MEMORIA ENAP REFINERIAS S.A. 2012

MEMORIA ANUAL 2012
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MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
Índice
Identificación de la Empresa
Directorio de Enap Refinerías S.A.
Remuneraciones del Directorio
Administración
Remuneraciones de los Ejecutivos e Indemnizaciones por Años de Servicio
Organigrama
Descripción y Trayectoria
Hitos de la Gestión
Gestión de Personas y Organización
Entorno del Negocio
Gestión de Inversión y Financiamiento
Factores de Riesgo de Mercado
Síntesis de Resultados
Proveedores y Clientes
Seguros
Propiedades, Instalaciones y Equipos
Marcas y Patentes
Distribución de Utilidades y Política de Dividendos
Desarrollo Sustentable
Gestión de Calidad
Sociedades Coligadas
Estados Financieros Consolidados 2012
Hechos Relevantes
Análisis Razonado Estados Financieros Resumidos por Filiales
Declaración de Responsabilidad
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MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
IDENTIFICACIÓN DE LA EMPRESA
Razón Social:
Tipo de Entidad:
Enap Refinerías S.A.
Sociedad Anónima Cerrada inscrita con el Nº 95 de Entidades Informantes, de la
Superintendencia de Valores y Seguros, de acuerdo a la Ley 20.382.
RUT:
87.756.500-9
Dirección:
Avenida Borgoño Nº 25777, comuna de Concón, Quinta Región de Valparaíso.
Casilla Postal:
7048 Concón.
Número de Teléfono: (56-32) 2650200 y (56-32) 2811095.
Número de Fax:
(56-32) 2814069.
Auditores Externos: PricewaterhouseCoopers Consultores Auditores Ltda.
Dirección Internet: www.enap.cl
Constitución de la
Sociedad
Por acuerdo adoptado en Junta General Extraordinaria de Accionistas
de la sociedad Petrox S.A., Refinería
de Petróleo, del 23 de diciembre de
2003, se aprobó la fusión de esta
filial de la Empresa Nacional del
Petróleo (ENAP) con Refinería de
Petróleo Concón S.A. (RPC S.A.),
mediante la incorporación de esta
última a la primera.
Asimismo, se reemplazó el nombre
de Petrox S.A. Refinería de Petróleo, por el de Enap Refinerías S.A.,
cambiando, además, su domicilio
legal a la comuna de Concón, Quinta
Región de Valparaíso, Chile. Todo lo
anterior, con vigencia a partir del
1 de enero de 2004. En el mismo
acto, se acordó que en el estatuto
refundido de la sociedad, ésta se
sometiera voluntariamente a las
normas legales aplicables a las
sociedades anónimas abiertas.
Así consta en la escritura pública del 23 de diciembre de 2003,
otorgada ante el Notario Público
de Santiago, don Eduardo Avello
Concha, a la que se redujo el acta
de la Junta General Extraordinaria
de Accionistas de esa misma fecha.
El extracto del acta fue inscrito el
19 de enero de 2004 a fojas 2 vta.,
Nº 3 del Registro de Comercio del
Conservador de Bienes Raíces y
Comercio de Concón y fue publicado
en el Diario Oficial del 17 de enero
del mismo año.
Petrox S.A. Refinería de Petróleo,
ahora denominada Enap Refinerías
S.A., se constituyó como sociedad
anónima por escritura del 16 de
julio de 1981, otorgada ante el
Notario Público de Santiago, don
Raúl Undurraga Laso. El certificado que acredita la resolución de
la Superintendencia de Valores y
Seguros que autoriza la existencia
y aprobación del estatuto de esta
sociedad anónima se inscribió a fojas 877 vta., Nº 502 del Registro de
Comercio de Concepción, en 1981,
y se publicó en el Diario Oficial, el
23 de septiembre del mismo año.
La Sociedad fue reinscrita en vir-
tud de una reforma de estatutos a
fojas 100 vta., Nº 49 y a fojas 145
Nº 82 del Registro de Comercio de
Talcahuano, de 1982, y se publicó
en el Diario Oficial del 26 de mayo
del mismo año.
Entre el 16 de julio de 1981 y el
22 de diciembre de 2003, los estatutos de la Sociedad tuvieron
varias modificaciones y la última
se acordó el 10 de marzo de 1999,
en Junta General Extraordinaria
de Accionistas, que establecía su
texto definitivo, que se redujo a
escritura pública con fecha 15 de
marzo de 1999, ante el Notario
Público, Señor Pedro Sadá Azar, de
Santiago. Su extracto se inscribió
a fojas 87 vta., Nº 62 del Registro
de Comercio de Talcahuano de 1999
y se publicó en el Diario Oficial del
27 de abril del mismo año.
Propiedad y Control
La propiedad de Enap Refinerías S.A. al 31 de diciembre de 2012 se distribuye como sigue:
Accionistas
Empresa Nacional del Petróleo
(ENAP)
Corporación de Fomento de la
Producción (CORFO)
Total Acciones suscritas
y pagadas
Nº de acciones %Participación
175.128.347
99,98%
32.839
0,02%
175.161.186
100,0%
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MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
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MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
DIRECTORIO ENAP REFINERÍAS S.A.
El Directorio de Enap Refinerías S.A., al 31 de diciembre de 2012, está compuesto por los siguientes
miembros.
Presidente del
Directorio
Hernán Cheyre Valenzuela
Ingeniero Comercial
RUT: 6.375.408-0
Vicepresidente del
Directorio
Ricardo Cruzat Ochagavía
Ingeniero Comercial
RUT: 7.052.413-9
Directores
Rodolfo Krause Lubascher
Ingeniero Civil Químico
RUT: 4.643.327-0 Gerente General
Julio Bertrand Planella
Ingeniero Civil Industrial
RUT: 11.834.121-K
Iván Pérez Pavez (1)
Ingeniero Civil en Minas
RUT: 6.902.930-2
Felipe Morandé Lavín
Economista
RUT: 7.246.745-0
Carlos Díaz Vergara
Ingeniero Comercial
RUT: 7.033.701-0
Fernando Ramírez
Pendibene (2)
Ingeniero Civil en Minas
RUT 7.876.527-5
Jorge Fierro Andrade (3)
Técnico Operador de Plantas
Químicas
RUT: 9.925.434-3
Notas:
En Sesión Ordinaria de Directorio de fecha 29 de mayo de 2012, presentó su renuncia al cargo de Director don
Ramón Jara Araya, siendo aceptada dicha renuncia. En su reemplazo, se nombró a don Ricardo Cruzat Ochagavía.
En la misma sesión, se designó como Presidente del Directorio y de la Sociedad a don Hernán Cheyre Valenzuela
y como Vicepresidente a don Ricardo Cruzat Ochagavía.
(1) Don Iván Pérez Pavez, presentó su renuncia al cargo de Director de Enap Refinerías S.A con fecha 16 marzo
de 2012.
(2) Don Fernando Ramírez Pendibene fue designado Director en la sesión ordinaria N° 535 del Directorio de Enap
Refinerías S.A., celebrada el 29 de mayo de 2012, aceptó el cargo e integra el Directorio a partir de esta fecha.
(3) Don Jorge Fierro Andrade fue designado Director en la sesión ordinaria N° 535 del Directorio de Enap Refinerías S.A., celebrada el 29 de mayo de 2012, aceptó el cargo e integra el Directorio a partir de esta fecha.
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MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO
“El artículo noveno de los estatutos sociales, modificado en acta de la vigésimo sexta Junta Extraordinaria
de Accionistas celebrada el 24 de agosto de 2010, establece que los Directores no serán remunerados por sus
funciones”.
ADMINISTRACIÓN
Gerencia General
Julio Bertrand Planella
Ingeniero Civil Industrial
RUT: 11.834.121-K
Gerencia de Refinería
Aconcagua
Daniel Martínez Bonansco
Ingeniero Civil Químico
RUT: 7.752.491-6
Gerencia de Refinería Bío
Bío
Patricio Estay Pelucchi
Ingeniero Civil Químico
RUT: 9.688.167-3
Gerencia de Recursos
Humanos ERSA
Paola Velásquez Torres
Abogado
RUT: 14.272.082-6
REMUNERACIONES DE EJECUTIVOS E
INDEMNIZACIONES POR AÑOS DE SERVICIO
Las remuneraciones pagadas en
2012 a los gerentes de Enap Refinerías S.A. ascendieron a $ 820,3
millones. Este monto considera
de manera global la remuneración total percibida por los
gerentes de las nueve posiciones
principales de la Sociedad.
6
Durante el ejercicio 2012, la
empresa pagó a ejecutivos superiores indemnizaciones por años
de servicios por un monto de $
1.637 millones.
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
ORGANIGRAMA ERSA 2012
Directorio
Enap Refinerías S.A.
Presidente
Hernán Cheyre
Valenzuela
Gerente General
ENAP
Ricardo Cruzat
Ochagavía
Gerente
de Recursos
Humanos
Danilo
Kuzmanic Vidal
Gerente de Refinación
y Comercialización
ENAP Refinerías S.A.
Julio Bertrand
Planella
Gerente de
Logística
Gastón Schofield
Lara
Gerente Refinería
Aconcagua
Daniel Martínez
Bonansco
Gerente de
Operaciones
Refinerías
Daniel Ramírez
Livingston
Gerente de Ventas y
Abastecimiento
Marc Llambías
Bemaus
Gerente de
Desarrollo de
Mercados
Fernando Promis
Baeza
Gerente
de Recursos
Humanos ERSA
Paola Velásquez
Torres
Gerente de
Optimización
Pedro Barría
Schulz
Gerente de Compra
Crudos y Productos
Alison Saffery
Gubbins
Gerente Refinería
Bío Bío
Patricio Estay
Pelucchi
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MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
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MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
DESCRIPCIÓN Y TRAYECTORIA
Enap Refinerías S.A. es una filial de
la Empresa Nacional del Petróleo
(ENAP), vigente desde el 1 de enero
de 2004, como resultado de la fusión
de las sociedades Petrox S.A. Refinería
de Petróleo y Refinería de Petróleo
Concón S.A.
bre de 2004, aprobó la ampliación del
objeto social, de manera de permitir
a la sociedad concurrir con ENAP
en la realización de actividades de
exploración, explotación o beneficio
de yacimientos que contengan hidrocarburos, dentro del territorio nacional.
Depende funcionalmente de la Línea de Negocios de Refinación y
Comercialización (R&C), encargada
de desarrollar las actividades relacionadas con la refinación de crudo
para la producción de combustibles
y otros derivados del petróleo. La
gestión de la infraestructura logística
para el transporte y almacenamiento
de éstos y su posterior venta a las
compañías distribuidoras, tanto al
mercado nacional como al extranjero,
las realiza la gerencia de Logística,
con dependencia de ENAP.
Asimismo, dicha Junta aprobó incluir
en el referido objeto social, la participación en actividades relacionadas
con energía geotérmica y el aprovechamiento de las aguas subterráneas que
resulten de las labores de exploración
y explotación geotérmica y demás
actividades relacionadas.
El 16 de agosto de 2004, Enap Refinerías S.A. adquirió las acciones
de la compañía Shell Perú S.A.,
fusionándolas con los activos de la
compañía Romero Trading. Con ello,
Enap Refinerías S.A. inició la incursión en el mercado de distribución
de combustibles en Perú.
A contar del 1 de diciembre de 2004,
Enap Refinerías S.A. se fusionó con la
Empresa Almacenadora de Combustibles S.A., sociedad a cargo del área
de logística de derivados de ENAP.
Mediante esta operación, la Empresa
Almacenadora de Combustibles S.A.
fue disuelta, incorporándose a Enap
Refinerías S.A. todos los activos de
ésta, que incluyen las plantas de
almacenamiento de combustibles
líquidos y gaseosos, ubicados en las
comunas de Maipú, San Fernando y
Linares, entre otras.
La Junta General Extraordinaria de
Accionistas, celebrada el 16 de diciem-
A partir del 1 de enero de 2005, previa
reforma estatutaria y contando con
las autorizaciones oficiales correspondientes, se sustituyó la moneda
pesos chilenos en que se encontraba
expresado el capital social, por dólares
de los Estados Unidos de América,
procediéndose a llevar en esta moneda
los registros contables de la sociedad,
desde la misma fecha ya indicada.
Para aumentar la competitividad del
negocio de ENAP, en septiembre de
2010 se traspasó la dependencia del
Departamento de Almacenamiento
y Oleoducto, desde la gerencia de
Enap Refinerías S.A., a la gerencia de
Logística de ENAP.
En diciembre de 2010, con el propósito
de seguir consolidando su estrategia
financiera y comercial, ENAP, a través
de Enap Refinerías S.A., adquirió la
totalidad de las acciones de las empresas relacionadas: Enercon, Prodisa,
Petrosul y Etalsa, creadas entre 2001
y 2006. Estas plantas productivas se
construyeron en las Refinerías Aconcagua y Bío Bío, con la finalidad de
mejorar la calidad de los productos y
aumentar la eficiencia en el proceso
de refinación.
Las sociedades mencionadas se crearon
como “Joint Ventures” entre ENAP,
Enap Refinerías S.A. y las empresas
licenciadoras y constructoras de las
plantas que les dan su objeto. En
algunas de estas sociedades participaron también sociedades de inversión,
pertenecientes a funcionarios y ex
funcionarios de las refinerías.
ENAP tenía sólo un porcentaje de
estas empresas, en forma directa y/o
a través de Enap Refinerías S.A., pero
no era controladora de las mismas.
La transacción se concretó en Santiago con la adquisición del 100%
de la propiedad de las compañías
mencionadas.
De acuerdo con los contratos suscritos
entre Enap Refinerías S.A. y Compañía
de Hidrógeno Talcahuano en 1995 y sus
modificaciones posteriores, al producirse la terminación de los contratos de
suministro de hidrógeno, comodato y
convenio de operación y mantención
por la llegada del plazo, con fecha el 2
de diciembre de 2011, se produjo de
pleno derecho la transferencia de la
propiedad de la planta de hidrógeno,
en sus instalaciones, equipos, partes y
componentes, asimismo la restitución
del terreno entregado en comodato
incluida la planta de hidrógeno.
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MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
HITOS DE LA GESTIÓN
25 de enero
ENAP consolida su Política
Comercial
ENAP cerró el proceso de firma
de contratos de suministro de
combustibles con todas las compañías distribuidoras. Copec fue
la última empresa en llegar a un
acuerdo, consolidando la vigencia
de la Política Comercial de ENAP,
que implica que los clientes que
compren combustibles a largo plazo,
de manera programada, obtengan
descuentos en los precios de los
productos.
26 de abril
Empresarios de la Quinta Región
distinguen a Aconcagua por
Acuerdo de Producción Limpia
La Asociación de Empresas de la V
Región (ASIVA), entregó un reconocimiento a Refinería Aconcagua
por su participación voluntaria en
el Acuerdo de Producción Limpia
(APL) de Puchuncaví-Quintero, en
el marco de la 59ª Junta Anual de
Socios y la tradicional cena, que
reunió a más de 350 asistentes en
Viña del Mar. Este acuerdo compromete, además, metas y acciones
comunes para los firmantes del APL,
tales como contribuir al desarrollo
de un plan de manejo de los riesgos ambientales que la actividad
productiva genera en los suelos,
implementar sistemas de gestión
con opciones de producción limpia y alternativas de valorización
de residuos sólidos, y mejorar la
información para el control de las
emisiones atmosféricas.
10
10 de mayo
Web del Sistema de Información Nacional de Calidad del
Aire (SINCA) incorporó red de
monitoreo de la calidad del aire
de Concón
Refinería Aconcagua puso a disposición de la comunidad información
en línea de la calidad del aire en
Concón, a través del Sistema de
Información Nacional de Calidad
del Aire (SINCA) del ministerio
de Medio Ambiente (http://sinca.
mma.gob.cl/). de manera programada, obtengan descuentos en los
precios de los productos.
30 de agosto
Primer Comité Paritario de Higiene y Seguridad (CPHS) del
Terminal Marítimo de Quintero
Esta es la primera vez en su historia que el Terminal contó con esta
instancia de participación entre la
empresa y los trabajadores, que
tuvo entre sus principales tareas
contribuir a la seguridad de las
personas y de las instalaciones
del Terminal.
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
5 de septiembre
16 de septiembre
1 de noviembre
ENAP presentó la nueva generación
de gasolinas de 93 y 97 octanos que
serán distribuidas en todo Chile y
que tienen sólo 15 partes por millón
(ppm) de azufre, convirtiéndose
en las gasolinas más limpias de
Latinoamérica, superiores, incluso,
a las comercializadas en Estados
Unidos. En una actividad realizada
en la Planta de Almacenamiento de
Combustibles de ENAP en Maipú,
se presentaron las nuevas gasolinas
que cumplen con el Decreto 60 del
Ministerio de Energía.
De acuerdo a lo previsto concluyó
la mantención y puesta en servicio
de las 13 plantas que consideró el
Paro Programado que Refinería
Aconcagua inició el 25 de julio,
con el propósito de renovar su confiabilidad operativa. Esta fue una
actividad de carácter preventivo
muy relevante para la empresa, pues
forma parte de su sistema global
de operación confiable y segura.
En su etapa de mayor actividad,
generó empleo temporal a unos
900 trabajadores contratistas.
La nueva Unidad inició sus operaciones en un proceso de partida
que se desarrolló sin accidentes ni
incidentes mayores. De acuerdo a
lo planificado, la Planta inició la
producción de alquilato, un compuesto ideal para la formulación
de gasolinas de alta calidad, con
una carga menor a su capacidad de
diseño de 1.070 metros cúbicos al
día (m3/día). Significó una inversión de US$250 millones y es una
contribución concreta a la viabilidad de ENAP, ya que optimizará
la producción de gasolinas de alto
octanaje y permitirá mejorar los
márgenes de refinación.
ENAP lanza gasolinas más limpias de Latinoamérica
Finalizó paro de mantención de
Refinería Aconcagua
Planta de Alquilación de Refinería Aconcagua inició operaciones
11
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
13 de noviembre
Partió marcha blanca de Muelle
Petrolero en San Vicente
De manera satisfactoria resultaron
las primeras maniobras de descarga
de crudo y carga de combustibles,
efectuadas en las instalaciones del
nuevo Terminal Petrolero de ENAP
en San Vicente, Octava Región. El
buque tanque Papudo realizó la descarga de los primeros 15 mil metros
cúbicos de crudo en el Terminal y se
cargaron, a continuación, otros 10
mil metros cúbicos de combustible.
El proceso se realizó de acuerdo a
lo planificado, constituyendo un
importante salto tecnológico y
una mejora significativa desde el
punto de vista de la seguridad de
las operaciones de las instalaciones
petroleras de ENAP en la Bahía
San Vicente.
22 de noviembre
30 de noviembre
Bajo estrictas medidas de seguridad,
se inició el traslado y exportación
del producto carbón petcoke acumulados en Refinería Bío Bío, tras el
terremoto del 27 de febrero de 2010.
Se trató de 100.000 toneladas de
petcoke que fueron movilizadas en
dos embarques desde el recinto de
acopio SERVIMAR, en la localidad
de Penco, y desde Refinería Bío Bío
al Puerto de Coronel, cumpliendo,
de esta forma, con el compromiso
asumido por nuestra empresa con
las autoridades de la Octava Región. Italia fue uno de los países
de destino del cargamento, cuyo
último embarque se realizó el 27
de diciembre.
Este nuevo contrato consta de
condiciones operativas y económicas, que en su conjunto son más
favorables para ENAP respecto del
contrato anterior, suscrito en mayo
de 2007. Contempla un ajuste escalonado de precios, acompañado de
mayores volúmenes, asegurando el
suministro de gas natural para las
refinerías y proyectos de energía de
la empresa, así como para abastecer
a los clientes del ámbito de retail,
industrial y sector termoeléctrico.
ENAP inició traslado de petcoke
para exportación
12
ENAP y BG acuerdan nuevo contrato de abastecimiento de GNL
5 de diciembre
Refinería Bío Bío cumplió un
millón de horas sin Accidentes
con Tiempo Perdido
El fundamental aporte de las trabajadoras y trabajadores de Refinería
Bío Bío en este logro no es menor,
si se considera el riesgo potencial
que implica la operación de las 22
plantas en forma simultánea en
esta refinería. La cultura interna,
el compromiso con la organización,
la gran contribución del Comité
Paritario de Higiene y Seguridad y
el apego a las políticas corporativas
relacionadas con la seguridad y
la prevención de riesgos, fueron
fundamentales para llegar a esta
ambiciosa meta.
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
12 de diciembre
ENAP entregó plantación de
mil árboles a la comunidad de
Hualpén
ENAP cumplió con el compromiso
suscrito con la comunidad de
Hualpén e inauguró una plantación de mil árboles (cipreses de
monterrey y aromos australianos),
un pulmón verde que beneficiará a
toda la comuna, y especialmente,
a las poblaciones más cercanas a
Refinería Bío Bío. En los 46 años
de historia de la empresa en esta
zona, se ha trabajado fuertemente
para minimizar el impacto ambiental y tener niveles de seguridad
operacional de excelencia.
15 de diciembre
Clausura de talleres de Casa
Abierta ENAP
Con una masiva participación
ciudadana, sumada a la alegría y al
orgullo de las familias de Concón,
se cerraron las actividades 2012 de
Casa Abierta ENAP. Participaron
un total de 419 personas en sus
diversos talleres de pintura, jazz,
teatro y baile, entre otras disciplinas, además de los centenares
de vecinos que asistieron a los
conciertos, obras de teatro y exposiciones de pintura, todo gratuito
para los habitantes de la comuna.
19 de diciembre
SENCE otorgó premio de Responsabilidad Social Empresarial
a Refinería Bío Bío
Por su aporte a la capacitación de
mujeres y hombres de distintas
comunas de la Octava Región y
por su programa de reinserción
laboral para ex trabajadores de la
Planta Nueva Aldea de Arauco, cuyas
instalaciones fueron destruidas por
un incendio en enero de 2012, el
SENCE distinguió a Refinería Bío
Bío con el Premio Responsabilidad
Social Empresarial 2012. La distinción reconoce a todas las empresas
e instituciones que destacan en la
Región del Biobío por su aporte a
la capacitación utilizando la franquicia tributaria SENCE.
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MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
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MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
GESTIÓN DE PERSONAS Y ORGANIZACIÓN
Jornada laboral
Frente al escenario internacional
extremadamente adverso de la
industria de la refinación en 2012,
Enap Refinerías S.A. y sus trabajadores se reunieron para realizar
esfuerzos conjuntos tendientes a
darle viabilidad a la empresa en el
tiempo, y con ello mantener las
fuentes laborales.
Uno de estos esfuerzos fue la
implementación de la jornada
excepcional de 12 horas en ambas
refinerías, aplicada a partir de
abril en Refinería Bío Bío y desde
junio en Refinería Aconcagua.
Esta medida fue posible gracias
a la votación de los trabajadores
de turno de Enap Refinerías S.A.,
quienes apostaron por el cambio
como un claro compromiso con la
organización.
Durante marzo de 2013, tanto la
empresa como los trabajadores
evaluarán los aportes de esta implementación, con el fin de decidir
si continúan con la jornada de 12
horas en cada refinería o vuelven
al sistema de turno anterior de 8
horas.
Tasa Capacitación
Tasa capacitación
Aconcagua
2,0%
Capacitación y competencias críticas (90.114 horas
de capacitación a personal
propio)
Respecto de la capacitación, los
lineamientos se focalizaron en
temas críticos como seguridad de
las personas y las instalaciones,
operaciones y confiabilidad operacional, en un marcado contexto
de contención de costos.
Por ende, el programa anual de
capacitación no sólo mantuvo el
foco en los procesos, cargos críticos
y en competencias claves para el
negocio, sino que resguardando una
focalizada inversión, se logró una
alta tasa de participación, principalmente a través de actividades
internas de formación y entrenamiento, fortaleciendo con ello el
traspaso de experiencia presente
en los trabajadores.
Cabe señalar que la tasa de capacitación fue de 3,4% y participó un
total de 1.356 trabajadores.
Respecto de la gestión de la capacitación, en Refinería Aconcagua se
reforzó la medición del aprendizaje
de personas que ocupan cargos
críticos, con el fin de evaluar la
efectividad del conocimiento
instalado y gestionar a tiempo
las brechas aún presentes en los
trabajadores.
Bío Bío
4,6%
Tasa
3,4%
(*) Tasa de Capacitación: Cantidad de horas de capacitación / Total de horas contratadas.
N° de participaciones en actividades de capacitación
Aconcagua
Bío Bío
N° de participantes
715
641
En esta misma línea, se concretaron
tres mallas básicas de conocimientos críticos, que alimentaron el
diseño estratégico de los planes
anuales de capacitación para las
distintas áreas y a los procesos
de movilidad interna, y se hizo
un levantamiento y gestión de las
brechas de competencias básicas.
En 2012 se logró que el 98% de los
trabajadores recibieran a lo menos
una actividad de capacitación, con
un ahorro presupuestario proporcional del 6,5% respecto del año
anterior.
En Refinería Bío Bío, en tanto, se
realizaron 212 actividades orientadas a mejorar las competencias
de los trabajadores, manteniendo
el foco de cada una en procesos,
cargos críticos y competencias
claves para el negocio, con una
cobertura del 96% de los trabajadores contratados.
Se ejecutó un plan de nivelación de
certificación de competencias como
apoyo al nuevo sistema de turnos
de 12 horas, con capacitaciones
específicas y de entrenamiento,
orientadas al departamento de
Operaciones.
Destacan en ambas refinerías, en
el ámbito del desarrollo de las
competencias blandas, la fuerte incorporación del coaching individual
y grupal dentro de las actividades
de capacitación y entrenamientos,
dirigido específicamente a personas
que ocupan o han sido entrenadas
para ocupar cargos de jefatura,
funciones críticas o son parte de
equipos core.
Tasa
1.356
15
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
Seguridad
En ambas refinerías se utilizaron
todas las herramientas disponibles para abordar esta materia.
A través del Sistema de Gestión
del Desempeño (SGD), se trabajó
para reforzar y apoyar una cultura organizacional orientada a
la prevención, definiendo metas
conductuales, departamentales
e individuales, dirigidas a incrementar la disciplina en el hacer
y reducir el Índice de Frecuencia
de accidentes, tanto de personal
propio como de contratista.
Asimismo, en Refinería Aconcagua
se extendió a todos sus procesos
de evaluación (reclutamiento,
selección y movilidad interna) la
medición obligatoria de la conducta Orientación a la Prevención de
Riesgos, permitiendo identificar
potencialidades y/o riesgos individuales que permiten aminorar la
ocurrencia de conductas futuras que
generan incidentes y accidentes,
reforzando con ello la cultura en
seguridad y del trabajo bien hecho.
En Refinería Bío Bío se destinó el
81% del total de horas a materias
de confiabilidad operacional y prevención de riesgos, como principal
foco. Comenzó con la instrucción de
todos los trabajadores en el nuevo
Sistema de Gestión de Incidentes
(SGI), herramienta que permite
administrar de manera eficiente
aquellos eventos que tengan el
potencial de ocasionar accidentes
y daños, tanto a las personas como
al medio ambiente y las instalaciones, a través de la reportabilidad
de todos los integrantes de la
Organización.
En ambas refinerías también se
16
realizó la capacitación en Seguridad de la Información, para los
trabajadores. Se utilizó el sistema
e-learning para desarrollar dicha
actividad.
Movilidad
Destacaron cuatro áreas de trabajo,
con el objetivo de disponer del
personal clave requerido para la
ejecución de la estrategia:
a) Planes de sucesión: en Refinería
Aconcagua se abordaron todos
los cargos definidos como críticos en las áreas core, cubriendo
el 100% del plan de trabajo
levantado con las distintas jefaturas de departamento para
el año.
En Refinería Bío Bío, en tanto,
se trabajó priorizando a jefes
de división e ingenieros de los
departamentos de Operaciones,
Mantención, Ingeniería y HSEC,
con el propósito de contar con
personal idóneo que cumpla con
todas las competencias necesarias para reemplazar el cargo
crítico en cualquier momento,
sin afectar la continuidad del
proceso. Para cumplir dicho
objetivo se realizó un proceso
que incluyó la selección y evaluación de candidatos y el diseño
e implementación de planes de
desarrollo individual, los cuales
se encuentran en diferentes
etapas de ejecución de acuerdo
a la priorización establecida.
b) Selección para entrenamiento:
particularmente en Refinería
Aconcagua, orientado a identificar el más alto potencial de
desarrollo de competencias en
los trabajadores en un determinado cargo, como un paso
previo a ser elegidos para iniciar
un programa de entrenamiento
en terreno, que los llevarán a
asumir una nueva función en
el futuro.
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
c) Gestión de Talentos: orientado
a asumir nuevas y/o mayores
responsabilidades en un corto,
mediano y largo plazo, en diferentes ámbitos de la Organización. En Refinería Aconcagua
se realizó la segunda medición
abarcando a todos los ingenieros de las áreas de procesos y
proyectos que se han interesado
en participar de esta iniciativa.
Se detectó una disminución de
brechas entre la primera (2010)
y segunda medición (2012) de
quienes han participado de
ambas instancias.
En Refinería Bío Bío, en el marco
del plan de sucesiones, se implementó durante este año la
primera etapa del programa de
gestión de talentos, teniendo
como primer grupo objetivo a
los ingenieros de las áreas core.
Para ello, se realizó un proceso
de evaluación por parte de la
línea supervisora en los ámbitos
de desempeño y compromiso, y
una evaluación de potencial a
cargo de una consultora externa,
con el propósito de identificar
aquellos profesionales con el
talento requerido para sustentar la estrategia de la empresa.
Con los resultados obtenidos se
generó un plan de desarrollo
individual a modo de propuesta,
que incluye a los candidatos con
mayor potencial de desarrollo.
d) Concursos externos: para incorporar a la organización técnicos y
profesionales que sean un aporte
importante al desarrollo de la
empresa. Destaca en ambas refinerías la mirada centrada no sólo
en las competencias requeridas
para el cargo en cuestión, sino
también en identificar, desde el
ingreso, potenciales de desarrollo hacia futuros cargos críticos,
que los puedan convocar en el
corto o mediano plazo.
Relación con la comunidad
Refinería Aconcagua focalizó la
inversión en becas laborales orientadas a la comunidad (Concón,
Quintero y Puchuncaví) con temáticas trabajadas en conjunto con
las juntas de vecinos y la Oficina
Municipal de Información Laboral
(OMIL), a través de un total de
13 actividades orientada a 215
vecinos. Destacó el programa de
Desarrollo de Competencias para
Líderes Comunales y Negociación,
dirigido a un total de 75 vecinos,
programa que permite fortalecer
las capacidades de apoyo que ellos
pueden entregar directamente a sus
propios vecinos y al desarrollo de
habilidades de negociación bajo el
modelo ganar-ganar.
Por su parte, el Complejo Educacional Sargento Aldea de Ventanas,
reconoció a Refinería Aconcagua
por su participación a través del
programa de educación DUAL,
donde se apoya en la formación de
estudiantes de este establecimiento
en las especialidades de Electricidad, Electrónica y Administración,
para el desarrollo de competencias
y empleabilidad a jóvenes de la
comuna.
En Refinería Bío Bío, en tanto, se
desarrollaron 31 actividades de
capacitación, orientadas a personas desempleadas o que requerían
mejorar sus competencias laborales,
de manera de colaborar con el impulso a los sectores más afectados
por la cesantía en las comunidades
de Hualpén, Talcahuano y caletas
cercanas. Con esta acción, se benefició a 670 personas en diferentes
actividades y cursos, tales como
soldaduras, carpinterías, gasfitería
y construcción, entre otros.
Del mismo modo, Refinería Bío Bío
fue premiada por el Sence de la
Región del Biobío con el “Premio
Responsabilidad Social Empresarial”,
por su aporte a la capacitación de
hombres y mujeres de distintas
comunas de la Octava Región, y
por su programa de reinserción
laboral para ex trabajadores de la
Planta Nueva Aldea, de Arauco, que
resultó afectada por un incendio el
1 de enero de 2012 y que destruyó
la fuente laboral de un gran número de familias en la comuna de
Quillón. Para ello, se capacitaron
a 350 personas de la zona a través
de15 cursos dictados en Quillón y
sus alrededores.
17
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
ENTORNO DEL NEGOCIO
Situación del mercado
internacional del petróleo
En 2012, la demanda mundial por
petróleo creció 900.000 barriles
por día (bpd) con respecto a 2011,
totalizando 89,2 millones bpd
(MMbpd), mientras que la oferta
aumentó 1,9 MMbpd, a 89,0 MMbpd. El déficit de 200.000 bpd fue
abastecido mediante desacumulación de inventarios.
La demanda mundial por petróleo
creció siguiendo la expansión de
la actividad económica mundial
durante 2012, la que se estima
en 3,2%, de acuerdo a cifras del
Fondo Monetario Internacional
(World Economic Outlook UPDATE,
January 2013).
Manteniendo la tendencia de
años anteriores, el crecimiento
de la demanda se concentró en
las economías emergentes, con un
aumento de 1,3 MMbpd, mientras
que el consumo de la Organización
para la Cooperación Económica y
el Desarrollo (OECD), que agrupa
a los países más desarrollados, se
contrajo en 400.000 bpd.
En cuanto a la oferta de petróleo,
el suministro total de petróleo de
la OPEP (petróleo crudo más condensados más líquidos obtenidos
del fraccionamiento del gas natural)
aumentó en 1,5 MMbpd, notable
aumento considerando que las
sanciones económicas obligaron a
una menor producción de crudo de
Irán de 600.000 bpd en 2012, en
comparación con el año anterior.
La recuperación de la producción
de Libia y altas producciones en
Arabia Saudita e Irak fueron los
principales aportantes al aumento
del suministro de petróleo de la
OPEP.
También se registró un importante aumento de la producción de
Norteamérica (1,2 MMbpd), debido
principalmente al desarrollo de la
producción de petróleo no convencional en Estados Unidos y Canadá.
En contraste, la producción del resto
del mundo No-OPEP disminuyó
en 800.000 bpd, contribuyendo
en forma importante a la baja las
disminuciones en Sudán-Sudán
MERCADO MUNDIAL DE PETRÓLEO 2012 - 2011
(Cifras en millones de barriles diarios)
2012
Cifras en millones
de barriles diarios
DEMANDA
OECD
No-OECD
OFERTA
Norteamérica
Resto No-OPEP
LGN y Condensados OPEP
Crudo OPEP
VARIACIÓN INVENTARIOS
2011
89,2
45,4
43,8
89,0
17,9
34,5
5,6
31,0
-0,2
Fuente: Departamento de Energía, EE.UU., “Short Term Energy Outlook January 2013”
18
88,3
45,8
42,5
87,1
16,7
35,3
5,3
29,8
-1,2
Variación
0,9
-0,4
1,3
1,90
1,20
-0,80
0,30
1,20
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
del Sur (340.000 bpd), el Mar
del Norte (240.000 bpd) y Siria
(150.000 bpd).
Evolución del precio del
petróleo crudo a lo largo
del año
Precio del petróleo crudo
El precio del Brent abrió el año,
promediando 111,5 US$/bbl en
enero, pero subiendo rápidamente a
119,0 US$/bbl en febrero y a 124,5
US$/bbl en marzo. La interrupción
de los envíos de crudo de Sudán del
Sur (por conflictos fronterizos), el
embargo contra las exportaciones
de Siria (por la guerra civil) y las
restricciones a las exportaciones
de crudo de Irán (por sanciones
internacionales), fueron todos
factores alcistas en el mercado, a
pesar de que hacia fines del primer
trimestre ya se había logrado nor-
Durante 2012 el precio del petróleo
crudo marcador mundial Brent
promedió 111,7 US$/bbl en la Bolsa
Intercontinental de Londres (ICE),
con un aumento de 0,7% respecto
al nivel de 2011 (110,9 US$/bbl).
Por segundo año consecutivo, el
consumo mundial excedió la producción de petróleo, por lo que se
mantuvo la tendencia creciente
del precio, que alcanzó en 2012 su
mayor nivel en la historia.
malizar en un 80% la producción
de crudo de Libia.
A un mercado objetivamente más
apretado, se sumó la tensión geopolítica derivada del enfrentamiento
de Irán con la comunidad internacional, en torno al carácter del programa de desarrollo nuclear iranio,
en que las amenazas de acciones
militares se hicieron cada vez más
frecuentes ante el nulo avance de
las gestiones diplomáticas.
En los tres meses siguientes el
preció cayó por baja estacional del
consumo en el hemisferio norte,
mayor producción de Arabia Saudita y demás países del Consejo de
PRECIO DIARIO DE CRUDO MARCADOR MUNDIAL BRENT (ICE) 2012
140
130
UE decreta embargo
crudo Irán; alto
crecimiento China
US$/bbl
120
110
100
Baja estacional de consumo; retorno de crudo libio al
mercado, alta producción del CCG y crisis Eurozona
debilitan el precio
90
80
2° Semestre: entra en vigor embargo UE, reduciendo exportaciones de Irán; mantención del Mar del Norte y pérdida de
e;
producción en Sudán, Sudán del Sur y Nigeria, todo lo cual limita el suministro, precio se estabiliza en tendencia
112 US$/bbl agosto, octubre cayendo a nivel 109 US$/bbl en noviembre-diciembre
ene
feb
mar
abr
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
19
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
Cooperación del Golfo y el comienzo
de negociaciones formales de Irán
con el grupo P5 +1 (Estados Unidos,
Reino Unido, China, Francia, Rusia y
Alemania), que redujeron la tensión
prebélica en el Golfo Pérsico. El
precio cayó así a 120,5 US$/bbl en
abril, a 110,4 US$/bbl en mayo, y a
96 US$/bbl en junio.
En junio se alcanzó así el menor
precio promedio mensual del año,
cayendo incluso el precio bajo los 90
US$/bbl en algunos días. Una causa
importante fue el empeoramiento de
las expectativas económicas por el
agravamiento de la crisis financiera de
la Eurozona. Otra causa, relacionada,
pero con un impacto más directo,
fue que Arabia Saudita declarase su
intención (y la de sus aliados en el
Consejo de Cooperación del Golfo) de
poner suficiente crudo en el mercado
para bajar el precio del Brent a 100
US$/bbl, con el objeto de evitar una
recaída en recesión de la economía
mundial, informándose paralelamente
de una acumulación de inventarios
de 80 millones de barriles de crudo
20
saudita, almacenados cercanos a los
principales mercados de consumo.
Sin embargo, en julio el precio repuntó, promediando 102,9 US$/bbl
en el mes, debido a la entrada en
vigor del embargo a las compras de
crudo de Irán por parte de la Unión
Europea, lo que se tradujo en una
nueva baja en las exportaciones
iranias. La producción había caído
500.000 bpd en relación a julio
de 2011, pero la contracción de las
exportaciones fue más drástica ya
que para ese entonces Irán estaba
acumulando crudo sin vender en
buques-cisternas en su litoral para
atenuar el impacto de las restricciones
en la producción de crudo.
En el periodo agosto-octubre, el precio se estabilizó en torno a los 112,4
US/bbl, debido al aumento estacional
del consumo, al flujo cada vez menor
de crudo de Irán en el mercado por
efecto de las sanciones, a una baja
importante de producción del Mar
del Norte debido a una temporada
de mantenimiento de los pozos más
larga de lo normal, y a exportaciones
reducidas de crudo de Nigeria por
atentados a la infraestructura petrolera por parte de milicias tribales,
en el delta del Níger, y facciones
islámicas en el norte del país.
