d INFORME FINAL ESTUDIO DE EVALUACIÓN DEL PROGRAMA DE MICROCRÉDITOS ESPAÑA – BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONÓMICA (BCIE) EN CENTROAMÉRICA Marzo 2013 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE TABLA DE CONTENIDO ABREVIATURAS RESUMEN EJECUTIVO .................................................................................................................... 1 1) INTRODUCCIÓN ..................................................................................................................... 7 2) LA EVALUACIÓN DEL PROGRAMA DE MICROCRÉDITOS ESPAÑA - BCIE ............................... 10 3) LA EVOLUCIÓN DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA ........................................... 17 4) RESULTADOS DEL PROGRAMA DE MICROCRÉDITOS ESPAÑA - BCIE Y DEL PROGRAMA DE APOYO A LA MIPYME ........................................................................................................... 28 5) LOS PROCESOS INTERNOS DEL BCIE ..................................................................................... 41 6) LAS IFI Y SU RELACION CON EL BCIE ..................................................................................... 51 7) OTROS OFERENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS IMF..................................................... 63 8) CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ............................................................................... 73 ANEXOS: ANEXO 1: TÉRMINOS DE REFERENCIA ANEXO 2: INSTITUCIONES PARTICIPANTES EN LA EVALUACIÓN ANEXO 3: CUESTIONARIO PARA LAS IFI DEL BCIE ANEXO 4: CUESTIONARIO A INSTITUCIONES FINANCIERAS DE SEGUNDO PISO ANEXO5: DOCUMENTACIÓN PRINCIPAL CONSULTADA ANEXO 6: INFORMES PAÍS Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE ABREVIATURAS AECID ASOMI ASOMIF BANDESAL BANHPROVI BID BCIE CAC CC CDR (ULA) CGAP CONAMI CNBS CeR > 30 DAECID EIU FACACH FAT FDL FDLG FEDECACES FEDECREDITO FENACOAC FINAM FINEX FOMIN GECCO GERIES GERPAIS GERPRODE GERSYP ICBC ICO ICCO IFC IFI IFNB IMF KfW LGC MINECO MIPYME MIV MIX MYPE ODE ONG OPD OPDF PNUD PYME REDMICROH REDIMIF REDCAMIF REDCOM RED FASCO RSE SICSA TaiwanICDF TDR UGO Agencia Española de Cooperación Internacional para el Desarrollo Asociación de Organizaciones de Microfinanzas de El Salvador Asociación Nicaragüense de Instituciones de Microfinanzas Banco de Desarrollo de El Salvador (antes BMI) Banco Hondureño para la Producción y la Vivienda Banco Interamericano de Desarrollo Banco Centroamericano de Integración Económica Cooperativa de Ahorro y Crédito / Cooperativa Financiera Caja de Crédito (El Salvador) Centro de Desarrollo Rural (de la Universidad Libre de Ámsterdam) Consultative Group to Assist the Poorest del Banco Mundial Comisión Nacional de Microfinanzas (Nicaragua) Comisión Nacional de Banca y Seguros (Honduras) Cartera en Riesgo con saldos vencidos de más de 30 días (También llamado PAR 30) Departamento de Autoevaluación en el Desarrollo (BCIE) Economist Intelligence Unit Federación de Cooperativas de Ahorro y Crédito de Honduras Fondo de Asistencia Técnica (Programa de Microcréditos España BCIE) Fondo para el Desarrollo Local (Nicaragua) Fondo para el Desarrollo Local de Guatemala Federación de Cooperativas de Ahorro y Crédito de El Salvador Federación de Cajas de Crédito de El Salvador Federación de Cooperativas de Ahorro y Crédito (Guatemala) Unidad de Financiamiento para las Mayorías (BCIE) Departamento de Financiamiento Externo y Cooperación Internacional (BCIE), ahora Departamento de Alianzas Estratégicas y Cooperación Internacional (DAECI) Fondo Multisectorial de Inversiones del BID Aplicativo de Gestión de Ciclo Comercial (BCIE) Gerencia de Riesgos (BCIE) Gerencia de Países y Proyectos (BCIE), ahora parte de la Gerencia de Sectores y Países (GERSYP) Gerencia de Productos y Programas de Desarrollo (BCIE), hoy también parte de GERSYP Gerencia de Sectores y Países del BCIE (a partir de 2013) Banco Internacional de Comercio de la República de China Instituto de Crédito Oficial del Reino de España Interchurch Organization for Development Cooperation International Finance Corporation Institución Financiera Intermediaria (usado para todas las intermediarias del BCIE) Institución Financiera No Bancaria Institución de Microfinanzas (usado para la descripción de entidades que manejan productos diseñados para las microempresas Kreditanstalt fur Wiederaufbau Línea Global de Crédito Ministerio de Economía (Guatemala) Micro, Pequeña y Mediana Empresa Microfinance Investment Vehicles, término usado por la IFC MicroFinance Information Exchange Micro y Pequeña Empresa Oficina de Evaluación, ahora Departamento de Autoevaluación en el Desarrollo del BCIE Organización No Gubernamental (sin fines de lucro) Organización Privada de Desarrollo Organización Privada de Desarrollo Financiero (Honduras) Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo Pequeña y Mediana Empresa Red Nacional de Instituciones de Microfinanzas de Honduras Red de Instituciones de Microfinanzas de Guatemala Red Centroamericana de Microfinanzas posteriormente Red Centroamericana y del Caribe de Microfinanzas Red Costarricense de Organizaciones para la Microempresa Red de Financiera de Asociaciones Comunitarias (Guatemala) Responsabilidad Social Empresarial Sociedad de Inversiones para la Microempresa en Centroamérica y El Caribe International Cooperation and Development Fund Términos de Referencia Unidad de Gestión Operativa (del Programa de Microcréditos España – BCIE 2001 – 2005) Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE RESUMEN EJECUTIVO La presente consultoría evalúa el Programa de Microcréditos España – BCIE, desde su inicio en octubre de 1999 hasta su finalización en enero del 2011, formalizado mediante dos operaciones de préstamo suscritas entre el Instituto de Crédito Oficial del Reino de España (ICO) y el Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE). El objetivo general de dicho Programa fue “Consolidar y garantizar a largo plazo el acceso a servicios financieros a la microempresa centroamericana, apoyando la mejora en la capacidad de gestión y eficiencia operativa de las instituciones especializadas en desarrollar estos servicios, es decir las Instituciones Microfinancieras (IMF)”. Concluida la operación del préstamo suscrito con el ICO, la consultoría responde a la petición realizada por la Agencia Española de Cooperación Internacional para el Desarrollo (AECID) de llevar a cabo un estudio de evaluación del Programa y analizar su contribución al desarrollo del sector microfinanciero en Centroamérica y los avances que ha logrado el BCIE en la gestión de sus Programas de Apoyo a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (MIPYME). Complementariamente, el presente documento incluye la evaluación del Fondo de Asistencia Técnica originado por el Programa como acompañante importante de la gestión del BCIE en el sector de las microfinanzas. Para lograr los objetivos de la presente evaluación se analizaron los resultados del Programa de Microcréditos España - BCIE y el Programa de Apoyo a la MIPYME, se realizaron entrevistas a un grupo de instituciones y personas que