Intermediarios financieros no bancarios

Intermediarios financieros no bancarios
S i l v i a P o m a r Fernández
Introducción
a capacidad d e competir internacionalmente no ded e la dimensión de los establecimientos, las
micro, pequeñas y medianas empresas (MPyME) tienen
muchas ventajas competitivas para participar activa y exitosamente en la globalización de la economía mundial.
El carácter d e apoyo a la MPyME no debe radicar e n su
tamaño, sino en la iniciativa empresarial, en una economía abierta a la competencia, la política d e desarrollo
empresarial debe considerar a la acción emprendedora y
no a la empresa por sí misma, como sujeto d e impulso
y respaldo.
Para propiciar el desarrollo, el Gobierno Federal ha diseñado y puesto en ejecución diversas medidas tendientes a
fortalecer a la MPyME, siendo fundamentalmente d e orden financiero y fiscal.
Las industrias MPyME se caracterizan por ser demandantes y proveedores de insumos nacionales, son e n buena
parte uno de los ejes motores d e la actividad fabril e n su
conjunto y soporte del crecimiento interno, es necesario
apoyarlas a través d e recursos financieros, gestión administrativa y tecnología efectiva, que les permita moderni-
Intermediarios Financieros...
zar s u industria, capacitarse y ser más eficientes e n todos
los ámbitos.
A partir del Plan Nacional d e Desarrollo surgen a p o y o s
crediticios fomentados por el Gobierno a través d e la
Banca d e Desarrollo, principalmente d e Nacional Financiera ( N A F I N ) , y el Banco d e Comercio Exterior (Bancomext).
Características d e l a MPyME
Existen alrededor d e 1 3 1 6 9 5 2 empresas, el 9 8 por ciento s o n MPyMi? De las cuales el 97 por ciento s o n micro
empresas, q u e s e caracterizan por tener d e 1 a 15 empleados y sus ventas d e hasta 110 veces el salario mínimo
elevado al a ñ o (N$900 mil). El 3 por ciento restante esta
formado por empresas pequeñas, medianas y grandes; las
p e q u e ñ a s d a n empleo desde 1 6 hasta 100 empleados y
sus ventas s o n hasta 1 115 veces el salario mínimo elev a d o al a ñ o (N$9 millones) y la empresa mediana emplea
d e s d e 1 0 1 hasta 2 5 0 trabajadores y s u s ventas ascienden
hasta 2 0 1 0 veces el salario mínimo elevado al a ñ o (N$20
millones).
Dentro d e las características más representativas d e este
sector tenemos que:
- Brinda empleo al 49 por ciento d e los trabajadores del
sector fabril.
Producción Económica
- Genera el
43 por ciento de la producción manufactu-
rera.
- Producen alrededor del 10 por ciento del Producto Interno Bruto ( P I B ) .
- Se distribuyen en las 32 entidades, en cerca de 465 ciudades, como se muestra en la gráfica 1.
Distribucibn regional de la
Micro, Pequeña y Mediana Empresa
Puebla
8%
Jalisco
7%
Veracruz
6%
€do de MBxlw
9%
D.F.
16%
- Al emplear sistemas productivos con cierto grado d e especialización disponen de bases para actuar como pro-
Intermediarios Financieros ...
veedor eficiente y competitivo d e las grandes empresas
(subcontratación).
- Flexibilidad para responder a los cambios q u e s e produc e n e n el mercado.
- Facilidad d e adaptación a las constantes innovaciones
tecnológicas.
- Aptitud para integrarse e n procesos productivos d e grand e s empresas y sustituir importaciones.
- Promueve el desarrollo regional y significa una alterna-
tiva p a r a el desarrollo d e empresas del sector social.
A pesar d e las ventajas q u e tienen estas empresas también presentan algunos problemas c o m o los siguientes:
- Falta d e cultura empresarial.
- Baja calificación d e m a n o d e obra.
- Reducida utilización d e la capacidad instalada y falta d e
modernos sistemas d e administración.
- C o m p r a d e insumos al menudeo por s u escasa capacid a d financiera lo q u e incrementa los costos.
