Producto Financiero Estandarizado

Corporación Financiera de Desarrollo
Cofide
Productos Financieros Estandarizados
Producto Financiero Estandarizado
1. Antecedentes
2. Esquema de Financiamiento Tradicional
3. Esquema de financiamiento PFE
4. Fideicomiso Herramienta de Apoyo al Desarrollo
Regional
5. Puesta en Operación de los PFE
6. Proceso de Experimentación, Casos prácticos
Antecedentes
La Ley de Promoción y Formalización de la Micro y Pequeña Empresa - Ley N°
28015 aprobada en Julio del 2003:
• Encarga a COFIDE, en su rol de agente de fomento de la Micro y Pequeña
Empresa, la investigación y el diseño de los Productos Financieros
Estandarizados- PFE.
• Asigna a las funciones la de diseñar metodologías para el desarrollo de
Productos Financieros Estandarizados (PFE) y la de predeterminar su viabilidad
financiera.
• Establece asimismo que COFIDE debe adoptar las medidas técnicas, legales y
administrativas necesarias para fortalecer su rol de fomento en beneficio de las
MYPE, así como establecer las normas y procedimientos relacionados con el
proceso de estandarización de productos financieros destinados a los clientes
potenciales.
Producto Financiero Estandarizado
1. Antecedentes
2. Esquema de Financiamiento Tradicional
3. Esquema de financiamiento PFE
4. Fideicomiso Herramienta de Apoyo al Desarrollo
Regional
5. Puesta en Operación de los PFE
6. Proceso de Experimentación, Casos prácticos
Esquema de Financiamiento Tradicional
S/. Préstamo
IFIE
Contrato de Crédito
?
Sujeto de
cr
édito
crédito
Mercado
RIESGOS
S/. Repago
Se financia producción
sin vinculación al
mercado
Coberturas
Coberturas de
de riesgo
riesgo no
no vinculadas
vinculadas al
al proceso
proceso que
que se
se financia
financia
IFIE
IFIE exige
exige del
del Productor
Productor Garantías
Garantías Reales
Reales ++ Central
Central de
de Riesgos
Riesgos
Hipoteca,
Hipoteca, Prenda
Prenda Agrícola
Agrícola
Clasificación
Normal
Clasificación Normal óó CPP
CPP
El
El riesgo
riesgo lo
lo asume
asume la
la IFIE
IFIE yy es
es un
un riesgo
riesgo crediticio
crediticio en
en alto
alto porcentaje
porcentaje
Condiciones
Contratos
Coberturas
Esquema de Financiamiento Tradicional
Altos
Altos Costos
Costos
Operativos
Operativos
Altas
Altas Tasas
Tasas
de
Interés
de Interés
Acceso
Acceso
Limitado
Limitado al
al
Financiamiento
Financiamiento
Alto
Alto Riesgo
Riesgo
Crediticio
Crediticio
Con
Con tecnología
tecnología convencional,
convencional, la
la IFIE
IFIE cobra
cobra altos
altos intereses
intereses aa la
la MYPE,
MYPE, lo
lo que
que limita
limita su
su acceso
acceso al
al financiamiento.
financiamiento.
Por
lo
tanto,
es
necesario
un
cambio
significativo
en
las
modalidades
de
intermediación
Por lo tanto, es necesario un cambio significativo en las modalidades de intermediación financiera.
financiera.
Propuesta
Propuesta que
que busca
busca una
una solución
solución alternativa:
alternativa:
PRODUCTO
PRODUCTO FINANCIERO
FINANCIERO ESTANDARIZADO
ESTANDARIZADO –– PFE
PFE
Producto Financiero Estandarizado
1. Antecedentes
2. Esquema de Financiamiento Tradicional
3. Esquema de financiamiento PFE
4. Fideicomiso Herramienta de Apoyo al Desarrollo
Regional
5. Puesta en Operación de los PFE
6. Proceso de Experimentación, Casos prácticos
Esquema de Financiamiento PFE
Operadores
Productivos
COMPRADOR
Características
• Es un producto financiero orientado al financiamiento integral de procesos
productivos (no de sujetos de crédito), basado en un esquema de supervisión
y asistencia técnica directas y permanentes, orientadas a garantizar la
correcta aplicación de un paquete tecnológico previamente definido.
• Diseña el financiamiento en función de un flujo de caja que está calzado con
el proceso real de una actividad económica específica.
• El PFE considera como garantía principal para el repago del crédito la
existencia de un mercado comprometido para el producto a través de un
contrato de compra-venta de bien futuro (comprador identificado).
