231)
Shock
(5%)
Impacto
Patrimonio
MM$
(306)
Impacto
Resultado
MM$
(306)
Al 31/12/2014
Tipo de Inversión
Bienes Raíces (Sin Leasing)
e) Exposición de Inversiones Financieras según Actividad Económica
Al 31/12/2015
Actividad Económica
Electricidad Gas y Agua
Servicios Financieros
Transporte y Telecomunicaciones
Minería
Forestal
Industria
Comercio
Construcción e Infraestructura
BE, CS, Acciones, Depósitos, BB, BU y LH
Exposición
MM$
51.301
137.261
11.707
10.026
25.410
34.194
70.901
42.515
383.315
Actividad Económica
Electricidad Gas y Agua
Servicios Financieros
Transporte y Telecomunicaciones
Minería
Forestal
Industria
Comercio
Construcción e Infraestructura
BE, CS, Acciones, Depósitos, BB, BU y LH
Exposición
MM$
54.798
92.859
10.737
456
15.023
31.753
68.047
45.665
319.338
35
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
6.1.5
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Utilización de productos derivados
COBERTURA DE RIESGOS FINANCIEROS
La Compañía emplea una estrategia de cobertura de riesgos financieros que puedan afectar a su cartera de inversiones y/o a la estructura de
activos y pasivos, mediante el uso de derivados que permita minimizar estos riesgos, tales como riesgos de monedas, de tasas de interés, de
descalce entre activos y pasivos, de reinversión, etc.
LIMITES LEGALES NORMA DE DERIVADOS - N.C.G. # 200
Limites para las operaciones de cobertura
Límite Global:
La suma de las operaciones de cobertura de riesgo de tasa de interés, calculada en función del valor del activo objeto de dichas operaciones, no
podrá exceder el 20% del valor de las inversiones en Instrumentos de Renta Fija que posea la compañía.
Al 31/12/2015
Valor estimado 20% IRF:
Total Op Cobertura Tasas:
Disponibilidad:
109.618.104
109.618.104
Al 31/12/2014
Valor estimado 20% IRF:
Total Op Cobertura Tasas:
Disponibilidad:
95.666.342
95.666.342
Corresponde al valor contable de los instrumentos señalados en el N°1 (estatales, empresas, bancos, MHE y CS) y letras a) y b) del N°3 (títulos de deuda extranjeros
empresas, bancos y estatales) del Artículo 21 del DFL 251.
Lanzamiento de Opciones:
La suma de las posiciones vendedoras en contratos de opciones de compra, no podrá ser superior al 5% del patrimonio neto de la compañía.
Al 31/12/2015
5% de Patrimonio Neto
Total posiciones vendedoras en opciones
Disponibilidad / exceso
3.678.755
3.678.755
Al 31/12/2014
5% de Patrimonio Neto
Total posiciones vendedoras en opciones
Disponibilidad / exceso
3.648.044
3.648.044
Al 31/12/2015
5% de Patrimonio Neto
Total posiciones vendedoras en opciones
Disponibilidad / exceso
3.678.755
3.678.755
Al 31/12/2014
5% de Patrimonio Neto
Total posiciones vendedoras en opciones
Disponibilidad / exceso
3.648.044
3.648.044
Límite para los márgenes de las operaciones de cobertura:
Al 31/12/2015
El límite para otorgar activos como garantía o margen:
Total activos en garantía:
Disponibilidad:
4% de RT + PR
24.415.023
4.145.258
20.269.765
4% de RT + PR
21.252.960
21.252.960
Al 31/12/2014
El límite para otorgar activos como garantía o margen:
Total activos en garantía:
Disponibilidad:
Limites legales para las operaciones de inversión en productos derivados financieros, año 2015
(cifras ajustadas respecto al año anterior)
La suma de las operaciones de inversión no podrá exceder al menor valor entre:
Al 31/12/2015
a) Medido en función del activo objeto de las operaciones : 20% Patrimonio Neto
Operaciones de inversión:
Disponibilidad:
b) Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% RT + PR
Valor Contable derivados (valor absoluto)
Disponibilidad:
36
14.715.018
14.715.018
6.103.756
6.103.756
Al 31/12/2014
a) Medido en función del activo objeto de las operaciones : 20% Patrimonio Neto
Operaciones de inversión:
Disponibilidad:
b) Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% RT + PR
Valor Contable derivados (valor absoluto):
Disponibilidad:
14.592.175
14.592.175
5.313.240
5.313.240
Al 31/12/2015
a) Medido en función del activo objeto de las operaciones : 20% Patrimonio Neto
Operaciones de inversión:
Disponibilidad:
b) Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% RT + PR
Valor Contable derivados (valor absoluto):
Disponibilidad:
14.715.018
14.715.018
6.103.756
6.103.756
Al 31/12/2014
a) Medido en función del activo objeto de las operaciones : 20% Patrimonio Neto
Operaciones de inversión:
Disponibilidad:
b) Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% RT + PR
Valor Contable derivados (valor absoluto):
Disponibilidad:
14.592.175
14.592.175
5.313.240
5.313.240
Al 31/12/2015
Tipo de Inversión
Activos en USD
Corporative Bonds (V. pte. USD)
BBFE-BU (Vpte USD)
YBN (Vpte USD)
DPBFE (Vpte USD)
CFE
Fondos inversión internacional
Fondos Mutuos Extranjeros
Acciones Extranjeras
Fondos Inversión Nacional en Dólares
Operaciones de Cobertura USD
Operaciones de Inversión USD
Stock USD
127.117.601
34.893.247
12.116.432
50.488.102
7.445.510
3.069.358
13.805.352
2.775.836
55.550
2.468.214
(117.802.354)
-
Al 31/12/2014
Tipo de Inversión
Activos en USD
Corporative Bonds (V. pte. USD)
BBFE (Vpte USD)
BBFE-BU (Vpte USD)
YBN (Vpte USD)
CFE
CFICGPE4-E
CFICGPE5-E
CFIIMDLAT
CFIMOPE1-E
CFIMSC
CFIMLDL
CFIIMPE2-E
CFIPICAP-E
Fondos Mutuos Extranjeros
Acciones Extranjeras
Fondos Inversión Nacional en Dólares
Operaciones de Cobertura USD
Operaciones de Inversión USD
Stock USD
139.198.086
29.778.515
5.965.995
19.987.782
67.460.398
1.218.218
2.268.170
389.269
1.307.664
1.444.740
1.102.404
727.272
830.677
206.249
3.013.918
3.496.815
(129.932.701)
-
Inversiones representativas
Al 31/12/2015
Inversión representativa en productos derivados de cobertura e inversión: 2% RT + PR
Este límite se aplica sin perjuicio del 1% de RT + PR para las operaciones de inversión
Total inv representativa en pdctos derivados (Valor razonable NCG 200)
Disponibilidad:
12.207.512
6.103.756
12.207.512
Al 31/12/2014
Inversión representativa en productos derivados de cobertura e inversión: 2% RT + PR
Este límite se aplica sin perjuicio del 1% de RT + PR para las operaciones de inversión
Total inv representativa en pdctos derivados (Valor razonable NCG 200)
Disponibilidad:
10.626.480
5.313.240
6.319.703
4.306.777
37
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Por disposición de la SVS se debe informar como Inversión el valor contable de los derivados, aun cuando éstos tengan saldo negativo.
Consecuentemente, las inversiones representativas se verán disminuidas en función al valor contable negativo que pudiesen tener los derivados.
OPERACIONES DE VENTA CORTA DE ACCIONES
Las compañías podrán prestar acciones representativas hasta por el 10% del total de la cartera de acciones representativas. Sólo podrán efectuarse
en una Bolsa de Valores del país autorizado por la SVS. No se permite la venta corta de acciones (venta de activos sin tener activo en cartera de
inversiones).
Al 31/12/2015
10% de cartera acciones representativas
Total préstamo acciones
Disponibilidad:
1.152.978
1.152.978
Al 31/12/2014
10% de cartera acciones representativas
Total préstamo acciones
Disponibilidad:
1.170.376
1.170.376
LIMITES CONTRAPARTE OPERACIONES DERIVADOS
Al 31/12/2015
Cifras en Miles de $
CONTRAPARTES
BANCOS
BANCO SANTANDER
BANCO DE CHILE
BANCO DEL ESTADO
BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES
CORPBANCA
BANCO BBVA CHILE
SCOTIABANK SUDAMERICANO
BANCO ITAÚ CHILE
BANCO BICE
BANCO SECURITY
JP MORGAN CHASE BANK
HSBC BANK CHILE
DEUTSCHE BANK CHILE
BANCO CONSORCIO
BANCOS EXTRANJEROS
DEUTSCHE BANK AG LONDON
BANK OF AMERICA N.Y
CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INTERNATIONAL
TOTAL
LIM. LEGAL
24.482.517
24.482.517
24.482.517
24.482.517
24.482.517
24.482.517
24.482.517
24.482.517
24.482.517
24.482.517
24.482.517
24.482.517
24.482.517
12.241.259
24.482.517
24.482.517
24.482.517
SWAPS
15.412.282
5.039.525
11.406.033
7.308.413
8.275.815
10.700.996
10.187.400
8.173.630
76.504.094
FORWARDS
3.692.832
2.201.496
6.036.360
9.019.032
4.260.960
14.913.360
9.765.410
13.138.922
9.196.572
14.132.184
2.982.672
89.339.800
TOTAL
19.105.114
7.241.021
17.442.393
16.327.445
12.536.775
14.913.360
9.765.410
13.138.922
9.196.572
14.132.184
2.982.672
10.700.996
10.187.400
8.173.630
165.843.894
DISPONIBILIDAD
5.377.403
17.241.496
24.482.517
7.040.124
8.155.072
11.945.742
9.569.157
24.482.517
14.717.107
11.343.595
24.482.517
15.285.945
10.350.333
9.258.587
13.781.521
14.295.117
16.308.887
LIM. LEGAL
21.262.304
21.262.304
21.262.304
21.262.304
21.262.304
21.262.304
21.262.304
21.262.304
21.262.304
21.262.304
21.262.304
21.262.304
21.262.304
10.631.152
21.262.304
21.262.304
21.262.304
SWAPS
14.947.607
5.351.247
6.812.694
3.389.108
9.767.069
6.592.834
7.351.852
54.212.411
FORWARDS
4.247.250
9.708.000
9.890.025
10.921.500
9.132.194
8.191.947
9.708.000
12.183.751
3.033.750
1.820.250
78.836.667
TOTAL
14.947.607
9.598.497
9.708.000
6.812.694
13.279.133
10.921.500
9.132.194
8.191.947
9.708.000
12.183.751
3.033.750
9.767.069
8.413.084
7.351.852
133.049.078
DISPONIBILIDAD
6.314.697
11.663.807
21.262.304
11.554.304
14.449.610
7.983.171
10.340.804
21.262.304
12.130.110
13.070.357
21.262.304
11.554.304
9.078.553
7.597.402
11.495.235
12.849.220
13.910.452
Al 31/12/2014
Cifras en Miles de $
CONTRAPARTES
BANCOS
BANCO SANTANDER
BANCO DE CHILE
BANCO DEL ESTADO
BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES
CORPBANCA
BANCO BBVA CHILE
SCOTIABANK SUDAMERICANO
BANCO ITAÚ CHILE
BANCO BICE
BANCO SECURITY
JP MORGAN CHASE BANK
HSBC BANK CHILE
DEUTSCHE BANK CHILE
BANCO CONSORCIO
BANCOS EXTRANJEROS
DEUTSCHE BANK AG LONDON
BANK OF AMERICA N.Y
CREDIT SUISSE FIRST BOSTON INTL.
TOTAL
38
6.2 II. RIESGOS DE SEGUROS
En el marco de la Misión y estrategia corporativas, y en conformidad con la normativa vigente, el Directorio de la Compañía aprueba y mantiene
actualizada al menos anualmente la Estrategia de Gestión de Riesgos.
En ella se presentan y definen las distintas categorías de riesgo a las que está expuesta la entidad, incluyendo los riesgos financieros, técnicos y
operacionales que surgen de los contratos de seguro.
Para gestionar cada una de estas categorías de riesgo se definen objetivos, políticas y procedimientos específicos que permitan cumplir con el
apetito y tolerancia al riesgo aprobados por el Directorio.
La Política de Inversiones, Financiamiento y de Riesgos Financieros define de una manera integral los lineamientos para las inversiones financieras
de la Compañía de modo de maximizar el retorno del portfolio de inversiones optimizando las fuentes de financiamiento y manteniendo
controlados los riesgos del portfolio. En particular se consideran los riesgos de mercado, crédito y de liquidez en el marco de la normativa vigente
y el cumplimiento de los límites legales e internos establecidos. Por su parte, la Política de gestión de activos y pasivos (ALM) abarca todos los
riesgos que pueden afectar la coordinación (el matching) de activos y pasivos, incluyendo tanto riesgos financieros como técnicos.
Considerando la relevancia de las obligaciones de largo plazo, las inversiones de la compañía son, en su mayoría, de largo plazo, teniendo pagos
fijos y en unidades de fomento. Se incluyen dentro de este tipo de inversiones, instrumentos de renta fija cuyos pagos originalmente tengan otras
características pero sean transformados a pagos fijos y en unidades de fomento con algún derivado.
Dado que las duraciones esperadas de las obligaciones son superiores a las de las inversiones que se pueden encontrar en el mercado, la
Compañía está expuesta intrínsicamente a un riesgo de reinversión. Para controlar este riesgo, el Directorio monitorea mensualmente la tasa de
reinversión del test de suficiencia de activos y revisa mensualmente los índices de cobertura pasivos (ICO’s).
Adicionalmente, la Compañía establece límites internos de inversión por instrumento, por área geográfica, mercado, sector de actividad económica
y moneda.
El Comité de Inversiones controla periódicamente los distintos tipos de riesgos financieros a los que se encuentra expuesta la Compañía y el
Comité ALM evalúa y monitorea los riesgos que puedan afectar el matching de activos y pasivos, en particular el Riesgo de Reinversión. La entidad
cuenta con una serie de herramientas, principalmente apoyadas en sistemas informáticos, que sirven de base para evaluar, mitigar y controlar los
distintos riesgos financieros y técnicos a los que se encuentra expuesta.
En lo que respecta a la gestión de riesgos provenientes de la definición del mercado objetivo, líneas de negocio y canales de distribución,
la Compañía ha establecido objetivos, políticas y procesos dirigidos a desarrollar una propuesta de valor para el mercado objetivo definido
para cada línea de negocio. La entidad busca adaptarse a los cambios del medio a través de la incorporación de nuevas líneas de negocio
así como de la revisión, modificación y mejora constante de éstas. Además, para complementar la cobertura de los riesgos de sus clientes,
es necesario desarrollar nuevos productos y mejorar continuamente los actuales. Todo esto en un contexto de facilitar la venta a través
de la mejora y creación de nuevos canales, logrando finalmente la fidelidad de los clientes, lo que significa en definitiva agregar valor para
los grupos de interés.
El Directorio controla mensualmente el comportamiento comercial de las distintas líneas de negocios, productos y canales de distribución de la
Compañía, con respecto al año anterior y al presupuesto vigente. Cada Gerencia, es la responsable de mantener actualizados los procedimientos
administrativos de los procesos de negocio respectivos.
En relación a la gestión de Recaudación y Cobranza, el objetivo de la Compañía es aplicar un modelo de excelencia en las diferentes etapas en que
se encuentren las líneas de negocio, que permita brindar un servicio de calidad a los clientes, mantener controlados los riesgos y usar de manera
eficiente los recursos asignados. Para ello, la entidad está siempre atenta a proponer e implementar nuevos medios de recaudación, realizar una
gestión activa de la cobranza e imputar oportunamente los pagos. También, se han suscrito una serie de convenios con terceros para poder
ofrecer una completa cobertura de medios de pago a los clientes de la Compañía. La entrega de información oportuna, confiable y completa a los
diferentes tipos de clientes se logra a través de una definición precisa de aplicaciones y procedimientos.
La Compañía cuenta con una extensa documentación de todos los procesos según vías de recaudación y líneas de negocio que se mantienen
periódicamente actualizados y se comunican a todos los actores involucrados. Existen diversos indicadores para monitorear el logro de los
objetivos y controlar la eficiencia los diferentes procesos involucrados. En particular, se han establecido acuerdos de servicios relativos a la gestión
de mandatos y la efectividad de la recaudación, tanto automática como manual, lo que permite controlar periódicamente el cumplimiento de
objetivos específicos de cada proceso e identificar eventuales oportunidades de mejora. El esfuerzo coordinado con las áreas relevantes de la
Compañía en esta materia se realiza principalmente a través de Comités y se ha traducido en una disminución de la morosidad y del rezago de
las carteras vigentes.
Finalmente, cabe señalar que en el capítulo anterior de esta nota se presentó información cuantitativa sobre la exposición de la Compañía a los
principales riesgos financieros: mercado, crédito y liquidez.
Riesgos Técnicos del Seguro
Son riesgos propios de la actividad del negocio de seguros, los que pueden originarse en la suscripción y tarificación de pólizas que resulten
en pérdidas por insuficiencias de primas o de reservas técnicas, por desviaciones de los supuestos de tarificación como por el aumento de la
caducidad de las pólizas o por la ocurrencia de catástrofes. Estos riesgos están identificados y acotados por la existencia de Políticas de Suscripción
y Tarificación así como de Reaseguros aprobadas por el Directorio. Asimismo, el Comité Técnico, Comercial y de Clientes tiene, entre sus
responsabilidades, evaluar periódicamente estas políticas y someter a aprobación del Directorio las eventuales modificaciones.
39
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Los principales riesgos se clasifican en:
Riesgo de Suscripción
El proceso de suscripción realizado por la Gerencia Técnica determina si aceptará un riesgo y bajo qué condiciones. Los riesgos del proceso de
Suscripción incluyen la aceptación de riesgos no diversificables, sujetos a anti selección o riesgo moral, así como el desarrollo de productos bajo
el volumen mínimo requerido por la tarificación, o con precios no convergentes. Además del marco establecido en la política de suscripción, estos
riesgos que tienen un componente operacional importante, requieren personal capacitado y con las competencias adecuadas, y el seguimiento
periódico del resultado de los negocios. Lo anterior permite perfeccionar los procesos de suscripción.
Riesgo de Tarificación
Este riesgo se origina cuando las primas establecidas son insuficientes para cubrir las obligaciones futuras de la Compañía —en relación al pago
y gestión de prestaciones comprometidas con el asegurado— y la rentabilidad requerida al capital. Este riesgo puede resultar de errores en la
estimación inicial de los costos, frecuencia y/o oportunidad de los siniestros.
Riesgo de Insuficiencia de Reservas Técnicas
Este riesgo implica que las reservas técnicas sean insuficientes para afrontar debidamente los compromisos asumidos con los asegurados y para
solventar los gastos de administración futuros de la Compañía. Pueden provenir de evoluciones desfavorables de los parámetros financieros y/o
técnicos, así como de deficiencias operacionales en registro y control de la información de los asegurados.
Riesgo de Caducidad
El riesgo de Caducidad se produce cuando los seguros contratados por los clientes duran menos que las proyecciones iniciales definidas al
momento de la tarificación, y no permite a la Compañía recuperar los gastos de emisión y comercialización. Un aumento en las caducidades resulta
en una pérdida de valor si el asegurado decide poner término a la póliza antes de lo esperado.
Riesgo Catastrófico
Estos riesgos provienen de acontecimientos con potencial de generar, masiva y simultáneamente, daños a los bienes y/o a las personas. Se origina
en un evento catastrófico que afecta significativamente a la Compañía y que la expone a pérdidas importantes y a un potencial deterioro de su
posición de solvencia.
Riesgo de Reaseguro
Este riesgo se genera ante un incumplimiento de la contraparte frente a siniestros en proceso o al default del reasegurador en circunstancias de
tener cobertura comprometida con la Compañía y sus asegurados.
6.2.1
Concentración de Seguros
Valores en millones de pesos
Se calculó en función de la relevancia para las actividades de la Compañía
I) PRIMA DIRECTA
A) Rentas vitalicias
Al 31/12/2015
REGIÓN
RM
Otras regiones
TOTAL
Renta Vitalicia
Invalidez
4.371
2.860
7.231
Renta Vitalicia
Sobrevivencia
4.528
1.652
6.180
Renta Vitalicia
Vejez
20.955
17.406
38.361
Totales
29.854
21.918
51.772
REGIÓN
RM
Otras regiones
TOTAL
Renta Vitalicia
Invalidez
3.843
5.207
9.050
Renta Vitalicia
Sobrevivencia
2.932
1.692
4.624
Renta Vitalicia
Vejez
6.466
6.635
13.100
Totales
13.241
13.534
26.775
Vida Individual
152
94
246
Colectivos
-
Total
152
94
246
Vida Individual
164
98
263
Colectivos
-
Total
164
98
263
Invalidez y Sobrev.
97.900
97.900
Totales
97.900
97.900
B) Vida individual y colectivos
Al 31/12/2015
REGIÓN
RM
Otras regiones
TOTAL
Al 31/12/2014
REGIÓN
RM
Otras regiones
TOTAL
C) Invalidez y sobrevivencia
Al 31/12/2015
REGIÓN
RM
TOTAL
40
Al 31/12/2014
REGIÓN
RM
TOTAL
6.2.2
Invalidez y Sobrev.
87.352
87.352
Totales
87.352
87.352
Agente
7.983
4.541
12.524
Corredores
21.871
17.377
39.248
Total
29.854
21.918
51.772
Agente
2.333
2.479
4.812
Corredores
10.908
11.054
21.962
Total
13.241
13.533
26.774
Agente
22
0
22
Corredores
130
94
224
Total
152
94
246
Agente
22
0
22
Corredores
142
98
240
Total
164
98
262
Invalidez y Sobrev.
97.900
97.900
Total
97.900
97.900
Invalidez y Sobrev.
87.352
87.352
Total
87.352
87.352
Canales de distribución.
I) PRIMA DIRECTA
Valores en miles de pesos
A) Rentas vitalicias
Al 31/12/2015
REGIÓN
RM
Otras regiones
TOTAL
Al 31/12/2014
REGIÓN
RM
Otras regiones
TOTAL
B) Vida individual y colectivos
Al 31/12/2015
REGIÓN
RM
Otras regiones
TOTAL
Al 31/12/2014
REGIÓN
RM
Otras regiones
TOTAL
C) Invalidez y sobrevivencia
Al 31/12/2015
REGIÓN
RM
TOTAL
Al 31/12/2014
REGIÓN
RM
TOTAL
6.2.3Siniestros pagados
Los antecedentes se presentan en base a la factibilidad y relevancia que tienen para CN Life
RRVV
Al 31/12/2015 no hubo siniestros pagados
Al 31/12/2014
REGIÓN
RM
Otras regiones
TOTAL
% Siniestros
pagados
47,7%
52,3%
100%
6.2.4 Análisis D
Métodos e hipótesis utilizados al elaborar el análisis de sensibilidad;
Rentas Vitalicias: Se determinó el resultado del periodo Ene - Dic 2014, el patrimonio a Dic 2014, el resultado del periodo Ene - Dic 2015 y el
patrimonio a Dic 2015 (Con sus distintas líneas Variación de Reserva Normativa, pago de pensiones gastos, etc) utilizando para proyectar un
supuesto de mortalidad normativo, RV2009 para causantes B2006 para beneficiarios y MI2006 para inválidos. Luego se sensibilizó el resultado
frente a los siguientes cambios:
• Mortalidad base real utilizada.
• Longevidad
• Gasto unitario
41
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
SIS: Se determinó el resultado del periodo Ene - Dic 2014, el patrimonio a Dic 2014, resultado del periodo Ene - Dic 2015 y el patrimonio a Dic
2015 (con sus distintas líneas). Luego se sensibilizó el resultado frente a los siguientes cambios:
• Tasa de interés de actualización.
• Tasa de cesantía.
Vida individual: Se tomó el stock de pólizas de Vida Individual vigentes a diciembre, y se proyectó el resultado del periodo Ene - Dic 2014, el
patrimonio disponible a Dic 2014, el resultado del periodo Ene - Dic 2015 y el patrimonio disponible a Dic 2015 de cada póliza. El resultado de
cada póliza se sumó, obteniéndose el de la cartera completa, el cual se utilizó como base de comparación.
• Se sensibilizó el resultado ante cambios en la siniestralidad (Fallecimiento, invalidez, etc.).
• Se sensibilizó el resultado ante cambios en la persistencia
• Dado que la rentabilidad de algunos productos como Vida Activa está asociada directamente a la Tasa de Interés Promedio (TIP), y además, este
producto tiene un piso garantizado de rentabilidad (el cual ha variado en los diferentes años de venta), se sensibilizaron los valores de esta tasa,
dado el riesgo que existe por sus fluctuaciones.
Gastos Médicos Mayores: se sensibiliza la siniestralidad del periodo utilizando la función de distribución de siniestros que se ajusta a los datos
históricos de los últimos periodos.
Se sensibilizó respecto a cambios en la frecuencia y costo medio, además de consideración de eventos extraordinarios.
Salud: en consideración a los tipos de siniestros asociados a las coberturas de salud, que corresponden principalmente a siniestros de alta
frecuencia y bajo costo, se realizaron simulaciones de escenarios de alzas o bajas sobre los valores esperados de siniestros.
Dichos escenarios se basan en desviaciones observadas en la historia siniestral de la compañía.
Eventos Catastróficos: la Compañía evalúa anualmente el impacto de eventos catastróficos sobre la cartera. Se identifican dos posibles eventos de
alto impacto en los resultados: Pandemia y Catástrofe Natural.
- Pandemia: el impacto sobre la cartera puede ser significativo si no se cuenta con cobertura de reaseguro. No obstante, el mix de productos
que dispone la compañía permite que exista hedge entre las coberturas de muerte y los seguros de vida de largo plazo (Rentas Vitalicias).
La Compañía realiza simulaciones generando siniestros aleatorios sobre la cartera de seguros de muerte y de vida, identificando el monto de la
pérdida esperada para este tipo de evento.
- Catástrofe de Vida: la Compañía ha identificado posibles escenarios de siniestros catastróficos que afecten simultáneamente a una gran cantidad
de vidas.
