Fondos Mutuos - Credicorp Capital Fondos

Fondos Mutuos
Mayo
2011
Estimado cliente:
Durante el mes de mayo, la mayoría de los mercados mostraron un
retroceso ante algunas dudas sobre la recuperación mundial en especial
la posibilidad que Estados Unidas vuelva a caer en recesión y problemas
de deuda en ciertos países europeos. De esta forma, la bolsa americana
retrocedió -1.35%, la de los países europeos -4.96%, asiáticos -2.38%
y latinoamericanos -3.21%. Sin embargo el mercado local mostró un
fuerte avance, donde el IGBVL se recuperó en 9.83%, ante la reacción
de los inversionista ante el avance del proceso electoral.
¿Qué indicadores tuvimos en el mundo?
La economía estadounidense creció 1.8% durante el primer trimestre
de 2011, cifra revisada y que resultó ser menor a la esperada (2.0%).
Si bien la cifra observada siembra dudas sobre la recuperación de EE.UU,
los analistas coinciden en que el resultado fue influido negativamente
por el mal clima y los crecientes precios de alimentos y energía. Ambos
habrían tenido efectos negativos en la capacidad de gasto de los
consumidores.
El Bureau of Labor Statistics publicó las cifras de empleo del mes de
mayo. Aunque la generación de empleo fue positiva, alcanzando ocho
meses consecutivos de expansión, alcanzó sólo 54 mil, cifra menor a
la esperada por el consenso (170 mil) y al promedio de los últimos 3
meses (200 mil). Con ello, se acentúan las perspectivas de moderación
en la actividad, la que respondería a un enfriamiento, mas no a una
recaída.
Por último, las dudas fiscales en la UE siguieron marcando la pauta. En
una reunión realizada el 03 de junio, las autoridades del Banco Central
Europeo, el Fondo Monetario Internacional y la Unión Europea alcanzaron
un acuerdo con representantes del gobierno griego, respecto a la continuidad
del programa de rescate. En ella, destaca el recorte de personal del sector
público, la reestructuración o cierre de empresas estatales, entre otras
medidas. Adicionalmente, el plan incluye un programa de privatizaciones
(comandado por una agencia independiente del gobierno), con el cual
el gobierno griego espera recaudar EUR MM 50 mil hacia 2015.
¿Qué indicadores tuvimos en el Perú?
La inflación, tras haber alcanzado un 3.3% anual en abril, revirtió a 3.07%
en mayo. El resultado se debió, a la estabilización en el precio de los
alimentos (38% de la canasta de consumo); y a la disminución en el
rubro Alquileres, combustibles y electricidad, por los efectos del menor
tipo de cambio y las reducciones en tarifas eléctricas aprobadas en mayo.
El BCR publicó los resultados de crecimiento durante el 1T11. La producción
alcanzó la cifra de 8.8% anual. Destaca el resultado del consumo privado
(6.4%) y la inversión (15.4%), los cuales se expandieron a tasas menores
que en el trimestre anterior (6.5% y 24.1%, respectivamente). Asimismo,
el gasto público creció en 2% (frente a 13.3% en 4T10), reflejando el
cambio de postura de política fiscal. En materia de política monetaria,
el BCR subió la tasa de referencia en 25 puntos básicos, situándola en
4.0%, con la finalidad de limitar el impacto de los aumentos de precios
internacionales de alimentos y combustibles en las expectativas de
inflación.
Durante el mes de mayo, la campaña de la segunda vuelta por las
elecciones presidenciales 2011 incidió en la percepción de incertidumbre
en los mercados.
Variaciones de los principales mercados e indicadores durante el mes y las acumuladas en 2011
Monedas1
País
Variación
Mes2
Indice bursátil
País
YTD3
Variación
Mes2
Commodities
YTD3
Variación
Mes2
YTD3
Euro
Eurozona
2.80%
-7.07%
MSCI World
Mundo
-2.45%
5.82%
Petróleo
-9.86%
Yen
Japón
0.47%
0.55%
S&P 500
EEUU
-1.35%
6.96%
Oro
0.08%
12.39%
8.88%
Real
Brasil
0.30%
-4.89%
Euro Stoxx
Euro Zona
-4.96%
2.47%
Plata
-21.02%
25.70%
Peso
Chile
1.02%
-0.61%
S&P Asia
Asia
-2.38%
-0.78%
Zinc
0.57%
-8.07%
Peso
Colombia
1.24%
-6.23%
MSCI Latam
Latinoamérica
-3.21%
-2.78%
Cobre
-1.01%
-4.64%
Nuevo Sol
Perú
-1.88%
-1.46%
IGBVL
Perú
9.83%
-7.74%
Estaño
-12.90%
3.57%
(1) Moneda local por dólar (símbolo negativo significa una apreciación). (2) Mes: Variación del último mes. (3) YTD: Variación acumulada en 2011.
BCP Corto Plazo
Soles y Dólares:
Rendimiento atractivo
con disponibilidad inmediata
Son los únicos fondos del mercado que invierten
100% en Depósitos a Plazo.
No presenta retrocesos en su valor cuota por
altas y bajas en el precio de las acciones.
Podrás retirar tu dinero en cualquier momento
sin ninguna comisión a partir del octavo día.