• Asimismo el PFE contempla la firma de un contrato de fideicomiso de
garantía y gestión por parte de los operadores productivos.
Contratos de la Tecnología PFE
Contrato Marco de Financiamiento: Contrato firmado entre COFIDE y el
Intermediario Financiero por el que necesariamente se tienen que canalizar los
recursos para el financiamiento.
Contrato de Fideicomiso de Garantías y/o Flujos: Contrato que firman los
productores, el articulador y COFIDE y tiene como objetivo aislar los bienes y
derechos que servirán de garantía del financiamiento, tales como: los activos de
propiedad del operador productivo o de terceros, los activos materia de
financiamiento, los flujos del préstamo, derechos de cobro, derechos de venta
sobre la producción futura, entre otros
Contrato de Suministro: Instrumento mediante el cual se asegura el suministro
de los bienes y servicios en términos de precio, plazo y calidad requeridos para el
proceso.
Contrato de Asistencia Técnica o Supervisión: Convenio a través del cual se
contrata la asistencia técnica o supervisión del proceso.
Contrato de Compraventa de Bien Futuro: Mediante el cual se asegura la venta
de los productos o servicios materia del proceso, en las fechas, cantidades,
calidades y precios acordados.
Coberturas de la Tecnología PFE
De acuerdo con las características de cada estructuración, se podrán utilizar
entre otros, algunas de las siguientes coberturas y/o contratos:
Línea de cobertura y garantías: Línea establecida por la Corporación para otorgar
coberturas a favor de intermediarios financieros o entidades operadoras que
garanticen o aseguren a las IFI que otorgan financiamientos con la tecnología
PFE.
Fondo Múltiple: Fondo Múltiple de Cobertura MYPE que tiene como fin brindar
cobertura sobre los riesgos que se deriven del financiamiento otorgado a las
MYPE.
Fondos de Garantía Individuales: Fondos que pueden ser constituidos por los
deudores o por terceros con la finalidad de garantizar el eventual incumplimiento
de pagos ante la materialización de riesgos específicos o genéricos.
Fondos de Garantía de Gobiernos Regionales: Fondos que pueden ser
constituidos por los Gobiernos Regionales con la finalidad de garantizar
operaciones de financiamiento vía la tecnología PFE en las zonas de influencia de
los mismos, coberturan riesgos específicos (por zona geográfica, titularidad de
tierras) o genéricos.
Producto Financiero Estandarizado
1. Antecedentes
2. Esquema de Financiamiento Tradicional
3. Esquema de financiamiento PFE
4. Fideicomiso
Herramienta
Desarrollo Regional
de
Apoyo
5. Puesta en Operación de los PFE
6. Proceso de Experimentación, Casos prácticos
al
Estructura del Fideicomiso
FIDEICOMITENTE
Constituye Patrimonio
Autónomo
PATRIMONIO
AUTONOMO
FIDEICOMISARIO
Beneficios del
fideicomiso
Administra Patrimonio
Autónomo, según Mandato
Define Mandato
FIDUCIARIO
CONTRATO DE FIDEICOMISO
Esquema Fideicomiso
Gobierno Regional de Cajamarca (Canon Minero)
COFIDE
9Fiduciario
9Fideicomitentes
Contrato
FIDEICOMISO
Intermediario
Financiero
Patrimonio
Autónomo
Gob.
Regional
Gob.
Locales
20%
Aportes:
50% Canon
Minero
80%
$
$
Fondo de
Garantía
Fondo de
Flujos
Futuros
$
Entidad
Ejecutora
Carretera
Longitudinal
De Cajamarca
Tramo 1
Tramo 2
Tramo 3
Esquema Fideicomiso Gobierno Regional
Ejemplo Fideicomiso con Regalías
COFIDE
9Fiduciario
9Fideicomitentes
FIDEICOMISO
Contrato
Patrimonio Autónomo
“Fondo Alcancía”
Intermediario
Financiero
Gob.
Regional
20%
Fondo de
Garantía
Aportes:
Regalías Gas
Gob.
Locales
80%
Fondo de
Flujos
Futuros
Cobertura($)
Repago ($)
FINANCIAMIENTO
-Obras Infraestructura
-Obras Sociales
-Financiamiento MYPES
-Fondos de Garantía
Producto Financiero Estandarizado
1. Antecedentes
2. Esquema de Financiamiento Tradicional
3. Esquema de financiamiento PFE
4. Fideicomiso Herramienta de Apoyo al Desarrollo
Regional
5. Puesta en Operación de los PFE
6. Proceso de Experimentación, Casos prácticos
Puesta en operación de los PFE - 2004
Nº
PRODUCTO FINANCIERO
ESTANDARIZADO
Monto
Aprobado
US$
Monto
Aprobado
S/.