- Falta d e apoyo crediticio institucional q u e resuelven e n
s u mayoría c o n el financiamiento d e proveedores o prestamistas, mecanismo q u e encarece los prestamos, deterio-
Produccicin Económica
ra la capacidad financiera d e la empresa y p o n e e n peligro s u solvencia. Esto es por s u limitada capacidad p a r a
la obtención d e financiamiento.
- Uno d e los obstáculos relevantes e n el d e s e m p e ñ o d e
s u s funciones e s sin lugar a d u d a s el del financiamiento.
S i no hay recursos no puede calificar a s u personal, ni diversificar s u s productos, ni adquirir tecnología y por lo
tanto crecer.
- Tecnologías, equipos y métodos d e producción inadecuados, por lo q u e e n muchos casos s u capacidad e s ociosa.
- Falta d e liquidez para el desarrollo d e s u s operaciones.
- Insuficiente articulación entre la gran industria y el s u b sector d e la pequeña y mediana p a r a lograr un óptimo
g r a d o d e integración.
- Ante la falta d e organización, información y administración eficiente, muestran dificultades p a r a programar s u
producción, así c o m o desarrollar métodos para la evaluación d e costos y mercados.
Política Económica para incentivar e l financiamiento
México s e encuentra inmerso e n un ámbito d e múltiples
cambios como, modificaciones e n la estructura d e p o d e r o
globalización d e economías. Esta situación le ha puesto
de manifiesto los retos que debe hacer frente para enfrentarse a la modernización que el mundo le marca. En atención a lo anterior se ha buscado encauzar eficazmente las
acciones de la sociedad en la solución de sus problemas y
la satisfacción de sus aspiraciones a través del Plan Nacional de Desarrollo 1989-1994. Dentro de sus objetivos
están otorgar rendimientos atractivos al ahorrador y promover tasas reales moderadas de financiamiento. También
se requiere la modernización de los servicios que prestan
las instituciones financieras del país.
De ahí surgen otros programas como el de Modernización
y Desarrollo de la MPyME 1991-1994, el cual tiene como
propósito contribuir a superar los problemas operativos y
de mercado y favorecer la instalación, operación y crecimiento de estas empresas.
En cuanto a financiamiento menciona que el apoyo financiero permitirá el desarrollo tecnológico y con ello promueve a las industrias de menor escala hacia mejores niveles de eficiencia y productividad.
S e apoyará preferentemente a las industrias micro y pequeiias, independientemente de su actividad, por conducto de la Banca de Desarrollo y las Instituciones Bancarias,
NAFIN, impulsará la consolidación y el desarrollo de los
organismos auxiliares de crédito y de las entidades de fomento y alentará la utilización de otras figuras de apoyo
crediticio. NAFlN adoptará medidas para diversificar y ampliar los apoyos a los estratos de empresas, con objeto de
canalizarles crédito a través de los intermediarios finan-
Producción Económica
cieros, se emitirán tarjetas empresariales e introducirán
servicios de factoraje, arrendamiento, así como instrumentos financieros adecuados a su capacidad.
Se promoverá el establecimiento de líneas de crédito para
las empresas que participen en actividades de exportación
a través de Bancomext.
Otro programa es el Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo 1990-1994. Plantea la necesidad de aumentar el volumen de recursos destinados a la inversión
productiva, con el propósito de alcanzar gradualmente
una tasa elevada de crecimiento del producto y consolidar
el abatimiento de la inflación. Trata de fomentar el ahorro
público y privado.
El programa de banca de desarrollo y fondos de fomento
tiene 4 vertientes: modernización, y fortalecimiento de las
instituciones financieras, adecuación de su marco jurídico,
canalización eficiente y equitativa de sus recursos credit i c i o ~y la desincorporación de entidades que no cumplan
con los objetivos para las que fueron creadas.
Dentro de la modalidad de banca de segundo piso se procedió a la desincorporación de fideicomisos integrándose
estos a los bancos que le son afines.