Dichos escenarios dependen de la composición de la cartera y la forma en que los riesgos se acumulan en una misma ubicación de riesgo. Se
consideran como eventos posibles los siguientes; accidente múltiple, accidente aéreo, naufragio, tsunami, terremoto.
En base a la historia no existe registro de un evento tan significativo que haya afectado a una gran cantidad de personas, además cierto tipo de
accidente considera límites propios de la capacidad de los involucrados (por ejemplo un avión).
Dado lo anterior, la Compañía realiza anualmente una simulación de eventos catastróficos sobre la cartera seleccionando aleatoriamente un grupo
de 500 asegurados y analizando el costo total de los siniestros afectados para la cartera de seguros de muerte.
En función de esta simulación, la compañía contrata un seguro de catástrofes de vida para cubrir el 99.5% de los escenarios posibles simulados.
6.2.4.1 Rentas Vitalicias
Valores en millones de $
Consideraciones a los ejercicios de sensibilización
a) En el análisis de sensibilidad que se realizó se mide el efecto en el Patrimonio y Resultado de la Compañía.
b) Los valores o “shocks” utilizados para el análisis de sensibilidad son escenarios plausibles.
c) Se reconoce que los riesgos de la Compañía no son aditivos, por lo que una agregación debería considerar las correlaciones entre los riesgos.
Mortalidad
Al 31/12/2015
Real
Mortalidad Base + 5%
Mortalidad Base - 5%
42
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
12.184
12.240
56
12.128
(56)
% Diferencia
0,46%
(0,46%)
Real
Mortalidad Base + 5%
Mortalidad Base - 5%
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
73.672
73.728
56
73.616
(56)
% Diferencia
0,08%
(0,08%)
Al 31/12/2014
Real
Mortalidad Base + 5%
Mortalidad Base - 5%
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
16.994
17.040
46
16.948
(46)
% Diferencia
0,27%
(0,27%)
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
12.184
12.139
(45)
12.229
45
% Diferencia
(0,37%)
0,37%
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
16.994
16.967
(27
17.021
27
% Diferencia
(0,16%)
0,16%
Real
Mortalidad Base + 5%
Mortalidad Base - 5%
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
72.961
73.007
46
72.915
(46)
% Diferencia
0,06%
(0,06%)
Real
Longevidad Base + 2%
Longevidad Base - 2%
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
73.672
73.627
(45)
73.717
45
% Diferencia
(0,06%)
0,06%
Real
Longevidad Base + 2%
Longevidad Base - 2%
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
72.961
72.934
(27)
72.988
27
% Diferencia
(0,04%)
0,04%
Real
Gasto Base + 5%
Gasto Base - 5%
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
73.672
73.664
(8)
73.680
8
% Diferencia
(0,01%)
0,01%
Real
Gasto Base + 5%
Gasto Base - 5%
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
72.961
72.954
(7)
72.968
7
% Diferencia
(0,01%)
0,01%
Longevidad
Al 31/12/2015
Real
Longevidad Base + 2%
Longevidad Base - 2%
Al 31/12/2014
Real
Longevidad Base + 2%
Longevidad Base - 2%
Gasto mantención unitario
Al 31/12/2015
Real
Gasto Base + 5%
Gasto Base - 5%
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
12.184
12.176
(8)
12.192
8
% Diferencia
(0,07%)
0,07%
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
16.994
16.987
(7)
17.001
7
% Diferencia
(0,04%)
0,04%
Al 31/12/2014
Real
Gasto Base + 5%
Gasto Base - 5%
6.2.4.2SIS
Consideraciones a los ejercicios de sensibilización
a) En el análisis de sensibilidad que se realizó se mide el efecto en el Patrimonio y Resultado de la Compañía.
b) Los valores o “shocks” utilizados para el análisis de sensibilidad son escenarios plausibles.
c) Se reconoce que los riesgos de la Compañía no son aditivos, por lo que una agregación debería considerar las correlaciones entre los riesgos.
Al 31/12/2015 las primas recibidas del SIS representan el 65,38% del total de la Compañía.
Al 31/12/2014 las primas recibidas del SIS representan el 76.36% del total de la Compañía.
Tasa de interés de actualización
Al 31/12/2015
Real
Tasa Base + 0,10%
Tasa Base -0,10%
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
12.184
14.619
2.435
9.749
(2.435)
% Diferencia
19,99%
(19,99%)
Real
Tasa Base + 0,10%
Tasa Base -0,10%
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
73.672
76.107
2.435
71.237
(2.435)
% Diferencia
3,31%
(3,31%)
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
16.994
19.029
2.035
14.959
(2.035)
% Diferencia
11,97%
(11,97%)
Real
Tasa Base + 0,10%
Tasa Base -0,10%
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
72.961
74.996
2.035
70.926
(2.035)
% Diferencia
2,79%
(2,79%)
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
12.184
10.966
(1.218)
13.402
(1.218)
% Diferencia
Real
(9,99%)
Tasa Base + 1%
9,99%
Tasa Base - 1%
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
73.672
72.454
(1.218)
74.890
1.218
% Diferencia
(1,65%)
1,65%
Al 31/12/2014
Real
Tasa Base + 0,10%
Tasa Base -0,10%
Tasa de cesantía
Al 31/12/2015
Real
Tasa Base + 1%
Tasa Base - 1%
43
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Al 31/12/2014
Real
Tasa Base + 1%
Tasa Base - 1%
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
16.994
15.977
(1.017)
18.011
1.017
% Diferencia
(5,99%)
5,99%
Real
Tasa Base + 1%
Tasa Base - 1%
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
72.961
71.944
(1.017)
73.978
1.017
% Diferencia
(1,39%)
1,39%
Real
Tasa Base + 0,10%
Tasa Base -0,10%
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
73.672
76.107
2.435
71.237
(2.435)
% Diferencia
3,31%
(3,31%)
Real
Tasa Base + 0,10%
Tasa Base -0,10%
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
72.961
74.996
2.035
70.926
(2.035)
% Diferencia
2,79%
(2,79%)
Real
Tasa Base + 1%
Tasa Base - 1%
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
73.672
72.454
(1.218)
74.890
1.218
% Diferencia
(1,65%)
1,65%
Real
Tasa Base + 1%
Tasa Base - 1%
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
72.961
71.944
(1.017)
73.978
1.017
% Diferencia
(1,39%)
1,39%
Tasa de interés de actualización
Al 31/12/2015
Real
Tasa Base + 0,10%
Tasa Base -0,10%
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
12.184
14.619
2.435
9.749
(2.435)
% Diferencia
19,99%
(19,99%)
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
16.994
19.029
2.035
14.959
(2.035)
% Diferencia
11,97%
(11,97%)
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
12.184
10.966
(1.218)
13.402
1.218
% Diferencia
(9,99%)
9,99%
Al 31/12/2014
Real
Tasa Base + 0,10%
Tasa Base -0,10%
Tasa de cesantía
Al 31/12/2015
Real
Tasa Base + 1%
Tasa Base - 1%
Al 31/12/2014
Sensibilización Resultados
Resultados
Real
16.994
Tasa Base + 1%
15.977
Tasa Base - 1%
18.011
6.2.4.3
Diferencia
(1.017)
1.017
% Diferencia
(5,99%)
5,99%
VIDA INDIVIDUAL
Consideraciones a los ejercicios de sensibilización
a) En el análisis de sensibilidad que se realizó se mide el efecto en el Patrimonio y Resultado de la Compañía.
b) Los valores o “shocks” utilizados para el análisis de sensibilidad son escenarios plausibles.
c) Se reconoce que los riesgos de la Compañía no son aditivos, por lo que una agregación debería considerar las correlaciones entre los riesgos.
Tasa Fallecimiento
Al 31/12/2015
Real
Tasa Base + 10%
Tasa Base - 10%
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
12.184
12.186
2,0
12.182
(2,0)
% Diferencia
0,02%
(0,02%)
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
16.994
16.996
2,1
16.992
(2,1)
% Diferencia
0,01%
(0,01%)
Real
Tasa Base + 10%
Tasa Base - 10%
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
73.672
73.674
2,0
73.670
(2,0)
% Diferencia
0,00%
0,00%
Real
Tasa Base + 10%
Tasa Base - 10%
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
72.961
72.963
2,1
72.959
(2,1)
% Diferencia
0,00%
0,00%
Real
Tasa Base + 10%
Tasa Base - 10%
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
73.672
73.672
0,5
73.672
(0,4)
% Diferencia
0,00%
0,00%
Al 31/12/2014
Real
Tasa Base + 10%
Tasa Base - 10%
Tasa siniestralidad Invalidez
Al 31/12/2015
Real
Tasa Base + 10%
Tasa Base - 10%
44
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
12.184
12.184
0,5
12.184
(0,4)
% Diferencia
0,00%
0,00%
Al 31/12/2014
Real
Tasa Base + 10%
Tasa Base - 10%
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
16.994
16.994
0,1
16.994
(0,1)
% Diferencia
0,00%
0,00%
Real
Tasa Base + 10%
Tasa Base - 10%
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
72.961
72.961
0,1
72.961
(0,1)
% Diferencia
0,00%
0,00%
Real
Tasa Base + 10%
Tasa Base - 10%
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
73.672
73.672
0,5
73.672
(0,5)
% Diferencia
0,00%
0,00%
Real
Tasa Base + 10%
Tasa Base - 10%
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
72.961
72.961
0,1
72.961
(0,1)
% Diferencia
0,00%
0,00%
Real
Tasa Base + 0.5 puntos
Tasa Base - 0.5 puntos
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
73.672
73.672
0,0
73.672
0,0
% Diferencia
0,00%
0,00%
Real
Tasa Base + 0.5 puntos
Tasa Base - 0.5 puntos
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
72.961
72.961
0,0
72.961
0,0
% Diferencia
0,00%
0,00%
Real
Tasa Base + 10%
Tasa Base - 10%
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
73.672
73.673
1,0
73.671
(1,0)
% Diferencia
0,00%
0,00%
Real
Tasa Base + 10%
Tasa Base - 10%
Sensibilización Patrimonio
Patrimonio
Diferencia
72.961
72.962
0,6
72.960
(0,6)
% Diferencia
0,00%
0,00%
Tasa siniestralidad Otras Coberturas
Al 31/12/2015
Real
Tasa Base + 10%
Tasa Base - 10%
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
12.184
12.184
0,5
12.184
(0,5)
% Diferencia
0,00%
0,00%
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
16.994
16.994
0,1
16.994
(0,1)
% Diferencia
0,00%
0,00%
Al 31/12/2014
Real
Tasa Base + 10%
Tasa Base - 10%
Tasa de Interés Promedio
Al 31/12/2015
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
Real
12.184
Tasa Base + 0.5 puntos
12.184
0,0
Tasa Base - 0.5 puntos
12.184
0,0
% Diferencia
0,00%
0,00%
Al 31/12/2014
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
Real
16.994
Tasa Base + 0.5 puntos
16.994
0,0
Tasa Base - 0.5 puntos
16.994
0,0
% Diferencia
0,00%
0,00%
Persistencia (Caducidad)
Al 31/12/2015
Real
Tasa Base + 10%
Tasa Base - 10%
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
12.184
12.185
1,0
12.183
(1,0)
% Diferencia
0,01%
(0,01%)
Sensibilización Resultados
Resultados Diferencia
16.994
16.995
0,6
16.993
(0,6)
% Diferencia
0,00%
0,00%
Al 31/12/2014
Real
Tasa Base + 10%
Tasa Base - 10%
6.2.5
Exposición por Reaseguro
La exposición por reaseguro es informada en la Nota 30 donde se detalla la prima cedida por reasegurador y su clasificación de riesgo.
6.3. CONTROL INTERNO
La Compañía cuenta con un Código de Gobierno Corporativo, aprobado por su Directorio, donde se reúnen los principales elementos que
conforman el Gobierno Corporativo de la entidad, en adecuación con la norma sobre Principios de Gobierno Corporativo y Sistemas de Gestión
de Riesgos y Control Interno (NCG 309) así como con recomendaciones y buenas prácticas a nivel local e internacional. Con la elaboración de
este Código, la Compañía reconoce el rol fundamental de un buen Gobierno Corporativo en la creación de valor para sus accionistas, clientes,
colaboradores y otros grupos de interés, en el marco de su Misión,Visión y Valores corporativos.
El Gobierno Corporativo de la Compañía está compuesto por diversas instancias, que incluyen la Junta de Accionistas, el Directorio y sus
Comités, la Alta Gerencia, las funciones de Análisis Financiero, Cumplimiento, Auditoría Interna y Control de Riesgos. En el Código de Gobierno
Corporativo se definen los roles y responsabilidades para cada una de estas unidades, que contribuyen a obtener una sólida gobernabilidad en la
Compañía. En particular, se tratan en detalle materias relativas a los sistemas de gestión de riesgos y control interno.
Entre las responsabilidades del Directorio cabe mencionar el establecimiento, aprobación y control de las estrategias y políticas generales de la
Compañía. Ellas se revisan y aprueban al menos anualmente, modificándolas si fuese necesario. El cumplimiento de estas políticas es monitoreado
por la Alta Gerencia así como por las funciones específicas de Análisis Financiero, Cumplimiento, Auditoría Interna y Control de Riesgos cuando
corresponda. El Directorio y los Comités correspondientes son informados periódicamente del grado de cumplimiento de las políticas así como
de cualquier excepción.
45
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
El Comité de Auditoría tiene un rol fundamental en la supervisión de la eficacia y eficiencia del sistema de control interno y de la adecuada
ejecución de la función de Auditoría Interna y Externa. De acuerdo a la Política de Auditoría, la Gerencia de Auditoría Interna es responsable de
la evaluación del sistema de control interno y de la evaluación de la eficacia de los procesos de Gestión de Riesgos, comunicando a instancias
de la Alta Administración de la Compañía los hallazgos de auditoría y el estado de las acciones correctivas comprometidas por la administración,
asegurando un monitoreo y resolución oportuna de las debilidades de control interno.
En cumplimiento con la normativa, en diciembre 2011 la Compañía realizó una autoevaluación sobre el nivel de adecuación de sus Principios de
Gobierno Corporativo, Sistemas de Gestión de Riesgo y Control Interno, a los principios y buenas prácticas establecidos como referencia en la
Norma de Carácter General N°309 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros. Esta autoevaluación significó desarrollar una valiosa
instancia de discusión y análisis a todo nivel en la organización, donde se confirmó la solidez del Gobierno Corporativo de la Compañía en relación
a la normativa vigente y a las mejores prácticas internacionales.
Adicionalmente, el Directorio de la Compañía aprobó en septiembre de 2012 la Estrategia de Gestión de Riesgos, en conformidad con la Norma
de Carácter General N°325 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros. En este documento se describen los elementos claves del
Sistema de Gestión Integral de Riesgos que permiten identificar, evaluar, mitigar, controlar y reportar los principales riesgos a los que está expuesta
la Compañía en la gestión de sus negocios. Este documento será revisado anualmente por el Directorio y actualizado cuando existan cambios
relevantes en la estrategia y/o en los negocios de la Compañía, y será enviado a la Superintendencia de Valores y Seguros según lo requerido por
la normativa vigente.
En la Estrategia de Gestión de Riesgos de la Compañía se presenta en detalle el modelo adoptado y sus diferentes etapas iterativas, la definición
de apetito y tolerancia al riesgo, los roles y responsabilidades de las instancias correspondientes, así como los modelos y herramientas utilizadas
para implementar este estrategia para cada una de las categorías de riesgo a que se ve enfrentada la Compañía.
Durante el año 2015 las distintas instancias que conforman el Gobierno Corporativo de la Compañía cumplieron con efectividad los roles y
responsabilidades definidos tanto en el Código de Gobierno Corporativo como en la Estrategia de Gestión de Riesgos.
En general, los Comités de Directores sesionaron de acuerdo a lo establecido en sus estatutos y a la agenda anual establecida.
La Compañía llevó a cabo con efectividad las distintas políticas establecidas por el Directorio, manteniendo el buen ambiente de control interno y de
gestión de riesgos que caracteriza a sus operaciones, verificando el funcionamiento de los controles tanto operacionales como de procesamiento,
en forma permanente. La generación de información financiera de gestión mensual y el control de los planes anuales, continúan efectuándose
normalmente, lo que constituye una herramienta de administración habitual en la Compañía.
Las revisiones efectuadas durante el año, tanto por Auditoría Interna como Auditoría Externa, no incorporaron observaciones significativas. Las
observaciones o recomendaciones efectuadas han sido incluidas, o se incluirán cuando corresponda, en los sistemas operacionales de la Compañía.
La Gerencia de Auditoría cumplió con el plan anual acordado con el Directorio y no existen observaciones de importancia pendientes de años
anteriores.
Nota 7 EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
Al 31 de diciembre de 2015 el detalle del efectivo y equivalente de efectivo es el siguiente
EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
Efectivo en caja
Bancos
Equivalente al Efectivo
Total Efectivo y efectivo equivalente
46
CLP
394.084
USD
10.678
394.084
10.678
EUR
-
OTRA
-
Total
404.762
404.762
Nota 8 ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE
8.1
INVERSIONES A VALOR RAZONABLE
Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de las inversiones a valor razonable es el siguiente:
INVERSIONES NACIONALES
Renta Fija
Instrumentos del Estado
Instrumento de Deuda o Crédito
Mutuos hipotecarios
Otros (Bienes Raices en Leasing)
Renta Variable
Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas
Acciones de Sociedades Anónimas
Cerradas
Fondos de Inversión
Fondos Mutuos
Otros
INVERSIONES EN EL EXTRANJERO
Renta Fija
Renta Variable
Acciones de Sociedades Extranjeras
Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros
Cuotas de Fondos de Inversión
Constituidos en el país cuyos activos están
invertidos en valores extranjeros
Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros
Otros
DERIVADOS
Otros
TOTAL
Nivel 1 (*)
26.431.205
Nivel 2 (*)
11.759.072
Nivel 3 (*)
-
26.431.205
11.529.784
11.759.072
-
-
5.029.305
9.872.116
11.759.072
6.192.963
8.487.775
6.192.963
39.449
2.337.184
8.487.775
16.788.377
9.872.116
14.680.738
14.680.738
39.449
2.337.184
1.845.042
8.487.775
20.246.847
-
-
1.971.288
32.624.168
-
TOTAL
38.190.277
38.190.277
11.529.784
Costo
Efecto en
Amortizado Resultados
34.236.987
242.313
34.236.987
12.177.140
242.313
(255.924)
12.189.842
9.870.005
386.135
112.102
14.488.254
(310.895)
14.488.254
43.050
2.752.944
(310.895)
11.886
10.332.817
9.561.780
(150.092)
1.971.288
52.871.015
2.130.480
(172.689)
48.725.241
(68.582)
Efecto en
OCI (1)
-
Nivel 1:
Instrumentos cotizados en mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados.
Nivel 2:
Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la
base de información de mercado. El modelo para las cuotas de fondos de inversión se describe en nota políticas contables N°3.5.a.1.4.
Nivel 3:
Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que con la
información disponible no sea posible, determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico.
[1]Efecto en OCI (Other Comprensive Income).
8.2
DERIVADOS DE COBERTURA E INVERSIÓN
Operaciones de cobertura de riesgos financieros, inversión en productos derivados financieros y operaciones de venta corta
8.2.1
Estrategia en el uso de derivados
La estrategia de la compañía en el uso de instrumentos derivados será para la cobertura de riesgos financieros que puedan afectar a su cartera
de inversiones y/o a la estructura de activos y pasivos. Esto permitirá minimizar los riesgos de monedas, de tasas de interés, de descalce entre
activos y pasivos, de reinversión, etc.
La compañía además usará instrumentos derivados para todas aquellas oportunidades de inversión que no puedan ser llevadas a cabo mediante
el uso de activos tradicionales o, que al ser realizadas mediante el uso de derivados, se logre una estructura más eficiente.”
47
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
8.2.2 Posición en contratos derivados (Forwards, Opciones y Swap)
Al 31 de diciembre de 2015 la posición en contratos derivados es la siguiente
Derivados de
Cobertura
Tipo de
Cobertura Cobertura Inversión
Otros
Instrumento
M$
1512 M$
M$
Derivados
Forward
Compra
Venta
TOTAL
DERIVADOS
Efecto en
Efecto en
Resultados OCI (Other
Monto
del
Compresive activos en
Numero de
Ejercicio
Income)
Margen (1)
Contratos
M$
M$
M$
(936)
(936)
1
-
(1.482.940)
(1.482.940)
35
-
(9.779.324)
(9.779.324)
22
(1.508.465)
(9.779.324)
(11.263.200)
Opciones
Compra
Venta
Swap
TOTAL
(1.483.876)
(1)Corresponde al valor de los activos entregados en margen de la operación si fuera aplicable.
8.2.3
Posición en contratos derivados (Futuros)
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee contratos de futuros
8.2.4 Operaciones de venta corta
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee contratos por operaciones de venta corta
8.2.5 Contratos de opciones
Al 31 de diciembre de 2015 la compañía no posee contratos de opciones
48
(1.508.465)
8.2.6 Contratos de forwards
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía mantiene contratos de forwards según el siguiente detalle:
CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN
OBJETIVO
DEL
CONTRATO
COBERTURA
COBERTURA
1512
COBERTURA
FOLIO
ITEM
TIPO DE OPERACIÓN OPERACIÓN
OPERACIÓN
(1)
(2)
COMPRA
NOMBRE
(3)
519331
BANCO
CONSORCIO
NACIONALIDAD
(4)
CLASIFICACION
DE RIESGO
(5)
ACTIVO
OBJETO
(6)
CHILE
A-
DOLAR
OBSERVADO
TOTAL
VENTA
TOTAL
(1)
(2)
(3)
(4)
1
CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN
FECHA
FECHA DE
PRECIO
DE LA
VENCIMIENTO
NOMINALES MONEDA FORWARD OPERACIÓN DEL CONTRATO
(7)
(8)
(9)
(10)
(11)
4.000.000,00
DOLAR
OBSERVADO
710,43
2015-12-30
2016-01-04
4.000.000
CHILE
A-
CHILE
AA-
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
CHILE
AA+
CHILE
AA-
SCOTIABANK
CHILE
A
BANCO BCI
CHILE
AA
518669
1
BANCO BICE
CHILE
AA
518767
1
BANCO BCI
CHILE
AA
518789
1
SCOTIABANK
CHILE
A
518809
1
CHILE
AA+
518816
1
DEUTSCHE
BANK CHILE
BANCO BBVA
CHILE
CHILE
AA-
518834
1
SCOTIABANK
CHILE
A
518856
1
SCOTIABANK
CHILE
A
518858
1
DEUTSCHE
BANK CHILE
CHILE
AA+
518906
1
SCOTIABANK
CHILE
A
518907
1
BANCO BCI
CHILE
AA
518923
1
CHILE
AA-
CHILE
AA+
CHILE
AA-
CHILE
AA
CHILE
AA
518986
1
518987
1
BANCO BBVA
CHILE
DEUTSCHE
BANK CHILE
BANCO BBVA
CHILE
HSBC BANK
CHILE
HSBC BANK
CHILE
519020
1
SCOTIABANK
CHILE
A
CHILE
AA+
CHILE
AA-
518941
1
518978
1
519028
1
BANCO DE
CHILE
519035
1
CORPBANCA
519036
1
HSBC BANK
CHILE
CHILE
AA
519065
1
BANCO BCI
CHILE
AA
519072
1
519114
1
519117
1
519132
1
BANCO
CONSORCIO
BANCO
SECURITY
BANCO
SANTANDER
CHILE
BANCO
SECURITY
519133
1
519167
1
519207
1
CORPBANCA
CHILE
AA-
519259
1
BANCO BBVA
CHILE
BANCO BBVA
CHILE
HSBC BANK
CHILE
CHILE
AA-
CHILE
AA-
CHILE
AA
519279
1
519281
1
519289
1
BANCO BCI
CHILE
AA
519304
1
HSBC BANK
CHILE
CHILE
AA
519316
1
BANCO BICE
CHILE
AA
519329
1
CORPBANCA
CHILE
AA-
519330
1
BANCO BCI
CHILE
AA
5.000.000
DOLAR
OBSERVADO
5.200.000
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
13.501.354
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
500.000
1.000.000
700.000
1.100.000
2.000.000
5.500.000
14.900.000
4.500.000
1.700.000
450.000
4.300.000
3.000.000
500.000
350.000
2.000.000
3.100.000
4.000.000
100.000
4.000.000
200.000
6.000.000
1.500.000
400.000
500.000
950.000
10.000.000
400.000
2.000.000
2.700.000
8.300.000
400.000
121.802.354
2.840.640
710,16
710
0,00
2.840.640
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
DOLAR
OBSERVADO
11.051.000
INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN
VALOR DE
PRECIO
MERCADO
FORWARD
DEL ACTIVO
COTIZADO EN
OBJETO A LA PRECIO SPOT MERCADO A
TASA DE
FECHA DE A LA FECHA DE LA FECHA DE DESCUENTO
INFORMACIÓN INFORMACIÓN INFORMACIÓN DE FLUJOS
M$ (12)
(13)
M$ (14)
(15)
VALOR
RAZONABLE
DEL CONTRATO
FORWARD A
LA FECHA DE
ORIGEN DE
INFORMACIÓN INFORMACIÓN
M$ (16)
(17)
(936)
BLOOMBERG
(936)
694,33
2015-09-16
2016-01-20
7.847.978
710,16
711
0,00
(187.118)
BLOOMBERG
706,68
2015-10-01
2016-02-04
355.080
710,16
713
0,00
(2.963)
BLOOMBERG
702,86
2015-10-05
2016-02-05
710.160
710,16
713
0,00
(9.821)
BLOOMBERG
686,80
2015-10-07
2016-02-08
497.112
710,16
713
0,00
(18.231)
BLOOMBERG
684,34
2015-10-08
2016-01-12
781.176
710,16
711
0,00
(28.836)
BLOOMBERG
682,46
2015-10-13
2016-02-11
1.420.320
710,16
713
0,00
(61.170)
BLOOMBERG
681,22
2015-10-16
2016-01-18
3.905.880
710,16
711
0,00
(164.151)
BLOOMBERG
679,21
2015-10-16
2016-01-18
10.581.384
710,16
711
0,00
(474.596)
BLOOMBERG
692,73
2015-10-26
2016-01-27
3.195.720
710,16
712
0,00
(86.113)
BLOOMBERG
692,75
2015-10-26
2016-01-27
1.207.272
710,16
712
0,00
(32.498)
BLOOMBERG
692,85
2015-10-28
2016-01-28
319.572
710,16
712
0,00
(8.596)
BLOOMBERG
697,60
2015-10-29
2016-02-01
3.053.688
710,16
712
0,00
(63.272)
BLOOMBERG
695,77
2015-11-03
2016-01-04
2.130.480
710,16
710
0,00
(43.268)
BLOOMBERG
695,14
2015-11-04
2016-01-05
355.080
710,16
710
0,00
(7.531)
BLOOMBERG
692,65
2015-11-04
2016-01-05
248.556
710,16
710
0,00
(6.143)
BLOOMBERG
705,80
2015-11-09
2016-03-11
1.420.320
710,16
715
0,00
(19.007)
BLOOMBERG
708,06
2015-11-10
2016-02-12
2.201.496
710,16
713
0,00
(16.009)
BLOOMBERG
711,10
2015-11-11
2016-03-10
2.840.640
710,16
715
0,00
(16.657)
BLOOMBERG
703,10
2015-11-11
2016-01-12
71.016
710,16
711
0,00
(748)
BLOOMBERG
717,72
2015-11-17
2016-02-18
2.840.640
710,16
714
0,00
16.002
BLOOMBERG
721,20
2015-11-18
2016-02-19
142.032
710,16
714
0,00
1.478
BLOOMBERG
718,17
2015-11-25
2016-02-26
3.550.800
710,16
714
0,00
19.209
BLOOMBERG
691,75
2015-10-23
2016-01-26
3.692.832
710,16
712
0,00
(104.141)
BLOOMBERG
718,93
2015-11-27
2016-02-29
9.588.122
710,16
715
0,00
59.003
BLOOMBERG
716,80
2015-11-27
2016-01-29
4.260.960
710,16
712
0,00
28.158
BLOOMBERG
709,81
2015-12-02
2016-03-03
1.065.240
710,16
715
0,00
(7.383)
BLOOMBERG
711,55
2015-12-10
2016-03-09
284.064
710,16
715
0,00
(1.457)
BLOOMBERG
716,05
2015-12-18
2016-03-21
355.080
710,16
716
0,00
(38)
BLOOMBERG
700,87
2015-12-22
2016-03-23
674.652
710,16
716
0,00
(14.521)
BLOOMBERG
697,30
2015-12-22
2016-02-23
7.101.600
710,16
714
0,00
(166.920)
BLOOMBERG
703,72
2015-12-23
2016-03-24
284.064
710,16
716
0,00
(5.013)
BLOOMBERG
704,82
2015-12-28
2016-02-26
1.420.320
710,16
714
0,00
(18.869)
BLOOMBERG
711,24
2015-12-29
2016-04-01
1.917.432
710,16
717
0,00
(15.311)
BLOOMBERG
713,57
2015-12-30
2016-03-30
5.894.328
710,16
717
0,00
(26.657)
BLOOMBERG
710,90
2015-12-30
2016-01-07
284.064
710,16
710
0,00
248
BLOOMBERG
86.499.160
(1.482.940)
Corresponde al número de la papeleta de la mesa de dinero de la compañía, donde se registra la compra del instrumento.