incluyeron a 26 Instituciones Financieras Intermediarias (IFI) que habrían recibido recursos españoles y tienen una Línea Global de Crédito (LGC) vigente con el BCIE, 12 entidades de segundo piso que financian la microempresa en la región, entidades representativas de las IFI, instituciones y programas de fomento del sector, entidades estatales que fomentan o supervisan el sector y personal del BCIE en la Sede del Banco y en las Oficinas del BCIE en los países centroamericanos. También se analizó información secundaria con respecto a la evolución histórica y la situación actual (a finales del 2011) del sector microfinanciero en los cinco países sujetos de estudio. Durante la vigencia del Programa, el sector microfinanciero de la región vivió grandes cambios: Después de un período inicial de experimentación en las ONG, durante la década de los años 90, caracterizado por subsidios por parte de donantes internacionales e interés creciente de los gobiernos de la región, pasó por un período de sistematización de los procesos de microcrédito y el surgimiento de IMF especializadas en microcrédito, durante el cual los subsidios se convirtieron en préstamos, para luego pasar a una fase de expansión explosiva (2004–2008), con nuevos oferentes en el mercado de microcrédito, una competencia creciente entre ellos y la profesionalización de las operaciones. A partir del 2008 se da un período de estancamiento y contracción de las carteras, especialmente en Nicaragua y Honduras, cuyas causas incluyen la crisis económica de la región, la saturación de mercado en algunos sectores, las políticas gubernamentales en algunos países, y las deficiencias en la gestión de muchas IMF. Estos factores han tenido como consecuencia la reducción en la calidad de la cartera y los resultados financieros de las IMF, y en consecuencia, la reducción del crédito por parte de las fuentes internacionales. Esta reducción se siente especialmente en IFI no reguladas que no captan depósitos. 1 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Sin embargo, existen grandes diferencias entre las IFI en cuanto a su desempeño en condiciones iguales, indicando que la capacidad gerencial y directiva de prever cambios y establecer estrategias efectivas es un factor determinante en los resultados de las IMF. También existe una tendencia creciente de legislación y regulación del sector, la cual apenas se está iniciando en Nicaragua y Guatemala, cuyos efectos todavía no son claros. Las fases que experimentó el sector coinciden en gran medida con la evolución que ha tenido el BCIE en la atención al sector: A partir del año 2001, la cantidad de IFI activas (que utilizaron los recursos del Programa por lo menos una vez durante un año) creció paulatinamente, llegando a un máximo de 95 en 2008, con una posterior reducción a 77 para el año 2011. De estas 77 IFI, el 42% son Instituciones Financieras no Bancarias (IFNB) el 31% bancos, el 10% financieras y el 17% son cooperativas. La desobligación de las Líneas Globales de Crédito (LGC) de 21 IFI por deterioros en su calificación de riesgo por parte del BCIE, representó la causa más importante de esta disminución y afectó principalmente a las IFNB especializadas en microcrédito. A finales del 2002 la cartera destinada a la microempresa tenía un valor de US$ 18.4 millones y creció a US$ 48.4 millones para finales de 2008. Después experimentó una reducción a US$ 31.6 millones a finales del año 2010 y US$ 25.6 millones a finales de 2011. Cabe señalar que hasta el año 2002, esta cartera fue financiada en un 100% por recursos españoles. Este porcentaje se redujo paulatinamente a 16% a finales del año 2011. También es importante mencionar que casi todas las IFI que son activas y manejan una cartera de microcrédito con el BCIE a finales de 2011, son IMF dedicadas al financiamiento de la microempresa y en menor grado, la pequeña empresa, y que la mayor parte de ellas tiene un largo historial de cooperación con el BCIE, indicando que a finales de 2011, se ha logrado una contribución sustancial al objetivo general del Programa de Microcréditos España – BCIE. La presente evaluación ha permitido conocer la adecuación del Programa a las necesidades y condiciones de los países Centroamericanos beneficiarios y su contribución al desarrollo del sector microfinanciero; la compatibilidad del Programa con otras operaciones llevadas a cabo en el sector por el BCIE y otros organismos de cooperación/ desarrollo; las fortalezas, debilidades, ventajas y desventajas y su utilidad; y los indicadores que reflejan las contribuciones o efectos de programas futuros. Las conclusiones principales de la evaluación, y algunas recomendaciones, se presentan según la lógica secuencial de sus objetivos. Con el afán de que la evaluación no solamente sea un estudio retrospectivo de un programa que terminó con éxito, también se presentan consideraciones estratégicas en cuanto al futuro de los programas de financiamiento para las mayorías del BCIE. La contribución al desarrollo del sector No obstante la reducción reciente de su cartera, el BCIE sigue siendo el proveedor de recursos más grande en la región para el financiamiento de la microempresa. Para la mayoría de las IFI, el BCIE ha sido una de las 3 fuentes más importantes de recursos. 2 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE El Programa de Microcréditos España – BCIE ha tenido dos efectos multiplicadores importantes en las carteras de sus IFI. Hace 10 años España financió el 100% de la cartera microempresarial. Este porcentaje se ha reducido mientras que el BCIE ha reemplazado los fondos españoles con otros recursos de crédito y recursos propios. Por la tanto los recursos españoles han tenido la función de capital semilla para multiplicar la cartera que el BCIE destina a las microempresas. Además, el 90% de las IFI entrevistadas consideran que el acceso a los recursos del BCIE ha contribuido mucho o algo a su capacidad de contratar otros recursos especialmente de otras fuentes internacionales. Por lo tanto los recursos españoles de crédito han generado un segundo efecto multiplicador. Adicionalmente los recursos del BCIE han tenido efectos importantes en la capacidad de colocación, apertura de agencias y de introducción de productos diversificados por parte de las IFI. La adecuación a las necesidades de los países El desarrollo de la microempresa ha sido un componente importante de las políticas económicas y sociales de los gobiernos de los 5 países. Los recursos disponibles para tales fines han sido muy limitados y el BCIE ha dado una contribución importante para aliviar la escasez de fuentes de financiamiento para el sector. Adicionalmente, la incorporación del Programa de Microcréditos España – BCIE en la estructura del BCIE ha sido congruente y alineada con las necesidades de los 5 países. Para el futuro, las autoridades de 2 países enfatizan que la generación de empleo por parte de emprendedores y sus empresas tomará prioridad sobre la orientación social de reducción de pobreza en la microempresa de subsistencia o sector informal que fue centro de atención durante el período inicial de las microfinanzas. Por otro lado en 3 países