Descargo de responsabilidad Este documento fue preparado por EPM con el fin de proporcionar a las partes interesadas información de los aspectos financieros de la empresa. Este documento puede incluir discusiones de estrategia y declaraciones prospectivas sobre la evolución probable de los negocios de EPM. Incluye información referente a estimaciones o expectativas de la empresa sobre sus resultados futuros y operativos. Los inversores potenciales y el mercado en general deben ser conscientes de que la información aquí contenida no constituye ninguna garantía de su rendimiento, riesgos e incertidumbres que pueden ocurrir o materializarse. Los resultados reales pueden variar y diferir de los previstos en este documento debido a varios factores fuera del control de la empresa. Ni EPM, ni sus asesores, funcionarios, empleados, directores o agentes, ninguna representación asumirá ninguna responsabilidad en el desempeño de eventos reales de la empresa si difiere con lo dispuesto en el mismo. Por otra parte, los asesores de EPM, funcionarios, empleados, directores o agentes, no tendrán obligación alguna de actualizar, corregir, modificar o ajustar esta presentación de información con hechos que ocurrieron después de esta comunicación. Esta presentación es sólo para el debate y debe referenciarse considerando únicamente con la información verbal proporcionada por EPM, de lo contrario sería incompleta. Ni este ni ninguno de sus contenidos pueden ser utilizados para cualquier otro propósito sin el consentimiento previo por escrito de EPM. 2 Agenda Información Financiera 3° Trimestre 2012 o o o o o Hechos relevantes Resultados financieros Deuda financiera Inversiones en infraestructura Proyectos actuales 3 Información Financiera 3° trimestre 2012 4 Hechos relevantes 3° trimestre 2012 • • • El Grupo Empresarial EPM presentó ingresos acumulados de US$5,239 millones, con un crecimiento del 12% frente al año anterior, y un EBITDA de US$1,630 millones, para un crecimiento del 8%. El margen EBITDA es del 31%. La demanda de energía en Colombia ha presentado un crecimiento del 3.57%, superior al crecimiento del 2011 de 1.80%. Esto se ve reflejado en el desempeño de los negocios de comercialización de energía de EPM y sus filiales en Colombia. En el segmento de telecomunicaciones, UNE presentó un buen desempeño operativo con ingresos por US$950 millones con un crecimiento del 9%, y un EBITDA por US$249 millones con un crecimiento del 6%. Sin embargo, en razón a la preparación para la adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF para el 2013, la compañía realizó ajustes a sus estados financieros que generaron una pérdida neta para el año de US$87 millones. 5 Hechos relevantes 3° trimestre 2012 • • • • EPM suscribió un contrato de crédito externo por US$338 millones con la Agencia Francesa de Desarrollo (AFD). Estos recursos estarán dirigidos a fortalecer las acciones de EPM en materia ambiental en las áreas donde la empresa hace presencia con sus proyectos. EPM adjudicó el contrato para la construcción de obras civiles principales del proyecto hidroeléctrico Ituango. Las obras (presa y obras subterráneas) tendrán un costo de US$1,049 millones. Igualmente, se adjudicó el contrato para la compra de los equipos, el diseño, la fabricación, las pruebas, el transporte, la supervisión del montaje y la capacitación para el personal de EPM que se encargará de su operación, por US$226 millones. La filial Aguas Nacionales inició las obras para la construcción de la planta de tratamiento de aguas residuales Bello. Esta planta será la más grande de Colombia en su tipo. EPM ingresó al negocio del gas natural vehicular de manera directa con la apertura de 8 estaciones de gas en la ciudad de Medellín. La inversión, cercana a los US$9 millones, hace parte de la primera fase de su proyecto de estaciones propias de gas natural vehicular (GNV). 