ÍNDICE DE CONFIANZA DEL SECTOR COMERCIAL

CÁMARA DE COMERCIO DE
COSTA RICA
Í N DI CE D E
C O N FIA N Z A D E L
S E C TOR CO ME RC IAL
MEDICIÓN II TRIMESTRE DEL 201 5
Informe del Departamento Económico de la Cámara de Comercio de Costa Rica.
ÍNDICE DE CONFIANZA DEL
SECTOR COMERCIAL
MEDICIÓN II TRIMESTRE DE 201 5
“ SE C TOR CO ME RCI A L REG I ST R A E L N I VE L M Á S BA JO DE CO N FI A NZ A”
I.
Ficha Técnica
La Cámara de Comercio de Costa Rica da a conocer los resultados de la última
medición del Índice de Confianza del Sector Comercial (ICSC), correspondiente al
segundo trimestre del 2015.
El ICSC desarrollado por la Cámara de Comercio de Costa Rica, considera la
percepción sobre cuatro aspectos generales: la economía, la empresa, el empleo y las
ventas, e incluye otros temas especiales, como el crédito, la inversión, y la rotación de
inventarios.
La metodología utilizada para la elaboración del ICSC, es una adaptación propia de la
utilizada por el Centro de Investigaciones Sociales de la Universidad de Michigan en
los Estados Unidos, para medir la confianza de los consumidores. El período de
recopilación de la información abarcó del 1 al 15 de julio y consistió en un
cuestionario estructurado, dirigido a Gerentes Generales, Financieros,
Administrativos, entre otros. El margen de error es de + 3 p.p., con un nivel de
confianza de 95%.
Para efectos del ICSC, resultados superiores a 100 reflejan confianza de las empresas,
mientras que valores inferiores a 100 indican desconfianza. Para el cálculo del índice,
se contabiliza el porcentaje de respuestas “negativas” y “positivas” para cada pregunta
y al porcentaje de respuestas positivas se resta el porcentaje de respuestas negativas,
sumando al total 100 puntos.
2
II.
Principales resultados del Índice de Confianza del Sector Comercial
(ICSC)
El ICSC en la medición del II Trimestre del 2015 se situó en 79 puntos, reflejando la
desconfianza del sector comercial sobre los resultados económicos para el año 2015.
El nivel alcanzado por el índice en este segundo trimestre es el menor registrado
desde que se realiza esta medición por parte de la Cámara, tal como se muestra en
el gráfico número 1.
Este indicador global, pondera los resultados de las cuatro variables analizadas
(economía, empresa, empleo y ventas). En particular, las expectativas para los
próximos seis meses del 2015, reflejan la desconfianza del sector comercial sobre la
evolución presente y futura de la economía.
Gráfico No. 1
Índice de Confianza del Sector Comercial (ICSC) ante la situación económica
Enero 2010 - Junio 2015
140
131
130
122
116 117 117
120
116
110
109
110
104
101 101
107
105
100
100
100
98
91
93
91
92
86
90
79
80
70
I
II
III IV
2010
I
II
III IV
I
II
2011
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.
Como se observa en el gráfico anterior, persiste la tendencia a menores niveles de
confianza del sector comercial desde el año 2010. Sin embargo, desde el primer
trimestre del 2014 los resultados del ICSC se mantienen por debajo del umbral
mínimo de confianza (100 puntos).
3
I
II
2015
Evolución del Índice Mensual de Actividad Económica (IMAE) y del Índice
Mensual de Actividad Comercial (IMAC)
El Índice Mensual de Actividad Económica (IMAE) estimado por el Banco Central de
Costa Rica, muestra una desaceleración por trece (13) meses consecutivos a mayo del
2015, siendo la variación interanual para este último mes igual a 1,3%; muy por
debajo de la tasa de crecimiento de mayo del 2014, la cual registró un 4%.
Por otra parte, el Índice Mensual de Actividad Comercial (IMAC) muestra una leve
mejoría en los meses de abril y mayo del presente año, con variaciones interanuales
de 3,66% y 3,71% respectivamente; finalizando así con los nueve (9) meses continuos
de desaceleración desde julio del 2014 hasta marzo del 2015, tal como se muestra en
el gráfico número 2.
Gráfico No. 2
Tasa de Aceleración del IMAC (%)
Junio 2014 – Mayo 2015
Tasa de aceleración (%)
0,15
0,10
0,05
0,04
0,03
0,05
0,00
-0,05
-0,04
-0,05
-0,04
-0,07
-0,10
-0,09
-0,10
-0,15
-0,03
-0,10
-0,12
Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica a partir de datos del BCCR.
Al analizar los resultados de los subsectores que componen el sector comercio, se
observa una desaceleración de las industrias de ¨productos químicos y farmacéuticos¨
y ¨resto de actividades¨ a lo largo del 2015. Asimismo, destacan las altas tasas de
variación interanual en el subsector ¨vehículos¨, con tasas de crecimiento de dos
dígitos desde diciembre del año anterior.