Credifondo responde
Valor Cuota de los fondos Corto Plazo 2011
(31/12/10 = 100)
101.20%
101.00%
100.80%
100.60%
100.40%
100.20%
100.00%
BCP Corto Plazo Dólares
27-05-2011
03-06-2011
13-05-2011
20-05-2011
29-04-2011
06-05-2011
15-04-2011
22-04-2011
01-04-2011
08-04-2011
18-03-2011
25-03-2011
11-03-2011
04-03-2011
18-02-2011
25-02-2011
11-02-2011
04-02-2011
21-01-2011
99.80%
28-01-2011
El perfil Conservador invierte en depósitos, pero además, en
bonos. Como se sabe, los bonos son títulos de deuda que pagan
un interés periódico durante su periodo de vida al igual que los
depósitos. La diferencia es que los bonos sí pueden ser comprados
Así, en la coyuntura reciente hemos observado volatilidad en los
valores cuota de los distintos fondos. Pero en los fondos de Corto
Plazo no se registran retrocesos debido a que no están expuestos
al riesgo de mercado. Por ello no todos los fondos mutuos caen
cuando el mercado fluctúa.
14-01-2011
El perfil Corto Plazo invierte únicamente en depósitos a plazo,
cuyo retorno depende directamente de las tasas a las cuales
fueron pactados los depósitos. Cabe recordar que los depósitos
no se negocian en el mercado, es decir, una persona no le puede
comprar o vender un depósito a otra persona. Por ello, éstos no
cuentan con un precio diario que fluctúe, y es por ello que no
registran riesgo de mercado. Así, los fondos Corto Plazo registran
un valor cuota cuyo rendimiento puede ser menor o mayor,
dependiendo de la coyuntura de tasas, pero no negativo por
efectos de mercado.
Finalmente, los perfiles Moderado, Equilibrado, Crecimiento y
Acciones contienen, en menor o mayor medida, acciones al interior
de su estructura de inversión. Se sabe que las acciones son activos
altamente rentables en el largo plazo, pero a su vez, altamente
fluctuantes. Por ello, los niveles de retorno esperados por estos
fondos en el tiempo son altamente atractivos, pero se debe tener
en cuneta que son fondos riesgosos.
31-12-2010
Como se sabe, los fondos mutuos invierten los excedentes de
los partícipes bajo un perfil de riesgo definido. Hoy, Credifondo
mantiene ofertados 6 tipos de fondos en función a su perfil de
riesgo, a saber: Corto Plazo, Conservador, Moderado, Equilibrado,
Crecimiento y Acciones. Los fondos mencionados se encuentran
ordenados de menor a mayor en términos de riesgo, y por tanto,
también en términos de retorno esperado en el tiempo, dado
que el retorno es el premio por asumir riesgo.
o vendidos, y por ello registran un precio de mercado diario que
puede subir o bajar, dependiendo de las tendencias del mercado.
07-01-2011
Cuando el mercado cae, ¿todos los fondos mutuos caen?
En las últimas semanas se ha observado en el mercado un alto
nivel de volatilidad en el valor de los activos financieros. Cabe
señalar que por volatilidad se debe entender ajustes en los precios
tanto a la baja como al alza respecto a un promedio de referencia
esperado en el tiempo, y no necesariamente como pérdidas en
la inversión.
BCP Corto Plazo Soles
Nuestros Fondos
Rentabilidad
90 días
180 días
365 días
2010
0.71%
1.24%
2.03%
0.75%
2 años
Perfil Conservador (Fondos 100% Renta Fija; Nivel de Riesgo: Muy bajo)
BCP Corto Plazo Soles (Fondos 100% Depósitos a plazo; Nivel de Riesgo: Sin riesgo)
BCP Corto Plazo Dólares (Fondos 100% Depósitos a plazo; Nivel de Riesgo: Sin riesgo)
3.84%
0.20%
0.43%
0.89%
1.38%
1.39%
-0.64%
0.24%
1.72%
2.21%
5.40%
0.05%
1.68%
3.00%
2.48%
7.87%
BCP Moderado Soles
-3.43%
-2.74%
7.15%
15.09%
14.85%
BCP Moderado
-2.84%
-1.48%
8.72%
14.01%
20.71%
BCP Equilibrado Soles
-6.38%
-5.30%
14.16%
31.15%
28.19%
BCP Equilibrado
-5.67%
-4.00%
16.32%
29.00%
36.53%
-8.94%
-7.76%
21.50%
45.37%
42.45%
-12.04%
-9.16%
32.54%
69.46%
70.80%
BCP Conservador Soles
BCP Conservador Dólares
Perfil Moderado (Fondos 75% Renta Fija y 25% Acciones; Nivel de Riesgo: Bajo)
Perfil Equilibrado (Fondos 50% Renta Fija y 50% Acciones; Nivel de Riesgo: Medio)
Perfil Crecimiento (Fondos 25% Renta Fija y 75% Acciones; Nivel de Riesgo: Alto)
BCP Crecimiento Soles
Perfil Agresivo (Fondos 100% Acciones; Nivel de Riesgo: Muy alto)
BCP Acciones
La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado, no garantiza que se repita en el futuro. Esta rentabilidad no incluye el efecto de las comisiones de suscripción ni rescate. Los valores cuota de los fondos mutuos son variables. La rentabilidad de los fondos
corresponde a la rentabilidad nominal no anualizada del período de la referencia.
La información contenida en el Boletín debe ser complementada con la del Reglamento de Participación, el cual se encuentra disponible en cualquier Oficina del BCP. Todos los fondos mutuos comercializados a través del BCP son administrados por Credifondo
SA SAF, subsidiaria del Banco de Crédito del Perú.