RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2008 EL BENEFICIO NETO DE GAS NATURAL CRECIÓ UN 10,2% HASTA LOS 335,8 MILLONES DE EUROS • El EBITDA del período alcanzó los 725,9 millones de euros y aumentó un 15,4%, impulsado especialmente por la actividad de generación de electricidad en España, cuyo EBITDA se dobló respecto al del primer trimestre de 2007. • Por primera vez consolidan en los resultados de GAS NATURAL los activos eléctricos (2.233MW en ciclos combinados) adquiridos en México a finales de 2007, aportando un EBITDA de 19,1 millones. • La distribución de gas en Latinoamérica continuó con su crecimiento orgánico a buen ritmo y alcanzó un EBITDA de 110,3 millones de euros, un 12,1% más. • GAS NATURAL obtuvo una retribución para el año 2008 de las actividades reguladas de 1.123 millones de euros, lo que supone un incremento del 5,5%. • La cifra de clientes de distribución de GAS NATURAL ascendió a 11,2 millones a 31 de marzo, con 450.000 más en un año. El beneficio neto de GAS NATURAL ascendió a 335,8 millones de euros en el primer trimestre del ejercicio 2008, y creció un 10,2% en relación con el mismo período del año 2007, lo que supone mantener un crecimiento de doble dígito. El EBITDA de GAS NATURAL en el período alcanzó los 725,9 millones de euros, con un aumento del 15,4%, respecto al primer trimestre del 2007, impulsado principalmente por el negocio de generación de electricidad en España y la incorporación de cinco ciclos combinados de México, cuya actividad empezó a consolidar en los resultados. La actividad de distribución en su conjunto (España, Latinoamérica e Italia) representó un 50,3% del EBITDA de GAS NATURAL entre enero y marzo, y de éste, destacó la contribución de la distribución regulada en España, con un 32,7%. Asimismo, destacó también el peso de la actividad de electricidad (España, México y Puerto Rico) en el EBITDA total que fue del 23,4%. La deuda financiera neta a 31 de marzo de 2008 se situó en 3.145,8 millones de euros, con un ratio de endeudamiento del 32,3%. Las inversiones de GAS NATURAL durante el primer trimestre ascendieron a 178,6 millones de euros, cifra un 6,8% superior a la registrada en el mismo período del año anterior. Distribución España El EBITDA de la actividad de distribución de gas en España durante el primer trimestre de 2008, se situó en 237,5 millones de euros, un 4,7% más que en el mismo período del año anterior y en línea con el aumento de la remuneración regulada para el ejercicio 2008. Las ventas de la actividad regulada de gas en España, que agrupa el suministro de gas a tarifa y los servicios de acceso de terceros a la red (ATR), tanto de distribución como de transporte secundario, ascendieron a 77.238 GWh, un 1,9% más respecto al primer trimestre del 2007, a pesar de un invierno más suave -con unas temperaturas un 5% más calurosas en términos de grados/día - y del continuo traspaso de clientes al mercado liberalizado. Las ventas de gas en el mercado residencial a tarifa disminuyeron un 3,3% respecto al primer trimestre del año anterior, a causa del traspaso de clientes del mercado regulado al mercado liberalizado. Las ventas de gas en el mercado industrial a tarifa disminuyeron un 96,2%, también debido principalmente al traspaso de la mayoría de los clientes industriales al mercado liberalizado. Actualmente, un 89,1% de las ventas de gas se realizan en el mercado liberalizado, frente a un 81,3% del mismo período del año anterior. 2 Los servicios de distribución para el acceso de terceros a la red (ATR) aumentaron un 11,2% y alcanzaron los 65.687 GWh, de los que 29.255 GWh corresponden a servicios realizados para terceros y el resto, 36.432 GWh, para GAS NATURAL, como principal operador también en el mercado liberalizado. GAS NATURAL continuó con la expansión de su red de distribución, que se incrementó con 3.336 nuevos kilómetros en los últimos doce meses, con lo que, a 31 de marzo de 2008 alcanzó los 46.321 kilómetros, un 7,8% más que el año anterior. El Grupo inició el suministro en 10 nuevos municipios durante el primer trimestre de 2008. A 31 de marzo de 2008, el Grupo alcanzó los 5.725.000 clientes de distribución de gas en España, un 4,4% más que a 31 de marzo de 2007. El crecimiento en términos interanuales fue de 243.000 clientes. Distribución en Latinoamérica El EBITDA de la