se expresó la preocupación que la regulación bajo régimen bancario pueda afectar la orientación social de las IFI y la profundización de sus servicios. La compatibilidad con otras fuentes de financiamiento a la Micro y Pequeña Empresa (MYPE) Con alguna excepción, entidades de segundo piso entrevistadas consideran que no existe un alto grado de competencia entre ellas y que los productos que ofrecen el BCIE y otras entidades no distorsionan el mercado. La cobertura por país y sector productivo no muestra grandes diferencias. Por lo tanto existe compatibilidad pero no complementariedad de los servicios. Frente a la crisis en algunos países y el estancamiento general en otros, no se ha logrado una coordinación entre las fuentes de financiamiento y no ha existido sinergia que podría llevar a una mejora en el desarrollo del sector. Los diferentes actores coinciden en que existe una necesidad de mejorar la coordinación y acción conjunta o coordinada, pero al mismo tiempo dudan de su viabilidad. Por su posición dominante en el mercado y su presencia regional, el BCIE está bien posicionado para tomar un rol protagónico en este proceso. La utilidad del Programa de la Cooperación Española para el BCIE Durante su fase inicial (2001 – 2004) el Programa de Microcréditos España – BCIE se ejecutó a través de la Unidad de Gestión Operativa (UGO). 3 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Con el apoyo de expertos de la AECID se logró entre otros, lo siguiente: Ampliar el apoyo al sector canalizando recursos a través de IFNB (no reguladas). Adaptar y aplicar los modelos de evaluación CAMEL para las Instituciones Financieras no Bancarias (IFNB) y PERLAS para las cooperativas. Construir la red más grande de IFNB llegando a un total de 82 instituciones a finales del 2005. Implementar una base de datos avanzada sobre los microcréditos otorgados y empresas atendidas que se utiliza con diferentes fines. Es importante mencionar las reformas que se dieron al interno del BCIE después de este período. A partir del 2005 el Programa se integra en la estructura del BCIE siendo absorbido por la Unidad de MIPYME. En este año se aprueba la Estrategia de Apoyo a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa. Un aspecto importante fue la incorporación de todas las iniciativas de financiamiento dirigidas al sector MIPYME dentro de un solo programa, administrado internamente por la Unidad de Financiamiento para las Mayorías (FINAM). Frente a las IFI, el Programa de Apoyo a la MIPYME se presenta con condiciones y procesos estandarizados. La introducción reciente de nuevos productos orientados a sectores tales como vivienda social, biodiversidad y redescuento (factoraje) indica que se ha desarrollado una capacidad para administrar otros productos para las mayorías. Las ventajas y desventajas del Programa de Apoyo a la MIPYME para las IFI Para determinar las ventajas y desventajas que ahora tiene el Programa de Apoyo a la MIPYME en comparación con otras fuentes de recursos, se analizaron 4 áreas generales que son de importancia para las IFI. Estas áreas y las apreciaciones específicas con respecto a cada una de ellas, son las siguientes: El producto que ofrece el BCIE: Las IFI consideran que el producto que el BCIE ofrece para el financiamiento de la MIPYME es muy competitivo citando en orden de importancia las tasas de interés, los plazos y la amortización, las garantías accesibles y en algunos países, la posibilidad de contratar préstamos en moneda local. Otra ventaja importante es la capacidad del BCIE para otorgar montos grandes, mientras que la Línea Global de Crédito que maneja representa flexibilidad y seguridad que las IFI puedan disponer de la cantidad de recursos que necesita para su cartera. Por lo tanto no existe necesidad de cambiar estas condiciones. Los procesos y procedimientos que aplica el BCIE: Los procesos y procedimientos de análisis y monitoreo de las IFI que aplica el BCIE, al igual que la transparencia de sus operaciones no se comparan favorablemente con otras fuentes de recursos que ofrecen crédito y otros apoyos a las IFI. Las sugerencias de cambio que fueron ofrecidas no son radicales y el análisis del proceso que aplica el BCIE no indica claramente que existen pasos que son superfluos. 4 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Por lo tanto no se recomienda que el BCIE efectúe un cambio completo de su forma de trabajar. Más bien hay posibilidades de mejorar en áreas importantes tales como: la agilidad de las operaciones, la simplicidad de los procesos procedimientos y formatos, así como el apoyo a los clientes para que superen los problemas que puedan tener en la provisión de la información requerida. En el caso de las estadísticas que requiere el BCIE, también podría pensarse en la consolidación, interpretación y retroalimentación de la información a las IFI para que vean la utilidad de su esfuerzo al respecto. Al mismo tiempo, hay más IFI que opinan que el BCIE ha mejorado el desempeño durante los últimos años, otras IFI opinan lo contrario. Estas IFI y sus entidades representativas confirman que han existido importantes aprendizajes en la Unidad de FINAM y en las Oficinas de País en cuanto a su conocimiento del sector y atención al cliente. En vista de los cambios en el entorno, es importante que el BCIE actualice continuamente su conocimiento y capacidades en estos campos fundamentales. Los criterios de elegibilidad y la asignación de recursos: Los indicadores de desempeño que aplican otras fuentes de financiamiento para las IMF son similares a aquellos que aplica el BCIE pero existen diferencias entre los estándares y el peso relativo que se asigna a estos indicadores en la calificación. En algunos casos, otras entidades aplican criterios sociales en su calificación. Las estadísticas de otras entidades de segundo piso que están disponibles reportan tendencias de carteras y clientes de crecimiento y contracción de cartera que en general son similares a las que ha experimentado el BCIE aunque la reducción en sus carteras no fue tan pronunciada como la reducción que experimentó el BCIE. Cabe destacar la opinión de algunos actores especialmente en Nicaragua y Honduras que el BCIE, con las desobligaciones y reducciones en los montos de su Línea Global de Crédito (LGC), ha asumido una posición poco flexible y que ha sido poco transparente en la explicación de sus decisiones frente a las IFI. Ellos consideran que el BCIE podría actuar más desde una perspectiva que, según ellos, corresponde a un Banco de Desarrollo. Una IFI con LGC vigente expresó el sentimiento común que “Nos redujo los recursos cuando más los necesitábamos”. En todo caso es recomendable que el BCIE establezca o mantenga comunicaciones claras con las IFI sobre las decisiones que se toman. La utilidad del Programa de Asistencia Técnica: Los efectos de la asistencia técnica del BCIE son difíciles de calcular. Existe consenso entre los actores que muchas IFI lograron mejoras institucionales con el apoyo técnico y el financiamiento externo. Las cifras del BCIE sin embargo, indican que los recursos han sido utilizados de manera atomizada en montos pequeños por operación