6 Resultados financieros Escenario macroeconómico Concepto Colombia Sep-11 Inflación 2,95% IPP / IPM PIB (Dic,2011/2010) 4,06% TRM 4.31% Sep-12 2,32% Panamá Sep-11 5,60% -1,21% 12,60% 5.90% Salvador Sep-12 6,10% N.A Sep-12 Sep-11 Sep-12 5,20% 0,90% 5,80% 2,90% 3,60% 13,20% -2,30% N.A N.A 1.43% 1.50% 2.60% 3.90% N.A N.A 7,9 8,0 7.50% 10.60% 1.915,10 1.800,52 Sep-11 Guatemala N.A IPP: Índice de precios al productor (Colombia) IPM: Índice de precios al por mayor (Panamá y Salvador) 8 Estado de Resultados Cifras en millones de dólares 2T 2011 2T 2012 Var.% Concepto a Sept. 2011 a Sept. 2012 Var.% 1.629 1.138 491 158 333 (95) 70 155 1.754 1.234 521 250 270 (32) 92 135 8 8 6 58 (19) N.A 31 (13) Ingresos Costos y Gastos EBITDA Provisiones, depreciación y amortizaciones Excedente Operacional Otros No Operativos, netos Provisión Impuesto de Renta Excedente del Ejercicio 4.667 3.155 1.512 466 1.046 (84) 274 650 5.239 3.609 1.630 586 1.044 (19) 254 733 12 14 8 26 (0) N.A (7) 13 8.000 7.000 Ingresos TACC: 23% 1.243 6.000 1.106 5.000 362 4.000 3.000 1.094 956 334 311 5.200 4.542 2.000 1.000 394 2.829 2.239 2.009 2.010 Energía Aguas 2.011 Telecomunicaciones LTM Otros 9 Por ubicación geográfica Cifras en millones de dólares Ingresos EPM Matriz Filiales Energía Colombia Filiales Centroamérica Filiales Aguas Filiales Telecomun. Otros Total ingresos EBITDA EPM Matriz Filiales Energía Colombia Filiales Centroamérica Filiales Aguas Filiales Telecomun. Otros Total EBITDA A Sept. 2012 2.144 717 1.409 17 950 2 5.239 A Sept. 2012 982 223 177 (2) 249 1 1.630 Var. año ant.% 8 11 21 20 11 55 12 EPM Matriz 18% 41% Filiales Centroamérica Filiales Aguas 27% Filiales Telecomun. 14% Var. año ant.% 3 25 7 (49) 12 95 8 Filiales Energía Colombia 0% EPM Matriz 0% 15% Filiales Energía Colombia 11% 14% Filiales Centroamérica 60% Filiales Aguas Filiales Telecomun. 10 Ingresos Cifras en millones de dólares 2.000 Crecimiento del trimestre: 8% 1.800 1.600 1.400 1.200 287 311 316 318 316 95 100 107 100 98 1.242 1.286 1.348 1.306 1.331 3T/11 4T/11 1T/12 2T/12 3T/12 1.000 800 600 400 200 0 Energía Ingresos Energía Aguas Telecomunicaciones Otros Total Aguas a Sept. 2012 3.985 302 950 2 5.239 Telecomunicaciones Var. año ant.% 13 6 11 55 12 18% 6% 76% Energía Aguas Telecomunicaciones 11 Costos y gastos Cifras en millones de dólares 1.400 Crecimiento del trimestre: 8% 1.200 240 1.000 244 221 236 60 50 55 58 925 912 901 932 4T/11 1T/12 2T/12 3T/12 220 56 800 600 400 862 200 0 3T/11 Energía Costo y gastos Energía Aguas Telecomunicaciones Otros Total Aguas a Sept. 2012 2.745 163 701 0 3.609 Telecomunicaciones Var. año ant.% 16 4 10 N.A 14 19% 5% 76% Energy Water 12 Telecommunications EBITDA Cifras en millones de dólares 700 Crecimiento del trimestre: 6% 600 94 500 67 400 44 82 73 45 49 436 406 398 1T/12 2T/12 3T/12 45 71 38 300 200 380 361 3T/11 4T/11 100 0 Energía EBITDA Energía Aguas Telecomunicaciones Otros Total Aguas a Sept. 2012 1.240 139 249 2 1.630 Telecomunicaciones Var. año ant.% 15% 9% 7 7 12 95 8 76% Energía Aguas Telecomunicaciones 13 Utilidad Neta Cifras en millones de dólares 350 7 300 18 33 250 Crecimiento del trimestre: -13% 51 200 44 6 150 281 263 100 166 156 158 -7 3T/11 -26 4T/11 50 0 1T/12 -5 2T/12 3T/12 -50 -76 -100 Energía Aguas Telecomunicaciones -10% Utilidad neta Energía Aguas Telecomunicaciones Otros Total a Sept. 2012 710 96 (75) 2 733 Var. año ant.