Nº de
Operadores
Productivos
Nº de
Hectáreas
IFI
1,070,000
19
140
Crac Señor de Luren
1
PFE Páprika Nasca
2
PFE Páprika Nasca II
420,000
6
54
Cmac Ica
3
PFE Páprika Villacurí
600,000
7
97
Cmac Ica
4
PFE Calzado Escolar Lima
5
PFE Espárrago San Ramón
6
PFE Calzado Lima II
252,000
3
Banco de Comercio
7
PFE Calzado Lima III
122,000
4
Banco de Comercio
8
PFE Pimiento Piquillo Lambayeque
400,000
6
52
Cmac Sullana
9
PFE Ají Ancho Palpa
336,000
7
36
Crac Señor de Luren
823,328
25
131
Edpyme Alternativa
1,240,571
28
213
Edpyme Alternativa
420,816
9
67
Edpyme Alternativa
3,683,715
130
860
10
PFE Algodón Hazera Motupe
11
PFE Algodón Hazera Lambayeque
12
PFE Algodón Hazera Muyfinca
TOTAL
825,000
1,274,000
4,100,000
4
12
Edpyme Edyficar
70
Crac Señor de Luren
Puesta en operación de los PFE - 2005
Nº
PRODUCTO FINANCIERO ESTANDARIZADO
Monto
Aprobado
US$
Monto
Aprobado
S/.
Nº de
Operadores
Productivos
315,000
3
Nº de
Hectáreas
IFI
1
PFE Calzado Lima IV
2
PFE Espárrago Chincha
1,750,000
8
125
Crac Señor de Luren
3
PFE Espárrago Ica
2,170,000
10
155
Crac Señor de Luren
4
PFE Algodón Hazera Ferreñafe
966,000
14
161
Crac NorPerú
5
PFE Algodón Hazera Lambayeque II
903,000
24
150.5
Crac NorPerú
6
PFE Algodón Hazera Motupe II
1,116,000
31
180
Crac NorPerú
7
PFE Algodón Hazera Muyfinca II
480,000
21
80
Crac NorPerú
8
PFE Algodón Hazera Mochumi
387,000
16
64.5
Crac NorPerú
9
PFE Algodón Hazera Ucupe
324,000
18
54
Crac NorPerú
10
PFE Pimiento Algodón Hazera Goteo Lambayeque 2,868,470
10
293
Agrobanco
11
PFE Ají Ancho Pisco
5
60
Caja Sur
12
PFE Algodón Hazera Chincha
654,000
30
109
Caja Sur
13
PFE Algodón Hazera Chincha II
210,000
11
35
Caja Sur
5,355,000
201
1,467
TOTAL
630,000
7,418,470
Edpyme Alternativa
Puesta en operación de los PFE - 2006
PFE APROBADOS 2006
Nº
PRODUCTO FINANCIERO ESTANDARIZADO
Monto
Monto
Aprobado US$ Aprobado S/.
369.000
Articulador
IFI
Nº de
Operadores
Productivos
Nº de
Hectáreas
Rama Fibra
Cmac Ica
22
61,5
Distribuciones EMI
Agrobanco
5
143
1
PFE Algodón Hazera Cañete
2
PFE Algodón Hazera Chulucanas
786.643
3
PFE Espárrago Cañete
486.500
MEDA
15
69,5
4
PFE Alcachofa Guadalupito
120.080
MEDA
Cmac del Santa
13
32
5
PFE Tagua Iquitos
100.000
Marfil del Amazonas
Cmac Maynas
1
6
PFE Producción de chompas Lima
100.000
Textricot
Edpyme Raíz
1
7
PFE Producción de prendas de vestir Lima
100.000
RVR Confecciones
8
PFE Espárrago La Libertad
1.064.400
CTTU
2.757.623
369.000
AÑO
Monto
Monto
Aprobado US$ Aprobado S/.
AÑO 2004
AÑO 2005
AÑO 2006
TOTAL
4.100.000
7.418.470
2.757.623
14.276.093
3.683.715
5.355.000
369.000
9.407.715
1
16
89
74
395
Producto Financiero Estandarizado
1. Antecedentes
2. Esquema de Financiamiento Tradicional
3. Esquema de financiamiento PFE
4. Requisitos de los Participantes
5. Puesta en Operación de los PFE
6. Proceso de Experimentación, Casos prácticos
Producto Financiero Estandarizado
Casos Prácticos
Producto Financiero Estandarizado
Caso : PFE Algodón Hazera – Muyfinca
PFE Algodón Hazera – Muyfinca
Proveedor
EDPYME
Alternativa
EMI
1 Ingeniero
agrónomo
•Misti
•Distribuciones EMI
08 Operadores
Productivos
CREDITEX
PFE Algodón Hazera Muyfinca
Cuadro resumen de la operación
Se financió capital de trabajo para el cultivo de algodón hazera
Plazos y forma de pago de los PFE:
Plazo
: 08 meses.