y con una gran variedad de objetivos y beneficiarios. También se observa la sub-utilización de los recursos disponibles, existiendo necesidad de apoyo. Las áreas mencionadas por las IFI incluyen la gestión de riesgo, la diversificación de productos, gobernabilidad y pensamiento estratégico frente a los cambios del entorno. A nivel sectorial se mencionan las necesidades de (mejores) centrales de riesgo y de la implementación de mecanismos apropiados de supervisión y regulación de las IMF. 5 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Es importante que el BCIE desarrolle una estrategia de asistencia técnica a las IMF y los actores en el sector. La iniciativa reciente de cooperación para que las IMF pequeñas establezcan Unidades de Riesgo se enfoca hacia la solución de un problema importante que es común entre las IMF. Dicha solución genera beneficios indirectos para el BCIE y tiene cobertura regional. Una evaluación profunda de esta iniciativa podrá dar pautas para una aplicación más generalizada de este modelo. Las estrategias del BCIE hacia la microempresa y la MIPYME en general Durante los últimos años el panorama de las microfinanzas en la región centroamericana ha cambiado en forma fundamental. Para asegurar en el futuro la relevancia y efectividad de sus esfuerzos, es importante que el BCIE desarrolle estrategias nuevas. Esto apunta hacia la necesidad de actualizar la Estrategia de Apoyo a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (MIPYME) que data del 2005 y el modelo de negocios que se desee aplicar, para atender a la microempresa y sectores menos favorecidos de la población. Una revisión de las estrategias hacia la microempresa, la MIPYME y otros programas de financiamiento para las mayorías, tomará en cuenta que el BCIE es y seguirá siendo un Banco Regional de Desarrollo, de propiedad pública y de actividades diversas que cuida su excelente rating en los mercados financieros internacionales. Dicha revisión podría incluir las siguientes consideraciones: i. ii. iii. iv. v. La diferenciación de las estrategias según los usuarios finales por atender incluye alternativas como la inclusión y la profundización de servicios financieros hacia los sectores más pobres y el combate a la pobreza mediante la atención a emprendedores y pequeñas empresas que generan empleo y valor agregado. Las prioridades que se definirían en este campo influyen en la decisión con respecto al tipo de IFI con las cuales se desea cooperar y ambas están relacionadas con el perfil de riesgo que es aceptable para el BCIE y el peso relativo que quiere dar a los aspectos sociales de su trabajo financiero. La definición de un modelo de negocios para atender la MYPE incluye temas como: Los criterios de selección de las IFI y el desarrollo de relaciones con ellas como simples prestatarias o socios estratégicos. Utilizar la capacidad de las IFI ya establecidas y fuertes que necesitan recursos del BCIE para sus actividades y/o apoyar el desarrollo de otras instituciones y nuevas capacidades, lo que implicaría un mayor perfil de riesgo y costos más elevados. En qué medida el desempeño social de una IFI podría influir en la evaluación de esta IFI y la asignación de recursos así como la definición de sus condiciones. La relación entre los programas de asistencia técnica del BCIE y sus servicios financieros. Los cambios de estructura, organización, políticas y procesos se definen en función de la estrategia y el modelo de negocios por aplicar. Se considera que la descentralización debe ser un componente importante de cualquier esfuerzo para agilizar las operaciones. El BCIE podría aprovechar su liderazgo en el mercado para buscar protagonismo en la relación con otras instituciones de segundo piso y fondos de inversión en cuanto a temas como complementariedad, sinergia e innovación del sector. Las iniciativas estratégicas pueden ser desarrolladas regionalmente o con diferenciación entre países, estrato empresarial o sectores económicos. La cercanía al mercado de las Oficinas de País puede ser aprovechada para identificar alternativas y analizar si son deseables y viables. 6 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE 1) INTRODUCCIÓN En este capítulo introductorio se presenta la información básica del Programa de Microcréditos España - BCIE que se implementó entre 1999 y enero del 2011 así como la justificación y organización del presente estudio de evaluación. 7 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE El presente documento contiene el Informe del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España – Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE). Este Programa inició en el año 1999 y finalizó en enero del 2011, teniendo el objetivo general de “Consolidar y garantizar a largo plazo el acceso a servicios financieros a la microempresa centroamericana, apoyando la mejora en la capacidad de gestión y eficiencia operativa de las instituciones especializadas en desarrollar estos servicios, es decir las Instituciones Microfinancieras IMF)”. Sus objetivos principales fueron los siguientes1: 1. Fomentar una relación adecuada, estable y sostenible en el largo plazo con las entidades financieras reguladas y supervisadas, y las microempresas de los países centroamericanos; de acuerdo con las características y necesidades de servicios financieros. 2. Apoyar a los intermediarios financieros no regulados para su transformación en entidades financieras reguladas. 3. Aumentar y facilitar la disponibilidad de fondos para créditos dirigidos a este segmento socioeconómico, complementario a los recursos internos del país. 4. Apoyar aquellas IMF que pudieran ofrecer servicios de ahorro, seguros y otros productos financieros. Para alcanzar los fines propuestos se desarrollaron dos componentes: i. ii. Un Fondo de Microcréditos que consistía en una Línea de Crédito para que las IFI del BCIE prestaran dinero específicamente destinado a la microempresa. Esta línea de crédito fue formalizada en enero del 2000 por un monto de EUR 12.0 millones, mientras que un segundo contrato firmado en diciembre del 2001, otorgó un monto adicional de EUR 15.0 millones. Los saldos de estos préstamos fueron unificados en junio del 2007, por un valor total de US$22.8 millones con plazo de 4 años. Todos los préstamos fueron formalizados con el Instituto de Crédito Oficial del Reino de España (ICO). El BCIE en cumplimiento con este contrato, empezó a amortizar el préstamo a partir de enero del 2008. Actualmente no hay saldos pendientes. Un Fondo no reembolsable de Asistencia Técnica (FAT) dotado con US$2,032,711. De la previsión acumulada (2002-2005) de US$2,357,777 se otorgó US$513,337 en 32 operaciones, dejando un saldo disponible de US$1,844,440 al 31 de diciembre del 2010 y de junio del 2012. El objetivo del FAT era contribuir al fortalecimiento y a la perdurabilidad de las IFI centroamericanas que prestan servicios a la microempresa. Para el uso de estos recursos se definieron cuatro modalidades de ejecución siendo ellas: El fortalecimiento institucional, la capacitación técnica, asesoría especializada, diagnósticos institucionales y evaluación del programa. Concluida la operación del préstamo suscrito para el Programa de Microcréditos España – BCIE, se decidió contratar una evaluación externa. Para este fin se realizó la invitación a licitar en el mes de junio del 2012. El Consorcio Faceta Central S.A. / Triodos Facet B.V. resultó ganador del proceso y firmó el contrato respectivo con el BCIE en agosto del 2012. El Anexo 1 contiene los Términos de Referencia (TDR) los cuales, en conjunto con la Propuesta Técnica forman la base para el contenido del presente documento. 