Finalmente, en el bimestre noviembre-diciembre, un aumento del consumo menor a lo normal en Europa,
debido a un comienzo del invierno
con temperaturas muy benignas, por
el lado de la demanda; junto con la
normalización de la producción de
petróleo en el Mar del Norte, un
gran aumento de la producción en
Irak y Estados Unidos, hicieron caer
el precio a un nivel de estabilidad
de 109,3 US$/bbl, con fluctuaciones
menores en torno a dicho nivel.
Al cierre del año, si bien la baja
de la producción de Irán era del
orden de 1,0 MMbpd, en relación a
diciembre de 2011, esto había sido
compensado por el fuerte aumento
de la producción en Estados Unidos
(1,1 MMbpd) en igual lapso.
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
Precios de los principales
combustibles derivados del
petróleo
Los precios de los combustibles refinados del petróleo en el mercado
internacional de la Costa del Golfo
en los Estados Unidos subieron en
2012, siguiendo, en general, la tendencia alcista del precio del crudo
Brent, aunque los aumentos fueron
porcentualmente mayores.
En septiembre, el precio de la gasolina
subió fuertemente mientras caía el
precio del Brent, debido al cierre
preventivo de refinerías con ocasión
del impacto del huracán Isaac en la
región oriental de la Costa del Golfo.
En noviembre y diciembre, con
un precio del crudo relativamente
estable, cayó bruscamente el precio
de la gasolina, mucho más que lo
consistente con la baja estacional
del consumo en los Estados Unidos.
Esto se debió al impacto del huracán
Sandy en la costa Atlántica de ese
país, que provocó una aguda caída
en el consumo de gasolina en el
último bimestre del año, debido
inicialmente a la menor demanda
por la interrupción de las actividades económicas normales en dicha
región, y luego por restricciones
de oferta, al quedar paralizados o
funcionando a carga reducida los
poliductos de la costa del Golfo al
noreste de Estados Unidos.
En el caso de la gasolina, el precio
subió 2,4%, de 115,2 a 118,0 US$/
bbl; el precio del diesel subió 2,7%,
de 124,8 a 128,2 US$/bbl; y en el
caso del fuel oil N° 6, la variación
del precio fue de 3,7%, de 95,8 a
99,3 US$/bbl.
Mensualmente, los precios de los
combustibles en la Costa del Golfo
siguieron -a grandes rasgos- las
fluctuaciones del precio del Brent,
con la excepción de la gasolina, cuyo
precio mostró divergencias con las
tendencias del petróleo crudo en el
último cuatrimestre.
PRECIOS DEL BRENT Y DE COMBUSTIBLES EN COSTA DEL GOLFO
140,0
130,0
US$/bbl
120,0
DIESEL
GASOLINA
BRENT
FUEL OIL Nº6
110,0
100,0
90,0
80,0
ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic
21
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
22
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
GESTIÓN DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO
Inversiones
En esta Línea de Negocios, las refinerías Aconcagua y Bío Bío, pertenecientes a la filial Enap Refinerías
S.A., desarrollaron inversiones, con
montos de US$ 71,2 millones y US$
22 millones, respectivamente.
Los detalles de los avances de los
principales proyectos industriales,
son los siguientes:
Construcción nueva Unidad de
Alquilación-Refinería Aconcagua
Este proyecto permite producir
alquilato, compuesto de alto octanaje, libre de azufre, benceno,
aromáticos, olefinas y de baja
presión de vapor, por lo que es un
componente óptimo para la formulación de gasolinas que cumplan
con las especificaciones.
El proyecto presenta un desembolso total estimado de US$ 257
millones, con un VAN (9,1%) de
US$ 75,7 millones.
Durante 2012 se completaron las
obras civiles y el montaje mecánico, eléctrico e instrumental de la
unidad y de sus interconexiones.
Asimismo, se realizó el precomisionado, comisionado y puesta
en marcha del proyecto, con el
inicio de producción de alquilato
en noviembre.
Muelle petrolero San VicenteRefinería Bío Bío
Su objetivo principal es aumentar la
seguridad ambiental de la Bahía San
Vicente, disminuyendo los riesgos
asociados a la operación actual. Este
proyecto permite contar con un
muelle-pasarela con ductos aéreos
para carga y descarga simultánea de
crudo y productos, reemplazando los
terminales submarinos existentes,
con un desembolso total estimado
de US$ 161 millones.
Durante 2012 se terminó la construcción y montaje y se aprobó
la operación, con el inicio de la
puesta en marcha para la recepción
de naves a contar de noviembre.
Biocombustibles
Durante 2012, en materia de estudios de conversión de biomasa
a biocombustibles líquidos, se ha
continuado el análisis y las evaluaciones de diferentes tecnologías,
en particular procesos para la
producción de biodiesel a partir
de material lignocelulósico.
Se elaboró un informe que concluye
lo realizado en múltiples evaluaciones, basadas en los informes
de ingeniería conceptual y en la
información proporcionada por los
tecnólogos, con el fin de avanzar en
lo que se refiere a la selección de
la tecnología y posterior estructuración y planificación del proyecto
de instalaciones industriales de
producción.
Los resultados obtenidos mediante
una serie de modelos de evaluación
técnicos-económicos, respecto de
las tecnologías para producir diesel
a partir de biomasa leñosa (BTL),
sugieren que actualmente son dos
las tecnologías con mayores avances y desarrollos a nivel industrial
para la producción del biodiesel
de segunda generación: una es la
gasificación de biomasa y posterior
síntesis Fischer Tropsch (FT) y otra
es la pirolisis rápida y posterior
upgrading del bio-oil.
Respecto de la gasificación y FT,
se han evaluado diversas tecnologías alternativas, y se generaron
sólidos contactos con algunas de
las empresas licenciadoras.
23
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
Asimismo, se continuó con el programa de actividades planificadas y
comprometidas con INNOVA Chile
y CORFO, que incluyen el desarrollo
de 9 subproyectos específicos de
investigación relacionados con la
obtención y creación de conocimiento en los temas relacionados
a biomasa en Chile.
Se continuó también con la instalación de ensayos de cultivos
energéticos de alta densidad y
corta rotación, y se ha comenzado
a evaluar los resultados de estos
ensayos, tanto desde un punto de
vista técnico como económico, y
se han determinado los efectos
ecológicos de la cosecha de bio-
masa residual, así también como
los efectos sociales.
Los antecedentes obtenidos permiten sostener que este tipo de
cultivos pueden ocupar un rol muy
importante en futuras soluciones
bioenergéticas para Chile.
Resumen inversiones ENAP Refinerías 2012
24
Desembolsos MMUS$
Refinería Aconcagua
Refinería Bío Bío
71,2
22,0
Total
93,2
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
FACTORES DE RIESGO DE MERCADO
ENAP participa en la exploración y
producción de hidrocarburos y, más
adelante en la cadena productiva,
en la refinación, transporte, almacenamiento y comercialización de los
productos derivados del petróleo.
De estas actividades, una parte
sustancial de las operaciones de
la compañía corresponde a la
refinación y comercialización de
sus productos en Chile, liderando
el abastecimiento del mercado
nacional, con una participación
de mercado que históricamente ha
fluctuado entre el 70% y el 80%.
Asimismo, desde hace algunos
años la empresa ha expandido sus
actividades a la exportación de
estos productos, principalmente
a países de América Latina.
ENAP accede al mercado internacional para el suministro de petróleo
crudo y productos, situación que
le permite asegurar el abastecimiento y el cumplimiento de sus
compromisos comerciales. El abastecimiento de petróleo crudo de
ENAP se obtiene mayoritariamente
de Sudamérica y el Mar del Norte.
Sus principales proveedores son
Brasil, Colombia, Ecuador, Argentina y Reino Unido. Las refinerías
de la empresa cuentan con las
instalaciones necesarias para la
recepción y el almacenamiento de
esta materia prima.
En cuanto al origen de las importaciones de productos refinados,
durante el último año éstos provinieron principalmente del mercado
estadounidense de la costa del
Golfo de México y Asia.
Los riesgos relevantes para el
negocio están esencialmente
en el margen de refinación y en
las fluctuaciones de precios en
los mercados internacionales de
crudo y productos, para lo cual se
efectúan coberturas del tipo Time
Spread Swaps, con el fin de mitigar
el riesgo de variación del valor del
petróleo crudo importado entre
las fechas de embarque de éste y
la fecha estimada de fijación de
precio de venta de los productos
refinados.
25
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
Dichas estrategias de cobertura
son complementadas con el uso
de contratos de venta swap de
productos refinados. Dada la alta
volatilidad del precio del crudo, la
Administración ha continuado con
la política de contratación de coberturas para minimizar el impacto
de eventuales bajas repentinas y
significativas en el precio del crudo,
considerando el ciclo del negocio de
refinación, por el desfase entre los
precios de venta de los productos
y el costo del crudo refinado.
Adicionalmente, a partir de noviembre 2011, la compañía ha
efectuado operaciones del tipo
Swap de Diferencial, que tiene por
objetivo fijar el precio de aquellos
embarques indexados al marcador
WTI, al marcador Brent. En cada
licitación de compra de petróleo
crudo, la decisión de comprar
una u otra alternativa ofrecida se
toma sobre la base de un modelo
de optimización, que considera,
entre otras variables, un margen
de refinación proyectado sobre el
marcador Brent.
26
Por lo anterior, al adjudicar una
licitación de petróleo crudo a una
oferta denominada en marcador
WTI, es relevante asegurar que el
diferencial entre el dicho marcador
y el Brent, en el momento que se
tomó la decisión de compra, no se
deteriore en forma significativa,
con el fin de mantener el criterio
de optimización que primó al momento de adjudicar la compra de
dicho crudo.
El tipo de cambio es otro de los
factores de riesgo del negocio,
debido a que parte importante
de los ingresos son en pesos y los
pasivos en dólares. Este factor se
ve minimizado por la política de
cobertura de tipo de cambio de
cuentas por cobrar y de precios de
productos basada en la paridad de
importación indexada en dólares,
situación que se analiza en forma
periódica para mantener una posición competitiva, considerando la
libertad de precios y de importación
que existe en Chile.
El valor razonable de los contratos
forward de moneda es calculado
tomando como referencia a los
tipos de cambio forward actuales
de contratos con similares perfiles
de vencimiento.
El valor razonable de los contratos
Time Spread Swap, es determinado tomando como referencia los
valores de mercado del marcador
ICE Brent, que se transa en el
Intercontinental Exchange (ICE)
en Londres.
El valor razonable del swap de diferencial, es calculado utilizando
las tablas de contratos de futuros
de los marcadores utilizados en la
operación, los que corresponden al
WTI que se transa en el Nymex en
Nueva York e ICE Brent.
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
SÍNTESIS DE RESULTADOS
Enap Refinerías S.A. posee importantes desventajas respecto
de importadores directos, toda
vez que el 100% de los productos
combustibles requeridos por el país
son susceptibles de ser importados
desde economías con las cuales se
han suscrito acuerdos bilaterales
(0% de gravamen), mientras que
sólo representan el 10% de la oferta
mundial de los crudos susceptibles
de ser procesados por el parque refinador chileno se encuentran bajo
igual condición.
El año 2012 continuó con una gran
volatilidad e inestabilidad de los mercados de crudos y productos, sumados
a la serie de conflictos geopolíticos,
crisis económica internacional y altos
costos de energía en el país.
Considerando que los costos de energía representan prácticamente el 50%
del costo de refinación, sin considerar
la materia prima, la empresa tomó
una serie de medidas de optimización para minimizar su impacto.
El resultado fue una disminución
del 5% de consumos expresados en
MMBTU, en comparación con 2011,
compensando así el incremento del
6% del costo unitario promedio.
En abril de 2012, asumió la gerencia
de la Línea de Negocios de Refinación
y Comercialización (R&C), el ingeniero civil industrial Julio Bertrand,
con el propósito de consolidar los
diferentes procesos (Refinación,
Logística, Trading, Comercialización y
Optimización) bajo una sola mirada,
para así unificar la gestión y abordar
el actual escenario que enfrenta la
empresa, realizando proyecciones
de corto plazo en lo operacional y,
de mediano plazo, en lo financiero
y comercial.
Del mismo modo, la buena gestión del
área de Trading para reducir el costo
de la canasta de crudos, referida al
marcador Brent; la adecuada negociación de contratos con clientes,
el incremento en el nivel de carga
Refinación
CRUDOS TOTAL ENAP REFINERÍAS
Mm3
% Can.
Livianos
Intermedios
Pesados
Cargas complementarias
Total
1.025
2.779
5.462
1.291
10
26
52
12
10.557
100
de las refinerías y la mejora en el
control de inventarios para lograr
una adecuada política de coberturas,
entre otras medidas, significaron una
mejor posición frente al escenario
adverso que enfrentó la empresa.
Todo lo anterior permitió una reducción en las pérdidas esperadas de
no haber tomado estas decisiones.
Enap Refinerías S.A. presenta una
pérdida consolidada de US$ 374,1
millones, valor que incluye sus filiales y
la em¬presa de propósito especial. Este
resultado se explica, principalmente,
por el bajo margen internacional
de refinación que sigue afectando
severamente el negocio, y los altos
costos de energía que enfrentaron
las refinerías de ERSA.
El margen bruto fue una pérdida de
US$ 324,5 millones, representando
una variación negativa respecto del
ejercicio 2011, cuyo valor fue de
una pérdida de US$ 30,1 millones.
Esta variación respecto del margen
bruto acumulado a diciembre de
2011, se explica, principalmente, por
el encarecimiento de la canasta de
crudos latinoamericanos indexa¬dos
al WTI a los que Enap Refinerías
S.A. tiene acceso (materia prima
sin arancel aduanero), crudos que
presentaron una oferta regional
en lento crecimiento y cada vez
más concentrada desde el punto de
vista del número de proveedores.
Sin embargo, los precios de venta
no recogen los aumentos de costos
como refinador, dado que la política
de precios de venta establecidas
por Enap Refinerías S.A. está en
función de los precios de paridad de
importación de la costa del Golfo de
México de Estados Unidos (USGC),
los cuales reflejan los costos propios
de su proceso de refinación.
27
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
Los gastos de administración a nivel
consolidado mostraron un aumento
de US$ 3,0 millones, al pasar de US$
27,2 millones acumulado a diciem¬bre
de 2011 a US$ 30,2 millones en el
ejercicio 2012.
Los costos financieros, por su parte,
tuvieron un aumento de US$ 42
millones (42,9%) al pasar de US$ 98
millones acumulado por el año 2011 a
US$ 140 millones en el año 2012. Este
aumento se explica por el cambio en
la oportunidad de reconocer el traspaso de la obligación contraída con
proveedores y productos a la cuenta
corriente (línea de crédito) con la
empresa matriz ENAP, efectuado
durante el primer semestre de 2011.
El concepto diferencia de cambio
reflejó una pérdida de US$ 41 millones
en 2012. Este valor recoge US$ 20
millones, que corresponden al costo
de las coberturas de cuentas por
cobrar. Dichas coberturas consisten
en contratos forward que permiten
fijar el tipo de cambio a futuro, en
previsión del riesgo de pérdida por
las cuentas por cobrar a clientes
denominadas en pesos.
Los tipos de cambios fijados durante
el 2012 fueron mayores que los tipos
de cambio observados, en promedio
en 1,2 pesos por dólar en cada ocasión
producto de la diferencia de tasas
entre pesos y dólares aplicables.
US$ 48 millones, producto de la
entrada en vigencia, con fecha 27
de septiembre de 2012, de la Ley
N° 20.630 que aumentó la tasa de
largo plazo del impuesto de primera
categoría desde un 17% a un 20%.
Adicionalmente, dado que la cobertura de las cuentas por cobrar
se inicia entre 7 y 10 días antes de
que se origine la cuenta por cobrar,
fecha en la cual toma precio el
inventario, la contrapartida a esta
cobertura forma parte de los ingresos
de operación la cual en el ejercicio
alcanzó aproximadamente a US$ 21
millones.
En el ámbito operativo, el volumen
de refinación, incluyendo crudos y
cargas complementarias, alcanzó a
11,3 millones de m3. La producción,
en tanto, fue de 10,8 millones de
m3, siendo los principales productos
el diesel y la gasolina, con 31,6% y
28,6% de la canasta, respectivamente.
El aumento experimentado por el
rubro Beneficios por Impuestos por
US$ 119 millones, corresponde principalmente al aumento las pérdidas
tributarias del ejercicio y a un efecto
de cambio de tasa de impuesto a
la renta de primera categoría por
La tasa de utilización de las refine¬rías
fue del 71% y la disponibilidad de
plantas del 94,2% (promedio de las
refinerías Aconcagua y Bío Bío). El
volumen total de ventas al mercado
nacional fue de 11,6 millones de m3,
TOTAL ENAP REFINERÍAS
PRODUCTOS
Mm
Gas Licuado
% del total
3
688
7
Gasolina
3.050
30
Kerosene
846
8
Diesel
3.349
33
Petróleo Combustible
1.275
13
Prod. Industriales y otros
TOTAL
Rendimiento Volumétrico
840
8
10.048
100
95,2%
Participación de Mercado de Enap Refinerías en 2012
Cifras en Mm3
Ventas Nacionales
Consumo Nacional
Participación de Mercado
Gas Licuado
1.082
2.109
51,3%
0
0
Gasolina Vehicular
3.754
3.856
97,3%
767
170
845
1.243
68,0%
44
0
Diesel
4.323
9.153
47,2%
1.121
395
Petróleo Combustible
1.250
1.498
83,4%
161
155
Kerosene
Prods. Indust./Otros (*)
TOTAL
Exportaciones
358
542
66,1%
0
82
11.612
18.401
63,1%
2.093
802
(*) Incluye Propileno, Etileno, Naftas, Solventes y Asfalto, entre otros.
28
Ventas de Importación
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
cifra que representa una participación
de mercado de 63,1%. Por su parte,
las exportaciones alcanzaron a 0,8
millón de m3, cifra que representa el
6,5% del total de productos vendidos
por Enap Refinerías.
actual escenario internacional del
negocio de la Refinación, lo que en
períodos de márgenes estrechos no
necesariamente implica aumentar el
volumen de refinación, sino por el
contrario, disminuir la carga.
Sin contar las cargas complementarias, las refinerías de ENAP, Aconcagua y Bío Bío, procesaron 9,3
millones de m3 de crudo, proveniente
prin¬cipalmente de Sudamérica
(93%).
En el ámbito operativo, el volumen
de refinación, incluyendo crudos y
cargas complementarias, alcanzó a
11,3 millones de m3. La producción,
en tanto, fue de 10,8 millones de
m3, siendo los principales productos
el diesel y la gasolina, con 31,6% y
28,6% de la canasta, respectivamente.
La producción de combustibles y otros
productos fue de 10 millones de m3.
De este total destacan las gasolinas
(30%) y diesel (33%). El rendimiento
volumétrico del período fue 95,2%.
En las refinerías Aconcagua y Bío Bío,
la tasa de utilización promedio de
ambas fue de 71% y la disponibilidad
operativa alcanzó al 94,2%, cifras
inferior y similar a las registradas
en 2011, respectivamente. Este
nivel de utilización es consistente
con la política operacional, dado el
La tasa de utilización de las refinerías fue del 71% y la disponibilidad
de plantas del 94,2% (promedio de
las refinerías Aconcagua y Bío Bío).
El volumen total de ventas al mercado
nacional fue de 11,6 millones de m3,
cifra que representa una participación
de mercado de 63,1%. Por su parte,
las exportaciones alcanzaron a 0,8
millón de m3, cifra que representa el
6,5% del total de productos vendidos
por Enap Refinerías.
Sin contar las cargas complementarias, las refinerías de ENAP, Aconcagua
y Bío Bío, procesaron 9,3 millones
de m3 de crudo, proveniente principalmente de Sudamérica (93%).
La producción de combustibles y otros
productos fue de 10 millones de m3.
De este total destacan las gasolinas
(30%) y diesel (33%). El rendimiento
volumétrico del período fue 95,2%.
En las refinerías Aconcagua y Bío Bío,
la tasa de utilización promedio de
ambas fue de 71% y la disponibilidad
operativa alcanzó al 94,2%, cifras
inferior y similar a las registradas
en 2011, respectivamente. Este
nivel de utilización es consistente
con la política operacional, dado el
actual escenario internacional del
negocio de la Refinación, lo que en
períodos de márgenes estrechos no
necesariamente implica aumentar el
volumen de refinación, sino por el
contrario, disminuir la carga.
29
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
30
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
Ventas y participación de
mercado
El consumo nacional de productos
refinados del petróleo alcanzó los
18,40 millones de m3, equivalentes
a 316.200 miles de barriles por día
(bpd), aumentando así 0,4% en relación al año anterior. El aumento en el
consumo se explica, principalmente,
por la expansión de la actividad
económica -se estima en 5,9% el
crecimiento real del PIB de Chile en
2012-, lo que contrarrestó el impacto
negativo de precios reales más altos
de los principales productos.
Analizando la variación del consumo
por producto en relación a 2011, se
aprecian tasas muy disímiles. Se
destacó un importante aumento del
consumo de gasolina y una fuerte
contracción del consumo de fuel oil.
El consumo total de diesel subió
2,4%, a 9,15 millones de metros
cúbicos (157.300 bpd), y se mantuvo
como el producto con mayor consumo individual en Chile, aunque su
crecimiento fue inferior al del PIB.
Esto se explica por menor uso del
diesel en generación termoeléctrica
y también por un aumento de 2% en
el precio real (descontada la tasa de
inflación) de este combustible.
El consumo nacional de gasolina
vehicular fue el segundo mayor, con
3,86 millones de metros cúbicos
(66.300 bpd). Creció 5,2% en relación
al nivel de 2011. El positivo efecto
del crecimiento económico sobre
la demanda por gasolina superó
con creces el impacto negativo del
aumento de 4% del precio real de la
gasolina al consumidor final.
El Gas Licuado de Petróleo (GLP) se
constituyó en el tercero más impor-
tante de los productos en cuanto a
consumo, con 2,11 millones de metros
cúbicos (36.200 bpd), registrando
un crecimiento de 0,9% respecto del
año previo. En este caso, el mayor
consumo se explica por el aumento
del PIB y por una baja del precio real
cercana al 2%.
El consumo de fuel oil disminuyó
19,6%. Alcanzó 1,5 millones de m3
(25.700 bpd). A pesar de la mayor
actividad económica interna, el consumo de fuel oil en usos industriales
cayó en 8,5%, y fue desplazado por
combustibles alternativos; mientras
que el consumo de fuel oil como
combustible marino se contrajo en
34,2%.
El consumo total de kerosene subió
4,3%, a 1,24 millones de metros cúbicos (21.400 bpd). El aumento se
concentró en kerosene de aviación,
que creció en 6,2%, mientras que
el consumo de kerosene doméstico
disminuyó en 8,8%.
Finalmente, el consumo de productos
industriales no combustibles, tales
como solventes, olefinas (materias
primas básicas para la industria
petroquímica), productos asfálticos,
etc. totalizó 0,54 millones de m3
(9.300 bpd), con una disminución de
7,5% respecto de 2011, concentrada
en olefinas y productos asfálticos.
Ventas
Las ventas totales, tanto al mercado
nacional como internacional, llegaron a 12,4 millones de m3 (213.900
barriles/día), lo que representa un
incremento de 0,4% respecto del
año anterior. Este leve incremento
se explica, principalmente, por el
mayor nivel de ventas exportación,
que subió de 0,6 millones de m3 en
2011 a 0,8 millones de m3 en 2012,
vale decir, un incremento de 44%.
Los productos de mayor venta correspondieron a gasolina y diesel,
que son precisamente los de mayor
valor, con una participación en la
canasta total de 31,6% y 38,0%,
respectivamente.
Mercado nacional
Las ventas al mercado nacional fueron
de 11,6 millones de m3 (200.100
barriles/día), lo que equivale a una
participación de mercado en el país
de 63,1%, 1,3 puntos porcentuales
menos que en 2011. Esta caída se
origina en una menor participación
de mercado en gas licuado, diesel y
productos industriales, en 4,4, 8,9
y 6,2 puntos porcentuales, respectivamente, compensada con una
mayor participación de mercado
en gasolinas, kerosene y petróleos
combustibles en 15,3, 4,3 y 6,4 puntos porcentuales, respectivamente.
Entre las ventas nacionales, el producto más vendido fue el petróleo
diesel, con 4,3 millones de m3 (74.500
barriles/día) y una participación de
mercado de 47,2%; seguido por la
gasolina vehicular, con una venta de
3,8 millones de m3 (64.700 barriles/
día) y una participación de mercado
de 97,3%.
Los volúmenes siguientes corresponden al petróleo combustible, con
ventas de 1,3 millones de m3 (21.500
barriles/día) y una participación de
mercado de 83,4%; el gas licuado, con
1,1 millón de m3 (18.600 barriles/
día) y una participación de mercado
de 51,3%, el kerosene, con 0,9 millón
de m3 (14.600 barriles/día) y una
participación de mercado de 68,0%,
finalmente los productos industriales,
con 0,4 millón de m3 (6.200 barriles/
31
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
día) y una participación de mercado
de 66,1%.
Del volumen de venta total, 9,9
millones de m3 (160.900 barriles/
día) correspondieron a producción
propia, lo que representa el 79,4%
del total vendido. El 20,6% restante
fue abastecido con importaciones y
compras nacionales, que ascendieron
a 2,6 millones de m3 (44.400 barriles/día), donde el principal producto
nuevamente fue el diesel, con 1,1
millones de m3 (19.300 barriles/
día), que equivale al 43,6% de este
volumen.
Exportaciones
Las exportaciones de Enap Refinerías
S.A., llegaron a 0,8 millón de metros
cúbicos de productos derivados del
petróleo, lo que equivale al 8% de la
producción total de sus refinerías.
Perú fue el principal destino de las
32
exportaciones de ENAP, con 423.100
m3 y el 52,8% del total. El diesel
representó el principal producto
exportado, con un 49% del total.
América Central fue el segundo destino de las exportaciones de ENAP,
con un volumen de ventas de 278.100
m3, cifra que representa el 34,7%
del total. Los principales productos
exportados a este destino fueron
diesel y petróleos combustibles.
En tanto, las ventas a Estados Unidos
se convirtieron en el tercer destino de
las exportaciones, con 100.300 m3.
Exportaciones de combustibles de Enap Refinerías en 2012
Cifras en Mm3
PERÚ
AMÉRICA
CENTRAL
Gas Licuado
Gasolinas
120
32
Kerosenes
Diesel
302
93
Petróleo Combustible
1
153
Prod. Industriales y otros
Total
423
Incluye ventas Offshore por 509 Mm3
Fuente: Gestión
278
EEUU
TOTAL
%
18
170
21%
0
0
82
395
155
82
49%
19%
11%
100
802
100%
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
PROVEEDORES Y CLIENTES
Proveedores
Clientes
Enap Refinerías S.A. cubrió la casi
totalidad de sus requerimientos de
petróleo crudo con importaciones
provenientes de Sudamérica (90%),
Canadá (5%) y Reino Unido (5%),
dependiendo de las condiciones
de precio y de calidad del crudo
La comercialización de los principales productos de Enap Refinerías
S.A., combustibles derivados del
petróleo, se realiza mediante ventas a las compañías distribuidoras
mayoristas de combustibles y a
otros clientes directos. Enap Refinerías S.A. mantiene contratos de
suministro con sus clientes, asegurando de esta manera el adecuado
abastecimiento de combustibles a
lo largo del país.
Las compras de petróleo crudo
se realizaron, en parte, mediante
contratos con compañías internacionales y compañías estatales, pero
principalmente mediante compras
en el mercado spot.
Los principales proveedores fueron:
Taurus, Petrochina, Petrobras,
Sinopec, Occidental, Ecopetrol,
Chevron, BP, Trafigura, Repsol y
BG. En cuanto a las compras de
productos importados, los mayores
orígenes fueron Estados Unidos
(79%), Perú (8%), Canadá (2%),
Japón (2%) y Europa (9%). Siendo
los principales proveedores de estas
importaciones: Tesoro, Lukoil, BP,
Glencore, Repsol, Lyondell, Vitol,
Chevron, Phillips 66 y Ryttsa.
Los principales clientes nacionales
de combustibles líquidos son Copec,
Shell, Petrobras, Terpel, Hugo Najle
y Cía, Cabal, JLC, Santa Elena y
J.Edmunds. Los principales clientes
nacionales de GLP son Gasmar,
Gasco, Abastible, Lipigas, Norgas
e Intergas.
También son clientes principales
de kerosene de aviación de Enap
Refinerías S.A. las compañías
Repsol-YPF, Total y Lan Airlines,
mientras que PMC también es
cliente principal de los combustibles
marinos de Enap Refinerías S.A.
Junto con lo anterior, en 2012 Enap
Refinerías S.A. continuó vendiendo
parte de su producción en los mercados regionales, particularmente
en Perú, Ecuador y Centroamérica,
con exportaciones por 808.435 m3,
cifra que representa un aumento
de 4,5% respecto de lo exportado
en 2011. Dentro de los principales
clientes externos se encuentran
la coligada Primax, que distribuye
combustibles en Perú y Ecuador,
y las compañías Energy Coal SPA,
Glencore, Repsol Trading S.A.,
Kolmar, Chevron, Vitol y Trafigura,
como principales clientes.
ENAP también comercializa productos industriales: asfalto, solventes,
coque de petróleo y azufre. La empresa cuenta con un gran número
de clientes de estos productos,
entre los que destacan: Asfaltos
Chilenos, Shell Bitumen, Dynal,
Química Latinoamericana, en el
área de asfaltos; Cementos Bío Bío
e Industrias Profal, en el área de
coque de petróleo; Reno y Dideval,
en el área de solventes; y Fosfoquím,
Superazufre y Quimetal, en el área
de azufres.
33
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
SEGUROS
Enap Refinerías S.A., mantuvo
suscrito contratos de seguros de
incendio y terrorismo, para dar
cobertura a sus instalaciones,
edificios, maquinarias, existencias, perjuicios por paralización
y otros bienes físicos, con las
aseguradoras Chartis Chile Compañía de Seguros Generales S.A.
y Compañía de Seguros Generales
34
Penta Security S.A., en conjunto
con su Sociedad Matriz Empresa
Nacional del Petróleo.
Adicionalmente, y dentro de las
principales pólizas de seguros tomadas junto a su matriz ENAP vigentes en 2012, se encuentran las
pólizas de responsabilidad civil
y transporte, contratadas con la
Compañía de Seguros Generales
Penta Security S.A.; seguros de
salud catastróficos para ejecutivos y trabajadores, contratados
con BICE Vida Compañía de Seguros S.A.; y seguros para fletamento de naves (“Protection &
Indemnity”), con el Club Gard.
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS
Refinería Aconcagua
Las principales plantas de procesamiento de petróleo crudo y
cargas complementarias son: Topping y Vacío I, Topping y Vacío II,
Visbreaking, Cracking Catalítico,
Reformación Catalítica Continua,
Hidrocracking, Mild Hidrocracking
(MHC), Desulfurizadora de Gasolina
de Cracking (HDG), Hidrotratamiento de Diesel, Isomerización,
Complejo de Alquilación, Planta de
DIPE, Plantas de Azufre y Complejo
de Coquización Retardada (copropiedad con Energía Concón S.A.).
Además, existen plantas de regeneración de ácido sulfúrico, fijación de
azufre, tratamiento de kerosene, de
gas licuado y de gases combustibles,
tratamiento de efluentes y otros;
sistema cerrado de agua de refrigeración; oleoducto de la refinería
al terminal marítimo de Quintero;
instalaciones de tuberías internas
de zonas de estanques a plantas
procesadoras y de estas plantas a
estanques de productos intermedios y finales; zona de bombas para
enviar productos desde la refinería
a la Región Metropolitana a través
de oleoducto de propiedad de Sonacol; zona de bombas y terminales
marítimas, incluyendo una de tipo
monoboya en Quintero; laboratorio
químico; cuartel para el Cuerpo de
Bomberos para turnos de 24 horas;
carros bombas, equipos y elementos
para combatir incendios; talleres
especializados de mantenimiento
y reparación de todas las plantas;
equipos eléctricos de emergencia
a base de combustible diesel y gas;
sistema de interconexión de gas
natural para ser utilizado como
combustible en calderas y generar vapor e instalaciones para los
contratistas.
La empresa también posee las siguientes propiedades inmuebles en
Concón: predio en Avenida Borgoño
25777, destinado a la industria,
Lote C-9 Campo Deportivo; Lotes
S-Sonacol, industria; Lote E7/B6,
sitio eriazo; Dos Norte, Lote R-1,
industria; Vía 2 a 5, Lote E7/B1,
sitio eriazo; Calle 2 Norte, Lote R-3,
industria; Tierra del Fuego esquina
Magallanes, salud; Lote 16 PC14 A1,
Mantagua, sitio eriazo; Vía 2 a 5,
Lote R-5, sitio eriazo; Camino Particular ERSA Aconcagua, Lote R-4,
sitio eriazo; Lote R-6-1, sitio eriazo;
Lote R-6-2, sitio eriazo; Lote R-7,
sitio eriazo, Dos Norte 1015, Lote
H-4, sitio eriazo; Barros Borgoño
25175, Rotonda Concón, Lote 1,
oficinas; Parcela 1 Lote 1 camino
interior, Fundo Colmito, Parcela 1
Pozo 23, sitio eriazo; Parcela 1 Lote
2 Camino interior, Fundo Colmito,
Parcela 1 Pozo 25, sitio eriazo. Además, posee el estacionamiento 152,
en calle Blanco 625 Valparaíso; y
otros dos en Avenida Manantiales
LT 3B, y ST 420.
En la Comuna de Quintero las
propiedades son: Camino Quintero
5245, Avda. Tres Marías Lote 117
(sitio eriazo); Camino Quintero
5245, Avda. Tres Marías Lote 172
(sitio eriazo); y Vía 56 Costanera
Turística Quintero (sitio eriazo).
Refinería Bío Bío
En Refinería Bío Bío las principales
plantas de procesamiento de crudos y cargas complementarias son:
Topping y Vacío I, Topping y Vacío
II, Visbreaking, Cracking Catalítico,
Reformación Catalítica Continua,
Etileno, Hidrotratamiento de Diesel 1, Hidrotratamiento de Diesel
2, Desulfurizadora de Gasolina de
Cracking (HDG), Hidrocracking,
35
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
Saturación de Benceno, Isomerización, Separadora y Purificadora
de Propileno, Planta de Hidrógeno
CHT , Coquización Retarda (Coker)
e Hidrotratamiento de Diesel (HDT),
Cogeneradora propiedad de Petropower Energía Limitada, Planta de
Hidrógeno de Bío Bío, copropiedad
con Sigdo Koppers S.A.; Planta de
Hidrocracking Suave de gas oil
(MHC) y Planta de Regasificación de
Gas Natural Licuado, en la comuna
de Pemuco, Octava Región.
También existen plantas de tratamiento de Merox de kerosene,
gasolina y gas licuado, planta de
sulfhidrato de sodio, recuperadora
de azufre N°1 y N°2, tratamiento de
gases, tratamiento de aguas ácidas,
tratamiento de aguas aceitosas, suministros de agua de refrigeración,
vapor y energía eléctrica, estanques
para almacenamiento de petróleo
crudo, productos intermedios y
finales.
Otras instalaciones industriales son
los oleoductos para transportar productos terminados desde la refinería
hasta San Fernando, que se conecta
con el oleoducto de Sonacol (San
Fernando -Maipú) y las estaciones
de bombeo en Refinería Bío Bío,
Chillán y Molina; oleoductos desde
la refinería al terminal marítimo de
San Vicente para el transporte de
petróleo crudo y productos terminados; terminal marítimo San Vicente
donde se encuentran instalados
un Nuevo Muelle tipo Pasarela y 2
terminales marítimos con cañerías
submarinas; cañerías internas desde
las zonas de estanques a las plantas
procesadoras y de estas plantas a
estanques de productos intermedios y finales; gasoducto para la
recepción y entrega de gas licuado;
36
motobombas para enviar productos
desde la refinería a San Fernando y
San Vicente; motobombas en San
Vicente para embarques de productos por vía marítima y recepción de
crudos importados por la misma vía
marítima; laboratorio químico; instalaciones y cuartel para la Brigada
de Respuesta a Emergencias que
opera con trabajadores voluntarios
de planta; talleres especializados
para atender el mantenimiento y
reparaciones de todas las plantas;
equipos eléctricos de emergencia que
funcionan con diesel y gas natural
y sistema de interconexión de gas
natural para ser utilizado como
combustible en calderas y hornos
(generación de vapor).
En la Octava Región, Enap Refinerías S.A. cuenta con las siguientes
propiedades: Terreno de Refinería
Bío Bío, predio ubicado en Camino
a Lenga 2001, comuna de Hualpén,
destinado a la industria; Faja Fundo
Las Golondrinas, Hualpén; Cerro Las
Pulgas destinado a área de estanques, Hualpén; Terminal San Vicente:
Inmueble y Lote A-1 Talcahuano;
Terreno Bocatoma Bío Bío, ubicado
en la comuna de Hualpén; Resto Lote
C y Lote A1, ambos terrenos vecinos
a la refinería; Terminal Chillán Lote
7, Ruta 5, Chillán; Terminal Molina,
Talca; Hijuela Rucalhue, comuna San
Pedro de la Paz (sitio eriazo); Lote
B6, subdivisión de Lote B del Fundo
Hualpén, Hualpén; terreno en el
Cementerio General de Talcahuano,
usado en instalaciones para protección catódica del oleoducto; Lote B-2
subdivisión de Lote B, parcelación
San Miguel de Diguillín, comuna
de Pemuco; usufructo por 99 años
sobre área de parte de inmueble,
ubicado en Talcahuano, retazo A.
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
MARCAS Y PATENTES
Las marcas y patentes de Enap Refinerías S.A., incluyendo sus unidades
Refinería Aconcagua y Refinería Bío
Bío, así como los nombres comerciales Petrox S.A. y RPC S.A. y de sus
productos, se encuentran registradas
en el registro de Marcas Comerciales
a cargo del Instituto Nacional de
Propiedad Industrial, del ministerio
de Economía, Fomento y Turismo.
Durante 2012, Enap Refinerías S.A.
presentó oposición a dos solicitudes
de registro por parte de terceros, en
razón de la similitud de los fonemas.
DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES Y POLÍTICA DE
DIVIDENDOS
La 31° Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada el 25 de abril de
2012, acordó que las utilidades
que se produjeren en el ejercicio
2012, de existir y no haber pérdidas acumuladas que cubrir con
ellas, pudieren ser retiradas en su
totalidad y ser pagadas en dinero
a título de dividendo obligatorio,
concluido el ejercicio y aprobado
por la Junta de Accionistas el estado de situación financiera del
mismo; sin perjuicio de la facultad
del Directorio de acordar durante
el presente ejercicio, dividendos
provisorios en conformidad a la ley.
Durante 2012 y 2011 la sociedad
no efectuó reparto de dividendos.