distribución de gas en Latinoamérica alcanzó los 110,3 millones de euros, un 12,1% más que en el mismo período del año anterior. Por países, destacó la fortaleza de los resultados en Brasil, que representó un 47,5% del EBITDA de Latinoamérica, con un crecimiento del 35,1% en relación con el mismo período del 2007. Las ventas de la actividad de gas en Latinoamérica, que agrupa las ventas de gas y los servicios de acceso de terceros a la red (ATR), fueron de 48.422 GWh, un 10,2% más que el año anterior. Las ventas de gas a tarifa aumentaron un 16,4%, hasta los 31.128 GWh, mientras que los servicios de ATR se incrementaron un 0,5% hasta los 17.294GWh. Por países, Brasil registró un incremento de las ventas de la actividad de gas del 59,6%, debido principalmente al incremento de ventas al mercado de generación eléctrica a causa de la baja hidraulicidad. También destacó Colombia, con un incremento del 6,2% gracias al aumento de clientes, principalmente, en el mercado doméstico-comercial. La red de distribución de gas se incrementó en 1.478 kilómetros en los últimos doce meses, y alcanzó los 59.714 kilómetros a 31 de marzo, un crecimiento del 2,5%, en línea con el incremento de los puntos de suministro, que fue del 3,5%. 3 GAS NATURAL alcanzó la cifra de 5.113.000 clientes de distribución de gas en Latinoamérica, a 31 de marzo de 2008, y mantiene elevadas tasas de crecimiento interanual en esta región, con 171.000 nuevos puntos de suministro. Principales magnitudes físicas por países Argentina Brasil Colombia México Total Ventas actividad de gas (GWh): Incremento vs. 1T07 (%) 16.169 -10,7 17.104 59,6 3.936 6,2 11.213 -1,9 48.422 10,2 Red de distribución Incremento vs. 31/03/2007 (Km) 21.855 368 5.681 276 16.631 528 15.547 306 59.714 1.478 1.362 34 776 20 1.841 108 1.134 9 5.113 171 Puntos de suministro, en miles (a 31/03) Incremento vs. 31/03/2007, en miles En Argentina, siguen las negociaciones con la Administración para la aplicación de un nuevo marco tarifario como continuación al anticipo reflejado en la firma de un Acta Acuerdo, de abril del 2007. En Brasil, se elevaron un 6,2% los márgenes de distribución en la zona de Río de Janeiro, gracias a la actualización del nivel de inflación. Asimismo, continúan las negociaciones con la Administración para la aplicación en este ejercicio del nuevo marco tarifario del quinquenio 2008-2012. El pasado 25 de marzo, GAS NATURAL firmó un acuerdo con Petrobras para el aprovisionamiento de gas que garantiza un crecimiento anual del 5% de las ventas de gas hasta 2012 en Brasil. En Colombia, se mantienen los niveles de crecimiento de las ventas, gracias al mayor desarrollo del mercado del gas natural para vehículos, con un aumento del 32% en el número de estaciones de gas natural vehicular, que pasaron de 100 estaciones en marzo de 2007 a 132. Asimismo, el número de vehículos convertidos se incrementó un 26%, llegando a 98.758 a 31 de marzo. En México, el nivel de captación de clientes en el primer trimestre de 2008 fue un 34% superior al del mismo periodo del año anterior en la zona de México DF. GAS NATURAL sigue trabajando, en el marco de un convenio firmado el pasado mes de agosto con el gobierno del Distrito Federal, para desarrollar la distribución de gas en esta zona, que tiene un mercado potencial de más de 2.100.000 clientes. 4 Distribución Italia El EBITDA de la actividad de distribución de gas en Italia fue de 17,5 millones de euros. Esta cifra representa un aumento del 17,4% respecto al año anterior, cifras que muestran la consolidación de la actividad de GAS NATURAL en el país, y que salieron reforzadas gracias a la adquisición del grupo gasista Italmeco, en diciembre del año pasado. De hecho, sin considerar esta adquisición, el crecimiento del EBITDA fue del 12,5%. Con la adquisición del grupo gasista Italmeco, GAS NATURAL ha ampliado su área de distribución en el país a 31 nuevos municipios de las regiones de Basilicata, Calabria, Campania y Lazio y ha incorporado 8.930 puntos de suministro de distribución de gas y de 509 Km de red. Las ventas de gas en Italia fueron de 1.347 GWh, 15,9% más respecto al mismo periodo del año pasado, debido fundamentalmente a un incremento del 11% de los puntos de suministro y a una mayor demanda de gas en el trimestre, fundamentalmente debido a unas temperaturas significativamente más