La gestión del riesgo catastrófico en seguros de Vida

La gestión del riesgo catastrófico en seguros de Vida
Bogotá, 25 de noviembre de 2011
Augusto Diaz-Leante
VP Vida – España, Portugal y Latinoamérica
Agenda
1.
2.
3.
4.
5.
Definición del Riesgo Catastrófico en el ramo de
Vida
Tipos, Clasificación y Ejemplos de Catástrofes
Cobertura de Reaseguro
Modelación del Riesgo Catastrófico
Conclusiones
Anexo: Información Estadística Geo Risks Research,
NatCatSERVICE Munich Re
1.- Definición del Riesgo Catastrófico en el ramo
de Vida
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1.- Definición del Riesgo Catastrófico en el ramo de Vida
Solvency Capital Requirement (SCR)
Solvency
Capital
Requirement
Basic
Solvency
Capital
Requirement
Adjustments
Market risk
Interest
rate
Equity
Health
underwriting
risk
Counterparty
default risk
Operational
risk
Life
underwriting
risk
Similar toNon-similar to
Catastrophe
life techniques
life techniques
Mortality
Premium
Reserve
Longevity
Lapse
Disability
Morbidity
Catastrop
he
Mortality
Premium
Reserve
Property
Longevity
Lapse
Spread
Disability
Morbidity
Lapse
Currency
Lapse
Expenses
Concentration
Expenses
Revision
Illiquidity
Revision
Catastrop
he
Fuente: Comisión Europea
Non-life
underwriting
risk
=
Intangible
assets risk
included in the
adjustment for the loss
absorbing capacity of
technical provisions under the
modular approach
1.- Definición del Riesgo Catastrófico en el ramo de Vida
Riesgo Catastrófico en el Ramo Vida
Fórmula estándar SCR - Artículo 109 c – Life underwriting risk
Consejo de EIOPA
El riesgo catastrófico es consecuencia de eventos
extraordinarios y de gran magnitud, cuyos efectos no
están suficientemente cubiertos en los otros submódulos de los riesgos de suscripción en vida. Un
ejemplo podría ser una pandemia o una explosión
nuclear.
El cálculo del requerimiento de capital para el riesgo
catastrófico debe estar basado en un escenario de estrés.
Este riesgo normalmente se valora empleando una tasa
estresada de mortalidad y/o de morbilidad.
Las (Re)aseguradoras deben considerar si alguno de los
escenarios de catástrofes definidos como parte del módulo
de catástrofe en el módulo de salud son aplicables para el
negocio cubierto en el módulo de vida. Cuando este sea el
caso, las reaseguradoras deben aplicar estos escenarios
de estrés adicionalmente a los considerados para el riesgo
catastrófico en mortalidad.
El riesgo catastrófico se asocia principalmente con
productos (como seguros temporales, enfermedades
graves o seguros dotales) en los cuales la compañía
garantiza hacer un único pago o series de pagos
periódicos, cuando el asegurado fallezca o sea
diagnosticado con una enfermedad específica dentro de
un período de tiempo acordado.
El requerimiento de capital debe calcularse como la
variación en el valor de los activos netos (activos menos
pasivos) después de incluir un incremento en la mortalidad
de los asegurados durante el siguiente año de 2,5 por mil.
2.- Tipos, Clasificación y ejemplos de
Catástrofes
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2.- Tipos, Clasificación y Ejemplos de Catástrofes
Riesgos Catastróficos
Aviación
Terrorismo
Accidentes
de
Tránsito
“Otros”
Accidentes
Epidemias
Catástrofes
Naturales
Nucleares
(p.e. Riesgo
industrial,
pánico en
eventos, etc.)