37
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
38
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
DESARROLLO SUSTENTABLE
La creación de la gerencia corpo­
rativa de Seguridad, Salud y Medio
Ambiente de ENAP, en mayo de 2012,
constituye una señal del compromiso
que la empresa tiene con el desarrollo sustentable. En noviembre, esta
gerencia incorporó la relación con
las comunidades y pasó a llamarse
HSEC, con el propósito de proveer
soporte a las operaciones, asegurando que éstas cuenten con el apoyo
adecuado a la complejidad y nivel
de sus riesgos HSEC, e impulsando
una gestión basada en las mejores
prácticas de la industria.
Como funciones principales contempla diseñar e implementar un modelo
de gestión HSEC en las operaciones,
que permita establecer y aplicar
mecanismos de control adecuados
para una oportuna detección de desviaciones en el desempeño HSEC, con
el objetivo de evitar la ocurrencia
de accidentes, enfermedades profesionales, velar por el cumplimiento
de las reglamentaciones en materias
medio ambientales, asegurando una
relación armoniosa y colaborativa
con las comunidades vecinas a las
operaciones.
Del mismo modo, mediante su
gestión busca asegurar que se
apliquen las acciones correctivas
y preventivas de manera efectiva.
En concordancia con lo señalado,
la estructura HSEC de la Gerencia
fue replicada en las Refinerías
Aconcagua y Bío Bío, integrando
a las áreas de medio ambiente y
gestión de prevención de riesgos.
Ambiente y Comunidades, que
posibilite alcanzar los resultados
esperados de manera sostenida y
sustentable.
Durante el ejercicio 2012, los
aspectos más destacados de la
gestión en dichos ámbitos fueron
los siguientes:
Sistema de Gestion de Incidentes (SGI)
El 29 de junio se realizó el lanzamiento del Sistema de Gestión de
Incidentes de ENAP (SGI), surgido
desde una práctica desarrollada en
Refinería Aconcagua, que luego se
transformó en una herramienta
para toda la empresa. Este sistema
provee de una base de información
única para ENAP y está disponible
en una sección especial en Intranet,
a la que todos los trabajadores,
profesionales y ejecutivos tienen
acceso, para notificar y gestionar
los incidentes. Uno de los pilares
de la gestión preventiva es que
todo el personal se involucre a
través de la oportuna notificación
de incidentes y esta herramienta
apunta a este propósito.
Mesas Tripartitas
Con 9 y 15 años de funcionamiento
en refinerías Aconcagua y Bío Bío
respectivamente, la Mesa Tripartita
ha permitido consolidar la confianza entre la empresa, autoridad
comunal y vecinos, de acuerdo a
su compromiso de RSE. La creación
de la Mesa Tripartita permite a la
comunidad contar con un espacio
formal donde plantear directamente
sus dudas, reclamos y observaciones
con respecto al tema ambiental.
Por su parte, Enap Refinerías tiene la oportunidad de conocer las
principales inquietudes y demandas
de la comunidad, así como asume
compromisos para desarrollar acciones tendientes a mitigar el impacto
ambiental de sus operaciones.
Refinería Aconcagua
Acuerdo de Producción Limpia
(APL) Quintero-Puchuncaví
Refinería Aconcagua aprobó las dos
auditorías de seguimiento de este
convenio de Producción Limpia
(APL) de Puchuncaví-Quintero, al-
En línea con las políticas corporativas de la empresa, Enap Refinerías
S.A. impulsa de manera permanente,
distintas iniciativas para promover
y fortalecer una cultura de excelencia en Seguridad, Salud, Medio
39
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
neario, Los Romeros, Las Gaviotas,
Población ENAP, Los Troncos, Nueva
Concón y Los Tres Esfuerzos. Los
resultados finales fueron que sobre
un 97% de los vecinos declararon
no tener problemas de olores.
Ingreso de red de monitoreo de
calidad del aire al SINCA
canzando un 100% de cumplimiento
en lo comprometido. El acuerdo fue
suscrito en diciembre de 2011, junto
a Codelco Ventanas, GNL Quintero,
AES Gener, Puerto Ventanas, Gasmar, Melón, Oxiquim, Comercial
Catamutun Energía, Endesa y ASIVA.
Entre otros, un compromiso importante ha sido efectuar charlas
informativas a los vecinos de
Quintero, actividad de socialización
realizada a mediados de 2012.
Refinería Aconcagua puso a disposición de la comunidad, información
en línea de la calidad del aire en
la comuna, a través del Sistema de
Información Nacional de Calidad
del Aire (SINCA) del Ministerio
de Medio Ambiente (http://sinca.
mma.gob.cl/).
Las estaciones de monitoreo con
representatividad poblacional y
los parámetros medidos son los
Servicio de medición de olores
por medio de olfatometría
Iniciativa orientada a determinar
la percepción y presencia de olores
en la comuna aledaña de Concón.
Se basó en múltiples encuestas en
la que participaron los vecinos de
las unidades vecinales del sector
denominado Concón antiguo, correspondientes a las unidades BalUbicación
Concón (urbana)
• Calidad del Aire (CH4, CO, HCNM, HCT, MP10,
MP2.5, NO, NO2, NOx, O3, SO2) y Meteorología.
Junta de Vecinos (urbana)
• Calidad del Aire (MP10, SO2) y Meteorología.
Colmo (rural):
• Calidad del Aire (CH4, HCNM, HCT, MP10, NO,
NO2, NOx, O3, SO2) y Meteorología.
Las Gaviotas (rural)
•Calidad del Aire (MP10, SO2) y Meteorología.
40
señalados en la siguiente tabla:
Aprobación de la actualización
de Plan de Manejo de RISes por
parte de la Autoridad Sanitaria
Se aprueba por la Autoridad Sanitaria, la actualización del “Plan de
Manejo de Residuos Industriales
Sólidos, Peligrosos y no Peligrosos”,
con una vigencia correspondiente
a septiembre de 2013 (Ord. N°
0201 del 02-03-2012). El Plan es
elaborado según lo establecido
en el D.S. 148/2003 “Reglamento
Sanitario Sobre Manejo de Residuos
Peligrosos”.
Talleres en Casa Abierta ENAP
Con objeto de contribuir al desarrollo social y cultural de Concón,
ENAP sostiene desde 2005 el centro
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
comunitario “Casa Abierta”, un lugar de encuentro para el desarrollo
de habilidades sociales y talentos
humanos.
Casa Abierta ofrece un amplio programa artístico-cultural a la comunidad, y facilita sus dependencias a
actividades impulsadas por diversas
entidades, como la Municipalidad
de Concón, las juntas de vecinos y
otras instituciones locales.
Se destacó la participación de
un total de 382 niños, jóvenes y
adultos en los talleres de guitarra,
jazz, ballet, capoeira, literatura,
pintura infantil, baile entretenido,
yoga, teatro y vitrofusión, arte
desarrollado con vidrio fundido a
alta temperatura.
Gestión de Seguridad
Refinería Aconcagua alcanzó importantes logros. Obtuvo una mejora
significativa en los indicadores de
accidentes e incidentes, impulsando
particularmente acciones orientadas a mejorar el desempeño de sus
empresas contratistas en seguridad.
Entre estas acciones destacan las
siguientes:
• Reuniones mensuales de la gerencia de Refinería Aconcagua
con gerentes, supervisores y
expertos en prevención, con el
objetivo de analizar el comportamiento de las empresas contratistas en gestión preventiva,
sus indicadores y concretar las
mejoras correspondientes.
• Durante agosto y septiembre se
desarrolló el paro programado
de mantención de las plantas de
Refinería Aconcagua, actividad
que significó establecer una estructura de Gestión en Seguridad
y Salud Ocupacional, que permitiese alcanzar altos estándares
de seguridad, con el objetivo
de proteger eficazmente la vida
y la salud de los trabajadores
involucrados, así como la protección de las instalaciones y
el cuidado del medio ambiente.
La accidentabilidad registrada
durante el paro disminuyó en
un 50%, comparado con paros
programados anteriores.
• Ejecución de un plan de monitoreo de higiene industrial,
con el objetivo de determinar el
nivel de riesgo de enfermedades
profesionales, donde se midieron
más de 20 agentes químicos,
sin determinarse niveles de
exposición relevantes. Este
plan continúa desarrollándose
en conjunto con el Servicio
Médico de la Refinería.
• Capacitación intensiva de la
Brigada de Respuesta a Emergencias en técnicas de Rescate,
Hazmat, combate de incendios
de tipo industrial y forestal. Este
último se realizó en conjunto
41
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
con el cuerpo de bomberos
de Viña del Mar y Concón, en
preparación de la temporada
estival, que se caracteriza por
un mayor riesgo de incendios
en la zona.
Refinería Bío Bío
Puesta en operaciones de Muelle
Petrolero en Bahía San Vicente
El nuevo terminal marítimo de San
Vicente, cuya construcción fue una
de las condiciones que estableció la
justicia para la suspensión condicional del procedimiento iniciado
a raíz del derrame de petróleo que
afectó a la Bahía de San Vicente, en
mayo de 2007, entró en operación
en noviembre de 2012.
Las nuevas instalaciones significan
un salto sustantivo en materia de
seguridad y están a la altura de
los muelles más modernos a nivel
mundial, incluyendo brazos de car-
42
ga electrohidráulicos, sistemas de
detección y extinción de incendios,
sistemas de detección de fugas, sistemas de monitoreo ambiental con
estación meteorológica y sistemas
de seguridad exigidos y aprobados
por el Código ISPS (International
Ships and Port Security).
Traslado de Petcoke acumulado
en Refinería Bío Bío, debido al
terremoto del 27F
Bajo estrictas medidas de seguridad, se trasladaron y exportaron
100.000 toneladas de carbón
petcoke acumulados en Refinería
Bío Bío, tras el terremoto del 27F.
Se movilizaron en dos embarques
desde el recinto de acopio SERVIMAR, en la localidad de Penco, y
desde la propia Refinería Bío Bío al
puerto de Coronel, y luego a Italia,
cumpliendo, de esta forma, con
el compromiso asumido por Enap
Refinerías con las autoridades de
la Octava Región.
ENAP entregó plantación de
mil árboles a la comunidad de
Hualpén
Cumpliendo el compromiso suscrito
con la comunidad de Hualpén, Enap
Refinerías entrega una plantación
de mil árboles (ciprés de monterrey
y aromo australiano), un pulmón
verde que beneficiará a toda la
comuna, y especialmente, a las poblaciones más cercanas a Refinería
Bío Bío. La plantación cubre una
superficie de más de seis mil metros
cuadrados y su objetivo es mejorar
el cerco perimetral que divide a la
planta con las poblaciones contiguas, impactando positivamente la
calidad del aire de todo el sector.
Capacitación de vecinos de la
Octava Región
Refinería Bío Bío otorgó 86 becas
sociales a mujeres y hombres en situación vulnerable de tres comunas
de la Octava Región, mediante el
uso de la franquicia Sence.
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
Las becas beneficiaron a vecinos de
Hualpén, Talcahuano y Concepción,
cupos que fueron canalizados a
través de las Oficinas Municipales
de Intermediación Laboral (OMIL)
de Talcahuano y Hualpén, la Federación Nacional de Trabajadores
Subcontratados de Refinería Bío
Bío (FENATRASUB) y el Centro de
Recursos y Empleo dependiente de
una organización religiosa.
En total fueron 66 personas que
recibieron estas capacitaciones,
que se desarrollaron a fines de 2011.
A ellas se suman otras 20 mujeres
jefas de hogar de Hualpén, que
durante diciembre se capacitaron
en “Corte y Confección”, adquiriendo herramientas que les abren las
puertas para generar sus propios
emprendimientos.
vamente los accidentes, cumpliendo
por segunda vez en la historia de
la empresa, un millón de horas
sin accidente con tiempo perdido,
además de aumentar los reportes
de cuasi incidentes, logros que se
enmarcan dentro de un programa
de trabajo en conjunto con las
empresas contratistas, donde se
promueve la ejecución de un trabajo
bien hecho, tendiente al concepto
de cero daño.
Dentro de las acciones realizadas
se pueden destacar las siguientes:
• Reuniones mensuales de la
gerencia de Refinería Bío Bío y
sus ejecutivos para coordinar y
controlar el desempeño de las
empresas contratistas y analizar
el comportamiento en gestión
preventiva y sus indicadores.
Gestión de Seguridad
Refinería Bío Bío redujo significati-
• Trabajos de Comités Paritarios
de Higiene y Seguridad de Re-
finería Bío Bío con empresas
contratistas que mantienen
una relación directa a través
de reuniones permanentes, inspecciones regulares y contacto
entre dirigentes.
• Segundo Encuentro de Comités
Paritarios de Higiene y Seguridad, denominado “Reforzando la función de vigilar y el
cumplimiento de las medidas
preventivas para lograr el cero
daño”, instancia que permitió
compartir experiencias y abordar
desafíos y problemas.
Premios y Distinciones
Filial de GE premia a Refinería
Aconcagua por proyectos desarrollados en 2011
La filial GE Water & Process Technologies, especializada en el tratamiento y servicios para aguas y
43
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
procesos industriales, otorgó a Refinería Aconcagua dos premios “Proof
Not Promises Award” (Pruebas, No
Promesas) en reconocimiento al
trabajo en equipo que demostró
el personal de dicha filial durante
el desarrollo de dos proyectos de
mejora en 2011. Las distinciones
fueron otorgadas por el tratamiento del Agua de Refrigeración y la
aplicación de antiespumante en la
Planta Coker. Ambas iniciativas se
tradujeron en reducción de costos
operativos, mejoras medioambientales y mayor confiabilidad
operativa para la empresa.
Unión Comunal de Concón entregó reconocimiento a Refinería
Aconcagua
En el marco de la clausura del
Proyecto “Fortalecimiento de la
asociatividad de las organizaciones comunitarias a nivel comunal
e intercomunal”, que desarrolló
la Unión Comunal de Juntas de
Vecinos de Concón -con el apoyo
de la Secretaría Regional Ministerial de Gobierno de la Región
de Valparaíso-, la presidenta de
la Unión Comunal, Elda Arteaga,
reconoció el trabajo conjunto que
ha realizado Refinería Aconcagua
con los vecinos y destacó el apoyo
de la empresa a las organizaciones
comunitarias.
La iniciativa, que se desarrolló entre diciembre de 2011 y marzo de
2012, permitió a los vecinos llevar
a cabo en Casa Abierta ENAP, cuatro encuentros de organizaciones
sociales, tanto a nivel comunal
como intercomunal.
La Unión Comunal de Juntas de
Vecinos de Concón hizo una positiva
evaluación del proyecto vecinal,
cuyo financiamiento provino en
parte del ministerio Secretaría
General de Gobierno, y que tuvo
como propósito contribuir al fortalecimiento de la participación de
las organizaciones comunitarias de
Concón en la ejecución de políticas
públicas orientadas a la población
que más lo requiere.
Cabe destacar que el diploma
entregado a Refinería Aconcagua
fue la única distinción otorgada
a una empresa.
Empresarios de la Quinta Región
distinguen a Refinería Aconcagua por Acuerdo de Producción
Limpia (APL)
La Asociación de Empresas de la V
Región (ASIVA), entregó un reconocimiento a Refinería Aconcagua
por su participación voluntaria en
el Acuerdo de Producción Limpia
(APL) de Puchuncaví-Quintero, en
el marco de la 59ª Junta Anual de
Socios, que reunió a más de 350
asistentes en Viña del Mar.
En la línea de las mejoras energéticas, en tanto, Refinería Aconcagua se comprometió a realizar un
estudio para evaluar la factibilidad
técnico-económica de implementar
variadores de frecuencia en las bombas, a fin de disminuir el consumo
de energía.
Este acuerdo compromete, además,
metas y acciones comunes para
los firmantes del APL, tales como
contribuir al desarrollo de un plan
de manejo de los riesgos ambientales que la actividad productiva
genera en los suelos; implementar
sistemas de gestión con opciones de
producción limpia y alternativas de
valorización de residuos sólidos; y
mejorar la información para el control de las emisiones atmosféricas.
44
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
Sence distinguió a Refinería Bío
Bío con Premio RSE
Con el Premio Responsabilidad
Social Empresarial, el Sence local
distinguió a Refinería Bío Bío por su
aporte a la capacitación de hombres
y mujeres de distintas comunas de
la Octava Región, y por su programa
de reinserción laboral a ex trabajadores de la Planta Nueva Aldea, de
la empresa Arauco.
La distinción fue otorgada en el
marco de la premiación anual con
la que este organismo reconoce a
aquellas empresas e instituciones
que destacan por su aporte a la
capacitación de los dos quintiles
más bajos de la población regional,
utilizando la franquicia tributaria
Sence.
Consejo Nacional Seguridad
distingue a Refinería Bío Bío
Refinería Bío Bío fue distinguida
por el Consejo Nacional de Seguridad con dos premios: “Consejo
Nacional de Seguridad” y “Esfuerzo
en Prevención de Riesgos”, en la
categoría industrias del petróleo.
ACHS premia a Comité Paritario
de Planta Maipú por labor en
Prevención de Riesgos
El premio “Esfuerzo en Prevención
de Riesgos” se otorga a las empresas
que redujeron en un 25% o más el
Índice de Frecuencia de accidentes,
en comparación con el promedio
de los dos últimos años de participación en el concurso.
El Comité Paritario de Higiene y
Seguridad de la Planta DAO Maipú
fue una de las organizaciones que
obtuvo el “Premio Acción Paritaria
Asociación Chilena de Seguridad”,
que anualmente entre la Asociación
Chilena de Seguridad (ACHS), en
reconocimiento a su efectiva labor
en prevención de riesgos.
En tanto, el premio “Consejo Nacional de Seguridad” se entrega
a las empresas que logran la más
baja tasa de frecuencia en su
grupo-categoría, y cuyo valor sea
significativo.
ACHS premia a Planta Linares por
cumplir 5 años sin accidentes
La Asociación Chilena de Seguridad (ACHS) distinguió a la Planta
Linares del Departamento de Almacenamiento y Oleoducto (DAO)
de ENAP, por alcanzar 5 años sin
Accidentes con Tiempo Perdido en
sus instalaciones.
ACHS premia a Planta DAO San
Fernando por 6 años sin accidentes
Con una ceremonia realizada en las
dependencias de la Planta DAO San
Fernando, la Asociación Chilena
de Seguridad (ACHS) reconoció a
esta unidad por cumplir 6 años sin
Accidentes con Tiempo Perdido en
sus instalaciones.
45
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
46
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
GESTIÓN DE CALIDAD
La gestión de Calidad está orientada a satisfacer las expectativas
y requerimientos acordados con
los clientes en calidad, cantidad
y oportunidad.
Dentro de los hitos significativos
del período destaca la creación
de la “Coordinación del Sistema
Integrado de Gestión”, incorporada al nuevo Departamento HSEC
(Salud, Seguridad, Medio Ambiente
y Comunidades) con dependencia
de la Gerencia HSEC de ENAP. Esta
nueva área tiene como misión
central controlar, gestionar y desarrollar el Sistema de Gestión de
Calidad, conforme a lineamientos
de la Gerencia HSEC y norma ISO
9001: 2008 (NCh 9001, Of. 2009).
(65% superadas en el período).
• Disminución de los reclamos
de clientes en un 67% respecto
del año anterior, bajando de 3
reclamos en 2011 a sólo uno en
2012, el que fue resuelto satisfactoriamente.
• Inicio de un proceso de revisión y
actualización de procedimientos
e instructivos del Sistema de
Gestión de Calidad, acorde con la
nueva estructura administrativa
y operacional establecida por
ENAP para Refinería Aconcagua,
orientada a optimizar su gestión
y operación, bajo los fundamentos del sistema de mejoramiento
contínuo.
Medio Ambiente, Confiabilidad
de Plantas y Calidad. Esto ha
aumentado la reportabilidad de
incidentes.
• Existencia de un Sistema de
Gestión de Calidad con foco en
el mejoramiento continuo de
la gestión, control de riesgos
y cumplimiento de requisitos
legales.
• Difusión e información permanente por cada área, en relación
al mejoramiento contínuo del
seguimiento y control de procesos y productos.
• Durante el período no se registraron reclamos de clientes.
Refinería Bío Bío
Refinería Aconcagua
• Avances en la consolidación
del sistema informático de
Investigación de Incidentes y
No Conformidades SGI-ENAP.
Durante 2012 se registraron 198
Incidentes (63% cerrados en el
período) y 23 No Conformidades
• Implementación y puesta en
marcha blanca del nuevo Sistema
de Gestión de Incidentes (SGI).
Desde julio esta herramienta
informática presta apoyo en
la gestión e investigación de
incidentes y no conformidades
en los ámbitos de Seguridad,
• Acuerdos a nivel corporativo en
la revisión y aplicación del procedimiento para investigación
de accidentes, incidentes y no
conformidades.
• Existencia de comités de Calidad
en áreas técnicas para la revisión
de procesos y documentación
47
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
asociada, con focos en la mejora
contínua.
requerimientos de los servicios
de obras licitadas.
• Ejecución de cursos de inducción y de perfeccionamiento del
Sistema de Gestión de Calidad,
a operadores técnicos y profesionales de diferentes áreas de
la Refinería, con énfasis en la
aplicación del ciclo de mejora
contínua para optimizar la eficacia de las actividades programadas. Se capacitó a auditores
internos para la aplicación de
auditorías técnicas de calidad.
• Existencia de un sistema de
evaluación de propuestas de
los sistemas de integrados de
gestión y aseguramiento de
calidad de empresas contratistas
que sean parte de la licitación,
con el propósito de evaluar y
seleccionar a los proveedores
en función de su capacidad
para suministrar servicios de
acuerdo con los requerimientos
de Refinería Bío Bío.
• Difusión del Sistema de Gestión
de Calidad, en seminario para
Pymes en universidades de la
Región del Biobío.
• Sistema de Gestión Radiológica.
Evaluación y seguimiento de
empresas y personal proveedoras
de servicios de emisiones de
radiaciones ionizantes.
• Incorporación en las bases de
licitaciones de requisitos asociados a sistemas integrados de
gestión (HSEQ), para las empresas contratistas que sean parte
de la licitación, como apoyo a los
48
• Acreditación ante el seremi de
Salud de equipos medidores contínuos de material particulado.
Departamento de
Almacenamiento y Oleoducto
• Se continuó con la Mantención
Mayor de Estanques de productos
limpios:
o Maipú, 90% de avance.
o San Fernando, 85% de avance.
o Linares partió en septiembre.
A diciembre registraba un
20% de avance.
• Concluyó la mantención del
Oleoducto Hualpén-San Fernando, con la reparación del último
defecto detectado por el informe
de evaluación de integridad, que
elaboró la empresa alemanaholandesa ROSEN Inspection.
• No se registraron reclamos de
clientes atribuibles a la gestión
del DAO.
• Construcción de estanque de
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
agua para respaldo de Red Contra
Incendio en planta Linares.
• Inauguración de mesa de carga
en Planta Linares con sistema
“bottom loading” y equipos de
última tecnología. Esta nueva
isla surge de la remodelación de
una isla existente y constituyó
uno de los primeros pasos, en
cuanto a infraestructura, para
el abastecimiento de clientes
del mercado industrial.
• Lanzamiento de Sistema de
Gestión de Incidentes (SGI) de
ENAP en Planta Maipú.
en el Centro Argentino de Lucha
Contra Incendio y Conducción
(CALCIC) por parte de trabajadores de las plantas de Maipú,
San Fernando y Linares.
Auditorías de tercera parte
En las refinerías Aconcagua, Bío
Bío y el DAO, se realizaron auditorías de seguimiento del Sistema
de Gestión de Calidad bajo la
norma ISO 9001:2008, a cargo de
la compañía Certificadora Bureau
Veritas Certification. El proceso
se realizó con éxito y las unidades
de negocio fueron recomendadas
para la mantención de su Sistema
de Gestión de Calidad.
Auditorías internas
En las refinerías Aconcagua, Bío Bío
y el DAO, incluyendo las estaciones
de bombeo de Chillán y Molina,
se completaron los programas de
auditorías internas.
• Ejecución de auditoría ambiental
a Resoluciones de Calificación
Ambiental (RCA) de construcción de estanque de kerosene
y modificación de oleoducto en
el tramo Chimbarongo.
• Participación en curso de combate de incendio para brigadistas
49
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
SOCIEDADES COLIGADAS
DIRECTORIO DE LA SOCIEDAD
SOCIEDAD
BIOCOMSA S.A.
FORENERGY
S.A.
PETROPOWER
ENERGIA LTDA.
FECHA DE
CONSTITUCIÓN
18 de agosto de
2009
10 de octubre de
2007
22 de diciembre
de 1992
PRIMAX S.A.
(Perú)
16 de agosto de
2004
PRIMAX
HOLDING S.A.
(Ecuador)
25 de julio de
2006
COMPAÑÍA DE
17 de febrero de
HIDRÓGENOS
2003
DEL BÍO-BÍO S.A.
50
CAPITAL
SUSCRITO Y
PAGADO
OBJETO SOCIAL
PRESIDENTE
DIRECTORIO
DIRECTORES TITULARES
MUS$ 903
Investigación y transferencia de tecnologías para la
producción a partir de material lignocelulósico de
biomasa y su transformación en biocombustibles para
la aplicación con hidrocarburos y sus derivados.
Pedro Barría Schulz,
Paulina Valenzuela
Sepúlveda,
Pablo Vargas,
Juan José Cueto,
Manuel Rodríguez.
MUS$ 691
Ejecutar estudios de factibilidad general técnica,
económica jurídica y financiera de un proyecto de
producción de biodiesel de segunda generación a partir
de biomasa forestal u otras materias primas de origen
nacional. Producción y comercialización de biodisel de
segunda generación a partir de biomasa forestal, incluyendo determinar la viabilidad y ejecutar el proceso
de instalación, construcción y desarrollo de una planta
piloto.
Pablo Vargas
Pedro Barría Schulz,
Rodrigo Bloomfield
Sandoval,
Exequiel González Jeria,
Peter Hiller,
Juan José Cueto,
Pablo Vargas.
MUS$ 70.461
Producir energía y procesar combustible mediante el
desarrollo, construcción y operación de una planta
de coquización retardada, incluyendo una unidad de
hidrotratamiento y una planta de cogeneración de
energía eléctrica, vapor y agua desmineralizada y de
ciertos sistemas de interconexión.
Anthony Scerbo
Anthony Scerbo,
Martin Karpenski, Gary
Nedelka, Javier Palencia,
Ramon Zubizarreta,
Ali Shakhtur, Héctor
Sepúlveda.
MUS$ 62.820
Comercialización de combustibles líquidos derivados de
hidrocarburos como son gasolina, kerosene, petróleo
diesel y residuales, así como de lubricantes a través de
mayoristas y de 270 estaciones de servicio propias y de
terceros.
US$ 800
Compra para sí de acciones, participaciones y derechos
de otras compañías tanto en el Ecuador como en el
exterior, así como constituirse en empresa holding o
tenedora de acciones.
MUS$ 6.597
Construcción y operación de una planta destinada a la
producción de hidrógeno de alta pureza a partir de gas
natural y otras cargas. La planta se encuentra ubicada
en terrenos de Enap Refinerías (ex Petrox) Talcahuano.
Juan Eduardo
Errázuriz
Juan Eduardo Errázuriz
Ossa, Naoshi Matsumoto Takahashi, Gonzalo
Cavada Charles, Daniel
Ramírez Livingston.
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
EJECUTIVOS DE ENAP EN COLIGADA
DIRECTORES
SUPLENTES
Gerardo Paseron,
Álvaro Hercolani
Banchini,
Antonio García
Hernández,
Antonio García
Eyheyramendy,
Javier González
Molina.
Gerardo Paseron,
Jose Barriga
Cabezón,
Paulina Valenzuela
Sepúlveda,
Daniel Hiller,
Antonio García
Eyheyramendy,
Antonio García
Hernández.
GERENTE
GENERAL
Álvaro Urzúa
Paulina
Valenzuela
Steve Di Lauri,
Jaime Carey, Kevin
Hagan, Kevin
Ramón
Boylan, Ravi
Zubizarreta
Khehar, Alison
Saffery Gubbins.
Alison Saffery
Gubbins
Juan Pablo
Alboitiz
Domínguez
PARTICIPACIÓN
ENAP
DIRECTORES
TITULARES
DIRECTORES
SUPLENTES
RELACIONES
COMERCIALES
ACTOS O CONTRATOS
CELEBRADOS
Proporción de la
Inversión sobre
el total de
activos de ENAP
32,00%
Pedro Barría
Schulz,
Paulina
Valenzuela
Sepúlveda.
Gerardo Paseron,
Álvaro Hercolani
Banchini.
No hay
relaciones
comerciales.
0,006%
40,00%
Pedro Barría
Schulz,
Rodrigo
Bloomfield
Sandoval,
Exequiel González
Jeria.
Gerardo Paseron,
José Barriga
Cabezón,
Paulina
Valenzuela
Sepúlveda.
No hay
relaciones
comerciales.
0,006%
Héctor Sepúlveda, Alison Saffery
Ali Shaktur
Gubbins
1- Partners Agreement,
2- Processing Service and
Supply Agreement, ambos
Venta de energía
del 15 de enero 1996,
eléctrica,
3- Usufrut Ans
agua, comisión
Easement Agreement,
procesamiento
4- Arbitration
coker, derecho
Agreement ambos de 7
de propiedad,
de febrero de 1996, y
garantías.
5- Electric Energy
Agreement del 2 de mayo
del 2000.
0,245%
49,00%
Ricardo Cruzat,
Pedro Barría
Schulz.
Ariel Azar Núñez
Comprar y Recibir Productos de
Enap Refinerías S.A. para
distribuirlos a
través de la red
de distribución
de Distribuidora
Primax S.A.
1,970%
49,00%
Ricardo Cruzat,
Pedro Barría
Schulz.
Ariel Azar Núñez
7,50%
5,00%
Daniel Ramírez
Livingston
Alison Saffery
Gubbins
Contrato de Suministro de
Combustibles Líquidos y
Otros Productos Derivados
de los Hidrocarburos.
0,011%
Servicios de procesamiento para
la producción
de hidrógeno
a partir de gas
natural y otras
cargas en Enap
Refinerías S.A.
Bío Bío.
Contratos con Enap
Refinerías S.A.: Servicios
de Procesamiento,
Operación y Mantención,
Comodato de Terreno.
EMPRESA DE
PROPÓSITO
ESPECIAL
51
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
52
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2012
ENAP REFINERIAS S.A. Y FILIALES
Estados financieros consolidados preparados
de acuerdo a NIIF al 31 de diciembre de 2012 y
31 de diciembre de 2011.
53
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
INFORME AUDITORES INDEPENDIENTES
54
ENAP REFINERIAS S.A. Y FILIALES
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(En miles de dólares)
Nota
N°
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
Activos
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo
Otros activos financieros corrientes
Otros activos no financieros, corriente
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente
Inventarios
Activos por impuestos corrientes
Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para
su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como
mantenidos para distribuir a los propietarios
Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados
como mantenidos para la venta
6-7
6-17
8
6-9
6-10
11
12
13
Activos corrientes totales
24.962
562
13.556
731.814
71.538
1.404.571
89.795
35.088
2.989
11.624
679.349
92.038
1.414.093
86.587
2.336.798
2.321.768
-
15
2.336.798
2.321.783
8
5.722
17.187
392
117.006
3.083
1.817.593
2.050
385.941
8
10.642
16.234
392
87.864
3.083
1.801.908
2.055
230.525
Total activos no corrientes
2.348.982
2.152.711
Total activos
4.685.780
4.474.494
Activos no corrientes
Otros activos financieros no corrientes
Otros activos no financieros no corrientes
Derechos por cobrar no corrientes
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corriente
Inversiones contabilizadas por el método de la participación
Activos intangibles distintos de la plusvalía
Propiedades, planta y equipo, neto
Propiedades de inversión, neto
Activos por impuestos diferidos
6
8
6-9
6-10
14
15
16
12
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
55
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(En miles de dólares)
Nota
N°
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
17
17-18
10-17
19
12
20
69.377
1.389.137
2.548.906
15.545
74.481
16.121
71
57.911
1.134.991
2.230.815
13.672
45.791
16.498
71
4.113.638
3.499.749
343.155
1.381
8.433
31.394
55.854
257
390.547
1.798
11.015
26.267
52.643
344
440.474
482.614
4.554.112
3.982.363
1.403.668
(1.276.981)
505
(17.630)
1.403.668
(909.214)
505
(23.651)
Patrimonio y pasivos
Pasivos corrientes
Otros pasivos financieros corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corriente
Otras provisiones a corto plazo
Pasivos por Impuestos corrientes
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados
Otros pasivos no financieros corrientes
Pasivos corrientes totales
Pasivos no corrientes
Otros pasivos financieros no corrientes
Cuentas por pagar no corrientes
Otras provisiones a largo plazo
Pasivos por impuestos diferidos
Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados
Otros pasivos no financieros no corrientes
17
17-18
19
12
20
Total pasivos no corrientes
Total pasivos
Patrimonio
Capital emitido
Ganancias (pérdidas) acumuladas
Primas de emisión
Otras reservas
21
21
21
21
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
22
Patrimonio total
Total patrimonio y pasivos
109.562
22.106
471.308
20.823
131.668
492.131
4.685.780
4.474.494
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
56
ENAP REFINERIAS S.A. Y FILIALES
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(En miles de dólares)
Estado de Resultados
Ganancia (pérdida)
Ingresos de actividades ordinarias
Costos de ventas
Ganancia (Pérdida) bruta
Otros ingresos, por función
Gasto de administración
Otros gastos, por función
Otras ganancias (pérdidas)
Ingresos financieros
Costos financieros
Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios
conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación
Diferencias de cambio
Ganancia (pérdida), antes de impuestos
(Gasto) ingreso por impuestos a las ganancias
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas
Ganancia (pérdida)
Nota
Acumulado
01.01.2012
01.01.2011
31.12.2012
31.12.2011
N°
MUS$
MUS$
24
11.117.652
(11.442.190)
(324.538)
15.082
(30.202)
(18.099)
17
1.125
(140.289)
10.407.604
(10.437.706)
(30.102)
30.138
(27.232)
(7.526)
36
981
(98.165)
12
19.879
(40.789)
(517.814)
143.725
(374.089)
(374.089)
18.673
(24.744)
(137.941)
24.566
(113.375)
(113.375)
22
(376.576)
2.487
(374.089)
(116.962)
3.587
(113.375)
25
14
27
Ganancia (pérdida), atribuible a
Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora
Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras
Ganancia (pérdida)
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
57
ENAP REFINERIAS S.A. Y FILIALES
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(En miles de dólares)
Estado de Resultado Integral
Acumulado
01.01.2012
01.01.2011
31.12.2012
31.12.2011
MUS$
MUS$
Ganancia (pérdida)
Componentes de otro resultado intregral, antes de impuestos
Coberturas del flujo de efectivo
Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujos de efectivo, antes de
impuestos
Otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de
efectivo
(374.089)
(113.375)
(12.619)
11.942
(12.619)
11.942
Otros componentes de otro resultado integral, antes de impuestos
(12.619)
11.942
3.649
(2.383)
3.649
(2.383)
Otro resultado integral
(8.970)
9.559
Resultado integral total
(383.059)
(103.816)
Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora
Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras
(386.309)
3.250
(105.722)
1.906
Resultado Integral, Total
(383.059)
(103.816)
Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro
resultado integral
Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de
efectivo de otro resultado integral
Suma de impuestos a las ganancias relacionados con componentes de
otro resultado integral
Resultado integral atribuible a
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
58
1.403.668
1.403.668
1.403.668
Saldo Inicial al 01/01/2011
Incremento (disminución) por correcciones de errores
Saldo Inicial Reexpresado
Resultado Integral
Ganancia (pérdida)
Otro resultado integral
Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios
Total de cambios en el patrimonio
Saldo total al 31/12/2011
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
1.403.668
Saldo total al 31/12/2012
21
1.403.668
1.403.668
-
Nota
Capital
emitido
MUS$
Saldo Inicial al 01/01/2012
Incremento (disminución) por correcciones de errores
Saldo Inicial Reexpresado
Resultado Integral
Ganancia (pérdida)
Otro resultado integral
Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios
Total de cambios en el patrimonio
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(En miles de dólares)
ENAP REFINERIAS S.A. Y FILIALES
(909.214)
(790.140)
(790.140)
(116.962)
(116.962)
(2.112)
(119.074)
(1.276.981)
(909.214)
(909.214)
(376.576)
(376.576)
8.809
(367.767)
21
Ganancias
(pérdidas)
acumuladas
MUS$
21
505
505
505
-
505
505
505
-
Primas
de
Emisión
MUS$
796
814
814
(18)
(18)
17.712
796
796
16.916
16.916
21
Reservas por
diferencia de
cambio por
conversión
MUS$
(32.034)
(23.887)
(23.887)
11.240
11.240
(19.387)
(8.147)
(41.767)
(32.034)
(32.034)
(9.733)
(9.733)
(9.733)
21
Reservas de
coberturas de
flujo de caja
MUS$
21
-
-
-
-
Otras
reservas de
revaluación
MUS$
Cambios en otras reservas
6.425
7.587
7.587
(1.162)
(1.162)
7.587
(11.543)
(11.543)
19.130
19.130
21
Otras
reservas
varias
MUS$
(23.651)
(34.616)
(34.616)
11.240
11.240
(275)
10.965
(17.630)
(23.651)
(23.651)
(9.733)
(9.733)
15.754
6.021
21
Total
Otras
reservas
MUS$
471.308
579.417
579.417
(105.722)
(116.962)
11.240
(2.387)
(108.109)
109.562
471.308
471.308
(386.309)
(376.576)
(9.733)
24.563
(361.746)
21
Patrimonio neto
atribuible a los
propietarios de
la controladora
MUS$
22
20.823
19.871
19.871
1.906
3.587
(1.681)
(954)
952
22.106
20.823
20.823
3.250
2.487
763
(1.967)
1.283
Participaciones
no controladora
MUS$
59
492.131
599.288
599.288
(103.816)
(113.375)
9.559
(3.341)
(107.157)
131.668
492.131
492.131
(383.059)
(374.089)
(8.970)
22.596
(360.463)
Patrimonio
total
MUS$
ENAP REFINERIAS S.A. Y FILIALES
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS
POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(En miles de dólares)
Estado de Flujo de Efectivo Directo
Flujos de efectivo procedentes de actividades de operación
Clases de cobros por actividades de operación
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios
Cobros procedentes de primas y prestaciones, anualidades y otros beneficios de pólizas suscritas
Otros cobros por actividades de operación
Clases de pagos
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios
Pagos a y por cuenta de los empleados
Otros pagos por actividades de operación
Dividendos pagados
Intereses pagados
Intereses recibidos
Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados)
Otras entradas (salidas) de efectivo
Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación
Flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión
Flujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladoras
Compras de propiedades, planta y equipo
Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros
Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros
Dividendos recibidos
Flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión
Flujos de efectivo utilizados en actividades de financiación
Préstamos de entidades relacionadas
Pagos de préstamos
Intereses pagados
Otras entradas (salidas) de efectivo
Flujos de efectivo utilizados en actividades de financiación
Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa
de cambio
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período
Nota
N°
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
15.164.712
4.581
90.982
14.019.779
53.012
185.048
(12.488.758)
(186.704)
(2.268.486)
(2.138)
(115.262)
963
(70)
5.459
205.279
(11.839.791)
(175.306)
(1.889.567)
(1.135)
(80.750)
1.020
1.609
3.844
277.763
(57)
(154.688)
(3.270)
2.149
14.701
(141.165)
(201)
(191.824)
(128)
3.855
(188.298)
(42.942)
(31.539)
(74.481)
73
(46.562)
(38.203)
11
(84.681)
(10.367)
4.784
241
(10.126)
35.088
24.962
(24)
4.760
30.328
35.088
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
60
ENAP REFINERIAS S.A. Y FILIALES
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Índice
Página
1. Información general
63
2. Descripción del negocio
63
3. Resumen de principales políticas contables aplicadas
63
4. Gestión de riesgos financieros y definición de coberturas
75
5. Estimaciones y juicios contables críticos
78
6. Activos financieros
80
7. Efectivo y equivalentes al efectivo
81
8. Otros activos no financieros corrientes y no corrientes
82
9. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
82
10. Saldos y transacciones con entidades relacionadas
83
11. Inventarios
85
12. Activos y pasivos por impuestos corrientes y diferidos
86
13. Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados
como mantenidos para la venta
88
14. Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación
88
15. Propiedades, planta y equipo
90
16. Propiedades de inversión
92
17. Otros pasivos financieros
93
18. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
98
19. Otras provisiones corrientes y no corrientes
98
20. Provisiones por beneficios a los empleados
99
21. Cambios en el patrimonio
100
22. Participaciones no controladoras
102
23. Segmentos operativos
103
24. Ingresos de actividades ordinarias
105
25. Costos financieros
105
26. Gastos del personal
105
61
27. Diferencia de cambio
106
28. Moneda
106
29. Información sobre medio ambiente
109
30. Juicios y garantías comprometidas con terceros
109
31. Ambiente de consolidación
115
32. Hechos posteriores
116
62
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
1
INFORMACION GENERAL
Enap Refinerías S.A., (en adelante “Enap Refinerías”) es la matriz del grupo de empresas a que se refieren los
presentes estados financieros consolidados.