El último programa, que profundiza las medidas a facilitar
y dar masividad en el acceso al financiamiento, es el programa Impulso, como iniciativa del gobierno de la República en el que participan NAFlN y la Coparmex teniendo
1nterrnediario.s Financieros
c o m o objetivo d a r vitalidad a las MPyME financiamiento,
c a p a c i t a c i ó n y asistencia técnica, s o n b á s i c a m e n t e los
a p o y o s q u e ofrecen.
S e i m p u l s a r a n n u e v a s f o r m a s d e organización y transmis i ó n d e c o n o c i m i e n t o s , información, a s e s o r í a y financiamiento.
O p e r a r á principalmente c o n los intermediarios financieros
n o b a n c a r i o s : Uniones d e Crédito, A r r e n d a d o r a s Financieras, E n t i d a d e s d e F o m e n t o y E m p r e s a s d e Factoraje.
El p r o g r a m a c o n s i d e r a un n u e v o p a n o r a m a d e g a r a n t í a s a
través d e fianzas; restructuración financiera a través d e
E n t i d a d e s d e Fomento, restructuración d e pasivos, financ i a m i e n t o a largo plazo p a r a Aportación Accionaria q u e
fortalezca la capitalización d e las e m p r e s a s , financiamient o a t r a b a j a d o r e s y e m p l e a d o s industriales p a r a a p o r t a c i o n e s d e capital e n las e m p r e s a s d o n d e t r a b a j a n ; s e utilizará
t a m b i é n el m e r c a d o d e valores d o n d e NAFlN s e c o m p r o m e t e a invertir h a s t a 500 millones d e n u e v o s p e s o s p a r a
las e m p r e s a s q u e d e c i d e n a c u d i r a e s t e m e r c a d o y finalm e n t e s e estimulará la a s o c i a c i ó n e n t r e e m p r e s a s mexican a s c o n e m p r e s a s e x t r a n j e r a s p a r a la g e n e r a c i ó n d e alianz a s estratégicas e n d o n d e N A F I N a p o r t a r á el 25 p o r c i e n t o
d e l capital requerido.
Producción Económica
L a Banca de Desarrollo
Con la administración del presidente Salinas de Gortari
(1989-1994), se plantea una política crediticia a través
del esquema de banca de segundo piso.
Lo que se busca es recurrir a un mercado más competitivo
de agentes financieros que actúen como contrapeso de la
administración pública. La canalización de los recursos se
hace a través de los bancos comerciales que lograrán una
canalización más eficiente de los recursos.
Uno de los principales contrapesos que brinda la operación de fomento por la vía de la banca comercial es que,
las decisiones de riesgo que toma puede balancear las decisiones en el otorgamiento del crédito.
En cuanto a las tasas de interés en ocasiones las asignadas a proyectos concretos reflejan riesgos de esos proyectos o de los acreditados involucrados, también las tasas
de interés del crédito destinado a ciertos grupos puede requerir niveles diferentes a los determinados por las libres
fuerzas del mercado.
El interés es asignador de recursos, pero lo que se busca
es aceptar una menor rentabilidad, por ejemplo, en los
proyectos de los pequeños productores. A los proyectos
con alta viabilidad se les puede apoyar con plazos largos
que no otorga la banca comercial.
Intermediarios Financieros
En la actualidad la Banca de Desarrollo es el principal
promotor para el apoyo de la MPyME, la cual ha utilizado
diversos intermediarios para la realización de sus actividades, por lo que considero necesario mencionar otras
fuentes de financiamiento que apoyan al Sistema Financiero Mexicano como son:
- La Banca Comercial,
- Los Grupos Financieros Bancarios,
- Organizaciones Auxiliares de Crédito,
- Sociedades de Inversión de Capitales y
- Fideicomisos.
Dentro de los préstamos bancarios principalmente se otorgan los siguientes: quirografario, prendario, habilitación o
avío, apertura de crédito en cuenta corriente, crédito refaccionario, hipotecario industrial, remesa en camino. Estos préstamos se caracterizan por ser principalmente a
corto plazo y en algunos casos a mediano.
El otorgamiento se ajusta en cada caso a las políticas particulares de cada banco. La mayoría de las veces se realiza un estudio del crédito y se somete a la consideración
de un comité que recaba las garantías hipotecarias o
prendarias que garanticen el crédito.