2.- Tipos, Clasificación y Ejemplos de Catástrofes – Catástrofes Naturales
Clasificación de las Catástrofes Naturales
EVENTOS
EVENTOS
EVENTOS
2.- Tipos, Clasificación y Ejemplos de Catástrofes – Catástrofes Naturales
Ejemplos de Catástrofes Naturales
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Terremoto de Haiti 01. 2010
Magnitud 7.0 en la escala
Richter
222’500 muertos estimados a
Febrero de 2010: 6º terremoto
más mortífero
Terremoto de Chile 02. 2010
Magnitud de 8.8 en la escala
de Richter: 6º terremoto más
fuerte registrado
500 veces la energía liberada
por el terremoto de Haiti
Terremoto/Tsunami de Japón
03.2011
Magnitud de 9.0 en la escala
de Richter. El mayor terremoto
registrado en Japón y el quinto
a nivel mundial
2.- Tipos, Clasificación y Ejemplos de Catástrofes – Catástrofes Naturales
Las mayores Catástrofes Naturales en el primer
semestre de 2011
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Zweite Ebene
●
Dritte Ebene
●
Vierte Ebene
●
Fünfte Ebene
1.
●
2011 es ya el año de mayores pérdidas económicas con US$ 265bn a finales de junio
© 2011 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft, Geo Risks Research, NatCatSERVICE
2.- Tipos, Clasificación y Ejemplos de Catástrofes – Catástrofes Naturales
Catástrofes Naturales en 2010
960 eventos con pérdidas
Volcanic eruption
Island, April
Winter Storm Xynthia, storm surge
Southwestern/Western Europe, 26–28 Feb.
Heat wave/Drought/Wildfires
Russia, Summer
Earthquake
Severe storms, tornadoes, floods
Severe storms, floods
United States, 30 April – 3 May
United States, 13–15 March
Severe storms, hailstorms
United States, 12–16 May
Flash floods
France,
15 June
Earthquake
Haiti, 12 Jan.
China, 13 April
Landslides, flash floods
China, 7 Aug.
Floods
Eastern Europe,
2–12 June
Floods, flash floods,
landslides
China, June – July
Hurricane Karl, floods
Mexico, 15–19 Sept.
Floods, flash floods
Pakistan, July – Sept.
Earthquake, tsunami
Chile, 27 Feb.
Natural catastrophes
Selection of significant
loss events
Geophysical events
(earthquake, tsunami, volcanic activity)
Meteorological events
(storm)
© 2011 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft, Geo Risks Research, NatCatSERVICE – As at January 2011
Typhoon Megi
China, Philippines,
Taiwan, 18–24 Oct.
Hailstorms,
severe storms
Australia, 22 March / 6 March
Floods
Australia,
Dec. 2010 –
Jan. 2011
Earthquake
New Zealand, 3 Sept.
Hydrological events
(flood, mass movement)
Climatological events
(extreme temperature, drought, wildfire)
2.- Tipos, Clasificación y Ejemplos de Catástrofes – Catástrofes Naturales
Catástrofes Naturales a nivel mundial en 2010
Distribución porcentual
960 Eventos con pérdidas
295.000 Muertes
12% 9%
19%
3%
1%
40%
39%
77%
Pérdidas totales* US$ 150bn
Pérdidas aseguradas* US$ 38bn
5%
9%
34%
4%
35%
32%
52%
29%
*en valores de 2010
Eventos Geofísicos
(Terremoto, tsunami,
erupción volcánica)
Eventos Meteorológicos
(Tormentas)
*en valores de 2010
Eventos Hidrológicos
( inundaciones)
© 2011 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft, Geo Risks Research, NatCatSERVICE – As at January 2011
Eventos Climatológicos
(Temperaturas extremas,
sequía, incendios forestales)
2.- Tipos, Clasificación y Ejemplos de Catástrofes – Catástrofes Naturales
La Tendencia de las Grandes Catástrofes Naturales…
¿Han aumentado los eventos de catástrofes
naturales en los últimos 50 años?
