Datos fundamentales para el inversor El presente documento recoge los datos fundamentales sobre este fondo que el inversor debe conocer. No se trata de material de promoción comercial. La ley exige que se facilite esta información para ayudarle a comprender la naturaleza del fondo y los riesgos que comporta invertir en él. Es aconsejable que lea el documento para poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o no de invertir en él. Kairos International Sicav - Multi-Strategy UCITS X ISIN: LU0425741476 Este Subfondo está gestionado por Kairos Partners SGR S.p.A Objetivos y política de inversión El Subfondo pretende lograr un crecimiento del capital a medio y largo plazo invirtiendo en fondos que sigan estrategias largascortas (a saber, fondos con exposición larga a renta variable cuyo valor esté previsto que suba y exposición corta a renta variable cuyo valor está previsto que baje); además, el Subfondo pretende reducir la correlación con el mercado bursátil a medio plazo invirtiendo en fondos cuyo objetivo sea lograr unos rendimientos totales (a saber, fondos que pretenden ofrecer rendimientos independientemente de las condiciones del mercado). El Subfondo es un fondo de fondos y puede invertir hasta el 100% de sus activos en otros fondos. Al menos un 50% de la cartera invertida del Subfondo se invertirá en fondos y/o permutas de rendimientos totales que ofrezcan exposición al rendimiento de una cartera de valores a cambio de un flujo de caja periódico. Al menos el 50% de tales inversiones se efectuará en fondos o permutas de rendimientos totales que sigan estrategias de renta variable largas-cortas. En caso de invertirse en permutas de rendimientos totales, una parte correlacionada de los activos del Subfondo puede mantenerse en instrumentos del mercado monetario y/o valores que devenguen intereses. Además, el Subfondo puede invertir en instrumentos de renta variable, obligaciones de deuda, divisas e instrumentos financieros derivados. El Subfondo también puede invertir (directamente o a través de derivados) en divisas, índices de renta fija y de renta variable para aprovechar oportunidades y desajustes en los precios en cualquiera de estas clases de activos, y puede exponerse a posiciones cortas sobre deuda. Asimismo, el Subfondo puede tratar de tener exposición a materias primas usando derivados y fondos con cotización bursátil. Hasta el 100% de las inversiones del Subfondo podría denominarse en divisas distintas al euro; por lo tanto, el Subfondo puede asumir un riesgo de divisa significativo. El Subfondo puede cubrir total o parcialmente su exposición de divisas frente al euro. El Subfondo puede usar instrumentos financieros derivados a efectos de cubrir el riesgo de cartera (por ejemplo, riesgos de tipo de cambio o bursátil) para gestionar de modo más eficaz su cartera o con fines de inversión. Los derivados que se utilicen incluirán derivados tanto bursátiles como extrabursátiles y pueden estar denominados en euros o en cualquier divisa extranjera. La exposición de instrumentos derivados significativamente al rendimiento del Subfondo. podría afectar Normalmente, las acciones de este Subfondo pueden comprarse y venderse cada día. El Gestor de Inversiones tiene discreción a la hora de elegir las inversiones del Subfondo. Se reinvertirán los ingresos que surjan de esta clase de acciones. Puede que el Subfondo no sea apropiado para inversores que planeen retirar su dinero antes de tres años. Perfil de riesgo y remuneración Menor riesgo Mayor riesgo Potencialmente menor remuneración 1 2 Potencialmente mayor remuneración 3 4 5 6 7 El perfil de riesgo y remuneración del Subfondo está representado por un indicador sintético que clasifica al Subfondo en una escala del 1 al 7. Esta escala tiene un orden ascendente de izquierda a derecha y representa los niveles de riesgo y remuneración desde el más bajo hasta el más alto. El anterior indicador del riesgo se basa en la volatilidad histórica del valor liquidativo simulado de la clase de acciones, y puede no ser una indicación fiable del perfil de riesgo futuro de la clase de acciones. No se garantiza que la categoría de riesgo indicada no sufra cambios con el tiempo. La categoría más baja no equivale a una inversión totalmente exenta de riesgo. Este Subfondo es de categoría 3 porque históricamente su valor liquidativo ha experimentado fluctuaciones medias. Los siguientes riesgos pueden ser significativamente relevantes para el Subfondo y puede que el indicador anterior no los tenga en cuenta adecuadamente: b Riesgo crediticio, a saber, el riesgo de que el emisor de un instrumento financiero no devuelva capital o no pague ingresos; b Riesgo de liquidez, a saber, el riesgo de que, en circunstancias de mercado extraordinarias, haya compradores o vendedores insuficientes como para que el Subfondo pueda vender o comprar instrumentos financieros inmediatamente por un precio adecuado; b Riesgo de contraparte, a saber, el riesgo de que se declare insolvente una institución