Producción Económica
Con motivo de la privatización se han formado grupos
financieros ofreciendo un servicio más completo, éstos
están formados por un banco, una empresa de factoraje,
una arrendadora financiera, una compañía de seguros
y una casa de bolsa.
Además de NAFIN, hay otros bancos de desarrollo, que
apoyan a las empresas agrícolas, industriales, comerciales
y de servicios como:
- Banrural que apoya a los productores del campo princi-
palmente.
- Banco Nacional de Comercio lnterior que se ha especializado en la atención del comercio.
Dentro de las organizaciones auxiliares de crédito están:
las arrendadoras financieras, empresas de factoraje, uniones de crédito, cajas de ahorro y los almacenes de depósito. Estas organizaciones realizan operaciones por su
cuenta, y también se incluyen como intermediarios financieros tanto de NAFlN como de Bancomext (las tres primeras).
Las sociedades mercantiles de inversión de capitales
(SINCAS) son instituciones de inversión colectiva, funcionan como Sociedad Anónima (s A ), concentran el dinero
de numerosos ahorradores y lo invierten en cuenta a beneficio de instrumentos de renta fija y variable.
Intermediarios Financieros. ..
Los fideicomisos del gobierno con apoyo especializado
son F I D E C apoya al comercio, FIRA apoya a los productores campesinos, FIFOMIN fomento minero, FONATUR apoya
al turismo y FONART apoyo a las artes.
Dentro de la Banca de Desarrollo la institución más importante es Nacional Financiera ( N A F I N ) , cuyo objetivo es:
"Contribuir y coadyuvar a la modernización,
apoyar a la empresa en forma integral a través del
otorgamiento de crédito, asistencia técnica y capacitación, con tecnología, esquemas de garantía,
servicios profesionales, desarrollando esquemas
de asociación y organización empresarial, induciendo al sistema financiero, fortaleciendo la intermediación a los apoyos.
"'
En 1989 NAFlN incorpora los fondos que venía operando a
las instituciones de crédito, se consolida en 6 programas
en lugar de las 39 modalidades que tenía anteriormente
quedando como sigue:
1. Micro y Pequeña Empresa ( PR O M YP ).
2. Modernización.
1
Folleto de Nacional Financiera, México, febrero, 1993
Producción Económica
3. Infraestructura industrial.
4 . Desarrollo Tecnológico.
5. Mejoramiento del Medio Ambiente.
6. Estudios y asesorías.
NAFIN es el banco de desarrollo que cuenta con la más
amplia red de intermediarios financieros, contando hasta
febrero de 1993 con 411 distribuidos de la siguiente forma:
- 23 bancos (de ler. piso, 20 comerciales y 3 de desarrollo).
- 172 uniones de crédito.
- 49 arrendadoras.
- 52 empresas de factoraje.
- 115 entidades de fomento.
Con esto se sustituyen de 40 sucursales a 5 000 ventanillas haciendo posible canalizar recursos a más empresas.
Los principales intermediarios son Bancomer, Serfín, Banamex, Internacional (BITAL) y Comermex.
NAFIN es el banco de apoyo al empresario en general y
principalmente a través del programa PROMYP que apoya
Intermediarios Financieros...
a empresas Micro y Pequeñas que se dediquen a actividades, industriales, comerciales y de servicio. Las modalidades de apoyo son:
a) Capital de Trabajo:
- Adquisición d e materia prima y producto terminado.
- Pago de sueldos y salarios
- Otros gastos propios del giro.
6) Compra o arrendamiento de maquinaria y equipo.
c ) Adquisición, arrendamiento financiero o modificación
de naves industriales o locales comerciales.
d) Restauración de pasivos.
e ) Tarjeta empresarial.- es una línea de crédito revolvente
y automática, se controla con cuenta d e cheques, periodo
de amortización 3 años para capital de trabajo y para adquisición d e activos con la disposición sin exceder d e 30
años.
Factoraje Financiero.- descuento de títulos d e crédito y
derechos del crédito relacionado con la producción de
bienes, servicios o ambos. Los recursos deben utilizarse
únicamente para cubrir necesidades propias de la operación de la empresa.