2.- Tipos, Clasificación y Ejemplos de Catástrofes – Catástrofes Naturales
Grandes Catástrofes naturales en el Mundo 1950 –
2010
Número de eventos y tendencia
Number
16
14
12
10
8
6
4
2
1950
1955
1960
Eventos Geofísicos
(Terremotos, tsunami,
erupciones volcánicas)
1965
1970
1975
Eventos Meteorológicos
(Tormentas)
1980
1985
1990
Eventos Hidrológicos
(Inundaciones)
© 2011 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft, Geo Risks Research, NatCatSERVICE – As at January 2011
1995
2000
2005
2010
Eventos Climatológicos
(Temperaturas extremas,
sequía, incendios forestales)
2.- Tipos, Clasificación y Ejemplos de Catástrofes – Catástrofes Naturales
Catástrofes Naturales 1980 – 2010
19.400 Eventos con pérdidas – Distribución porcentual por
continentes
21%
32%
24%
9%
6%
Continente
África
América (Norte y Sur)
Asia
Australia/Oceanía
Europa
8%
Número de Eventos
1.700
5.900
6.200
1.470
4.100
© 2011 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft, Geo Risks Research, NatCatSERVICE – As at January 2011
2.- Tipos, Clasificación y Ejemplos de Catástrofes - Terrorismo
Terrorismo
2.- Tipos, Clasificación y Ejemplos de Catástrofes
Accidentes Aéreos
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Zweite Ebene
●
Dritte Ebene
●
Vierte Ebene
●
Fünfte Ebene
http://www.baaa-acro.com/Pays/C/Colombie-2010-2019.htm
2.- Tipos, Clasificación y Ejemplos de Catástrofes
Evolución de una Pandemia
http://www.who.com
3.- Cobertura de Reaseguro
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3.- Cobertura de Reaseguro
Cobertura Catastrófica en Exceso de Pérdida
(CAT XL)
Protege a la aseguradora contra
acumulación de pérdidas fatales
o incapacidades como
consecuencia de un único y
mismo evento siniestral dentro
de un período de 12 meses,
consecuencia de un evento
accidental que actúe súbita y
externamente sobre los
asegurados.
En las catástrofes naturales
se delimitan tanto la duración
como el alcance de la
responsabilidad por un evento
siniestral a 72 horas.
Queda a libre discreción de la
Compañía fijar fecha y hora
de comienzo de tal plazo de
72 horas consecutivas.
Dos condiciones tienen que
cumplirse:
Que un número específico
de personas aseguradas
sean afectadas por un
accidente o catástrofe
1.
Que el importe de los
siniestros excedan un cierto
monto estipulado (prioridad)
2.
La responsabilidad del reasegurador se restringe a un monto máximo por evento y por año contractual
3.- Cobertura de Reaseguro
Reaseguro XL por Evento Siniestral – Cartera
Portafolio de la compañía de seguros XYZ
Suma asegurada
20.000
15.000
10.000
5.000
0
sgo
Rie
sgo
Rie
sgo
Rie
sgo
Rie
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Rie
sgo
Rie
sgo
Rie
sgo
Rie
sgo
Rie
sgo
Rie
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
3.- Cobertura de Reaseguro
Reaseguro XL por Evento Siniestral – Cobertura
Portafolio de la compañía de seguros XYZ
Suma asegurada
Capacidad
20.000
15.000
Exceso de Pérdida
Por Evento
10,000 xs 10,000
Prioridad
10.000
5.000
0
sgo
Rie
sgo
Rie
sgo
Rie
sgo
Rie
sgo
Rie
sgo
Rie
sgo
Rie
sgo
Rie
sgo
Rie
sgo
Rie
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
3.- Cobertura de Reaseguro
Reaseguro XL por Evento Siniestral – Siniestro
Pérdidas acumuladas de la compañía de seguros XYZ
Pérdida
Capacidad
20.000
15.000
Exceso de Pérdida
Por Evento
10.000 xs 10.000
Pérdida
Acumulada
of 19.000
Priority
10.000
5.000
0
5
.6
Sin
.