que actúe como contraparte en transacciones de derivados financieros o para la custodia de los activos del Subfondo; b Riesgo operacional, incluyendo los riesgos vinculados a la custodia de los activos en ciertos mercados o los relacionados con supuestos imprevisibles o de fuerza mayor; b Riesgos vinculados a la inversión en derivados financieros, a saber, el riesgo de que las fluctuaciones en los precios de mercado de los instrumentos subyacentes puedan verse magnificadas en términos de pérdidas y ganancias para el Subfondo (apalancamiento); b Riesgo de acontecimientos, a saber, el riesgo de que acontecimientos imprevistos causen un descenso significativo en el valor de mercado de un valor, como por ejemplo devaluaciones, acontecimientos políticos, etc. Para más detalles sobre los riesgos, véase el apartado del folleto titulado Advertencias sobre los Riesgos. Gastos Las comisiones que los inversores abonan se destinan a pagar los costes de funcionamiento de esta clase de acciones, incluyendo los costes de su comercialización y distribución. Estas comisiones reducen el crecimiento potencial de la inversión. Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión Comisión de entrada 0,00% Comisión de salida 0,00% Este es el máximo que puede detraerse de su capital antes de proceder a la inversión y antes de abonar el producto de la inversión. Gastos detraídos del fondo a lo largo de un año Gastos corrientes Gravamen por dilución máx. del 6% si el Subfondo se ve penalizado por costes de transacción debido a suscripciones o reembolsos sustanciales. Las comisiones de entrada y salida indicadas son cifras máximas. En algunos casos usted puede pagar menos; pregunte a su asesor financiero para averiguar si pagará menos. La cifra de comisiones actuales se basa en gastos del ejercicio finalizado a 31/12/2014. Esta cifra puede cambiar de año en año. Excluye: b Comisiones de rentabilidad b Costes de transacción de la cartera, salvo en caso de comisiones de entrada o salida, que el Subfondo pagare al comprar o vender participaciones en otros organismos de inversión colectiva. Para obtener más información sobre las comisiones, véase el apartado del folleto titulado Comisiones y Gastos. 2,50% Gastos detraídos del fondo en determinadas condiciones específicas Comisión de rentabilidad 10,00% de la diferencia (en caso de ser positivo) entre el Valor Liquidativo Neto por Acción antes de deducir la comisión de rentabilidad calculada (y cualquier impuesto relacionado) y el High Water Mark histórico. Se aplica la metodología de compensación. En el último ejercicio financiero la comisión de rentabilidad fue del 0,09%. Rentabilidad histórica Los rendimientos pasados no garantizan la rentabilidad futura. % 10 Los datos de rendimiento se han calculado en EUR incluyendo impuestos, comisiones actuales y costes de transacción de la cartera y excluyendo comisiones de entrada y salida. 8 6 Fecha de lanzamiento del Subfondo: 2009 4 Fecha de lanzamiento de la clase de acciones: 2013 2 0 2010 2011 Q 2012 2013 2014 0,9 Información práctica El banco depositario es BNP Paribas Securities Services, Sucursal de Luxemburgo. Tiene a su disposición en lengua inglesa información adicional sobre Kairos International Sicav, una copia de su folleto y sus últimas memorias anuales y semestrales así como el valor liquidativo por acción en www.kairospartners.com, o puede solicitar dicha información gratuitamente en el domicilio social del fondo o a su asesor financiero. El Subfondo está sujeto a las leyes y reglamentos de Luxemburgo. Dependiendo de su país de residencia, esto puede repercutir en su posición tributaria personal. Kairos Partners SGR S.p.A. y Kairos International Sicav solo pueden ser declaradas responsables sobre la base de cualquier afirmación incluida en el presente documento que sea engañosa, inexacta o incoherente con las partes pertinentes del Folleto. Kairos International Sicav consta de subfondos separados y cada uno emite una o más clases de activos. Este documento es específico de la clase de acciones que se indica al principio de este documento. No obstante, el folleto y las memorias anuales y semestrales se preparan para el fondo paraguas. Los activos del Subfondo se guardan separados de los activos de los demás subfondos y cada subfondo tiene una responsabilidad segregada, a saber, los activos del Subfondo no pueden usarse para liquidar los pasivos de los demás subfondos. En el folleto puede encontrar información adicional sobre otras clases de acciones e información sobre las condiciones que deben satisfacerse para intercambiar sus acciones en el Subfondo por acciones de otros subfondos. El presente fondo está autorizado en Luxembourg y regulado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Kairos Partners SGR S.p.A está autorizado en Italy y regulado por la Banca d'Italia y la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB). Los presentes datos fundamentales para el inversor son precisos a fecha de 20 de noviembre de 2015.