3º/00 - BSMarkets

INFOR M E COM PLETO DEL 3er TRIM ESTRE-2000
Cartera d e SolbankInterés Euro
Tip o d e valor
30 d e sep tiem bre d e 2000
Trim estre
anterior
Valor efectivo d e la cartera
% s/total
Trim estre
cartera
actual
% s/total
cartera
CARTERA IN TERIOR
REN TA FIJA
Estad o Esp añol
Totalad q uisición tem p orald e activos
5.710.000,00
5.710.000,00
5,05
5,05
4.274.556,13
4.274.556,13
4,38
4,38
Sabad ellC orto Plaz o Euro, FIMP
Instituciones d e inversión colectiva
107.466.478 ,66
107.466.478 ,66
9 4,9 5
9 4,9 5
9 3.218 .604,14
9 3.218 .604,14
9 5,62
9 5,62
TOTAL REN TA FIJA IN TERIOR
113.176.478 ,66
100,00
9 7.49 3.160,27
100,00
TOTAL CARTERA IN TERIOR
113.176.478 ,66
100,00
9 7.49 3.160,27
100,00
TOTAL CARTERA
113.176.478 ,66
100,00
9 7.49 3.160,27
100,00
D istribución d elp atrim onio
Trim estre
anterior
Trim estre
actual
% sobre
p atrim .
(+ )Valor efectivo d e la cartera:.........................................113.176.478 ,66
- Totalcartera alcoste......................................113.018 .469 ,68
- Totalintereses....................................................................
- Plusvalí
as (m inusvalí
as)latentes...........................158 .008 ,9 8
(+ )Liq uid ez (tesorerí
a)................................................................13.606,9 3
(+ )D eud ores.............................................................................512.9 16,69
(-)Acreed ores............................................................................160.441,64
(-)Efecto im p ositivo s/p lusvalí
as..................................................1.58 0,09
(-)Lucro cesante..........................................................................16.58 6,34
9 7.49 3.160,27
9 6.309 .9 44,47
556,13
1.18 2.659 ,67
321.424,06
464.9 9 2,32
128 .226,04
11.8 26,60
22.38 7,8 1
9 9 ,36
9 8 ,15
0,00
1,21
0,33
0,47
0,13
0,01
0,02
Total p atrim onio .............................................................113.524.39 4,21
9 8 .117.136,20
100,00
Inform ación d e SolbankInterés Euro p ara elp artí
cip e
Id entificación d elfond o
SOLBAN K IN TERÉS EURO, FIMS(antes SolbankFond o, FIM)es un fond o d e inversión m obiliaria subord inad o,
d e acum ulación y con inversión m í
nim a iniciald e 600 euros, constituid o el13 d e m arz o d e 19 9 1.Invierte un m í
nim o
d el8 0% d e su activo en p articip aciones d e Sabad ellC orto Plaz o Euro, FIMP, fond o d e inversión m obiliaria p rincip al
inscrito en elReg istro d e la CN M V el31/05/00 con elnú m ero 2132.
Elfond o p rincip alinvierte en valores d e renta fija d enom inad os en euros p ara conseg uir elrend im iento p rop io d e los
bonos a corto p laz o.
Socied ad G estora d el fond o subord inad o y p rincip al:BanSabad ellInversión, SA, SG IIC , d om iciliad a en Sabad ell,
calle SantPau, 3.
D ep ositario d el fond o subord inad o y p rincip al:Banco d e Sabad ell, SA, con d om icilio social en Sabad ell, Plaz a d e
C ataluña, 1.
G estora y d ep ositario p ertenecen alG rup o financiero Banco Sabad ell.
Aud itor d elfond o subord inad o y p rincip al:PriceW aterh ouseC oop ers Aud itores, SL.
D . Santiag o Alonso Morlans, com o d irector d e BanSabad ell Inversión, SA, SG IIC , asum e la resp onsabilid ad d el
contenid o d e este inform e.