1 Fuente: Acuerdo Específico entre AECI y BCIE, firmado en Tegucigalpa el 15 de diciembre del 2006 y en Madrid el 2 de febrero del 2007. 8 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE La estructura del informe de evaluación El presente informe se divide en 8 capítulos: En la parte introductoria se exponen las características generales del Programa de Microcréditos España – BCIE (Capítulo 1) y los objetivos y metodología de la evaluación (Capítulo 2). Posteriormente, se presentan los hallazgos de la investigación que se realizó para cumplir con los objetivos del estudio, de la siguiente manera: El Capítulo 3 resume la evolución del sector microfinanciero. Este resumen es importante para poder apreciar los resultados y la evolución de los Programas del BCIE hacia este sector y se basa en información secundaria que fue proporcionada por los diferentes actores que participaron en la evaluación y otras fuentes confiables. El Capítulo 4 presenta los resultados de los Programas y la evolución de la atención a la microempresa dentro del BCIE que inició con recursos españoles. El Capítulo 5 describe los procesos y procedimientos que el BCIE ha aplicado en la gestión de recursos que se destinan a la microempresa y en un sentido más general, la micro, pequeña y mediana empresa (MIPYME). En el Capítulo 6 se presentan los hallazgos principales con respecto a la relación que tiene el BCIE con las Instituciones Financieras Intermediarias (IFI) que otorgan microcréditos con sus recursos. Estos hallazgos permiten determinar y analizar los efectos y la utilidad del apoyo crediticio y técnico que recibieron y las ventajas y desventajas que tienen los recursos del BCIE para la MIPYME en comparación con otras fuentes de recursos. El Capítulo 7 describe las características y actividades de 12 entidades que dan préstamos a las IMF de uno o más países de la región centroamericana y presenta sus apreciaciones sobre los servicios del BCIE en comparación con otras fuentes de recursos, la compatibilidad entre ellas y la evolución del sector y el mercado que atienden las IMF. En el Capítulo 8 se encuentran las conclusiones y recomendaciones del estudio. Estas se presentan en el orden de los 5 objetivos de la evaluación. Con el afán de que la evaluación pueda ser más que un análisis retrospectivo de un Programa ya terminado, se incluyen sugerencias que podrían ser de utilidad para el futuro diseño y ejecución de programas similares e insumo de la estrategia futura del BCIE hacia la microempresa y la MIPYME en general. 9 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE 2) LA EVALUACIÓN DEL PROGRAMA DE MICROCRÉDITOS ESPAÑA - BCIE Después de haber introducido el Programa de Microcréditos España – BCIE, este capítulo presenta la información necesaria para una comprensión integral del proceso utilizado para realizar la presente evaluación: 1) 2) 3) 4) El propósito y los objetivos del estudio de evaluación. La metodología de evaluación y las actividades que fueron realizadas. Un resumen de las evaluaciones previas del Programa de Microcréditos España – BCIE y el Programa de Apoyo a la MIPYME. Una explicación de las secciones en las cuales se presentan los hallazgos con respecto a cada uno de los objetivos. 10 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE 2.1 Propósito, objetivos y palabras claves de la evaluación En cumplimiento con los Términos de Referencia (TDR) que conforman el Anexo 1 de este estudio, el propósito del presente estudio es realizar una evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE, como herramienta de la cooperación española, y su impacto en la contribución al desarrollo de los países centroamericanos al Programa del BCIE de Apoyo a la MIPYME y las IFI receptoras de los recursos. El estudio de evaluación cubre tanto el componente crediticio como el componente de asistencia técnica y tiene los siguientes objetivos: a) Conocer la adecuación del Programa de Microcréditos España - BCIE a las necesidades y condiciones de los países centroamericanos beneficiarios y su contribución al desarrollo del sector microfinanciero de cada país. b) Conocer la compatibilidad del Programa de Microcréditos España - BCIE con otras operaciones llevadas a cabo en el sector por el BCIE, otros organismos de cooperación / desarrollo y en general las políticas para el desenvolvimiento del sector microfinanciero. c) Conocer las fortalezas, debilidades, ventajas y desventajas y en general la utilidad del Programa de Microcréditos España - BCIE en comparación con recursos recibidos por el BCIE de parte de otros organismos de cooperación / desarrollo para atender el sector. d) Conocer las fortalezas, debilidades, ventajas y desventajas y la utilidad del Programa de Apoyo a la MIPYME en comparación con recursos recibidos por las IFI centroamericanas de parte de otros organismos de cooperación / desarrollo para atender el sector microfinanciero. e) Identificar indicadores cuyo monitoreo refleje las contribuciones o efectos de programas futuros en la realidad de las IFI y las MIPYME. Dentro de cada uno de estos objetivos, los TDR incluyen una serie de interrogantes sobre los cuales se expresaron observaciones en la propuesta técnica. A continuación se presentan las frases y palabras claves que se derivan de estas interrogantes y que guían la evaluación: i. ii. iii. iv. v. vi. vii. viii. ix. x. xi. xii. xiii. Adecuación del Programa a las necesidades de los países centroamericanos. Contribución al desarrollo y desenvolvimiento del sector microfinanciero de cada país. Compatibilidad y complementariedad con otras operaciones del BCIE. Compatibilidad, complementariedad y posible sinergia con otros organismos de cooperación / desarrollo para lograr objetivos comunes de desarrollo del sector. Efectos que determinan la utilidad del Programa de Microcréditos España - BCIE para el BCIE. Ventajas y desventajas del Programa de Microcréditos España - BCIE para el BCIE. Los procesos que aplica el BCIE en la gestión de este Programa. Utilidad del Programa de Apoyo a la MIPYME para las IFI Fortalezas y Debilidades internas del Programa de Apoyo a la MIPYME y su relación con otras dependencias. Efectos que determinan la utilidad de los recursos del Programa de Microcréditos España BCIE y el Programa de Apoyo a la MIPYME para las IFI Ventajas y desventajas de los recursos del BCIE para las IFI en comparación con otros recursos. Recomendaciones para el Programa de Apoyo a la MIPYME del BCIE con sus dos componentes. La forma en la cual el BCIE pueda dar continuidad a los logros alcanzados. 