Con fecha 25 de junio de 2004, la Sociedad fue inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de
Valores y Seguros, bajo el Nº 833. Con la entrada en vigencia de la Ley 20.382 de octubre de 2009, se procedió a
cancelar la inscripción Nº 833 en el Registro de Valores y con fecha 9 de mayo de 2010, la Sociedad fue inscrita
bajo el Nº 95 en el Registro Especial de Entidades Informantes, con efecto al 1° de enero de 2010. De acuerdo a
lo anterior, la Sociedad se encuentra sujeta a las normas de la citada Superintendencia.
Enap Refinerías S.A., es una Sociedad Anónima Cerrada, que comenzó a operar oficialmente el 1 de enero de
2004. Fue creada por acuerdo adoptado en Junta General Extraordinaria de Accionistas de Petrox S.A. Refinería
de Petróleo, realizada el 23 de diciembre de 2003, cuando se aprobó la fusión de esta filial de Empresa Nacional
del Petróleo (ENAP) con Refinería de Petróleo de Concón S.A. (RPC), mediante la incorporación de esta última a
la primera. Petrox S.A. Refinería de Petróleo, ahora denominada Enap Refinerías S.A., se había constituido como
Sociedad Anónima por escritura con fecha 16 de julio de 1981, ante el Notario Raúl Undurraga Laso, de Santiago,
su domicilio social es Avenida Borgoño 25777 comuna de Concón.
Su giro comercial es la importación, elaboración, almacenamiento y comercialización de hidrocarburos y sus
derivados y todas las demás actividades que directa o indirectamente se relacionan con las aquí mencionadas y
con las que en forma detallada se expresan en el artículo tercero del estatuto social vigente.
2
DESCRIPCION DEL NEGOCIO
Las principales actividades de Enap Refinerías son la compra y refinación de crudo y productos, los cuales son
adquiridos a su Sociedad matriz ENAP o proveedores extranjeros. El proceso de refinación es realizado en la
Refinería Aconcagua (comuna de Concón) y en Bío Bío (comuna de Hualpén).
Adicionalmente, participa en las áreas de distribución y logística, actividad que realiza internacionalmente a
través de su filial Manu Perú Holding S.A., Sociedad establecida en Perú para importar combustibles desde Chile
y venderlos en ese país y en Ecuador, a través de la red de estaciones de servicio de la coligada Primax.
El financiamiento de las importaciones de crudo y productos, es realizado por ENAP, mediante el pago
que efectúa directamente a los proveedores. Además, presta servicios de recepción y almacenamiento de
hidrocarburos, a través de terminales y estanques.
3
RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS
3.1 Principios contables
Los presentes estados financieros consolidados, se presentan en miles de dólares de los Estados Unidos de
Norteamérica y se han preparado a partir de los registros de contabilidad mantenidos por Enap Refinerías y sus
Filiales y han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante
NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”).
La preparación de los presentes estados financieros consolidados en conformidad con NIIF requiere el uso de
estimaciones y supuestos por parte de la Administración de Enap Refinerías. Estas estimaciones están basadas en
el mejor saber de la Administración sobre los montos reportados, eventos o acciones. El detalle de las
estimaciones y juicios contables críticos se detallan en la Nota 5.
63
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados
financieros consolidados, estas políticas han sido definidas en función de las NIC y NIIF vigentes al 31 de
diciembre de 2012, y han sido aplicadas de manera uniforme a los ejercicios que se presentan en estos estados
financieros consolidados.
a. Bases de preparación y período - Los presentes estados financieros consolidados de Enap Refinerías y
Filiales comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2012 y el 31 de diciembre de 2011, el
estado de resultados integrales, cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo por los ejercicios
terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011, han sido preparados de acuerdo con NIIF.
b. Bases de consolidación - Los presentes estados financieros consolidados de Enap Refinerías incluyen los
activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de caja de Enap Refinerías y de las entidades controladas por la
Compañía ya sean subsidiarias y entidades de propósito especial, después de eliminar las transacciones entre
compañías relacionadas.
Los estados financieros de la entidad dependiente cuya moneda funcional es distinta a la moneda de presentación,
se convierte utilizando los siguientes procedimientos:
Los activos y pasivos, utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha de cierre de los estados financieros.
Las partidas del estado de resultados utilizando el tipo de cambio promedio mensual.
El patrimonio neto se mantiene a tipo de cambio histórico a la fecha de su adquisición o aportación, y al tipo de
cambio medio a la fecha de generación para el caso de los resultados acumulados. Las diferencias de cambio que
se producen en la conversión de los estados financieros se registran en el rubro “Reservas por diferencias de
cambio por conversión” dentro del rubro “Otras reservas” del Patrimonio.
Cuando se enajena una sociedad con moneda funcional distinta al dólar, las diferencias de cambio diferidas como
un componente de patrimonio, relacionadas con esa sociedad, se reconocen en cuentas de resultados en el mismo
momento en que se reconoce el resultado derivado de dicha enajenación.
Los resultados de los negocios adquiridos durante el ejercicio se imputan a los estados financieros consolidados
desde la fecha efectiva de adquisición; los resultados de los negocios vendidos durante el ejercicio se incluyen en
los estados financieros consolidados para el ejercicio hasta la fecha efectiva de enajenación. Las ganancias o
pérdidas de la enajenación se calculan como la diferencia entre los ingresos obtenidos de las ventas (netos de
gastos) y los activos atribuibles a la participación que se ha vendido.
i) Filiales
Las filiales, incluyendo la Entidad de Propósito Especial (EPE), son aquellas sobre las que Enap Refinerías ejerce,
directa o indirectamente su control, entendido como la capacidad de poder dirigir las políticas operativas y
financieras de una empresa para obtener beneficios de sus actividades. Esta capacidad se manifiesta, en general
aunque no únicamente, por la propiedad, directa o indirecta, del 50% o más de los derechos políticos en la
entidad. Asimismo, se consolidan aquellas entidades en las que, a pesar de no tener este porcentaje de
participación, se entiende que sus actividades se realizan en beneficio de Enap Refinerías, estando ésta expuesta a
todos los riesgos y beneficios de la entidad dependiente.
A la hora de evaluar si el Grupo Enap Refinerías controla a otra entidad se considera la existencia y el efecto de
los derechos potenciales de voto que sean actualmente ejercidos. Las filiales se consolidan a partir de la fecha en
que se transfiere el control al Grupo y se excluyen de la consolidación en la fecha en que cesa el mismo.
64
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
Para contabilizar la adquisición de las afiliadas se utiliza el método de adquisición. Según este método el costo de
adquisición es el valor razonable de los activos entregados, de los instrumentos de patrimonio emitidos y de los
pasivos incurridos o asumidos en la fecha de intercambio. Los activos identificables adquiridos y los pasivos y
contingencias identificables asumidos en una combinación de negocios se valoran inicialmente por su valor
razonable a la fecha de adquisición. El exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la
participación del Grupo en los activos netos identificables adquiridos, se reconoce como “Plusvalía”. Si el costo
de adquisición es menor que el valor razonable de los activos netos de la afiliada adquirida, la diferencia se
reconoce directamente como utilidad en el estado de resultados.
En el caso de las filiales de propiedad parcial, las participaciones no controladoras en el patrimonio y en los
resultados integrales de las sociedades filiales se presenta, respectivamente, en los rubros “Participaciones no
controladoras” del estado de situación financiera consolidado y “Ganancia (pérdida) atribuible a participaciones
no controladoras” y “Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras” en el estado de resultados
integrales consolidado.
Se eliminan las transacciones intercompañías, los saldos y las ganancias no realizadas por transacciones entre
entidades. Las pérdidas no realizadas también se eliminan, a menos que la transacción proporcione evidencia de
una pérdida por deterioro del activo transferido. Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las
políticas adoptadas, se modifican las políticas contables de las afiliadas.
En el siguiente cuadro, se detallan las sociedades filiales directas y la Entidad de Propósito Especial, que han sido
consolidadas por Enap Refinerías.
Sociedad
Manu Perú Holding S.A.
Éteres y Alcoholes S.A. (Etalsa)
Petrosul S.A.
Energía Concón S.A. (Enercon)
Productora de Diesel S.A. (Prodisa)
Cía. de Hidrógeno del Bío-Bío S.A. (CHBB)
Domicilio
Relación con matriz
Perú
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Filial Directa
Filial Directa
Filial Directa
Filial Directa
Filial Directa
Entidad de Propósito Especial
Porcentaje de
participación accionaria
31.12.2012
31.12.2011
99,9999%
79,1300%
84,2100%
82,5000%
90,0000%
5,0000%
99,9999%
79,1300%
84,2100%
82,5000%
90,0000%
5,0000%
ii) Entidad de Propósito Especial (“EPE”)
Se considera una Entidad de Propósito Especial (“EPE”), a una organización que se constituye con un propósito o
duración limitada. Pueden servir como organizaciones intermediarias, de alguna manera estas organizaciones
cumplen con el rol de aislar el riesgo financiero.
De esta forma Enap Refinerías en virtud de pactos o acuerdos entre accionistas, o como consecuencia de la
estructura, ejerce el control de Compañía de Hidrógeno del Bío-Bío S.A. (en adelante “CHBB”), aunque posee
una participación inferior al 50% tiene la consideración de “Sociedad Filial”. También se ha reconocido el interés
no controlador que corresponde al porcentaje de participación de terceros en esta EPE.
Los principios y procedimientos de contabilidad utilizados en esta Sociedad (EPE), se han homogenizado con los
de la Matriz con el fin de presentar los estados financieros consolidados en base a normas de valoración
homogéneas.
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iii) Transacciones con intereses minoritarios
Cuando hay cambios en la proporción del capital perteneciente a la participación no controladora en una filial, el
Grupo ajusta los importes en libros de las participaciones controladoras y no controladoras para reflejar los
cambios en sus intereses relativos con respecto a la filial. El Grupo reconoce directamente en patrimonio
cualquier diferencia entre el importe del ajuste a la participación no controladora y el valor razonable de la
contraprestación pagada o recibida y atribuible a los propietarios de la matriz.
c. Moneda funcional - La moneda funcional y de presentación de Enap Refinerías es el dólar de los Estados
Unidos de Norteamérica. La moneda funcional para cada entidad de Enap Refinerías se ha determinado como la
moneda del ambiente económico principal en el que opera. Las transacciones distintas a las que se realizan en la
moneda funcional de la entidad se han convertido a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los
activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se han convertido a las tasas de
cambio de cierre. El patrimonio neto se mantiene a tipo de cambio histórico a la fecha de su adquisición o
aportación. Las ganancias y pérdidas por la conversión se han incluido en las utilidades o pérdidas netas del
ejercicio dentro de otras partidas financieras.
d. Bases de conversión - Los activos y pasivos en pesos chilenos, en unidades de fomento, y en otras monedas
han sido traducidos a dólares a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, de
acuerdo al siguiente detalle:
31.12.2012
31.12.2011
US$
US$
Pesos chilenos
Unidades de fomento
Euro
Nuevo sol peruano
479,96
0,02
0,76
2,55
519,20
0,02
0,77
2,69
e. Compensación de saldos y transacciones - Como norma general en los estados financieros no se compensan
ni los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o
esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción.
Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma o
interpretación, contemplan la posibilidad de compensación y Enap Refinerías tiene la intención de liquidar por su
importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en la
cuenta de resultados.
f. Moneda extranjera - Las transacciones en una divisa distinta de la moneda funcional se consideran
transacciones en “moneda extranjera”, y se contabilizan en su moneda funcional al tipo de cambio vigente en la
fecha de la operación. Al cierre de cada ejercicio los saldos del estado de situación financiera de las partidas
monetarias en moneda extranjera se valorizan al tipo de cambio vigente a dicha fecha, y las diferencias de cambio
que surgen de tal valoración se registran en los estados de resultados integrales, en el rubro diferencia de cambio.
g. Propiedades, planta y equipo - Los bienes de propiedades, planta y equipo son registrados al costo,
excluyendo los costos de mantención periódica, menos depreciación acumulada, menos pérdidas por deterioro de
valor.
El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los
costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento según
lo previsto por la gerencia y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o
de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta.
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Adicionalmente, se considera como costo de los elementos de propiedades, planta y equipo, los costos por
intereses del financiamiento, atribuibles a la adquisición o construcción de activos que requieren de un período de
tiempo sustancial antes de estar listos para su uso.
Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a resultados del ejercicio en que se
producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedades, planta y equipo de Enap Refinerías requieren
revisiones periódicas. En este sentido, los elementos objeto de sustitución son reconocidos separadamente del
resto del activo y con un nivel de desagregación que permita depreciarlos en el período que medie entre la actual y
hasta la siguiente reparación.
A la fecha de cierre o siempre que haya un indicio de que pueda existir un deterioro en el valor de los activos, se
compara el valor recuperable de los mismos con su valor neto contable.
Cualquier registro o reverso de una pérdida de valor, que surja como consecuencia de esta comparación, se
registra con cargo o abono a resultados según corresponda.
h. Depreciación - Los elementos de propiedades, planta y equipo, se amortizan siguiendo el método lineal,
mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado en los años de
vida útil estimada de los elementos. A continuación se presentan los rangos de vida útil para los principales
elementos de propiedades, planta y equipo:
Vida útil
años
Edificios
Planta y Equipo:
Plantas
Equipo
Equipos de tecnología de la información
Instalaciones fijas y accesorios
Vehículos de motor
Mejoras de bienes arrendados - Edificaciones
Otras propiedades de planta y equipo
30 y 50
10 y 15
10 y 18
4y 6
10 y 20
7
10
3 y 20
El valor residual y la vida útil de los elementos de activos fijos se revisan anualmente y su depreciación comienza
cuando los activos están en condiciones de uso.
Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre
los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida, y por lo tanto, no son objetos de depreciación.
Enap Refinerías evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de
propiedades, planta y equipo. Mediante la metodología de descontar los flujos futuros a una tasa de descuento real
antes de impuesto, las proyecciones consideran un horizonte de 5 años más la perpetuidad. Al 31 de diciembre de
2012 dicho análisis concluyó que las inversiones de la Empresa no requieren un ajuste en tal sentido.
i. Propiedades de inversión - El rubro “Propiedades de Inversión” incluye fundamentalmente terrenos y
construcciones que se mantienen con el propósito de obtener ganancias en futuras ventas, o bien explotarlos
mediante un régimen de arrendamiento.
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Las propiedades de inversión se valoran por su costo de adquisición neto de su correspondiente depreciación
acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado. Las propiedades de inversión, excluidos los
terrenos, se deprecian distribuyendo linealmente el costo de los diferentes elementos que lo componen entre los
años de vida útil.
j. Coligadas o asociadas - Se consideran entidades coligadas o asociadas a aquellas sobre las cuales Enap
Refinerías está en posición de ejercer una influencia significativa, pero no un control ni control conjunto, por
medio del poder de participar en las decisiones sobre sus políticas operativas y financieras y son incorporadas en
estos estados financieros consolidados usando el método de la participación. Con carácter general, la influencia
significativa se presume en aquellos casos en los que Enap Refinerías posee una participación superior al 20%.
Según el método de la participación, la inversión se registra inicialmente al costo, y es ajustada posteriormente
por los cambios posteriores a la adquisición en la parte del inversor, de los activos netos de la participada. El
resultado del ejercicio consolidado incluye la participación en el resultado del ejercicio de la participada en el
rubro “Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas contabilizadas por el método de la participación” y
el otro resultado integral incluye su participación en el otro resultado integral de la participada.
En el momento de la adquisición de una inversión, la plusvalía relacionada con una asociada, no se reconoce de
forma separada, sino que se incluye en el importe en libros de la inversión, no se permite su amortización y se
controla en la moneda funcional del país de la inversión.
Cuando la participación de Enap Refinerías en las pérdidas de una asociada supera la inversión en dicha asociada,
Enap Refinerías discontinúa el reconocimiento de su participación en las pérdidas adicionales. Las pérdidas
adicionales sólo se reconocen en la medida que Enap Refinerías haya incurrido en obligaciones legales o
constructivas o haya realizado pagos en nombre de la asociada.
Las ganancias no realizadas por transacciones entre Enap Refinerías y sus coligadas o asociadas se eliminan en
función del porcentaje de participación de Enap Refinerías en éstas. También se eliminan las pérdidas no
realizadas, excepto si la transacción proporciona evidencia de pérdida por deterioro del activo que se transfiere.
Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas por Enap Refinerías, se ajusta la
información financiera de coligadas o asociadas.
k. Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición - Los activos no corrientes o grupos de activos
para la venta si se considera que su importe en libros se recuperará a través de una operación de venta en vez del
uso continuado. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable, está
disponible para su venta inmediata en su condición actual y previsiblemente se completará en el plazo de un año
desde la fecha de clasificación. El total de dichos activos se presenta registrado en una única línea y valorado al
menor importe entre su valor libro y el valor razonable menos los costos de venta.
l. Deterioro de activos no financieros - La política definida por el Grupo Enap Refinerías es que cada vez que
exista evidencia objetiva como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial, el
importe en libros no puede ser recuperable, se realizan pruebas de deterioro.
La pérdida por deterioro, se reconoce por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable.
El importe recuperable es el mayor entre el valor razonable de un activo menos los costos para la venta y su valor
en uso.
A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay
flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo).
Los activos sobre los cuales se aplica la metodología anteriormente descrita, son los siguientes:
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•
•
•
•
Propiedades, planta y equipo
Inversiones contabilizadas por el método de la participación
Inversiones en sociedades filiales
Activos intangibles
m. Otros activos financieros - Enap Refinerías clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: a
valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, activos financieros mantenidos hasta
su vencimiento y disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito con el que se adquirieron los
activos financieros y se determina al momento del reconocimiento inicial.
• Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados - Los activos financieros a valor razonable
con cambios en resultados son activos financieros mantenidos para negociar. Un activo financiero se clasifica en
esta categoría si se adquiere principalmente con el propósito de venderse en el corto plazo.
• Préstamos y cuentas por cobrar - Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con
pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo, se clasifican en activos corrientes, excepto para
vencimientos superiores a 12 meses desde la fecha del estado de situación financiera, que se clasifican como
activos no corrientes. Los préstamos y cuentas por cobrar incluyen los deudores comerciales y otras cuentas por
cobrar.
• Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento - Los activos financieros mantenidos hasta su
vencimiento son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo, que la
Administración de Enap Refinerías tiene la intención positiva y la capacidad de mantener hasta su vencimiento.
Si Enap Refinerías vendiese un importe significativo de los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento,
la categoría completa se reclasificaría como disponible para la venta. Estos activos financieros se clasifican en
otros activos financieros no corrientes, excepto aquellos con vencimiento inferior a 12 meses a partir de la fecha
del Estado de Situación Financiera, que se clasifican como activos financieros corrientes.
• Activos financieros disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la venta son activos no
derivados que se designan en esta categoría o no se clasifican en ninguna de las otras categorías. Se clasifican en
otros activos financieros no corrientes, a menos que la Administración pretenda enajenar la inversión en los 12
meses siguientes a la fecha del Estado de Situación Financiera.
Deterioro de activos financieros
Los activos financieros, distintos de aquellos valorizados a valor razonable a través de resultados, son evaluados a
la fecha de cada estado de situación para establecer la presencia de indicadores de deterioro. Los activos
financieros se encuentran deteriorados cuando existe evidencia objetiva de que, como resultado de uno o más
eventos ocurridos después del reconocimiento inicial, los flujos futuros de caja estimados de la inversión han sido
afectados negativamente.
En el caso de los activos financieros valorizados al costo amortizado, la pérdida por deterioro corresponde a la
diferencia entre el valor libro del activo y el valor presente de los flujos futuros de caja estimados, descontados a
la tasa de interés efectiva original del activo financiero. Las inversiones financieras de Enap Refinerías son
realizadas en instituciones de la más alta calidad crediticia y mantenidas en el corto plazo, por lo que no presentan
a la fecha un indicio de deterioro respecto de su valor libro.
Para determinar si los títulos de patrimonio clasificados como disponibles para la venta, han sufrido pérdidas por
deterioro, se considerará si ha habido un descenso significativo o prolongado en el valor razonable de los títulos
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por debajo de su costo. Si existe cualquier evidencia de este tipo, para los activos financieros disponibles para
venta, la pérdida acumulada determinada como la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable
corriente, menos cualquier pérdida por deterioro del valor en ese activo financiero previamente reconocido en
resultados acumulados se reversan del patrimonio y se reconoce en el estado de resultados en el rubro “Otros
gastos por función”. Estas pérdidas por deterioro del valor, reconocidas en el estado de resultados por
instrumentos de patrimonio, no se revierten.
Valorizaciones en momento de reconocimiento inicial y enajenación
Las adquisiciones y enajenaciones de activos financieros se reconocen en la fecha de negociación, es decir, la
fecha en que Enap Refinerías se compromete a adquirir o vender el activo. Las inversiones se reconocen
inicialmente por el valor razonable más los costos de la transacción para todos los activos financieros no
clasificados a valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros a valor razonable con cambios
en resultados se reconocen inicialmente por su valor razonable, y los costos de la transacción se llevan a
resultados. Las inversiones se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las
inversiones han vencido o se han transferido y Enap Refinerías ha traspasado sustancialmente todos los riesgos y
beneficios derivados de su titularidad.
Valorización posterior
Los activos financieros disponibles para la venta y los activos financieros a valor razonable con cambios en
resultados se contabilizan posteriormente por su valor razonable. Los préstamos y cuentas a cobrar y los activos
financieros mantenidos hasta su vencimiento se contabilizan por su costo amortizado de acuerdo con el método de
tasa de interés efectiva.
Las pérdidas y ganancias que surgen de cambios en el valor razonable de la categoría de activos financieros a
valor razonable con cambios en resultados se incluyen en el estado de resultados dentro de “Otras ganancias /
(pérdidas)” en el ejercicio en que surgen. Los ingresos por dividendos derivados de activos financieros a valor
razonable con cambios en resultados se reconocen en el estado de resultados dentro de “Otras ganancias /
(pérdidas)” cuando se establece el derecho de Enap Refinerías a recibir el pago.
Los cambios en el valor razonable de inversiones financieras en títulos de deuda denominados en moneda
extranjera clasificados como disponibles para la venta, son separados entre diferencias de cambio resultantes de
modificaciones en el costo amortizado del título y otros cambios en el importe en libros del mismo. Las
diferencias de cambio se reconocen en el resultado del ejercicio y los otros cambios en el importe en libros se
reconocen en el patrimonio, y son estos últimos reflejados de acuerdo con NIC 1 a través del estado de otros
resultados integrales. Las diferencias de cambio sobre inversiones financieras en instrumentos de patrimonio
mantenidos a valor razonable con cambios en resultados, se presentan clasificados como activos financieros
disponibles para la venta parte de la ganancia o pérdida en el valor razonable. Las diferencias de cambio sobre
estas inversiones clasificadas como activos financieros disponibles para la venta, se incluyen en el patrimonio en
la cuenta de reserva correspondiente, y son reflejados en el estado de otros resultados integrales.
Cuando el valor de un título clasificado como disponible para la venta se vende o su valor se deteriora, los ajustes
acumulados por fluctuaciones en su valor razonable reconocidos en el patrimonio, se reconocen en el estado de
resultados en el rubro “Otras ganancias (pérdidas)”.
Los intereses que surgen de los valores disponibles para la venta calculados usando el método de interés efectivo,
se reconocen en el estado de resultados en el rubro “Otros ingresos por función”. Los dividendos generados por
instrumentos disponibles para la venta se reconocen en el estado de resultados en el rubro “Otros ingresos por
función” cuando se ha establecido el derecho del Grupo a percibir el pago de los dividendos.
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Los valores razonables de las inversiones que cotizan, se basan en precios de compra corrientes. Si el mercado
para un activo financiero no es activo (o el instrumento no cotiza en bolsa), Enap Refinerías establece el valor
razonable empleando técnicas de valoración que incluyen, el uso de valores observados en transacciones libres
recientes entre partes interesadas y debidamente informadas, referencias a otros instrumentos sustancialmente
similares, el análisis de flujos de efectivo descontados, y modelos de fijación de precios de opciones, haciendo uso
máximo de información del mercado y usando lo menos posible información interna específica de Enap
Refinerías. En caso que, ninguna técnica mencionada pueda ser utilizada para fijar el valor razonable, se registran
las inversiones a su costo de adquisición neto de la pérdida por deterioro, si fuera el caso.
n. Instrumentos financieros derivados y de cobertura - Los contratos de derivados suscritos por Enap
Refinerías, corresponden principalmente a contratos forward de moneda y swaps de tasa de interés, para cubrir sus
riesgos asociados con fluctuaciones en las tasas de interés y de tipo de cambio, y a opciones Time Spread Swap
(TSS), Swap WTI / Brent (SDI) Zero Cost Collar (ZCC), Three Way Zero Cost Collar (3WZCC), para cubrir el
riesgo asociado al tiempo que transcurre entre el momento de la compra de los crudos y la venta de los productos
refinados a partir de éstos, todos ellos corresponden a contratos de cobertura, por lo que los efectos que se
originen producto de los cambios en el valor justo de este tipo de instrumentos, se registrarán en activos y pasivos
de coberturas, siempre y cuando la cobertura de esta partida haya sido declarada como altamente efectiva de
acuerdo a su propósito de cobertura.
La correspondiente utilidad o pérdida del valor se reconocerá en resultados del ejercicio sólo en aquellos casos en
que los contratos son liquidados o dejan de cumplir con las características de un contrato de cobertura.
Los derivados se reconocen inicialmente al valor razonable en la fecha en que se ha efectuado el contrato de
derivados y posteriormente se vuelven a valorar a su valor razonable. El método para reconocer la pérdida o
ganancia resultante, depende de, si el derivado se ha designado como un instrumento de cobertura y, si es así, de
la naturaleza de la partida que está cubriendo. Enap Refinerías actualmente mantiene solo instrumentos
designados como coberturas de un riesgo concreto asociado a un pasivo reconocido o a una transacción prevista
altamente probable (cobertura de flujos de efectivo).
El valor razonable, de los contratos forward de moneda, es calculado tomando como referencia a los tipos de
cambio forward actuales de contratos con similares perfiles de vencimiento. El valor razonable, de los contratos
swap de tasa de interés, es determinado tomando como referencia a los valores de mercado de instrumentos
similares. El valor razonable, de los contratos TSS, es determinado tomando como referencia los valores de
mercado del marcador Brent en el ICE Brent Crude Futures Brend en Londres.
El valor razonable total de los derivados de cobertura, se clasifica como un activo o pasivo no corriente, si el
vencimiento restante de la partida cubierta es superior a 12 meses y como un activo o pasivo corriente, si el
vencimiento restante de la partida cubierta es inferior a 12 meses.
i) Cobertura de flujos de efectivo
La parte efectiva de los cambios en el valor razonable de los derivados, que son designados y que califican como
coberturas de flujos de efectivo, se reconoce en el patrimonio a través del estado de otros resultados integrales. La
ganancia o pérdida, relativa a la porción inefectiva, se reconoce inmediatamente en el estado de resultados.
Los montos acumulados en el patrimonio neto se reclasifican al estado de resultados cuando la partida cubierta
afecta los resultados (por ejemplo, cuando la venta proyectada cubierta ocurre o el flujo cubierto se realiza). Sin
embargo, cuando la transacción prevista cubierta da como resultado el reconocimiento de un activo no financiero
(por ejemplo existencias o activos fijos), las ganancias o pérdidas previamente reconocidas en el patrimonio neto
se reclasifican como parte del costo inicial del activo. Los montos diferidos son, finalmente, reconocidos en el
costo de los productos vendidos, si se trata de existencias, o en la depreciación, si se trata de activos fijos.
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ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
Cuando un instrumento de cobertura expira o se vende, o deja de cumplir con los requisitos exigidos para
contabilidad de coberturas, cualquier ganancia o pérdida acumulada en el patrimonio neto permanece en el
patrimonio neto y se reconoce cuando la transacción proyectada afecte al estado de resultados. Cuando se espera
que no se produzca una transacción prevista, la ganancia o pérdida acumulada en el patrimonio se transfiere al
estado de resultados.
ii) Derivados implícitos
Enap Refinerías evalúa la existencia de derivados implícitos, en los contratos, para determinar si sus
características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que, el conjunto no
esté contabilizado a valor razonable. Los derivados implícitos, son separados del contrato principal, que no es
medido a valor razonable a través de resultado, cuando el análisis muestra que las características económicas y los
riesgos de los derivados implícitos no están estrechamente relacionados con el contrato principal.
o. Reconocimiento de ingresos y gastos - Los ingresos por ventas y servicios son reconocidos por Enap
Refinerías, cuando los riesgos relevantes y beneficios de la propiedad de los productos son transferidos al
comprador y los productos son entregados en la ubicación acordada. Los ingresos son medidos al valor razonable
de la consideración recibida o por recibir y representa los montos a recibir por los servicios provistos en el curso
normal de los negocios, neto de los descuentos e impuestos relacionados.
Enap Refinerías reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos puede ser valorado de manera fiable y es
probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la sociedad, según se describe a continuación:
i) Ventas de bienes: Los ingresos por ventas de bienes se reconocen, cuando Enap Refinerías ha entregado los
productos al cliente, y no existe ninguna obligación pendiente, de cumplirse, que pueda afectar la aceptación de
los productos por parte del cliente. La entrega no tiene lugar, hasta que los productos se han enviado al lugar
indicado por el comprador, los riesgos de obsolescencia y pérdida se han transferido al cliente, y el cliente ha
aceptado los productos de acuerdo con el contrato de venta, el período de aceptación ha finalizado, o bien Enap
Refinerías tiene evidencia objetiva de que se han cumplido los criterios necesarios para su aceptación. Las ventas
se reconocen en función del precio fijado en el contrato de venta, neto de los descuentos por volumen y las
devoluciones estimadas a la fecha de su venta. Se presume que no existe un componente de financiación
significativo, debido a que las ventas se realizan con un período medio de cobro reducido, lo que está en línea con
la práctica habitual del mercado.
ii) Venta de servicios: Los ingresos por ventas de servicios se reconocen cuando pueden ser estimados con
fiabilidad y en función a los servicios efectivamente prestados a la fecha de cierre de los estados financieros.
iii) Ingresos por dividendos: Los dividendos son reconocidos cuando el derecho de Enap Refinerías de recibir el
pago queda establecido.
iv) Ingresos por intereses: Los intereses son reconocidos usando el método del tipo de interés efectiva.
v) Ingresos diferidos: Los ingresos diferidos, corresponden a valores percibidos anticipadamente en virtud de un
contrato de usufructo suscrito. Estos ingresos se amortizan linealmente con abono a resultados sobre base
devengada.
p. Existencias - Las materias primas, productos en proceso, productos terminados y materiales, están valorizados
inicialmente al costo. Posteriormente al reconocimiento inicial, se valorizan al menor entre el valor neto realizable
y el costo. Enap Refinerías utiliza el método FIFO como método de costeo para los productos en existencia y el
método del Precio Promedio Ponderado para los materiales.
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El valor neto realizable, representa la estimación del precio de venta al cierre del ejercicio menos todos los costos
estimados de terminación y los costos que serán incurridos en los procesos de comercialización, ventas y
distribución.
q. Provisión de beneficios al personal - Los costos asociados a los beneficios contractuales del personal,
relacionados con los servicios prestados por los trabajadores durante el ejercicio, son cargados a resultados en el
año en que se devengan.
Las obligaciones reconocidas por concepto de indemnizaciones por años de servicios, surgen como consecuencia
de acuerdos de carácter colectivo, suscritos con los trabajadores de Enap Refinerías, en los que se establece el
compromiso por parte de la empresa. Enap Refinerías reconoce el costo de beneficios del personal de acuerdo a
cálculos actuariales, según lo requerido por la NIC 19 “Beneficios del personal” donde se consideran estimaciones
como la expectativa de vida, permanencia futura e incrementos de salarios futuros. Para determinar dicho cálculo
se ha utilizado una tasa de descuento del 6,49% anual.
r. Otras provisiones y pasivos contingentes – Las otras provisiones corresponden a obligaciones presentes,
legales o asumidas, surgidas como consecuencia de un suceso pasado, para cuya cancelación se espera una salida
de recursos, cuyo importe y oportunidad se pueden estimar fiablemente.
Los pasivos contingentes corresponden a obligaciones posibles, surgidas a raíz de sucesos pasados y cuya
existencia ha de ser confirmada sólo por que ocurran o no ocurran uno o más hechos futuros inciertos que no están
enteramente bajo el control de la Empresa; o una obligación presente, surgida a raíz de sucesos pasados, que no se
ha reconocido contablemente porque no es probable que para satisfacerla se vaya a requerir una salida de recursos
que incorporen beneficios económicos; o porque el importe de la obligación no pueda ser medido con la suficiente
fiabilidad.
Enap Refinerías no registra activos ni pasivos contingentes salvo aquellos que deriven de contratos de carácter
oneroso, los cuales se registran como provisión y son revisados a la fecha de cada estado de situación financiera
para reflejar la mejor estimación existente en ese momento.
s. Impuesto a las ganancias e impuestos diferidos - Enap Refinerías y sus filiales en Chile, determinan la base
imponible y calculan su impuesto a la renta de acuerdo con las disposiciones legales vigentes en cada ejercicio.
En el caso de las filiales extranjeras, éstas presentan individualmente sus declaraciones de impuestos, de acuerdo
con las normativas fiscales aplicables en el país de operación.
Los impuestos diferidos, originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base
contable y tributaria, de activos y pasivos, se registran de acuerdo con las normas establecidas en la NIC 12
“Impuesto a las ganancias”.
El impuesto a las ganancias, se registra en el estado de resultados o en las cuentas de patrimonio neto del estado
de situación financiera consolidado, en función de donde se hayan registrado las ganancias o pérdidas. Las
diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal, generan los saldos de impuestos
diferidos de activo o de pasivo que se calculan utilizando las tasas fiscales que se espera que estén vigentes
cuando los activos y pasivos se realicen.
Las variaciones producidas en el ejercicio, en los impuestos diferidos de activo o pasivo, se registran en la cuenta
de resultados consolidada o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según
corresponda.
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ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se espera disponer de beneficios tributarios
futuros, suficientes para compensar las diferencias temporarias.
t. Otros pasivos financieros - Los préstamos que devengan intereses y las obligaciones con el público y pasivos
financieros de naturaleza similar, se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos en que se
haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre
los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el
estado de resultados integrales durante la vida de la deuda, de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva.
Las obligaciones financieras, se clasifican como pasivos corrientes a menos que Enap Refinerías, tenga un
derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance.
u. Capital – El capital emitido está representado por acciones ordinarias de una sola clase y un voto por acción.
v. Distribución de dividendos - La política de distribución de dividendos utilizada por Enap Refinerías, es la
establecida en la Ley Nº 18.046 que rige a las sociedades anónimas.
w. Arrendamientos - Enap Refinerías tiene arrendamientos operativos en los cuales la propiedad del bien
arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el activo permanecen en el arrendador.
Los ingresos o gastos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en el rubro “Otros ingresos por
función” u “Otros gastos por función” de la cuenta de resultados según se incurren.
x. Medio ambiente - La política de la compañía establece la activación de los gastos medio ambientales
asociados a proyectos y reconocer con cargo a resultado el resto de los desembolsos.
y. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar - Los cuentas por pagar comerciales y las otras
cuentas por pagar, se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valorizan por su costo
amortizado.
z. Efectivo y equivalentes al efectivo - El estado de flujos de efectivo recoge los movimientos de caja realizados
durante el ejercicio, determinados por el método directo. En estos estados de flujos de efectivo se utilizan las
siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación:
i) Efectivo y equivalentes al efectivo: La Sociedad considera equivalentes al efectivo aquellos activos
financieros líquidos, depósitos o inversiones financieras líquidas, que tienen una duración original de tres meses o
menos y cuyo riesgo de cambio en su valor es poco significativo.
ii) Actividades de operación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la
Sociedad, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.
iii) Actividades de inversión: son las actividades relacionadas con la adquisición, enajenación o disposición por
otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.
iv) Actividades de financiación: son las actividades que producen variaciones en la composición del patrimonio
neto, y de los pasivos de carácter financiero.
3.2. Nuevos pronunciamientos contables
a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros:
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ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
Enmiendas a NIIFs:
NIC 12, Impuesto a las ganancias
NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones sobre
Transferencias de Activos Financieros
Fecha de aplicación obligatoria:
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de
2012
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de
2011
La aplicación de estas normas, no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados
financieros consolidados, en el ejercicio de su aplicación inicial.
b) Las siguientes nuevas Normas y Enmiendas han sido emitidas pero su fecha de aplicación obligatoria aún no
está vigente:
Nuevas NIIF - NIC:
NIIF 10, Estados Financieros Consolidados
NIIF 11, Acuerdos Conjuntos
NIIF 12, Revelaciones de participaciones en otras entidades
NIIF 13, Medición del valor razonable
NIC 27, Estados financieros separados
NIC 28, Inversiones en asociadas y negocios conjuntos
NIIF 9, Instrumentos Financieros
Fecha de aplicación obligatoria:
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de
2013
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de
2013
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de
2013
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de
2013
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de
2013
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de
2013
Enmiendas a NIIFs:
NIC 1, Presentación de Estados Financieros – Presentación de
Componentes de Otros Resultados Integrales
NIC 32,Instrumentos Financieros: Presentación – Aclaración de
requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de
2015
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de
2013
Fecha de aplicación obligatoria:
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de
2012
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de
2014
NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones sobre compensación
de activos y pasivos financieros.