Forma de Pago
: Con la cosecha.
N° Operadores Productivos
Presentados: 12
Seleccionados:
09
N° Hectáreas
Capital de Trabajo (Campaña):
61.5
Financiamiento Promedio por Agricultor
•
N° de Hectáreas x agricultor:
6.8
•
Financiamiento x Agricultor:
S/. 42,366
•Financiamiento Promedio por Ha.
•
Capital de trabajo :
S/. 6,200
Financiamiento Total
•
Capital de trabajo (Campaña):
S/ 381,300
Saldo de Caja para Agricultor
Tasa de Interés Final al Agricultor:
S/
2,800
14.5%
Total recuperado 100%
Los Operadores Productivos estan participando en la Campaña de Algodón
Hazera del presente año con un incremento del 80% en el número de
hectáreas financiadas por PFE.
PFE Algodón Hazera Muyfinca
Caso Individual
Datos del Operador Productivo:
Nombre
: Ruitor Tabara Muro
Ubicación
: Ferreñafe
N° Hectáreas
Totales (propias):
50 has.
Destinadas al PFE:
12 has.
Financiamiento proyectado
• Financiamiento x ha.
S/. 6,200
• Finaciamiento total
S/. 74,400
•Financiamiento real
• Financiamiento Total:
S/. 72,500
• Ingreso Total:
S/. 106,000
• Intereses pagados:
S/.
4,100
• Saldo al productor:
S/. 29,400
Total recuperado 100%
Rendimiento de 85 qq x ha. Actualmente por su buen desempeño,
participa en el PFE Algodón Hazera Ferreñafe con 37 has. que
significan S/. 222,000 de financiamiento total con un saldo
proyectado de S/. 100,000 en la presente campaña.
Tiene 40 has. en fideicomiso (valor comercial S/. 400,000)
Producto Financiero Estandarizado
Caso : PFE Espárrago – San Ramón
PFE Espárrago – San Ramón
Proveedor
CRAC Señor
de Luren
DECAL
1 Ingeniero
agrónomo
•Autoservicios San Isidro
•Tiponet
•Corporación Misti
12 Operadores
Productivos
ATHOS
PFE Espárrago San Ramón
Características Generales
Se han otorgado dos PFE:
•
•
PFE Espárrago San Ramón - Campaña Agrícola
PFE Espárrago San Ramón - Infraestructura de riego
El Financiamiento se otorga bajo las siguientes condiciones:
Financia sistema de riego por goteo y
electrificación del pozo,
complementariamente con el valor de la campaña agrícola.
Plazos y forma de pago de los PFE:
PFE Espárrago San Ramón - Campaña Agrícola
Plazo:
64 meses.
Forma de Pago:
pagos concordantes con el valor de las
cosechas.
PFE Espárrago San Ramón - Infraestructura de riego
Plazo:
64 meses.
Forma de Pago:
pagos concordantes con el valor de las
cosechas
PFE Espárrago San Ramón
Cuadro resumen de la operación
N° Agricultores
Presentados: 25
Seleccionados:
12
N° Hectáreas
Capital de Trabajo (Campaña):
70
Infraestructura de Riego:
70
Financiamiento Promedio por Agricultor
• N° de Hectáreas x agricultor:
5.8
• Financiamiento x Agricultor:
US$ 105,560
Financiamiento Promedio por Ha.
• Infraestructura de Riego:
US$
4,200
• Capital de trabajo:
US$ 14,000
Financiamiento Total
• Equipos de Riego:
US$ 294,000
• Capital de trabajo (Campaña):
US$ 980,000
Total
US$ 1´274,000
Saldo de Caja para Agricultor
US$ 3,100.00
Tasa de Interés Final al Agricultor:
14.5%
Al 28.02.2005 se ha desembolsado US$ 300,000 y la evolución del
cultivo es óptima.
PFE Espárrago San Ramón
Caso Individual
Datos del Operador Productivo:
Nombre
: Luis Alberto Díaz Díaz
Ubicación
: Caserío San Ramón
N° Hectáreas
Totales (propias-padre):
15 has.