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INFOR M E COM PLETO DEL 3er TRIM ESTRE-2000
Datos económ icos
D atos g enerales (alcierre d eltrim estre)
-
Trim estre
actual
9 8 .117
16.325
8 .405.8 8 2
11,67244
1.9 42,130
Patrim onio (m iles d e EUR)
Patrim onio (m illones d e PTA)
N ú m ero d e p articip aciones
Valor liq uid ativo d e la p articip ación (EUR)
Valor liq uid ativo d e la p articip ación (PTA)
C om isiones ap licad as
- C om isión anuald e g estión
- C om isión anuald e d ep ositario
- C om isión d e suscrip ción
- C om isión d e reem bolso
Tram os/Plaz os (en su caso)
-
Porcentaje
1,4%
0,1%
0%
0%
Trim estre
anterior
113.524
18 .8 8 9
9 .79 7.233
11,58 739
1.9 27,9 8 0
Base d e cá
lculo
Patrim onio
Patrim onio
-
Al fond o p rincip al Sabad ellC orto Plaz o Euro, FIMP, se le ap lica en concep to d e com isión d e d ep ositario el 0,1%
sobre elp atrim onio efectivo custod iad o.
Com p ortam iento d elfond o
Perí
od o
3er trim .2000
2ºtrim .2000
1er trim .2000
4ºtrim .19 9 9
Acum ul.2000
Año 19 9 9
Año 19 9 8
Año 19 9 7
Año 19 9 6
Año 19 9 5
Volatilid ad
h istórica
Med ia
Med ia
Med ia
Med ia
Med ia
M ed ia
Med ia
Med ia
Med ia
Med ia
Rentabilid ad
neta (% )
0,73
0,00
0,32
0,10
1,06
-0,05
3,8 1
5,23
11,61
11,9 2
Totalg astos
(% )
0,38
0,40
0,40
0,40
1,18
1,61
1,62
1,60
1,60
1,60
Patrim onio
M iles d e EUR M illones d e PTA
9 8 .117
16.325
113.524
18 .8 8 9
123.68 6
20.58 0
144.150
23.9 8 5
9 8 .117
16.325
144.150
23.9 8 5
237.431
39 .505
317.58 8
52.8 42
29 9 .8 22
49 .8 8 6
213.327
35.49 5
Estad o d e variación p atrim onial
(en m iles d e euros)
Valor liq uid ativo alfin d elp erí
od o anterior (EUR)
Valor liq uid ativo alfin d elp erí
od o anterior (PTA)
Patrim onio alfin d elp erí
od o anterior (m iles d e EUR)
Patrim onio alfin d elp erí
od o anterior (m illones d e PTA)
± Suscrip ciones / reem bolsos (neto)
- Beneficios brutos d istribuid os
± Rend im ientos netos:
(+ )Rend im ientos:
+ Intereses y d ivid end os
± Variaciones d e p recios (realiz ad as y no)
± Resultad o en d erivad os
± Otros rend im ientos
(-)G astos d e g estión corriente y servicios ex teriores:
- C om isión d e g estión
- C om isión d e d ep ositario
- G astos p or servicios ex teriores y r esto g astos d e g estión corriente
Patrim onio alfin d elp erí
od o actual(m iles d e EUR)
Patrim onio alfin d elp erí
od o actual(m illones d e PTA)
Valor liq uid ativo alfin d elp erí
od o actual(EUR)
Valor liq uid ativo alfin d elp erí
od o actual(PTA)
Trim estre
actual
11,58 739
1.9 27,9 8 0
113.524
18 .8 8 9
-16.149
0
742
1.138
54
1.009
0
75
39 6
370
26
0
9 8 .117
16.325
11,67244
1.9 42,130
N ºd e
p artí
cip es
2.421
2.670
2.9 47
3.475
2.421
3.475
5.404
7.061
6.68 0
4.568
Acum ulad o
actual
11,55010
1.9 21,775
144.150
23.9 8 5
-47.161
0
1.128
2.532
2.566
1.113
-19 1
-9 56
1.404
1.305
89
10
9 8 .117
16.325
11,67244
1.9 42,130
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INFOR M E COM PLETO DEL 3er TRIM ESTRE-2000
Inform e d e g estión
Elú ltim o inform e d elFMIse m uestra op tim ista resp ecto alcom p ortam iento d e la econom í
a m und ialy h a revisad o al
alz a sus estim aciones d e crecim iento p ara las p rincip ales reg iones d esarrollad as. En EEUU, losind icad ores p ublicad os
ap untan h acia un crecim iento m á
s sostenid o d e la econom í
a, coh erente con la corrección d e los d eseq uilibrios
financieros.En la Euroz ona, las reform asim p ositivas q ue se está
n anunciand o ap oy an unas favorables ex p ectativas d e
crecim iento. En Jap ón, elbuen d ato d e PIB d elseg und o trim estre y la d ism inución d e las p resiones d eflacionistas
ap untan h acia un contexto económ ico m á
s favorable.
