tema 7: pasivos financieros

2º ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS. GRADO SUPERIOR
TEMA 7. PASIVOS FINANCIEROS
TEMA 7:
PASIVOS FINANCIEROS
1.
DEFINICIÓN
Los instrumentos emitidos se clasificarán como pasivos financieros, en su totalidad o en una de sus
partes, siempre que de acuerdo con su realidad económica supongan para la empresa una obligación
contractual, directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero, o de intercambiar activos o
pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables, tal como un instrumento
financiero que prevea su recompra obligatoria por parte del emisor, o que otorgue al tenedor el derecho a
exigir al emisor su rescate en una fecha y por un importe determinado o determinable, o a recibir una
remuneración predeterminada siempre que haya beneficios distribuibles. En particular, determinadas
acciones rescatables y acciones o participaciones sin voto.
2.
CRITERIOS DE VALORACIÓN DE LOS PASIVOS FINANCIEROS
La presente norma resulta de aplicación a los siguientes pasivos financieros:
— Débitos por operaciones comerciales: proveedores y acreedores varios;
— Deudas con entidades de crédito;
— Obligaciones y otros valores negociables emitidos: tales como bonos y pagarés;
— Derivados con valoración desfavorable para la empresa: entre ellos, futuros, opciones, permutas
financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo;
— Deudas con características especiales, y
— Otros pasivos financieros: deudas con terceros, tales como los préstamos y créditos financieros
recibidos de personas o empresas que no sean entidades de crédito incluidos los surgidos en la compra de
activos no corrientes, fianzas y depósitos recibidos y desembolsos exigidos por terceros sobre
participaciones.
1. Reconocimiento
La empresa reconocerá un pasivo financiero en su balance cuando se convierta en una parte obligada
del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo.
2. Valoración
Los pasivos financieros, a efectos de su valoración, se clasificarán en alguna de las siguientes
categorías:
1. Pasivos financieros a coste amortizado.
2. Pasivos financieros mantenidos para negociar.
2.1.
PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO.
En esta categoría se clasificarán, salvo que sea aplicable lo dispuesto en el apartado 2.2 siguiente, los:
a) Débitos por operaciones comerciales (Proveedores y otros acreedores): son aquellos pasivos
financieros que se originan en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa, y
b) Débitos por operaciones no comerciales: son aquellos pasivos financieros que, no siendo
instrumentos derivados, no tienen origen comercial, incluidos los débitos representados por valores
negociables y los resultantes de la compra de activos no corrientes.
2.1.1. Valoración inicial
Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por el precio de la
transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los gastos de
transacción que les sean directamente atribuibles; no obstante, estos últimos, así como las comisiones
iniciales de las deudas con terceros, podrán registrarse en la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento
de su reconocimiento inicial.
No obstante lo señalado en el párrafo anterior, los débitos por operaciones comerciales con
vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual, incluidos los débitos con las
Administraciones Públicas, se podrán valorar por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los
flujos de efectivo no sea significativo.
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2º ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS. GRADO SUPERIOR
TEMA 7. PASIVOS FINANCIEROS
Ejemplo: PROLINSA obtiene el 30 de junio de 2008 un préstamo de 10.000 €, que es ingresado en la cuenta
corriente de la empresa. El préstamo es concedido a devolver por partes iguales el 30 de junio de 2.009 y 30
de junio de 2.010. El tipo de interés nominal es el 10 %, que se pagará semestralmente. Los gastos de
formalización del préstamo ascienden a 100 €
Cuotas de amortización: 10.000 / 2 = 5.000 €
Tipo de interés semestral: 0,10 / 2 = 0,05
Cuota de interés semestral: 10.000 x 0,05 = 5.000
5.500
30/6/09
500
31/12/08
30/6/08
- 9.900
- 9.900 =
500
1
(1+i2)
+
5.500
2
(1+i2)
500
31/12/09
+
500
3
(1+i2)
+
5.500
30/6/10
5.500
4
(1+i2)
TANTO DE INTERÉS EFECTIVO SEMESTRAL = i2 = 0,069059713
CUOTA INTERÉS
30/06/2.008
31/12/2.008
30/06/2.009
31/12/2.009
30/06/2.010
683,69
696,38
364,64
355,29
PAGOS
500
5.500
500
5.500
DIFERENCIA
-183,69
4.803,62
135,36
5.144,71
COSTE
AMORTIZADO
9.900
10.083,69
5.280,07
5.144,71
0,00
30/6/2008. Obtención del préstamo.