Sin
.4
Sin
.3
Sin
.2
Sin
.1
Sin
Protección del Reaseguro
3.- Cobertura de Reaseguro
Exclusiones de los contratos de Reaseguro
Enfermedades profesionales así como enfermedades infecciosas a menos que sean causadas directamente por un
evento cubierto por el contrato
Intoxicaciones, a menos que sean causadas directamente por un evento cubierto por el contrato
Eventos accidentales causados directamente o indirectamente por guerra, invasión, hostilidades u operaciones bélicas
con o sin declaración de guerra, guerra civil, revolución, rebelión, insurrección, poder militar o usurpado, ley marcial,
huelga, motín o conmoción civil
Uso de armas atómicas, biológicas (p.ej. bacteriológicas) o químicas (ABQ) así como el abuso deliberado de
sustancias radioactivas, biológicas o químicas
Eventos accidentales ocurridos a consecuencia de liberación súbita de energía atómica, radiación nuclear o
contaminación radioactiva (controlada o no)
Grupos con alto riesgo de acumulación de pérdidas (Mineros, trabajadores en refinerías, en plataformas petroleras,
Aviación o Bomberos) se analizan individualmente para determinar si pueden ser incluidos y bajo qué condiciones. Lo
mismo sucede con los viajes/expediciones de corta duración
3.- Cobertura de Reaseguro
Cuestionario CAT-XL
4.- Modelación del Riesgo
Catastrófico
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4.- Modelación del Riesgo Catastrófico
Enfoques Alternativos en la Modelación
Escenario
Modelos determinísticos
Modelo de escenarios, simulan las consecuencias en la cartera actual de una
catástrofe del pasado – recreación – ”as if models“
Modelos probabilísticos:
Catálogo de miles de escenarios hipotéticos, se asocia una perdida
probable a cada uno
§
§
Set de eventos estocásticos – representan el rango de permutaciones
de la ocurrencia de un evento y su pérdida probable
Generado a través de simulaciones de Montecarlo
Opt.
Real.
Pes.
4.- Modelación del Riesgo Catastrófico
Ejemplo de Enfoque Determinístico
En su trabajo “Rückversicherung des Kumulrisikos in der Lebensversicherung”, presentado en el
Congreso Internacional de Actuarios de 1960, el Dr. Paul Strickler propuso una función para el cálculo de
la prima neta de una cobertura catastrófica para una cartera de pólizas de Vida.
Parte fundamental para el cálculo de la prima de riesgo fue la estimación de A(x), definido como el
número anual de fallecimientos en la población (en tanto por millón) resultante de accidentes que
causen la muerte de “x” o más personas.
Strickler comparó los resultados de su aproximación con los datos del Statistical Bulletin of Metropolitan
Life Insurance Company of New York
Fuente: Jean, Jaime. Reaseguro catastrófico de vida: consideraciones sobre su diseño, suscripción y tarificación.
28
4.- Modelación del Riesgo Catastrófico
Ejemplo de Enfoque Determinístico
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En su trabajo “Rückversicherung des Kumulrisikos in der Lebensversicherung”,
presentado en el
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Fuente: Jean, Jaime. Reaseguro catastrófico de vida: consideraciones sobre su diseño, suscripción y tarificación.
29
4.- Modelación del Riesgo Catastrófico
Enfoque Probabilístico - MR
Modelo de simulación de
Monte Carlo basado en escenarios
Distribución del valor total de las
reclamaciones
Prima
Capital de Riesgo
30
4.- Modelación del Riesgo Catastrófico
Modelo de Simulación (I)
Simulación:
●
●
nº de accidentes
nº de muertes por accidente
Siniestro poblacional
Simulación:
§
cuota de mercado
§
sumas en riesgo
Siniestro asegurado
número mínimo de personas
prioridad
§
responsabilidad
§
§
Siniestro reasegurado
31
4.- Modelación del Riesgo Catastrófico
Ejemplo: Terremoto – Japón – Fallecimientos
poblacionales
1. Número de accidentes
Poisson(0,93)
E(XAcc) = 0,93
Quantil99,5%
(XAcc)= 4
2. Número de muertes
p1 = 85%
“Siniestros Normales“
Beta General
(0,06; 0,46)
Min.: 1
Max.: 50
E(XSN)= 7
Quantil99,5%(XSN)=
50
p2 = 15%
“Siniestros Grandes“
Gauss Inversa
(1.468; 83,84)
Min.: 50
Max.: 
E(XSG)= 1.518
Quantil99,5%(XSG)=
39.721
Número de Fallecimientos Esperados = E(XAcc)* [p1 * E(XSN) + p2 * E(XSG)] = 217
Número de Fallecimientos Q99,5% = Q99,5%(XAcc)* [p1 * Q99,5%(XSN) + p2 * Q99,5%(XSG) = 24.003
