Índice de Fortaleza del Sistema Financiero

IFF – CPA Ferrere
Índice de Fortaleza del Sistema Financiero
Nº7 - Diciembre 20091
Calculado con datos a noviembre de 2009, el Índice de Fortaleza del Sistema Financiero (IFF –
CPA Ferrere) recuperó parte de la caída evidenciada el mes pasado (-0,71%) al haber crecido
0,56% con respecto a octubre. Esta variación es la más alta desde abril del 2005, cuando el
IFF – CPA Ferrere creció 0,72% con respecto al mes anterior. A pesar de esta mejora, en
términos interanuales (es decir, comparando con el mismo mes del año anterior), el índice
continúa acumulando una leve caída de -0,5%.
En base a la nueva información es posible concluir que la Fortaleza del Sistema Financiero se
vio afectada apenas marginalmente por la crisis financiera, y continúa mostrando signos claros
de estabilidad.
IFF CPA Ferrere (Ene 2007=100)
110,0
105,0
100,0
95,0
90,0
85,0
sep-09
may-09
sep-08
ene-09
may-08
sep-07
ene-08
may-07
sep-06
ene-07
may-06
sep-05
ene-06
may-05
sep-04
ene-05
may-04
ene-04
80,0
Evolución por variable y por Institución
En noviembre de 2009, 7 de las 12 (59%) variables comprendidas en el IFF - CPA Ferrere
presentaron variaciones positivas (incrementos de términos de fortaleza) respecto al mes
anterior.
La recuperación en el índice se debió principalmente a los incrementos en “Previsión de
Créditos Morosos” y “Fondos Propios”. “Rentabilidad sobre Activo (RoA)” fue la variable que
más incidió negativamente.
De los 13 bancos incluidos en el análisis, 9 de ellos mostraron aumentos de su fortaleza en
el mes de noviembre, determinando un Índice de Difusión por Banco cercano al 69%,
siendo noviembre el mes en el cual más cantidad de bancos aumentaron su fortaleza desde
febrero.
1
Calculado a partir de los datos publicados por el BCU el 14/12, correspondientes a noviembre de 2009.
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Posición del Sistema Financiero según Variable
Calidad de la Cartera de
Créditos
0%
90%
96%
98,4%
100%
85%
90%
93,2%
100%
125%
150%
5,0%
6,7%
9,2%
100%
1,20
1,35
2,04
> 4,00
1%
2%
90%
95%
95%
97% 97,3%
Estabilidad de los
Depósitos
0%
Fondeo Estable en
relación a Créditos
0%
236,9%
> 400%
Fondos Propios
0%
Adecuación de Capital
< 1,00
Rentabilidad sobre Activo
(RoA)
< -2%
-0,2%
> 3%
Aversión al Riesgo Externo
0%
98,6%
100%
Cobertura Cambiaria
0%
100%
Previsión de Créditos
Morosos
0
83,5
20
40
> 100
0,50
1,00
30%
50%
61,4%
> 70%
1,1
1,3
1,55
> 2,00
Cobertura del FGDB
0
1,97
>3
Capacidad de Prestamista
de Última Instancia
0%
Adecuación de Capital
(25% Inf.)
< 1,00
Marcador indica posición del promedio del sistema.
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Instituciones Incluidas en el Análisis
Banco Nación Argentina - Bandes - BBVA - BROU - Citi - Credit Uruguay - Discount Bank
HSBC - Itaú - Lloyds TSB - Nuevo Banco Comercial - Santander - Surinvest
Variables que componen el IFF CPA Ferrere
Nombre Variable
Conjunto
Calidad de la Cartera de
Créditos
Activos / Pasivos
Estabilidad de los
Depósitos
Activos / Pasivos
Fondeo Estable en
relación a Créditos
Activos / Pasivos
Fondos Propios
Capital
Previsión de Créditos
Morosos
Capital
Adecuación del Capital
Capital
Adecuación del Capital
(25% inferior)
Capital
Cobertura del FGDB
Institucional
Capacidad de Prestamista
Institucional
de Última Instancia
Rentabilidad sobre Activo Rentabilidad y Riesgo
Aversión al Riesgo Externo Rentabilidad y Riesgo
Cobertura Cambiaria
Rentabilidad y Riesgo
Fuente
Metodología
Fundamentación
Indicador de la calidad de la cartera de la
instituciones de depósitos. Puede interpretarse de
FMI
1 - Cred. Vencidos / Cred. Totales
forma simultánea al indicador de grado de
morosidad no prevista.
Mayor volatilidad de los depósitos implica mayor
incertidumbre sobre los fondos disponibles para ser
CPA/Ferrere
Obl. Estables / Obl. Totales
prestados, por lo tanto refleja menor fortaleza del
sistema
Mide la proporción de activos no líquidos
FMI / CPA/Ferrere Obl. Estables / Cred. Totales
financiados con fondos volátiles. Funciona como
indicador de la exposición al riesgo de liquidez.
Medida referida a la financiación de activos con
FMI / BCU
Patrimonio Prom 12M / Activo Prom 12M
fondos no propios. Indicador de la suficiencia del
capital en el sector.
Indicador de la capacidad del capital de los bancos
FMI
Patrimonio / (Cred. Morosos - Previsiones)
para soportar los efectos de pérdidas relacionadas a
la mora.
RPN / RPNM individuales ponderado por la participación del Mide el grado de cumplimiento de el Requisito
FMI / BCU
patrimonio en el pat. total
Patrimonial Neto Mínimo establecido por el BCU.
Recoge la posible vulnerabilidad que puede generar
CPA/Ferrere
Primer Cuartil de los RPN /RPN individuales
en el sistema la situación menos holgada de una
Institución en particular.
Mide la cantidad de "Instituciones Financieras Tipo"
CPA/Ferrere
Monto Cubierto por el FGDB / Obl. Promedio
(de tamaño promedio) cubiertos por el Fondo de
Garantía de Depósito Bancario.
Pretende funcionar de indicador de la capacidad del
CPA/Ferrere
Activos de Reserva / Obl. ME
BCU de funcionar como prestamista de última
instancia en situaciones de presión.
Recoge la Rentabilidad del Sistema en los últimos 12
CPA/Ferrere
Res. 12 Meses Móviles / Activo Prom 13M
meses, expresado como porcentaje sobre el total de
activos del Sistema.
Muestra la exposición del sistema financiero privado
1 - Créditos Vigentes a SNF No Residente / Créditos Vigentes
CPA/Ferrere
frente a la salud de otras economías, vía crédito a no
Totales
residentes.
Exposición al riesgo cambiario de las instituciones
de depósito. Muestra, dado un determinado nivel
CPA/Ferrere
1 - VaR
de confianza, la máxima pérdida posible derivada de
cambios en las cotizaciones de las monedas.
Responsable
Bruno Gili
Equipo Técnico
Rafael Mantero (Economía y Finanzas) – Sven Schaffrath (Economía y Finanzas) - Marianela Tejera (Riesgo
de Mercado) – Juan Voelker (Economía y Finanzas)
Equipo de Apoyo
Victoria Martínez – Juan Reyes – Guillermo Santos – Silvina Castelao
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