9.900 572. Bancos, c/c
1700. Préstamos l/p ent. crédito
9.900
572. Bancos, c/c
1700. Préstamos l/p ent. crédito
500
183,69
31/12/2008. Imputación de intereses
683,69 662. Intereses de deudas
Reclasificación
Devolución préstamos próximo año: 4.803,62 + 135,36 = 4.938,98
4.938,98 1700. Préstamos l/p ent. crédito
5200. Préstamos c/p ent. crédito
30/6/2009. Imputación de intereses y devolución del préstamo
696,38 662. Intereses de deudas
4.803,62 5200. Préstamos c/p ent. crédito
572. Bancos, c/c
31/12/2009. Imputación de intereses
364,64 662. Intereses de deudas
135,56 5200. Préstamos c/p ent. crédito
572. Bancos, c/c
Reclasificación
5.144,71 1700. Préstamos l/p ent. crédito
5200. Préstamos c/p ent. crédito
30/06/2010
355,29 662. Intereses de deudas
5.144,71 5200. Préstamos c/p ent. crédito
572. Bancos, c/c
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4.938,98
5.500
500
5.144,71
5.500
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2.1.2. Valoración posterior
Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste amortizado. Los intereses
devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés
efectivo.
Ejemplo: PROLINSA desea ampliar el negocio de limpieza, para lo cual necesita recursos financieros, y por
ello emite el 1/1/2008 un empréstito de 10.000 obligaciones de 10 € de valor nominal. Con el fin de hacer
más atractivo los títulos ofrece una prima de reembolso del 4 %. El empréstito se amortizará el 31 de
diciembre de 2.009, abonando un interés anual del 5 %. Efectuamos una retención del 19 %.
Los gastos de emisión del empréstito han ascendido a 500 €.
Valor de emisión: 10.000 obligaciones x 10 € = 100.000
Gastos de emisión: 500 €
Intereses anuales: 1.000 obligaciones x 10 € x 5 % = 5.000
Retención: 19 % sobre 5.000 = 950
Valor de reembolso: 10.000 obligaciones x 10 € x 104 % = 104.000
5.000
31/12/08
1/1/08
- 99.500
- 99.500 =
5.000
1
(1+i)
5.000 + 104.000
31/12/09
+
109.000
2
(1+i)
TANTO DE INTERÉS EFECTIVO = i = 0,072077721
CUOTA INTERÉS
1/1/2.008
31/12/2.008
31/12/2.009
7.171,73
7.328,27
PAGOS
5.000
109.000
DIFERENCIA
- 2.171,73
101.671,73
COSTE
AMORTIZADO
99.500
101.671,73
0
1/1/2.008. Emisión del empréstito
99.500 572. Bancos, c/c
177. Obligaciones y bonos
99.500
31/12/2.008. Imputación de intereses
7.171,73 661. Intereses de obligac y bonos
572. Bancos, c/c
4751. Hda. Pca. acreed. rete. prac.
177. Obligaciones y bonos
4.050
950
2.171,73
Reclasificación
101.671,73 177. Obligaciones y bonos
500. Obligaciones y bonos c/p
101.671,73
31/12/2.009. Pago de intereses
7.328,27 661. Intereses de obligac.y bonos
572. Bancos, c/c
4751. Hda. Pca. acreed. ret. prac
500. Obligaciones y bonos c/p
4.050
950
2.328,27
4751. Hda. Pca. Acreedora ret. prac.
506. Valores negociables amort.
760
103.240
Amortización de los títulos
Retención: 19 % sobre 4.000 = 760
104.000 500. Obligaciones y bonos c/p
A estos efectos, las aportaciones recibidas como consecuencia de un contrato de cuentas en
participación y similares, se valorarán al coste, incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida,
respectivamente, que deba atribuirse a los partícipes no gestores.
No obstante lo anterior, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año
que, de acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicialmente por su valor nominal,
continuarán valorándose por dicho importe.
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TEMA 7. PASIVOS FINANCIEROS
2.2. PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR
Se considera que un pasivo financiero se posee para negociar cuando sea un instrumento financiero
derivado según se define en la norma sobre activos financieros , siempre que no sea un contrato de garantía
financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura, según se definen en el apartado 2.2.b) de
la norma relativa a activos financieros.