Destinadas al PFE:
7 has.
Financiamientoproyectado
• Financiamiento x ha.
US$ 16,200
• Finaciamiento total
US$ 113,400
Saldo Proyectado
US$ 21,700
Algodonero con 10 años de experiencia y trabajaba como jornalero
en los fundos de Espárrago de las empresas aledañas a su fundo.
No era sujeto de crédito en la banca (no historial crediticio)
15 has. en fideicomiso cuyo valor comercial asciende a US$ 120,000
Ver Fotos
Fotos San Ramón
Foto 1: Sector San Ramón, distrito de Santiago,
Ica. Año 2004. Se identifica el proyecto de
aplicación de la Tecnología PFE en estas tierras
que, a pesar de su gran potencial agronómico,
permanecían improductivas.
Foto 2: Pozo tubular de propiedad comunitaria.
Se encontraba abandonado y su caseta estaba
al borde del colapso.
Fotos San Ramón
Foto 3: En el año 2005 se inició el financiamiento.
El proyecto empezó con la instalación del sistema
de riego por goteo. En la foto se muestra la
válvula hidráulica.
Foto 4: Sistema de riego ya instalado. En la
fotografía se aprecia la limpieza de tuberías
terciarias.
Fotos San Ramón
Fotos 5 y 6: Detalles del cabezal de riego. Se
muestra el sistema de filtrado con sus cámaras de
colección y los filtros de anillos.
Fotos San Ramón
Foto 8: Planta de espárrago 4 meses
después del transplante. Muestra buena
calidad fitosanitaria.
Foto 7: Terreno recién transplantado con
coronas de espárrago. La preparación del
terreno y la incorporación de materia
orgánica tardó 2 meses.
Fotos San Ramón
Fotos 9 y 10: las 70 hectáreas del campo
San Ramón muestran buen desarrollo
vegetativo, un color óptimo y un adecuado
vigor.
Producto Financiero Estandarizado
Anexo
Requisitos de los Participantes
de los PFE
Articulador
¾
Empresa con experiencia en la articulación de grupos de productores y
en el proceso productivo materia de financiamiento o con paquetes
tecnológicos afines y al menos un año en la zona.
¾
La empresa debe contar con una oficina en la zona de trabajo. con la
logística adecuada para atender la articulación (fax, teléfono, PC, etc.)
¾
Experiencia en organización y asesoramiento a grupos de productores.
Comprador
¾
Experiencia mínima de tres años en el mercado del producto del PFE, caso
contrario deberá presentar un mecanismo de cobertura (póliza financiera,
carta fianza u otros).
¾
Empresas con un buen historial crediticio y solvencia financiera.
¾
Que tenga un buen historial de cumplimiento de sus compromisos de
compra.
¾
Para la selección del comprador, el Articulador solicitará a dos compradores
una carta de intención de compra, sobre la base de este documento
seleccionará al comprador con la mejor oferta, quedando el segundo como
sustituto, ante la eventualidad de incumplimiento del primero. Los
compradores deben contar con la aprobación de los operadores productivos.
Asistente técnico
¾
Debe contar con una experiencia mínima de 3 campañas en el
producto o con productos similares y con la tecnología a utilizar;
brindando asistencia técnica a productores en procesos productivos a
escala comercial.
¾
No deberá registrar antecedentes penales ni procesos judiciales en
curso.
¾
Disposición para residir en la zona del proyecto.
Operadores Productivos
¾
Con experiencia en el manejo del cultivo propuesto o similares.
¾
No mayor de 64 años para cultivos anuales y no mayor de 60 años
para cultivos permanentes.
¾
El predio, sea propio o alquilado, debe estar inscrito en registro
públicos y libre de gravámenes. Excepcionalmente, previo análisis,
pueden ser considerados predios que no cumplen con este requisito.
¾
Deseable, sin deudas mal calificadas en el sistema financiero o con
proveedores.
¾
Que los predios estén ubicados en la misma zona o valle.
Nueva flexibilización de los PFE
Con el objetivo de incrementar el alcance de la tecnología PFE, que COFIDE
pone a disposición del país, tenemos:
•
No es necesario agrupar a un conjunto de operadores productivos para
financiar un producto bajo la tecnología PFE. Inclusive puede ser un
solo operador.
•
En algunos casos, podrá obviarse al presencia de un articulador,
siempre y cuando el operador productivo demuestre una buena gestión
de su empresa.
•
En casos en los que el producto sea considerado un “commoditie” no
será necesario tener firmado un contrato de compra venta de bien
futuro con un comprador con los requisitos solicitados.