Corresponde a la secuencia del instrumento dentro del folio de la operación.
Corresponde informar el nombre o razón social de la contraparte de la operación.
Corresponde informar la nacionalidad de la contraparte de la operación.
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
49
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
(5) Corresponde informar la clasificación de riesgo vigente de la contraparte de la operación, si tuviere. En caso de tratarse de riesgo internacional se deberá
acompañar la clasificación de un subíndice “i”.
(6) Corresponde a la identificación del activo subyacente. En caso de:
Forward de moneda: corresponde informar la moneda en la cual está expresada la posición en el contrato forward.
Forward de tasa o renta fija: corresponde informar la tasa o instrumento de renta fija subyacente a la posición del contrato forward.
Forward de acción o índice accionario: corresponde informar el código nemotécnico de la acción o índice accionario subyacente al contrato forward.
(7) Corresponde al número de unidades del activo subyacente de cada contrato. En caso de :
Forward de moneda: Corresponde al monto en moneda extranjera establecido por contrato que debe ser intercambiado en una fecha futura de acuerdo a la
posición en el contrato forward.
Forward de tasa o renta fija: Corresponde al valor nocional o valor presente del instrumento de renta fija establecido por contrato a ser intercambiado en una
fecha futura. Debe informarse en la moneda establecida en el contrato forward.
(8) En caso de:
Forward de moneda: Corresponde a la moneda a recibir en caso de posición compradora o a entregar en caso de posición vendedora.
Forward de tasa o renta fija: Corresponde a la moneda en la cual se intercambiarán los flujos establecidos en el contrato.
Forward de acción o índice accionario: corresponde a la moneda en la cual se denomina la acción o índice accionario.
(9)En caso de:
Foward de moneda: Corresponde el valor al cual será intercambiada la moneda de acuerdo a la posición que se tenga en el contrato.
Foward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa o nocional que será intercambiada de acuerdo a la posición en el contrato foward.
Foward de acción e índice accionario: Corresponde al precio al cual será intercambiada la acción o índice al vencimiento del contrato.
(10)Corresponde informar la fecha de inicio del contrato.
(11)Corresponde informar la fecha de término del contrato.
(12)En caso de:
Foward de moneda: Corresponde al valor de mercado que será recibida (posición compradora) o entregada (posición vendedora), multiplicada por los
nominales del contrato.
Foward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa de mercado multiplicada por el valor nocional (foward de tasa), o bien corresponde el valor nominal del
instrumento financiero subyacente al tipo de cambio a la fecha de información (forward de renta fija).
Forward de acción o índice accionario: Corresponde al valor de mercado de la acción o índice accionario que será recibido (posición compradora) o entregado
(posición vendedora), multiplicado por el número de unidades indicadas en el contrato.
(13)En cado de:
Forward de moneda: Corresponde al valor de la moneda contado a la fecha de información.
Forward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa vigente en el mercado o al valor de mercado del instrumento de renta fija a la fecha de información.
Forward de moneda: corresponde al valor de mercado de la moneda que será recibida (posición compradora) o entregada (posición vendedora), multiplicada
por los nominales del contrato
(14)Corresponde al precio forward de mercado para un contrato de similares características
(15)Corresponde a la tasa de interés real anual de mercado para operaciones similares a plazos equivalentes a la madurez del contrato
(16)Corresponde al valor que presenta el contrato forward a la fecha de información, que se define como el valor actual de la diferencia entre el precio forward
de mercado para un contrato de similares características menos el precio forward fijado en el contrato, multiplicado por los nominales del activo objeto que
se tiene derecho a comprar o vender. En el caso de Derivados que cubran activos acogidos a la Circular N° 1512, corresponde al valor del contrato utilizando
la TIR de compra, multiplicado por los nominales del activo objeto que se tiene derecho a comprar o vender.
(17)Corresponde a la fuente de donde se obtuvieron los datos para valorizar el contrato.
50
8.2.8
Contratos Swaps
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía mantiene contratos de swaps según el siguiente detalle
CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN
OBJETIVO
FOLIO
ITEM
DEL
OPERACIÓN OPERACIÓN
CONTRATO
(1)
(2)
COBERTURA
1512
NOMBRE
(3)
NACIONALIDAD
(4)
CLASIFICACIÓN
DE RIESGO
(5)
CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN
NOMINALES NOMINALES MONEDA MONEDA
TIPO
TASA
TASA
FECHA
POSICIÓN POSICIÓN POSICIÓN POSICIÓN CAMBIO POSICIÓN POSICIÓN
DE LA
LARGA
CORTA
LARGA
CORTA CONTRATO LARGA CORTA OPERACIÓN
(6)
(7)
(8)
(9)
(10)
(11)
(12)
(13)
510837
1
CREDIT SUISSE
FIRST BOSTON ESTADOS UNIDOS
INTERNATIONAL
AA-
255.903
11.000.000
512183
1
BANK OF
AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS
AA-
107.803
5.000.000
513451
1
CORPBANCA
CHILE
AA-
109.270
5.000.000
513875
1
BANCO BBVA
CHILE
CHILE
AA-
104.937
5.000.000
513880
1
DEUTSCHE BANK INGLATERRA
AG LONDON
AA-
105.158
5.000.000
CHILE
AA+
269.474
13.000.000
CHILE
AA+
76.556
3.000.000
BANCO
SANTANDER
CHILE
BANCO
SANTANDER
CHILE
514469
1
517483
1
517576
1
BANK OF
AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS
AA-
100.951
4.000.000
517577
1
BANK OF
AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS
AA-
25.238
1.000.000
517578
1
BANK OF
AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS
AA-
50.476
2.000.000
517597
1
BANK OF
AMERICA N.Y
ESTADOS UNIDOS
AA-
75.713
3.000.000
517598
1
DEUTSCHE BANK INGLATERRA
AG LONDON
AA-
51.460
2.000.000
517599
1
DEUTSCHE BANK INGLATERRA
AG LONDON
AA-
205.841
8.000.000
517627
1
CORPBANCA
CHILE
AA-
96.754
3.700.000
517631
1
CORPBANCA
CHILE
AA-
25.951
1.000.000
517632
1
BANCO BCI
CHILE
AA
130.586
5.000.000
517641
1
BANCO BCI
CHILE
AA
155.706
6.000.000
517697
1
BANCO BBVA
CHILE
CHILE
AA-
155.291
6.000.000
517698
1
BANCO DE CHILE CHILE
AA+
103.791
4.000.000
519145
1
BANCO BCI
CHILE
AA
138.513
5.000.000
519147
1
BANCO
SANTANDER
CHILE
CHILE
AA+
138.572
5.000.000
1
1
BANCO DE CHILE CHILE
AA+
120.310
5.324.973
TOTAL
UNIDAD
DE
FOMENTO
UNIDAD
DE
FOMENTO
UNIDAD
DE
FOMENTO
UNIDAD
DE
FOMENTO
UNIDAD
DE
FOMENTO
UNIDAD
DE
FOMENTO
UNIDAD
DE
FOMENTO
UNIDAD
DE
FOMENTO
UNIDAD
DE
FOMENTO
UNIDAD
DE
FOMENTO
UNIDAD
DE
FOMENTO
UNIDAD
DE
FOMENTO
UNIDAD
DE
FOMENTO
UNIDAD
DE
FOMENTO
UNIDAD
DE
FOMENTO
UNIDAD
DE
FOMENTO
UNIDAD
DE
FOMENTO
UNIDAD
DE
FOMENTO
UNIDAD
DE
FOMENTO
UNIDAD
DE
FOMENTO
UNIDAD
DE
FOMENTO
UNIDAD
DE
FOMENTO
INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN
VALOR DE
VALOR
MERCADO
RAZONABLE
DEL ACTIVO
DEL
FECHA DE
OBJETO A LA
TASA
TASA
VALOR
VALOR
CONTRATO
VENCIMIENTO FECHA DE
TIPO
MERCADO MERCADO PRESENTE PRESENTE SWAP A LA
DEL
INFORMACIÓN CAMBIO POSICION POSICION POSICION POSICION FECHA DE
ORIGEN DE
CONTRATO
M$
MERCADO LARGA
CORTA LARGA M$ CORTA M$ INFORMACIÓN INFORMACIÓN
(14)
(15)
(16)
(17)
(18)
(19)
(20)
M$ (21)
(22)
DOLAR
OBSERVADO
(1,58)
0,05
0,07
2010-09-07
2017-06-09
8.173.630
710,16
0,05
0,07
6.558.599
7.810.574
(1.251.975) BLOOMBERG
DOLAR
OBSERVADO
0,16
0,05
0,04
2011-08-11
2016-01-14
3.623.949
710,16
0,05
0,04
2.819.009
3.620.309
(801.300) BLOOMBERG
DOLAR
OBSERVADO
(0,44)
0,05
0,05
2012-07-03
2019-09-11
3.912.942
710,16
0,05
0,05
2.817.168
3.573.749
(756.581) BLOOMBERG
DOLAR
OBSERVADO
(0,28)
0,07
0,07
2012-10-22
2022-09-30
3.944.182
710,16
0,07
0,07
2.699.972
3.565.170
(865.198) BLOOMBERG
DOLAR
OBSERVADO
(0,28)
0,07
0,07
2012-10-22
2022-09-30
3.944.182
710,16
0,07
0,07
2.705.647
3.565.170
(859.523) BLOOMBERG
DOLAR
OBSERVADO
(0,37)
0,04
0,05
2013-04-01
2023-02-01
9.792.157
710,16
0,04
0,05
6.987.623
9.351.430
(2.363.807) BLOOMBERG
DOLAR
OBSERVADO
(0,86)
0,05
0,06
2015-02-12
2023-02-19
2.112.281
710,16
0,05
0,06
1.955.386
2.121.681
(166.295) BLOOMBERG
DOLAR
OBSERVADO
(0,84)
0,05
0,05
2015-03-04
2023-05-13
2.542.064
710,16
0,05
0,05
2.570.998
2.819.135
(248.136) BLOOMBERG
DOLAR
OBSERVADO
(0,76)
0,05
0,06
2015-03-04
2022-08-06
665.867
710,16
0,05
0,06
657.050
723.180
(66.130) BLOOMBERG
DOLAR
OBSERVADO
(0,75)
0,05
0,06
2015-03-04
2022-03-19
1.325.836
710,16
0,05
0,06
1.285.474
1.409.868
(124.394) BLOOMBERG
DOLAR
OBSERVADO
(0,80)
0,05
0,06
2015-03-04
2022-03-01
2.029.684
710,16
0,05
0,06
1.971.798
2.170.422
(198.623) BLOOMBERG
DOLAR
OBSERVADO
(0,75)
0,05
0,06
2015-03-12
2023-09-26
1.250.070
710,16
0,05
0,06
1.308.236
1.407.031
(98.795) BLOOMBERG
DOLAR
OBSERVADO
(0,73)
0,04
0,05
2015-03-12
2023-01-20
5.506.744
710,16
0,04
0,05
5.345.048
5.769.184
(424.136) BLOOMBERG
DOLAR
OBSERVADO
(0,59)
0,06
0,06
2015-03-18
2021-06-03
2.718.336
710,16
0,06
0,06
2.455.828
2.599.426
(143.598) BLOOMBERG
DOLAR
OBSERVADO
(0,48)
0,05
0,05
2015-03-19
2022-09-26
677.135
710,16
0,05
0,05
660.188
704.295
(44.108) BLOOMBERG
DOLAR
OBSERVADO
(0,68)
0,04
0,05
2015-03-18
2024-09-15
3.509.773
710,16
0,04
0,05
3.385.966
3.599.256
(213.290) BLOOMBERG
DOLAR
OBSERVADO
(0,59)
0,04
0,05
2015-03-19
2024-04-11
4.388.416
710,16
0,04
0,05
4.037.491
4.318.497
(281.006) BLOOMBERG
DOLAR
OBSERVADO
(0,52)
0,04
0,05
2015-03-19
2024-05-01
4.331.633
710,16
0,04
0,05
4.026.762
4.317.556
(290.794) BLOOMBERG
DOLAR
OBSERVADO
(0,58)
0,04
0,05
2015-03-19
2024-07-10
2.925.611
710,16
0,04
0,05
2.691.344
2.878.944
(187.599) BLOOMBERG
DOLAR
OBSERVADO
(0,74)
0,04
0,05
2015-11-20
2022-04-25
3.507.844
710,16
0,04
0,05
3.565.021
3.568.799
(3.778) BLOOMBERG
DOLAR
OBSERVADO
(0,66)
0,04
0,05
2015-11-20
2022-04-25
3.507.844
710,16
0,04
0,05
3.566.854
3.568.799
(1.946) BLOOMBERG
DOLAR
OBSERVADO
1,18
0,03
0,02
2010-12-02
2020-06-15
2.113.914
698,72
0,00
0,00
1.761.007
2.149.320
(388.312) Bolsa de Comercio
65.832.469
75.611.795
76.504.094
(9.779.324)
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
Corresponde al número de la papeleta de la mesa de dinero de la compañía, donde se registra la compra del instrumento.
Corresponde a la secuencia del instrumento dentro del folio de la operación.
Corresponde informar el nombre o razón social de la contraparte de la operación.
Corresponde informar la nacionalidad de la contraparte de la operación.
Corresponde informar la clasificación de riesgo vigente de la contraparte de la operación, si tuviere. En caso de tratarse de clasificación de riesgo internacional se deberá
acompañar la clasificación de un subíndice “i”.
(6) Corresponde al valor nocional establecido por contrato, que será recibido en una fecha futura.
(7) Corresponde al valor nocional establecido por contrato, que será entregado en una fecha futura.
(8) Corresponde a la moneda en la cual están expresados los nominales de la posición larga en el contrato swap.
(9) Corresponde a la moneda en la cual están expresados los nominales de la posición corta en el contrato swap.
(10) Corresponde al tipo de cambio a futuro establecido en el contrato de swap.
51
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
(11) Corresponde a la tasa swap establecida en el contrato, la cual generará los flujos a ser recibidos en una fecha futura.
(12) Corresponde a la tasa swap establecida en el contrato, la cual generará los flujos a ser entregados en una fecha futura.
(13) Corresponde informar la fecha de inicio del contrato.
(14) Corresponde informar la fecha de término del contrato.
(15) En caso de:
Swap de moneda: corresponde al valor de mercado multiplicada por los nominales del contrato.
Swap de tasa de interés: corresponde al valor presente del nocional o de referencia de los contratos.
Swap sobre instrumento de renta fija: corresponde al número de unidades del instrumento o índice por el precio spot a la fecha de información.
(16) Tipo de cambio spot de mercado a la fecha de valorización.
(17) Corresponde a la tasa de mercado de la posición larga en un contrato swap de similares características, a la fecha de valorización.
(18) Corresponde a la tasa de mercado de la posición corta en un contrato swap de similares características, a la fecha de valorización.
(19) Corresponde al valor actual de los flujos a recibir descontados a la tasa de mercado posición larga o a TIR de compra según corresponda.
(20) Corresponde al valor actual de los flujos a recibir descontados a la tasa de mercado posición corta o a TIR de compra según corresponda.
(21) Corresponde al valor razonable que presenta el contrato swap, o uno de similares características, a la fecha de información.
(22) Corresponde a la fuente de donde se obtuvieron los datos para valorizar el contrato.
8.2.9
Contratos de cobertura de riesgo de credito (cds)
al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee contratos de cobertura de riesgo de crédito (CDS).
9.1
INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO
Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de los Activos Financieros a Costo Amortizado es el siguiente:
Costo
Costo
Amortizado
Valor
Amortizado Deterioro
Neto
Razonable
INVERSIONES NACIONALES
Renta Fija
Instrumentos del Estado
Instrumentos emitidos por el Sistema
Financiero
Instrumentos de Deuda o Crédito
Instrumentos de Empresas Nacionales
Transados en el Extranjero
Mutuos Hipotecarios
Créditos Sindicados
Otros
INVERSIONES EN EL EXTRANJERO
Renta Fija
Titulos emitidos por Estados y Bancos
Centrales Extranjeros
Titulos emitidos por Bancos y Financieras
Extranjeras
Titulos emitidos por Empresas Extranjeras
Otros
DERIVADOS
OTROS
TOTALES
Tasa
Efectiva
Promedio
455.577.325
17.187.820
235.076
-
455.342.249
17.187.820
483.247.879
18.714.910
0,05
27.686.840
-
27.686.840
29.233.485
0,06
309.706.354
135.541
309.570.813
335.239.930
0,05
63.701.933
-
63.701.933
61.552.906
0,06
23.752.132
13.542.246
99.535
-
23.652.597
13.542.246
-
24.641.188
13.865.460
0,05
0,05
92.748.267
-
92.748.267
86.069.356
40.766.115
-
40.766.115
39.299.448
0,05
51.982.152
-
46.769.908
0,06
548.325.592
235.076
51.982.152
548.090.516
Derivados
569.317.235
Evolución de deterioro:
Cuadro de evolución del deterioro.
Saldo inicial al 01/01/2015
Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+)
Castigo de inversiones (+)
Variación por efecto de tipo de cambio (-/+)
Otros (1)
TOTAL
El modelo de deterioro se describe en la Nota 3.8 de las Políticas Contables.
52
Total
192.959
42.117
235.076
9.2
OPERACIONES DE COMPROMISOS EFECTUADOS SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
La Compañía busca, con operaciones de compromisos efectuados sobre instrumentos financieros, poder aprovechar oportunidades de negocios
según las condiciones de mercado del momento. Mediante pactos de venta, la compañía obtiene los recursos necesarios a corto plazo para
aprovechar estas oportunidades y adelantar la adquisición de inversiones asociadas a ingresos que se esperan en el futuro.
Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de las operaciones de compromisos efectuados sobre instrumentos financieros es el siguiente:
Cifras en M$
CONTRAPARTES DE LA
OPERACIÓN
Folio
Ítem
Tipo de
Operación Operación
Operación
(1)
(2)
PACTOS DE COMPRA
TOTAL
PACTOS DE COMPRA CON RETROVENTA
519325
1
519325
2
519326
1
Nombre
(3)
Nacionalidad
(4)
CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN
Fecha de
Serie
Tasa de Fecha
vencimiento
Activo
Valor Valor
Interés
de la
del
Objeto Nominales Inicial Pactado Moneda Pacto Operación Contrato
(6)
(7)
(8)
(9)
(10)
(11)
(12)
(13)
Activo
Objeto
(5)
0
CONSORCIO
NACIONAL
DE SEGUROS
VIDA S.A.
CONSORCIO
NACIONAL
DE SEGUROS
VIDA S.A.
CIA DE SEGUROS
GENERALES
CONSORCIO
NACIONAL DE
SEGUROS SA.
CHILE
BFFCC-L
L
CHILE
CERO010117
1.665
CHILE
BBBVM11011 BBVM11011
30.000
TOTAL
CARACTERISTICAS DE LA
OPERACIÓN
Folio
Ítem
Tipo de
Operación Operación
Operación
(1)
(2)
PACTOS DE VENTA
Nombre(3)
Nacionalidad
(4)
0
0
1.057.996 1.058.578
0
0
0,0033
2015-12-30
2016-01-04
116
1.058.073
1.058.113
42.027
UF
0,0033
2015-12-30
2016-01-04
5
42.231
42.008
38.500
1.000.000 1.000.550
UF
0,0033
2015-12-30
2016-01-04
110
1.000.030
1.000.110
70.165
2.100.000 2.101.155
2.100.334
2.100.231
42.004
Fecha de
Serie
Tasa de Fecha
vencimiento
Activo
Valor Valor
Interés
de la
del
Objeto Nominales Inicial Pactado Moneda Pacto Operación Contrato
(6)
(7)
(8)
(9)
(10)
(11)
(12)
(13)
TOTAL
0
UF
CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN
Activo
Objeto
(5)
INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN
Valor de
Mercado
Valor
del Activo
del
Interés
Objeto a la Pacto a
Devengado Fecha de la Fecha
del Pacto Información de Cierre
(14)
(15)
(16)
-
-
-
INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN
Valor de
Mercado
Valor
del Activo
del
Interés
Objeto a la Pacto a
Devengado Fecha de la Fecha
del Pacto Información de Cierre
(14)
(15)
(16)
-
-
-
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
Corresponde al número de la papeleta de la mesa de dinero de la compañía, donde se registra la compra del instrumento.
Corresponde a la secuencia del instrumento dentro del folio de la operación.
Corresponde informar el nombre o razón social de la contraparte de la operación.
Corresponde informar la nacionalidad de la contraparte de la operación.
Corresponde informar el nemotécnico del instrumento subyacente al pacto.
Corresponde informar la serie del activo objeto cuando corresponda.
Corresponde al valor nocional, establecido por contrato, que la compañía se comprometió a comprar o a vender en una fecha futura. Debe informarse en
la moneda establecida en el contrato de pacto.
(8) Corresponde al valor inicial del pacto, que es el valor invertido en la operación, expresado en la moneda del pacto.
(9) Corresponde al valor pactado en la operación, expresado en la moneda del pacto.
(10) Corresponde a la unidad monetaria o moneda en la cual está expresado el instrumento subyacente al pacto.
(11) Corresponde a la tasa de interés a la cual fue realizado el pacto, indicada en el contrato.
(12) Corresponde informar la fecha de inicio del contrato.
(13) Corresponde informar la fecha de término del contrato.
(14) Corresponde informar el interés que resulte de aplicar la tasa implícita entre el valor de compra del activo objeto y el monto a recibir por el cumplimiento
del compromiso de venta, en proporción al tiempo transcurrido a la fecha de información.
(15) Corresponde informar el valor de mercado del activo objeto a la fecha de información.
(16) Corresponde informar el valor al que se encuentra contabilizado el pacto a la fecha de información.
Nota 10 PRÉSTAMOS
Al 31 de diciembre de 2015 la compañía no posee Préstamos.
53
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Nota 11 INVERSIONES SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN (CUI)
Al 31 de diciembre de 2015 la compañía no posee este tipo de inversiones financieras.
Nota 12 PARTICIPACIONES DE ENTIDADES DEL GRUPO
12.1 PARTICIPACIONES EN EMPRESAS SUBSIDIARIA (FILIALES)
Al 31 de diciembre de 2015 no existen Compañías Filiales.