Finalmente, como se muestra en la tabla número 1, las menores tasas de crecimiento
del sector comercial de los últimos meses, coincide con la deceleración económica
que ha experimentado el país, medida por el IMAE.
4
Tabla No. 1
Costa Rica: Serie tendencia de ciclo del IMAE
Tasa de Crecimiento Interanual
Mayo 14 – Mayo 15
Mes
IMAE
IMAC
Alimentos,
bebidas y
tabaco
Prod.
Mat.
Químicos y
Construcción
farm.
Mayo
4
4,25
1,34
2,96
1,49
Junio
3,8
4,28
1,46
3,11
Julio
3,6
4,23
1,42
3,25
Agosto
3,4
4,13
1,33
Septiembre
3,1
4,01
Octubre
Resto
actividades
Vehículos
3,71
9,92
1,42
5
9,37
1,44
6,21
8,77
3,42
1,46
7,33
8,13
1,49
3,57
1,44
8,41
7,42
3
3,91
1,72
3,59
1,45
9,23
6,72
Noviembre
2,8
3,87
1,69
3,49
1,49
9,86
6,09
Diciembre
2,6
3,84
1,57
3,29
1,58
10,7
5,46
Enero/15
2,3
3,76
1,63
3
1,72
11,93
4,72
Febrero
1,9
3,66
1,89
2,68
1,86
13,47
3,96
Marzo
1,6
3,62
2,15
2,38
1,95
15,05
3,31
Abril
1,4
3,66
2,2
2,15
2
16,15
2,87
Mayo
1,3
3,71
2,16
2,02
2,04
16,68
2,57
Fuente: BCCR.
III.
Evolución de las Variables estudiadas.
En esta sección se presentan los resultados obtenidos sobre las cuatro variables
estudiadas: economía, empleo, empresa y ventas; así como las perspectivas de las
empresas para los próximos meses.
Tal como se muestra en el gráfico número 3, hay una disminución en los indicadores
asociados a las variables de empresa, ventas y economía, presentando esta última la
disminución más importante. En cuanto a la variable de empleo, el indicador presenta
una leve mejoría. Pese a ello, la confianza sobre la situación actual y futura de la
economía y el empleo continúan por debajo de los 100 puntos.
5
Gráfico No. 3
ICSC ante la situación económica
Medición por variables de interés
Mar 15
120
100
80
Jun 15
108
86
79
105
100
98
77
61
56 58
60
40
20
ICSC
Economía
Empresa
Empleo
Ventas
Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.
Análisis según tamaño de empresa
Los resultados del ICSC sobre las variables estudiadas según el tamaño de las
empresas: micro (de 1 a 5 trabajadores), pequeña (de 6 a 30 trabajadores), mediana
(de 31 a 100 trabajadores) y grandes (más de 100 empleados), refleja diferencias en
los niveles de confianza de las mismas.
En el caso de las micro empresas, éstas reportan los menores niveles de confianza,
pues en ningún caso superan el umbral mínimo de confianza. En general, son las
medianas y grandes empresas las que muestran los mayores niveles de confianza en
las cuatro variables estudiadas.
En relación al indicador de economía, son las pequeñas empresas las que muestran el
menor nivel de confianza, situación que se repite al consultarse por la situación del
empleo. Las micro empresas por otro lado, reflejan los niveles más bajos de confianza
en relación a los indicadores de ventas y empresa.
6
Gráfico No. 4
Percepción del Sector Comercial ante la situación económica
Según tamaño de empresa
Micro
Pequeña
Mediana
Grande
110
105
105
103
100
100 100
95
90
100 99
96
95
92
92
88
85
91
91
89
88
89
80
75
Economía
Empresa
Empleo
Ventas
Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.
En la tabla número 2, se presentan los resultados de las últimas cinco mediciones para
cada una de las variables, así como para el ICSC.
Tabla No. 2
ICSC
Medición por variable
Jun 14
Set 14
Dic 14
Mar 15
Jun 15
ICSC
98
91
92
86
79
Economía
96
81
85
77
61
Empresa
108
103
105
108
100
Empleo
81
80
72
56
58
Ventas
106
101
104
105
98
Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.
7
IV.
Temas especiales: crédito, inversión, empleo, rotación de inventarios.
Crédito
Del total de empresas consultadas, el 39%, manifestó que el crédito actual es
suficiente para cubrir las necesidades de sus empresas; el 24% manifestó que el
crédito actual es insuficiente; y un 29% manifestó no haber solicitado crédito.
Según los resultados del ICSC, la disponibilidad y acceso al crédito sigue siendo
bastante limitado para la micro y pequeña empresa.
Gráfico No. 5
¿Considera usted que el crédito actual es suficiente para cubrir las necesidades
de su empresa?