En EEUU, los p recios p erm anecen bajo controlg racias a las g anancias d e p rod uctivid ad . En este contexto, elp asad o
22 d e ag osto, la Reserva Fed erald ecid ió m antener inalterad o eltip o d e interés oficialen el6,50% . En la Euroz ona, los
í
nd ices d e p recios sig uen viénd ose afectad os neg ativam ente p or elelevad o p recio d elcrud o y p or la d ebilid ad d el
euro.Así
, elp asad o 31 d e ag osto, elBanco C entralEurop eo increm entó eltip o d e interés oficialun cuarto d e p unto,
h asta el4,50% . Finalm ente, en Jap ón, elBanco C entrald ecid ió eld í
a 11 d e ag osto elevar el tip o d e interés oficial
(Overnigh t Ca llRa te)un cuarto d e p unto, h asta el0,25% .
Los m ercad os d e d eud a p ú blica en EEUU h an finaliz ad o el trim estre con un sald o lig eram ente p ositivo g racias a la
m od eración d e alg unos d e los ind icad ores d e activid ad y elbuen com p ortam iento d e los p recios. En p articular, la
rentabilid ad d elbono a d iez años h a finaliz ad o sep tiem bre en el 5,8 0% . En la Euroz ona, la rentabilid ad d el bono
alem á
n a d iez años h a concluid o en el5,23% , elm ism o niveld eltrim estre anterior.C on relación a las d ivisas, eleuro
m antuvo una tend encia d ecreciente resp ecto al d ólar h asta m ed iad os d e sep tiem bre. La favorable situación
económ ica en EEUU y la com p ra d e em p resas norteam ericanas p or p arte d e europ eas ay ud an a ex p licar este
com p ortam iento.Sin em barg o, en la seg und a q uincena d e sep tiem bre eleuro d etuvo esta tend encia ap oy ad o p or la
intervención concertad a d e los p rincip ales bancos centrales. En este contexto, la neg ativa d e D inam arca a su
incorp oración a la UME, en elreferénd um d e 28 d e sep tiem bre, ap enas afectó aleuro, q ue acabó eltrim estre en 0,8 8
USD /EUR. Ely en, p or su p arte, se h a d ep reciad o resp ecto ald ólar d esd e los 105,69 JPY /USD d e p rincip ios d e julio
h asta los 108 ,14 JPY /USD . Elcom p ortam iento irreg ular d e la bolsa jap onesa y la red ucción d elrating d e la d eud a
p ú blica jap onesa d enom inad a en y enes p or p arte d e Mood y ś ex p lican d ich a evolución.
La victoria d e Fox (PAN )en las p asad as elecciones m exicanas sup ond ráuna alternancia en la p resid encia d elp aí
s tras
siete d écad as. Elresultad o h a reforz ad o la confianz a d e los consum id ores, contribuy end o asíalm antenim iento d el
extraord inario d inam ism o d e la econom í
a m exicana. En Brasil, los ú ltim os d atos p ublicad os continú an m ostrand o
una m ejor situación económ ica. En julio, elBanco C entralrebajó en d os ocasiones su tip o d e interés oficialSelic en
m ed io p unto, d ejá
nd olo en el16,50% .Elrep unte en los p recios en julio y ag osto h a im p ed id o nuevas rebajas d e tip os.