11 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE 2.2 Metodología y actividades de la evaluación Metodología Tomando en cuenta los objetivos de la evaluación, la metodología que se aplicó en el presente estudio se basa principalmente en la recolección de experiencias y opiniones de diferentes actores que conocen el sector, el BCIE y sus Programas de Apoyo a la MIPYME y tienen conocimientos profundos que les permiten opinar con respecto a la gran variedad de objetivos e interrogantes expresados en los TDR (expert opinions). Para reducir el elemento de subjetividad que implica esta metodología, se comparó y validó las opiniones que fueron proporcionadas por los diferentes actores con las opiniones de otros quienes podrían tener diferentes intereses. Estas opiniones también fueron analizadas en función de la documentación existente sobre el sector microfinanciero en los países sujetos de estudio (control cruzado). Actividades Durante la evaluación, conforme la Propuesta Técnica presentada, se realizaron las siguientes actividades de investigación, cuyos hallazgos sirvieron de base para las conclusiones y recomendaciones: a. Análisis estadístico de los resultados del Programa de Microcréditos España - BCIE y el Programa de Apoyo a la MIPYME, así como evaluaciones previas del mismo. b. Recolección de información adicional del BCIE. c. Preparación y aprobación de un Plan de Trabajo definitivo y análisis de fuentes secundarias externas al BCIE, especialmente las que se refieren al sector microfinanciero en la región durante el período de vigencia del Programa. d. Recolección de información, mediante entrevistas y cuestionarios estandarizados, de una selección de 26 IFI que cumplieron con los requisitos de haber usado recursos españoles y tener una Línea Global de Crédito (LGC) vigente con un saldo pendiente de pago con los Programas administrados por la Unidad de Financiamiento para las Mayorías (FINAM) del BCIE. El personal del BCIE participó en el proceso de selección y no expresó objeción a la selección. Los nombres de las IFI incluidas, al igual que otras instituciones que apoyaron la evaluación, se presentan en el Anexo 2. El contenido de las encuestas a las IFI también fue consensuado con el BCIE. El modelo se presenta en el Anexo 3. e. Entrevistas y recolección de datos mediante cuestionarios estructurados de 12 entidades de segundo piso que financian la microempresa. Este grupo de instituciones incluyó entidades estatales y privadas, nacionales e internacionales. El contenido de la encuesta fue consensuado con el BCIE y se presenta en el Anexo 4. f. Revisión de documentación recibida del BCIE y otras fuentes. El listado de documentos consultados se encuentra en el Anexo 5. g. Entrevistas con personal del BCIE que tiene relación con los Programas en las diferentes Gerencias y Unidades en la Sede y las Oficinas de País. h. Entrevistas semi-estructuradas con otros actores en cada país, especialmente: Asociaciones representativas de las IMF y el sector cooperativo / cajas rurales. Otros programas e Instituciones que apoyan al sector microfinanciero. Entidades estatales que elaboran políticas de desarrollo hacia el sector o están involucradas en su regulación. i. Elaboración del presente Informe y los 5 Informes País que se adjuntan en el Anexo 6. 12 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Consideraciones con respecto a la metodología A continuación se presentan algunas consideraciones referentes a la aplicación de la metodología: El Programa de Microcréditos España-BCIE y su relación con las IFI El Programa de Microcréditos España - BCIE está incorporado dentro de la estructura y forma parte de las Estrategias y los Programas de Apoyo para la MIPYME del BCIE. Frente a las IFI y otras entidades el Programa de Apoyo a la MIPYME del BCIE presenta en este momento condiciones y procesos iguales, no importando el origen de sus recursos. Estas IFI al igual que otros actores como sus redes y entidades gubernamentales, no distinguen los préstamos que otorga el BCIE con recursos de España de aquellos que otorga el BCIE con otros recursos que maneja la Unidad de FINAM a través del Programa de Apoyo a la MIPYME. La evaluación del Programa de Microcréditos España – BCIE cubre un período largo desde el 2001 a diciembre del 2011. Durante este período, los procesos, criterios de selección y requisitos de información del BCIE fueron cambiando. Los registros y el personal de las IFI y otros actores relevantes también cambiaron, afectando su memoria institucional. Estas situaciones de cierta manera han afectado la consistencia en el tiempo y la facilidad de interpretación de la información estadística que se recibió y las opiniones que fueron expresadas por los diferentes actores. La selección de las IFI Según la información del BCIE más de 125 IFI han usado recursos MIPYME hasta finales del 2011, de éstas, 68 IFI recibieron recursos españoles. Con base en esta información se propuso seleccionar una muestra representativa de 30 IFI para analizar en mayor detalle. Durante la fase inicial de la investigación se pudo constatar que muchas de estas IFI no cumplían los requisitos establecidos en los TDR, entre ellos: tener una LGC vigente, una cartera de crédito de al menos 500 clientes financiados con recursos del BCIE, tener un saldo pendiente de crédito con el BCIE financiado con fondos de España y ser cliente activo del BCIE con por lo menos seis meses de antigüedad. De las 68 IFI que recibieron fondos españoles, 21 fueron desobligadas por parte del BCIE por deterioros en su calificación de riesgo y solamente 34 tienen una LGC vigente y un saldo con el Programa de Apoyo a la MIPYME. De estas 34 instituciones algunas no estuvieron en la disposición de cooperar en el proceso de evaluación. Si bien la selección final constó de 26 IFI que cumplieron con los requisitos mencionados, dicha cantidad no permitió reflejar una muestra con un equilibrio entre países y tipos de IFI, de acuerdo a lo solicitado en los Términos de Referencia. La cantidad y las características de las IFI participantes en la evaluación se presentan en el Capítulo 6. Las Instituciones de segundo piso Existe una amplia cantidad y variedad de Instituciones de segundo piso o Microfinance Investment Vehicles (MIV)2 que financian IMF en Centroamérica. En muchos casos tienen los mismos clientes que el BCIE y operan en el mismo ambiente competitivo. Estas instituciones no tienen ninguna obligación de proporcionar información al BCIE o a los consultores. 2 Microfinance Investment Vehicle es un término usado por el International Finance Corporation IFC del Banco Mundial. Una MIV no solamente es medio para la canalización de crédito sino también una instancia que participa en otras iniciativas desarrollo. 