12.2 PARTICIPACIONES EN EMPRESAS ASOCIADAS (COLIGADAS)
Al 31 de diciembre de 2015 la situación de las Compañías Asociadas es la siguiente:
Moneda
de
Valor
Valor
Natura
Control
Costo
Deterioro
Final
Nombre de Pais de
de la
de la
N° de
% de
Patrimonio Resultado
de la
de la
Inversión
RUT
Sociedad Destino Inversión Inversión Acciones Participación Sociedad
Ejercicio Inversión Inversión
(VP)
96.658.670-2 DCV VIDA S.A. CHILE
IO
CLP
161
1,18%
881.377
230.077
9.472
10.416
77.172.710-7 INVERSIONES
IO
CLP
51.954.081
10,00%
1.001.377
(55.040)
210.753
131.353
EL PINAR SpA. CHILE
TOTAL
1.882.754
175.037
220.225
141.769
12.3 CAMBIO EN INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS
Concepto
Saldo inicial
Adquisiciones (+)
Ventas/Transferencias (-)
Reconocimiento en resultado (+/-)
Dividendos recibidos
Deterioro (-)
Diferencia de cambio (+/-)
Otros (+/-)
Saldo Final (=)
Filiales
-
Coligadas
8.767
210.753
3.261
(1.613)
(79.399)
141.769
Totales
8.767
210.753
3.261
(1.613)
(79.399)
141.769
a) Para aquellas sociedades en donde la Compañía tenga influencia significativa, esto es que tenga entre el 20% y 50% de las acciones y/o derechos
sociales, o que teniendo menos de un 20% tenga derecho a nombrar al menos un director, se procederá a valorizar las inversiones, bajo el
método de Valorización Proporcional (VP).
b)En relación a la naturaleza y alcance de cualquier restricción significativa sobre la capacidad que tienen las asociadas de transferir fondos
al inversor en forma de dividendos en efectivo, o bien de reembolso de préstamos o anticipos, la Compañía tiene un pacto de accionistas
que establece una prelación en la repartición de las utilidades y que dice relación con que las cuentas corrientes se pagan antes de repartir
dividendos.
c) La Compañía ha reconocido las pérdidas que le corresponden según su participación en los resultados de las asociadas, para todas aquellas
Sociedades que tengan patrimonio positivo.
d) La porción que corresponda a la Compañía de cambios reconocidos en otro resultado global por la asociada, en caso de haberlos, se reconocen
por la Compañía en otro resultado global.
e) No existen pasivos contingentes de las asociadas en que se haya incurrido conjuntamente con la Compañía y otros inversores.Tampoco existen
pasivos contingentes que hayan surgido por la responsabilidad que la Compañía haya asumido en relación a una parte o a la totalidad de los
pasivos de alguna asociada.
54
Nota 13OTRAS NOTAS DE INVERSIONES
13.1 MOVIMIENTO DE LA CARTERA DE INVERSIONES
Al 31 de diciembre de 2015 el movimiento de la cartera de inversiones es el siguiente:
Saldo inicial al 01-01-2015
Adiciones
Ventas
Vencimientos
Devengo de intereses
Prepagos
Dividendos
Sorteo
Valor razonable Utilidad/(Perdida) reconocida en:
Resultado
Patrimonio
Deterioro
Diferencia de tipo de cambio
Utilidad o pérdida por unidad reajustable
Reclasificación1
Otros2
Saldo final
Valor
Razonable
M$
33.044.113
810.677.636
(790.853.838)
(1.023.501)
894.134
Costo
Amortizado
M$
478.331.712
135.501.772
(64.834.925)
(52.070.621)
30.223.505
Observación
(1)
(1.825.283)
1.957.754
52.871.015
42.117
994.932
17.682.942
2.219.082
548.090.516
(1): Se debe explicar la razón de la reclasificación efectuada
(2): Se debe abrir si supera el 2% del saldo de la cuenta
13.2GARANTÍAS
a) Los activos entregados en garantías se informan en el siguiente cuadro.
Nemotécnico
CERO010219
USP02468AH21
Nominales
26.605
5.000.000
Instrumento
CERO
CB
Valor Presente
M$
573.692
3.571.566
b) Estas garantías corresponden a las solicitadas por diversos bancos para cubrir y colateralizar el valor de mercado negativo de los derivados
que la compañía tiene o podría tener en el futuro con la contraparte, según la línea de crédito estipulada en el contrato. Estas garantías no
tienen condiciones de plazo y pueden ser reemplazadas por otros instrumentos aprobados por la contraparte. En caso de que se necesitaran
mayores garantías por cambios del valor de mercado del derivado, éstas deberán ser entregadas al banco en forma de nuevos instrumentos o
efectivo. Para cuando el valor de mercado del derivado se vuelve positivo para la compañía, estas garantías pueden ser devueltas o se pueden
recibir instrumentos financieros de parte del banco para colateralizar la deuda.
13.3 INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPUESTOS POR DERIVADOS IMPLICITOS
A la fecha de la presentación de estos estados financieros, no existen Instrumentos Financieros Compuestos por Derivados Implícitos.
13.4 TASA DE REINVERSIÓN – TSA – NCG N° 209
Conforme lo dispuesto en la Norma de Carácter General N°209 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía ha realizado un análisis
de suficiencia de activos, obteniendo la siguiente tasa de reinversión:
Suficiencia (Insuficiencia)
(U.F.) (1)
1.038.610
Tasa de Reinversión
Aplicando 100% las tablas
al 30-09-2015
(%) (2)
2.20%
(1)Corresponde al valor presente de los flujos de pasivos no cubiertos con flujos de activos (insuficiencia), o de los flujos de activos que exceden los flujos de
pasivos (suficiencia), asumiendo como escenario de tasa de reinversión y de descuento, la curva o vector de tasas de descuento (VTD) informado por la SVS,
vigente a la fecha de los estados financieros.
(2)Corresponde a la TIR de reinversión que hace que el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos sea igual a cero.
55
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
13.5 INFORMACION CARTERA DE INVERSIONES
Conforme lo dispuesto en la Norma de Carácter General N°159 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la compañía mantiene inversiones
en custodia según el siguientes detalle:
Al 31 de Diciembre de 2015
Tipo de Inversión
(Títulos del N° 1 y 2 del
Art. N° 21 del DFL 251)
Instrumentos del Estado
Instrumentos Sistema bancario
Bonos de Empresa
Mutuos Hipotecarios
Acciones S.A. Abiertas
Acciones S.A. Cerradas
Fondos de Inversión
Fondos Mutuos
Total
Tipo de
Inversión
(Títulos
del N° 1 y 2
del Art. N°
21 del DFL
251)
Instrumentos
del Estado
Instrumentos
Sistema
bancario
Bonos de
Empresa
Mutuos
Hipotecarios
Acciones S.A.
Abiertas
Acciones S.A.
Cerradas
Fondos de
Inversión
Fondos Mutuos
Total
Costo
Valor
Amortizado Razonable
(1)
(1)
17.187.820
27.686.840
386.814.992
23.652.597
11.529.784
16.788.377
9.872.116
455.342.249
38.190.277
Total
(1)
17.187.820
27.686.840
386.814.992
23.652.597
11.529.784
16.788.377
9.872.116
493.532.526
Monto FECU
Cta 5.11.30.00.00
por Tipo de
Instrumento
(Seguros CUI) (2)
Total
Inversiones Custodiables % Inversiones
(1)+(2)
en
Custodiable
(3)
M$ (4)
(4)/(3)=(5)
17.187.820
16.638.552
0,97
27.686.840
24.298.616
0,88
386.814.992
309.570.809
0,80
23.652.597
11.529.784
11.529.784
1,00
16.788.377
12.808.803
0,76
9.872.116
9.872.116
1,00
493.532.526
384.718.680
0,78
Detalle de Custodia de Inversiones ( Columna N° 3 )
En Empresa de Depósito y Custodia de
Valores
En Banco
En Otro
% c/r
% c/r
Nombre
Total
% c/r Inv
Nombre
Total
Banco
Nombre del
Monto
Inv Custodiables Depositante Monto Inv Custodio Monto
%
Custodio
(6)
(7)
(8)
(9)
(10)
(11)
(12)
(13)
(14)
(15)
Monto
(16)
%
(17)
440.245
0,02
3.388.224
0,12
13.542.246
0,04
16.638.552
0,97
1
DCV
-
109.023
24.298.616
0,88
1
DCV
-
-
309.570.809
0,80
1
DCV
-
63.701.937
-
0,00
-
-
-
-
23.652.597
1,00
11.529.784
1,00
1
-
-
-
-
-
-
0,00
-
-
-
-
-
-
101.044
0,01
12.808.803
0,76
DCV
1
DCV
DCV
9.872.116
1,00
1
384.718.680
0,78
1
-
3.878.530
-
-
-
67.689.490
0,01 INP
En Compañía
0,16 BBH
CHL CAPITALFI RENTAS
0,23 RESIDENCIALESLARRAIN VIAL
AGF
0,14
-
-
41.124.356
0,08
(1) Monto por Tipo de inversión informado en Estado de Situación Financiera del periodo que se informa
(2) Monto por Tipo de inversión informado en Estado de Situación Financiera del periodo que se informa, correspondiente a la cuenta de inversiones de Seguros
(CUI). Cía. segundo Grupo
(3) Total de inversiones, corresponde a la suma de las columnas (1) y (2). El total de la columna N° (6)+(10)+(13)+(16) debe corresponder al total de la columna N°(3).
(4) Monto expresado en M$ del total de inversiones por tipo de instrumento, factibles de ser custodiadas por Empresas de Depósito y Custodia de Valores (Ley 18.876).
(5) % que representan las Inversiones Custodiables del total de inversiones informadas en Estado de Situación Financiera. (6) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas en Empresas de Depósito y Custodia de Valores, solo en calidad de depositante.
(7) % que representan las inversiones en Empresas de Depósito y Custodia de Valores respecto del total de inversiones (columna N°3)
(8) % que representan las inversiones en Empresas de Depósito y Custodia de Valores respecto del total de inversiones custodiables (columna N°4)
(9) Deberá indicar el nombre de la Empresa de Depósito y Custodia de Valores.
(10) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas en Bancos e Instituciones Financieras
(11) % que representan las inversiones en Bancos e Instituciones Financieras respecto del total de inversiones (columna N°3) (12) Deberá indicar el nombre del Bancos e Instituciones Financieras que ejerce como custodio de las inversiones de la aseguradora.
(13) ”Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas en Otros Custodios distintos de la Empresas de Depósito y Custodia de Valores y de Bancos.
Deberá incluirse en este campo aquellas inversiones en Empresas Chilenas o del Estado Chileno que fueron emitidas en el exterior.”
(14) % que representan las inversiones en Otros Custodios respecto del total de inversiones (columna N°3).
(15) Deberá indicar el nombre del Custodio
(16) Monto en M$ de inversiones que se encuentran custodiadas por la propia aseguradora. (17) % que representan las inversiones que se encuentran en la compañía respecto del total de inversiones (columna N°3). 13.6 INVERSION EN CUOTAS DE FONDOS POR CUENTA DE LOS ASEGURADOS - NCG N° 176
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee Inversiones en cuotas de fondo por cuenta de los asegurados.
56
Nota14 INVERSIONES INMOBILIARIAS
14.1 PROPIEDADES DE INVERSIÓN
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía mantiene los siguientes saldos en propiedades de inversión:
Conceptos
Saldo Inicial al 01.01.2015
Más: Adiciones, mejoras y transferencias
Menos:Ventas, bajas y transferencias
Menos: Depreciación del ejercicio
Ajustes por revaloración
Otros
Valor Contable Propiedades de Inversión
Valor razonable a la fecha de cierre (1)
Terrenos
33.158.867
1.456.114
Edificios
511.795
Otros
1.440.986
179.428
24.993
-
33.143.739
307.374
-
Total
33.670.662
1.635.542
24.993
1.440.986
33.451.113
42.602.801
806.424
-
43.409.225
-
Deterioro (Provisión)
Valor Final a la fecha de cierre
33.143.739
307.374
Terrenos
33.143.739
Edificios
307.374
33.143.739
307.374
-
33.451.113
(1) Se debe indicar el valor de la menor tasación
Propiedades de inversión
Valor Final Bienes Raíces Nacionales
Valor Final Bienes Raíces Extranjero
Valor Final a la fecha de cierre
Otros
-
Total
33.451.113
33.451.113
a) El importe total de los pagos mínimos futuros del arrendamiento
31-12-2016
Tramo
Hasta 1 año
Entre 1 y 5 años
Más de 5 años
TOTAL
Monto UF
(Flujos Netos)
7.043,21
18.581,42
7.214,07
32.838,70
Monto
M$
180.511
476.225
184.890
841.626
b) Total de arrendamientos contingentes reconocidos como ingreso en el ejercicio.
c) Los inmuebles entregado en arriendo por la compañía son espacios de oficinas, locales comerciales, terrenos o propiedades industriales principalmente.
Los contratos de arriendo son en general por un plazo que va entre uno y quince años con posibilidad de renovación automática a no ser de que
cualquiera de las partes envíe carta certificada ante notario para ponerle término al contrato, carta que deberá ser enviada con un plazo mínimo
que va desde los 30 días hasta los 120 días de anticipación a la fecha de término original del contrato o de cualquiera de sus prorrogas.
La renta mensual se fija en unidades de fomento y es pagada de manera anticipada, dentro de los primeros 5 días de cada mes. El retardo en el
pago de una renta mensual de arrendamiento o cualquier otra obligación del arrendatario, obligará al arrendatario a pagar el interés máximo
convencional mensual sobre el monto adeudado.
En general, el arrendatario no tiene permiso de subarrendar el inmueble sin la aprobación previa del arrendador y el pago de los gastos comunes,
consumos, mantenciones, etc. son de cargo del arrendatario.
Adicionalmente al inicio del contrato de arrendamiento, el arrendatario deja en garantía un monto equivalente a un mes de renta, monto que el
arrendador adquiere como un pasivo con el arrendatario y que será devuelto al término del contrato de arrendamiento, si es que el arrendatario
ha cumplido a cabalidad con lo estipulado en el contrato.
Como política de la compañía los inmuebles entregados en arrendamiento cuentan con seguros contra todo riesgo de bien físico y en algunos
casos seguros de lucro cesante.
14.2 CUENTAS POR COBRAR LEASING
a)
Descripción general de los leasing más materiales.
1. Leasing Inmobiliaria Piedra Roja: Contrato de leasing firmado con Chicureo Desarrollos Inmobiliarios S.A. por 167 hás ubicadas en la
comuna de Colina. Además este leasing cuenta con otras 47 hás de terrenos colindantes a las 167 hás antes mencionadas como hipotecas a
favor de CN Life.
Inicio: Enero-2002
Plazo: 20 años
2. Leasing Caja Los Andes: Contrato de leasing firmado con Caja Compensación Los Andes por el Edificio Corporativo de Caja de Compensación Los Andes
ubicado en Padre Alonso Ovalle esq. San Ignacio, Santiago.
Inicio: Diciembre-2006
Plazo: 20 años
57
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
3. Leasing Inmobiliaria Raíces: Contrato de leasing firmado con Sociedad Inmobiliaria Raícces S.A. por una propiedad ubicada en Av. Ejercito
146, cuyo destino es educacional.
Inicio: Noviembre - 2005
Plazo: 20 años
b) Política de provisiones.
Tal como se define en la normativa vigente, las cuotas vencidas y no pagadas de los leasings se provisionarán en el mismo mes de ocurrido el
evento. La provisión incorporará el interés, capital y el impuesto al valor agregado, en caso que lo hubiere.
Las contribuciones de bienes raíces relacionada a cada leasing, en el caso que estas hayan sido pagadas por el arrendador y no hayan sido
reembolsadas por el arrendatario, se provisionarán después de 60 días en mora.
En caso de repactaciones de la mora con la deudora, se mantendrá la provisión en su totalidad y sólo se irá reversando en la medida que la
compañía vaya recibiendo el pago efectivo.
c) Ingresos financieros no devengados.
d) Cuotas contingentes reconocidas en los ingresos del ejercicio.
e) Importe de valores residuales no garantizados reconocidos a favor del arrendador.
f) Descripción general de acuerdos de arrendamiento significativos concluidos por el arrendador.
g) Las correcciones de valor acumuladas que cubran insolvencias relativas a los pagos mínimos por el arrendamiento
pendiente de cobro.
El detalle de los ingresos financieros no devengados aparece en la columna “Intereses por Recibir” del cuadro que se adjunta.
A la fecha No se han reconocido cuotas contingentes en los ingresos del ejercicio.
Los contratos de leasing suscritos no presentan valores residuales no garantizados a favor de la Compañía.
El 6 de noviembre de 2015, Inmobiliaria Club Mantagua S.A. prepagó el leasing vigente por la parcela número 17ª del Proyecto de Parcelación
Santa Adela de Quintero,V Región.
Las provisiones registradas están de acuerdo a la norma y se encuentran detalladas en la nota de Políticas Contables número 3.8
Valor del Contrato
Años remanente
contrato Leasing
0 - 1 año
1 - 5 años
5 y más años
Totales
Capital insoluto:
Capital
Insoluto
Intereses
por Recibir
Valor
Presente
Deterioro
Valor
final del
contrato
Valor de
costo
Valor de
tasación
Valor final
leasing
38.238.169
19.011.207
37.565.917
-
37.565.917
60.464.761
59.140.770
37.565.917
38.238.169
19.011.207
37.565.917
-
37.565.917
60.464.761
59.140.770
37.565.917
Corresponde al capital adeudado sin considerar los intereses.
Valor del Contrato: Valor presente menos deterioro (provisión)
Valor de costo neto: Corresponde al costo actualizado del bien raíz menos la depreciación acumulada
Valor de tasación:
Corresponde indicar el valor de la menor tasación
Valor final leasing:
Corresponde al menor valor entre el valor final del contrato, el valor de costo y la menor tasación
14.3 PROPIEDADES DE USO PROPIO
Al cierre de los Estados Financieros no se presentan saldos para propiedades de Uso propio
Nota 15 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA (Ver NIIF5)
Al cierre de los Estados Financieros no se presentan activos corrientes mantenidos para la venta.
58
Nota 16 CUENTAS POR COBRAR DE ASEGURADOS
6.1 SALDOS ADEUDADOS POR ASEGURADOS
Al 31 de diciembre de 2015 el saldo de primas por cobrar es el siguiente:
Saldos con
empresas
relacionadas
2.559
2.137
Concepto
Cuentas por cobrar asegurados. (+)
Cuentas por cobrar Coaseguro (Líder)
Deterioro (-)
Saldos con
terceros
16.362.143
TOTAL
16.364.702
1.569
3.706
Total (=)
422
16.360.574
16.360.996
Activos corrientes (corto plazo)
Activos no corrientes (largo plazo)
422
-
16.360.574
-
16.360.996
-
16.2 DEUDORES POR PRIMAS POR VENCIMIENTO
VENCIMIENTOS DE
SALDOS
SEGUROS REVOCABLES
1.Vencimientos anteriores a la
fecha de los estados
Meses anteriores
Septiembre Año 2015
Octubre Año 2015
Noviembre Año 2015
Diciembre Año 2015
2. Deterioro
Pagos vencidos
Voluntarios
3. Ajustes por no identificación
4. Sub-Total (1-2-3)
5.Vencimiento posteriores a la
fecha de los estados financ.
Octubre
Noviembre
Diciembre
meses posteriores
6. Deterioro
Pagos vencidos
Voluntarios
7. Sub-Total (5-6)
SEGUROS NO REVOCABLES
8.Vencimientos anteriores a la
fecha de los estados financ.
9.Vencimiento posteriores a la
fecha de los estados financ.
10. Deterioro
11. Sub-Total (8-9-10)
12. TOTAL FECU (4+7+11)
13. Crédito no exigible de fila 4
14. Crédito no vencido seguros
revocables (7+13)
PRIMAS ASEGURADOS
PRIMAS
SEGURO
Con Especificación de Forma de Pago
Sin
CUENTAS
Inv.Y
Especificar POR COBRAR
PRIMAS
Sob. DL
Plan
Plan
Plan
Plan
Forma de COASEGURO
OTROS
DOCUMENTADAS
3500
Pago PAC Pago PAT Pago CUP Pago Cía.
Pago
(No lider) DEUDORES
-
3.074
1.091
-
2.966
485
220
2.369
705
705
51
316
724
367
367
-
2.634
332
2.634
2.634
104
2.265
724
-
332
-
16.357.355
125
61
25
109
-
8.184.580
8.172.775
85
40
-
57
4
-
25
-
100
9
-
-
16.357.355
125
61
25
109
-
16.357.355
2.390
785
25
441
-
-
-
-
-
TOTAL FECU
-
16.360.996
M/Nacional
16.360.996
M/Extranjera
16.3 EVOLUCIÓN DEL DETERIORO ASEGURADOS
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía aplico deterioro según el siguiente detalle:
De acuerdo a IAS 39 las partidas por cobrar a corto plazo, sin tasa de interés establecida, se miden por el importe original si el efecto del
descuento no es importante relativamente.
Cuadro de evolución del deterioro (1)
Saldo inicial al 01/01 (-)
Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+)
Recupero de cuentas por cobrar de seguros (+)
Castigo de cuentas por cobrar (+)
Variación por efecto de tipo de cambio (-/+)
Total (=)
Cuentas por
cobrar de
seguros.
8.019
(4.528)
215
3.706
Cuentas
por cobrar
Coaseguro (Líder)
-
Total
8.019
(4.528)
215
3.706
El modelo de deterioro se describe en la Nota 3.8 de las Políticas Contables.
59
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Nota 17 DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO
17.1 SALDOS ADEUDADOS POR REASEGURO
Al 31 de diciembre de 2015 la compañía no posee saldos Adeudados por Reaseguro
Saldos con
empresas
relacionadas
-
Concepto
Primas por cobrar de reaseguros. (+)
Siniestros por cobrar reaseguradores
Activos por seguros no proporcionales
Otras deudas por cobrar de reaseguros.(+)
Deterioro (-)
Total (=)
Activos por seguros no proporcionables revocables
Activos por seguros no proporcionables no revocables
Total activos por reaseguros no proporcionales
Saldos con
terceros
56.861
56.861
56.861
56.861
TOTAL
56.861
56.861
56.861
56.861
17.2 EVOLUCION DEL DETERIORO POR REASEGURO
Al 31 de diciembre de 2015 la compañía no posee saldos en Evolución del Deterioro por Reaseguro.
17.3 SINIESTROS POR COBRAR REASEGURADORES
(Corresponde al saldo presentado en la cuenta 5.14.12.10 del estado de Situación Financiera)
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee saldo por Siniestros por cobrar Reaseguradores
17.4 SINIESTROS POR COBRAR REASEGURADORES
(cuentas 6.25.21.20 y 6.25.22.20 para seguros generales y cuentas 6,.35.21.20 y 6.35.22.20 para seguros de vida)
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee saldo por Siniestros por cobrar Reaseguradores
Nota 18 DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGURO
18.1 SALDO ADEUDADO POR COASEGURO
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee contratos de coaseguros.
18.2 EVOLUCIÓN DEL DETERIORO POR COASEGURO
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no presenta movimientos por deterioro de coaseguro.
Nota 19 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TÉCNICAS
(ACTIVO) Y RESERVAS TÉCNICAS (PASIVO)
PARTICIPACIÓN
DEL
REASEGURADOR
EN LA RESERVA
-
RESERVA PARA SEGUROS DE VIDA
RESERVA DE RIESGO EN CURSO
DIRECTO
3.647
ACEPTADO
-
TOTAL PASIVO
POR RESERVA
3.647
RESERVAS PREVISIONALES
RESERVA DE RENTAS VITALICIAS
RESERVA SEGURO INVALIDEZ Y
SOBREVIVENCIA
574.976.566
489.209.882
2.559.318
2.559.318
577.535.884
491.769.200
657.790
657.790
-
85.766.684
-
-
RESERVA MATEMATICAS
85.766.684
DETERIORO
-
TOTAL
PARTICIPACIÓN
DEL REASEGURO
EN LAS
RESERVAS
TECNICAS
657.790
657.790
2.524.264
-
2.524.264
-
-
-
RESERVA DE RENTAS PRIVADAS
150.093
-
150.093
-
-
-
RESERVA DE SINIESTROS
143.685
-
143.685
29.980
-
29.980
-
-
LIQUIDADOS Y NO PAGADOS
LIQUIDADOS Y CONTROVERTIDOS
POR EL ASEGURADO
EN PROCESO DE LIQUIDACIÓN
OCURRIDOS Y NO REPORTADOS
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
127.245
16.440
-
127.245
16.440
29.980
-
-
29.980
-
RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS
166.942
-
166.942
-
-
-
OTRAS RESERVAS TECNICAS
-
-
-
-
-
-
RESERVA VALOR DEL FONDO
-
-
-
-
-
577.965.197
2.559.318
580.524.515
687.770
-
TOTAL
60
687.770
Directo
Se debe indicar la reserva constituida por los seguros directos por parte de la Compañía a la fecha de cierre.
Aceptado
Se debe indicar la reserva constituida por los seguros aceptados por parte de la Compañía a la fecha de cierre.
Total pasivo por reserva
En esta columna debe indicar la sumatoria entre la reserva directa y aceptada. El saldo corresponde a la cuenta reservas técnicas presentadas en el pasivo.
Participación del reasegurador en la reserva
Se debe indicar la reserva constituida por los seguros cedidos por parte de la Compañía a la fecha de cierre.
Deterioro
Se debe indicar el deterioro asociado a la cuenta por cobrar cedido.
Participación del reaseguro en las reservas técnicas
Corresponde a la suma de la cuenta por cobrar cedido y el deterioro. El saldo corresponde a la cuenta participación del reaseguro en las reservas
técnicas presentada en el activo.
NOTA 20 INTANGIBLES
20.1 GOODWILL
Al 31 de diciembre de 2015 el menor valor presentado en los estados financieros de M$79.399 se origina por la adquisición de acciones de
Inversiones el Pinar SpA. efectuado en el mes de noviembre del 2015.
20.2 ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS AL GOODWILL
Al cierre de los Estados Financieros no se presentan saldos para activos Intangibles distintos al Goodwill.
Nota 21 IMPUESTO POR COBRAR
21.1 CUENTAS POR COBRAR POR IMPUESTO CORRIENTE
Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente:
CONCEPTO
Pagos provisionales mensuales
PPM por pérdidas acumuladas Artículo N°31 inciso 3
Crédito por gastos por capacitación
Crédito por adquisición de activos fijos
Impuesto renta por pagar (1)
IVA Credito Fiscal
IVA Debito Fiscal menos
Otros
TOTAL
M$
5.438.674
2.004
1.912.923
3.527.755
(1)En el caso que el impuesto renta por pagar sea menor a los créditos asociados
61
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
21.2 ACTIVOS POR IMPUESTO DIFERIDOS
Como se describe en la nota 3.21, la Compañía reconoció el efecto de las diferencias temporales entre la utilidad contable y la renta líquida imponible.