Nuevas Interpretaciones
CINIIF 20, Costos de desbroce (stripping costs) en la fase de
producción de minas a cielo abierto.
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de
2013
Fecha de aplicación obligatoria:
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de
2013
NIC 19, Beneficios a los empleados (2011)
El grupo está evaluando el impacto de la adopción de estas Normas en los estados financieros del Grupo.
4
GESTION DE RIESGOS FINANCIEROS Y DEFINICION DE COBERTURAS
En el curso normal de sus negocios y actividades de financiamiento, Enap Refinerías está expuesta a distintos
riesgos de naturaleza financiera que pueden afectar de manera más o menos significativa el valor económico de
sus flujos y activos y, en consecuencia, sus resultados.
La empresa dispone de una organización y de sistemas de información, administrados por la Gerencia de Finanzas
Corporativa, que permiten identificar dichos riesgos, determinar su magnitud, proponer al Directorio medidas de
mitigación, ejecutar dichas medidas y controlar su efectividad.
A continuación se presenta una definición de los riesgos que enfrenta la Empresa, una caracterización y
cuantificación de éstos para Enap Refinerías, así como una descripción de las medidas de mitigación actualmente
en uso por parte de la empresa, si es el caso.
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ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
a. Riesgo de mercado
Es la posibilidad de que la fluctuación de variables de mercado tales como tasas de interés, tipo de cambio,
precios o índices de crudo y productos, etc., produzcan pérdidas económicas debido a la desvalorización de flujos
o activos o a la valorización de pasivos, debido a la nominación o indexación de éstos a dichas variables.
a.1 Riesgo de tipo de cambio
La moneda funcional de Enap Refinerías es el dólar estadounidense. Sin embargo, existen partidas relevantes de
los estados financieros denominadas en moneda local (pesos o UF), como la facturación de ventas y obligaciones
financieras, las cuales están expuestas a cambios en su valor en dólares en la medida que se produzcan
fluctuaciones en la paridad peso/US$ o UF/US$.
Medidas de mitigación:
La exposición del flujo de facturación a las variaciones en el tipo de cambio se minimiza fundamentalmente a
través de la política de precios de productos basada en la paridad de importación, mecanismo por el cual el precio
de venta local de los productos es recalculado semanalmente de acuerdo al tipo de cambio vigente.
Con respecto a las cuentas del balance, la principal partida expuesta es “cuentas por cobrar” correspondientes a las
ventas locales (denominadas en pesos). Enap Refinerías ejecuta operaciones de cobertura para mitigar el riesgo
cambiario asociado a esta partida.
Por su parte, el saldo de las cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2012, correspondiente a ventas locales
ascendió al equivalente de MUS$ 707.843 Lo anterior implica que un aumento del tipo de cambio de $10
produciría una disminución del valor en dólares de las cuentas por cobrar de MUS$ 14.446.
Con el fin de minimizar este riesgo, Enap Refinerías mantiene en operación una política de cobertura consistente
en el cierre semanal de contratos forward de tipo de cambio, por un monto equivalente al 95% de las ventas
estimadas para dicha semana y por plazos correspondientes a las fechas estimadas de cobro de la respectiva
facturación.
a.2 Riesgo de precio de commodities
El negocio de Enap Refinerías consiste principalmente en la compra de crudos en el mercado internacional para su
refinación y posterior venta de los productos así elaborados en el mercado doméstico, de acuerdo a su política de
precios de paridad de importación.
El margen de refinación obtenido por Enap Refinerías se encuentra afecto a la fluctuación de los precios
internacionales del petróleo crudo, de los productos refinados y al diferencial entre ambos (margen internacional o
“crack”). Considerando un nivel de refinación promedio de 72 millones de bbl al año, una variación de US$ 1 /
bbl en el crack produciría, ceteris paribus, un efecto en resultados de MUS$ 72.000.
Como estrategia central para enfrentar el riesgo de variación del margen de refinación, Enap Refinerías ha
orientado sus inversiones al incremento de su flexibilidad productiva y de la calidad de sus productos. Al 31 de
diciembre de 2012 no hay contratos derivados financieros vigentes para fijar el margen de refinación, no obstante
la Compañía está monitoreando permanentemente los niveles de precio ofrecidos por el mercado.
Por otra parte, debido al tiempo que transcurre entre el momento de la compra de los crudos y la venta de los
productos refinados a partir de éstos, Enap Refinerías está afecta también al time spread o riesgo de que al
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ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
producirse la venta de los productos, sus precios se encuentren en un nivel más bajo que el imperante en el
momento de la compra del crudo. Las pérdidas o ganancias producidas por este motivo aumentan la volatilidad
del resultado operacional de Enap Refinerías.
Enap Refinerías importa en promedio aproximadamente 6 millones de bbl de petróleo crudo mensuales. Una caída
de USD 1 / bbl en el precio de la canasta de productos durante el ciclo de inventario de refinación, tiene un efecto
inmediato de MUS$ 6.000 en el margen de refinación de Enap Refinerías.
A partir del 1 de septiembre de 2011, Enap Refinerías realizó cambios en su política de cobertura para mitigar de
mejor forma el riesgo de desvalorización de inventario, pasando de la contratación de collars de opciones
destinados a proteger, dentro de una banda, el precio de un porcentaje de su embarques de petróleo crudo a la
contratación de time spread swaps, los cuales tienen por objetivo poder desplazar, financieramente, la ventana de
toma de precios de un embarque de crudo (la cual habitualmente es en los días que están en torno a la fecha de
carga del mismo) y ajustarla a las fechas en donde los productos refinados a partir de ese crudo tomen precio y así
poder tener costos de inventario que estén en línea con los precios de los productos que se van a vender,
mitigando de buena forma el time spread al que la compañía se encuentra expuesta de manera natural. Esta
estrategia es complementada con el uso de contratos de venta swap de productos refinados. No obstante lo
anterior, es importante mencionar que estos instrumentos, por su naturaleza y forma de operar, protegen de las
variaciones de precios del crudo, pero no aseguran en un 100% la eliminación de efectos en resultados producto
de la volatilidad en la compra de materia prima.
En la actualidad el crudo Brent es el marcador de relevancia para el mercado y para los precios de los productos
del mercado de referencia de Enap Refinerías, puesto que los precios de éstos están fuertemente correlacionados
con el precio de este marcador. Es por esto que, en los casos en que el área de Trading, quien se encarga de las
compras de crudo, adjudica crudos en WTI, contrata un derivado denominado “Swap de diferencial” cuya
finalidad es transferir financieramente una posición WTI a una Brent y así mantener el criterio de optimización
que primó al momento de adjudicar la compra de dicho crudo.
Con el fin de mitigar dicho riesgo, Enap Refinerías orienta sus esfuerzos en la constante mejora operacional con el
fin de mantener una estructura de costos eficiente. La empresa no recurre en forma sistemática al uso de
derivados como mecanismo de cobertura para sus ventas de producción propia, aunque en forma puntual se han
cerrado operaciones de este tipo.
b. Riesgo de liquidez
Este riesgo está asociado a la capacidad de la empresa para amortizar o refinanciar a precios de mercado
razonables los compromisos financieros adquiridos, y a su capacidad para ejecutar sus planes de negocios con
fuentes de financiamiento estables.
La siguiente tabla muestra el perfil de vencimientos de capital de las obligaciones financieras de Enap Refinerías
y filiales vigentes al 31 de diciembre de 2012:
En millones de US$
2013
2014
2015
2016+
Totales
Deuda proyecto filiales
44
44
44
210
342
Totales
44
44
44
210
342
Nota: los datos del cuadro adjunto corresponden sólo al capital de la deuda y no incluyen intereses devengados u
otros conceptos.
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ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
Con el fin de minimizar el riesgo de liquidez, Enap Refinerías mantiene dentro de su estructura de financiamiento
una mezcla de deuda de corto y largo plazo, diversificada por tipo de acreedor y mercado, gestionando con
anticipación el refinanciamiento de las obligaciones a plazo.
c. Riesgo de crédito
Este riesgo está referido a la capacidad de terceros de cumplir con sus obligaciones financieras con Enap
Refinerías. Dentro de las partidas expuestas a este riesgo se distinguen 3 categorías:
c.1 Activos financieros - Corresponde a los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo, depósitos a plazo,
operaciones con pactos de retrocompra y valores negociables en general. La capacidad de Enap Refinerías de
recuperar estos fondos a su vencimiento depende de la solvencia del banco en el que se encuentren depositados.
Como mitigante a este riesgo, Enap Refinerías tiene una política financiera que especifica parámetros de calidad
crediticia que deben cumplir las instituciones financieras para poder ser consideradas elegibles como depositarias
de los productos señalados arriba, así como límites máximos de concentración por institución.
c.2 Obligaciones de contrapartes en derivados - Corresponde al valor de mercado a favor de Enap Refinerías de
contratos derivados vigentes con bancos.
Como mitigante a este riesgo, Enap Refinerías tiene una política de administración de productos derivados que
especifica parámetros de calidad crediticia que deben cumplir las instituciones financieras para poder ser
consideradas elegibles como contrapartes.
c.3 Deudores por ventas - El riesgo de incobrabilidad de los deudores por venta de Enap Refinerías es
significativamente bajo, toda vez que casi la totalidad de las ventas locales (>95%) corresponden a facturación a
las 4 principales distribuidoras de combustible o a empresas distribuidoras de gas licuado.
Por su parte, la incorporación de nuevos clientes está sujeta al análisis de su solvencia financiera y a su
aprobación por el Comité de Crédito de Enap Refinerías. Dicho comité coordina las acciones de cobranza
requeridas en caso de atraso en los pagos.
Al 31 de diciembre de 2012, la exposición total de Enap Refinerías a los deudores por venta, ascendía a MUS$
731.814, según se indica en la Nota 9.
No hay garantías por montos significativos para cubrir dicha exposición, pues como se ha señalado, casi la
totalidad de las ventas corresponden a empresas distribuidoras de combustible o de gas licuado, con las cuales
Enap Refinerías opera en base a ventas a crédito sin garantía.
Considerando lo expuesto anteriormente, Enap Refinerías ha estimado que no existen deudas incobrables al 31 de
diciembre de 2012.
5
ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRITICOS
Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros consolidados es de responsabilidad de la Administración de
Enap Refinerías.
78
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
En los presentes estados financieros consolidados se han utilizado estimaciones realizadas por la Administración
de Enap Refinerías y de las entidades consolidadas para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos,
gastos y compromisos que figuran registrados en ellos.
Estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible sobre los hechos analizados,
sin embargo, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o
a la baja) en próximos períodos; lo que se haría, conforme a lo establecido en la NIC 8, de forma prospectiva
reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes estados financieros consolidados
futuros.
En la aplicación de las políticas contables de Enap Refinerías, las cuales se describen en la Nota Nº 3, la
Administración hace estimaciones y juicios en relación al futuro sobre los valores en libros de los activos y
pasivos. Las estimaciones y los juicios asociados se basan en la experiencia histórica y en otros factores que son
considerados relevantes. Los resultados actuales podrían diferir de estas estimaciones.
La Administración necesariamente efectúa juicios y estimaciones que tienen un efecto sobre las cifras presentadas
en los estados financieros, por lo tanto cambios en estos supuestos y estimaciones podrían tener un efecto en los
estados financieros consolidados intermedios.
A continuación se detallan las estimaciones y juicios críticos usados por la Administración:
1. Deterioro de activos - A la fecha de cierre de cada ejercicio, o en aquella fecha en que se considere necesario,
se analiza el valor de los activos para determinar si existe algún indicio de que dichos activos hubieran sufrido una
pérdida por deterioro. En caso de que exista algún indicio, se realiza una estimación del monto recuperable de
dicho activo para determinar, en su caso, el importe del saneamiento necesario. Si se trata de activos
identificables que no generan flujos de caja de forma independiente, se estima la recuperabilidad de la Unidad
Generadora de Efectivo a la que pertenece el activo.
En el caso de las Unidades Generadoras de Efectivo a las que se han asignado activos tangibles o activos
intangibles con una vida útil indefinida, el análisis de su recuperabilidad se realiza de forma sistemática al cierre
de cada ejercicio o bajo circunstancias consideradas necesarias para realizar tal análisis.
El monto recuperable es el mayor entre el valor de mercado menos el costo necesario para su venta y el valor en
uso, entendiendo por éste el valor actual de los flujos de caja futuros estimados. Para el cálculo del valor de
recuperación del inmovilizado material, el valor en uso es el criterio utilizado por Enap Refinerías.
Para estimar el valor en uso, Enap Refinerías prepara las provisiones de flujos de caja futuros antes de impuestos a
partir de los presupuestos más recientes aprobados por la Administración de la Sociedad. Estos presupuestos
incorporan las mejores estimaciones disponibles de ingresos y costos de las Unidades Generadoras de Efectivo
utilizando tanto las mejores estimaciones como la experiencia del pasado y las expectativas futuras.
Estos flujos se descuentan para calcular su valor actual a una tasa, antes de impuestos, que recoge el costo de
capital del negocio en que se desarrolla. Para su cálculo se tiene en cuenta el costo actual del dinero y las primas
de riesgo utilizadas de forma general para el negocio.
En el caso de que el importe recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la
correspondiente provisión por pérdida por deterioro por la diferencia, con cargo a resultados.
Las pérdidas por deterioro reconocidas en un activo en ejercicios anteriores son revertidas cuando se produce un
cambio en las estimaciones sobre su valor recuperable aumentando el valor del activo con abono a resultados con
el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el deterioro.
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ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
2. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo - La Administración de Enap Refinerías determina las vidas
útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación de sus activos fijos. Esta estimación está basada
en los ciclos de vida proyectados de los productos para su segmento de alta tecnología. Esto podría cambiar
significativamente como consecuencia de innovaciones técnicas en respuesta a ciclos del sector severos. La
Administración incrementará el cargo por depreciación cuando las vidas útiles sean inferiores a las vidas
estimadas anteriormente o depreciará o eliminará activos obsoletos técnicamente o no estratégicos que se hayan
abandonado o vendido. Enap Refinerías revisa las vidas útiles estimadas de los bienes de propiedades, planta y
equipo, al cierre de cada ejercicio de reporte financiero anual.
3. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros - El valor razonable de los
instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración.
Enap Refinerías usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan
principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de cada Estado de Situación Financiera. En el
caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado
cotizadas ajustadas por las características específicas del instrumento. Los otros instrumentos financieros se
valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados basado en presunciones sustentadas, cuando sea
posible, por los precios o tasas de mercado observadas.
4. Provisiones por litigios y otras contingencias - El costo final de la liquidación de denuncias y litigios puede
variar debido a estimaciones basadas en diferentes interpretaciones de las normas, opiniones y evaluaciones
finales de la cuantía de daños. Por tanto, cualquier variación en circunstancias relacionadas con este tipo de
contingencias, podría tener un efecto significativo en el importe de la provisión por contingencias registrada.
Enap Refinerías realiza juicios y estimaciones al registrar costos y establecer provisiones para saneamientos y
remediaciones medioambientales que están basados en la información actual relativa a costos y planes esperados
de remediación, momento del tiempo del desembolso efectivo, tasa de interés para descontar los flujos futuros,
entre otros, con el fin de determinar su valor razonable. En el caso de las provisiones medioambientales, los
costos pueden diferir de las estimaciones debido a cambios en leyes y regulaciones, descubrimiento y análisis de
las condiciones del lugar, así como a variaciones en las tecnologías de saneamiento. Por tanto, cualquier
modificación en los factores o circunstancias relacionados con este tipo de provisiones, así como en las normas y
regulaciones, podría tener, como consecuencia, un efecto significativo en las provisiones registradas.
5. Cálculo del impuesto a las ganancias y activos por impuestos diferidos – Los activos y pasivos por
impuestos se revisan en forma periódica y los saldos se ajustan según corresponda. Enap Refinerías considera que
se ha hecho una adecuada provisión de los efectos impositivos futuros, basada en hechos, circunstancias y leyes
fiscales actuales. Sin embargo, la posición fiscal podría cambiar, originando resultados diferentes con impacto en
los montos reportados en los estados financieros consolidados intermedios.
6. ACTIVOS FINANCIEROS
Enap Refinerías clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: a valor razonable con cambios en
resultados, activos financieros mantenidos hasta su vencimiento, préstamos y cuentas por cobrar, disponibles para
la venta y derivados de cobertura, según el siguiente detalle al 31 de diciembre de 2012 y 2011:
80
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
Al 31 de diciembre de 2012
Rubro
A valor razonable
con cambio
en resultado
MUS$
Mantenidos
hasta el
vencimiento
MUS$
Préstamos y
cuentas por
cobrar
MUS$
Disponibles
para la
venta
MUS$
Derivados
de
cobertura
MUS$
Efectivo y equivalentes al efectivo
Otros activos financieros corrientes
Deudores comerciales y otras cuenta por cobrar
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
-
-
24.962
731.814
71.538
-
562
-
Total activos financieros corrientes
-
-
828.314
-
562
Otros activos financieros
Derechos por cobrar no corrientes
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
-
-
8
17.187
392
-
-
Total activos financieros no corrientes
-
-
17.587
-
-
Al 31 de diciembre de 2011
Rubro
A valor razonable
con cambio
en resultado
MUS$
Mantenidos
hasta el
vencimiento
MUS$
Préstamos y
cuentas por
cobrar
MUS$
Disponibles
para la venta
MUS$
Derivados
de
cobertura
MUS$
Efectivo y equivalente al efectivo
Otros activos financieros corrientes
Deudores comerciales y otras cuenta por cobrar
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
-
-
35.088
679.349
92.038
-
2.989
-
Total activos financieros corrientes
-
-
806.475
-
2.989
Otros activos financieros
Deudores comerciales y otras cuenta por cobrar
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
-
-
8
16.234
392
-
-
Total activos financieros no corrientes
-
-
16.634
-
-
7. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es la siguiente:
31.12.2012
MUS$
Detalle:
31.12.2011
MUS$
Caja
Bancos
30
24.932
28
35.060
Totales
24.962
35.088
El detalle de efectivo y equivalentes al efectivo en moneda de origen es el siguiente:
Detalle:
Moneda
Efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo y equivalentes al efectivo
US$
$
Totales
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
11.910
13.052
5.606
29.482
24.962
35.088
81
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
Dentro del Efectivo y equivalentes al efectivo no existen sobregiros bancarios.
No existen restricciones a la disposición de efectivo.
8. OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS CORRIENTES Y NO CORRIENTES
El detalle del rubro al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:
Corrientes
31.12.2012
31.12.2011
MUS$
MUS$
Detalle:
Suministro de Gas Natural pagado por anticipado
Arriendos de naves pagados por anticipado
Gastos pagados por anticipado SS/EE Torquemada
Materiales de baja rotación (1)
Otros
Total
No corrientes
31.12.2012
31.12.2011
MUS$
MUS$
8.459
3.798
581
718
7.331
3.557
581
155
5.722
-
6.446
4.196
-
13.556
11.624
5.722
10.642
(1) Los materiales de baja rotación fueron provisionados en un 100% al 31 de diciembre de 2012.
9. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR
La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es la siguiente:
Detalle:
Corrientes
31.12.2012
31.12.2011
MUS$
MUS$
No corrientes
31.12.2012
31.12.2011
MUS$
MUS$
Deudores por ventas
Deudores varios
Otros deudores
693.276
2.043
36.495
638.013
11.945
29.391
17.187
16.234
Totales
731.814
679.349
17.187
16.234
Los valores razonables de deudores por ventas, deudores varios y otros deudores corresponden a sus valores
libros.
a) Vigencia cuentas por cobrar vencidas y no deterioradas
A continuación se detalla la vigencia de las cuentas por cobrar vencidas, pero no deterioradas:
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
De 1 día hasta 30 días
De 31 días hasta 60 días
De 61 días hasta 90 días
Más de 90 días hasta 1 año
Más de 1 año
82.033
26
2.248
1.968
1.164
15.235
1.333
3.237
488
Totales
87.439
20.293
Los saldos incluidos en este rubro devengan intereses, calculados utilizando la tasa máxima convencional
publicada en el Diario Oficial.
82
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
El período medio de cobro a clientes para el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2012 es de 18,9 días sin
considerar los deudores varios ni otros deudores (17,4 días en 2011).
b) Provisión de incobrables
Considerando la solvencia de los deudores, la regulación vigente y el tiempo de cobro de las facturas, Enap
Refinerías ha estimado que no existen deudas incobrables al cierre de cada ejercicio.
10. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS
Las cuentas por cobrar, por pagar y las transacciones con partes relacionadas son las siguientes:
a) Cuentas por cobrar
Corrientes:
RUT
92.604.000-6
0-E
78.335.760-7
78.889.940-8
81.095.400-0
76.384.550-8
76.418.940-K
96.579.730-0
Sociedad
País
Relación
Moneda
ENAP
Primax S.A.
Petropower Energía Ltda.
Norgas S.A.
Sociedad Nacional de Oleoductos S.A.
Sociedad Nacional Marítima S.A.
GNL Chile S.A.
Enap Sipetrol S.A.
Chile
Perú
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Empresa matriz
Coligada
Coligada
Relación a través de matriz
Relación a través de matriz
Relación a través de matriz
Relación a través de matriz
Coligada
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
Totales
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
23.103
28.025
4.914
2.049
13
13.382
52
1.712
29.765
4.345
2.766
15
761
52.227
447
71.538
92.038
No corrientes:
RUT
76.418.940-K
Totales
Sociedad
País
Relación
Moneda
GNL Chile S.A.
Chile
Relación a través de matriz
US$
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
392
392
392
392
83
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
b) Cuentas por pagar
Corrientes:
RUT
Sociedad
País
Relación
Moneda
ENAP
Primax S.A.
Oleoducto Trasandino Chile S.A.
Petropower Energía Ltda.
Sociedad Nacional de Oleoductos S.A.
Sociedad Nacional Marítima S.A.
Sigdo Koppers S.A.
SK Converge S.A.
Chile
Perú
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Empresa matriz
Coligada
Coligada
Coligada
Relación a través de matriz
Relación a través de matriz
Relación a través de EPE
Relación a través de EPE
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
US$
92.604.000-6
0-E
96.655.490-8
78.335.760-7
81.095.400-0
76.384.550-8
99.598.300-1
76.030.514-6
Totales
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
2.483.783
20.129
381
39.586
2.588
2.423
7
9
2.171.756
24.063
32.237
1.169
1.590
-
2.548.906
2.230.815
Los saldos y transacciones con entidades relacionadas se ajustan a lo establecido en el artículo Nº 89 de la Ley Nº
18.046, que establece que las operaciones entre sociedades coligadas, entre la Matriz y sus Filiales y las que
efectúe una Sociedad Anónima Abierta, deberán observar condiciones de equidad, similares a las que
habitualmente prevalecen en el mercado, es decir, hechas en condiciones de independencia mutua entre las partes.
c) Transacciones con partes relacionadas
El detalle de las transacciones con empresas relacionadas es el siguiente:
31.12.2012
Efecto en
resultado
MUS$
Transacciones más significativas
RUT
Sociedad
País
Relación
92.604.000-6
ENAP
Chile
Empresa matriz
0-E
Primax S.A.
Perú
Coligada
96.655.490-8
78.335.760-7
Oleoducto Trasandino Chile S.A.
Petropower Energía Ltda.
Chile
Chile
Relación a través de matriz
Coligada
81.095.400-0
Sociedad Nacional de Oleoductos S.A.
Chile
Relación a través de matriz
76.384.550-8
Sociedad Nacional Marítima S.A.
Chile
Relación a través de matriz
78.889.940-8
96.861.390-1
Norgas S.A.
Innergy Holding S.A.
Chile
Chile
Relación a través de matriz
Relación a través de matriz
76.418.940-K
76.788.080-4
79.069.258-1
0-E
GNL Chile S.A.
GNL Quintero S.A.
Biocomsa S.A.
Sipetrol Argentina S.A.
Chile
Chile
Chile
Argentina
Relación a través de matriz
Relación a través de matriz
Coligada
Coligada
Descripción de
la transacción
Monto
MUS$
Compra de crudo
Compra de productos
Compra de gas natural
Otras compras
Intereses
Venta de productos
Otras ventas
Pago a proveedores de ERSA
Venta de productos
compras de servicos
Compra de servicios
Compra de servicios
Venta de servicios
Gasto Reembolsables
Compra de servicios
Venta de servicios
Compra de servicios
Venta de servicios
Venta de productos
Compra de gas natural
Venta de productos
Compra de gas natural
Compra de servicios
Aporte de capital
Compra de productos
78.935
348.227
3.930
3.281
124.436
186.401
129
9.041.358
351.124
355
4.972
70.119
312
50.969
1.463
30.164
141
55.309
3.883
2.908
655.708
212
57
120.499
31.12.2011
Efecto en
resultado
MUS$
Monto
MUS$
(124.436)
3.370
120
(8.438)
262
214
106
(999)
48
-
114.524
375.045
3.475
408
91.221
183.258
1.110
7.657.417
329.729
4.717
51.515
669
3.675
38.395
178
23.564
761
85.479
22.747
149
668.598
201
-
(76.581)
1.238
945
34.674
562
149
1
2.923
38
-
d) Personal clave de la gerencia
Cuentas por cobrar
Nombre del personal
clave de las filiales
Cargo
Concepto
Daniel Martínez Bonansco
Gerente de Refinería Aconcagua
Préstamo Habitacional
57
62
Patricio Estay Pelucchi
Gerente de Refinería Biobio
Préstamo Habitacional
47
55
Daniel Ramírez Livingston
Gerente de Operaciones
Otros préstamos
3
3
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
84
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
Las remuneraciones devengadas por el personal clave de la Gerencia ascienden a MUS$ 1.709 por el ejercicio
terminado al 31 de diciembre de 2012 (MUS$ 2.004 para el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2011).
Estas remuneraciones incluyen los salarios, estimación de los beneficios a corto plazo (Bono anual) e
indemnizaciones pagadas a los ejecutivos claves que prestaron servicios durante los ejercicios informados.
Los cargos considerados en los montos informados corresponden a los 9 ejecutivos superiores de Enap Refinerías,
que incluyen al Gerente General y a los ejecutivos que le reportaron directamente a éste, durante los períodos
informados.
Planes de incentivos al personal clave
Enap Refinerías cuenta con un Sistema de Renta Variable (SRV) que aplica a todos sus ejecutivos.
El propósito de este sistema es incentivar a éstos a agregar valor a la empresa, mejorando el trabajo en equipo y el
desempeño individual.
Los factores que considera el modelo para la determinación del incentivo son los siguientes:
•
Los resultados financieros del año obtenidos por la empresa;
• Los resultados de área, que refleja el nivel de cumplimiento de metas alcanzado por cada una de las gerencias
de la empresa, y
• Los resultados individuales, que reflejan el porcentaje de cumplimiento de las metas asignadas a cada
ejecutivo.
11. INVENTARIOS
La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es la siguiente:
Detalle:
Petróleo crudo en existencias
Petróleo crudo en tránsito
Productos terminados
Productos en tránsito
Materiales en bodega y en tránsito
Totales
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
232.148
323.766
592.106
190.483
66.068
344.890
256.017
695.744
28.274
89.168
1.404.571
1.414.093
Información Adicional de Inventario
Acumulado
01.01.2012
01.01.2011
31.12.2012
31.12.2011
MUS$
MUS$
Costos de Inventarios reconocidos como gasto durante el ejercicio
(10.645.355)
(9.643.382)
85
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
12. ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES Y DIFERIDOS
a) Activos y pasivos por impuestos corrientes
El detalle de los impuestos corrientes al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:
Activos por impuestos corrientes:
31.12.2012
MU$
31.12.2011
MU$
Remanente Crédito Fiscal
Otros impuestos del extranjero
Derechos de aduana
Otros impuestos varios
64.889
21.976
1.426
1.504
58.940
25.132
1.397
1.118
Totales
89.795
86.587
Pasivos por impuestos corrientes:
Impuesto específico a los combustibles
Impuestos de retención
Subsidio Isla de Pascua
Otros impuestos varios
72.465
1.067
949
42.813
1.033
549
1.396
Totales
74.481
45.791
b) Activos y pasivos por impuestos diferidos
El origen de los impuestos diferidos registrados al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:
Activos por Impuestos Diferidos, reconocidos:
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
Relativos a pérdidas fiscales
Relativos a provisiones
Relativos a otros
360.659
9.682
15.600
214.395
4.701
11.429
Totales
385.941
230.525
Pasivos por Impuestos Diferidos, reconocidos:
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
Relativos a depreciaciones
Relativos a obligaciones por indemnizaciones
Relativos a otros
2.106
2.403
26.885
4.050
1.973
20.244
Totales
31.394
26.267
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
Movimientos en Pasivos por Impuestos Diferidos (Presentación):
Pasivos por impuestos diferidos, saldo inicial
Incremento (decremento) en pasivo por impuestos diferidos
Cambios en Pasivos por Impuestos Diferidos, Total
26.267
5.127
5.127
19.269
6.998
6.998
Pasivos por impuestos diferidos, saldo final
31.394
26.267
86
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
c) Gasto por impuestos corrientes
Todas las empresas que forman parte del Grupo Enap Refinerías presentan individualmente sus declaraciones de
impuestos, de acuerdo con la norma fiscal aplicable en cada país.
El (Gasto) ingreso tributario y diferido del ejercicio acumulado al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:
Acumulado
Gasto por Impuestos Corrientes a las Ganancias
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
(Gasto) ingreso por impuestos corrientes
Ajustes al impuesto corriente del período anterior
Otro (gasto) ingreso por impuesto corriente
(569)
(1.748)
19
(4.330)
(923)
(Gasto) ingreso por impuestos corrientes, neto, total
(2.298)
(5.253)
(Gasto) ingreso diferido por impuestos relativos a la creación
y reversión de diferencias temporarias
146.023
29.819
(Gasto) ingreso por impuestos diferidos, neto, total
146.023
29.819
(Gasto) ingreso por impuesto a las ganancias
143.725
24.566
Gasto por Impuestos Diferidos a las Ganancias
por Partes Extranjeras y Nacional, Neto
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
(Gasto) ingreso por impuestos corrientes, neto, extranjero
(Gasto) ingreso por impuestos corrientes, neto, nacional
630
(2.928)
(3.103)
(2.150)
(Gasto) ingreso por impuestos corrientes, neto, total
(2.298)
(5.253)
31.12.2012
MUS$
(Gasto) ingreso por impuestos diferidos, neto, extranjero
(Gasto) ingreso por impuestos diferidos, neto, nacional
(Gasto) ingreso por impuestos diferidos, neto, total
31.12.2011
MUS$
146.023
146.023
29.819
29.819
d) Conciliaciones del resultado contable y fiscal
La conciliación de la tasa de impuestos legal vigente en Chile y la tasa efectiva de impuestos aplicables a Enap
Refinerías, se presenta a continuación:
(Gasto) ingreso por impuestos utilizando la tasa legal
Efecto impositivo de tasas en otras jurisdicciones
Efecto impositivo de ingresos ordinarios no imponibles
Efecto impositivo de gastos no deducibles impositivamente
Efecto impositivo de años anteriores
Efecto en tasa impositiva de cambios en tasas
Otro incremento (decremento) en cargo por impuestos legales
Ajustes al gasto por impuestos utilizando la tasa legal, total
(Gasto) ingreso por impuestos utilizando la tasa efectiva
31.12.2012
MUS$
103.553
(7.183)
16.103
36.139
(924)
(3.963)
40.172
143.725
31.12.2011
MUS$
20.991
(4.351)
1.554
6.372
3.575
24.566
87
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
Con fecha 27 de septiembre de 2012 la ley N° 20630 aumento la tasa de impuesto de primera categoría desde un
18,5% a un 20% para el ejercicio 2012 y desde un 17% a un 20% para los años siguientes.
En relación a los otros ajustes efectuados a la tasa impositiva legal, éstos corresponden a las diferencias
permanentes del ejercicio, principalmente originadas por las utilidades devengadas en empresas filiales.
Los impuestos para las sociedades extranjeras se calculan según las tasas impositivas en las respectivas
jurisdicciones.
13. ACTIVOS NO CORRIENTES O GRUPOS DE ACTIVOS PARA SU DISPOSICION CLASIFICADOS
COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA
El detalle de los activos no corrientes o grupos de activos para su disposición es el siguiente:
31.12.2012
MUS$
Saldo al inicio del ejercicio
Transferencia hacia activos no corrientes disponibles para la venta
Desapropiación de activos disponibles para la venta
15
(15)
Totales
-
31.12.2011
MUS$
23
(8)
15
14. INVERSIONES CONTABILIZADAS UTILIZANDO EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN
a) Detalle de las inversiones
A continuación se presenta un detalle de las inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación y
los movimientos de éstas al 31 de diciembre de 2012 y 2011:
Sociedades
Biocomsa S.A.
Enap Sipetrol S.A.
Forenergy S.A.
Gas de Chile S.A.
Petropower
Energía Ltda.
Petro Servicio
Corp. S.A.
Primax Holding S.A.
Primax S.A.
Participación
2012
2011
%
%
32,00 32,00
0,39
0,39
40,00 40,00
5,00
5,00
Actividad Principal
Producción de biomasas y su transformación en biocombustibles
Exploración, explotación de yacimientos de hidrocarburos
Producción y comercialización de biodiesel
Operación en general de toda clase de combustibles y subproductos derivados
País de
Origen
Chile
Chile
Chile
Chile
Generación de energía y procesamiento de combustibles.
Chile
USD
Prestación de servicios para la explotación de yacimientos de hidrocaburos
Argentina
USD
0,10
0,10
Compra para sí de acciones, participaciones y derechos en otras compañías
Actividades y servicios vinculados con el sector hidrocarburos
Ecuador
Peru
USD
USD
49,00
49,00
49,00
49,00
Moneda
CLP
USD
CLP
CLP
7,50
7,50
b) Movimiento de inversiones
A continuación se presenta un detalle de las principales inversiones contabilizadas utilizando el método de la
participación, al 31 de diciembre de 2012 y 2011:
88
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
Al 31 de diciembre de 2012
Sociedades
Saldo
inicial
2012
MUS$
211
963
278
174
10.376
2
505
75.355
Biocomsa S.A.
Enap Sipetrol S.A.
Forenergy S.A.
Gas de Chile S.A.
Petropower Energía Ltda.
Petro Servicio Corp. S.A.
Primax Holding S.A.
Primax S.A.
Totales
87.864
Adiciones
57
57
Participación en
resultado
MUS$
(78)
31
31
3.082
3.530
13.283
19.879
Dividendos
recibidos
MUS$
Diferencia
conversión
MUS$
(31)
(1.060)
(14.700)
28
14
17
16.857
(15.791)
16.916
Otros
Incremento
(Decremento)
MUS$
(93)
342
(992)
(1)
8.038
787
8.081
Saldo
final
2012
MUS$
125
1.305
278
219
11.423
1
12.073
91.582
117.006
Al 31 de diciembre de 2011
Sociedades
Saldo
inicial
2011
MUS$
Biocomsa S.A.
Enap Sipetrol S.A.
Forenergy S.A.
Gas de Chile S.A.
Petropower Energía Ltda.
Petro Servicio Corp. S.A.
Primax Holding S.A.
Primax S.A.
Totales
88
963
278
182
7.059
2
1
60.980
69.553
Adiciones
201
201
Participación en
resultado
MUS$
41
198
10
3.456
622
14.346
18.673
Dividendos
recibidos
MUS$
Diferencia
conversión
MUS$
Otros
Incremento
(Decremento)
MUS$
Saldo
final
2011
MUS$
(198)
-
(18)
(139)
(118)
-
(119)
29
211
963
278
174
10.376
2
505
75.355
(198)
(275)
(90)
87.864
Dentro del valor libros de la inversión sobre Primax S.A. se encuentra incluido el menor valor determinado por la
Sociedad, el cual ascendió a MUS$ 11.756 al 31 de diciembre de 2012 y de MUS$ 8.896 al 31 de diciembre de
2011.
c) Detalle información financiera
El resumen de los principales saldos de los estados financieros de las sociedades coligadas con influencia
significativa son los siguientes:
Estado de situación financiera
Total activos corrientes
Total activos no corrientes
Total activos
Total pasivos corrientes
Total pasivos no corrientes
Patrimonio neto
Total pasivos y patrimonio neto
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
593.808
796.415
541.447
746.806
1.390.223
1.288.253
462.468
243.122
684.633
507.966
228.234
552.053
1.390.223
1.288.253
89
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
31.12.2012
MUS$
Estado de resultados integrales
Total ingresos de actividades ordinarias y otros
Total costos de ventas, gastos y otros
Resultado del ejercicio
31.12.2011
MUS$
3.295.540
(3.198.972)
2.277.790
(2.185.389)
96.568
92.401
15. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
A continuación se presentan los movimientos del rubro Propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre de 2012 y
2011:
Año Actual
Terrenos
MUS$
Edificios
MUS$
Planta y
Equipos
MUS$
Equipamiento de
T.I.
MUS$
Instalaciones
MUS$
Construcción
en curso
MUS$
Vehículos
MUS$
Otros
MUS$
Total
MUS$
Saldo inicial al 1 de enero de 2012
Adiciones
Retiros, castigos y deterioro
Gasto por depreciación
Otros incrementos (decrementos)
Transferencias
Cambios, total
205.898
(4)
(4)
7.855
(939)
(939)
1.016.084
37.338
(7.747)
(143.152)
257.512
143.951
832
23
(326)
(303)
5.693
(761)
(761)
390.486
136.647
(8)
(257.749)
(121.110)
759
5.638
(797)
4.841
174.301
28.067
(173)
(4.605)
(33.516)
237
(9.990)
1.801.908
207.713
(7.932)
(150.580)
(33.516)
15.685
Saldo final al 31 de diciembre de 2012
205.894
6.916
1.160.035
529
4.932
269.376
5.600
164.311
1.817.593
Construcción
en curso
MUS$
Vehículos
de motor
MUS$
Año Anterior
Terrenos
MUS$
Edificios
MUS$
Planta y
Equipos
MUS$
Equipamiento de
T.I.