4.- Modelación del Riesgo Catastrófico
Modelo de Simulación (II)
Iteración Iteración Iteración
#1
#2
#3
…
Distribución de siniestro al RI
Aviación
Terrorismo
Tráfico
…
Valor esperado para el
cálculo de la prima
•
Value at risk para el
cálculo de capital de
riesgo
•
33
Conclusiones
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Conclusiones
El potencial de pérdida ha alcanzado nuevas dimensiones. Por otra parte, las catástrofes naturales,
están incrementando dramáticamente, tanto en número como en magnitud
El impacto de una catástrofe puede producir la quiebra o deteriorar seriamente el patrimonio de una
compañía de seguros, lo que hace que su análisis sea fundamental para prever las eventuales
necesidades de capital
En el contexto de una gestión integral de riesgos, resulta imprescindible el conocimiento detallado del
plan de negocio de la compañía, del entorno en el que opera, de la exposición de la cartera, de sus
productos y de su contrato de reaseguro
El actuario de la compañía juega un papel fundamental en la modelación del riesgo catastrófico
www.munichre.com
Muchas gracias por su AtenciÓn
Augusto Diaz-Leante
Anexo: Información Estadística
Geo Risks Research, NatCatSERVICE Munich Re
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Munich Re
NatCatSERVICE
Breakdown into catastrophe categories
Catastrophe category
Overall losses
Loss profile
1980s*
1990s*
2000s*
2010*
and/or
fatalities
0
Natural event
No property damage
-
-
-
-
none
1
Small-scale loss
event
Small-scale property
damage
-
-
-
-
1-9
2
Moderate loss event
Moderate property
and structural damage
-
-
-
-
>10
3
Severe catastrophe
Severe property
infrastructure and
structural damage
US$ >25m
US$ >40m
US$ >50m
US$ >60m
>20
4
Major catastrophe
Major property,
infrastructure and
structural damage
US$ >90m
US$ >160m
US$ >200m
US$ >250m
>100
5
Devastating
catastrophe
Devastating losses
within the affected
region
US$ >275m
US$ >400m
US$ >500m
US$ >650m
>500
6
Great natural
catastrophe
„GREAT disaster“
Region’s ability to help itself clearly overtaxed, interregional/international assistance necessary,
thousands of fatalities and/or hundreds of thousands homeless, substantial economic losses (UN
definition). Insured losses reach exceptional orders of magnitude.
* Losses adjusted to the decade average.
© 2011 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft, Geo Risks Research, NatCatSERVICE
NatCatSERVICE
Significant natural catastrophes worldwide 2010
10 deadliest events
Overall losses Insured losses
Period
Event
Affected Area
Fatalities
US$ m, original values
12.1.2010
Earthquake
8,000
21.7-14.9.2010
Floods, flash floods
Haiti: Port-au-Prince, Petionville, Jacmel, Carrefour,
Leogane, Petit Goave, Gressier
Russian Federation: Moscow region, Kolomna,
Mokhovoye
China: Qinghai, Tibetan Autonomous Prefecture of
Yushu, Jiegu
Pakistan: entire country
July - Sept. 2010
Heat wave
13.4.2010
Earthquake
7.8.2010
Landslides, flash
China: Gansu, Gannan, Zhouqu
floods
Earthquake, tsunami Chile: Bió Bió, Concepción, Talcahuano, Coronel,
Dichato, Chillán; Del Maule, Talca, Curicó
Floods, landslides
China: Sichuan, Guang'an; Qinghai, Golmud;
Yunnan, Xiaohe; Hubei; Shaanxi, Ankang; Jiangxi
Earthquake, tsunami Indonesia: Sumatera Barat, Mentawai Islands, Betu
Monga, Sikakap, Pagai Selatan, Eruparabot
Volcanic activity Mt. Indonesia: Jawa Tengah; Daerah Istimewa
Merapi
Yogyakarta, Wukirsari, Argomulyo
Floods, landslides
Uganda: Bududa, Mt. Elgon, Nametsi, Namakansa,
Kubewo; Bubita, Sironko, Buluganya; Bukwa
500
27.2.2010
1-27.7.2010
25.10.2010
26.10-13.11.2010
1.3-24.5.2010
© 2011 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft, Geo Risks Research, NatCatSERVICE – As at January 2011
200
222,570
400
56,000
500
2,698
9,500
100
1,760
1,467
30,000
8,000
520
2,900
80
475
448
100
353
300
NatCatSERVICE
Significant natural catastrophes 1980 – February 2011
10 deadliest events worldwide
Overall losses Insured losses
Period
Event
Affected Area
Fatalities
US$ m, original values
12.1.2010
Earthquake
26.12.2004
8,000
200
222,570
10,000
1,000
220,000
8.10.2005
Earthquake, tsunami Sri Lanka. Indonesia. Thailand. India. Bangladesh.