En ningún caso la empresa podrá reclasificar un pasivo financiero incluido inicialmente en esta
categoría a la de pasivos financieros a coste amortizado, ni viceversa.
Un derivado financiero es un instrumento financiero que cumple las características siguientes:
1.
Su valor cambia en respuesta a los cambios en variables tales como los tipos de interés, los
precios de instrumentos financieros y materias primas cotizadas, los tipos de cambio, las calificaciones
crediticias y los índices sobre ellos. En el caso de no ser variables financieras no han de ser
específicas para una de las partes del contrato.
2.
No requiere una inversión inicial o bien requiere una inversión inferior a la que requieren otro tipo
de contratos en los que se podría esperar una respuesta similar ante cambios en las condiciones de
mercado.
3.
Se liquida en una fecha futura.
En su origen, los instrumentos financieros derivados dan a una de las partes:
•
El derecho contractual a intercambiar activos financieros con la otra parte, bajo condiciones que
serán potencialmente favorables.
•
O bien una obligación contractual a intercambiar activos financieros con la otra parte; en este
caso bajo condiciones que serán potencialmente desfavorables.
Algunos instrumentos incorporan tanto el derecho como el deber de hacer el intercambio. Puesto que
las condiciones para el intercambio se fijan en el momento del nacimiento del instrumento derivado, y los
precios en los mercados financieros están variando constantemente, tales condiciones pueden volverse
favorables o desfavorables según los casos.
Una opción, de compra o de venta, para intercambiar instrumentos financieros da al comprador o
tenedor de la misma el derecho a obtener potenciales beneficios económicos futuros, asociados con los
cambios en el valor razonable del instrumento financiero subyacente al contrato. A la inversa, el emisor de la
opción asume la obligación de desprenderse de potenciales beneficios económicos futuros, o cargar con
potenciales pérdidas, asociados en ambos casos con cambios en el valor razonable del instrumento
financiero subyacente. El derecho contractual del tenedor y la obligación del emisor cumplen la definición de
un activo financiero y un pasivo financiero, respectivamente. El instrumento financiero subyacente a un
contrato de opción puede ser un activo financiero, como por ejemplo, una acción o un instrumento que
genere intereses. Para el emisor, la opción puede suponer una exigencia de emitir un instrumento de pasivo,
en lugar de transferir un activo financiero, pero el instrumento subyacente a la opción seguiría siendo un
activo financiero para el tenedor si la opción fuera ejercida. El derecho del tenedor a intercambiar los activos
en condiciones potencialmente favorables, así como la obligación del emisor a intercambiar los activos en
condiciones potencialmente desfavorables, son diferentes de los activos que se intercambiarían en el caso
de que se ejercitase la opción. La naturaleza del derecho del tenedor y de la obligación del emisor no quedan
afectadas por la posibilidad de que la opción sea ejercida.
2.2.1. Valoración inicial y posterior
En la valoración de los pasivos financieros incluidos en esta categoría se aplicarán los criterios
señalados en el apartado 2.2 de la norma relativa a los activos financieros.
3. BAJA DE PASIVOS FINANCIEROS
La empresa dará de baja un pasivo financiero cuando la obligación se haya extinguido.
Si se produjese un intercambio de instrumentos de deuda entre un prestamista y un prestatario,
siempre que éstos tengan condiciones sustancialmente diferentes, se registrará la baja del pasivo financiero
original y se reconocerá el nuevo pasivo financiero que surja. De la misma forma se registrará una
modificación sustancial de las condiciones actuales de un pasivo financiero.
La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero o de la parte del mismo que se haya dado de
baja y la contraprestación pagada, en la que se incluirá asimismo cualquier activo cedido diferente del
efectivo o pasivo asumido, se reconocerá en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que tenga
lugar.
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TEMA 7. PASIVOS FINANCIEROS
3.1 PRÉSTAMOS CON CONDICIONES SUSTANCIALMENTE DIFERENTES
Ejemplo: El 1-1-00, la sociedad SIMÓN, S.A. pidió un préstamo de 150.000 € para devolver en 3 años con
un tanto de interés anual de mercado del 6 %. Los gastos de la operación ascendieron a 12.000 €. Al llegar
el vencimiento de la última letra, no dispone de liquidez para atender al pago. Por ello, solicita cambiar la
tercera cuota por una letra de 68.000 € a pagar el día 31/12/03. Los gastos de la novación ascienden a 2.800
€ que pagamos a través de la cuenta bancaria.