% 22 159 N.A 107 13 13% 97% Energía Aguas Telecomunicaciones 14 Balance General Cifras en millones de dólares 20.000 TACC Activos:20% 18.000 2.692 2.694 16.000 2.603 2.577 14.000 2.466 12.000 2.212 10.000 1.899 2.282 8.000 6.000 4.000 13.431 12.333 11.011 8.773 2.000 0 2009 2010 Energía Concepto Activos Activos corrientes Activos no corrientes Pasivos Corrientes No corrientes Interés minoritario Patrimonio A Sept. 2012 18.827 3.005 15.822 6.935 1.759 5.176 592 11.300 2011 Aguas 2012 Telecomunicaciones Part.% Var. año ant.% 100 16 84 37 9 27 3 60 7 (2) 9 3 (1) 5 4 10 Activos 15% 14% 71% Energía Aguas 15 Telecomunicaciones Indicadores Grupo EPM 31% 20% 14% 1,71 37% 21% 9% 5% 7,02 1,82 Concepto Margen Ebitda Margen Operacional Margen de Utilidad Neta Liquidez Endeudamiento total Endeudamiento financiero Rentabilidad del Patrimonio Rentabilidad del Activo Ebitda/Gastos financieros Deuda/Ebitda Concepto Ingresos EBITDA Margen EBITDA 2008 2.964 1.107 37% 2009 3.508 1.262 36% Energía Aguas Telco 31% 25% 18% 1,53 38% 22% 12% 7% 6,61 1,80 46% 31% 32% 4,72 35% 21% 8% 5% 11,66 2,88 26% -6% -8% 1,07 36% 17% -6% -4% 7,62 1,34 2010 2011 LTM 4.258 1.463 34% 6.013 1.874 31% 6.841 2.071 30% 16 Deuda Financiera Deuda Financiera Cifras en millones de dólares Deuda Financiera 2009 EPM Matriz Filiales Energía Colombia Filiales Centroamérica Filiales Aguas Filiales Telecomunicaciones Total 2010 1.620 1 0 0 264 1.885 2.402 105 180 43 389 3.119 2011 A Sept. 2012 2.712 55 352 1 470 3.590 2.997 52 447 6 445 3.947 120% 100% 14% 23% 6% 24% 24% 80% 29% 60% 40% 86% 77% 76% 76% 2011 Subsidiarias A Sept. 2012 65% 20% 0% 2009 2010 EPM (Matriz) USD COP GTQ 18 Deuda Financiera Cifras en millones de dólares Perfil anual de vencimientos 829 710 364 229 69 256 295 256 184 124 102 118 128 151 18 2 2 2 2 2 2 2 1 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 19 Inversiones en infraestructura Inversiones en infraestructura Cifras en millones de dólares Inversiones en infraestructura EPM Matriz Filiales Energía Colombia Filiales Centroamérica Filiales Aguas UNE Filiales Telecomunicaciones Total a Sept. 2012 186 209 191 11 114 15 727 EPM Matriz 2% 16% 26% 1% Filiales Energía Colombia Filiales Centroamérica Filiales Aguas UNE 26% 29% Filiales Telecomunicaciones 21 Proyecto Hidroeléctrico Ituango Información técnica Capacidad instalada Energía firme OEF Presa Embalse: ₋ Longitud ₋ Volumen útil ₋ Área inundada 2.400 MW 8.563 GWh/año 4.567 GWh/año 225m altura,20mn m³ 79 km 975 mn m³ 3.800 hectáreas Fuentes de financiación Costo USD$ 5,3 bill.* • ECA • Agencias • • Multilaterales Mercado capitales Banca comercial Estado • En construcción • Inicio de operación: - Etapa I 2018 - Etapa II 2022 * Incluye gastos financieros e imprevistos 23 Planta de tratamiento de aguas residuales 24 Información técnica Costo Fuente de financiación Estado Planta Bello Capacidad de tratamiento DBO5 Sólidos suspendidos % de remoción DBO5 y SST 5.0 m3/seg 123 t/día 120 t/día 80% • 2012-2015 Inicio de operación: 2015 BID USD$450 mill. Interceptor Norte Diámetro Longitud Sistema constructivo Conexiones a conectores • Construcción planta : USD$473.6 mill. 2.2 – 2.4 m. USD$86.6 mill. 7.7 km. Túnel Diámetro 1.2 Longitud 0.5 km • Diseño y construcción • interceptor Norte: 2011-2013 Diseño y construcción ramales: 2013-2015 25 www.epm.com.co (pestaña inversionistas) investorelations@epm.com.co