Producto de las modificaciones introducidas a la Ley de Impuesto a la Renta, las tasas de impuestos aplicables a las diferencias temporales fueron
modificadas de acuerdo con las fechas esperadas de realización o liquidación de ellas.
21.2.1 Impuestos diferidos en patrimonio
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía posee el siguiente detalle de Impuestos Diferidos en Patrimonio
CONCEPTO
Inversiones financieras con efecto en patrimonio
Coberturas
Otros
Total cargo/(abono) en patrimonio
ACTIVOS
880.708
PASIVOS
(49.611)
NETO
831.097
36.254
916.962
(112.492)
(162.103)
(76.238)
754.859
ACTIVOS
2.894.367
15.382
124.804
PASIVOS
(34.972)
(200.115)
NETO
2.859.395
15.382
(75.311)
(1.293.846)
649
(275.176)
47.058
77.947
3.282
11.420
1.370.800
21.2.2 Impuestos diferidos en resultado
CONCEPTO
Deterioro Instrumentos de Renta Fija
Deterioro Mutuos Hipotecarios
Deterioro Bienes Raíces
Deterioro Intangibles
Deterioro Contratos Leasing
Valorización Acciones
Valorización Fondos de Inversión
Valorización Fondos Mutuos
Valorización Inversión Extranjera
Valorización Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero
Valorización Pactos
Provisión Remuneraciones
Provisión Gratificaciones
Provisión DEF
Provisión de Vacaciones
Provisión Indemnización Años de Servicios
Gastos Anticipados
Otros
TOTALES
7.652
972
5.216.450
47.565
(1.301.498)
(323)
(5.491.626)
(507)
77.947
3.282
-
11.420
8.399.841
(7.029.041)
Nota 22OTROS ACTIVOS
22.1 DEUDAS DEL PERSONAL
Al 31 de diciembre de 2015 el saldo de deudas del personal no superan el 5% de los otros activos.
22.2 CUENTAS POR COBRAR INTERMEDIARIOS
Al Cierre de los estados Financieros se presentan los siguientes saldos en Cuentas por Cobrar Intermediarios.
Saldos con
empresas
relacionadas
Cuentas por cobrar intermediarios. (+)
Cuentas por cobrar asesores previsionales
Corredores
Otros
Otras cuentas por cobrar de seguros.(+)
Deterioro (-)
TOTAL
Saldos con
terceros
52.538
TOTAL
52.538
52.538
52.538
52.538
52.538
-
Activos corrientes (corto plazo)
Activos no corrientes (largo plazo)
22.3 SALDOS CON RELACIONADOS
22.3.1Saldos
Se mantienen los siguientes saldos con las entidades relacionadas que se detallan:
Entidad Relacionada
BANCO CONSORCIO S.A.
TOTALES
Concepto
SERVICIOS DE RECAUDACION
22.3.2 Compensaciones al personal directivo clave y administradores
RUT
99.500.410-0
Deudas de
empresas
relacionadas
M$
4.190
4.190
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no presenta saldos de compensaciones al personal directivo clave y administradores.
62
Deudas con
entidades
relacionadas
M$
-
22.4 TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
Durante el período la Compañía ha efectuado las siguientes transacciones significativas con entidades y personas naturales relacionadas:
TIPO
Activos
ENTIDAD RELACIONADA
RUT
BANCO CONSORCIO S.A.
CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO
NACIONAL DE SEGUROS SA.
99500410-0
CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS VIDA S.A.
99012000-5
96654180-6
NATURALEZA
DE LA RELACION
DESCRIPCION
DE LA TRANSACCION
SALDO ACTIVO
ADMINISTRACIÓN COMÚN SERVICIOS RECAUDACION
DE COMPRA CON
ADMINISTRACIÓN COMÚN PACTO
RETROVENTA VIGENTE
DE COMPRA CON
ADMINISTRACIÓN COMÚN PACTO
RETROVENTA VIGENTE
4.190
1.000.000
1.100.000
Sub total Activos
TIPO
Pasivos
2.104.190
ENTIDAD RELACIONADA
RUT
BANCO CONSORCIO S.A.
99500410-0
NATURALEZA
DE LA RELACION
DESCRIPCION DE LA
TRANSACCION
SALDO PASIVO
ADMINISTRACIÓN COMÚN OPERACIÓN DE DERIVADOS
Sub total Pasivos
TIPO
Otros
Subtotal Otros
Total general
936
936
ENTIDAD RELACIONADA
RUT
NATURALEZA
DE LA RELACION
DESCRIPCION
DE LA TRANSACCION
BANCO CONSORCIO S.A.
99500410-0
BANCO CONSORCIO S.A.
99500410-0
BANCO CONSORCIO S.A.
BANCO CONSORCIO S.A.
99500410-0
99500410-0
BANCO CONSORCIO S.A.
99500410-0
BANCO CONSORCIO S.A.
99500410-0
BANCO CONSORCIO S.A.
CIA DE SEGUROS GENERALES
CONSORCIO NACIONAL DE
SEGUROS SA.
CIA DE SEGUROS GENERALES
CONSORCIO NACIONAL DE
SEGUROS SA.
CONSORCIO CORREDORES DE
BOLSA S.A.
CONSORCIO CORREDORES DE
BOLSA S.A.
CONSORCIO CORREDORES DE
BOLSA S.A.
CONSORCIO CORREDORES DE
BOLSA S.A.
CONSORCIO CORREDORES DE
BOLSA S.A.
CONSORCIO CORREDORES DE
BOLSA S.A.
CONSORCIO NACIONAL DE
SEGUROS VIDA S.A.
CONSORCIO NACIONAL DE
SEGUROS VIDA S.A.
CONSORCIO NACIONAL DE
SEGUROS VIDA S.A.
CONSORCIO NACIONAL DE
SEGUROS VIDA S.A.
CONSORCIO NACIONAL DE
SEGUROS VIDA S.A.
99500410-0
ADMINISTRACIÓN COMÚN SERVICIOS RECAUDACION
DE COMPRA CON
ADMINISTRACIÓN COMÚN PACTO
RETROVENTA VENCIDO
ADMINISTRACIÓN COMÚN VENCIMIENTO DE CUPONES
ADMINISTRACIÓN COMÚN OPERACIÓN DE DERIVADOS
MUTUOS
ADMINISTRACIÓN COMÚN PREPAGOS
HIPOTECARIOS
ADMINISTRACIÓN COMÚN COMISION
ADMINISTRACION CARTERA
ADMINISTRACIÓN COMÚN COMISION MULTIBANCO
MONTO DE LA
TRANSACCION
M$
EFECTO
RESULTADO
M$
4.190
4.190
13.233.671
970
166.645
55.400
55.400
2.581.599
(37.018)
24.433
(24.433)
920
(920)
96654180-6
DE COMPRA CON
ADMINISTRACIÓN COMÚN PACTO
RETROVENTA
25.030.000
3.808
96654180-6
DE VENTA CON
ADMINISTRACIÓN COMÚN PACTO
RETROCOMPRA
16.470.000
(1.878)
96772490-4
ADMINISTRACIÓN COMÚN COMPRA RENTA FIJA
16.710.915
1.971
96772490-4
ADMINISTRACIÓN COMÚN COMPRA RENTA VARIABLE
5.300.184
427
96772490-4
11.880.000
2.109
96772490-4
DE COMPRA CON
ADMINISTRACIÓN COMÚN PACTO
RETROVENTA
DE VENTA CON
ADMINISTRACIÓN COMÚN PACTO
RETROCOMPRA
74.747.707
(13.341)
96772490-4
ADMINISTRACIÓN COMÚN VENTA RENTA FIJA
8.086.124
(962)
96772490-4
ADMINISTRACIÓN COMÚN VENTA RENTA VARIABLE
4.935.635
(1.040)
99012000-5
USO CANALES
ADMINISTRACIÓN COMÚN COMISION
DE DISTRIBUCION
53.483
(53.483)
99012000-5
ADMINISTRACIÓN COMÚN COMPRA RENTA FIJA
293.652
-
99012000-5
99012000-5
DE COMPRA CON
ADMINISTRACIÓN COMÚN PACTO
RETROVENTA
DE VENTA CON
ADMINISTRACIÓN COMÚN PACTO
RETROCOMPRA
99012000-5
ADMINISTRACIÓN COMÚN VENTA RENTA FIJA
9.907.000
-
21.408.000
2.913
133.890.000
18.637
13.344.864
6
12.580
(12.580)
1.990.019
-
CONSORCIO SERVICIOS S.A.
96989590-0
CONSORCIO FINANCIERO S.A.
CONSORCIO INVERSIONES
LIMITADA
79619200-3
DE IN
ADMINISTRACIÓN COMÚN PROCESAMIENTO
FORMACION
ACCIONISTA
DIVIDENDO
96983020-5
ACCIONISTA
DIVIDENDO
INMOBILIARIA LOS CIPRESES S.A.
76883240-4
DIRECTOR ART 100 LMV
INTERÉS TRIMESTRAL
POR PROMESA DE
COMPRAVENTA BIEN RAÍZ
324.933
324.933
LARRAIN VIAL ADMINISTRADORA
GENERAL DE FONDOS
96955500-K
DIRECTOR ART 100 LMV
COMPRA RENTA VARIABLE
2.518.330
-
362.970.284
365.075.410
269.709
269.709
63
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
22.5 GASTOS ANTICIPADOS
Al 31 de diciembre de 2015 el saldo de gastos anticipados es el siguiente:
CONCEPTO
Existencia materiales y útiles en bodega
Otros
TOTAL
M$
13.702
2.828
16.530
22.6 OTROS ACTIVOS
Al 31 de diciembre de 2015 el saldo de gastos anticipados no superan el 5% de los otros activos.
CONCEPTO
Promesa de Compra bienes raices
Deudores por operaciones en el extranjero
Deudores Varios
Cuenta por cobrar Renta Fija y variable
Cheques Protestados
Otros Activos
TOTAL
M$
86.280
617
168.561
2.057
4.012
232
261.759
Explicación del Concepto
Bodegaje
Custodio
Beneficios estatales - Contribuciones
Cuenta por pagar Inversiones - financiamiento inmobiliario
Negocio Inmobiliario Los Cipreses
Otros Activos
Nota 23 PASIVOS FINANCIEROS
23.1 PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADO
Al Cierre de los estados Financieros se presentan los siguientes saldos en Pasivos (Activos) Financieros a Valor Razonable con Cambio en Resultado.
CONCEPTO
Valores representativos de deuda
Derivados
Derivados implícitos
Otros
TOTAL
PASIVO A VALOR
RAZONABLE
M$
VALOR LIBRO
DEL PASIVO
EFECTO EN
RESULTADO
1.483.876
1.483.876
1.453.393
1.453.393
(188.582)
(188.582)
EFECTO EN OCI
(1)
-
23.2 PASIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO
23.2.1 Deudas con entidades financieras
Al 31 de diciembre de 2015 la compañía mantiene deudas con instituciones financieras según el siguiente detalle:
Nombre
Banco o
Institución
Financiera
BANCO
ESTADO
BANCO BICE
Saldo Insoluto
Fecha de
Monto
Otrogamiento
M$
Moneda
Corto Plazo
Tasa de
Interes
Último
Monto
(%)
Vencimiento
M$
Largo Plazo
Tasa de
Interes
Último
Monto
(%)
Vencimiento
M$
Total
M$
Valor
Razonable
M$
2015-11-06
10.000.000
$$
0,01
2016-05-03
10.069.120
10.069.120
10.069.120
2015-06-19
8.054.984
$$
0,01
2016-06-28
8.231.428
8.231.428
8.231.428
18.300.548
18.300.548
TOTAL
Banco o Institución Financiera:
Fecha de Otorgamiento
Monto del Saldo Insoluto
Moneda
18.300.548
-
Este campo indica el nombre del Banco o Institución Financiera que ha otorgado el Préstamo.
Deberá señalarse la fecha en que fue otorgado el monto del saldo insoluto.
Deberá indicarse, en miles de pesos, el monto del saldo insoluto.
Debe señalarse la moneda en que fue tomado el crédito
Corto Plazo
Tasa de Interés
Ultimo Vencimiento
Monto Corto Plazo
Se deberá señalar la Tasa de Interés Anual.
Esta columna deberá llenarse con la fecha del último vencimiento de los créditos de corto plazo, como también,
en caso de corresponder, el vencimiento de aquella fracción de los créditos de largo plazo, cuyo vencimiento cae
en el corto plazo.
Deberá señalarse el monto a pagar de los créditos de corto plazo, como también, en caso de corresponder, la
fracción del monto a pagar de los créditos de largo plazo que deben pagarse en el corto plazo.
Largo Plazo
Tasa de Interés
Monto Largo Plazo
Ultimo Vencimiento
Período de Gracia
Interés
Capital
64
Se deberá señalar la Tasa de Interés Anual.
Se debe indicar el monto a pagar por los créditos a largo plazo
Se debe señalar la fecha del último vencimiento de los préstamos a largo plazo.
Se debe indicar, en caso de existir, cuanto es el período de gracia (meses, años).
Se debe señalar si el pago de los intereses es mensual, semestral, anual, etc.
Se debe señalar si el pago del capital es mensual, semestral, anual, etc.
23.2.2Otros pasivos financiero a costo amortizado
Al 31 de diciembre de 2015 la compañía mantiene otros pasivos a costo amortizado, según el siguiente detalle:
CONCEPTO
Valores reprentativos de deuda
Derivados
Derivados inversión
Derivados implícitos
Deudas por contratos de Inversión
Pactos de venta con Retrocompra
TOTAL
PASIVO A COSTO
AMORTIZADO
M$
VALOR LIBRO DEL
PASIVO
EFECTO EN
RESULTADO
9.779.324
9.779.324
(1.319.883)
9.779.324
9.779.324
(1.319.883)
EFECTO EN OCI
(1)
-
TASA
EFECTIVA
0,05
23.2.3 Impagos y otros incumplimientos
A la fecha de la presentación de esta información, no existen impagos u otros incumplimientos de préstamos por pagar.
Nota 24 PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA (NIIF5)
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee pasivos no corrientes mantenidos para la venta.
Nota 25 RESERVAS TECNICAS
25.1 RESERVA PARA SEGUROS GENERALES
No aplica para seguros de vida.
25.2 RESERVA PARA SEGUROS DE VIDA
25.2.1 Reserva de riesgo en curso
CONCEPTOS
Saldo Inicial al 01/01/2014
Reserva por venta nueva
(-)Liberación de reserva
(-)Liberación de reserva stock (1)
(-)Liberación de reserva venta nueva
Otros
TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO
M$
3.947
461
161
3.647
(1) corresponde a la liberación de reserva proveniente del ejercicio anterior
25.2.2 Reservas seguros previsionales
RESERVA DE RENTAS VITALICIAS (5.21.31.21)
Reserva dic anterior
Reserva por rentas contratadas en el periodo
(-)Pensiones pagadas
Interes del periodo
(-)Liberación por fallecimieto
Sub total Reserva Rentas vitalicias del Ejercicio
Pensiones no cobradas
Cheques caducos
Cheques no cobrados
Rentas garantizadas vencidas no canceladas
Otros
TOTAL RESERVA DE RENTAS VITALICIAS
RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA (5.21.31.22)
Saldo inicial al 01/01/2015
Incremento de siniestros
Invalidez total
Invalidez parcial
Sobrevivencia
Liberación por pago de aportes adicionales (-)
Invalidez total
Invalidez parcial
Sobrevivencia
Pago de pensiones transitorias Invalidez parcial (-)
Ajuste por tasa de interés (+/-)
Otros
TOTAL RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ
M$
436.033.514
53.902.513
34.165.773
16.311.927
4.419.416
467.662.765
111.398
23.995.037
491.769.200
M$
59.689.764
95.148.424
56.104.683
18.345.158
20.698.583
73.015.495
51.829.324
659.098
20.527.073
2.312.048
(2.269.480)
8.525.519
85.766.684
65
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
TASA DE DESCUENTO:
MES
mi-2
mi-1
mi
TASA
2,50%
2,51%
2,53%
25.2.3 Reservas matematicas
CONCEPTOS
Saldo Inicial al 01/01/2015
Primas
Interes
(-)Reserva liberada por muerte
(-)Reserva liberada por otros términos
TOTAL RESERVA MATEMATICA
M$
2.598.389
384.929
76.501
402.120
133.435
2.524.264
25.2.4 RESERVA VALOR DEL FONDO
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee Reservas Valor del Fondo.
25.2.4.1 RESERVA DE DESCALCE SEGUROS CON CUENTA DE INVERSIÓN (CUI)
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee Reservas Valor del Fondo.
25.2.5 Reserva rentas privadas
RESERVA DE RENTAS PRIVADAS
Reserva dic anterior
Reserva por rentas contratadas en el periodo
(-)Pensiones pagadas
Interes del periodo
Liberación por conceptos distintos de pensiones
Otros
TOTAL RESERVA RENTAS PRIVADAS DEL EJERCICIO
M$
222.413
24.248
8.564
(42.447)
(14.189)
150.093
25.2.6 Reserva de siniestros
RESERVA DE SINIESTROS
Liquidados y no pagados
Liquidados y controvertidos por el asegurado
En proceso de liquidación
Ocurridos y no reportados
TOTALES
Saldo Inicial
al 1ero de
enero
M$
15.338
167.938
823
184.099
Incremento
M$
17.156
17.156
Ajuste por
Disminuciones diferencia de
M$
cambio M$
(15.338)
(47.526)
6.833
(1.539)
(64.403)
6.833
Otros
M$
-
Saldo final
M$
127.245
16.440
143.685
25.2.7 Reserva de insuficiencia de primas
De acuerdo a lo establecido en el título II, número 2 de la Norma de Carácter General N° 306, se establece un Test de Suficiencia de Primas que
las compañías realizarán periódicamente para evaluar sus reservas.
El objetivo principal del test es evaluar si los supuestos tomados al momento de la suscripción y venta del seguro se mantienen en el horizonte
temporal contemplado, y por lo tanto medir si la reserva técnica basada en la prima no devengada es suficiente y acorde a la estimación actual
de riesgo y gastos asociados.
Algoritmo
A fin de calcular la Reserva de Insuficiencia de Primas, la Compañía determina los siguientes ratios para cada ramo/sub-ramo:
Siniestralidad=(Última Pérdida Neta por siniestros ocurridos en el periodo)/(Prima Retenida Neta de anulaciones-Costos de Adquisición Computables)
Ratio Gastos=(Gastos de Explotación-Gastos a cargo de Reaseguradores)/(Prima Retenida Neta de anulaciones-Costos de Adquisición
Computables)
Combined Ratio=Siniestralidad+Ratio Gastos
Rentabilidad=TI*(Reservas Medias Netas de Reaseguro (Riesgo en Curso+Siniestros))/(Prima Retenida Neta de anulaciones-Costos de Adquisición
Computables)
Insuficiencia=Máx(Combined Ratio-Rentabilidad-1;0)
Luego, la Reserva de Insuficiencia de Primas para cada agrupación será el resultado del siguiente cálculo:
Reserva Insuficiencia de Primas=Insuficiencia×Reserva Riesgo en Curso Neta Reaseguro
Para el cálculo de la reserva de insuficiencia de primas se utiliza la siguiente información:
Período de información a utilizar: la información utilizada es anual al cierre de cada estado financiero
66
Ultima pérdida neta por siniestros ocurridos en el período: para cada ramo/ sub-ramo se obtiene de la suma de los montos correspondientes a:
Siniestros liquidados netos de reaseguro en el período correspondiente a los ocurridos en el período.
Reserva de siniestros pendientes netos de reaseguro a la fecha de reporte de Estados Financieros, correspondiente a siniestros ocurridos en el
período.
Reserva de OYNR neta de reaseguro a la fecha de reporte de los Estados financieros, correspondiente a los siniestros ocurridos en el período.
Tasa esperada de Inversiones (TI): corresponde a la tasa TM publicada periódicamente por Superintendencia de Valores y Seguros para el cálculo
de las reservas técnicas de rentas vitalicias.
La Compañía efectúa el análisis de suficiencia de primas por ramo, con la sola excepción de los ramos 202 y 209. La distribución de la insuficiencia
se realiza en función de la insuficiencia individual calculada sin la agrupación.
De acuerdo a lo indicado en Oficio Ordinario N° 1937 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la compañía realiza el cálculo de la insuficiencia
de primas considerando un desfase de 3 meses respecto a los estados financieros en que se informa.
25.2.8Otras reservas
OTRAS RESERVAS
Reserva diciembre anterio
Variación Reservas en el periodo
TOTAL
GARANTIZADOS
-
TOTAL
-
Test de Adecuación de Pasivos
De acuerdo a lo indicado en la Norma de Carácter General N° 306 y en la Norma de Carácter General N° 318, la Compañía debe realizar un
Test de Adecuación de Pasivos considerando los criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test.
Producto de la aplicación del Test de Adecuación de Pasivos, no se determinaron reservas adicionales a constituir.
Los modelos de cada test se presentan a continuación según tipo.
Seguros Tradicionales Vida Colectivo
Anualmente se evalúa prospectivamente las condiciones de solvencia de la Compañía, a través de un análisis de la composición de la cartera
vigente y proyecciones de venta, costos variables y fijos futuros, siniestralidad observada y futura, estrategias y planes de negocios, las que permiten
comparar las condiciones actuales respecto de las futuras de la Compañía. Debido a que la estructura del negocio es de Corto Plazo, y que el Test de Suficiencia de Primas analiza las condiciones observadas en los
últimos 12 meses y las proyecta a la cartera vigente, si las condiciones esperadas futuras son iguales o mejores que las vigentes, el modelo de TSP
implementado por la compañía podrá ser considerado en reemplazo del TAP.
La compañía evaluó las condiciones del modelo prospectivo y consideró que el TSP puede ser considerado en reemplazo del TAP dada las
condiciones de solvencia proyectadas para la Compañía.
Seguros Tradicionales Vida Individual
La norma establece que es necesario calcular una reserva adicional definida como:
Max (0; Reserva TAP- Reserva Técnica)
Donde:
Reserva Técnica: Es la reserva calculada bajo los criterios Superintendencia de Valores y Seguros establecidos en la NCG N° 306.
Reserva TAP: Es una reevaluación del costo de las obligaciones netas para con los clientes. Corresponde al valor presente de las obligaciones
netas con los clientes. Cabe destacar que se habla de obligaciones netas ya que en el negocio de vida individual los clientes deben cancelar primas
para que las coberturas estén vigentes. De este modo, las obligaciones netas corresponden a las obligaciones para con los clientes menos las
primas que los clientes deben cancelar a la aseguradora.
Reserva TAP=∑1_T (Obligaciones_t-Primas_t)/ (1+Tasa) ^T
Por obligaciones se entienden: las prestaciones que se otorgan a los clientes como siniestros, rescates, dotes, así como los costos requeridos para
otorgar dicho servicio como gastos de administración, comisiones de mantención.
Por primas se entiende las primas futuras que los clientes deben pagar para que las pólizas se mantengan vigentes. La reserva TAP corresponde al valor presente de las obligaciones netas. De este modo:
Reserva TAP=∑1_T (Obligaciones_t−Primas_t)/ (1+Tasa) ^T
Donde Tasa corresponde a la tasa de descuento.
67
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Cabe destacar que para la proyección de estos flujos, se utilizarán criterios y parámetros propios de la aseguradora, los que se describen a continuación.
Consideraciones para la estimación de los flujos obligaciones netas Caducidad/Persistencia
Como se mencionó previamente el test se basa en proyectar los compromisos con los clientes. Esta proyección debe ser realizada del modo más
realista posible, por lo que lo razonable es considerar la caducidad de las pólizas. A nuestro entender no considerarla equivaldría a evaluar un
escenario muy alejado de la realidad.
Inclusión de Garantías
La NCG N° 306 establece que deben incluirse las opciones o beneficios de los asegurados así como las garantías que posean los productos.
Para determinar que productos incorporan estas opciones se efectuó un análisis de los productos que ofrece la compañía, utilizando las reglas
de bifurcación establecidos en NIC 39. En base a ellas se determinó que no existen productos dentro de la categoría que presenten garantías.
Tasa de Descuento
Se utilizan diversos criterios de tasa de descuento dependiendo del producto.
Para el caso de Seguros Tradicionales se utilizan supuestos de inversión asociados al plazo de los compromisos. Reaseguro
La NCG N° 306 establece que el test debe reconocer el riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario proyectar las primas y
siniestros cedidos.
Criterios de Monedas e IVA
La mayoría de los negocios de Vida Individual expresan sus primas y obligaciones en UF. Salvo algunas excepciones menores de productos antiguos
que se expresan en USR que también se actualiza por IPC. Para efectos prácticos se considerará que todos los cálculos se realizan en U.F.
Por otro lado, todas las cifras se considerarán netas de IVA.
Supuestos
Se presentan los principios que sustentan los parámetros a utilizar para la realización del test.
Caducidad y Tasa de Rescates
Los parámetros de caducidad a utilizar se obtendrán de los estudios de caducidad que la aseguradora realiza periódicamente.
Gastos de mantención esperados
Se consideran todos los gastos necesarios para cumplir con las obligaciones de dicha cartera, proyectados de acuerdo al mismo supuesto de
caducidad/ persistencia considerada anteriormente. No se considerarán los gastos para la realización de futuras ventas.
Cálculo de la tasa de descuento
Se utilizará una curva cero porporcionada por el área de inversiones de la Compañía. Esta reflejará el riesgo y plazo de las inversiones que
respaldan los distintos productos.
Siniestralidad y Morbilidad
Los supuestos de mortalidad, morbilidad serán respaldados por los estudios propios de la Compañía.
Comisiones de Mantención
Para el cálculo de las comisiones de mantención, se considerará la estructura de comisiones de cada producto, así como las estadísticas de
rotación de la fuerza de ventas interna. Reaseguro
La NCG 306 establece que el test debe reconocer el riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario proyectar las primas y siniestros
cedidos. Se considerará los contratos vigentes de cada póliza. Cabe destacar que por política de reaseguro, los contratos por póliza son hasta el
término, es decir, cada póliza tiene asegurada la cobertura de reaseguro en los términos establecidos en el contrato mientras esté vigente.