MUS$
Instalaciones
MUS$
Otros
MUS$
Total
MUS$
Saldo inicial al 1 de enero de 2011
Adiciones
Retiros, castigos y deterioro
Gasto por depreciación
Otros incrementos (decrementos)
Transferencias
Cambios, total
205.894
4
4
8.971
(1.116)
(1.116)
1.078.167
35.710
(1.562)
(136.305)
(164)
40.238
(62.083)
1.141
27
(336)
(309)
6.599
(81)
(1.261)
436
(906)
271.189
131.064
(4.009)
(7.758)
119.297
940
(181)
(181)
206.657
30.187
(4.055)
(4.998)
(20.574)
(32.916)
(32.356)
1.779.558
196.992
(9.707)
(144.197)
(20.738)
22.350
Saldo final al 31 de diciembre de 2011
205.898
7.855
1.016.084
832
5.693
390.486
759
174.301
1.801.908
A continuación se presentan los saldos del rubro de propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre de 2012 y
2011:
Propiedades, Planta y Equipo, Bruto
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
Construcción en curso
Terrenos
Edificios
Planta y equipos
Equipamiento de T.I. (Tecnologías de la Información)
Instalaciones
Vehículos
Otros
269.376
205.894
32.778
2.434.350
4.249
20.969
8.995
202.025
390.486
205.898
32.778
2.145.829
4.266
20.969
3.357
207.442
Totales
3.178.636
3.011.025
90
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
Propiedades, Planta y Equipo, Depreciacion Acumulada
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
Construcción en curso
Terrenos
Edificios
Planta y equipos
Equipamiento de T.I. (Tecnologías de la Información)
Instalaciones
Vehículos
Otros
25.862
1.274.315
3.720
16.037
3.395
37.714
24.923
1.129.745
3.434
15.276
2.598
33.141
Totales
1.361.043
1.209.117
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
Construcción en curso
Terrenos
Edificios
Planta y equipos
Equipamiento de T.I. (Tecnologías de la Información)
Instalaciones
Vehículos
Otros
269.376
205.894
6.916
1.160.035
529
4.932
5.600
164.311
390.486
205.898
7.855
1.016.084
832
5.693
759
174.301
Totales
1.817.593
1.801.908
Propiedades, Planta y Equipo, Neto
Información adicional
15.1 Capitalización de intereses
Enap Refinerías, como parte de sus costos de activo fijo mantiene activados intereses relacionados a los siguientes
proyectos:
Rubro
Proyecto
Sociedad
Construcción en curso
Construcción en curso
Construcción en curso
Construcción en curso
Unidad de Alquilación
Terminal San Vicente
Adecuación Planta Crudos
Varios
Enap Refinerias S.A.
Enap Refinerias S.A.
Enap Refinerias S.A.
Enap Refinerias S.A.
Total
Tasa de interés aplicada
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
9.556
1.281
5.670
5.104
2.963
903
10.837
14.640
4,08%
4,91%
15.2 Seguros
Enap Refinerías y filiales tienen formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a los que están
sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material, así como las posibles reclamaciones que se le puedan
presentar por el ejercicio de su actividad, entendiendo que dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos a
los que están sometidos. Adicionalmente, está cubierta la pérdida de beneficios que podría ocurrir como
consecuencia de una paralización.
91
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
15.3 Costo por depreciación
El cargo a resultados por concepto de depreciación del activo fijo incluido en los costos de explotación y gastos
de administración es el siguiente:
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
En costos de venta
En gastos de administración
150.438
147
144.048
155
Totales
150.585
144.203
15.4 Información adicional
Construcción en curso: Las construcciones en curso al 31 de diciembre de 2012 corresponden a obras en
Terminal Marítimo San Vicente en Refinería Biobío ascendente a MUS$ 133.843, obras de Refinación de Crudos
Pesados en Refinería Biobío ascendente a MUS$ 58.595, y otras obras ascendentes a MUS$ 76.938
16. PROPIEDADES DE INVERSIÓN
El movimiento de los activos clasificados como propiedades de inversión al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es el
siguiente:
31.12.2012
MUS$
Saldos iniciales netos
Gasto por depreciación
Saldos finales
31.12.2011
MUS$
2.055
(5)
2.061
(6)
2.050
2.055
i.Las propiedades de inversión de Enap Refinerías corresponden principalmente a inmuebles destinados a su
explotación en régimen de arriendo.
ii.El método utilizado para la depreciación es lineal y el período de vida útil asignado a estos bienes fluctúa entre
10 y 20 años.
iii.El monto de la depreciación acumulada ascendió a MUS$ 59 y MUS$ 54, al 31 de diciembre de 2012 y 2011,
respectivamente.
iv.Los ingresos obtenidos por Enap Refinerías provenientes de sus propiedades de inversión, bienes que en su
totalidad se encuentran arrendados bajo el régimen de arrendamiento operativo, ascendieron a MUS$ 56 al 31 de
diciembre de 2012 (MUS$ 51 al 31 de diciembre de 2011).
92
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
17. OTROS PASIVOS FINANCIEROS
El detalle de los otros pasivos financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:
Al 31 de diciembre de 2012
Rubro
Mantenidos
para
negociar
MUS$
Préstamos y
cuentas por pagar
MUS$
Derivados de
cobertura
MUS$
Otros pasivos financieros corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otra cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
-
50.787
1.389.137
2.548.906
18.590
-
Total pasivos financieros corrientes
-
3.988.830
18.590
Otros pasivos financieros, no corrientes
Otras cuentas por pagar, no corrientes
-
297.992
1.381
45.163
-
Total pasivos financieros no corriente
-
299.373
45.163
Al 31 de diciembre de 2011
Rubro
Mantenidos
para
negociar
MUS$
Préstamos y
cuentas por pagar
MUS$
Derivados de
cobertura
MUS$
Otros pasivos financieros corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otra cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
-
51.253
1.134.991
2.230.815
6.658
-
Total pasivos financieros corrientes
-
3.417.059
6.658
Otros pasivos financieros, no corrientes
Otras cuentas por pagar, no corrientes
-
341.438
1.798
49.109
-
Total pasivos financieros no corriente
-
343.236
49.109
a) Derivados de cobertura
Enap Refinerías, siguiendo la política de gestión de riesgos financieros descrita en la Nota 4, realiza
contrataciones de derivados financieros para cubrir su exposición a la variación de tasas de interés, moneda (tipo
de cambio) y precios de combustibles.
Los derivados de tasas de interés son utilizados para fijar o limitar la tasa de interés variable de obligaciones
financieras y corresponden a swaps de tasa de interés y Zero Cost Collars.
Los derivados de monedas se utilizan para fijar la tasa de cambio del dólar respecto al peso (CLP) y Unidad de
Fomento (U.F.), producto de inversiones u obligaciones existentes en monedas distintas al dólar. Estos
instrumentos corresponden principalmente a Forwards y Cross Currency Swaps.
93
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
Los derivados de petróleo crudo están destinados a proteger la variación negativa del precio de los embarques de
petróleo crudo, desde el momento de su compra hasta el período de venta de los productos refinados a partir de
dicho crudo.
Los contratos de venta swap de productos importados, los cuales son utilizados principalmente para mitigar la
exposición a la variación en los precios de los productos importados, desde el momento de compra hasta su venta.
En ciclos de inventario “normales” este riesgo se mitiga por la fijación de precios de venta bajo paridad de
importación, ya que el precio de compra se fija con la misma metodología que el precio de venta. Por lo cual, este
instrumento sólo se utiliza en los casos en los que se estima una disminución en la demanda, o en situaciones en
las cuales el inventario está por sobre el nivel objetivo.
i) Presentación de activos y pasivos
El desglose de los activos y pasivos de cobertura, atendiendo a la naturaleza de las operaciones, es el siguiente:
31.12.2012
Corriente
No Corriente
MUS$
MUS$
Activos de cobertura
Cobertura de petróleo crudo
Cobertura de flujo de caja
Cobertura de diferencial WTI / Brent
Cobertura de flujo de caja
Totales
-
-
1.981
-
562
-
1.008
-
562
-
2.989
-
31.12.2012
Corriente
No Corriente
MUS$
MUS$
Pasivos de cobertura
Cobertura de petróleo crudo
Cobertura de flujo de caja
Cobertura de tipo de cambio
Cobertura de flujo de caja
Cobertura de tasa de interés
Cobertura de flujo de caja
Totales
31.12.2011
Corriente
No Corriente
MUS$
MUS$
31.12.2011
Corriente
No Corriente
MUS$
MUS$
9.203
-
-
-
4.298
-
632
-
5.089
45.163
6.026
49.109
18.590
45.163
6.658
49.109
ii) Valor razonable de derivados de cobertura
El detalle de la cartera de instrumentos de cobertura de Enap Refinerías es el siguiente:
Detalle de instrumentos de
cobertura
SWAP
TSS
SDI
Forward
Descripción de instrumento
de cobertura
Tasa de interés
Petróleo crudo
Diferencial WTI - Brent
Tipo de cambio
Descripción de instrumentos
contra los que se cubre
Préstamos bancarios
Inventarios
Inventarios
Deudores comerciales
Totales
iii)
Valor razonable de instrumentos
contra los que se cubre
31.12.2012
31.12.2011
MUS$
MUS$
(50.252)
(9.203)
562
(4.298)
(55.135)
1.981
1.008
(632)
(63.191)
(52.778)
Efecto en resultado de los derivados de cobertura
a) Los montos reconocidos en resultados integrales durante el período, y transferidos desde patrimonio neto a
resultados, son los siguientes:
94
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
31.12.2012
MUS$
Abono (cargo) reconocidos en Otros resultados integrales durante el ejercicio
31.12.2011
MUS$
(9.733)
Abono (cargo) transferido desde patrimonio neto a resultados durante el ejercicio
11.240
(170.522)
(186.114)
b) Al cierre del 31 de diciembre de 2012 Enap Refinerías ha reconocido en resultados los siguientes montos por
inefectividad y por valor del dinero en el tiempo de los derivados:
Detalle de
instrumentos de
cobertura
Forward
Descripción de
instrumentos de
cobertura
Tipo de cambio
31.12.2012
MUS$
1.890
Concepto
Cargo reconocido por valor del dinero en el tiempo
Totales
31.12.2011
MUS$
-
1.890
-
Enap Refinerías suscribió contratos de cobertura de tipo de “cambio” con el fin de cubrir los riesgos provenientes
de las fluctuaciones del dólar por los flujos provenientes de los deudores por ventas.
Enap Refinerías ha suscrito contratos de cobertura de tipo “Zero Cost Collar”, con el fin de cubrir el riesgo de
variación del valor del petróleo crudo importado, entre la fecha de embarque y la fecha estimada de fijación del
precio de venta de los productos refinados.
Enap Refinerías suscribió contratos del tipo “Interest Rate Swap”, con el fin de fijar la tasa de interés de los
créditos provenientes de las filiales Energía de Concón S.A. (Enercon) y Productora de Diesel S.A. (Prodisa).
iv) Otros antecedentes de instrumentos financieros
A continuación se presenta un detalle de los activos y pasivos de cobertura, y el desglose por vencimiento de las
operaciones:
Al 31 de diciembre de 2012
Derivados financieros
Nocional
Valor
razonable
MUS$
2018
y siguientes
MUS$
2013
MUS$
2014
MUS$
2015
MUS$
2016
MUS$
2017
MUS$
930.000
-
-
-
-
-
-
MUS$
Total
MUS$
Cobertura de tipo de cambio
Cobertura de flujo de caja
Cobertura de tasa de interés
Cobertura de flujo de caja
(50.252)
-
34.751
36.639
38.550
38.190
38.112
125.413
311.655
Totales
(54.550)
930.000
34.751
36.639
38.550
38.190
38.112
125.413
1.241.655
2017
y siguientes
MUS$
(4.298)
Cobertura de WTI/BRENT y TSS: Cobertura de flujo de caja
Valor
razonable
MUS$
Miles de
barriles
MBbl
(8.641)
11.230
Al 31 de diciembre de 2011
Derivados financieros
930.000
Nocional
Valor
razonable
MUS$
2012
MUS$
2013
MUS$
2014
MUS$
2015
MUS$
2016
MUS$
770.000
-
-
-
-
-
-
770.000
MUS$
Total
MUS$
Cobertura de tipo de cambio
Cobertura de flujo de caja
Cobertura de tasa de interés
Cobertura de flujo de caja
(55.135)
-
32.920
34.751
36.639
38.550
38.190
163.525
344.575
Totales
(55.767)
770.000
32.920
34.751
36.639
38.550
38.190
163.525
1.114.575
(632)
Valor
razonable
MUS$
Cobertura de WTI/BRENT y TSS: Cobertura de flujo de caja
2.989
Miles de
barriles
MBbl
10.580
95
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
v) Jerarquías del valor razonable
Enap Refinerías calcula el valor justo de los derivados financieros usando parámetros de mercado, los cuales son
ajustados al perfil de vencimiento de cada operación.
Las operaciones forward que cubren la exposición al tipo de cambio de las cuentas por cobrar provenientes de las
ventas facturadas en pesos chilenos son valoradas utilizando como referencia las curvas forward peso-dólar
disponible en el mercado.
Las operaciones cross currency swap que cubren la exposición a la fluctuación del dólar de los pasivos financieros
denominados en UF son valoradas como el valor presente de los flujos futuros en UF (activo) y USD (pasivo).
Para calcular dichos valores presentes se utilizan curvas de tasas UF y LIBOR de mercado, las cuales son
ajustadas a las fechas relevantes de los flujos contemplados en cada operación.
Las operaciones interest rate swap que cubren la exposición a la fluctuación de la tasa LIBOR de los pasivos
financieros que devengan tasa variable en base LIBOR son valoradas como el valor presente de los flujos futuros.
Para calcular dichos valores presentes se utilizan las curvas de tasas LIBOR de mercado, las cuales son ajustadas a
las fechas relevantes de los flujos contemplados en cada operación.
Las operaciones de opciones sobre WTI que cubren la exposición a la variación del precio internacional de las
importaciones de petróleo crudo de Enap Refinerías son valoradas utilizando herramientas de cálculo proveídas
por plataformas de información financiera. Dichas herramientas recogen las curvas de futuros de los precios del
WTI en el mercado, ajustándolas al perfil de vencimiento de cada operación.
Los instrumentos financieros reconocidos a valor razonable en el estado de posición financiera, se clasifican
según las siguientes jerarquías:
(a) Nivel 1: Precio cotizado (no ajustado) en un mercado activo para activos y pasivos idénticos.
(b) Nivel 2: Inputs diferentes a los precios cotizados que se incluyen en el nivel 1 y que son observables para
activos o pasivos, ya sea directamente (es decir, como precio) o indirectamente (es decir, derivado de un precio); y
(c) Nivel 3: Inputs para activos o pasivos que no están basados en información observable de mercado (Inputs no
observables).
Instrumentos financieros medidos a valor razonable
Total
31.12.2012
MUS$
Clasificación de instrumentos financieros
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
MUS$
MUS$
MUS$
Activos de cobertura: Cobertura de flujo de caja
562
-
562
-
Pasivos de cobertura: Cobertura de flujo de caja
63.753
-
63.753
-
96
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
b) Préstamos que devengan intereses
i) Resumen de Préstamos - El resumen de los préstamos que devengan intereses al 31 de diciembre de 2012 y
2011 es el siguiente:
Corriente
31.12.2012
31.12.2011
MUS$
MUS$
No Corriente
31.12.2012
31.12.2011
MUS$
MUS$
No garantizadas:
Préstamos de entidades financieras
1.470
-
-
-
Subtotales
1.470
-
-
-
Garantizadas:
Préstamos en entidades financieras
49.317
51.253
297.992
341.438
Subtotales
49.317
51.253
297.992
341.438
Totales
50.787
51.253
297.992
341.438
ii) Detalle de Préstamos que devenga intereses - El desglose por moneda y vencimiento de los préstamos de
entidades financieras al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:
Al 31 de diciembre de 2012
Corriente
Nombre
BNP - Paribas (1)
Kreditanstalt fur Wiederaufbau
BNP - Paribas
BNP - Paribas
BNP - Paribas (Cesce)
Société Générale
Pago de
intereses
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Tasa
nominal
3,75%
6,98%
3,10%
6,04%
4,38%
6,43%
Valor
nominal
410.000
20.554
34.459
13.917
53.215
21.981
Hasta
1 mes
-
Totales
-
1a3
meses
36.888
1.470
3.860
974
5.162
2.433
3 a 12
meses
-
Total
MUS$
36.888
1.470
3.860
974
5.162
2.433
1a5
años
MUS$
137.162
9.845
3.753
18.313
3.463
50.787
-
50.787
172.536
No Corriente
5 años
y más
MUS$
124.518
938
125.456
Total
MUS$
261.680
9.845
4.691
18.313
3.463
297.992
Las tasas de interés nominal informadas son anuales
Otros antecedentes – Otros antecedentes relacionados a los préstamos de entidades financieras vigentes al 31 de
diciembre de 2012:
Nombre
BNP - Paribas (1)
Kreditanstalt fur Wiederaufbau
BNP - Paribas
BNP - Paribas
BNP - Paribas (Cesce)
Société Générale
Rut
0-E
0-E
0-E
0-E
0-E
0-E
Moneda
Dólares
Dólares
Dólares
Dólares
Dólares
Dólares
País
EE.UU
Alemania
España
España
España
Francia
Sociedad
Enercon
Petrosul
Prodisa
Prodisa
Prodisa
CHBB
Rut
99519820-7
96969000-4
99548320-3
99548320-3
99548320-3
99519810-K
Pais
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Garantía
Garantizada
Garantizada
Garantizada
Garantizada
Garantizada
Garantizada
Al 31 de diciembre de 2011
Corriente
Nombre
BNP - Paribas (1)
Kreditanstalt fur Wiederaufbau
BNP - Paribas
BNP - Paribas
BNP - Paribas (Cesce)
Société Générale
Pago de
intereses
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Tasa
nominal
3,75%
6,98%
3,10%
6,04%
4,38%
6,43%
Valor
nominal
410.000
20.554
34.459
13.917
53.215
21.981
Hasta
1 mes
-
Totales
-
1a3
meses
21.448
1.578
2.050
575
2.748
2.484
3 a 12
meses
14.465
1.380
1.700
530
2.295
-
Total
MUS$
35.913
2.958
3.750
1.105
5.043
2.484
1a5
años
MUS$
130.258
1.428
13.388
4.240
20.267
5.771
30.883
20.370
51.253
175.352
No Corriente
5 años
y más
MUS$
161.509
1.788
2.789
166.086
Total
MUS$
291.767
1.428
13.388
6.028
23.056
5.771
341.438
Las tasas de interés nominal informadas son anuales
97
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
Otros antecedentes – Otros antecedentes relacionados a los préstamos de entidades financieras vigentes al 31 de
diciembre de 2011:
Nombre
BNP - Paribas (1)
Kreditanstalt fur Wiederaufbau
BNP - Paribas
BNP - Paribas
BNP - Paribas (Cesce)
Société Générale
Rut
0-E
0-E
0-E
0-E
0-E
0-E
Moneda
Dólares
Dólares
Dólares
Dólares
Dólares
Dólares
País
Estados Unidos
Alemania
España
España
España
Francia
Sociedad
Enercon
Petrosul
Prodisa
Prodisa
Prodisa
CHBB
Rut
99519820-7
96969000-4
99548320-3
99548320-3
99548320-3
99519810-K
Pais
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Garantía
Garantizada
Garantizada
Garantizada
Garantizada
Garantizada
Garantizada
1) BNP – PARIBAS
Con fecha 15 de junio de 2005, Energía Concón S.A. suscribió un Contrato de Crédito con un sindicato de bancos
liderado por BNP Paribas, Citigroup y Calyon por un monto de MUS$ 410.000 y un plazo de 15 años.
18. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
a) El detalle del rubro es el siguiente:
Corriente
31.12.2012
31.12.2011
MUS$
MUS$
No Corriente
31.12.2012
31.12.2011
MUS$
MUS$
Acreedores comerciales
Otras cuentas por pagar
1.379.003
10.134
1.129.855
5.136
1.381
1.798
Totales
1.389.137
1.134.991
1.381
1.798
b) Detalle de vencimientos futuros
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
Hasta 30 días
Entre 31 y 60 días
Entre 61 y 90 días
Entre 91 y 180 días
Mas de 180 días
1.163.548
98.919
126.670
-
558.378
231.906
165.954
178.753
-
Totales
1.389.137
1.134.991
19. OTRAS PROVISIONES CORRIENTES Y NO CORRIENTES
i) Detalle - El desglose de este rubro al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:
Concepto
Corriente
31.12.2012
31.12.2011
MUS$
MUS$
No Corriente
31.12.2012
31.12.2011
MUS$
MUS$
Provisión por contratos
Sobreestadía
Contratos onerosos
Otras provisiones
10.000
5.545
10.000
2.652
1.020
8.433
-
11.015
-
Totales
15.545
13.672
8.433
11.015
98
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
ii) Movimiento - El movimiento del ejercicio de las provisiones detalladas por concepto, es el siguiente:
Provisión por
contratos
MUS$
Saldo inicial al 1 de enero de 2012
Provisiones adicionales
Provisión utilizada
Incremento (Decremento) en el Cambio de
Moneda Extranjera
10.000
-
Saldo final al 31 de diciembre de 2012
10.000
Provisión por
contratos
MUS$
Contratos
onerosos
MUS$
11.015
(2.582)
Otras
provisiones
MUS$
Total
MUS$
3.672
4.571
(2.694)
24.687
4.571
(5.276)
(4)
(4)
8.433
5.545
23.978
Contratos
onerosos
MUS$
Otras
provisiones
MUS$
-
-
Saldo inicial al 1 de enero de 2011
Provisiones adicionales
Provisión utilizada
Incremento (Decremento) en el Cambio de
Moneda Extranjera
10.000
-
13.243
(2.228)
-
-
Saldo final al 31 de diciembre de 2011
10.000
11.015
Total
MUS$
3.470
27.184
(26.986)
16.713
37.184
(29.214)
4
4
3.672
24.687
20. PROVISIONES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
El detalle de las provisiones por beneficios a los empleados al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:
Corriente
31.12.2012
31.12.2011
MUS$
MUS$
Concepto:
Indemnización por años de servicios
Bono renta variable
Provisión de vacaciones
Otras beneficios
Totales
(a)
(b)
(c)
No Corriente
31.12.2012
31.12.2011
MUS$
MUS$
583
3.694
6.253
5.591
761
3.817
6.453
5.467
55.854
-
52.643
-
16.121
16.498
55.854
52.643
a) Corresponde a las indemnizaciones por años de servicios a todo evento que Enap Refinerías mantiene con
los trabajadores, que se detallan en los contratos colectivos vigentes a la fecha.
b) Corresponden a beneficios asociados a bonos y participación en utilidades que Enap Refinerías deberá
cancelar a los trabajadores y que se encuentran establecidos en los contratos colectivos vigentes o contratos de
trabajo según como sea el caso.
c) Las imputaciones registradas en este rubro corresponden a otros beneficios al personal como vacaciones,
gratificaciones, aguinaldo, etc.
99
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
El movimiento del ejercicio de las provisiones detalladas por concepto, es el siguiente:
Al 31 de diciembre de 2012
Bono renta
variable
MUS$
Saldo inicial al 1 de enero de 2012
Provisiones adicionales
Provisión utilizada
Incremento (decremento) en el cambio de moneda extranjera
Saldo final al 31 de diciembre de 2012
Provisión de
vacaciones
MUS$
Total
MUS$
6.453
3.976
(3.932)
(244)
761
4.402
(4.604)
24
5.468
18.104
(18.520)
539
16.499
41.469
(42.413)
566
52.643
4.426
(5.330)
4.115
3.694
6.253
583
5.591
16.121
55.854
Bono renta
variable
MUS$
Saldo final al 31 de diciembre de 2011
Otras
provisiones
MUS$
No corriente
Imdemnización
por años de
servicios
MUS$
3.817
14.987
(15.357)
247
Al 31 de diciembre de 2011
Saldo inicial al 1 de enero de 2011
Provisiones adicionales
Provisión utilizada
Incremento (decremento) en el cambio de moneda extranjera
Otro incremento (decremento)
Corriente
Imdemnización
por años de
servicios
MUS$
Provisión de
vacaciones
MUS$
Corriente
Imdemnización
por años de
servicios
MUS$
Otras
provisiones
MUS$
Total
MUS$
No corriente
Imdemnización
por años de
servicios
MUS$
3.958
52.158
(52.416)
117
-
8.942
3.254
(4.983)
(760)
-
16.852
18.577
(34.619)
(49)
-
11.741
19.842
(25.112)
(1.004)
-
41.493
93.831
(117.130)
(1.696)
-
54.822
4.756
(1.461)
(5.362)
(112)
3.817
6.453
761
5.467
16.498
52.643
21. CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
21.1
Capital emitido
El detalle del capital pagado al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:
Capital emitido
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
Capital pagado
1.403.668
1.403.668
Totales
1.403.668
1.403.668
Acciones comunes totalmente pagadas
Cantidad en
acciones
Capital
accionario
MUS$
Empresa Nacional del Petróleo (ENAP)
Corporación de Fomento de la Producción
(CORFO)
175.128.347
1.403.405
32.839
263
Total al 31 de diciembre de 2012
175.161.186
1.403.668
La gestión de capital, referida a la administración del patrimonio de la compañía, tiene como objetivo principal, la
administración de capital de Enap Refinerías, de acuerdo al siguiente detalle:
100
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
• Asegurar el normal funcionamiento de sus operaciones y la continuidad del negocio en el largo plazo y la
seguridad de suministro de combustibles líquidos para el país.
• Asegurar el financiamiento de nuevas inversiones a fin de mantener un crecimiento sostenido en el tiempo y un
cumplimiento cabal de las especificaciones de los combustibles autorizados en Chile.
• Mantener una estructura de capital adecuada acorde a los ciclos económicos que impactan al negocio y a la
naturaleza propia de la industria.
Con estos fines, y tomando en consideración la situación actual de fuerte disminución del patrimonio de la
empresa, su valor y evolución son controlados e informados al Directorio de la Empresa mensualmente. Esta
instancia determina en cada caso los pasos a seguir, la comunicación con el Ministerio de Hacienda y las
potenciales gestiones que se estime oportuno realizar.
21.2
Ganancias (pérdidas) acumuladas
La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es la siguiente:
31.12.2012
MUS$
Saldo al inicio del ejercicio
Resultado del ejercicio
Variación de resultados acumulados
Totales
21.3
31.12.2011
MUS$
(909.214)
(376.576)
8.809
(790.140)
(116.962)
(2.112)
(1.276.981)
(909.214)
Primas de emisión
La prima de emisión corresponde al sobreprecio en venta de acciones propias
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
Saldo al inicio del ejercicio
505
505
Saldo al final del ejercicio
505
505
21.4
Otras Reservas
La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es la siguiente:
Composición
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
Coberturas de flujo de caja (i)
Diferencia de cambio por conversión (ii)
Reservas varias (iii)
(41.767)
17.712
6.425
(32.034)
796
7.587
Totales
(17.630)
(23.651)
101
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
i) Cobertura de flujo de caja
Total
31.12.2011
MUS$
Movimiento
2012
MUS$
Total
31.12.2012
MUS$
Ganancia /(pérdida) reconocidas en las coberturas de flujos de:
Contratos Forward de cambio de moneda extranjera
Swap de coligadas
TSS y SDI
Impuesto a la renta y diferido de derivados
(1.253)
(40.688)
2.989
6.918
(4.935)
3.308
(11.630)
3.524
(6.188)
(37.380)
(8.641)
10.442
Totales
(32.034)
(9.733)
(41.767)
ii) Diferencia de cambio por conversión
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
Saldo al inicio del ejercicio
Resultado por cambios en empresas coligadas
796
16.916
814
(18)
Totales
17.712
796
iii)
Reservas varias
31.12.2012
MUS$
Saldo Inicial
Otros cambios
Totales
31.12.2011
MUS$
7.587
(1.162)
(11.543)
19.130
6.425
7.587
22. PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS
El detalle de los efectos originados por la participación de terceros en el patrimonio y resultados del Grupo al 31
de diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:
Entidad
Energía Concón S.A.
Éteres y Alcoholes S.A.
Petrosul S.A.
Productora de Diesel S.A.
Compañía de Hidrógeno del Bío Bío S.A.
Totales
Participación no
controladora
en patrimonio
31.12.2012
31.12.2011
MUS$
MUS$
1.313
3.552
2.424
1.374
13.443
22.106
(28)
3.224
2.319
1.182
14.126
20.823
Ganancia (pérdida)
atribuible a
Participaciones no
controladoras
31.12.2012
31.12.2011
MUS$
MUS$
533
295
92
105
1.462
2.487
898
404
135
183
1.967
3.587
102
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
23. SEGMENTOS OPERATIVOS
La estructura de segmentación utilizada por el Grupo y definida por el Directorio de Enap Refinerías, es en primer
lugar, en función de las distintas líneas de negocios y en segundo lugar, según su distribución geográfica.
Las líneas de negocio anteriormente mencionadas son Refinación y Logística y Distribución.
Segmentos principales de negocio del grupo consolidado:
Refinación y Logística, que incluye las actividades destinadas a desarrollar la producción de combustibles
(gasolina, petróleo diesel, fuel oil, kerosene, gas licuado, entre otros) y otros productos derivados del petróleo
(solventes, bases para la fabricación de asfaltos, etileno y otros productos petroquímicos), además de realizar el
manejo de la infraestructura logística para el transporte y almacenamiento de los mismos.
Distribución, bajo esta línea se realizan las operaciones de importación de combustible en Perú. A su vez
desarrolla actividades de retail en este país a través de la coligada Primax S.A. y también en Ecuador, mediante su
participación en la coligada Primax Holding S.A.
El Directorio y el Gerente General del Grupo son los encargados de la toma de decisiones respecto a la
administración y asignación de recursos y respecto a la evaluación del desempeño de cada uno de los segmentos
operativos anteriormente descritos.
A continuación se presenta la información por segmentos de estas actividades al 31 de diciembre de 2012 y 2011.
Refinación y
Logística
Ingresos de actividades ordinarias
Venta entre segmentos
Costo de ventas
Gastos y costos operativos entre segmentos
Ganancia bruta
Otros ingresos, por función
Gasto de administración
Otros gastos, por función
Otras ganancias (pérdidas)
Ingresos financieros
Costos financieros
Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos
que se contabilicen utilizando el método de la participación
Diferencias de cambio
Ganancia (pérdida), antes de impuestos
(Gasto) ingreso por impuestos a las ganancias
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas
Ganancia (pérdida)
10.765.339
351.240
(11.059.810)
(351.240)
(294.471)
15.082
(24.330)
(18.099)
17
1.633
(175.034)
31 de diciembre de 2012
MUS$
Ajuste,
Consolidac
ión y
Gastos
Distribución
Corp (1)
Total
388.980
(383.590)
5.390
(5.872)
11
(1.231)
(36.667)
(351.240)
1.210
351.240
(35.457)
(519)
35.976
11.117.652
(11.442.190)
(324.538)
15.082
(30.202)
(18.099)
17
1.125
(140.289)
24.969
(41.811)
(512.044)
143.095
(368.949)
(368.949)
13.283
1.022
12.603
630
13.233
13.233
(18.373)
(18.373)
(18.373)
(18.373)
19.879
(40.789)
(517.814)
143.725
(374.089)
(374.089)
(376.576)
2.487
(374.089)
-
-
(376.576)
2.487
(374.089)
Ganancia (pérdida), atribuible a
Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora
Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras
Ganancia (pérdida)
103
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
Refinación y
Logística
Ingresos de actividades ordinarias
Venta entre segmentos
Costo de ventas
Gastos y costos operativos entre segmentos
Ganancia bruta
Otros ingresos, por función
Gasto de administración
Otros gastos, por función
Otras ganancias (pérdidas)
Ingresos financieros
Costos financieros
31 de diciembre de 2011
MUS$
Ajuste,
Consolidac
ión y
Gastos
Distribución
Corp (1)
Total
10.085.125
329.729
(10.087.710)
(329.729)
(2.585)
30.138
(25.886)
(7.526)
36
1.499
(135.704)
370.914
(360.295)
10.619
(1.346)
121
(1.237)
(48.435)
(329.729)
10.299
329.729
(38.136)
(639)
38.776
10.407.604
(10.437.706)
(30.102)
30.138
(27.232)
(7.526)
36
981
(98.165)
33.443
(25.596)
(132.181)
27.046
(105.135)
(105.135)
14.346
852
23.355
(2.480)
20.875
20.875
(29.116)
(29.115)
(29.115)
(29.115)
18.673
(24.744)
(137.941)
24.566
(113.375)
(113.375)
-
(116.962)
3.587
(113.375)
Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos
que se contabilicen utilizando el método de la participación
Diferencias de cambio
Ganancia (pérdida), antes de impuestos
(Gasto) ingreso por impuestos a las ganancias
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas
Ganancia (pérdida)
Ganancia (pérdida), atribuible a
Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora
Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras
Ganancia (pérdida)
(116.962)
3.587
(113.375)
-
(1)
Bajo esta columna se presentan los ajustes de consolidación del Grupo, siendo los ítems más
significativos, las transacciones de ingresos y costos por compra/venta de servicios de procesamiento.
Detalle de ingresos por venta según área geográfica y producto:
31.12.2012
Ventas Geográficas
Nacionales
Extranjeras
Totales
Refinación,
Logística y
Comercialización
MUS$
9.928.710
799.962
10.728.672
Distribución
MUS$
388.980
388.980
31.12.2011
Total
MUS$
9.928.710
1.188.942
11.117.652
Refinación,
Logística y
Comercialización
MUS$
9.817.558
219.132
10.036.690
Distribución
MUS$
370.914
370.914
Total
MUS$
9.817.558
590.046
10.407.604
Clientes y Productos por Segmentos Operativos
La comercialización de los productos refinados por Enap Refinerías (Gas licuado, gasolinas, kerosenes, diesel,
petróleos combustibles, productos industriales y otros), se canaliza a través de distribuidoras mayoristas de
combustibles y otros derivados. Enap Refinerías mantiene contratos de abastecimiento con sus principales
clientes, asegurando de esta manera el adecuado abastecimiento de combustibles a lo largo del país.
Las ventas en el mercado interno se realizan a través de sus principales clientes, compañías distribuidoras
mayoristas: Copec, Shell, Petrobas, Terpel, José Luis Capdevila, Hugo Najle, Distribuidora de Combustible Santa
Elena, Lipigas, Abastecedora de Combustibles, Norgas, etc.
104
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
Junto con lo anterior, en el año 2012 Enap Refinerías continuó vendiendo parte de su producción en los mercados
regionales, particularmente de Perú, Ecuador y Centroamérica.
Dentro de los principales clientes externos se encuentra la filial Manu Perú Holding S.A. y las compañías Exxon,
Shell, Trafigura, ECOPETROL, entre otras.
Activos y Pasivos por Segmentos Operativos
Actualmente Enap Refinerías no mantiene un control y registro de los activos por segmentos reportables en sus
sistemas de reporte interno y tampoco dicha información es utilizada por el Directorio como parte del proceso de
toma de decisiones de negocio y asignación de recursos. Los pasivos financieros de Enap Refinerías están
centralizados y controlados a nivel corporativo solamente y no se presentan por segmentos reportables.
24. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:
Acumulado
Detalle
Venta de crudo
Venta de productos refinados
Otros ingresos por venta de servicios
Otros ingresos de operación
Totales
01.01.2012
31.12.2012
MUS$
519.459
10.587.152
10.772
269
11.117.652
01.01.2011
31.12.2011
MUS$
118.319
10.267.269
10.384
11.632
10.407.604
25. COSTOS FINANCIEROS
El desglose de los costos financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:
Acumulado
01.01.2012
31.12.2012
MUS$
01.01.2011
31.12.2011
MUS$
Intereses de préstamos bancarios
Intereses de cuentas por pagar
Otros desembolsos asociados a intereses
22.104
125.472
1.175
22.924
88.829
1.052
Total costo por intereses
148.751
112.805
(8.462)
(14.640)
140.289
98.165
Conceptos
Menos:
Intereses capitalizados
Total costos financieros
26. GASTOS DEL PERSONAL
La composición de esta partida al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es la siguiente:
Acumulado
Sueldos y salarios
Beneficios a corto plazo empleados
Otros gastos de personal
Otros beneficios a largo plazo
Totales
01.01.2012
31.12.2012
MUS$
01.01.2011
31.12.2011
MUS$
76.391
61.228
2.136
14.975
79.510
62.869
2.749
14.414
154.730
159.542
105
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
27. DIFERENCIA DE CAMBIO
El detalle de los rubros de activos y pasivos que dan origen a diferencias de cambio son los siguientes al 31 de
diciembre de 2012 y 2011:
Acumulado
01.01.2012
31.12.2012
MUS$
Conceptos
01.01.2011
31.12.2011
MUS$
Efectivo y equivalentes al efectivo
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Resultado cobertura forward
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Activos por impuestos corrientes
Otros pasivos no financieros corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Provisiones corrientes
Provisiones no corrientes
Otros pasivos financieros corrientes y no corrientes
239
43.149
(83.293)
313
17.801
104
(13.619)
53
(1.464)
(4.116)
44
(27)
(54.607)
11.907
(367)
(10.043)
318
19.456
882
2.331
5.362
44
Totales
(40.789)
(24.744)
28. MONEDA EXTRANJERA
Activos
Efectivo y equivalentes al efectivo
Otros activos financieros, corrientes
Otros activos no financieros, corrientes
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes
Inventarios
Activos por impuestos corrientes
Activos disponibles para la venta
Otros activos financieros no corrientes
Otros activos no financieros no corrientes
Derechos por cobrar no corrientes
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corrientes
Inversiones contab. utilizando el método de la participación
Activos intangibles distintos a la plusvalia
Propiedades, planta y equipo
Propiedades de inversión
Activos por impuestos diferidos
Totales
Moneda
extranjera
Moneda
funcional
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
$ No reajustable
Dólar
Dólar
$ No reajustable
Dólar
$ No reajustable
Dólar
$ No reajustable
Dólar
Dólar
$ Reajustable
Dólar
Dólar
$ No reajustable
Dólar
$ Reajustable
Dólar
Dólar
$ Reajustable
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
13.052
11.910
562
8.458
5.098
715.726
16.088
9.632
61.906
1.404.571
66.392
23.403
8
5.722
17.187
392
116.285
721
3.083
1.817.593
2.050
385.941
29.482
5.606
2.989
7.331
4.293
669.228
10.121
2.781
89.257
1.414.093
60.057
26.530
15
8
10.642
16.234
392
87.200
664
3.083
1.801.908
2.055
230.525
4.685.780
4.474.494
106
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
Pasivos
Otros pasivos financieros corrientes
Cuentas por pagar comerciales y
otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades
relacionadas, corriente
Otras provisiones a corto plazo
Pasivos por Impuestos corrientes
Provisiones corrientes por beneficios
a los empleados
Otros pasivos no financieros corrientes
Otros pasivos financieros no corrientes
Pasivos no corrientes
Otras provisiones a largo plazo
Pasivo por impuestos diferidos
Provisiones no corrientes por beneficios
a los empleados
Otros pasivos no financieros no corrientes
Totales
Moneda
extranjera
Moneda
funcional
Hasta
90 días
Dólar
Dólar
61.855
$ No reajustable
Dólar
Dólar
Dólar
$ No reajustable
Dólar
$ No reajustable
Dólar
$ No reajustable
$ Reajustable
Dólar
31.12.2012
91 días
1 año
a 1 año
a 5 años
más de
5 años
7.522
-
-
99.369
1.289.768
-
-
-
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
9.582
2.539.324
105
73.990
423
68
15.440
-
-
-
$ No reajustable
$ Reajustable
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
4.974
-
568
10.571
8
71
-
172.536
1.381
20.473
170.619
8.433
10.921
$ Reajustable
Dólar
Dólar
Dólar
-
-
17.873
257
37.981
-
34.180
212.520
227.954
4.079.458
107
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
Pasivos
Otros pasivos financieros corrientes
Cuentas por pagar comerciales y
otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades
relacionadas, corriente
Otras provisiones a corto plazo
Pasivos por Impuestos corrientes
Provisiones corrientes por beneficios
a los empleados
Otros pasivos no financieros corrientes
Otros pasivos financieros no corrientes
Pasivos no corrientes
Otras provisiones a largo plazo
Pasivo por impuestos diferidos
Provisiones no corrientes por beneficios
a los empleados
Otros pasivos no financieros no corrientes
Totales
Hasta
90 días
31.12.2011
91 días
1 año
a 1 año
a 5 años
Moneda
extranjera
Moneda
funcional
Dólar
Dólar
30.360
27.551
-
-
$ No reajustable
Dólar
Dólar
Dólar
90.151
866.087
178.753
-
-
$ No reajustable
Dólar
$ No reajustable
Dólar
$ No reajustable
$ Reajustable
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
2.758
2.228.057
96
44.400
-
13.576
515
876
-
-
$ No reajustable
$ Reajustable
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
-
753
15.670
75
71
-
175.352
1.798
2.095
215.195
11.015
24.172
$ Reajustable
Dólar
Dólar
Dólar
-
-
16.846
344
35.797
-
196.435
286.179
3.261.909
237.840
más de
5 años
108
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
29. INFORMACION SOBRE MEDIO AMBIENTE
El detalle de los gastos realizados por concepto de medioambiente al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es el
siguiente:
Sociedad
Proyecto
ERSA
ERSA
ERSA
ERSA
ERSA
ERSA
ERSA
ERSA
ERSA
ERSA
ERSA
ERSA
ERSA
ERSA
ERSA
Convenio cooperación ambiental 2008 - 2012: calidad del aire
Diagnóstico sustancias peligrosas
Medición de HC canales de aguas lluvias
Evaluación cumplimiento resoluciones de calificación
ambiental en Refinería Biobío y Aconcagua
Convenio ambiental 2008-2012: suelo
Servicios medioambiente
Depreciación
Disposición residuos
Planta de ácido
Planta de azufre
Planta de azufre URA2
Planta Desulfurización de gasolina
Planta Desulfurización de diesel
Striper aguas ácidas ( S.W.S. )
Tratamiento efluentes
Clasificación
Descripción
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
Resultado
Resultado
Resultado
Contratos de construcción, asesorías y equipos
144
328
Contratos de construcción, asesorías y equipos
Contratos de construcción, asesorías y equipos
9
14
12
13
Resultado
Contratos de construcción, asesorías y equipos
205
255
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Resultado
Asesorías
Depreciación
Asesorías
Costos operacionales de la planta
Costos operacionales de la planta
Costos operacionales de la planta
Costos operacionales de la planta
Costos operacionales de la planta
Costos operacionales de la planta
Costos operacionales de la planta
Totales
2
169
2.292
497
15
3.683
4.859
970
13
711
40
85
170
886
498
73
4.716
167
13
706
13.583
7.962
30. JUICIOS Y GARANTIAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS
Al 31 de diciembre de 2012 los juicios, garantías directas, indirectas y cauciones se detallan a continuación:
30.1 Juicios
Enap Refinerías no registra provisiones por pasivos contingentes ya que en opinión de la Administración, en
ningún caso, los diversos juicios que a continuación se describen, representan individualmente o en su conjunto,
una contingencia de pérdida de valores significativos para la Sociedad.
a.) Juicios u otras acciones legales en que se encuentra involucrada la Sociedad matriz y filiales:
Cuatro trabajadores de contratista Emse S.A., contra Enap Refinerías S.a. y Emse S.A., Rol 358-2006, Tribunal:
2° Juzgado Laboral de Talcahuano. Demanda solicita diferencias de remuneraciones por corresponder
supuestamente a trabajadores de Enap Refinerías S.A. (Ex – Petrox S.A.). Pendientes comparendos de estilo.
