Resultados de Gestión Trimestral Enero – Marzo 2015 BIENVENIDOS PROMIGAS: Datos relevantes de sus GEN Gasoducto: 2.904 kilómetros Transporte de Gas Natural Capacidad de compresión: 55,8 khp Capacidad de transporte: 848 MPCD Volumen transportado: 522 MPCD GEN TRANSPORTE Distribución de Gas Natural* Usuarios conectados: 3,27MM (40% país) 51.608 conexiones (83% Penetración) Poblaciones atendidas: 623 (67% país) Redes tendidas: 45.441 kms Venta de gas: 1.985 MMm3 28% 67% 60% 26% Brilla: 1,4MM de usuarios; Cartera 347.897MM Usuarios acumulados: 324.535 Distribución de Energía Eléctrica Demanda Energía: 140 GWh 12% Pérdidas: 16,6% Redes tendidas: 24.608kms 7% GEN DISTRIBUCIÓN INGRESOS Mar. 2015: $570.526MM ∆25% EBITDA Mar. 2015: $186.418MM ∆32% UTILIDAD NETA Mar. 2015: $90.506MM ∆10% * Incluye Cálidda, Efigas y Gases de La Guajira (18 compañías; 2 países; 2.904 empleados**) / **No incluye contratistas RESULTADOS RELEVANTES GEN TRANSPORTE RESULTADOS RELEVANTES GEN TRANSPORTE Hechos Relevantes Portafolio • Promigas firmó contrato de transporte con Canacol por 30 MPCD; aumentando su capacidad contratada desde Jobo a 65 MPCD incluyendo este cliente. • Durante el primer trimestre, los volúmenes transportados en el gasoducto GibraltarBucaramanga han presentado los promedios históricos más altos desde el inicio de la compañía; por encima de los 36 MPCD. • Crecimiento importante en la demanda de Transmetano, actualmente el volumen entregado a EPM es el 100% de su capacidad contratada. • Promisol renovó el contrato de Compresión de Chevron por 6 meses para el 2015, no presupuestado. • Zonagen logró la conexión de Retycol; cliente con mayor consumo eléctrico en la Zona Franca de Barranquilla. • Se realizó la inauguración de la primera embarcación para regasificación de LNG en Colombia. Adicionalmente le fue aprobada a SPEC la licencia ambiental y concesión portuaria para dar inicio a la ingeniería y construcción del proyecto. Se espera inicio de operaciones en el primer trimestre de 2017. RESULTADOS RELEVANTES GEN DISTRIBUCIÓN RESULTADOS RELEVANTES GEN DISTRIBUCIÓN Aspectos Regulatorios • En febrero, fueron publicadas las Resoluciones CREG 016 y 017 de 2015, donde se le permite a los agentes negociar la indexación de los contratos de suministro de gas natural suscritos en 2014 y la ecuación de actualización de precios para los contratos suscritos en 2013. Se espera que en junio la CREG publique la nueva fórmula para la indexación de los contratos. • Fue publicada para comentarios la Resolución CREG 179 de 2014, tratando la nueva metodología de Distribución de Energía Eléctrica, la cual presenta incentivos por mejoras en calidad, reducción de pérdidas e inversión en nuevas tecnologías. • Fue publicada la Resolución CREG 180 de 2014, que trata sobre la nueva metodología de Comercialización de Energía Eléctrica, la cual reconoce el riesgo de cartera, el margen operacional de cada empresa y el costo financiero de los atrasos del MME en el giro de subsidios. RESULTADOS RELEVANTES GEN DISTRIBUCIÓN Hechos Relevantes Gas Natural • A marzo de 2015, las distribuidoras donde Promigas posee participación, lograron conectar a 28.585 nuevos usuarios en Colombia y a 23.023 nuevos usuarios a través de la distribuidora Cálidda en Perú, alcanzando 2,993,824 y 278,028 usuarios en Colombia y Perú, respectivamente. • Se logró beneficiar con el servicio de gas natural a 3 nuevas poblaciones en Colombia. • El