Fundamentos de la metodología expuesta
El método antes expuesto cumple con el principio básico que persigue esta norma, el cual busca tener reservas suficientes para responder a los
clientes. Para esto se proyectan a largo plazo las obligaciones y se compara su valor presente con las reservas actualmente constituidas. En el Párrafo uno del Título 4 de la norma NCG 306, que publicó la Superintendencia de Valores y Seguros, se deja expreso que este test se debe
realizar “considerando los criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test” y añade que cada compañía
debe “utilizar sus propias estimaciones de mortalidad y tasas de interés, esto es, analizar la adecuación de la reserva técnica de acuerdo a su propia
experiencia y características de su cartera”. Lo anterior, según nuestra interpretación, afirma la utilización de parámetros acorde a la realidad de la
compañía, tanto en la siniestralidad utilizada para proyectar el pasivo, como los activos a considerar para determinar la tasa de descuento. Además la
norma indica que se deben considerar las opciones y beneficios. Estos fueron debidamente identificados y considerados en las proyecciones. Reserva Seguros con CUI
La norma establece que es necesario calcular una reserva adicional definida como:
Max (0; Reserva TAP- Reserva Técnica)
68
Donde:
Reserva Técnica: Es la reserva calculada bajo los criterios Superintendencia de Valores y Seguros establecidos en la NCG N° 306.
Reserva TAP: Es una reevaluación del costo de las obligaciones netas para con los clientes. Corresponde al valor presente de las obligaciones
netas con los clientes. Cabe destacar que se habla de obligaciones netas ya que en el negocio de vida individual los clientes deben cancelar primas
para que las coberturas estén vigentes. De este modo, las obligaciones netas corresponden a las obligaciones para con los clientes menos las
primas que los clientes deben cancelar a la aseguradora.
Reserva TAP=∑1_T (Obligaciones_t−Primas_t)/ (1+Tasa) ^TT Por obligaciones se entienden: las prestaciones que se otorgan a los clientes como siniestros, rescates, dotes, así como los costos requeridos para
otorgar dicho servicio como gastos de administración, comisiones de mantención.
Por primas se entiende las primas futuras que los clientes deben pagar para que las pólizas se mantengan vigentes.
La reserva TAP corresponde al valor presente de las obligaciones netas. De este modo:
Reserva TAP=∑1_T (Obligaciones_t−Primas_t)/ (1+Tasa) ^T
Donde Tasa corresponde a la tasa de descuento.
Cabe destacar que para la proyección de estos flujos, se utilizarán criterios y parámetros propios de la aseguradora, los que se describen a continuación.
Consideraciones para la estimación de los flujos obligaciones netas
Caducidad/Persistencia
Como se mencionó previamente el test se basa en proyectar los compromisos con los clientes. Esta proyección debe ser realizada del modo más
realista posible, por lo que lo razonable es considerar la caducidad de las pólizas. A nuestro entender no considerarla equivaldría a evaluar un
escenario muy alejado de la realidad.
Inclusión de Garantías
La NCG N° 306 establece que deben incluirse las opciones o beneficios de los asegurados así como las garantías que posean los productos. Para
determinar que productos incorporan estas opciones se efectuó un análisis de los productos que ofrece la compañía, utilizando las reglas de
bifurcación establecidos en NIC 39. En base a ellas se determinó que las garantías que presentan los productos de vida individual de la Compañía
radican en algunos productos flexibles (que ya no se comercializan) donde se ofreció que los ahorros obtengan una tasa de interés indexada a un
índice, pero con un mínimo garantizado. Esto ocurre en:
Vida Activa: En este producto se ofreció una rentabilidad del 90% de la TIP con un mínimo de 4% (que posteriormente se fijó en un 3% y 2.5%)
APV seguro:
Para modelar este efecto, se calculará cual es el valor esperado de la rentabilidad de los fondos de los clientes considerando el piso garantizado.
Para ello se estimará la distribución de probabilidades del índice y se calculará el impacto de la garantía en cada escenario. Posteriormente se
calculará el valor esperado de la tasa cliente calculando el promedio del valor de la rentabilidad ponderado por la probabilidad de ocurrencia. Tasa =∑1_índice
Máx(Gar, Indice_ )* P_índice
Donde P_índice es la probabilidad que el indice financiero tome el valor índice
Gar es el mínimo garantizado de rentabilidad
De este modo, si las garantías son muy relevantes, esto se reflejará en un mayor interés abonado a los clientes que aumentan los fondos
acumulados y por ende aumentando los rescates esperados.
Tasa de Descuento
Se utilizarán diversos criterios de tasa de descuento dependiendo del producto.
Seguros Flexibles que son respaldados por fondos mutuos. En estos casos la rentabilidad de los clientes corresponde a la rentabilidad de la cartera
de fondos mutuos que el cliente haya seleccionado. Como la compañía respalda el pasivo invirtiendo exactamente en dichos fondos, esta no corre
riesgo de inversión. Bajo este escenario es razonable utilizar como tasa de descuento la tasa de rentabilidad esperada para los Fondos mutuos.
Flexibles no respaldados por Fondos Mutuos: Se utilizarán supuestos de inversión asociados al plazo de los compromisos.
Tradicionales (Reserva Matemáticas): Flexibles no respaldados por Fondos Mutuos: Se utilizarán supuestos de inversión asociados al plazo de
los compromisos.
Reaseguro
La NCG 306 establece que el test debe reconocer el riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario proyectar las primas y
siniestros cedidos.
69
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Criterios de Monedas e IVA
La mayoría de los negocios de Vida Individual expresan sus primas y obligaciones en UF. Salvo algunas excepciones menores de productos antiguos
que se expresan en USR que también se actualiza por IPC. Para efectos prácticos se considerará que todos los cálculos se realizan en U.F.
Por otro lado, todas las cifras se considerarán netas de IVA.
Supuestos
Se presentan los principios que sustentan los parámetros a utilizar para la realización del test.
Caducidad y Tasa de Rescates
Los parámetros de caducidad a utilizar se obtendrán de los estudios de caducidad que la aseguradora realiza periódicamente.
Gastos de mantención esperados
Se consideran todos los gastos necesarios para cumplir con las obligaciones de dicha cartera, proyectados de acuerdo al mismo supuesto de
caducidad/ persistencia considerada anteriormente. No se considerarán los gastos para la realización de futuras ventas.
Cálculo de la tasa de descuento
Se utilizará una curva cero porporcionada por el área de inversiones de la Compañía. Esta reflejará el riesgo y plazo de las inversiones que
respaldan los distintos productos.
Siniestralidad y Morbilidad
Los supuestos de mortalidad, morbilidad serán respaldados por los estudios propios de la Compañía.
Comisiones de Mantención
Para el cálculo de las comisiones de mantención, se considerará la estructura de comisiones de cada producto, así como las estadísticas de
rotación de fuerza de ventas internas. Garantías y Opciones Implícitas
Para la estimación del impacto de las tasas garantizadas, se considerará la rentabilidad proyectada del índice así como la volatilidad observada en
los últimos 10 años.
Reaseguro
La NCG 306 establece que el test debe reconocer el riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario proyectar las primas y siniestros
cedidos. Se considerará los contratos vigentes de cada póliza. Cabe destacar que por política de reaseguro, los contratos por póliza son hasta el
término, es decir, cada póliza tiene asegurada la cobertura de reaseguro en los términos establecidos en el contrato mientras esté vigente.
Rentas Vitalicias
La compañía realiza el test de suficiencia de reservas para las carteras previsionales y privadas.
Se establece que la reserva adicional se determina como:
Reserva Técnica: Es la reserva financiera calculada bajo los criterios Superintendencia de Valores y Seguros utilizando las tablas vigentes (actualmente
RV2009 B2006 MI2006). Bajo esta metodología, para pólizas con fecha de emisión anteriores al 1 de enero del 2012, cada póliza es descontada en
su parte calzada o cubierta por flujos de activos utilizando la tasa de mercado vigente al momento de la venta de la póliza. La parte no calzada se
descuenta al 3%. Es decir, el criterio de descuento se basa fuertemente en la tasa de mercado histórica.
Reserva TAP: Es una reevaluación de las obligaciones para con los clientes. Para esto es necesario utilizar supuestos revisados acordes a las
expectativas de la aseguradora. Corresponde al valor presente de las obligaciones considerando los flujos futuros de pensiones y gastos que la
compañía incurriría para mantener la administración de la cartera vigente. La tasa de interés compuesta es la resultante entre la tasa de interés
del stock de activos equivalentes y condiciones de reinversión de acuerdo a condiciones vigentes del mercado.
25.3CALCE
No Previsionales
Previsionales
Total
70
Pasivos
Monto Inicial
Monto Final
Variación
Monto Inicial
Monto Final
Variación
Monto Inicial
Monto Final
Variación
Reserva Técnica Reserva Técnica
Base
Financiera
M$
M$
186.485
222.413
146.448
150.093
(40.037)
(72.320)
310.445.063
307.532.225
308.888.128
307.026.318
(1.556.935)
(505.907)
310.631.548
307.754.638
309.034.576
307.176.411
(1.596.972)
(578.227)
Ajuste de
Reserva por
Calce
M$
(35.928)
(3.645)
32.283
2.912.838
1.861.810
(1.051.028)
2.876.910
1.858.165
(1.018.745)
25.3.2Índices de coberturas
CPK-2
Tramo K
TRAMO 1
TRAMO 2
TRAMO 3
TRAMO 4
TRAMO 5
TRAMO 6
TRAMO 7
TRAMO 8
TRAMO 9
TRAMO 10
Total
Flujo de
Activos
Nominales
en UF
Ak
4.130.831
4.087.795
3.878.405
4.101.705
2.799.989
3.323.494
2.298.894
2.239.111
236.445
27.096.669
Flujo de
Pasivos
de Seguros
Nominales
en UF
Bk (2)
2.189.821
2.100.858
2.000.289
1.881.501
1.749.783
2.339.805
1.960.818
2.377.179
1.705.428
826.431
19.131.913
Flujo de
Pasivos
Financieros
Ck
-
Indice de
Cobertura de
Activos CAk
0,53
0,52
0,52
0,47
0,65
0,75
0,93
1,00
1,00
-
Indice de
Cobertura de
Pasivos CPk
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
0,94
0,14
-
Flujo de
Pasivos
Financieros
Ck
-
Indice de
Cobertura de
Activos CAk
0,53
0,52
0,52
0,47
0,65
0,75
0,93
1,00
1,00
-
Indice de
Cobertura de
Pasivos CPk
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
0,81
0,10
-
Flujo de
Pasivos
Financieros
Ck
-
Indice de
Cobertura de
Activos CAk
0,53
0,52
0,52
0,47
0,65
0,75
0,93
1,00
1,00
-
Indice de
Cobertura de
Pasivos CPk
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
0,80
0,10
-
(2) RV-2004, B-85 Y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 1/02/2008.
RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/07/2010
CPK-3
Tramo K
TRAMO 1
TRAMO 2
TRAMO 3
TRAMO 4
TRAMO 5
TRAMO 6
TRAMO 7
TRAMO 8
TRAMO 9
TRAMO 10
Total
Flujo de
Activos
Nominales en
UF
Ak
4.130.831
4.087.795
3.878.405
4.101.705
2.799.989
3.323.494
2.298.894
2.239.111
236.445
27.096.669
Flujo de
Pasivos
de Seguros
Nominales en
UF
Bk (2)
2.193.707
2.115.115
2.028.322
1.926.608
1.814.665
2.478.126
2.148.664
2.774.601
2.278.016
1.394.656
21.152.480
(3) RV-2004, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 01/07/2010
RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/07/2010
CPK-4
Tramo K
TRAMO 1
TRAMO 2
TRAMO 3
TRAMO 4
TRAMO 5
TRAMO 6
TRAMO 7
TRAMO 8
TRAMO 9
TRAMO 10
Total
Flujo de
Activos
Nominales en
UF
Ak
4.130.831
4.087.795
3.878.405
4.101.705
2.799.989
3.323.494
2.298.894
2.239.111
236.445
27.096.669
Flujo de
Pasivos
de Seguros
Nominales en
UF
Bk (2)
2.194.564
2.118.334
2.033.868
1.934.274
1.824.066
2.494.411
2.165.663
2.798.101
2.292.202
1.394.518
21.250.001
(4) RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para todo el stock de pólizas.
25.3.3 Tasa de costo de emisión equivalente
MES
mi-2
mi-1
mi
TASA
4,24%
4,24%
4,24%
mj:Corresponde al mes de referencia. Debido a que la información a solicitar es trimestral, podrá corresponder a marzo, junio, septiembre o diciembre.
mj-1:Corresponde al mes anterior al de referencia, por lo que podrá corresponder a febrero, mayo, agosto o noviembre.
mj-2:Corresponde a 2 meses antes al de referencia, por lo que podrá corresponder a enero, abril, julio y octubre.
71
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
25.3.4 Aplicación gradual tablas de mortalidad rentas vitalicias
Aplicación de las tablas RV-2009, RV-2004, MI-2006 y B-2006
Al 31 de diciembre de 2015
Pólizas con inicio de vigencia anterior al 9
de marzo de 2005
Pólizas con inicio de vigencia a contar del
9 de marzo de 2005 y hasta 31 de enero
de 2008
Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1
de febrero de 2008 (10)
Pólizas con inivio de vigencia a contar del
01-01-2012
Totales
RTF 85-85-85
(1)
RTF 200485-85
(2)
RTFs 200485-85
( 3)
262.720.864
267.290.713
267.290.713
-
-
-
-
Diferencia
por
Reconocer
RV-2004
(4)
Diferencia
por
Reconocer
B-2006 y MI2006
(7)
RTF 20042006-2006
(5)
RTFs 20042006-2006
(6)
RTF 20092006-2006
(8)
-
291.580.790
276.513.709
15.067.081
292.951.432
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
29.141.966
-
-
-
-
-
-
-
183.973.694
262.720.864
267.290.713
267.290.713
-
291.580.790
276.513.709
15.067.081
506.067.092
(1)RTF 85-85-85 Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 85, B 85 y MI 85, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos
provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre y utilizando factor de seguridad 0.8.
(2)RTF 2004-85-85 Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 2004, B 85 y MI 85, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos
provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.
(3)RTFs 2004-85-85 Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento gradual contenido en el número XI de la Circular 1,512.
Cuando la compañía haya finalizado del reconocimeinto de las tablas RV 2004, los valores consignados en las columnas (2) y (3) serán iguales.
(4)Diferencia por Reconocer RV-2004 Diferencia entre las columnas (2) y (3).
(5)RTF 2004-2006-2006 Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 2004, B 2006 y MI 2006, índices de cobertura calculados con flujos de
pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.
(6)RTFs 2004-2006-2006 “Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento gradual contenido en el número XI de la Circular 1,512,
considerando las modificaciones introducidas por la Circular 1,857. Cuando la compañía haya alcanzado el límite de 0.125% de la reserva técnica equivalente del
periodo anterior con el reconocimiento de las tablas RV 2004, esta reserva será igual a la consignada en la columna 3. Cuando haya finalizado el reconocimiento
de las tablas RV-2004 o el monto que reconoce en un trimestre sea menor que el 0.125% de la reserva equivalente del periodo anterior, esta reserva será
diferente de la consignada en la columna (3), debido al reconocimiento de impacto en la reserva técnica las tablas B-2006 y MI-2006.
El factor de 0.125% a la expresión del factor 0.5% en términos trimestrales.”
(7)Diferencia por Reconocer B-2006 y MI-2006 Diferencia entre las columnas (5) y (6)
(8)RTF 2009-2006-2006 Reserva técnica financiera calculada con tablas de mortalidad RV 2009, B 2006 y MI 2006 e índices de cobertura calculados con flujos de
pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.
25.4 RESERVA SIS
(Cifras en unidades de fomento)
Contrato 3
Grupo: Femenino
A Invalidez
A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación
de su costo+
NUMEROS
COSTO
COSTO
RESERVA
RESERVA
DE
INVALIDEZ PROB INVALIDEZ PROB TOTAL
%
RESERVA COMPAÑÍA
SINIESTROS
TOTAL
PAGO
PARCIAL
PAGO MINIMA PARTICIPACION COMPAÑÍA
M$
I 1 Sin Dictamen
29
16.999
0,28
12.664
0,14
7.143
0,25
1.786
45.770
I2t Total aprobadas en análisis Cía.
0,87
0,06
0,25
I2p Parcial aprobadas en análisis Cía.
0,07
0,71
0,25
I3t Total aprobadas, reclamadas Cía.
1
4.553
0,59
3.362
0,18
3.337
0,25
834
21.383
I3pc Parcial aprobadas, reclamadas Cía.
0,08
0,48
0,25
13 pa Parcial aprobados, reclamada afiliados
0,27
0,60
0,25
I4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación
5
11.662
0,02
8.610
0,03
539
0,25
135
3.455
I5 Rechazadas, en proceso de reclamación
5
4.813
0,04
3.582
0,06
493
0,25
123
3.160
I6t Total definitivo, por el primer dictamen
2
733
1,00
542
0,00
733
0,25
183
4.699
I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen
0,00
1,00
0,25
TOTAL
42
38.760
28.760
12.245
3.061
78.467
72
A.2 Invalidos transitorios
A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen
NUMERO DE
SINIESTROS
1.400
TOTAL UF
TOTAL M$
INVALIDOS TRANSITORIO
I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen
RESERVA TOTAL
MINIMA
1.856.269
464.067
11.893.624
RESERVA
COMPAÑÍA
464.067
% PARTICIPACION
0,25
A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen
K1 Sin dictamen
K2t Total aprobadas, en
análisis Cía.
K2p Parcial aprobadas en
análisis Cía.
K3t Total aprobadas
reclamadas Cía.
K3pc Parcial aprobadas
reclamadas Cía.
K2pa Parcial aprobadas
reclamadas afiliado
K4 Rechazadas, dentro del
plazo de reclamación
K5 Rechazadas, en proceso
de reclamación
K6t Total definitivo
K6p Parcial definitivo
K6n No inválidos
NUMEROS
COSTO
DE
INVALIDEZ
SINIESTROS
TOTAL
125
223.164
PROB.
PAGO
0,33
COSTO
INVALIDEZ
PARCIAL
164.858
PROB.
PAGO CONTRIBUCION
0,56
4.291
RESERVA
PROB. RESERVA
%
RESERVA COMPAÑÍA
PAGO MINIMA PARTICIPACION COMPAÑÍA
M$
0,11
168.526
0,25
42.132
1.079.795
12
23.408
0,85
17.287
0,13
460
0,02
22.323
0,25
5.581
143.031
16
31.927
0,04
23.517
0,93
563
0,03
23.411
0,25
5.853
150.002
15
18.195
0,61
13.439
0,33
353
0,06
15.809
0,25
3.952
101.295
5
9.118
0,11
6.719
0,68
147
0,21
5.687
0,25
1.422
36.437
5
15.967
0,27
11.769
0,70
275
0,03
12.602
0,25
3.150
80.743
3
2.089
0,03
1.547
0,13
47
0,84
361
0,25
90
2.315
7
11.058
0,05
8.162
0,21
243
0,74
2.563
0,25
641
16.422
5
9
2
14.512
10.748
492
1,00
-
10.648
7.902
371
1,00
-
14
1,00
14.608
8.076
53
0,25
0,25
0,25
3.652
2.019
13
93.600
51.747
337
Contrato 4
Grupo: Femenino
A Invalidez
A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación
de su costo+
NUMEROS
COSTO
DE
INVALIDEZ
SINIESTROS
TOTAL
I 1 Sin Dictamen
1.412
2.748.722
I2t Total aprobadas en análisis Cía.
119
268.451
I2p Parcial aprobadas en análisis Cía.
49
99.575
I3t Total aprobadas, reclamadas
246
467.892
Cía.
I3pc Parcial aprobadas,
217
419.438
reclamadas Cía.
13 pa Parcial aprobados,
43
132.821
reclamada afiliados
I4 Rechazadas, dentro del plazo
284
508.269
de reclamación
I5 Rechazadas, en proceso de
457
reclamación
1.098.287
I6t Total definitivo, por el primer
128
247.482
dictamen
I6p Parcial definitivo, por el
primer dictamen
TOTAL
2.955
5.990.937
A.2 PROB
PAGO
0,28
0,87
0,07
COSTO
INVALIDEZ
PARCIAL
2.033.979
198.764
73.836
PROB
PAGO
0,14
0,06
0,71
RESERVA
TOTAL
MINIMA
1.089.828
248.074
59.637
0,59
347.136
0,18
346.017
0,40
138.407
3.547.242
0,08
310.842
0,48
187.307
0,40
74.923
1.920.199
0,27
98.324
0,60
96.672
0,40
38.669
991.043
0,02
376.600
0,03
24.815
0,40
9.926
254.392
0,04
813.496
0,06
99.109
0,40
39.643
1.016.026
1,00
183.151
0,00
247.482
0,40
98.993
2.537.099
-
1,00
-
0,40
0,00
4.436.128
RESERVA
%
RESERVA COMPAÑÍA
PARTICIPACION COMPAÑÍA
M$
0,40
435.931
11.172.522
0,40
99.230
2.543.164
0,40
23.855
611.380
2.398.941
-
-
959.577
24.593.067
Invalidos transitorios
a.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen
INVALIDOS TRANSITORIO
I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen
NUMERO DE
SINIESTROS
712
TOTAL UF
TOTAL M$
RESERVA TOTAL
MINIMA
1.104.204
441.682
11.319.899
%
PARTICIPACION
0,40
RESERVA
COMPAÑÍA
441.682
73
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen
K1 Sin dictamen
K2t Total aprobadas, en
análisis Cía.
K2p Parcial aprobadas
en análisis Cía.
K3t Total aprobadas
reclamadas Cía.
K3pc Parcial aprobadas
reclamadas Cía.
K2pa Parcial aprobadas
reclamadas afiliado
K4 Rechazadas,
dentro del plazo de
reclamación
K5 Rechazadas,
en proceso de
reclamación
K6t Total definitivo
K6p Parcial definitivo
K6n No inválidos
NUMEROS
COSTO
DE
INVALIDEZ
SINIESTROS
TOTAL
4
2.157
PROB.
PAGO
0,33
COSTO
INVALIDEZ PROB.
PARCIAL PAGO
1.656
0,56
CONTRIBUCION
75
RESERVA
RESERVA
%
RESERVA COMPAÑÍA
MINIMA PARTICIPACION COMPAÑÍA
M$
1.722
0,40
689
17.651
PROB.
PAGO
0,11
1
578
0,85
427
0,13
8
0,02
565
0,40
226
5.791
-
-
0,04
-
0,93
-
0,03
-
0,40
-
-
-
-
0,61
-
0,33
-
0,06
-
0,40
-
-
-
-
0,11
-
0,68
-
0,21
-
0,40
-
-
-
-
0,27
-
0,70
-
0,03
-
0,40
-
-
-
-
0,03
-
0,13
-
0,84
-
0,40
-
-
-
-
0,05
-
0,21
-
0,74
-
0,40
-
-
-
-
1,00
-
-
1,00
-
-
1,00
-
0,40
0,40
0,40
-
-
Contrato 3
a2.3 Inválidos transitorios fallecidos
NUMERO DE
SINIESTROS
Inválidos transitorios fallecidos
APORTE
ADICIONAL
-
APORTE
ADICIONAL
COMPAÑÍA
0
% PARTICIPACION
0,25
B. Sobrevivencia
NUMERO DE
SINIESTROS
COSTO TOTAL
PROB. PAGO
RESERVA MINIMA
% PARTICIPACION
RESERVA
COMPAÑÍA
14
6.079
1,00
6.349
0,00
1.587
B.1 Costo estimado
B.2 Costo real
Reservas de invalidez y sobrevivencia
1. INVALIDEZ
1.a Inválidos
1.a.1 Liquidados
1.a.2 En proceso de liquidación
1.a.3 Ocurridos y no reportados
1.b Inválidos transitorios fallecidos
1.b.1 Liquidados
1.b.2 En Proceso de Liquidación
2. SOBREVIVENCIA
2.1 Liquidados
2.2 En Proceso de Liquidación
2.3 Ocurridos y no reportados
TOTAL
NUMERO DE
SINIESTROS
1.646
1.646
1.646
-
RESERVA
TECNICA
2.142.807
2.142.807
2.142.807
-
RESERVA DE
INSUFICIENCIA
DE PRIMA
-
RESERVA
ADICIONAL
-
RESERVA
TOTAL
COMPAÑÍA
535.702
535.702
535.702
-
REASEGURO
-
RESERVA
NETA DE
REASEGURO
535.702
535.702
535.702
-
-
-
-
-
-
-
-
36
14
22
1.682
18.044
6.079
11.965
2.160.851
-
-
4.511
1.520
2.991
540.213
-
4.511
1.520
2.991
540.213
540.213
13.845.160
TOTAL UF
TOTAL M$
Contrato 4
Grupo: Femenino
a2.3 Inválidos transitorios fallecidos
NUMERO DE
SINIESTROS
APORTE
ADICIONAL
%
PARTICIPACION
0,40
Inválidos transitorios fallecidos
APORTE
ADICIONAL
COMPAÑÍA
B. Sobrevivencia
B.1 Costo estimado
B.2 Costo real
74
NUMERO DE
SINIESTROS
COSTO TOTAL
PROB. PAGO
RESERVA
MINIMA
%
PARTICIPACION
RESERVA
COMPAÑÍA
45
19.466
1,00
20.336
0,00
8.134
Reservas de invalidez y sobrevivencia
1. INVALIDEZ
1.a Inválidos
1.a.1 Liquidados
1.a.2 En proceso de liquidación
1.a.3 Ocurridos y no reportados
1.b Inválidos transitorios fallecidos
1.b.1 Liquidados
1.b.2 En Proceso de Liquidación
2. SOBREVIVENCIA
2.1 Liquidados
2.2 En Proceso de Liquidación
2.3 Ocurridos y no reportados
TOTAL
NUMERO DE
SINIESTROS
4.202
4.202
3.672
530
222
45
177
4.424
RESERVA
TECNICA
3.915.351
3.915.351
3.516.540
398.811
229.205
19.466
209.739
4.144.556
RESERVA DE
INSUFICIENCIA
DE PRIMA
-
RESERVA
ADICIONAL
-
RESERVA
TOTAL
COMPAÑÍA
1.566.140
1.566.140
1.406.616
159.524
91.683
7.787
83.896
1.657.823
REASEGURO
TOTAL UF
TOTAL M$
RESERVA
NETA DE
REASEGURO
1.566.140
1.566.140
1.406.616
159.524
91.683
7.787
83.896
1.657.823
1.657.823
42.488.485
25.4 RESERVA SIS
(Cifras en unidades de fomento)
Contrato 3
Grupo: Masculino
A Invalidez
A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación
de su costo+
I 1 Sin Dictamen
I2t Total aprobadas en análisis Cía.