En C h ile, las autorid ad es m onetarias d ecid ieron tam bién rebajar su tip o oficialelp asad o 29 d e ag osto, d el5,50% al
5,00% en térm inos reales. La reciente ralentiz ación económ ica y el aum ento d el p aro ex p lican tal d ecisión.
Finalm ente, en Arg entina, las m enores p ersp ectivas d e crecim iento p ara el año 2000 llevaron al FMIa relajar los
objetivos d e d éficitp ú blico p ara este año y los d ossig uientes.
En los m ercad os d e renta variable, eltercer trim estre se h a caracteriz ad o p or un com p ortam iento volá
tila causa d e la
incertid um bre sobre la ralentiz ación d e la econom í
a norteam ericana asícom o p or los tem ores d e p resiones
inflacionistas com o consecuencia d elelevad o p recio d elp etróleo. D e este m od o, los sectores m á
s afectad os h an sid o
aq uéllos m á
s sensibles alcrecim iento económ ico.Se trata, concretam ente, d e los sectores d e la nueva econom í
a, a los
q ue h an seg uid o los sectores cí
clicos. Por su p arte, los sectores m á
s beneficiad os h an sid o los d efensivos, aunq ue cabe
d estacar elbuen com p ortam iento d e los financieros p or los continuos m ovim ientos d e consolid ación en elsector. En
Estad os Unid os, el D ow Jones h a cerrad o el trim estre con una revaloriz ación cercana al 2% , m ientras q ue el
N ASD AQ h a ced id o m á
s d e un 7% p or elm ied o q ue elm enor crecim iento d e la econom í
a afecte m á
s d e lo esp erad o
a los beneficios d e las com p añí
as tras varios anuncios d e profit w arning. En Europ a, las bolsas h an m ostrad o un
com p ortam iento m á
s p ositivo.Así
, elD JStoxx Europ e h a cerrad o eltrim estre p rá
cticam ente p lano influenciad o p or
las noticias p rovenientes d e Estad os Unid os y afectad o d e nuevo p or la d ebilid ad d eleuro. En Esp aña, elIbex-35 se
h a revaloriz ad o un 3,5% g racias albuen com p ortam iento d elsector bancario. Los m ercad os latinoam ericanos h an
ex p erim entad o p érd id as en lí
nea con las sufrid as p or el N ASD AQ , m ientras q ue en Jap ón el N ikkei-225 h a
retroced id o cerca d e un 10% p or elp eso d e los valorestecnológ icos.
D urante la m ay or p arte d eltercer trim estre d elaño, la g estión h a id o encam inad a a m antener elvencim iento m ed io
d el fond o en niveles d e neutralid ad resp ecto al í
nd ice d e referencia, si bien h acia finales d el p erí
od o éste se h a
red ucid o ante el nivel alcanz ad o p or los tip os d e interés a corto p laz o. Se h an efectuad o d iversas op eraciones d e
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com p ra y venta, ap rovech and o la elevad a volatilid ad d elm ercad o, y se h a d ism inuid o sensiblem ente la ex p osición en
activos no g ubernam entales a tip o d e interés fijo.
N o existen p osiciones abiertas en instrum entos d erivad os alfinaliz ar eltrim estre.
La valoración d e la renta fija se realiz a a p recios d e m ercad o seg ú n elcriterio establecid o en la Circular 7/19 9 0, d e 27
d e d iciem bre, d e la Com isión N acionald elMercad o d e Valores.
La rem uneración obtenid a p or la liq uid ez q ue m antiene el fond o en cuenta corriente h a sid o d el 2,9 5% TAE, d el
3,10% TAE y d el3,20% TAE en los m eses d e julio, ag osto y sep tiem bre, resp ectivam ente.
D urante el trim estre no se h an sup erad o los lí
m ites d e inversión establecid os en elReg lam ento d e Instituciones d e
Inversión C olectiva.
H ech os relevantes
La socied ad g estora es filialal100% d eld ep ositario.
N o existen p articip acionessig nificativas nise h an realiz ad o op eraciones en las q ue eld ep ositario h ay a sid o com p rad or
o vend ed or.
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