volumen de gas vendido durante el primer trimestre del 2015 asciende a 700 MM3 en Colombia y a 1.285MM3 en Perú. • En el primer trimestre, se realizó la salida en vivo de Smartflex en Gases del Caribe y Surtigas. De esta manera se finalizó la migración de las distribuidoras de gas relacionadas a la nueva plataforma tecnológica que permite la estandarización de información y procesos comerciales entre todas las distribuidoras. Se espera en el segundo trimestre lograr estabilización completa del sistema. • Continúa avance de la puesta en operación comercial de Gases del Pacifico, la concesión para atender el noroeste de Perú con el servicio de distribución de gas natural. La nueva fecha estimada es abril de 2016, dados los atrasos que ha presentado el encargado de suministro de GNL a nuestra compañía, lo cual no compromete a esta última en sus hitos de cumplimiento. RESULTADOS RELEVANTES GEN DISTRIBUCIÓN Hechos Relevantes FNB - Brilla • Colocación de $64.334 millones a marzo de 2015, para un acumulado histórico de $1.253.505 millones y una cartera de $347.897 millones. • 66.692 usuarios beneficiados de enero a marzo de 2015, y 1.374.282 desde el inicio del programa. • Usuarios acumulados a marzo de 2015: 1.374.282. Estrato 1: 39%, Estrato 2: 39%, Estrato 3: 17%, Otros: 4%, reflejando el importante beneficio social de este programa. • La cartera sigue presentando un comportamiento sano, lo que permite seguir desarrollando el programa sin temores en relación con sus sostenibilidad en el largo plazo. RESULTADOS RELEVANTES GEN DISTRIBUCIÓN Hechos Relevantes Energía Eléctrica • La Compañía Energética de Occidente continúa con la ejecución de su plan de control de pérdidas, sosteniendo el indicador de perdidas comerciales en 16,6% (5,9% menos que lo exigido contractualmente). • A marzo de 2015, se lograron conectar a 3,208 nuevos usuarios en el departamento del Cauca alcanzando 324,535 usuarios. • El total de ventas de energía del primer trimestre del 2015 asciende a 139,5 GWh • Se encuentra en desarrollo un proyecto de mejora para fortalecer los procesos críticos con el objetivo de continuar mejorando los niveles de servicio al usuario final. HECHOS CORPORATIVOS Distribución de Utilidades II Semestre 2014 En la asamblea del 24 de marzo de 2015 se decretaron dividendos por $162.283 millones, que serán repartidos de la siguiente manera: ₋ Dividendos en efectivo a razón de $143.00 pesos por acción sobre las acciones en circulación, así: • Ordinarios: $84.00 pesos por acción ($95.327 MM) (pagaderos en 6 instalamentos mensuales de $14.00 pesos por acción a partir de abril de 2015). • Extraordinarios: $59.00 pesos por acción ($66.956 MM) (pagaderos en un solo instalamento en abril de 2015). HECHOS CORPORATIVOS Logros y Reconocimientos • La Fundación Promigas con su grupo de investigación DE NOVO, fue reconocida por Colciencias por segundo año consecutivo, en el marco de la convocatoria 693 de 2014, que busca identificar las capacidades en Ciencia, Tecnología e Innovación en el país. • El Laboratorio de Metrología de Promigas cumple 15 años de historia. Actualmente se encuentra acreditado por el Organismo Nacional de Acreditación (ONAC), y desde el 2014 todas las certificaciones de servicios acreditados que expide en sus calibraciones cuentan con reconocimiento internacional. Hoy día se encuentra desarrollando un plan estratégico de expansión de servicios, el cual le ha permitido gestar con