No han
solicitado
crédito
29%
NS/NR
8%
Sí
39%
No
24%
Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.
Niveles de inversión
En la presente medición, aumentó el número de empresas que manifestó que no
planea realizar inversiones durante los próximos seis meses, mientras que el número
de empresas que manifestó mantendrá sus niveles de inversiones disminuyó.
Por otro lado, disminuyó también el número de empresas que manifestó que
realizarán mayores inversiones. Esta información y el dato de las últimas cinco
mediciones se muestran en el gráfico número 6.
8
Gráfico No. 6
¿Cree usted que sus posibilidades de inversión durante los próximos seis meses
serán mayores, menores o iguales que las actuales?
Mayores
16%
40%
Menores
20%
30%
Iguales
12%
49%
No realizará inversiones
20%
27%
37%
35%
25%
30%
20%
23%
22%
19%
19%
18%
19%
16%
Jun 14
Set 14
Dic14
Mar 15
Jun 15
Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.
Expectativas de contratación
La menor confianza de los empresarios sobre la situación económica se ha reflejado
en las estadísticas de empleo y en las expectativas de contratación para los próximos
meses.
De acuerdo con datos de la Caja Costarricense del Seguro Social (CCSS), el sector
comercio ha suprimido 1.974 puestos de trabajo formales de enero a mayo del 2015.
Por otro lado, datos de la Encuesta Continua de Empleo del Instituto Nacional de
Estadística y Censos (INEC), señalan el sector comercio ha disminuido durante el
primer trimestre del 2015, un total de 6.599 posiciones.
Tal como se muestra en el gráfico número 7, durante los próximos seis meses, la
cantidad de empresarios que tienen planeado reducir su planilla aumentó al pasar de
un 25% de las empresas consultadas a un 27%. Por otra parte, el porcentaje de
encuestados que planea realizar nuevas contrataciones disminuye al pasar de un 17%
a un 11%.
9
Gráfico No. 7
¿Cuál es la expectativa de contratación de su empresa para los próximos seis
meses?
Disminuirá el número de contrataciones
Mantendrá el número de contrataciones
Aumentará el número de contrataciones
10%
21%
19%
62%
66%
25%
27%
75%
58%
17%
15%
16%
17%
Jun 14
Set 14
Dic 14
Mar 15
Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.
10
62%
11%
Jun 15
Temas Especiales
Problemas con Importaciones
Con relación a las importaciones al territorio nacional, un 29% de las empresas
consultadas han experimentado algún tipo de problema en el último trimestre;
mientras que un 36% señaló no haber tenido ningún inconveniente, tal como se
observa en el gráfico número 8.
Gráfico No. 8
¿Ha experimentado problemas para realizar importaciones al territorio
nacional?
36%
Sí
28%
No
No ha realizado
importaciones
7%
NS/NR
29%
Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.
Según las empresas consultadas, el principal problema que han experimentado a la
hora de realizar importaciones a Costa Rica, es el retraso en el despacho aduanero,
con un 35% de los casos. Por otro lado, retraso en el tránsito interno y la aplicación de
medidas sanitarias y/o fitosanitarias son los problemas que le siguen, con un 24% y un
22% respectivamente. El detalle se observa en el gráfico número 9.
11
Gráfico No. 9
Principales problemas experimentados al realizar importaciones a Costa Rica
Otros
19%
Medidas Sanitarias y/o Fitosanitarias
22%
Retraso en el tránsito interno
24%
Retraso en el despacho aduanero
35%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.
Ficha Técnica
Reflexiones finales:
La encuesta se aplicó entre el 1 y
15 de julio del 2015.
 El ICSC alcanzó su menor nivel desde que se
realiza esta medición por parte de la Cámara
La muestra abarcó una población
de 754 empresas de la que se
extrae la muestra. Las entrevistas
fueron telefónicas o electrónicas
con el uso de un cuestionario
estructurado.
 La economía es la variable que más preocupa a
los empresarios y sobre la que existe la mayor
desconfianza.
Se
realizó
un
muestreo
estratificado proporcional al azar
según tamaño de empresas (micro,
pequeña, mediana y grande).
El margen de error del estudio es
de +/- 3.5 p.p. con un nivel de
confianza del 95%, cubriendo
empresas situadas en todo el país.
Esta encuesta se realiza de forma
trimestral.
 La desaceleración económica y del empleo está
afectando de manera más significativa a las micro y
pequeñas empresas.
 La Cámara de Comercio reitera el llamado al
Gobierno para no tomar decisiones que afecten aún más
la confianza del sector empresarial nacional y extranjero
sobre la economía costarricense.
 Se requiere de una agenda clara de promoción
del empleo y el crecimiento económico que se construya
en asociación con el sector privado.
 Se requiere de acciones claras e inmediatas en
materia de facilitación del comercio, que disminuyan los
problemas asociados a las importaciones.
12