I2p Parcial aprobadas en análisis Cía.
I3t Total aprobadas, reclamadas Cía.
I3pc Parcial aprobadas, reclamadas Cía.
13 pa Parcial aprobados, reclamada afiliados
I4 Rechazadas, dentro del plazo de
reclamación
I5 Rechazadas, en proceso de reclamación
I6t Total definitivo, por el primer dictamen
I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen
TOTAL
NUMEROS
COSTO
COSTO
DE
INVALIDEZ PROB INVALIDEZ PROB
SINIESTROS
TOTAL
PAGO PARCIAL PAGO
35
31.894
0,40
23.810
0,13
0,92
0,03
0,08
0,72
0,65
0,16
1
11.240
0,11
8.470
0,47
0,35
0,52
RESERVA
TOTAL
MINIMA
16.303
5.207
-
RESERVA
%
RESERVA COMPAÑÍA
PARTICIPACION COMPAÑÍA
M$
0,14
2.329
59.689
0,14
0,14
0,14
0,14
744
19.066
0,14
-
5
4.484
0,03
3.375
0,03
281
0,14
40
1.030
4
9
54
15.930
7.093
70.641
0,06
1,00
0,00
11.927
5.285
52.867
0,06
0,00
1,00
1.828
7.093
30.712
0,14
0,14
0,14
261
1.013
4.387
6.691
25.971
112.447
A.2 Invalidos transitorios
A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen
INVALIDOS TRANSITORIO
I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen
NUMERO DE
SINIESTROS
1.845
TOTAL UF
TOTAL M$
RESERVA TOTAL
MINIMA
2.064.458
294.923
7.558.598
%
PARTICIPACION
0,14
RESERVA
COMPAÑÍA
294.923
75
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen
K1 Sin dictamen
K2t Total aprobadas, en
análisis Cía.
K2p Parcial aprobadas en
análisis Cía.
K3t Total aprobadas
reclamadas Cía.
K3pc Parcial aprobadas
reclamadas Cía.
K2pa Parcial aprobadas
reclamadas afiliado
K4 Rechazadas, dentro
del plazo de reclamación
K5 Rechazadas, en
proceso de reclamación
K6t Total definitivo
K6p Parcial definitivo
K6n No inválidos
NUMEROS
COSTO
COSTO
RESERVA
DE
INVALIDEZ PROB. INVALIDEZ PROB.
PROB. RESERVA
%
RESERVA COMPAÑÍA
SINIESTROS
TOTAL
PAGO PARCIAL PAGO CONTRIBUCION PAGO MINIMA PARTICIPACION COMPAÑÍA
M$
180
276.524
0,35
206.121
0,54
6.344
0,11
210.093
0,14
30.013
769.213
17
12.335
0,88
9.268
0,10
505
0,02
12.033
0,14
1.719
44.056
27
39.132
0,04
29.052
0,92
876
0,04
28.734
0,14
4.105
105.204
11
8.152
0,60
6.075
0,33
213
0,06
7.119
0,14
1.017
26.064
11
11.321
0,12
8.532
0,61
495
0,26
6.910
0,14
987
25.298
10
11.416
0,27
8.594
0,68
508
0,05
9.115
0,14
1.302
33.373
5
8.351
0,06
6.238
0,14
248
0,80
1.657
0,14
237
6.066
6
9.185
0,11
6.827
0,24
254
0,65
2.917
0,14
417
10.678
18
9
4
28.879
5.667
4.134
1,00
0,00
0,00
21.470
4.457
3.131
0,00
1,00
-
113
0,00
0,00
1,00
29.132
4.583
169
0,14
0,14
0,14
4.162
655
24
106.660
16.780
620
Contrato 4
Grupo: Masculino
A Invalidez
A.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación
de su costo+
NUMEROS
COSTO
COSTO
DE
INVALIDEZ PROB INVALIDEZ PROB
SINIESTROS
TOTAL
PAGO PARCIAL PAGO
2.131
3.577.303
0,40
2.698.426
0,13
350
585.044
0,92
441.274
0,03
91
146.073
0,08
110.466
0,72
341
574.443
0,65
433.386
0,16
271
464.628
0,11
350.097
0,47
59
159.168
0,35
119.593
0,52
363
595.723
0,03
448.722
0,03
539
1.188.840
0,06
895.782
0,06
438
629.008
1,00
477.821
0,00
0,00
1,00
4.583
7.920.230
5.975.567
I 1 Sin Dictamen
I2t Total aprobadas en análisis Cía.
I2p Parcial aprobadas en análisis Cía.
I3t Total aprobadas, reclamadas Cía.
I3pc Parcial aprobadas, reclamadas Cía.
13 pa Parcial aprobados, reclamada afiliados
I4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación
I5 Rechazadas, en proceso de reclamación
I6t Total definitivo, por el primer dictamen
I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen
TOTAL
A.2
RESERVA
TOTAL
%
MINIMA PARTICIPACION
1.806.915
0,11
560.684
0,11
92.721
0,11
445.712
0,11
218.475
0,11
119.248
0,11
33.143
0,11
140.123
0,11
629.008
0,11
0,11
4.046.029
RESERVA
COMPAÑÍA
200.768
62.298
10.302
49.524
24.275
13.250
3.683
15.569
69.890
449.559
RESERVA
COMPAÑÍA
M$
5.145.509
1.596.647
264.040
1.269.244
622.145
339.579
94.379
399.025
1.791.213
11.521.781
Invalidos transitorios
A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen
"
INVALIDOS TRANSITORIO
I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen
NUMERO DE
SINIESTROS
1.124
TOTAL UF
TOTAL M$
RESERVA TOTAL
MINIMA
1.370.114
152.235
3.901.642
RESERVA
COMPAÑÍA
152.235
% PARTICIPACION
0,11
A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen
K1 Sin dictamen
K2t Total aprobadas, en
análisis Cía.
K2p Parcial aprobadas
en análisis Cía.
K3t Total aprobadas
reclamadas Cía.
K3pc Parcial aprobadas
reclamadas Cía.
K2pa Parcial aprobadas
reclamadas afiliado
K4 Rechazadas,
dentro del plazo de
reclamación
K5 Rechazadas, en
proceso de reclamación
K6t Total definitivo
K6p Parcial definitivo
K6n No inválidos
76
NUMEROS
COSTO
COSTO
RESERVA
DE
INVALIDEZ PROB. INVALIDEZ PROB.
PROB. RESERVA
%
RESERVA COMPAÑÍA
SINIESTROS
TOTAL
PAGO PARCIAL PAGO CONTRIBUCION PAGO MINIMA PARTICIPACION COMPAÑÍA
M$
7
13.697
0,35
10.251
0,54
328
0,11
10.404
0,11
1.156
29.626
1
2.866
0,88
2.185
0,10
128
0,02
2.758
0,11
306
7.854
1
2.876
0,04
2.170
0,92
101
0,04
2.131
0,11
237
6.069
-
-
0,60
-
0,33
-
0,06
-
0,11
-
-
1
3.735
0,12
2.793
0,61
85
0,26
2.209
0,11
245
6.290
-
-
0,27
-
0,68
-
0,05
-
0,11
-
-
-
-
0,06
-
0,14
-
0,80
-
0,11
-
-
-
-
0,11
-
0,24
-
0,65
-
0,11
-
-
1
1
-
419
-
1,00
0,00
0,00
86
372
-
0,00
1,00
-
-
0,00
0,00
1,00
14
386
-
0,11
0,11
0,11
2
43
-
40
1.100
-
A.2
Invalidos transitorios
Contrato 3
Grupo: Masculino
A2.3 Inválidos transitorios fallecidos
% PARTICIPACION
0,14
APORTE
ADICIONAL
COMPAÑÍA
-
RESERVA MINIMA % PARTICIPACION
RESERVA
COMPAÑÍA
NUMERO DE
SINIESTROS
-
Inválidos transitorios fallecidos
APORTE
ADICIONAL
-
B. SOBREVIVENCIA
NUMERO DE
SINIESTROS
COSTO TOTAL
PROB. PAGO
45
15.309
1,00
B.1 Costo estimado
B.2 Costo real
15.309
0,14
2.277
Reservas de invalidez y sobrevivencia
1. INVALIDEZ
1.a Inválidos
1.a.1 Liquidados
1.a.2 En proceso de
liquidación
1.a.3 Ocurridos y no
reportados
1.b Inválidos transitorios
fallecidos
1.b.1 Liquidados
1.b.2 En Proceso de
Liquidación
2. SOBREVIVENCIA
2.1 Liquidados
2.2 En Proceso de
Liquidación
2.3 Ocurridos y no
reportados
TOTAL
RESERVA DE
INSUFICIENCIA
DE PRIMA
-
NUMERO DE
SINIESTROS
2.197
2.197
-
RESERVA
TECNICA
2.408.263
2.408.263
-
RESERVA
ADICIONAL
-
RESERVA TOTAL
COMPAÑÍA
344.038
344.038
-
2.197
2.408.263
-
-
344.038
-
344.038
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
85
-
42.675
-
-
-
6.097
-
-
6.097
-
45
15.309
-
-
2.187
-
2.187
40
27.366
-
-
3.910
-
3.910
2.282
2.450.938
-
-
350.135
-
350.135
350.135
8.973.618
REASEGURO
-
TOTAL UF
TOTAL M$
RESERVA NETA
DE REASEGURO
344.038
344.038
-
Contrato 4
Grupo: Masculino
A2.3 Inválidos transitorios fallecidos
NUMERO DE
SINIESTROS
Inválidos transitorios fallecidos
-
APORTE
ADICIONAL
0,00
%
PARTICIPACION
0,11
APORTE
ADICIONAL
COMPAÑÍA
0,00
B. SOBREVIVENCIA
B.1 Costo estimado
B.2 Costo real
NUMERO DE
SINIESTROS
COSTO TOTAL
PROB. PAGO
RESERVA
MINIMA
%
PARTICIPACION
RESERVA
COMPAÑÍA
268
232.534
1,00
236.296
0,00
26.255
RESERVA DE
INSUFICIENCIA
DE PRIMA
-
RESERVA
ADICIONAL
-
RESERVA TOTAL
COMPAÑÍA
689.736
689.736
605.474
84.262
108.553
25.837
82.716
798.289
Reservas de invalidez y sobrevivencia
1. INVALIDEZ
1.a Inválidos
1.a.1 Liquidados
1.a.2 En proceso de liquidación
1.a.3 Ocurridos y no reportados
1.b Inválidos transitorios fallecidos
1.b.1 Liquidados
1.b.2 En Proceso de Liquidación
2. SOBREVIVENCIA
2.1 Liquidados
2.2 En Proceso de Liquidación
2.3 Ocurridos y no reportados
TOTAL
NUMERO DE
SINIESTROS
6.535
6.535
5.719
816
606
268
338
7.141
RESERVA
TECNICA
6.207.620
6.207.620
5.449.265
758.355
976982
232.534
744.448
7.184.602
REASEGURO
TOTAL UF
TOTAL M$
RESERVA NETA
DE REASEGURO
689.736
689.736
605.474
84.262
108.553
25.837
82.716
798.289
798.289
20.459.421
77
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
25.5SOAP
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no ha comercializado este producto.
NOTA 26 DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO
26.1 DEUDAS CON ASEGURADOS
Al 31 de diciembre de 2015 el saldo de primas por pagar que adeuda la Compañía es el siguiente:
Saldos con
empresas
relacionadas
337.753
337.753
Deudas con asegurados
Pasivos corrientes (Corto Plazo)
Pasivos no corrientes (Largo Plazo)
Saldos con
terceros
-
TOTAL
337.753
337.753
-
Los conceptos que incluyen este pasivo son Devoluciones de Primas a Asegurados y DMFS.
26.2 DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO
Primas por pagar a reaseguradores
Reaseguradores
Nacionales Sub
Total
Nombre de corredor
Código de Identificación del Corredor
Tipo de relación
País
Nombre del reasegurador
código de Identificación:
Tipo de relación
País
VENCIMIENTO DE SALDOS
1. Saldos sin Retención
Meses anteriores
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Meses posteriores
2. Fondos Retenidos
2.1. Saldo por Reserva Primas
Meses anteriores
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Meses posteriores
2.2. Saldos por Reserva Siniestros
3. TOTAL CUENTA 5.21.32.20 (1+2)
Reaseguradores
Extranjeros Sub
Total
PARTNER RE
R-009
NR
Francia
-
-
TOTAL
GENERAL
WALBAUM
C-228
NR
EEUU
Swiss Re
R-105
NR
Suiza
-
27.820
-
27.820
-
27.820
-
-
27.820
-
27.820
27.820
-
27.820
-
27.820
27.820
1. Saldos sin Retención
Deberán reflejarse los saldos correspondientes a aquella parte de las Primas que, a diferencia de los Fondos sujetos a retención (ver 2), debe ser
pagada en un plazo corto a partir de la fecha en que el Reasegurador acusó recibo de la cuenta o dio su conformidad a ella.
2. Fondos Retenidos
Deberán reflejarse los saldos por aquella parte de las Primas que, de acuerdo a los Contratos vigentes, permanecerá como garantía en poder de
la Compañía por los compromisos que ésta deba cubrir, incluyendo los Intereses Devengados a la fecha y que están pendientes de pago. Estas
garantías corresponderán a saldos retenidos por concepto de Reservas de Primas y Reservas de Siniestros.
3. Total General
Corresponde a la suma de las filas 1 y 2.
Además, el Total deberá presentarse abierto en Moneda Nacional y en Moneda Extranjera. La información en Moneda Extranjera debe estar
expresada de acuerdo al valor del dólar norteamericano, según la equivalencia determinada por el Banco Central de Chile a la fecha de cierre
del informe.
78
Las menciones a los meses j-3 a j+3 corresponden a los meses anteriores y posteriores al mes de cierre de los Estados Financieros que se están
informando (mes j), y deben ser reemplazados por los nombres de los meses correspondientes.
26.3 DEUDAS POR OPERACIONES DE COASEGURO
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee contratos de coaseguros:
Nota 27 PROVISIONES
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no mantiene provisiones.
Nota 28OTROS PASIVOS
28.1 IMPUESTOS POR PAGAR
28.1.1 Cuentas por pagar por impuestos
CONCEPTO
Iva por pagar
Impuesto de terceros
TOTAL
M$
312
15.710
16.022
Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este item es el siguiente:
(1) En el caso que el impuesto renta por pagar sea mayor a los créditos asociados
28.1.2 Pasivo por impuesto diferidos
(VER DETALLE EN NOTA 21.2)
28.2 DEUDAS CON ENTIDADES RELACIONADAS
Ver detalle en Nota 22.3
28.3 DEUDAS CON INTERMEDIARIOS
Al 31 de diciembre de 2015 no existen Deudas con Intermediarios.
28.4 DEUDAS CON EL PERSONAL
Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente:
CONCEPTO
Indemnizaciones y otros
Remuneraciones por pagar
Deudas previsionales
Provisiones de remuneraciones
TOTAL
M$
229
7.936
8.165
28.5 INGRESOS ANTICIPADOS
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no posee Ingresos Anticipados.
Otros pasivos no financieros
Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente:
CONCEPTO
Salud
Caja de Compensación
Cheques Caducados
Adelanto de Precios por Proyectos Inmobiliarios
Facturas y Cuentas por Pagar
Dividendos por Pagar
Proveedores
Otros
TOTAL
Total
294.560
120.633
26.422
7.051.579
321.283
3.655.265
85.321
315
11.555.378
Nota 29 PATRIMONIO
29.1 CAPITAL PAGADO
En el marco de su misión corporativa, CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. busca mantener una sólida posición patrimonial, que le permita
crear valor para sus accionistas y fortalecer relaciones de confianza con todas las partes interesadas.
El objetivo es cubrir ampliamente los requerimientos normativos y tener un patrimonio para sustentar el logro de sus objetivos estratégicos y
plan de negocios, en coherencia con su perfil de riesgos.
79
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Esta política le ha permitido a CN Life Compañía de seguros de Vida S.A. posicionarse dentro de la industria con un nivel de endeudamiento
conservador y obtener una de las mejores clasificaciones de riesgo del mercado asegurador nacional.
El Directorio es responsable del enfoque global de la gestión del capital y de los riesgos. Esta instancia monitorea periódicamente la posición de
solvencia de la compañía a través del seguimiento del desempeño tanto financiero como operacional y las condiciones del mercado. Los Comités
de directores, particularmente de Inversiones y de Gestión de Riesgos, participan en el análisis de la adecuación del nivel y estructura patrimonial
con los objetivos de Consorcio.
En el contexto del nuevo modelo de supervisión basado en riesgos, la compañía está desarrollando modelos cuantitativos y prospectivos que le
permitan evaluar el impacto en la posición de solvencia ante diversos escenarios.
Al 31 de diciembre de 2015 el patrimonio neto de CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. ascendía a M$ 73.575.091.- conformado por las
siguientes cuentas principales:
M$
53.644.951
1.939.714
5.903.500
12.184.217
73.672.382
97.291
73.575.091
Capital pagado
Reservas
Utilidades retenidas
Resultado del ejercicio
Otros Ajuste
Patrimonio
Activos no efectivos
PATRIMONIO NETO
La evolución histórica de estas cuentas y su estabilidad demuestran el fuerte compromiso de sus accionistas para con la compañía, quienes están
presentes permanentemente en su administración.
Con fecha 28 de abril de 2015, se celebró Junta Ordinaria de Accionistas de la Compañía donde fueron aprobadas la Memoria y los Estados
Financieros correspondientes al ejercicio 2014, informándose que estos últimos fueron publicados en el sitio Web de la Compañía el 10 de abril
de 2015, y se renovó el directorio por 3 años. Además, se acordó destinar la cantidad de M$ 11.897.020 al pago de un dividendo definitivo de $
674 por acción con cargo a las utilidades del mismo ejercicio 2014, el que quedará a disposición de los señores accionistas a contar del 7 de mayo
de 2015. La junta designó como auditores externos a Deloitte Auditores y Consultores Limitada.
29.2 DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS
La Compañía ha constituido Reserva por Dividendos Mínimos a los accionistas, correspondientes al 30% de la utilidad financiera por M$ 3.655.265.-
29.3 OTRAS RESERVAS PATRIMONIALES
No aplica a seguros de vida.
Nota 30 REASEGURADORES Y CORREDORES DE REASEGUROS VIGENTES:
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía opera con los siguientes Reaseguradores y Corredores de Reaseguros:
Nombre
1.- Reaseguradores
1.1.- Subtotal Nacional
Munchener
Swiss Re
Partner Re
RGA
Gen Re
1.2.- Subtotal Extranjero
2.- Corredores de
Reaseguro
Hannover
Catlin
2.1.- Subtotal Nacional
Partner Re
Mapfre Re
2.2.- Subtotal Extranjero
Total Reaseguro Nacional
Total Reaseguro
Extranjero
TOTAL REASEGUROS
80
Tipo
Código de
Relación
Identificación
R/NR
País
Clasificación de Riesgo
Costo de
Código
Clasificación
Fecha
Prima Reaseguro No
Total
de Riesgo
Clasificación
Cedida Proporcional Reaseguro Clasificador
M$
M$
M$
C1
C2
C1
C2
C1
C2
R-183
R-105
R-009
R-210
R-182
NR
NR
NR
NR
NR
Alemania
Suiza
Francia
EEUU
Alemania
109.715
109.715
406
41.255
68.914
288
110.863
406
109.715
41.255
68.914
288
220.578
SP
SP
SP
SP
SP
AMB
AMB
AMB
AMB
AMB
AAAAA+
AAAA+
A+
A+
A+
A+
AA+
R-187
R-232
NR
NR
Alemania
UK
-
50
56
106
50
56
106
SP
SP
AMB
AMB
AAA
A
A
2015-09-30 2015-09-30
2015-09-30 2015-09-30
R-009
R-101
NR
NR
Francia
España
-
334
222
556
106
334
222
556
106
SP
SP
AMB
AMB
A+
A
A+
A
2015-09-30 2015-09-30
2015-09-30 2015-09-30
109.715
111.419
221.134
109.715
111.525
221.240
2015-09-30
2015-09-30
2015-09-30
2015-09-30
2015-09-30
2015-09-30
2015-09-30
2015-09-30
2015-09-30
2015-09-30
1. Reaseguradores
Debe indicarse el nombre del Reasegurador, que participa en el contrato de reaseguro suscrito por la entidad informante. Indicar el código de
identificación asignado por este Servicio al Reasegurador extranjero si corresponde, de acuerdo a lo informado en la página web de este Servicio:
-Compañías Reaseguradoras Extranjeras :http://www.svs.cl/sitio/mercados/consulta.php?mercado=S&entidad=REEXT
En el caso de las compañías de reaseguro nacionales se debe colocar el RUT. Si se trata de un reasegurador extranjero que no tenga código, se
debe indicar la razón social.
2. Corredor de Reaseguro
Debe indicarse el nombre del Corredor del Reaseguro, al cual la entidad informante cede sus Primas o ha contratado a través suyo un Reaseguro
No Proporcional.
Se deberá indicar el Código de identificación asignado por este Servicio en el Registro de Corredores de Reaseguro Extranjero que mantiene la
Superintendencia, de acuerdo a lo informado en la página web de este Servicio:
Corredores de Reaseguro Nacionales:
http://www.svs.cl/sitio/mercados/consulta.php?mercado=S&entidad=CRNAC
Corredores de Reaseguro Extranjeros:
http://www.svs.cl/sitio/mercados/consulta.php?mercado=S&entidad=CREXT
Reasegurador:
Debe indicarse el nombre del Reasegurador, que participa en el contrato de reaseguro suscrito por la entidad informante a través del corredor
de reaseguro informado en la columna anterior.
Indicar el código de identificación asignado por este Servicio al Reasegurador extranjero si corresponde, de acuerdo a lo informado en la página
Web de este Servicio:
- Compañías Reaseguradoras Extranjeras:
http://www.svs.cl/sitio/mercados/consulta.php?mercado=S&entidad=REEXT
En el caso de las compañías de reaseguro nacionales se debe indicar el RUT. Si se trata de un reasegurador extranjero que no tenga código, se
debe indicar la razón social.
Tipo Relación Reasegurador/Cía:
Se debe indicar la relación de propiedad que la compañía de seguros informante tenga con el Reasegurador, si es que pertenecen al mismo grupo
nacional o internacional.
Se debe indicar las letras R = Relacionadas
NR = No Relacionadas”
País:
Debe señalarse el país de origen del Reasegurador que opera directo con la Compañía, el del Corredor de Reaseguro, como también el de cada
Reasegurador que opera a través de un Corredor de Reaseguro.
Prima Cedida:
Debe indicarse el monto de la Prima Cedida a cada Reasegurador o Corredor de Reaseguro, en miles de pesos
Costo de Reaseguro Proporcional:
Corresponde señalar el Costo Devengado del Contrato de Reaseguro No Proporcional suscrito con cada Reasegurador o Corredor de Reaseguro,
en miles de pesos.
Total Reaseguro:
Debe sumarse las columnas Prima Cedida y Costo de Reaseguro No Proporcional para cada Reasegurador o Corredor de Reaseguros.
Clasificación de Riesgo del Reasegurador
Código Clasificador:
Corresponde al código SVS, de aquella entidad clasificadora de Riesgo Internacional que efectuó la Clasificación de Riesgo del Reasegurador
Extranjero que se informa. La Agencia Clasificadora de Riesgo debe corresponder sólo a aquellas definidas por esta Superintendencia según la
normativa vigente
81
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Clasificación de Riesgo:
Corresponde al nivel de riesgo asignado por la Agencia Clasificadora de Riesgo al Reasegurador Extranjero, el cual se expresa con la nomenclatura
estándar de cada Agencia Clasificadora de Riesgo.
Fecha de Clasificación:
Debe indicar la fecha a que está referida la clasificación del campo anterior.
En los recuadros totales corresponde totalizar las columnas Prima Cedida y Costo de Reaseguro No Proporcional, separado en Reaseguro
Nacional y Extranjero.
Nota 31 VARIACIÓN DE RESERVAS TÉCNICAS
Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente:
CONCEPTO
Reserva riesgo en curso
Reserva matematica
Reserva valor del fondo
Reserva catastrofica de terremoto
Reserva de insuficiencia de primas
Otras reservas tecnicas
TOTAL VARIACIÓN RESERVA TECNICAS
DIRECTO
(461)
(173.916)
161.994
(47)
(12.430)
CEDIDO
-
ACEPTADO
-
TOTAL
(461)
(173.916)
161.994
(47)
(12.430)
Nota 32 COSTO DE SINIESTROS
Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente:
CONCEPTO
Siniestros Directos
Siniestros pagados directos (+)
Siniestros por pagar directos (+)
Siniestros por pagar directos período anterior (-)
Siniestros Cedidos
Siniestros pagados cedidos (+)
Siniestros por pagar cedidos (+)
Siniestros por pagar cedidos período anterior (-)
Siniestros Aceptados
Siniestros pagados aceptados (+)
Siniestros por pagar aceptados (+)
Siniestros por pagar aceptados período anterior (-)
TOTAL COSTO DE SINIESTROS
M$
97.948.990
74.348.540
85.910.369
62.309.919
29.980
29.980
97.919.010
Siniestros Directos
Monto total de siniestros devengados durante el ejercicio proveniente de la cobertura directa otorgada por la Compañía. Corresponde a la suma
de los siniestros pagados directos, los siniestros por pagar directos y menos los siniestros por pagar directos del ejercicio anterior
Siniestros Cedidos
Monto total de siniestros devengados durante el ejercicio de cargo del reasegurador. Corresponde a la suma de los siniestros pagados cedidos,
los siniestros por pagar cedidos y menos los siniestros por pagar cedidos del ejercicio anterior.