Archivada con fecha 2 de diciembre de 2010, datos del archivo R12 N° Retardada. Cuantía MUS$ 600.
Tres trabajadores de contratista Emse S.A., contra Enap Refinerías S.a. y Emse S.A., Rol 486-2006, Tribunal: 1°
Juzgado Laboral de Talcahuano.
Demanda solicita diferencias de remuneraciones por corresponder
supuestamente a trabajadores de Enap Refinerías S.A. (Ex – Petrox S.A.). Con fecha 28 de enero de 2010 se
contestó la demanda, proveyéndola el tribunal el 29 de enero de 2010. El 29 de noviembre de 2010 fue archivada
la causa. Datos del archivo: Legajo N° 1, Noviembre 2010, causa N° 20. Cuantía MUS$ 355.
b.) Otras contingencias:
El 25 de mayo de 2007 se produjo un derrame de crudo en la Bahía de San Vicente, Región del Bío Bío, durante
la descarga de petróleo de la Nave “New Constellation” al Terminal B de la Refinería BíoBío, perteneciente a
Enap Refinerías S.A. (ERSA).
109
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
Como consecuencia del siniestro se han notificado, al 31 de diciembre de 2007, 11 demandas por indemnización
de perjuicios en contra de Enap Refinerías, cuya cuantía asciende a un equivalente de MUS$99.425. Las
demandas, salvo la del Consejo de Defensa del Estado, son de pescadores y recolectores de algas y mariscos; los
procesos respectivos roles 4, 6, 7, 25, 26, 28, 33, 34, 37, 38 y 39, todos del año 2007, se ventilan conforme al
procedimiento establecido en el DL. 2.222 ante ministros de la I. Corte de Apelación de Concepción. Hay dos
causas en los Juzgados de Letras de Talcahuano, una iniciada por la I. Municipalidad de Talcahuano Rol 3020,
cuya cuantía es indeterminada y otra demanda civil indemnizatoria interpuesta por algunos dueños de restaurantes
de Caleta Lenga, Rol 2099, ascendente a MUS$781.
El valor de MUS$101.206 se descompone, aproximadamente, en un 17% por concepto de daño moral, un 15%
por daño emergente, un 40% por lucro cesante o pérdidas de gananciales y un 28% por daño ecológico.
En el transcurso del año 2008, la Sociedad fue notificada de 11 demandas, 10 de ellas ante la I. Corte de
Apelaciones de Concepción, Roles 40, 42, 44, 45, 46, 47,1, 9, 10 y 13, por una cuantía ascendente a
MUS$186.361 y una ante el Juzgado de Letras de Talcahuano, Rol 108, por un total de MUS$82.
En el transcurso del año 2009, la Sociedad fue notificada de 4 demandas, Roles 5, 6, 10 y 17-2008, por una
cuantía ascendente a MUS$70.142.
En el transcurso del año 2010 la Sociedad fue notificada de 17 demandas, rol 4-2008, 5-2008, 8-2008, 15-2008,
16-2008, 8-2009, 9-2009, 10, 11, 13, 15, 16, 17, 18, 19, 20 y 21 del 2010 por una cuantía ascendente a
MUS$155.187 y una de ellas indeterminada.
La empresa ha calificado a estos juicios como hechos no esenciales, porque cuenta con argumentos jurídicos y
antecedentes suficientes para estimar, razonablemente, que enervará las acciones judiciales deducidas en su
contra, mediante la demostración de la existencia de los siguientes hechos: a) Falta de legitimación activa de parte
importante de los demandantes; b) Atribución al siniestro de efectos ecológicos inexistentes por parte de los
actores; c) Inexactitud respecto de la causa del Incidente invocada por los actores; d) Falta de relación de
causalidad entre los daños invocados y el Incidente: tal como lo señalan diversos estudios, la contaminación
denunciada por los demandantes es previa al Incidente; e) Exclusión legal de una parte importante de los daños
invocados por los demandantes: el régimen jurídico aplicable (Ley de Navegación) sólo contempla como posibles
objeto de indemnización el lucro cesante y las medidas razonables de restauración del medio ambiente y f) Falta
de consistencia entre la magnitud de las cantidades demandadas y la significación o tamaño económico de las
actividades supuestamente afectadas, pues se arguye que los daños totales ascienden a un equivalente aproximado
de MUS$195.000, respecto de una industria económica cuyos ingresos anuales no exceden los MUS$500.
En relación con los juicios cabe consignar que la I. Corte de Apelaciones de Concepción por sentencia de
14.11.07, confirmada por la E. Corte Suprema el 18.12.07 rechazó todos los recursos de protección interpuestos
en contra de Enap Refinerías con motivo del siniestro, dejando constancia que “no puede achacarse a las
recurridas la comisión de un acto u omisión arbitraria, vale decir, producto de su solo querer o mero capricho, ya
que según se ha explicitado, consta que las líneas o ductos submarinos eran supervisados y controlados previos a
operar en labores de trasvasije…” y “… que el supuesto escenario de ausencia de medidas concretas de frente a la
emergencia ambiental que ha dejado entrever los recurrentes, no es tal tanto es así que la línea o ducto fracturado
fue reemplazado y por ello fue autorizada su operación …”, considerando éste que debe relacionarse con el
undécimo, en que la I. Corte da por cumplido por la empresa el “Plan de Contingencia para el Control de
Derrames de Hidrocarburos, LPG y Productos Químicos”.
Enap Refinerías cuenta con seguros de responsabilidad civil que han sido activados y que cubrirían esta eventual
contingencia.
110
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
Al mejor entender de la Administración la eventual contingencia podría corresponder a una posible multa o
sanción pecuniaria impuesta por la autoridad competente, la cual por su carácter sancionatorio no se encuentra
cubierta por seguro alguno, pero de ser así en ningún caso su monto modificaría en forma significativa la
situación patrimonial que la empresa exhibe en sus estados financieros.
30.2 Garantías Directas
Tipo de garantía
Moneda
2013 y
posteriores
Acreedor de la garantía
Descripción
Pacific Hydro Chile S.A.
Garantiza el fiel cumplimiento del contrato de compraventa de
Boleta de Garantía
energía eléctrica, boleta de garantía en moneda extranjera emitida Bancaria
por el Banco Chile, válida hasta el 28 de febrero de 2014.
Miles de dólares
4.200
Dirección General de Aeronáutica Garantiza la concesión en el Aeropuerto Mataveri en Isla de
Boleta de Garantía
Civil
Pascua, boleta bancaria emitida en UF por el Banco Chile, válida Bancaria
hasta el 2 de enero de 2013.
Miles de dólares
70
Director Regional de Vialidad
Región de Valparaíso
Garantiza la correcta ejecución del proyecto "Atravieso
Boleta de Garantía
Subterráneo para la conducción de línea eléctrica, sector terminal Bancaria
Quintero ENAP, ruta F-188, DM 604,0", comuna Quintero,
Provincia Valparaíso, boleta bancaria emitida en UF por el Banco
Chile, válida hasta el 5 de abril de 2013.
Miles de dólares
4
Director Regional del territorio
Marina Mercante
Garantiza el buen estado de conservación de las mejoras fiscales Boleta de Garantía
señaladas en el decreto supremo n° 483, boleta bancaria emitida Bancaria
en pesos por el Banco Chile, válida hasta el 01 de marzo de 2013,
Miles de dólares
1
111
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
30.3 Garantías Indirectas
30.3.1 Garantías Indirectas Matriz
Deudor
Acreedor de la garantía
Nombre
Relación Descripción
Tipo de garantía
Moneda
2012 y
posteriores
BG LNG Trading, LLC-GNL
Empresa
Nacional del
Petróleo
Matriz
Garantiza el fiel cumplimiento del contrato de
compraventa de Gas Natural Licuado, Carta de Crédito
en moneda extranjera emitida por el banco
DEUTSCHE, válida hasta el 30 de enero 2013 (Ver
nota 30.4.3)
Carta de Crédito
DEUTSCHE
Miles de dólares
2.069
BG LNG Trading, LLC-GNL
Empresa
Nacional del
Petróleo
Matriz
Garantiza el fiel cumplimiento del contrato de
compraventa de Gas Natural Licuado, Carta de Crédito
en moneda extranjera emitida por el banco BNP, válida
hasta el 30 de enero de 2013 (Ver nota 30.4.3)
Carta de Crédito
BNP
Miles de dólares
21.789
BG LNG Trading, LLC-GNL
Empresa
Nacional del
Petróleo
Matriz
Garantiza el fiel cumplimiento del contrato de
compraventa de Gas Natural Licuado, Carta de Crédito
en moneda extranjera emitida por el banco BNP, válida
hasta el 30 de enero de 2013 (Ver nota 30.4.3)
Carta de Crédito
BNP
Miles de dólares
14.389
BG LNG Trading, LLC-GNL
Empresa
Nacional del
Petróleo
Matriz
Garantiza el fiel cumplimiento del contrato de
compraventa de Gas Natural Licuado, Carta de Crédito
en moneda extranjera emitida por el banco BNP, válida
hasta el 30 de enero de 2013 (Ver nota 30.4.3)
Carta de Crédito
BNP
Miles de dólares
14.853
BG LNG Trading, LLC-GNL
Empresa
Nacional del
Petróleo
Matriz
Garantiza el fiel cumplimiento del contrato de
compraventa de Gas Natural Licuado, Carta de Crédito
en moneda extranjera emitida por el banco
DEUTSCHE, válida hasta el 02 de febrero de 2013
(Ver nota 30.4.3)
Carta de Crédito
BNP
Miles de dólares
17.469
BG LNG Trading, LLC-GNL
Empresa
Nacional del
Petróleo
Matriz
Garantiza el fiel cumplimiento del contrato de
compraventa de Gas Natural Licuado, Carta de Crédito
en moneda extranjera emitida por el banco
DEUTSCHE, válida hasta el 30 de enero de 2014 (Ver
nota 30.4.3)
Carta de Crédito
BNP
Miles de dólares
1.500
30.3.2 Garantías Indirectas Coligadas
Deudor
Acreedor de la garantía
Nombre
Descripción
Tipo de
garantía
Activos
comprometidos
Tipo
Relación
Banco BNP Paribas
Productora de Diesel
S.A.
Coligada
Prenda de las acciones de Productora de Diesel S.A. Prenda comercial de
de propiedad de Enap Refinerías S.A., en garantía del
acciones
crédito obtenido para el financiamiento del proyecto,
ascendente a MUS$110.451cuya vigencia es hasta el
año 2016.
19.979.879 acciones
de Prodisa
Societé Générale
Compañía de Hidrógeno Coligada
del Bío Bío S.A.
Prenda de las acciones de Compañía de Hidrógeno
Prenda comercial de
del Bío Bío S.A. de propiedad de Enap Refinerías
acciones
S.A., en garantía del pago del crédito obtenido para el
financiamiento del proyecto, cuya vigencia es hasta el
año 2015.
50.000 acciones de
Compañía de
Hidrógeno del Bío
Bío S.A.
Citigroup
Energía Concón S.A.
Prenda de las acciones de Energía Concón S.A.de
propiedad de Enap Refinerías S.A., en garantía del
pago del crédito obtenido para el financiamiento del
proyecto cuya vigencia es hasta el año 2020.
Coligada
Prenda comercial de
acciones
833.252 acciones de
Energía Concón S.A.
(*) La liberación de estas garantías está asociada al cumplimiento de los contratos que le dan origen.
112
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
30.4 Contratos Comerciales
La Empresa mantiene los siguientes compromisos comerciales en relación al desarrollo de sus operaciones:
(1) PETROPOWER
Con ocasión de la celebración del partners agreement entre Enap Refinerías S.A.y Foster Wheeler en relación al
proyecto Petropower en enero de 1996, Enap Refinerías S.A. otorgó una declaración de responsabilidad respecto
de las obligaciones emanadas del mismo contrato.
En relación con el proyecto Petropower, la Sociedad matriz firmó en 1994 un contrato donde se compromete a
pagar una tarifa de procesamiento anual de aproximadamente MUS$17.400, a cambio del derecho de operar su
planta de coquización e hidrotratamiento, además de pagar una tarifa anual de aproximadamente MUS$9.900 por
el abastecimiento de ciertos productos energéticos. Este acuerdo que se firmó está sujeto a escalamiento anual
hasta el vencimiento del contrato en 2018.
Otras condiciones de los acuerdos obligan, en caso de una reducción en los ingresos anuales definida en el
contrato de procesamiento y demás acuerdos del negocio y después que el operador de la planta ha aportado con
el 10% de dicho déficit, a que Enap Refinerías S.A. y su matriz ENAP, contribuyan con el 50% del saldo y Foster
Wheeler con el otro 50% del saldo de dicha reducción, que de ocurrir no debería exceder los MUS$1.400 al año.
Adicionalmente, Enap Refinerías S.A. adquirió la obligación de comprar o programar la venta de los activos de
Petropower Energía Ltda. por no menos de MUS$43.000 en la fecha de término programada del respectivo
contrato (año 2018) o en cualquier otra fecha que sea acordada mutuamente entre las partes.
(2) CONTRATOS PARA PRODUCTOS INDUSTRIALES
Durante el primer semestre del año 2012, el Grupo de Empresas ENAP, enmarcado en su Política
Comercial, concluyó el proceso de negociación con empresas Consumidoras y Distribuidoras respecto del
suministro de productos industriales de Refinería, tales como: solventes, azufre, asfaltos, entre otros. El objetivo
principal de la firma de estos acuerdos, es suministrar productos industriales con contratos a un año plazo, de
modo de planificar la entrega de tales productos, en los volúmenes y plazos programados por nuestros clientes.
Esto permitiría a ENAP brindar un servicio y entrega más confiable mejorando la predictibilidad de la demanda.
A mayo de 2012, este proceso de negociación había logrado las firmas con Quimetal, Fosfoquim, Rhenium, NTA,
Copec, Dynal, Química Latinoamericana, Asfaltos Chilenos, Enex, Probisa, Solimpex, Oxiquim, Dideval, entre
otras, alcanzándose beneficios para ambas partes que permitirán operar bajo condiciones más óptimas y seguras.
(3) GNL CHILE S.A.
Con fecha 31 de mayo de 2007, Enap Refinerías S.A. suscribió un contrato de suministro de gas natural (Gas
Sales Agreement) con la sociedad GNL Chile S.A. que le permitirá garantizar la seguridad de suministro
necesario para la operación de su Refinería de Aconcagua en la comuna de Concón.
Dicho contrato, tiene una duración de 21 años a partir del Early Commercial Operation Date (ECOD), y le
permite acceder a 3,2 millones de metros cúbicos por día de gas natural regasificado en la medida que se cuente
con los contratos de suministro de GNL. En la misma fecha, GNL Chile S.A. suscribió un contrato con BG que
permite a Enap Refinerías S.A. acceder a una cantidad contractual anual máxima de GNL, equivalente a 2,2
millones de metros cúbicos de gas natural por día. El inicio del suministro de gas natural tuvo lugar durante el
mes de agosto de 2009. Las obligaciones contraídas por Enap Refinerías S.A. bajo el contrato de suministro de
gas natural, han sido garantizadas por su matriz Empresa Nacional del Petróleo (ENAP) (Ver nota 30.3.1).
113
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
Con fecha 15 de junio de 2010, dicho contrato fue modificado incorporando el Patio de Carga de Camiones que le
permitirá a Enap Refinerías S.A. acceder a una cantidad adicional de aproximadamente 1.085 metros cúbicos por
días de gas natural en estado líquido.
El referido contrato de suministro es parte de un conjunto de contratos comerciales del Proyecto GNL, cuyo cierre
definitivo tuvo lugar el 31 de mayo de 2007. Dicho proyecto tiene por objeto la compra de gas natural licuado
(GNL) proveniente del exterior, su almacenamiento y regasificación en la Planta de Regasificación que se ubica
en las comunas de Quintero y Puchuncaví de la Región de Valparaíso del país y suministro de gas natural a la
zona centro y sur del país.
Con fecha 14 de diciembre de 2012, se suscribe una nueva modificación al Gas Sales Agreement, motivado por la
suscripción en la misma fecha de un nuevo contrato de suministro de GNL entre GNL Chile S.A. y su proveedor
de GNL, BG. Dicha modificación permite a ERSA tener acceso a cantidades de gas natural en nuevas condiciones
comerciales a partir del 01 de enero del 2013.
(4) EMPRESA DE GAS DE LA V REGION S.A.
Con fecha 9 de febrero de 2005, Empresa de Gas de la V Región S.A. (GasValpo) y Enap Refinerías S.A. (ERSA)
suscribieron un contrato de suministro de gas natural argentino, en virtud del cual GasValpo suministraría gas
natural en firme a ERSA para el uso en sus procesos productivos de la V Región y cuyo plazo de término es el 25
de abril de 2018.
En abril de 2009, producto de la entrada en funcionamiento del Terminal de almacenamiento y regasificación de
propiedad de la sociedad GNL Quintero S.A., el cual permite a ERSA adquirir gas natural proveniente de GNL,
ERSA se convirtió en proveedor de dicho producto para GasValpo, en virtud de lo cual, GasValpo flexibilizó los
términos y condiciones vigentes en el contrato de abastecimiento de gas natural argentino, eliminando la
obligación de tomar o pagar dicho gas a contar de la recepción de gas natural proveniente de GNL, e incorporar
el pago de un fee de comercialización que dará derecho de acceder a gas natural proveniente de Argentina al
mismo precio que lo hace GasValpo de su proveedor en caso que ERSA lo requiera y el gas esté disponible. No
obstante ERSA deberá continuar pagando la tarifa de transporte correspondiente.
Durante 2009 se logró disminuir dicha tarifa de transporte en un 55,05%, manteniendo la misma capacidad
disponible para ERSA y a partir del 01 de octubre de 2010, se logró un nuevo acuerdo a través del cual ERSA
obtuvo una nueva rebaja en el costo mensual por la vía de disminuir la capacidad disponible de 500 Mm3/d a 297
Mm3/d.
(5) NUEVOS CONTRATOS COMERCIALES
Durante el primer trimestre del año 2012, el Grupo de Empresas ENAP, enmarcado en su Política
Comercial, concluyó el proceso de negociación con empresas Distribuidoras entre las que se puede destacar a
Copec, Terpel, Petrobras y Enex entre otras. El objetivo principal de la firma de estos acuerdos, es vender
productos con contratos a un año plazo, de modo de planificar y garantizar la entrega de combustibles, en los
volúmenes y plazos programados por nuestros clientes. Esto permitiría a ENAP brindar descuentos por
programación en función a los acuerdos alcanzados por optimizaciones logradas en sus Refinerías por la
disponibilidad de demandas de productos a firme.
31 AMBIENTE DE CONSOLIDACION
a) Detalle de porcentajes de participación en sociedades incluidas en el ámbito de consolidación:
114
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
Compañía
País
Moneda
funcional
Manu Perú Holding S.A.
Éteres y Alcoholes S.A.
Petrosul S.A.
Energía Concón S.A.
Productora de Diesel S.A.
Cía. de Hidrógeno del Bío - Bío S.A.
Perú
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Dólar
Porcentaje de
participación
31.12.2012
31.12.2011
99,99%
79,13%
84,21%
82,50%
90,00%
5,00%
99,99%
79,13%
84,21%
82,50%
90,00%
5,00%
Porcentaje con derecho a
voto
31.12.2012
31.12.2011
99,99%
79,13%
84,21%
82,50%
90,00%
5,00%
99,99%
79,13%
84,21%
82,50%
90,00%
5,00%
Relación
Filial directa
Filial directa
Filial directa
Filial directa
Filial directa
Entidad de propósito
especial
b) Actividad de sociedades incluidas en el ámbito de consolidación:
Compañía
Actividad
Manu Perú Holding S.A.
Éteres y Alcoholes S.A.
Petrosul S.A.
Energía Concón S.A.
Productora de Diesel S.A.
Cía. de Hidrógeno del Bío - Bío S.A.
Importación y comercialización de combustibles y lubricantes a través de mayoristas
Fabricación de otros productos químicos N.C.P.
Servicios de procesamiento de datos
Estudios de factibilidad
Servicios de procesamiento y construcción de Refinerías, productos derivados
Construcción y operación de una planta industrial ubicada en el recinto de Enap Refinerías S.A., en la
comuna de Talcahuano y destinada a la producción de hidrógeno de alta pureza
c) Información financiera resumida de filiales, incluyendo la entidad de propósito especial.
Al 31 de diciembre de 2012
Compañía
Manu Perú Holding S.A.
Éteres y Alcoholes S.A.
Petrosul S.A.
Energía Concón S.A.
Productora de Diesel S.A.
Cía. de Hidrógeno del Bío - Bío S.A.
Corriente
MUS$
88.316
5.283
2.948
47.845
17.618
3.686
Activos
No corriente
MUS$
92.231
16.225
18.054
387.306
47.503
22.039
Corriente
MUS$
48.848
642
2.390
52.220
14.167
3.669
Activos
No corriente
MUS$
75.377
17.739
19.151
407.236
57.284
24.049
Corriente
MUS$
64.158
646
3.237
43.025
11.395
3.377
Al 31 de diciembre de 2011
Compañía
Manu Perú Holding S.A.
Éteres y Alcoholes S.A.
Petrosul S.A.
Energía Concón S.A.
Productora de Diesel S.A.
Cía. de Hidrógeno del Bío - Bío S.A.
Corriente
MUS$
89.590
998
2.778
38.444
13.286
4.179
Pasivos
No corriente
MUS$
3.845
3.260
375.427
37.219
7.906
Ingresos
Ordinarios
MUS$
388.980
2.575
1.374
24.007
4.445
4.266
Gastos
Ordinarios
MUS$
(383.590)
(1.210)
Resultado
ejercicio
MUS$
13.233
1.416
582
3.044
1.047
1.539
Pasivos
No corriente
MUS$
2.642
4.006
402.816
47.356
9.982
Ingresos
Ordinarios
MUS$
370.914
3.283
2.221
30.718
7.737
4.477
Gastos
Ordinarios
MUS$
(360.295)
(550)
(700)
(5.200)
(2.640)
(1.210)
Resultado
ejercicio
MUS$
20.876
1.937
860
5.129
1.832
2.070
115
ENAP REFINERIAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 2012
32. HECHOS POSTERIORES
Entre el 1 de enero de 2013 y a la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados no han ocurrido
hechos posteriores que puedan afectar significativamente a los mismos.
******
116
HECHOS RELEVANTES
ENAP REFINERÍAS S.A.
Con fecha 17 de abril de 2012 y en virtud de lo dispuesto en los artículos 9 y 10 inciso 2° de la ley 18.045 de
Mercado de valores, informo a usted que en Sesión Extraordinaria del Directorio de Enap Refinerías S.A.,
celebrada el día 16 de abril de 2012, se acordó nombrar Gerente General de la empresa, a partir del día de hoy, a
don Julio Bertrand Planella, en reemplazo de don Carlos Cabeza Faúndez.
Con fecha 26 de abril de 2012 y de acuerdo a lo dispuesto en los artículos 9 y 10 inciso 2 de la ley n°18.045 de
Mercado de Valores y a la Norma de Carácter General n° 284 de esta superintendencia, y debidamente facultado
para ello, cumplo con informar a usted que en la trigésimo Primera Junta Ordinaria de Accionista de Enap
Refinerías S.A., celebrada el día 25 de abril de 2012, se acordó designar como directores, por el plazo de tres
años, a los señores Hernán Cheyre Valenzuela, Rodolfo Krause Lubascher, Ramón Jara Araya, Felipe Morandé
Lavín, Carlos Díaz Vergara, Jorge Fierro Andrade y Fernando Ramirez Pendibene.
117
Enap Refinerías S.A.
ANÁLISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE
DICIEMBRE DE 2012.
A continuación se presentan los resultados consolidados de ENAP Refinerías S.A. y Filiales, para el
ejercicio comprendido entre el 01 de Enero y el 31 de Diciembre de 2012. Todas las cifras están expresadas
en dólares de los Estados Unidos de Norteamérica de acuerdo a las Normas Internacionales de Información
Financiera NIIF (IFRS).
RESUMEN EJECUTIVO
ENAP Refinerías reporta Ingresos Consolidados por US$11.118 millones al 31 de diciembre 2012, con un
incremento de 6,8%. El Margen Bruto llegó a -US$325 millones y el EBITDA a -US$207 millones. La
pérdida del ejercicio totalizó US$374 millones, lo cual se compara negativamente con la pérdida de US$113
millones al 31 de diciembre 2011.
El resultado del año estuvo marcado por el incremento que experimentó el precio promedio del crudo
asociado a compras en base al marcador WTI en Latinoamérica durante los últimos dos meses del año 2011.
El marcador WTI sufrió una fuerte apreciación respecto al marcador Brent de referencia para determinar los
precios de paridad de importación que afectó directamente en una reducción de márgenes en los primeros
tres meses del año 2012. Adicionalmente, se experimentó un incremento de los costos de la energía durante
todo el ejercicio, debido al alza en el precio del crudo a nivel internacional, el cual está estrechamente
vinculado al proceso productivo y al funcionamiento de las refinerías. Ambas variables afectaron de manera
significativa los costos directos de producción de las refinerías, generándose, en relación al mismo ejercicio
del año anterior, un incremento en los costos equivalente a un 9,6%, sin ser éstos contrarrestados con los
incrementos de los ingresos que alcanzaron a un 6,8%.
A nivel de margen de refinación (ingreso menos costo de crudo), se produjo una disminución de un 16,9%
respecto a igual período del año anterior, según se detalla en la página 4 de este análisis. La razón principal
de la disminución del margen, fue el encarecimiento de la canasta de crudos latinoamericanos indexados al
WTI a los que Enap Refinerías S.A. tiene acceso (materia prima sin arancel aduanero), crudos que
presentaron una oferta regional en lento crecimiento y cada vez más concentrada desde el punto de vista del
número de proveedores. Sin embargo, los precios de venta no recogen los aumentos de costos como
refinador, dado que la política de precios de venta establecidas por Enap Refinerías S.A. está en función de
los precios de paridad de importación de la costa del Golfo de México de Estados Unidos (USGC), los
cuales reflejan los costos propios de su proceso de refinación.
Para contrarrestar este desbalance, Enap Refinerías S.A., ha implementado acciones correctivas en las
compras, por ejemplo, la modificación de la dieta de crudos a ser refinados y cambio en la modalidad de
compra.
118
Enap Refinerías S.A.
RESUMEN ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Cifras en Millones de dólares (US$)
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Ingresos de actividades ordinarias
Costos de ventas
Margen bruto
Otros ingresos, por función
Gasto de administración
Otros gastos, por función
Pérdida de actividades operacionales
Depreciaciones y amortizaciones
dic-12
11.118
(11.443)
(325)
15
(30)
(18)
(358)
151
dic-11
10.408
(10.438)
(30)
30
(27)
(8)
(35)
144
Desv.
710
(1.005)
(295)
(15)
(3)
(10)
(323)
7
Var.%
6,8%
9,6%
983,3%
50,0%
11,1%
125,0%
922,9%
4,9%
EBITDA
(207)
109
(316)
289,9%
Ingresos financieros
Costos financieros
Participación en asociadas
Diferencias de cambio
Total Otras partidas de operación
Pérdida, antes de impuestos
Beneficio por impuestos a las ganancias
1
(140)
20
(41)
(160)
(518)
144
1
(98)
19
(25)
(103)
(138)
25
0
(42)
1
(16)
(57)
(380)
119
0,0%
42,9%
5,3%
64,0%
55,3%
275,4%
476,0%
Pérdida del ejercicio
(374)
(113)
(261)
231,0%
3
4
(1)
25,0%
(377)
(117)
(260)
222,2%
dic-12
dic-11
Desv.
Var.%
ACTIVOS
4.686
4.474
212
4,7%
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente
Inventarios
Activos por impuestos corrientes
Otros activos corrientes
Inversiones contabilizadas por el método de la participación
Propiedades, planta y equipo, neto
Activos por impuestos diferidos
Otros activos no corrientes
25
732
72
1.405
90
13
117
1.818
386
28
35
679
92
1.414
87
15
88
1.802
231
32
(10)
53
(20)
(9)
3
(2)
29
16
155
(4)
28,6%
7,8%
21,7%
0,6%
3,4%
13,3%
33,0%
0,9%
67,4%
12,5%
PASIVOS
4.554
3.982
572
14,4%
Otros pasivos financieros corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corriente
Otros pasivos corrientes
Otros pasivos financieros no corrientes
Otros pasivos no corrientes
69
1.389
2.549
107
343
97
58
1.135
2.231
76
391
91
11
254
318
31
(48)
6
19,0%
22,4%
14,3%
40,8%
12,3%
6,6%
132
492
(360)
73,2%
Utilidad atribuible a las participaciones no controladoras
Pérdida atribuible a los propietarios de la controladora
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
PATRIMONIO
119
Enap Refinerías S.A.
2. ANÁLISIS DEL ESTADO DE RESULTADOS
MARGEN BRUTO
Previo a comentar el margen bruto, definido como la diferencia entre el total de los ingresos ordinarios y el
costo de ventas, es necesario mencionar que el período que transcurre entre la compra del crudo, su
transporte hasta las refinerías, su transformación en productos refinados y su venta, toma entre 45 y 70 días,
dependiendo del origen geográfico del crudo.
Dado que los precios de los productos refinados que vende el Enap Refinerías S.A. (tanto en Chile como en
sus exportaciones) reflejan paridad de importación de la Costa del Golfo de Estados Unidos (USGC), es
decir, precios de mercado, con un desfase de alrededor de 20 días, una tendencia a la baja en los precios
internacionales en un período de entre 45 y 75 días puede representar pérdidas, ya que en dicha
circunstancia, la Empresa compra crudos a precios altos y vende productos a precios más bajos. La situación
inversa ocurre con tendencias al alza en los precios internacionales durante períodos similares. Con el objeto
de minimizar los riesgos de cambios bruscos en los precios de crudos, la empresa realiza operaciones de
cobertura en la totalidad de las compras de crudos. Sin embargo, esta estrategia que, por su naturaleza y
forma de operar, no asegura en un 100% la eliminación de efectos en resultados producto de la volatilidad en
la compra de materia prima.
El margen bruto al 31 de diciembre de 2012, estuvo marcado por el incremento que experimentó en el
ejercicio el precio promedio del crudo asociado a compras en base al marcador WTI en Latinoamérica
durante los últimos dos meses del año 2011 que sufrió una fuerte apreciación respecto al marcador Brent de
referencia para determinar los precios de paridad de importación que afectó directamente en una reducción
de márgenes en los primeros tres meses del año 2012, conjuntamente con un incremento de los costos de la
energía debido al alto nivel de precios del petróleo registrado en el período a nivel internacional, el cual está
estrechamente vinculado al proceso productivo y al funcionamiento de las refinerías. Ambas variables
afectaron de manera significativa los costos directos de producción de las refinerías, generándose, en
relación al año anterior, un incremento en los costos equivalente a un 9,6%, sin ser éstos contrarrestados con
los incrementos de los ingresos que alcanzaron a un 6,8%.
A nivel de margen de refinación (ingreso menos costo de crudo), se produjo una disminución de un 16,9%
respecto del año anterior, según se detalla en la página 4 de este análisis. La razón principal de la
disminución del margen, fue el encarecimiento de la canasta de crudos latinoamericanos indexados al WTI a
los que Enap Refinerías S.A. tiene acceso (materia prima sin arancel aduanero), crudos que presentaron una
oferta regional en lento crecimiento y cada vez más concentrada desde el punto de vista del número de
proveedores. Sin embargo, los precios de venta no recogen los aumentos de costos como refinador, dado
que la política de precios de venta establecidas por Enap Refinerías S.A. está en función de los precios de
paridad de importación de la costa del Golfo de México de Estados Unidos (USGC), los cuales reflejan los
costos propios de su proceso de refinación.
Los ingresos ordinarios totales consolidados del año 2012 alcanzaron a US$ 11.118 millones, superiores a
los US$ 10.408 millones (6,8%) del año 2011, lo que se explica fundamentalmente por el aumento en el
volumen de ventas que se incrementó desde 12.533,9 Mm3 a 13.493,3 Mm3 (7,7%), neutralizado con una
disminución en el precio de venta promedio del total de productos vendidos, que disminuye desde 122,1
US$/Bbl a 121,3 US$/Bbl (0,7%).
120
Enap Refinerías S.A.
Los ingresos ordinarios, costo de venta primo, margen generado por la venta de productos propios en el
ejercicio 2012, con relación al ejercicio 2011, son los siguientes:
Cifras en Millones de dólares (US$)
Productos propios
Ingresos por ventas
Costo de venta primo
Margen primo total
dic-12
7.534
(6.785)
749
dic-11
7.793
(6.822)
971
Desv.
(259)
37
(222)
Var.%
3,3%
0,5%
22,8%
12,3
14,8
(2,5)
16,9%
MARGEN PRIMO US$ / Bbl
Los ingresos por venta de productos propios alcanzaron a US$ 7.534 millones, inferiores a los US$ 7.793
millones (3,3%) del ejercicio 2011, lo que se explica por la caída en el volumen de ventas que baja desde
9.989,1 Mm3 a 9.651,0 Mm3 (3,4%) compensado por el aumento en el precio de venta promedio, que sube
desde 122,5 US$/Bbl a 123,7 US$/Bbl (1,0%).
La disminución en el volumen de venta de producción propia se explica por el decrecimiento del 12,4% en el
volumen de ventas de diesel, 9,8% en petróleos combustibles, 1,7% en productos industriales, y 1,4% en
LPG, compensado lo anterior con un aumento del 0,8% en gasolinas y 5,1% en kerosenes. No obstante las
reducciones en la venta de productos propios generado del proceso de refinación de un 3,3%, la venta total
de productos refinados fue superior en un 3,8% respecto al año 2011 y abastecida a partir de productos
importados, los cuales se incrementaron en un 30,1% desde US$ 2.120 millones a los US$ 2.758 millones.
Este “mix” de producción propia y productos importados afectaron el margen final al obtenerse márgenes
inferiores a la refinación en los productos de importación en un escenario de menor volúmenes de
producción de las refinerías. La menor actividad de refinación resultó de la existencia de márgenes de
refinación internacionales bajos que afectan directamente en los precios de facturación de los productos.
El comportamiento mensual de los precios, costos de materia prima y margen primo unitario (en US$/Bbl)
de los productos propios vendidos, en el curso de los ejercicios 2012 y 2011, es el siguiente:
ene
feb
Margen Primo - Producción Propia 2012 (US$/Bbl)
mar
abr
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
Precio de venta
123,4
121,8
131,7
134,8
128,0
117,3
111,3
122,5
132,3
125,8
121,0
114,7
123,7
Costo materia prima
115,3
113,0
123,3
112,2
114,5
104,4
107,4
112,3
117,1
107,6
108,0
101,7
111,4
8,1
8,8
8,4
22,6
13,5
12,9
3,9
10,2
15,2
18,2
13,0
13,0
12,3
ene
105,4
88,4
17,0
feb
111,7
93,0
18,7
Margen Primo - Producción Propia 2011 (US$/Bbl)
mar
abr
may
jun
jul
ago
sep
121,3
127,6
132,6
125,9
127,5
126,6
124,7
102,6
106,5
111,4
114,7
118,2
109,9
112,4
18,7
21,1
21,2
11,2
9,3
16,7
12,3
oct
122,1
104,7
17,4
nov
123,9
115,0
8,9
dic
121,1
115,9
5,2
Prom.
122,5
107,7
14,8
Margen US$/Bbl
Precio de venta
Costo materia prima
Margen US$/Bbl
Prom.
Como se puede apreciar, el margen primo promedio del presente año disminuyó 2,5 US$/Bbl desde los 14,8
US$/Bbl a los 12,3 US$/Bbl, lo que representa un 16,9% de disminución respecto del ejercicio 2011.
121
Enap Refinerías S.A.
COSTOS DE VENTAS
Los costos de ventas de la Empresa se muestran desagregados en el siguiente cuadro:
Cifras en Millones de dólares (US$)
Costo de venta desagregados
Costos por compra de crudo
Costos no crudo
Costos de compra de productos
Costos por venta de crudo
Costo por venta de gas natural
Total Costo de venta
dic-12
(6.785)
(1.150)
(2.698)
(410)
(400)
(11.443)
dic-11
(6.822)
(1.127)
(2.019)
0
(470)
(10.438)
Desv.