150.000 = A x A3:0,06
150.000 = A x 2,673012
A = 56.116,47 €
56.116,47
31/12/00
01/01/00
- 138.000
- 138.000 =
56.116,47
31/12/01
56.116,47
1
(1+i)
+
56.116,47
2
(1+i)
+
56.116,47
31/12/02
56.116,47
3
(1+i)
TANTO DE INTERÉS EFECTIVO: i = 0,106382769
TANTO DE INTERÉS EFECTIVO: 0,106382769
CUOTA INTERÉS
01/01/00
31/12/00
31/12/01
31/12/02
PAGOS
14.680,82
10.272,78
5.395,80
DIFERENCIA
56.116,47
56.116,47
56.116,47
41.435,65
45.843,69
50.720,67
COSTE
AMORTIZADO
138.000,00
96.564,35
50.720,67
0,00
01/01/00. Concesión del préstamo
138.000 572. Bancos, c/c
5200. Préstamos c/p ent. crédito
1700. Préstamos l/p ent. crédito
41.435,65
96.564,35
31/12/00. Pago primera cuota
41.435,65 5200. Préstamos c/p entid. Créd.
14.680,82 662. Intereses de deudas
572. Bancos, c/c
56.116,47
5200. Préstamos c/p ent. crédito
45.843,69
572. Bancos, c/c
56.116,47
5200. Préstamos c/p ent. crédito
50.720,67
Reclasificación
45.843,69 1700. Préstamos l/p ent. crédito
31/12/01. Pago de la segunda cuota
45.843,69 5200. Préstamos c/p ent. crédito
10.272,78 662. Intereses de deudas
Reclasificación
50.720,67 1700. Préstamos l/p ent. crédito
31/12/02. Devengo de intereses
5.395,80 662. Intereses de deudas
5200. Préstamos c/p entid. crédito
5.395,80
Para la valoración utilizamos, el tanto de interés efectivo del pasivo financiero original
- Valor actual pagos a realizar préstamo anterior: Vo = 56.116,47
- Valor actual pagar a realizar nuevo préstamo:
Vo = 2.800 + (68.000 / 1,106383) = 2.800 + 61.461,54 = 64.261,54
Diferencia: 64.261,54 – 56.116,47 = 8.145,07
10 % sobre 56.116,47 = 5.611,65. La diferencia de los valores actuales es superior al 10 % del coste
amortizado del préstamo anterior.
2.800
31/12/02
- 56.116,47
68.000
31/12/03
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TEMA 7. PASIVOS FINANCIEROS
TANTO DE INTERÉS EFECTIVO
31/12/02. Baja del anterior préstamo y reflejamos el nuevo préstamo
56.116,47 5200. Préstamos c/p entid. crédito
8.145,07 669. Otros gastos financieros
5200. Préstamos c/p entidades crédito
Pago de los gastos de novación
2.800,00 5200. Préstamos c/p entidades crédito
572. Bancos, c/c
3.2
64.261,54
2.800,00
PRÉSTAMOS QUE NO TIENEN CONDICIONES SUSTANCIALMENTE DIFERENTES
En el caso de un intercambio de instrumentos de deuda que no tengan condiciones sustancialmente
diferentes, el pasivo financiero original no se dará de baja del balance. El coste amortizado del pasivo
financiero se determinará aplicando el tipo de interés efectivo, que será aquel que iguale el valor en libros del
pasivo financiero en la fecha de modificación con los flujos de efectivo a pagar según las nuevas
condiciones.
Ejemplo: El 1-1-00, la sociedad PLAZA NUEVA, S.A. solicitó un préstamo de 60.000 € para devolver en 4
años, a un tipo de interés del 8 %, utilizando el sistema de amortización francés. Los gastos de formalización
ascendieron a 1.200 €. Al pagar la segunda anualidad, acuerda con el banco la novación del préstamo para
ampliar su amortización hasta el 31/12/2.005, con un tanto de interés del 11 %. Los gastos por la novación
ascienden a 800 € que pagamos a través de la cuenta bancaria.