Siniestros Aceptados
Monto total de siniestros devengados durante el ejercicio proveniente de la cobertura aceptada por la Compañía. Corresponde a la suma de los
siniestros pagados aceptados, los siniestros por pagar aceptados y menos los siniestros por pagar aceptados del ejercicio anterior.
Nota 33 COSTO DE ADMINISTRACIÓN
Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente:
CONCEPTO
Remuneraciones
Otros gastos asociados al canal de distribución
Otros
TOTAL
82
TOTAL
300.350
64.103
900.448
1.264.901
Nota 34 DETERIORO DE SEGUROS
Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente:
Concepto
Primas
Siniestros
Activo por reaseguro
Otros
TOTAL
M$
(3.706)
(822)
(4.528)
Nota 35 RESULTADO DE INVERSIONES
Al 31 de diciembre de 2015 el detalle del resultado de las inversiones financieras e inmobiliarias es el siguiente:
RESULTADO DE INVERSIONES
Total resultado neto inversiones realizadas
Total Inversiones Realizadas Inmobiliarias
Resultado en venta de propiedades de uso propio
Resultado en venta de bienes entregados en leasing
Resultado en venta de propiedades de inversión
Otros
INVERSIONES
A COSTO
AMORTIZADO
4.708.299
INVERSIONES
A VALOR
RAZONABLE
18.674
TOTAL
4.726.973
118.983
118.983
-
-
118.983
118.983
-
4.589.316
4.589.316
-
18.674
18.674
-
4.607.990
4.607.990
-
Total resultado neto inversiones no realizadas
-
(1.825.283)
(1.825.283)
Total Inversiones No Realizadas Inmobiliarias
-
-
-
Variaciones en el valor de mercado respecto del valor costo corregido
Otros
Total Inversiones No Realizadas Financieras
Ajuste a mercado de la cartera
Otros
-
(1.825.283)
(1.825.283)
-
(1.825.283)
(1.825.283)
-
Total resultado neto inversiones devengadas
30.086.528
1.738.372
31.824.900
Total Inversiones Devengadas Inmobiliarias
Intereses por Bienes entregados en Leasing
Otros
Total Inversiones Devengadas Financieras
Intereses
Dividendos
Otros
3.835.371
2.258.010
1.577.361
26.374.873
26.374.873
-
1.738.372
(60.587)
1.798.959
-
3.835.371
2.258.010
1.577.361
28.113.245
26.314.286
1.798.959
-
Total depreciacion
Depreciación de propiedades de uso propio
Depreciación de propiedades de inversión
Otros
24.993
24.993
-
-
24.993
24.993
-
Total gastos de gestion
Propiedades de Inversión
Gastos asociados a la Gestión de la Cartera de Inversiones
Otros
98.723
98.723
-
-
98.723
98.723
-
-
-
-
Total deterioro de inversiones
Propiedades de Inversión
Bienes entregados en Leasing
Propiedades de uso propio
Inversiones Financieras
Otros
136.035
136.035
-
-
136.035
136.035
-
Total resultado de inversiones
34.658.792
(68.237)
34.590.555
Total Inversiones Realizadas Financieras
Resultado en venta de instrumentos financieros
Otros
Resultado inversiones por seguros con CUI
Todos los efectos por operaciones discontinuas deben revelarse en nota 39 Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas
83
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Nota 35 RESULTADO DE INVERSIONES
Monto
Inversiones
M$
564.549.556
455.342.249
17.187.820
27.686.840
380.455.420
6.359.572
23.652.597
38.190.277
11.529.784
16.788.377
9.872.116
Concepto
1. Inversiones Nacionales
1.1. Renta Fija
1.1.1
Estatales
1.1.2
Bancarios
1.1.3
Corporativo
1.1.4
Securitizados
1.1.5
Mutuos Hipotecarios Endosables
1.1.6
Otros Renta Fija
1.2. Renta Variable
1.2.1
Acciones
1.2.2
Fondos de Inversión
1.2.3
Fondos Mutuos
1.2.4
Otros Renta Variable
1.3. Bienes Raíces
1.3.1
Bienes Raíces de Uso Propio
1.3.2
Propiedades de Inversión
1.3.2.1
Bienes raíces en Leasing
1.3.2.2
Bienes raíces de inversión
2. Inversiones en el Extranjero
2.1 Renta Fija
2.2 Acciones
2.3 Fondos Mutuos o de Inversión
2.4 Otros Extranjeros
3. Derivados
4. Otras Inversiones
Total (1.+2.+3.+4.)
Resultado de
Inversiones
M$
28.506.997
24.334.978
920.303
1.482.461
20.325.245
340.516
1.266.453
242.658
(255.579)
386.135
112.102
71.017.030
71.017.030
37.565.917
33.451.113
107.429.005
92.748.267
39.449
14.641.289
3.929.361
3.929.361
2.258.010
1.671.351
7.690.746
8.001.641
11.886
(322.781)
546.743
(1.508.465)
(98.723)
672.525.304
34.590.555
Nota 36OTROS INGRESOS
Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente:
Concepto
Intereses por prima
Comisión por colocación de cuotas de fondos mutuos
Servicios prestados Banco Consorcio
Otros Ingresos
TOTAL
M$
98.369
98.369
Explicación del concepto
Servicios de Recaudación prestados al Banco Consorcio
Nota 37OTROS EGRESOS
Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de este ítem es el siguiente:
Concepto
Gastos Financieros
Bancarios
Deterioro
Otros
TOTAL
84
M$
868.076
868.076
Explicación del concepto
Intereses por deudas con instituciones financieras y Pacto de Ventas con Retrocompras.
Nota 38 DIFERENCIA DE CAMBIO Y UNIDADES REAJUSTABLES
38.1 DIFERENCIA DE CAMBIO
Al cierre de los Estados Financieros se presentan los siguientes saldos en Diferencia de Cambio.
RUBROS
Activos financieros a valor razonable
Activos financieros a costo amortizado
Prestamos
Inversiones seguros cuenta única de inversión (cui)
Inversiones inmobiliarias
Cuentas por cobrar asegurados
Deudores por operaciones de reaseguro
Deudores por operaciones de coaseguro
Participacion del reaseguro en las reservas técnicas
Otros activos
PASIVOS
Pasivos financieros
Reservas técnicas
Deudas con asegurados
Deudas por operaciones de reaseguro
Deudas por operaciones de coaseguro
Otros pasivos
PATRIMONIO
(CARGO) ABONO NETO A RESULTADOS
DIFERENCIA DE CAMBIO
CARGOS
(42.180.296)
(815.779)
(40.900.340)
(464.177)
258.339
258.339
ABONOS
45.697.487
2.773.533
41.895.272
1.028.682
(25.960)
(25.960)
TOTALES
3.517.191
1.957.754
994.932
564.505
232.379
232.379
-
(42.438.635)
3.284.812
45.723.447
3.284.812
(Corresponde al saldos presentado en cuenta 5.31.61.00 del estado de resultado integral)
38.2 UTILIDAD (PERDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES
Al cierre de los Estados Financieros se presentan los siguientes saldos en Unidad Reajustable.
RUBROS
ACTIVOS
Activos financieros a valor razonable
Activos financieros a costo amortizado
Prestamos
Inversiones seguros cuenta única de inversión (cui)
Inversiones inmobiliarias
Cuentas por cobrar asegurados
Deudores por operaciones de reaseguro
Deudores por operaciones de coaseguro
Participacion del reaseguro en las reservas técnicas
Otros activos
PASIVOS
Pasivos financieros
Reservas técnicas
Deudas con asegurados
Deudas por operaciones de reaseguro
Deudas por operaciones de coaseguro
Otros pasivos
PATRIMONIO
(CARGO) ABONO NETO A RESULTADOS
UTILIDAD (PERDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES
CARGOS
33.218
33.218
22.047.522
21.782.747
2.868
261.907
ABONOS
20.749.267
17.682.942
2.725.153
26.636
314.536
-
TOTALES
(20.716.049)
(17.682.942)
(2.725.153)
33.218
(26.636)
(314.536)
22.047.522
21.782.747
2.868
261.907
-
(22.080.740)
(1.331.473)
(20.749.267)
(1.331.473)
(Corresponde al saldo presentado en cuenta 5.31.62.00 del estado de resultado integral)
NOTA 39 UTILIDAD (PERDIDA) POR OPERACIONES DISCONTINUAS Y DISPONIBLES
PARA LA VENTA (VER NIIF 5)
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía no realizo operaciones discontinuadas y disponibles para la venta.
85
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Nota 40 IMPUESTO A LA RENTA
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía ha constituido una provisión por impuesto a la renta de 1era categoría por M$ 1.912.923.La renta líquida
imponible asciende a M$ 9.036.579
40.1 RESULTADO POR IMPUESTOS
CONCEPTO
Gastos por impuesta a la renta:
Impuesto año corriente
Abono (cargo) por impuestos diferidos
Originación y reverso de diferencias temporarias
Cambio en diferencias temporales no reconocidas
Beneficio Y obligación fiscal ejercicios anteriores
Reconocimientos de pérdidas tributarias no reconocidas previamente
M$
1.912.923
(935.089)
664.914
(1.600.003)
Subtotales
2.848.012
Impuesto por gastos rechazados Artículo N°21
PPM por Pérdidas
Acumuladas Artículo N°31 inciso 3
Otros (1)
143.278
Cargo (abono) neto a resultados por impuesto a la renta
2.991.290
(1) Ajuste impuesto a la renta periodo anterior.
40.2 RECONCILIACIÓN DE LA TASA DE IMPUESTO EFECTIVA
Tasa de
impuesto %
22,5%
(5%)
2%
19,7%
CONCEPTO
Utilidad antes de impuesto
Diferencias permanentes
Agregados o deducciones
Impuesto único (gastos rechazados)
Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios)
Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de resultados
Otros
Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta
Monto
M$
3.414.489
(684.546)
261.347
2.991.290
Nota 41 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Al 31 de diciembre de 2015 los saldos en otros ingresos y egresos no superen el 5% de la suma de los flujos relacionados con actividades de
operación, inversión y financiamiento.
Nota 42 CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS
Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía mantiene las siguientes contingencias y compromisos:
Activos
Comprometidos
Tipo de Contingencia o
Compromiso
Activos en Garantía
Pasivos Indirectos
Otras
Promesa de Venta de Bien Raíz
Promesa de Venta de Bien Raíz
Promesa de Venta de Bien Raíz
Opción de Venta
Opción de Venta
Opción de Venta
Acreedor del
Compromiso
Geosal S.A.
Inmobiliaria Los Cipreses S.A.
Inmobiliaria AIVSE S.A.
Geosal S.A.
Geosal S.A.
El Peñón SpA.
Leasing
Arrendamiento con Opción de Compra Concreces
Habitacional S.A.
Unidad
Leasing
Habitacional
Arrendamiento con Opción de Compra S.A.
Tipo
Bien Raíz
Bien Raíz
Bien Raíz
Bien Raíz
Bien Raíz
Bien Raíz
Saldo
Pendiente
de Pago a
Monto
la Fecha
Liberación
Valor
de Cierre
Fecha
del
Contable de los EEFF Liberación Compromiso
M$
M$
Compromiso
M$
Observaciones
1.380.955
7.550.534
6.499.239
1.780.190
3.596.900
8.038.608
1.387.327
5.152.566
2.402.727
1.320.008
3.599.874
7.965.247
2023-07-31
2025-12-31
2023-02-28
2020-04-27
2025-04-30
2025-04-30
1.387.327
7.557.090
6.509.789
1.779.963
3.599.874
8.045.254
-
1.309.191
2015-03-31
7.688.727
-
3.336.427
2015-12-31
28.846.426
26.473.367
3.844.364
40.412.388
Tipo de Contingencia o Compromiso: Nombre o razón social de las contingencias o compromisos, estos pueden ser por Acciones
Legales,juicios, Activos en Garantía, Otras no clasificadas en los anteriores.
Acreedor del Compromiso: Se debe indicar el nombre de la Persona Natural o Jurídica, la cual mantiene un Activo comprometido con la Compañía.
86
Activos Comprometidos: Se debe señalar el nombre genérico del Activo comprometido y el Valor Contable de éste.
Fecha Liberación Compromisos: Se debe señalar la fecha posible, en que se extinguirán los compromisos.
Monto Liberación de Compromisos: Se debe indicar el monto con que finalmente fue liberado el compromiso.
Observaciones: Se debe indicar cualquier otro Antecedente, que a juicio de la Administración sea necesario informar.
Nota 43 HECHOS POSTERIORES
Entre el 1 de enero del 2016 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, la administración no está en conocimientos de otros
hechos posteriores que puedan afectar significativamente los saldos o interpretación de los mismos.
Nota 44 MONEDA EXTRANJERA
1) POSICION DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
ACTIVOS
Inversiones:
Depósitos
Otras
Deudores por Primas:
Asegurados
Reaseguradores
Deudores por siniestros:
Otros Deudores:
Otros Activos:
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Reservas:
Riesgo en curso
Matemática
Siniestros por pagar
Primas por pagar:
Asegurados
Reaseguradores
Deudas con inst.Financieras:
Otros pasivos:
TOTAL PASIVOS
POSICION NETA
POSICION NETA (moneda de origen)
TIPOS DE CAMBIOS DE CIERRE A LA FECHA DE
INFORMACION
Moneda
DÓLAR
172.681.173
1.965.200
170.715.973
Moneda
EURO
665.496
14
665.482
172.681.173
665.496
Moneda
DÓLAR
Moneda
EURO
162.487.093
162.487.093
10.194.080
14.355
665.496
859
710,16
774,61
Moneda
Peso
Mexicano
-
Moneda
Moneda
Libra
REAL
Esterlina
-
-
-
Moneda
Peso
Mexicano
-
Moneda
REAL
-
-
-
-
-
Consolidado
(M$)
173.346.669
1.965.214
171.381.455
173.346.669
Moneda
Libra
Esterlina
-
Consolidado
(M$)
-
-
-
162.487.093
162.487.093
10.859.576
2) MOVIMIENTO DE DIVISAS POR CONCEPTO DE REASEGUROS
CONCEPTO
PRIMAS
SINIESTROS
OTROS
MOVIMIENTO NETO
Moneda DÓLAR
Movimiento
Entradas Salidas
Neto
234.731
234.731
-
(234.731)
(234.731)
Moneda 2
Entradas Salidas
-
-
Movimiento
Neto
-
Otras Monedas
Movimiento
Entradas Salidas
Neto
-
-
-
Consolidado
(M$)
Movimiento
Entradas Salidas
Neto
234.731
234.731
-
(234.731)
(234.731)
87
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
3) MARGEN DE CONTRIBUCION DE LAS OPERACIONES DE SEGUROS EN MONEDA EXTRANJERA
Moneda
DÓLAR
Conceptos
PRIMA DIRECTA
PRIMA CEDIDA
PRIMA ACEPTADA
AJUSTE RESERVA TECNICA
TOTAL INGRESO DE EXPLOTACION
COSTO DE INTERMEDIACION
COSTOS DE SINIESTROS
COSTO DE ADMINISTRACION
TOTAL COSTO DE EXPLOTACION
PRODUCTOS DE INVERSIONES
OTROS INGRESOS Y EGRESOS
DIFERENCIA DE CAMBIO
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO
Moneda
2
5.183.812
(19.862)
3.284.813
8.448.763
Otras Monedas
-
Consolidado
(M$)
5.183.812
(19.862)
3.284.813
8.448.763
-
Nota 45 CUADRO DE VENTAS POR REGIONES
(Seguros generales)
No aplica para seguros de vida.
Nota 46 MARGEN DE SOLVENCIA
46.1 MARGEN DE SOLVENCIA SEGUROS DE VIDA
Cuadro n° 1 : informacion general
PERIODO Al 31 de Diciembre de 2015
SEGUROS
Accidentes
Salud
Adicionales
Sub - Total
Sin Res. Matem= RRC (Sin
Adicionales)
Con Res. Matem (Sin
Adicionales)
Del DL 3500
Seg. AFP.
- Inv. y Sobr.
- R.V.
Sub - Total
PRIMA
Directa Aceptada Cedida
36.102
9.380
17.085
3.068
53.187
12.448
MONTO ASEGURADO
Directa Aceptada Cedida
22.245.922
- 14.332.300
13.200.801
7.227.942
35.446.723
21.560.242
RESERVA
Directa Aceptada Cedida
2.351
1.296
3.647
-
-
-
-
-
-
-
51.160.149
-
28.409.846
2.667.949
-
29.980
85.933.626
489.359.975
575.293.601
2.559.318
2.559.318
657.790
657.790
CAPITAL EN RIESGO
Directa Aceptada Cedida
-
-
Cuadro n° 2: Siniestros últimos tres años
pERIODO diciembre-2015
Seguro
ACCIDENTE
SALUD
ADICIONALES
TOTAL
88
ene-15
Directo
-
A
Aceptado
-
dic-15
Cedido
-
COSTO DE SINIESTROS ULTIMOS TRES AÑOS
ene-14
A
dic-14
ene-13
Directo
Aceptado
Cedido
Directo
-
A
Aceptado
-
dic-13
Cedido
-
Cuadro n° 3 : Resumen
PERIODO diciembre-2015
A. Seg. Acciodentes, salud y adicionales
ACCIDENTES
SALUD
ADICIONALES
TOTAL
F.P. %
14,0%
14,0%
14,0%
MARGEN DE SOLVENCIA
EN FUNCION DE L0S SINIESTROS
F.R. %
PRIMAS
F.S. %
SINIESTROS
CIA.
S.V.S.
SINIESTROS
4.802
17,0%
0,0%
95,0%
17,0%
0,0%
95,0%
2.272
17,0%
0,0%
95,0%
-
EN FUNCION DE LAS PRIMAS
F.R. %
PRIMAS
CIA.
S.V.S.
36.102
0,0%
95,0%
0,0%
95,0%
17.085
0,0%
95,0%
TOTAL
4.802
2.272
7.074
B. Seg. Que no generan reservas matematicas
CAPITAL EN RIESGO
-
MARGEN DE SOLVENCIA
COEF. R. ( % )
CIA.
100,0%
FACTOR
0,0005
S.V. S.
50,0%
TOTAL
-
C. Seg. Con reservas matematicas
MARGEN DE SOLVENCIA
RESERVA DE SEGUROS
PASIVO
TOTAL
610.082.430
PASIVO
INDIRECTO
-
ACCIDENTES
2.351
SALUD
-
RESERVAS
SEGUROS
ADICIONALES
LETRA A
LETRA B.
1.296
3.647
RESERVA VALOR DEL FONDO
OBLIG. CIA.
MENOS RES.
A.Y B.
610.078.783
TOTAL
30.503.939
-
D. Margen de solvencia 30.511.913
46.2 MARGEN DE SOLVENCIA SEGUROS GENERALES
No aplica para seguros de vida.
Nota 47 CUMPLIMIENTO CIRCULAR 794
(Sólo Seguros Generales)
No aplica para seguros de vida.
Nota 48SOLVENCIA
48.1 CUMPLIMIENTO REGIMEN DE INVERSIONES Y ENDEUDAMIENTO
Obligación de invertir las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo.
Reservas Técnicas
Patrimonio de Riesgo.
Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo.
Superávit (Déficit) de Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo.
Patrimonio Neto
Patrimonio Contable
Activo no efectivo (-)
ENDEUDAMIENTO
Total
Financiero
610.375.578
579.864.565
30.511.013
663.243.804
52.868.226
73.515.401
73.672.382
156.981
8,30
0,41
89
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
48.2 Obligación de Invertir
Total Reserva Seguros Previsionales
Reserva de Rentas Vitalicias
5.21.31.21 Reserva de Rentas Vitalicias
5.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Vitalicias
Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia
5.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia
5.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia
Total Reservas Seguros No Previsionales
Reserva de Riesgo en Curso
5.21.31.10 Reserva de Riesgo en Curso
5.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Riesgo en Curso
Reserva Matemática
5.21.31.30 Reserva Matemática
5.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática
5.21.31.40 Reserva Valor del Fondo
Reserva de Rentas Privadas
5.21.31.50 Reserva de Rentas Privadas
5.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Privadas
Reserva de Siniestros
5.21.31.60 Reserva de Siniestros
5.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros
5.21.32.32 Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro
Reserva Catastrófica de Terremoto
5.21.31.70 Reserva Catastrófica de Terremoto
576.878.094
491.111.410
491.769.200
657.790
85.766.684
85.766.684
2.791.709
3.647
3.647
2.524.264
2.524.264
150.093
150.093
113.705
143.685
29.980
-
Total Reservas Adicionales
Reserva de Insuficiencia de Primas
5.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas
5.14.27.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas
Otras Reservas Técnicas
5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas
5.14.28.00 Participación del Reaseguro en Otras Reservas Técnicas
166.942
166.942
166.942
-
Primas por Pagar
5.21.32.20 Deudas por Operaciones de Reaseguro
5.21.32.31 Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro
27.820
27.820
-
TOTAL OBLIGACIÓN DE INVERTIR RESERVAS TECNICAS
579.864.565
Patrimonio de Riesgo
Margen de Solvencia
Patrimonio de Endeudamiento
((PE+PI)/5) Cías Seg. Generales ((PE+PI-RVF)/20)+(RVF/140) Cías Seg.Vida
Pasivo Exigible + Pasivo Indirecto - Reservas Técnicas
Patrimonio Mínimo UF 90.000 ( UF 120.000 Si es Reaseguradora)
30.511.013
30.511.013
30.504.122
30.504.122
30.217.866
2.306.618
TOTAL OBLIGACIÓN DE INVERTIR (RESERVAS TÉCNICAS + PATRIMONIO DE RIESGO)
610.375.578
48.3 ACTIVOS NO EFECTIVOS
Cuenta
del Estado
Activo No Efectivo
Financiero
Menor Valor de Inversiones
5151100
Reaseguro no proporcional
5141230
Otros
5153000
TOTAL INVERSIONES NO EFECTIVAS
Activo Inicial
M$
Fecha Inicial
Saldo Activo
M$
79.399
56.861
20.721
156.981
Amortización
del Período
M$
Plazo de
Amortización
(meses)
El Item “Otros” incluye lo siguiente:
Deudores Relacionados
Otros
90
M$
4.190
16.531
20.721
48.4 INVENTARIO DE INVERSIONES
Saldo
Estados
Financieros
ACTIVOS
a) Instrumentos emitidos por el Estado o Banco Central
b) Depósitos a Plazo o Titulos representativos de captaciones
emitidos por Bancos e Instituciones Financieras.
b.1 Depósitos y otros
b.2 Bonos bancarios
c) Letras de Crédito emitidas por Bancos e Instituciones
Financieras
d) Bonos, Pagarés y Debentures emitidos por Empresas
Publicas o Privadas.
dd)Cuotas de Fondos de Inversión.
dd.1 Mobiliarios
dd.2 Inmobiliarios
dd.3 Capital de riesgo
e) Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas Admitidas
ee)Acciones de Sociedades Anónimas Inmobiliarias
f) Crédito a asegurados por prima no vencida y no devengada
(1er Grupo)
g) Siniestros por cobrar a reaseguradores (por siniestros)
pagados a asegurados no vencido.
h) Bienes Raíces.
h.1 Bienes raíces no habitacionales para uso propio o de renta
h.2 Bienes raíces no habitacionales entregados en leasing
h.3 Bienes raíces ubanos habitacionales para uso propio o de
renta
h.4 Bienes raíces ubanos habitacionales entregados en leasing
i) Crédito no vencido Seguro de Invalidez y Sobrevivencia D.L.
Nº 3.500 y crédito por Saldo Cuenta Individual (2do.Grupo).
ii) Avance a tenedores de pólizas de seguros de vida (2do.
Grupo.)
j) Activos Internacionales.
k) Crédito a cedentes por prima no vencida y no devengada
(1er. Grupo)
l) Credito a cedentes por prima no vencida devengada (1er.
Grupo)
m)Derivados
n) Mutuos Hipotecarios Endosables
ñ)Bancos
o)Fondos Mutuos Nacionales
p) Otras Inversiones Financieras
q) Crédito de Consumo
r) Otras inversiones representativas según DL N° 1092 (sólo
Mutualidades)
s)Caja
t) Muebles para su propio uso.
u) Inversiones depositadas bajo el N°7 del DLF N°251
u.1) AFR
u.2) Fondos de Inversión Privados Nacionales
u.3) Fondos de Inversión Privados Extranjeros
u.4) Otras Inversiones depositadas
v)Otros
TOTAL
Inv.No
Represent.
De R.T.y P.R
Inv.
Represent.
De R.T.y P.R.
Inversiones Inversiones
que
que
respaldan
respaldan
Reserva
Patrimonio Superavit de
Técnica
de Riesgo
Inversiones
17.187.815
-
17.187.815
17.187.815
-
-
22.261.878
-
22.261.878
22.261.878
-
-
3.387.476
18.874.402
-
3.387.476
18.874.402
3.387.476
18.874.402
-
-
5.424.854
-
5.424.854
5.424.854
-
-
373.272.860
1.864.515
371.408.345
318.540.119
-
52.868.226
16.788.377
7.823.959
431.429
8.532.989
11.529.784
-
1.675.863
355.250
1.320.613
-
15.112.514
7.468.709
431.429
7.212.376
11.529.784
-
15.112.514
7.468.709
431.429
7.212.376
11.529.784
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
71.017.030
33.451.113
26.937.143
2.252.529
-
68.764.501
33.451.113
26.937.143
38.253.488
33.451.113
4.802.375
30.511.013
22.134.768
-
-
-
-
-
-
-
10.628.774
2.252.529
8.376.245
-
8.376.245
-
16.360.996
3.214
16.357.782
16.357.782
-
-
-
-
-
-
-
-
105.610.914
8.441.195
97.169.719
97.169.719
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(11.263.199)
23.652.598
404.762
9.872.116
11.715.561
-
-
(11.263.199)
23.652.598
404.762
9.872.116
11.715.561
-
(11.263.199)
23.652.598
404.762
9.872.116
11.715.561
-
-
-
-
-
-
-
-
-
212
3.644.774
1.818.089
1.826.685
141.769
677.623.101
212
141.769
14.379.297
3.644.774
3.644.774
1.818.089
1.826.685
579.864.565
30.511.013
52.868.226
1.818.089
1.826.685
663.243.804
91
MEMORIA ANUAL 2015
CNLIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.