Myanmar. Maldives. Malaysia
Cyclon Nargis
Myanmar: Ayeyawaddy, Yangon, Bugalay,
Irrawaddy, Bago, Karen, Mon, Laputta, Haing Kyi
Tropical cyclon
Bangladesh: Bay of Bengal, Cox's Bazar,
Chittagong, Bola, Noakhali districts, esp. Kutubdia
Earthquake
Pakistan. India. Afghanistan
12.5.2008
Earthquake
July-August 2003
Heatwave, drought
July-Sept. 2010
Heatwave, drought
21.6.1990
Earthquake
8-19.12.1999
Floods, flash floods
2-5.5.2008
29-30.4.1991
Haiti: Port-au-Prince, Petionville
China: Sichuan, Mianyang, Beichuan, Wenchuan,
Shifang, Chengdu, Guangyuan, Ngawa, Ya'an
France. Germany. Italy. Portugal. Romania. Spain.
United Kingdom
Russia
Iran: Caspian Sea, Gilan Provinz, Manjil, Rudbar,
Zanjan, Safid, Qazvin
Venezuela: Vargas, La Guaira Punta de Mulatos,
Miranda, Nueva Esparta, Yaracuy. Colombia
© 2011 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft, Geo Risks Research, NatCatSERVICE – As at March 2011
4,000
140,000
3,000
100
139,000
5,200
5
88,000
85,000
300
84,000
13,800
20
70,000
2,000
20
56,000
7,100
100
40,000
3,200
220
30,000
NatCatSERVICE
Significant natural catastrophes 1980 - 2011
10 deadliest earthquake events worldwide
Overall losses Insured losses
Period
Event
Affected Area
Fatalities
US$ m, original values
12.1.2010
Earthquake
26.12.2004
8.10.2005
Earthquake,
tsunamis
Earthquake
12.5.2008
Earthquake
20.6.1990
Earthquake
26.12.2003
Earthquake
7.12.1988
Earthquake
17.8.1999
11.3.2011
26.1.2001
Haiti: Port-au-Prince, Petionville, Jacmel, Carrefour,
Leogane, Petit Goave, Gressier
Sri Lanka, Indonesia, Thailand, India, Bangladesh,
Myanmar, Maldives, Malaysia
Pakistan, India, Afghanistan
8,000
200
222,570
10,000
1,000
220,000
5,200
5
88,000
China: Sichuan, Mianyang, Beichuan, Wenchuan,
Shifang, Chengdu, Guangyuan, Ngawa, Ya'an
Iran: Caspian Sea, Gilan province, Manjil, Rudbar;
Zanjan, Safid, Qazvin
Iran: Bam
85,000
300
84,000
7,100
100
40,000
500
19
26,200
Armenia: Spitak, Kirowakan, Leninakan,
Stepanavan. Turkey
Earthquake
Turkey: Izmit, Istanbul, Gölcük, Kocaeli, Sakarya,
Yalova
Earthquake, tsunami Japan: Honshu, Aomori, Tohoku; Miyagi, Sendai;
Fukushima, Mito; Ibaraki; Tochigi, Utsunomiya
Earthquake
India: Gujarat, Bhuj, Ahmedabad, Surat. Pakistan,
Sindh province
14,000
© 2011 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft, Geo Risks Research, NatCatSERVICE – As at 11 March 2011
25,000
12,000
600
17,118
210,000
~30,000
15,500
4,500
100
14,970