éxito en el 2015, un contrato de prestación de servicios de calibración a una de las empresas más importantes de transporte de gas en Brasil. PROYECTOS EN CURSO Empresa Proyecto Cronograma CAPEX Promigas Construcción Loop San Mateo – Mamonal (Incremento de capacidad de transporte en 115 MPCD) Inicia operación en enero de 2016 US$ 134 MM (Aprobado por CREG: US$ 68 MM) Gases del Pacífico Concesión a 21 años para Inicia operación comercial en distribuir gas en el norte de abril de 2016 Perú. US$ 180 MM (2014-2018) SPEC Fase I: FSRU (I Trim. de 2017) Terminal de regasificación de Fase II: Terminal On shore LNG, Cartagena (Sujeto a negociación) Fase I: US$ 170 MM Promisol Estación de deshidratación y Inicia operación en febrero compresión para Hocol de 2016 (Tratamiento de 30 MPCD) US$ 48,8 MM ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL PROMIGAS Cifras en Millones de Pesos Dic-14 Mar-15 Caja e Inversiones Otros Activos Corrientes PP&E Otros Activos Total Activos Pasivos Corrientes Pasivo Largo Plazo Total Pasivos Patrimonio Total Pasivos + Patrimonio 43.527 275.049 674.313 2.208.852 3.201.740 279.760 1.207.081 1.486.841 1.714.899 3.201.740 176.817 466.080 669.077 2.245.425 3.557.399 391.558 1.519.437 1.910.995 1.646.404 3.557.399 Var % 4.000.000 306% 3.500.000 69% 3.000.000 -1% 2.500.000 2% 2.000.000 11% 40% 1.500.000 26% 1.000.000 500.000 29% 0 -4% Saldo Final 11% Activos Pasivos Dic-14 Patrimonio Mar-15 • Activos: el incremento se debe principalmente a la emisión de bonos realizada en marzo, por un valor de $400.000 MM, lo que permitió garantizar los recursos para los proyectos de inversión a desarrollar. A medida que se utilizan los recursos, se decidió otorgarle temporalmente prestamos a las compañías vinculadas y pagar obligaciones a banca comercial; esto sumado a los dividendos decretados por las compañías filiales en sus respectivas asambleas de marzo 2015. • Pasivos: el pasivo a corto plazo se incrementa por los dividendos decretados en la asamblea de marzo. El pasivo a largo plazo se incrementa por la suscripción de bonos por $400.000 MM, compensado por la cancelación de las obligaciones financieras a largo plazo. ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS PROMIGAS • • • • • • • Cifras en Millones de Pesos Mar-14 Mar-15 Var % Ingresos Operacionales Costos y Gastos Utilidad Operacional 79.988 36.812 43.177 112.312 48.466 63.846 40% 32% 48% #¡DIV/0! EBITDA Dividendos Metodo de Participacion Ingresos Financieros Gastos Financieros Otros, Neto Utilidad Antes de Impuesto Impuesto de Renta Utilidad Neta 49.099 19.183 42.606 716 13.106 496 93.071 7.781 85.290 72.336 17.233 41.203 1.837 19.705 4.367 108.781 18.337 90.444 47% -10% -3% 157% 50% 781% 17% 136% 6% Ingresos: mayores ingresos de transporte debido al aumento de las tarifas de transporte/resolución 082, que empezó a regir a partir de junio 2014 por vencimiento de vida útil de gasoductos; se empezó a facturar al cliente Termocandelaria a partir de junio de 2014 y al ingreso correspondiente al contrato de construcción de redes en Bosconia para Gases del Caribe. Costos y Gastos: aumenta principalmente por mayores contribuciones por aportes a Gas Natural Vehicular; registro de la provisión de la cartera de Brilla; costos del contrato para la construcción de gasoductos de Gases del Caribe y amortización del gasoducto Ballena - La Mami entregado en leasing en junio de 2014. EBITDA: presenta un incremento