frías. Electricidad España El EBITDA de la actividad de electricidad en España durante el primer trimestre de 2008 fue de 137,1 millones de euros, un 123,7% superior al del mismo período del año anterior, debido al aumento de la producción, al aumento de los precios del pool (el precio medio acumulado se situó en 67,32 €/MWh, frente a los 38,69 MWh de marzo de 2007, un 74% superior), y a la optimización de la participación de GAS NATURAL en los diferentes mercados eléctricos de generación de electricidad de España, el trading de electricidad en mercados mayoristas y la comercialización en el mercado liberalizado español. La generación de electricidad con ciclos combinados ascendió a 4.904 GWh. La cuota acumulada en 2008 de GAS NATURAL en generación de electricidad en régimen ordinario se situó en el 8,7%. GAS NATURAL cuenta ya con 3.600 MW operativos en instalaciones de generación con ciclos combinados y 1.200 MW adicionales en fase de construcción, concretamente en Málaga (400 MW) y el puerto de Barcelona (800MW). La compañía ha comenzado también el proceso de tramitación del ciclo combinado de 800 MW de Lantarón (Álava). 5 La producción eólica neta atribuible de los parques eólicos participados por GAS NATURAL fue de 215 GWh durante el primer trimestre de 2008, un 0,9% superior al mismo periodo de 2007, debido a la mayor potencia instalada, 363MW frente a 352MW. GAS NATURAL continuó desarrollando una política de segmentación y captación selectiva de clientes eléctricos en la actividad de comercialización de electricidad en el mercado liberalizado, y la cartera de clientes eléctricos, a 31 de marzo de 2008, era de 6.248 GWh/año, habiendo experimentado un fuerte crecimiento en los últimos doce meses. Electricidad México Durante el cuarto trimestre de 2007, GAS NATURAL tomó el control de cinco centrales de ciclo combinado adquiridas a EDF y Mitsubishi en México. Tras esta adquisición, GAS NATURAL opera un total de 2.233MW en este país, actividad que durante el primer trimestre de 2008 alcanzó un EBITDA de 19,1 millones de euros y representó el 2,6% del EBITDA consolidado de GAS NATURAL. La energía generada y vendida alcanzó los 2.868 GWh, con un factor de carga del 74,3%. Electricidad Puerto Rico El EBITDA de las actividades en Puerto Rico alcanzó los 13,4 millones de euros, un 9,5% menos que el año anterior. En moneda local el EBITDA aumentó un 4,1% hasta los 20,2 millones de dólares. Las ventas de generación eléctrica de EcoEléctrica ascendieron a 772 GWh (la energía atribuible a GAS NATURAL fue de 386 GWh), un 2,4% más que en el mismo periodo del año anterior, y con un factor de carga del 69,7%, ligeramente superior al 69% que se registró el año anterior. Up+midstream El EBITDA de la actividad de gas en up+midstream fue de 44,2 millones de euros en el primer trimestre, un 7,8% más que el año anterior, debido fundamentalmente a una mayor utilización de la flota de buques metaneros (94,6% en 2007 vs. 89,2% de 2007). La aportación al EBITDA del mayor volumen de gas natural vehiculado por el gasoducto Magreb-Europa se ha visto compensada por la evolución desfavorable del tipo de cambio del dólar que afecta a las actividades de EMPL. 6 La actividad de transporte de gas desarrollada en Marruecos, a través de las sociedades EMPL y Metragaz, representó un volumen total de 37.322 GWh, un 22,6% más. Del volumen total de gas transportado, 28.308 GWh lo fueron para GAS NATURAL a través de la sociedad Sagane, y 9.014 GWh para Portugal y Marruecos. Suministro mayorista y minorista de gas El EBITDA de la actividad de suministro mayorista y minorista de gas fue de 140 millones de euros, con un descenso del 15,1% respecto al año anterior, si bien con respecto al trimestre inmediatamente anterior registró un aumento del 6,9%. La diferente composición del mix de ventas de este trimestre con respecto al primer trimestre de 2007 así como la mayor presión competitiva explica la evolución del EBITDA a pesar del aumento del volumen de gas comercializado. La evolución del EBITDA trimestral se corresponde con la optimización de la cartera de contratos de gas en el mercado liberalizado, así como al incremento de la eficiencia derivado de la gestión del riesgo de la cartera de commodities y del tipo de cambio asociados a la cartera comercial. El aprovisionamiento y comercialización total