Producción Económica
g ) Arrendamiento.- es el uso de activos para la operación
normal de la empresa, a través del pago de una renta.
Para que se den cualquiera de los cuatro primeros créditos, las prioridades en el financiamiento cuando menos
debe cubrir una de las siguientes:
1. Creación de fuentes de empleo.
2. Aumento de la oferta de bienes de consumo básico.
3. El desarrollo regional y descentralización de la actividad económica.
4. Mejoramiento del medio ambiente.
5 . Reducción del consumo de agua y energía.
6. Incremento de la capacidad competitiva.
7. Generación y/o ahorro de divisas.
Existen nuevos esquemas de financiamiento como son:
Grandes Proveedores-Pequeños Clientes; Paquetes integrales de apoyo con Cámaras, Asociaciones y Grandes
Empresas; Aportación Accionaria; Incorporación de Sociedades de ahorro y préstamos como intermediarios de
NAFIN.
NAFIN ha impulsado a la micro, pequeña y mediana em-
presa otorgándole cada vez mayor financiamiento como
se muestra en las gráficas 2, 3 , y 4, en donde se observan
los cambios surgidos desde el año de 1989 a junio de
1993.
Inicialmente NAFIN destinaba sus recursos a las empresas
industriales; a raíz de su modernización derivada del Plan
Nacional de Desarrollo amplia su apoyo a las empresas
comerciales y de servicios, como se muestra en la gráfica 2.
El apoyo al comercio se ha ido incrementando del 1 5 por
ciento en 1990 al 51 por ciento en junio de 1993, es decir
tuvo un aumento este sector de 3.4 veces.
En la rama de servicios de 1990 a 1992, el apoyo fue del
21 y 26 por ciento respectivamente, por lo tanto tuvo un
incremento del 4 por ciento; y como era de esperarse al
incrementarse el apoyo a los otros sectores, en la rama industrial hay un decremento del 79 al 26 por ciento de
1990 a junio de 1993, 3.04 veces.
Como se planteó el apoyo a las ramas de comercio y servicios realmente tuvo una mayor aceptación para ser financiadas por la Banca de Desarrollo.
En la gráfica 3 vemos como se ha ido incrementando el
apoyo a la micro y pequeña empresa, sobre todo a la
primera en la que se incremento en 51 308 empresas e n
1992 con respecto a 1989 lo que representa 8.20 veces
más.
Producción Económica
Con respecto a la mediana y grande vemos que ha ido
disminuyendo el apoyo del 5 al 1 por ciento en la primera
y del 2 al 1 por ciento en la segunda, esto en virtud de
que el propósito de la Banca de Desarrollo es apoyar
principalmente al sector más desprotegido, ya que de alguna forma las empresas de mayor tamaño pueden acudir
a otra fuente alterna de financiamiento, ya que estas
cumplen con los requisitos y garantías que se les solicita
con mayor facilidad.
Como se observa en la gráfica 4 de los intermediarios f i nancieros al que más acuden en busca de financiamiento
son los Bancos Comerciales, ésto se debe principalmente
a la facilidad para acudir a estas instituciones por el número que de ellas existen, además de que existe hasta
1990 un gran desconocimiento de los demás intermediarios, a partir de este año se nota un crecimiento en
la demanda a través de Uniones de Crédito del 7 y del 3
por ciento de las Entidades de Fomento, a junio de 1993.
Las empresas de Factoraje y las Arrendadoras son relativamente nuevas y han empezado a acudir a ellas un mayor número de empresarios, debido a las ventajas que
presentan en cuanto a que permiten incrementar su liquidez sin desembolsar grandes cantidades de efectivo.
Banco d e Comercio Exterior (Bancomext)
El objetivo general es: apoyar la modernización de la
planta productiva, incrementar la oferta exportable y desarrollar Empresas en Comercio Exterior.
Objetivos particulares e n relación al a p o y o a la MPyME.
- Otorgar mayor apoyo financiero y promocional para
mejorar s u competitividad internacional.
- Fortalecer el programa d e garantías y seguros de crédito
p a r a facilitar s u acceso al crédito.