del 47% acorde al aumento de los ingresos. Ingresos Financieros: Aumentan principalmente por registro de los préstamos entregados a vinculados luego de la emisión de bonos. Gastos Financieros: Aumentan debido a que el saldo de la deuda en 2015 ($1.496.790 MM) es mayor por emisión de bonos a la de 2014 ($988.926 MM). Otros: Ingresos registrados por diferencia en cambio sobre anticipos en dólares entregados a contratistas en obras contratadas en dólares. Utilidad Neta: Incremento de 6% al compararla con el correspondiente periodo del año anterior ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADO Cifras en Millones de Pesos • • • • • Mar-14 Mar-15 Var % Ingresos Operacionales Costos y Gastos Utilidad Operacional 457.360 338.825 118.535 570.526 412.531 157.995 25% 22% 33% #¡DIV/0! EBITDA Dividendos Ingresos Financieros Gastos Financieros Otros, Neto Utilidad Antes de Impuesto Impuesto de Renta Interes Minoritario Utilidad Neta 141.423 19.759 11.888 38.421 4.075 115.836 30.128 3.536 82.171 186.418 17.934 13.062 54.635 3.556 137.913 41.400 6.007 90.506 32% -9% 10% 42% N.A. 19% 37% 70% 10% Ingresos: mayores ingresos debido al aumento de las tarifas de transporte/resolución 082, que empezó a regir a partir de junio 2014 por vencimiento de vida útil de gasoductos de Promigas; incremento en la TRM que impacta las tarifas de transporte de gas y el precio del gas en las distribuidoras. Costos y Gastos: incremento en TRM que afecta el costo de gas en las distribuidoras, el cual no afecta su desempeño al ser passthrough ingreso-costo. Amortización del gasoducto Ballena - La Mami entregado en leasing en junio de 2014. EBITDA: presenta un incremento del 32% acorde al aumento de los ingresos. Gastos Financieros: Incremento por mayor saldo de deuda a marzo de 2015 por emisión de bonos realizada por Promigas ($400.000 MM); mayor inflación año corrido que afecta los bonos emitidos por Promigas, Surtigas y Gases de Occidente indexados al IPC. Utilidad Neta: Incremento de 10% al compararla con el correspondiente periodo del año anterior. ANEXOS ESTADO DE FLUJO DE CAJA PROMIGAS Cifras en Millones de Pesos Utilidad Neta Depreciaciones, Amortizaciones y Provisiones Metodo de Participacion Dividendos Recibidos Cambios en Activos/Pasivos Flujo Operacional Inversion en Bienes de Capital Flujo de Caja Libre Desembolsos de Creditos Prestamos a Vinculados Economicos Amortizaciones Inversinoes Permanentes Flujo de Caja Accionistas Dividendos Pagados Flujo de Caja Neto Saldo Inicial Saldo Final Marzo 2015 90.444 8.490 (41.203) 4.640 12.614 74.985 (7.214) 67.771 440.000 (176.150) (150.541) (51) 181.029 (47.739) 133.290 43.527 176.817 Los principales movimientos de caja a marzo 2014 tienen que ver con la emisión de bonos por $400.000 MM, prestamos a vinculadas y pago de obligaciones con banca comercial. BALANCE GENERAL CONSOLIDADO Cifras en Millones de Pesos Dic-14 Mar-15 Var % Caja e Inversiones Otros Activos Corrientes PP&E Otros Activos Total Activos Pasivos Corrientes Pasivo Largo Plazo Total Pasivos Patrimonio Total Pasivos + Patrimonio 166.611 805.531 1.419.604 2.529.763 4.921.508 636.021 2.585.344 3.221.365 1.700.143 4.921.508 307.392 831.949 1.264.684 2.761.057 5.165.083 897.886 2.639.634 3.537.521 1.627.562 5.165.083 84% 3% -11% 9% 5% 41% 2% 10% -4% 5% 6.000.000 5.000.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000 0 Saldo Final Activos Pasivos Dic-14 Mar-15 Patrimonio Muchas gracias