37
(23)
(679)
(410)
70
(1.005)
Var.%
0,5%
2,0%
33,6%
Indeter.
14,9%
9,6%
Los costos de la materia prima de los productos propios vendidos en el ejercicio 2012, ascendieron a US$
6.785 millones, inferior a los US$ 6.822 millones (0,5%) acumulados durante el ejercicio 2011. Lo anterior
por efecto del menor volumen de ventas de 3,4%, lo que es compensado por el alza en el costo promedio de
la materia prima, que sube desde 107,7 US$/Bbl a 111,4 US$/Bbl (3,4%).
El margen de ventas de productos propios, estimado por el valor de la venta menos el costo del crudo de la
producción propia vendida, alcanzó en el ejercicio 2012 a US$ 749 millones inferior a los US$ 971 millones
(22,8%) de similar ejercicio del año anterior.
Los costos operacionales no crudo, alcanzaron en el ejercicio 2012 a US$ 1.150 millones, levemente
superiores a los US$1.127 millones (2,0%) acumulados durante el ejercicio 2011. El detalle es el siguiente:
Cifras en Millones de dólares (US$)
Detalle Costos no crudo
Costos variables
Costos fijos
Depreciación
Logística
Total costos no crudo
dic-12
(605)
(241)
(150)
(154)
(1.150)
dic-11
(588)
(259)
(150)
(130)
(1.127)
Desv.
(16)
17
0
(24)
(23)
Var.%
2,8%
6,7%
0,0%
18,5%
2,0%
Cabe destacar que durante el año 2012 las ventas de productos propios, en términos de volúmenes,
representaron el 71,5% del total de la venta de productos la cual ascendió a 13.493,3 Mm3, disminuyendo,
respecto del 79,7% del ejercicio 2011, cuando el volumen total de productos vendidos alcanzó a 12.533,9
Mm3, lo que refleja una disminución de un 3,4% en el volumen total de venta de productos propios. Esta
disminución en la venta de productos propios fue compensada con un aumento en el volumen de venta de
productos importados que alcanzó a 3.842,3 Mm3 cifra superior a la registrada en ejercicio 2011, que
alcanzó los 2.544,8 Mm3.
Los gastos de administración a nivel consolidado mostraron un aumento de US$ 3 millones, al pasar de US$
27 millones acumulado a diciembre del año 2011 a US$ 30 millones en el año 2012 (11%).
Los costos financieros, por su parte, tuvieron un aumento de US$ 42 millones (42,9%) al pasar de US$ 98
millones acumulado por el año 2011 a US$ 140 millones en el año 2012. Este aumento se explica por el
122
Enap Refinerías S.A.
cambio en la oportunidad de reconocer el traspaso de la obligación contraída con proveedores y productos a
la cuenta corriente (línea de crédito) con la empresa matriz ENAP, efectuado durante el primer semestre de
2011.
El concepto diferencia de cambio reflejó una pérdida de US$ 41 millones en 2012. Este valor recoge US$ 20
millones, que corresponden al costo de las coberturas de cuentas por cobrar. Dichas coberturas consisten en
contratos forward que permiten fijar el tipo de cambio a futuro, en previsión del riesgo de pérdida por las
cuentas por cobrar a clientes denominadas en pesos.
Los tipos de cambios fijados durante el 2012 fueron mayores que los tipos de cambio observados, en
promedio en 1,2 pesos por dólar en cada ocasión producto de la diferencia de tasas entre pesos y dólares
aplicables.
Adicionalmente, dado que la cobertura de las cuentas por cobrar se inicia entre 7 y 10 días antes de que se
origine la cuenta por cobrar, fecha en la cual toma precio el inventario, la contrapartida a esta cobertura
forma parte de los ingresos de operación la cual en el ejercicio alcanzó aproximadamente a US$ 21 millones.
ANÁLISIS DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO
Al 31 de diciembre del 2012 el total de activos presenta un aumento de US$ 212 millones (4,7%) con
relación al existente al 31 de diciembre de 2011. Este aumento se genera principalmente por las variaciones
experimentadas en los saldos de los siguientes rubros:
El aumento experimentado por el rubro Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar en US$ 53
(7,8%) obedece principalmente a un incremento en el período promedio de cobro a Diciembre 2012,
comparado con diciembre de 2011, el que sube de 17,4 a 18,9 días. Este mayor período promedio de cobro,
se explica principalmente por el efecto de la posición de cierre (cobrados primeros días enero), por lo tanto
al 31 de diciembre figuran pendientes de cobro.
Por otra parte, el aumento de un 4,2% en el volumen de ventas físicas equivalentes de diciembre del 2012,
respecto a diciembre del 2011 se ve compensada con un disminución en los precios nominales, estimados a
partir de los precios unitarios netos de venta de los meses de diciembre del 2012 y diciembre del 2011 de los
productos propios y productos comprados, que en promedio disminuyen en 3,77% (114,7 US$/Bbl v/s 119,2
US$/Bbl).
El rubro Inventarios refleja una disminución de US$ 9 millones (0,6%) con respecto al 31 de diciembre de
2011. Los principales cambios en el rubro son los siguientes:
- El menor valor del Inventario de Crudos, que baja desde US$ 601 millones a US$ 557 (7,2%), explicado
principalmente por el efecto de una baja de los precios internacionales del crudo, que se refleja en el costo
unitario, que pasa desde 111,0 US$/Bbl en diciembre de 2011 a 104,5 US$/Bbl (5,9%) en diciembre de
2012, complementado con un caída en el volumen de inventarios, que baja desde 860,5 Mm3 en diciembre
de 2011 a 847,9 Mm3 (1,5%) en diciembre de 2012.
123
Enap Refinerías S.A.
- El mayor valor del Inventario de Productos, que aumenta de US$ 724 millones a US$ 782 millones (8,0%),
explicado por el aumento en el volumen de inventario de productos, que sube desde 953,1 Mm3 a 1.050,4
Mm3 (10,2%) compensado por la baja en el costo unitario de las existencias que cae desde 115,8 US$/Bbl a
114,1 US$/Bbl (1,5%).
- La disminución en las Cuentas por Cobrar a entidades relacionadas, corriente, desde US$ 92 millones a
US$ 72 millones (21,7%), corresponde a una disminución por US$ 38,8 millones en cuenta corriente con
GNL Chile S.A. quienes instrumentalizan la compra de GNL para la Compañía, la posición de cuenta
corriente tiene que ver con los anticipos y las entregas por las compras de gas en un momento determinado.
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2012 se mantienen pendiente de pago facturas de la Sociedad matriz
ENAP por compra de crudo, las cuales exceden el saldo del 31 de diciembre de 2011 en US$ 9,7 millones.
- El aumento en las Inversiones contabilizadas por el método de la participación, por US$ 29 millones,
alcanzando los US$ 117 millones al 31 de diciembre de 2012 (33%), corresponden principalmente a
variaciones patrimoniales de Primax Holding S.A. y Primax S.A., asociadas a reservas y resultados
acumulados.
- El aumento de US$ 16 millones en el rubro Propiedades, planta y equipo, corresponde a efectos
compensados de adiciones por US$ 166 millones y depreciación del ejercicio por US$ 151 millones.
- El aumento experimentado por el rubro Activos por Impuestos Diferidos por US$ 155 millones (67,4%),
corresponde principalmente al aumento las pérdidas tributarias del ejercicio por US$ 142 millones. Este
monto incluye un efecto de cambio de tasa de impuesto a la renta de primera categoría producto de la
entrada en vigencia con fecha 27 de septiembre de 2012 de la Ley N° 20.630 que aumentó la tasa de largo
plazo del impuesto de primera categoría desde un 17% a un 20% por US$ 48 millones.
Al 31 de diciembre de 2012 los pasivos en su conjunto aumentaron en US$ 572 millones
(14,4%) con relación a los pasivos vigentes al 31 de diciembre de 2011. Las principales variaciones
corresponden a:
El aumento en el rubro Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar por US$ 254 (22,4%),
refleja la relación con proveedores de crudo que ofrecen mejores condiciones de financiamiento.
El aumento de las Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas por US$ 318 (14,3%) millones obedece
principalmente a aumentos de la línea de crédito con la matriz ENAP durante el ejercicio, para abordar
necesidades de caja de corto plazo.
El Patrimonio de la Empresa disminuyó en US$ 360 millones (73,2%) en el año 2012 respecto al 31 de
diciembre de 2012, producto del resultado del ejercicio pérdida de US$ 374 millones y movimientos
positivos de Reservas y Resultados Acumulados por US$ 14 millones.
124
Enap Refinerías S.A.
ANÁLISIS DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Los principales componentes del flujo neto de efectivo originado al cierre del ejercicio 2012 y 2011, son los
siguientes:
El saldo final de Efectivo y de Equivalentes al Efectivo alcanzó US$ 25 millones a diciembre de 2012, que
se compara con US$35 millones al 31 de diciembre de 2011.
El flujo de actividades operacionales fue un saldo positivo de US$ 205 millones a diciembre de 2012, que se
compara con US$ 278 millones al 31 de diciembre de 2011. Correspondiente a las actividades de cobranza
netas de las obligaciones con los proveedores, personal e impuestos del ejercicio.
El flujo de actividades de inversión alcanza US$ 141 millones, que se compara con US$ 188 millones al 31
de diciembre de 2011. Estos flujos se originan principalmente en las inversiones de capital (Capex),
relacionadas con la construcción de la Planta de Alquilación, ubicada en Refinería Aconcagua, y con el
Terminal Marítimo San Vicente ubicado en Refinería Bio-bio.
Las actividades de financiamiento fueron de US$ 74 millones que se compara con US$ 85 millones al 31 de
diciembre de 2011. Este flujo corresponde al pago de capital e intereses asociados al financiamiento de largo
plazo por los activos fijos de las sociedades filiales.
El detalle de las principales partidas es el siguiente:
Cifras en Millones de dólares (US$)
Estado de Flujo de Efectivo
Flujos de efectivo procedentes de actividades de operación
Flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión
Flujos de efectivo utilizados en actividades de financiación
Variación de efectivo y equivalentes al efectivo, antes de los
cambios en la tasa de cambio
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y
equivalentes al efectivo
Variación de efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del ejercicio
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio
dic-12
205
(141)
(74)
dic-11
278
(188)
(85)
Desv.
(73)
47
11
Var.%
26,3%
25,0%
12,9%
(10)
5
(15)
300,0%
0
0
0
Indeter.
(10)
35
25
5
30
35
(15)
5
(10)
300,0%
16,7%
28,6%
125
Enap Refinerías S.A.
ÍNDICES DE RENTABILIDAD Y RESULTADO.
Los principales indicadores financieros de liquidez, endeudamiento, actividad y rentabilidad de Enap
Refinerías S.A. y filiales, se detallan a continuación:
Cifras en Millones de dólares (US$)
LIQUIDEZ
Liquidez Corriente ⁽¹⁾
Razón Ácida ⁽²⁾
(veces)
(veces)
dic-12
0,57
0,23
dic-11
0,66
0,26
Desv.
(0,10)
(0,03)
Var.%
14,4%
12,6%
dic-12
34,57
2,94
16,82
83,18
(1,61)
(226)
dic-11
8,09
0,83
12,91
87,09
1,06
104
Desv.
26,48
2,10
3,90
(3,90)
(2,68)
(331)
Var.%
327,3%
252,3%
30,2%
4,5%
252,0%
317,3%
dic-11
4.474
4.363
Desv.
211,34
217,29
Var.%
4,7%
5,0%
8,57
1,40
(0,45)
0,08
5,3%
5,6%
⁽¹⁾ Liquidez corriente = Activos corrientes / Pasivos corrientes
⁽²⁾ Razón ácida = (Activos corrientes - Inventarios) / Pasivos corrientes
ENDEUDAMIENTO
Razón de endeudamiento ⁽¹⁾
Razón de endeudamiento financiero neto ⁽²⁾
Razón de endeudamiento, corriente ⁽³⁾
Razón de endeudamiento, no corriente ⁽⁴⁾
Cobertura gastos financieros ⁽⁵⁾
R.A.I.I.D.A.I.E. ⁽⁶⁾
(veces)
(veces)
(porcentaje)
(porcentaje)
(veces)
(Millones US$)
⁽¹⁾ Razón de endeudamiento = (Total pasivos corrientes + Total pasivos no corrientes) / Patrimonio total
⁽²⁾ Razón de endeudamiento financiero neto = (Pasivos Financieros - Activos financieros) / Patrimonio total
⁽³⁾ Razón de endeudamiento, corriente = Pasivo financiero corriente / Total pasivos financieros
⁽⁴⁾ Razón de endeudamiento, no corriente = Pasivo financiero no corriente / Total pasivos financieros
⁽⁵⁾ Cobertura gastos financieros = R.A.I.I.D.A.I.E. / Costos financieros
⁽⁶⁾ R.A.I.I.D.A.I.E. = Resultado antes de imptos, intereses, depreciación, amortización e intems extraordinarios
ACTIVIDAD
Activos
Activos totales ⁽¹⁾
Activos promedio ⁽²⁾
Inventarios
Rotación de inventarios ⁽³⁾
Permanencia de inventarios ⁽⁴⁾
(Millones US$)
(Millones US$)
(veces)
(meses)
dic-12
4.686
4.580
8,12
1,48
⁽¹⁾ Activos totales = Total activos corrientes y no corrientes
⁽²⁾ Activos promedio = (Activos Totales año actual + Activos Totales año anterior) / 2
⁽³⁾ Rotación de inventarios = Costo de venta del ejercicio / Inventario promedio
⁽⁴⁾ Permanencia de inventarios = Inventario promedio / Costo de venta del ejercicio
126
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RENTABILIDAD
Rentabilidad de patrimonio promedio ⁽¹⁾
Rentabilidad de activos ⁽²⁾
Utilidad (pérdida) por acción ⁽³⁾
(porcentaje)
(porcentaje)
(US$)
dic-12
(119,91)
(8,17)
(2,14)
dic-11
(20,78)
(2,60)
(0,65)
Desv.
(99,14)
(5,57)
(1,49)
Var.%
477,2%
214,3%
229,9%
⁽¹⁾ Rentabilidad de patrimonio promedio = Utilidad (pérdida) del ejercicio / (Patrimonio año actual + Patrimonio año anterior) / 2
⁽²⁾ Rentabilidad de activos = Utilidad (pérdida) del ejercicio / (Activos Totales año actual + Activos Totales año anterior) / 2
⁽³⁾ Utilidad (pérdida) por acción = Utilidad (pérdida) del ejercicio / Número de acciones
4.- DIFERENCIAS ENTRE VALORES ECONÓMICOS Y DE LIBROS DE LOS ACTIVOS.
Respecto a los principales activos de la Sociedad, cabe mencionar lo siguiente:
La Sociedad evalúa anualmente el deterioro del valor de los activos, conforme a la metodología establecida
por la Compañía de acuerdo con lo establecido en la NIC 36.
Los activos sobre los cuales aplica la metodología son los siguientes:
Activo Fijo
Goodwill
Activos Intangibles
Inversiones en sociedades Filiales y Asociadas
Otros activos no corrientes
La evaluación de deterioro del valor de los activos se realiza a fin de verificar si existe algún indicio que el
valor libro sea menor al importe recuperable. Si existe dicho indicio, el valor recuperable del activo se
estima para determinar el alcance del deterioro (de haberlo). En caso que el activo no genere flujos de caja
que sean independientes de otros activos, la Compañía determina el valor recuperable de la unidad
generadora de efectivo a la cual pertenece el activo.
El valor recuperable es el más alto entre el valor justo menos los costos de vender y el valor en uso. Para
determinar el valor en uso, se calcula el valor presente de los flujos de caja futuros descontados, a una tasa
asociada al activo evaluado. Si el valor recuperable de un activo se estima que es menor que su valor libro,
este último disminuye al valor recuperable.
En resumen, los activos se presentan valorizados de acuerdo a las NIIF según lo que se señala en la Nota 3
de los Estados Financieros.
De acuerdo con las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros, las inversiones en empresas filiales
y coligadas, se valorizan según el método de la participación de las respectivas empresas, según este método,
la inversión se registra inicialmente al costo, y es ajustada posteriormente por los cambios posteriores a la
adquisición en la parte del inversor, de los activos netos de la participada.
127
Enap Refinerías S.A.
5.- SITUACIÓN DE MERCADO.
En 2012, la demanda mundial por petróleo creció 900.000 barriles por día (bpd) con respecto al año 2011,
totalizando 89,2 millones bpd (MMbpd), mientras que la oferta aumentó 1,9 MMbpd, a 89,0 MMbpd. El
déficit de 200.000 bpd fue abastecido mediante desacumulación de inventarios.
MERCADO MUNDIAL DE PETRÓLEO 2012 - 2011
(Cifras en millones de barriles diarios)
2012
2011
Variación
DEMANDA
OECD
No-OECD
89,2
45,4
43,8
88,3
45,8
42,5
0,9
-0,4
1,3
OFERTA
Norteamérica
Resto No-OPEP
LGN y Condensados OPEP
Crudo OPEP
89,0
17,9
34,5
5,6
31,0
87,1
16,7
35,3
5,3
29,8
1,90
1,20
-0,80
0,30
1,20
VARIACIÓN INVENTARIOS
-0,2
-1,2
Fuente : Departamento de Energía, EE.UU., "Short Term Energy Outlook January 2013"
La demanda mundial por petróleo creció siguiendo la expansión de la actividad económica mundial durante
2012, la que se estima en 3,2%, de acuerdo a cifras del Fondo Monetario Internacional (World Economic
Outlook UPDATE, January 2013).
Manteniendo la tendencia de años anteriores, el crecimiento de la demanda se concentró en las economías
emergentes, con un aumento de 1,3 MMbpd, mientras que el consumo de la Organización para la
Cooperación Económica y el Desarrollo (OECD), que agrupa a los países más desarrollados, se contrajo en
400.000 bpd.
En cuanto a la oferta de petróleo, el suministro total de petróleo de la OPEP (petróleo crudo más
condensados más líquidos obtenidos del fraccionamiento del gas natural) aumentó en 1,5 MMbpd, notable
aumento considerando que las sanciones económicas obligaron a una menor producción de crudo de Irán de
600.000 bpd en 2012, en comparación al año anterior. La recuperación de la producción de Libia y altas
producciones en Arabia Saudita e Irak fueron los principales aportantes al aumento del suministro de
petróleo de la OPEP.
También se registró un importante aumento de la producción de Norteamérica (1,2 MMbpd), debido
principalmente al desarrollo de la producción de petróleo no convencional en los Estados Unidos y Canadá.
En contraste, la producción del resto del mundo No-OPEP disminuyó en 800.000 bpd, contribuyendo en
128
Enap Refinerías S.A.
forma importante a la baja las disminuciones en Sudán/Sudán del Sur (340.000 bpd), el Mar del Norte
(240.000 bpd) y Siria (150.000 bpd).
PRECIO DEL PETRÓLEO CRUDO EN 2012
Durante 2012 el precio del petróleo crudo marcador mundial Brent promedió 111,7 US$/bbl en la Bolsa
Intercontinental de Londres (ICE), con un aumento de 0,7% respecto al nivel de 2011 (110,9 US$/bbl).
Por segundo año consecutivo, el consumo mundial excedió la producción de petróleo, por lo que se mantuvo
la tendencia creciente del precio, que alcanzó en 2012 su mayor nivel en la historia.
EVOLUCIÓN DEL PRECIO DEL PETRÓLEO CRUDO A LO LARGO DEL AÑO
El precio del Brent abrió el año, promediando 111,5 US$/bbl en enero, pero subiendo rápidamente a 119,0
US$/bbl en febrero y a 124,5 US$/bbl en marzo. La interrupción de los envíos de crudo de Sudán del Sur
(por conflictos fronterizos), el embargo contra las exportaciones de Siria (por la guerra civil) y las
restricciones a las exportaciones de crudo de Irán (por sanciones internacionales), fueron todos factores
alcistas en el mercado, a pesar de que hacia fines del primer trimestre ya se había logrado normalizar en un
80% la producción de crudo de Libia. A un mercado objetivamente más apretado, se sumó la tensión
geopolítica derivada del enfrentamiento de Irán con la comunidad internacional, en torno al carácter del
programa de desarrollo nuclear iranio, en que las amenazas de acciones militares se hicieron cada vez más
frecuentes ante el nulo avance de las gestiones diplomáticas.
En los tres meses siguientes el preció cayó por baja estacional del consumo en el hemisferio norte, mayor
producción de Arabia Saudita y demás países del Consejo de Cooperación del Golfo y el comienzo de
negociaciones formales de Irán con el grupo P5 +1 (EE.UU., Reino Unido, China, Francia, Rusia y
Alemania), que redujeron la tensión pre-bélica en el Golfo Pérsico. El precio cayó así a 120,5 US$/bbl en
abril, a 110,4 US$/bbl en mayo, y a 96,0 US$/bbl en junio.
En junio se alcanzó así el menor precio promedio mensual del año, cayendo incluso el precio bajo los 90
US$/bbl en algunos días. Una causa importante fue el empeoramiento de las expectativas económicas por el
agravamiento de la crisis financiera de la Eurozona. Otra causa, relacionada, pero con un impacto más
directo, fue que Arabia Saudita declarase su intención (y la de sus aliados en el Consejo de Cooperación del
Golfo) de poner suficiente crudo en el mercado para bajar el precio del Brent a 100 US$/bbl, con el objeto de
evitar una recaída en recesión de la economía mundial, informándose paralelamente de una acumulación de
inventarios de 80 millones de barriles de crudo saudita, almacenados cercanos a los principales mercados de
consumo.
Sin embargo, en julio el precio repuntó, promediando 102,9 US$/bbl en el mes, debido a la entrada en vigor
del embargo a las compras de crudo de Irán por parte de la Unión Europea, lo que se tradujo en una nueva
baja en las exportaciones iranias. La producción había caído 500.000 bpd en relación a julio de 2011, pero la
contracción de las exportaciones fue más drástica ya que para ese entonces Irán estaba acumulando crudo sin
vender en buques-cisternas en su litoral para atenuar el impacto de las restricciones en la producción de
crudo.
129
Enap Refinerías S.A.
En el período agosto-octubre, el precio se estabilizó en torno a los 112,4 US/bbl, debido al aumento
estacional del consumo, al flujo cada vez menor de crudo de Irán en el mercado por efecto de las sanciones,
a una baja importante de producción del Mar del Norte debido a una temporada de mantenimiento de los
pozos más larga de lo normal, y a exportaciones reducidas de crudo de Nigeria por atentados a la
infraestructura petrolera por parte de milicias tribales, en el delta del Níger, y facciones islámicas en el norte
del país.
PRECIO DIARIO DE CRUDO MARCADOR MUNDIAL BRENT (ICE) 2012
140
2° Semestre: entra en vigor embargo UE,
reduciendo exportaciones de Irán; mantención del
Mar del Norte y pérdida de producción en Sudán,
Sudán del Sur y Nigeria, todo lo cual limita el
suministro, precio se estabiliza en tendencia 112
US$/bbl agosto, octubre; cayendo a nivel 109
US$/bbl en noviembre-diciembre
Baja estacional de consumo;
retorno de crudo libio al
mercado, alta producción
del CCG y crisis Eurozona
debilitan el precio
UE decreta embargo
crudo Irán; alto
crecimiento China
130
US$/bbl
120
110
100
90
80
ene
feb
mar
abr
may
jun
jul
ago
sep
oct
nov
dic
Finalmente, en el bimestre noviembre-diciembre, un aumento del consumo menor a lo normal en Europa
debido a un comienzo del invierno con temperaturas muy benignas, por el lado de la demanda, junto con la
normalización de la producción de petróleo en el Mar del Norte, un gran aumento de la producción en Irak y
los Estados Unidos, hicieron caer el precio a un nivel de estabilidad de 109,3 US$/bbl, con fluctuaciones
menores en torno a dicho nivel.
Al cierre del año, si bien la baja de la producción de Irán era del orden de 1,0 MMbpd, en relación a
diciembre de 2011, esto había sido compensado por el fuerte aumento de la producción en los Estados
Unidos (1,1 MMbpd) en igual lapso.
PRECIOS DE LOS PRINCIPALES COMBUSTIBLES DERIVADOS DEL PETRÓLEO EN 2012
Los precios de los combustibles refinados del petróleo en el mercado internacional de la Costa del Golfo en
los Estados Unidos subieron en 2012, siguiendo, en general, la tendencia alcista del precio del crudo Brent,
130
Enap Refinerías S.A.
aunque los aumentos fueron porcentualmente mayores. En el caso de la gasolina, el precio subió 2,4%, de
115,2 a 118,0 US$/bbl; el precio del diesel subió 2,7%, de 124,8 a 128,2 US$/bbl; y en el caso del fuel oil
N° 6, la variación del precio fue de 3,7%, de 95,8 a 99,3 US$/bbl.
PRECIOS DEL BRENT Y DE COMBUSTIBLES EN COSTA DEL GOLFO
140,0
130,0
US$/bbl
120,0
DIESEL
110,0
GASOLINA
BRENT
FUEL OIL N°6
100,0
90,0
80,0
ENE
FEB
MAR
ABR
MAY
JUN
JUL
AGO
SEP
OCT
NOV
DIC
Mensualmente, los precios de los combustibles en la Costa del Golfo siguieron - a grandes rasgos - las
fluctuaciones del precio del Brent, con la excepción de la gasolina, cuyo precio mostró divergencias con las
tendencias del petróleo crudo en el último cuatrimestre. En septiembre, el precio de la gasolina subió
fuertemente mientras caía el precio del Brent, debido al cierre preventivo de refinerías con ocasión del
impacto del huracán Isaac en la región oriental de la Costa del Golfo. En noviembre y diciembre, con un
precio del crudo relativamente estable, cayó bruscamente el precio de la gasolina, mucho más que lo
consistente con la baja estacional del consumo en los Estados Unidos. Esto se debió al impacto del huracán
Sandy en la Costa Atlántica de ese país, que provocó una aguda caída en el consumo de gasolina en el último
bimestre del año, debido inicialmente a la menor demanda por la interrupción de las actividades económicas
normales en dicha región, y luego por restricciones de oferta, al quedar paralizados o funcionando a carga
reducida los poliductos de la Costa del Golfo al noreste de Estados Unidos.
131
Enap Refinerías S.A.
6.- ANÁLISIS DE RIESGO DE MERCADO.
La Matriz de ENAP Refinerías S.A., “ENAP” participa en la exploración y producción de hidrocarburos a
través de su filial ENAP Sipetrol S.A. y, en la refinación, transporte, almacenamiento y comercialización de
los productos derivados del petróleo a través de ENAP Refinerías S.A. La refinación y comercialización de
sus productos en Chile representa una parte substancial de las operaciones de ENAP. ENAP Refinerías S.A.
lidera el abastecimiento del mercado nacional con una participación de mercado que históricamente ha
fluctuado entre el 70-80%. Asimismo, desde hace algunos años la empresa ha expandido sus actividades a la
exportación de estos productos, principalmente a países de América Latina.
La Empresa accede al mercado internacional para el suministro de petróleo crudo y productos, situación que
le permite asegurar el abastecimiento y el cumplimiento de sus compromisos comerciales. El abastecimiento
de petróleo crudo de ENAP Refinerías se obtiene mayoritariamente de Sudamérica y el Mar del Norte,
siendo los principales proveedores Brasil, Colombia, Ecuador, Argentina y el Reino Unido. Las refinerías de
la compañía cuentan con las instalaciones necesarias para la recepción y el almacenamiento de esta materia
prima. En cuanto al origen de las importaciones de productos refinados, durante el último año éstos
provinieron principalmente del mercado estadounidense de la costa del Golfo de México y Asia.
El negocio de ENAP Refinerías S.A. consiste principalmente en la compra de crudos en el mercado
internacional para su refinación y posterior venta de los productos así elaborados en el mercado doméstico,
de acuerdo a su política de precios de paridad de importación. El margen de refinación se encuentra afecto a
la fluctuación de los precios internacionales del petróleo crudo, de los productos refinados y al diferencial
entre ambos (margen internacional o “crack”). Considerando un nivel de refinación promedio de 72 millones
de bbl al año, una variación de US$ 1 / bbl en el crack tendría, ceteris paribus, un impacto en resultados de
U$ 72 millones en una dirección u otra.
Como estrategia central para enfrentar el riesgo de variación del margen de refinación, ENAP ha orientado
sus inversiones al incremento de su flexibilidad productiva y de la calidad de sus productos. Hasta ahora no
se han contratado derivados financieros para fijar el margen de refinación, pero se están monitoreando
permanentemente los niveles de precio ofrecidos por el mercado.
Los riesgos relevantes para el negocio están esencialmente en el margen de refinación y en las fluctuaciones
de precios en los mercados internacionales de crudo y productos, debido al tiempo que transcurre entre el
momento de la compra (embarque) de los crudos y la venta de los productos refinados a partir de éstos, para
lo cual se efectúan coberturas del tipo Time Spread Swaps. Dichas estrategias de cobertura son
complementadas con el uso de contratos de venta swap de productos refinados. Dada la alta volatilidad del
precio del crudo, la administración ha continuado con la política de contratación de coberturas que
permitieran minimizar el impacto de eventuales bajas repentinas y significativas en el precio del crudo,
considerando el ciclo del negocio de refinación, por el desfase entre los precios de venta de los productos y
el costo del crudo refinado. No obstante lo anterior es importante mencionar que estos instrumentos por su
naturaleza y forma de operar, protegen de las variaciones de precios del crudo, pero no aseguran en un 100%
la eliminación de efectos en resultados producto de la volatilidad en la compra de materia prima.
Adicionalmente, a partir de Noviembre 2011, la compañía ha efectuado operaciones del tipo Swap de
Diferencial, el cual tiene por objetivo fijar el precio de aquellos embarques indexados al marcador WTI al
marcador Brent. En cada licitación de compra de petróleo crudo, la decisión de comprar una u otra
132
Enap Refinerías S.A.
alternativa ofrecida se toma en base a un modelo de optimización que toma en cuenta, entre otras variables,
un margen de refinación proyectado sobre el marcador Brent. Por lo anterior, al adjudicar una licitación de
petróleo crudo a una oferta denominada en marcador WTI es de relevancia asegurar que el diferencial entre
el dicho marcador y el Brent en el momento que se tomó la decisión de compra no se deteriore en forma
significativa, con el fin de mantener el criterio de optimización que primó al momento de adjudicar la
compra de dicho crudo.
El tipo de cambio es otro de los factores de riesgo del negocio debido a que parte importante de los ingresos
son en pesos y los pasivos en dólares. Este factor se ve minimizado por la política de cobertura de tipo de
cambio de cuentas por cobrar y de precios de productos basada en la paridad de importación indexada en
dólares, situación que se analiza en forma periódica para mantener una posición competitiva, considerando
la libertad de precios y de importación que existe en Chile.
El valor razonable, de los contratos forward de moneda, es calculado tomando como referencia a los tipos de
cambio forward actuales de contratos con similares perfiles de vencimiento. El valor razonable del swap de
diferencial, es calculado utilizando las tablas de contratos de futuros de los marcadores relevantes (WTI
Nymex, DTD Brent o ICE Brent).
133
ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS FILIALES
MANU PERU HOLDING S.A.
Estados Financieros Resumidos
ACTIVOS
Total activos corrientes
Total activos no corrientes
31.12.2012 31.12.2011
MUS$
MUS$
88.316
92.231
89.590
75.377
48.848
131.699
64.158
100.809
388.980
(383.590)
13.233
370.914
(360.295)
20.876
(13.050)
2.426
(10.624)
(732)
(1.016)
(1.748)
PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
Total pasivos corrientes
Totaal pasivos no corrientes
Patrimonio
ESTADO RESULTADOS INTEGRAL
Ingresos ordinarios
Gastos ordinarios
Resultado ejercicio
ESTADO FLUJO DE EFECTIVO
Flujo de efectivo por (utilizados en) operaciones
Flujo de efectivo por (utilizados en) otras actividades de operaciones
Flujo de efectivo netos de (utilizados en) actividades de operaciones
Flujo de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversión
Flujo de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiación
-
-
14.700
(3)
Incremento (decremento) neto en efectivo y equivalente al efectivo
4.076
(1.751)
Efecto de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y
equivalentes al efectivo
-
-
Efectivo y equivalentes al efectivo , estado de flujos de efectivo, saldo inicial
2.863
4.614
Efectivo y equivalentes al efectivo , estado de flujos de efectivo, saldo final
6.939
2.863
134
PRODUCTORA DE DIESEL S.A.
Estados Financieros Resumidos
ACTIVOS
Total activos corrientes
Total activos no corrientes
31.12.2012
MUS$
31.12.2011
MUS$
17.618
47.503
13.286
57.284
14.167
37.219
13.735
11.395
47.356
11.819
7.034
(2.588)
1.047
7.737
(2.640)
1.832
10.217
(453)
9.764
11.847
(3.339)
8.508
PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
Total pasivos corrientes
Totaal pasivos no corrientes
Patrimonio
ESTADO RESULTADOS INTEGRAL
Ingresos ordinarios
Gastos ordinarios
Resultado ejercicio
ESTADO FLUJO DE EFECTIVO
Flujo de efectivo por (utilizados en) operaciones
Flujo de efectivo por (utilizados en) otras actividades de operaciones
Flujo de efectivo netos de (utilizados en) actividades de operaciones
Flujo de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversión
Flujo de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiación
(8.605)
(8.811)
Incremento (decremento) neto en efectivo y equivalente al efectivo
1.159
Efecto de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y
equivalentes al efectivo
-
-
25
328
1.184
25
Efectivo y equivalentes al efectivo , estado de flujos de efectivo, saldo inicial
Efectivo y equivalentes al efectivo , estado de flujos de efectivo, saldo final
(303)
135
ENERGIA CONCON S.A.
Estados Financieros Resumidos
ACTIVOS
Total activos corrientes
Total activos no corrientes
31.12.2012 31.12.2011
MUS$
MUS$
47.845
387.306
38.444
407.236
52.220
375.427
7.504
43.025
402.816
(161)
PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
Total pasivos corrientes
Totaal pasivos no corrientes
Patrimonio
ESTADO RESULTADOS INTEGRAL
Ingresos ordinarios
Gastos ordinarios
Resultado ejercicio
29.207
(5.200)
3.044
30.718
(5.200)
5.129
37.946
37.946
47.713
(18.968)
28.745
-
-
(38.550)
(27.796)
ESTADO FLUJO DE EFECTIVO
Flujo de efectivo por (utilizados en) operaciones
Flujo de efectivo por (utilizados en) otras actividades de operaciones
Flujo de efectivo netos de (utilizados en) actividades de operaciones
Flujo de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversión
Flujo de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiación
Incremento (decremento) neto en efectivo y equivalente al efectivo
Efecto de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y
equivalentes al efectivo
(604)
949
-
-
Efectivo y equivalentes al efectivo , estado de flujos de efectivo, saldo inicial
2.664
1.715
Efectivo y equivalentes al efectivo , estado de flujos de efectivo, saldo final
2.060
2.664
136
PETROSUL S.A.
Estados Financieros Resumidos
ACTIVOS
Total activos corrientes
Total activos no corrientes
31.12.2012 31.12.2011
MUS$
MUS$
2.948
18.054
2.778
19.151
2.390
3.260
15.352
3.237
4.006
14.687
PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
Total pasivos corrientes
Totaal pasivos no corrientes
Patrimonio
ESTADO RESULTADOS INTEGRAL
Ingresos ordinarios
Gastos ordinarios
Resultado ejercicio
2.074
(700)
582
2.221
(700)
860
3.130
3.554
(809)
2.745
ESTADO FLUJO DE EFECTIVO
Flujo de efectivo por (utilizados en) operaciones
Flujo de efectivo por (utilizados en) otras actividades de operaciones
Flujo de efectivo netos de (utilizados en) actividades de operaciones
Flujo de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversión
Flujo de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiación
3.130
(2.347)
(2.768)
Incremento (decremento) neto en efectivo y equivalente al efectivo
783
Efecto de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y
equivalentes al efectivo
-
-
73
96
856
73
Efectivo y equivalentes al efectivo , estado de flujos de efectivo, saldo inicial
Efectivo y equivalentes al efectivo , estado de flujos de efectivo, saldo final
(23)
137
ÉTERES Y ALCOHOLES S.A.
Estados Financieros Resumidos
ACTIVOS
Total activos corrientes
Total activos no corrientes
31.12.2012 31.12.2011
MUS$
MUS$
5.284
16.225
998
17.739
642
3.845
17.022
646
2.642
15.449
PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
Total pasivos corrientes
Totaal pasivos no corrientes
Patrimonio
ESTADO RESULTADOS INTEGRAL
Ingresos ordinarios
Gastos ordinarios
Resultado ejercicio
3.125
(550)
1.416
3.283
(500)
1.937
364
364
5.576
(328)
5.248
ESTADO FLUJO DE EFECTIVO
Flujo de efectivo por (utilizados en) operaciones
Flujo de efectivo por (utilizados en) otras actividades de operaciones
Flujo de efectivo netos de (utilizados en) actividades de operaciones
Flujo de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversión
-
Flujo de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiación
205
Incremento (decremento) neto en efectivo y equivalente al efectivo
569
454
Efecto de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y
equivalentes al efectivo
-
-
483
29
1.052
483
Efectivo y equivalentes al efectivo , estado de flujos de efectivo, saldo inicial
Efectivo y equivalentes al efectivo , estado de flujos de efectivo, saldo final
(4.794)
138
COMPAÑÍA DE HIDRÓGENO DEL BIOBIO S.A.
Estados Financieros Resumidos
ACTIVOS
Total activos corrientes
Total activos no corrientes
31.12.2012 31.12.2011
MUS$
MUS$
3.687
22.039
4.179
24.049
3.669
7.907
14.150
3.377
9.982
14.869
4.266
(1.210)
1.540
4.477
(1.210)
2.070
5.639
(2.517)
3.122
4.647
(667)
3.980
PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
Total pasivos corrientes
Totaal pasivos no corrientes
Patrimonio
ESTADO RESULTADOS INTEGRAL
Ingresos ordinarios
Gastos ordinarios
Resultado ejercicio
ESTADO FLUJO DE EFECTIVO
Flujo de efectivo por (utilizados en) operaciones
Flujo de efectivo por (utilizados en) otras actividades de operaciones
Flujo de efectivo netos de (utilizados en) actividades de operaciones
Flujo de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversión
Flujo de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiación
(2.799)
(2.948)
Incremento (decremento) neto en efectivo y equivalente al efectivo
323
1.032
Efecto de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y
equivalentes al efectivo
2
3
Efectivo y equivalentes al efectivo , estado de flujos de efectivo, saldo inicial
1.053
18
Efectivo y equivalentes al efectivo , estado de flujos de efectivo, saldo final
1.378
1.053
139
MEMORIA 2012 · ENAP REFINERÍAS S.A.
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
Los abajo suscritos, miembros del Directorio y Gerente General de Enap Refinerías S.A., en conformidad
con las normas establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, declaran que la información
contenida en la Memoria y los Estados Financieros Anuales 2012 es veraz y completa.
Santiago, marzo de 2013.