- lmpulsar la integración d e la c a d e n a productiva d e ex-
portación financiando exportadores directos. indirectos y
potenciales.
1
1
2
Los apoyos e n financiamiento q u e brindan s o n e n :
l . Capital d e Trabajo.- Inventarias, ventas, pago d e impuestos, importación d e materia prima.
2. Proyectos d e Inversión.- Adquisición d e maquinaria y
equipo, construcción, ampliación, diagnóstico d e proyectos d e inversión.
3. Desarrollo Tecnológico.- Tecnología d e punta, mejora
d e productos, estudios d e factibilidad, honorarios a tecnicos extranjeros.
2
Banco Nacional de Comercio Exterior. Apoyo Financiero y Promocional para l a Pequeña y Mediana Empresa, México. enero, 1993.
Produccibn Económica
4. Comercialización.- Instalación de bodegas, equipo de
transporte, estudios de mercado, inversión en el capital
social.
5. Capacitación.- Asesoría, capacitación en el país o en el
extranjero, conferencias.
6. Promoción y Difusión.- Proyectos de producto-mercado, campañas publicitarias, viajes de promoción, fabricación y envíos de muestras, participación en ferias.
7. Garantías de pago inmediato e incondicional.- Cubre
garantías por falta de pago de créditos para producción,
acopio y existencias hasta 500 mil pesos con cobertura al
70 por ciento del monto garantizado.
Para facilitar el acceso al crédito se establece la tarjeta exportadora para capital de trabajo y adquisición de equipo,
el arrendamiento financiero y el apoyo a través de uniones de crédito.
Bancomext clasifica a las micro, pequeña y mediana empresa como empresas a desarrollar con ingresos de hasta
2 millones de dólares.
En los últimos años los resultados en cuanto al otorgamiento de créditos en 1992 fue de 4 360 dólares para
6 060 empresas y 1993 se estima en 6 650 dólares para 1 3 470 empresas. Existe en Bancomext un Centro de
Estudios al Comercio Exterior (csCE) para fomentar la
Zntermediarios Financieros
cultura del Comercio Exterior, capacitación, consulta y
d e t e c t a r y difundir o p o r t u n i d a d e s comerciales.
Monto otorgado por tamaño de empresa
Nacional Financiera (1984Junio 1993)
Millones de nuevos pesos
Mlcro
Pequefia
Tipo de empresa
Fuente: El Mercado de Valores, No. 15, Septiembre 1993, p. 37
W n n a y arade
-
Producción Económica
Empresas apoyadas por intermediarios financieros
Miles de empnsas
Intemdlulos finanderoa
Fuente: El Memdo de Valoreo, No. 16, Seplembre 1893, p. 36
-
Intermediarios Fjnancieros ...
Monto otorgado por intermediario financiero
Millones de nuevoa pesW
/r
Fuente:
El
Mercado de Valorea,
--
No. 15. Septiembre 1993, p. 35
-
7
Producción Económica
GRAFICA 5
Empresas apoyadas por rama de actividad económica
Miles de empresas
oV
los0
188
1000
1001
1992
JUMO 1eOS
1
Comercio
Industria
11.456
10.IU6
19.CS2
27.986
14.33
1-I
O
Servicios
l
O
--7
0.813
-fila
28.221
1
Rama de a c ü ~ d a deconómica
Fuente: El Mercado de Velores. No. 15, Septiembre 1993, p. 36
24.316
13.210
1
Intermediarios Financieros.
Empresas apoyadas por tamaño
Nacional financiera (1989-iunio 1993)
Miles de empresas
"
Micro
Pequeña
Mediana
Tipo de empresa
Fuente: El Mercado de Valores No. 15, Septlernbre 1993 p. 37
Grande
Producción Económica
GRÁFICA 7
Monto
otorgado por rama de actividad económica
Millones de nuevos pesos
"
11000
1991
IeCn
JUNIO 1DW
Industria
Comercio
Servicios
2.W
2.294
5.027
1O.U
IUO
O
0.275
4.00)
O
0.281
2.401
4.006
3214
7.091)
5.002
1
Rama de crctividiid económii
Fuente: El Mercado de Valores. No. 15. Septiembre 1903. p. S7