13 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE La evaluación se realizó mediante entrevistas a 12 instituciones que financian a las IMF, obteniendo información que se considera confiable, aunque las respuestas a las preguntas del cuestionario no siempre fueron completas. También se revisaron algunos informes anuales y visitaron las páginas web de estas. Estas fuentes de recursos de segundo piso nacionales e internacionales, privadas y del sector público, representan una parte importante de las fuentes institucionales más grandes que operan en cada uno de los países centroamericanos. Confidencialidad de la información Para el beneficio del sector y sus integrantes, los actores que fueron contactados, con alguna excepción, mostraron actitud de colaboración. La confidencialidad de la información que presentan las instituciones o personas se respeta en este Informe por lo tanto, no se citan opiniones, nombres ni información que pueda ser relacionada con las personas que proporcionaron datos a los evaluadores manteniendo así la confidencialidad de las personas y de las instituciones a las que éstas representan. 2.3 Evaluaciones previas Previamente a este estudio, el BCIE encargó tres evaluaciones de sus programas orientados a la MIPYME. Estas evaluaciones fueron consultadas como insumo para el presente documento. El Centro de Estudios para el Desarrollo Rural (CDR) realizó un estudio de impacto, alcance y desempeño del Programa de Microcréditos España – BCIE en Nicaragua con el apoyo de 2 IFI en octubre del 2004. Durante el mes de abril del 2007, el CDR presentó una evaluación del desarrollo y desempeño del Programa de Microcréditos España – BCIE sobre el período de 2001-2006, ejecutado en los países de Guatemala, El Salvador, Honduras y Costa Rica, con el apoyo de 7 IFI y con el fin de identificar aprendizajes y proveer recomendaciones para el mejoramiento de la efectividad de los fondos gestionados a través del Programa. Este estudio incorporó los tres niveles en que opera el Programa y permite entender los diferentes elementos sobre los cuales descansa el éxito de las microfinanzas como herramienta para el alivio de la pobreza: 1) la intermediación a nivel del BCIE; 2) la intermediación por parte de las IMF de primer piso y 3) los clientes finales del microcrédito. Las conclusiones y lecciones aprendidas que se extrajeron del estudio incluyen el aprendizaje que han experimentado las IFI y el mismo BCIE y resultados favorables en el desempeño de estas IFI y sus prestatarios. También se concluye que el impacto en los usuarios finales es multi-dimensional, afectando la situación económica, las relaciones familiares y el empoderamiento. Durante el 2010 Triodos Facet B.V. con apoyo de Faceta Central realizó un “Análisis de los Resultados del Programa BCIE de Apoyo a la MIPYME y del Desempeño Social de las IFI del BCIE”. Este estudio fue encargado por parte de la Institución alemana Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) y el BCIE. Cubre los efectos de los créditos en la situación económica y social de las MIPYME y el desempeño social de las IFI que les financian. En el estudio participaron una muestra de 31 IFI del Programa de Apoyo a la MIPYME y 500 usuarios finales. 5 IFI participaron en el análisis de desempeño social. 14 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE El Informe Final de dicho análisis dio a conocer la relevancia del BCIE en la región, al considerarse el principal organismo multilateral en el apoyo al sector de la MIPYME. También se pudo concluir que los usuarios finales, en su mayoría, no obstante la situación económica difícil que vivieron, consideran que los créditos que recibieron fueron instrumentos muy importantes para apoyarles a crecer y posteriormente enfrentar el estancamiento económico. Este Informe fue publicado y presentado a funcionarios del BCIE e invitados (principalmente entidades que participaron en el estudio) en los 5 países que cubre el Programa de Apoyo a la MIPYME. Las diferencias principales entre los 3 estudios son las siguientes: El CDR se concentró en el Programa de Microcréditos España - BCIE y cubrió 3 niveles de intervención. Se realizó durante un período en el que el sector microfinanciero experimentó un crecimiento explosivo, pero no analizó la evolución ni la situación del sector y su posible influencia en los resultados de las empresas y las IFI. El estudio KfW – BCIE, se concentró en los efectos e impactos de los Programas del BCIE en los diferentes estratos de empresa que conforman la MIPYME a través de los préstamos de las IFI y los efectos en estas IFI. No cubrió la gestión de estos programas. Se realizó en un período durante el cual los efectos del estancamiento económico empezaron a afectar a las MIPYME de la región. El presente estudio de evaluación no incluye un análisis de los usuarios finales. Se centra en la evolución y los efectos del Programa de Microcréditos España – BCIE en las IFI y el BCIE durante todo el período de su existencia en el contexto de la evolución del sector. También analiza el funcionamiento del BCIE como ejecutor del Programa de Apoyo a la MIPYME, sus relaciones con las IFI y las condiciones que éste aplica en comparación con otras fuentes de financiamiento que operan en el mismo campo. Estas diferencias de enfoque y momento se reflejan en las conclusiones y recomendaciones que presenta cada estudio. Es importante mencionar que las conclusiones principales que se presentan sobre los temas que son comunes entre los estudios, son compatibles. 2.4 Contenido del Informe de acuerdo a los objetivos de la Evaluación Los 5 objetivos de la evaluación se irán abordando en diferentes secciones del documento de la siguiente manera: a. La adecuación del Programa de Microcréditos España - BCIE a las necesidades de los países centroamericanos y su contribución al desarrollo del sector microfinanciero. La información que se utiliza para definir la contribución del Programa al desarrollo del sector microfinanciero de cada país se encuentra en el Capítulo 3 y sus principales hallazgos se desarrollan principalmente en las secciones 4.1, 4.4, 4,5, 4.6, 6.1, 6.4, 7.4 y 7.6. El Capítulo 3 y las secciones 4.2 4.4, 4.5 y 6.6 contribuyen a evaluar el cumplimiento con el objetivo de adecuación a las necesidades de cada país. Las conclusiones de la evaluación también se respaldan en la información que proporciona el Anexo 6. b. La compatibilidad del Programa de Microcréditos España - BCIE con otras operaciones llevadas a cabo en el sector por el BCIE, otros organismos de cooperación / desarrollo y en general las políticas para el desenvolvimiento del sector microfinanciero. 