MUTUACTIVOS PENSIONES S.A.U. S.G.F.P. Inscrita en el R.M. de Madrid. Tomo 9581, General 8303 de la Sección 3ª del Libro de Sociedades, Folio 193. Hoja 89.058. C.I.F: A-79137626 Fortuny, 18 28010 Madrid Tel.: 91 702 73 20 Fax: 91 308 40 90 www.mutuactivos.com Informe Trimestral Plan de Pensiones Fondomutua Moderado Fondomutua Moderado - Fondo de Pensiones 1º Trimestre 2016 Comportamiento Descripción Fondomutua Moderado es un fondo de pensiones perteneciente al sistema individual que, atendiendo a sus obligaciones estipuladas, pertenece a la modalidad de “aportación definida” por lo que al no tener unas prestaciones definidas, sus inversiones están orientadas al retorno absoluto. El Fondo invierte, de forma diversificada, en activos de renta fija y variable a través de acciones y participaciones de Instituciones de Inversión Colectiva (Fondos de Inversión y SICAV, en adelante IIC’s) lo que permite una rápida ejecución de órdenes y, en definitiva, una capacidad notable para adaptar sus inversiones a la distribución de activos establecida por los sistemas cuantitativos utilizados. La política de gestión se realiza de forma discrecional, basándose en sistemas cuantitativos, utilizando distintas herramientas de análisis sobre volatilidades y correlaciones de las diferentes IIC’s que compongan la cartera. Respecto a los criterios de selección de activos y atendiendo a su diversificación, el fondo puede invertir entre un 0% y un 75% en IIC’s de renta variable, sin perjuicio de que la exposición a estos mercados pueda reducirse o incluso eliminarse en circunstancias adversas en los mercados de renta variable, con el objeto de minimizar los efectos negativos Rentabilidad Rentabilidad Periodo R e n ta bilid a d T.A.E desde M e dia A nu a l *TA E Periodo inicio Fondo 1º Trim. 2016 -0,07% 2,09% 3 Años* 3,13% 4º Trim. 2015 -1,01% 2,15% 5 Años* 0,96% 3º Trim. 2015 -2,77% 2,30% 10 Años* 1,72% 2º Trim. 2015 -2,02% 2,62% Evolución histórica del Plan Volatilidad Valor Trimestral Liquidativo 1º Trim. 2016 1,82% 12,528003 595 12.207,68 4º Trim. 2015 2,25% 12,537175 602 11.904,13 3º Trim. 2015 4,26% 12,665418 596 11.420,05 2º Trim. 2015 6,08% 13,001324 606 Periodo Partícipes y Patrim onio Beneficiarios (m iles euros) 11.927,30 Año 2016* 2015 2014 2013 2012 Rentabilidad -0,07% 1,04% 3,36% 5,04% 1,08% *Periodo Datos Relevantes ● ● ● ● Fecha Constitución Fecha de Inicio Registro DGS Com isiones Anuales Gestió n Depo sitario ● ● ● ● 23/11/2004 30/05/2005 N-3523 Divisa del Fondo Gestora Depositario Auditor Euro Mutuactivos Pensiones SAU, SGFP BNP Paribas Securities Services PriceWaterhouseCoopers 1,25% 0,06% s/patrimonio Informe de Gestión El primer trimestre del 2016 se ha caracterizado por mercados bajistas en la mayor parte de los mercados de renta variable, especialmente negativos han sido el mercado Japonés y Europeo que se han dejado un -11.95% y un -8.04% respectivamente. En el lado positivo nos encontramos rentabilidades positivas en renta fija, especialmente en gobierno, largo plazo y emergentes. La volatilidad se ha oscilado entre el 13.56% y el 28.14% y con un promedio del 20.50%. El EUR/USD ha subido un 4.78% durante el primer trimestre del año. El periodo se ha caracterizado por una exposición muy reducida en renta variable, con un promedio de 6.27%. La exposición en renta fija, ha presentado un promedio de 46.44%, y se ha centrado en renta fija a Largo plazo y Gobierno. La inversión media en fondos mixtos ha sido de un 3.28%. Debido a la alta inestabilidad de los mercados y la alta volatilidad, el porcentaje medio de inversión en el mercado monetario, activos sin riesgo, ha sido alto. El promedio de exposición durante el trimestre ha sido de 44.01%. Cobertura del fondo. El fondo ha estado 100% cubierto al USD durante todo el año. Perspectivas a futuro: La metodología aplicada es 100% cuantitativa, global tactical asset allocation y basa sus decisiones de inversión, en la evolución pasada de los mercados adaptando su exposición en función del límite de riesgo predefinido para la cartera. Por tanto su filosofía de inversión es adaptativa y no predictiva (metodología de inversión que sigue tendencias, no las anticipa o predice (trend follower). Composición de la cartera 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Monetario Evolución del Valor Liquidativo 72% 17% 10% 2% Monetario Renta Fija Renta Fija Renta Mix ta Renta Mixta Renta Variable Renta Variable 14 13,5 13 12,5 12 11,5 11 10,5 10 9,5