de GAS NATURAL en el primer trimestre fue de 83.804 GWh, un 4% menos. Del volumen total de gas, 73.005 GWh tuvieron como destino el mercado español y, los 10.799 GWh restantes, los mercados internacionales. La actividad de aprovisionamiento de gas al mercado regulado (que corresponde a Enagás quien, junto a la gestión de existencias que realiza destina a las sociedades distribuidoras de gas, tanto a la propia GAS NATURAL como a terceros) alcanzó los 13.487 GWh, un 32% menos que el año anterior, debido a la mayor apertura del mercado en España. Las ventas en el mercado liberalizado fueron de 59.518 GWh con un aumento del 19,9% respecto a las del año anterior. El mayor consumo de gas para la generación de electricidad en ciclos combinados, debido a la baja hidraulicidad, impulsó el crecimiento. De estas ventas, 51.431 GWh fueron comercializados a clientes finales por GAS NATURAL, y se destinaron principalmente al mercado industrial, además del suministro a ciclos combinados y al mercado residencial. Por otro lado el aprovisionamiento al mercado liberalizado de otras comercializadoras de gas alcanzó los 8.087 GWh, con un aumento del 2,4%. Barcelona, 9 de mayo de 2007. 7 Cuenta de Resultados consolidada (Cifras no auditadas) (€ millones) 1T08 1T07 Importe neto de la cifra de negocios Otros ingresos Aprovisionamientos Gastos de personal, neto Otros gastos EBITDA 3.326,3 16,1 -.329,5 -92,6 -194,4 725,9 2.741,6 18,1 -1.875,3 -87,8 -167,5 629,1 Dotación a la amortización Dotación a provisiones BENEFICIOS DE EXPLOTACIÓN -173,0 -5,2 547,7 -143,4 -5,1 480,6 -51,1 1,5 -48,6 2,2 Resultados financieros, neto Participación en resultados de asociadas Resultados de la enajenación de activos no corrientes BENEFICIOS ANTES DE IMPUESTOS Impuesto sobre sociedades Intereses minoritarios BENEFICIO ATRIBUIBLE AL GRUPO - 498,1 434,2 -135,5 -26,8 335,8 -110,9 -18,6 304,7 8 Balance de situación consolidado (cifras no auditadas) (€ millones) 31/03/08 31/03/07 Activos No CorrientesInmovilizado material Fondo de comercio Otros activos intangibles Inversiones contabilizadas método participación Otros activos no corrientes 12.148,8 9.575,1 522,7 1.026,5 38,8 985,7 10.563,6 8.143,4 439,1 1.170,2 33,2 777,7 3.398,4 380,0 2.439,4 62,7 516,3 2.930,3 363,1 2.267,3 112,7 187,2 15.547,2 13.493,9 31/03/08 31/03/07 Total PatrimonioPatrimonio atribuido a la dominante Intereses minoritarios 6.591,3 6.253,0 338,3 6.328,8 5.988,2 340,6 Pasivos No CorrientesDeuda financiera no corriente Provisiones Otros pasivos no corrientes 4.713,7 2.569,7 498,7 1.645,3 4.212,5 2.412,4 425,6 1.374,5 Pasivos CorrientesDeuda financiera corriente Proveedores y otros pasivos corrientes 4.242,2 1.314,1 2.928,1 2.952,6 675,7 2.276,9 15.547,2 13.493,9 Activos CorrientesExistencias Deudores y otras cuentas a cobrar Otros activos corrientes Efectivo y medios líquidos equivalentes TOTAL ACTIVO (cifras no auditadas) (€ millones) TOTAL PASIVO 9 Principales magnitudes físicas Distribución de gas (GWh): España: Ventas de gas a tarifa 1 ATR Latinoamérica: 1T08 1T07 % 127.007 120.898 77.238 75.779 1,9 11.551 65.687 16.697 59.082 -30,8 11,2 5,1 48.422 43.957 10,2 Ventas de gas a tarifa ATR 31.128 17.294 26.750 17.207 16,4 0,5 Italia: 1.347 1.162 15,9 1.267 80 1.118 44 13,3 81,8 110.882 105.273 5,3 46.321 59.714 4.847 42.985 58.236 4.052 7,8 2,5 19,6 Incremento puntos de suministro de distribución de gas, en miles: 85 88 -3,4 España Latinoamérica Italia 44 36 5 47 35 6 -6,4 2,9 -16,7 11.200 10.750 4,2 5.725 5.113 362 5.482 4.942 326 4,4 3,5 11,0 83.804 80.608 4,0 73.005 10.799 69.448 11.160 5,1 -3,2 37.322 30.432 22,6 1,37 1,40 -2,1 8.398 3.672 5.144 2.868 386 3.295 377 56,1 2,4 6.484 3.440 88,5 3.980 2.233 271 3.169 271 25,6 - 6.951 6.670 4,2 Ventas de gas a tarifa ATR Red de distribución de gas (Km): España Latinoamérica Italia Puntos de suministro de distribución de gas, en miles (a 31/03): España Latinoamérica Italia Suministro de gas (GWh): España Resto Transporte de gas – EMPL (GWh) Contratos por cliente en España (a 31/03) Energía eléctrica producida (GWh): España México Puerto Rico Capacidad de generación eléctrica (MW): España México Puerto Rico Empleados2 (a 31/03) 1 Incluye los servicios de ATR en transporte secundario. 2 Incluye la totalidad de la plantilla de las sociedades con gestión conjunta (Stream y EcoEléctrica). - 10