60.000 = A x A4:0,08
60.000 = A x 3,312127
A = 18.115,25
18.115,25
31/12/00
01/01/00
- 58.800
- 58.800 =
18.115,25
31/12/01
18.115,25
1
(1+i)
+
18.115,25
2
(1+i)
18.115,25
31/12/02
+
18.115,25
3
(1+i)
+
18.115,25
30/12/03
18.115,25
4
(1+i)
TANTO DE INTERÉS EFECTIVO = 0,089134
TANTO DE INTERÉS EFECTIVO: 0,089134
CUOTA INTERÉS
01/01/00
31/12/00
31/12/01
31/12/02
31/12/03
5.241,11
4.093,58
2.843,76
1.482,55
PAGOS
DIFERENCIA
18.115,25
18.115,25
18.115,25
18.115,25
12.874,14
14.021,67
15.271,49
16.632,70
COSTE
AMORTIZADO
58.800,00
45.925,86
31.904,19
16.632,70
0,00
01/01/00. Concesión del préstamo
58.800 572. Bancos, c/c
5200. Préstamos c/p ent. crédito
1700. Préstamos l/p ent. crédito
12.874,14
45.925,86
572. Bancos, c/c
18.115,25
5200. Préstamos c/p ent. crédito
14.021,67
572. Bancos, c/c
18.115,25
31/12/00. Pago primera cuota
5200. Préstamos c/p entid.
12.874,14
Créd.
5.241,11 662. Intereses de deudas
Reclasificación
14.021,67 1700. Préstamos l/p ent. crédito
31/12/01. Pago de la segunda cuota
5200. Préstamos c/p ent.
14.021,67
crédito
4.093,58 662. Intereses de deudas
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TEMA 7. PASIVOS FINANCIEROS
Pagos por el nuevo préstamo:
31.904,19 = A x A4:0,11
31.904,19 = A x 3,102446
A = 10.283,56 €
La valoración la utilizamos utilizando el mismo tanto de interés efectivo del pasivo financiero original
- Valor actual pagos a realizar préstamo anterior: Vo = 18.115,25 x A2:0,089134 = 31.904,21
- Valor actual pagar a realizar nuevo préstamo:
Vo = 800 + (10.283,56 x A 4:0,089134) = 800 + (10.283,56 x 3,245888) = 34.179,28
Diferencia: 34.179,28 – 31.904,21 = 2.275,07
10 % sobre 31.904,21 = 3.190,42 €. La diferencia de los valores actuales no es superior al 10 % del
coste amortizado del préstamo anterior.
800
01/01/02
- 31.658,20
10.283,56
31/12/02
10.283,56
31/12/03
10.283,56
31/12/04
10.283,56
30/12/05
TANTO DE INTERÉS EFECTIVO: 0,1219917
CUOTA INTERÉS
01/01/02
31/12/02
31/12/03
31/12/04
31/12/05
3.794,45
3.002,84
2.114,65
1.118,11
PAGOS
DIFERENCIA
800
10.283,56
10.283,56
10.283,56
10.283,56
6.489,11
7.280,72
8.168,91
9.165,45
COSTE
AMORTIZADO
31.104,19
24.615,08
17.334,36
9.165,45
0,00
31/12/01. Gastos de la novación
800 1700. Préstamos l/p entid. crédito
572. Bancos, c/c
800
Reclasificación
6.489,11 1700. Préstamos l/p entid. crédito
5200. Préstamos c/p entidades crédito
6.489,11
31/12/02. Pago de la tercera cuota
6.489,11 5200. Préstamos c/p entid. Crédito
3.794,45 662. Intereses de deudas
572. Bancos, c/c
10.283,56
Reclasificación
7.280,72 1700. Préstamos l/p ent. crédito
5200. Préstamos c/p ent. crédito
3.3
7.280,72
CONDICIONES PARA QUE SE CONSIDEREN SUSTANCIALMENTE DIFERENTES
A estos efectos, las condiciones de los contratos se considerarán sustancialmente diferentes cuando el
valor actual de los flujos de efectivo del nuevo pasivo financiero, incluyendo las comisiones netas cobradas o
pagadas, sea diferente, al menos en un diez por ciento del valor actual de los flujos de efectivo remanentes
del pasivo financiero original, actualizados ambos al tipo de interés efectivo de éste.
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