15 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE La información que se relaciona directamente con el componente interno de este objetivo, se encuentra en la sección 5.4. La compatibilidad del Programa de Apoyo a la MIPYME con otros programas de cooperación/desarrollo se analiza en el Capítulo 7, y las políticas de desenvolvimiento del sector se incluyen en el Anexo 6 que contiene los informes de cada país. c. Las fortalezas, debilidades, ventajas y desventajas y en general la utilidad del Programa de Microcréditos España-BCIE en comparación con recursos recibidos por el BCIE de parte de otros organismos de cooperación / desarrollo para atender el sector. La información que permite analizar la utilidad del Programa de Microcréditos para el BCIE se presenta principalmente en el Capítulo 4 (especialmente la sección 4.2) y la sección 5.4. d. Las fortalezas, debilidades, ventajas y desventajas y la utilidad del Programa de Apoyo a la MIPYME en comparación con recursos recibidos por las IFI centroamericanas de parte de otros organismos de cooperación / desarrollo para atender el sector microfinanciero. Este objetivo fue considerado como el objetivo principal de la evaluación. La información al respecto se desarrolla en varios capítulos. Las ventajas y desventajas del programa crediticio se presentan en las secciones 6.3, 6.4 y 7.4. La utilidad para las IFI se analiza principalmente en las secciones 4.1, 4.4, 4.5, y 6.4. e. Indicadores cuyo monitoreo refleje las contribuciones o efectos de programas futuros en la realidad de las IFI y las MIPYME. La evaluación no contempló una medición de impacto en los usuarios finales. Por lo tanto, su contribución en este campo consiste en conclusiones y recomendaciones que se basan en las evaluaciones de impacto, efectos y resultados que se llevaron a cabo y en las experiencias de los consultores y el BCIE. Con respecto a las IFI los Capítulos 3 y 6 así como el Anexo 6 incluyen los indicadores que generalmente se aplican para medir los cambios en el desempeño de las IFI. Además, en la sección 5.3 se analiza la participación de los encargados de evaluación del BCIE en los Programas de Apoyo a la MIPYME y en la sección 8.5 se presentan sugerencias que pueden llevar a una cooperación efectiva entre el BCIE y sus IFI en este campo. 16 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE 3) LA EVOLUCIÓN DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Conocer la evolución del sector microfinanciero durante la vigencia del Programa de Microcréditos España–BCIE es fundamental para poder interpretar los resultados de este Programa y el Programa de Apoyo a la MIPYME del BCIE, y los desafíos que enfrenta. Este capítulo proporciona un resumen de la información que está disponible al respecto, y cubre el período a partir del año 2000 hasta diciembre del año 2011. El Anexo 6, además, proporciona detalles de la evolución y el desempeño del sector, las políticas gubernamentales y el marco legal que lo rigen, abarcando cada uno de los 5 países que cubre el Programa de Apoyo a la MIPYME. El análisis en el presente capítulo contribuye al cumplimiento de dos objetivos de la presente evaluación: i. ii. Objetivo a): Conocer la adecuación del Programa a necesidades de los países Centroamericanos y contribución al desarrollo del sector microfinanciero Objetivo b): Conocer la compatibilidad del Programa Microcréditos España - BCIE con las políticas para desenvolvimiento del sector microfinanciero. las su de el También forma una base fundamental para la sección 8.6 en el cual se discuten posibles nuevas estrategias del BCIE hacia el sector de microempresa y la MYPE en general. Los temas específicos son: 1) 2) 3) 4) 5) La evolución de las microfinanzas a partir del año 2001. La oferta y demanda estimadas de microcrédito. El desempeño de las IMF. El clima de negocios en cada país. Las causas y efectos del estancamiento reciente del sector. 17 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE 3.1 La evolución de las microfinanzas Cronológicamente se distinguen varias épocas en la evolución de las microfinanzas en la región: El período 1990 - 2001 se caracterizó por el surgimiento de programas y entidades que en su gran mayoría experimentaron con microcrédito en sus diferentes formas. Se trataba, en general, de Organizaciones no Gubernamentales (ONG) sin fines de lucro, a menudo no especializadas en finanzas que se dedicaron a la provisión de microcrédito como parte de una nueva estrategia de desarrollo. La oferta de fondos provenía en gran medida de otros países fuera de la región a través de programas gubernamentales de cooperación internacional, ONG europeas y norteamericanas y redes internacionales de organizaciones con orientación hacia las microfinanzas y desarrollo económico del sector MYPE en general. Durante el periodo del 2001 al 2005 estas entidades tuvieron un crecimiento y desarrollo importante. Se iniciaron procesos de profesionalización y especialización en microcrédito. Comenzó un proceso de expansión, tanto en cartera como en cantidad de clientes. Se diversificaban las fuentes de fondeo con la entrada al mercado de fondos especializados en microfinanzas. El período comprendido del 2005 al 2008 se caracterizó por una expansión acelerada de la oferta especializada, con tasas anuales de crecimiento sostenido hasta un 50%. La cobertura de los mercados urbanos avanzó rápidamente. A lo interno de las IMF se dio la profesionalización de las operaciones, las mejoras en los sistemas, incluyendo los Sistema de Información Gerencial (SIG) y la diversificación de la oferta de productos crediticios. Algunas IMF de la región comienzan un proceso de transformación, llegando a ser entidades supervisadas por parte de las autoridades bancarias de su país. El crecimiento acelerado de las carteras se hace posible por una política agresiva de colocación de recursos por parte de las IMF. El énfasis en la eficiencia y la eliminación de subsidios operativos por parte de entidades donantes, las exigencias de acreedores en cuanto a controles financieros, el desempeño y transparencia en las operaciones, se hizo sentir con mayor fuerza. A partir del 2008, el sector microfinanciero de la región entra en un período de estancamiento y en algunos países, especialmente Nicaragua y en menor grado Honduras, entran en crisis. Los 5 paises apenas se están recuperando del estancamiento. La presentación de la información que respalda esta conclusión se encuentra en las secciones 3.3 y 3.4 de este capítulo3. Las posibles causas del estancamiento se presentan en la sección 3.5. 3.2 La oferta, demanda y cobertura del mercado de microcrédito Características de los oferentes Una Institución Microfinanciera (IMF) es una organización especializada en la oferta de servicios financieras para la microempresa que aplica métodos de análisis adaptados a una clientela tradicionalmente excluida del acceso a servicios financieros. 3 Los Informes País que se presentan en el Anexo 6 y los documentos de consulta que se mencionan en el Anexo 5 proporcionan información detallada que respaldan esta conclusión. 18 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Estas IMF en general han sido ONG u OPD (Organizaciones Privadas de Desarrollo) no reguladas. Hay una tendencia hacia la transformación en entidades reguladas lo que implica cambios en la estructura legal y en la categoría en la cual las ubica el BCIE. En algunos países existen estructuras “intermedias” de regulación bajo un régimen y normas propias que no siempre son bancarias ni avaladas por la autoridad que regula el sector bancario. Algunos bancos y otras entidades reguladas van realizando un proceso de “downscaling” para atender a la microempresa, mientras que otras entidades incursionan en el mercado microfinanciero, sin tener productos o sistemas de información especializados. Las cooperativas de ahorro y crédito (CAC) o cooperativas financieras atienden exclusivamente a sus asociados que son personas naturales. Es sabido que muchos de ellos se dedican a actividades empresariales y se caracterizan como empresarios de la MYPE. Algunas cooperativas ofrecen productos financieros que fueron diseñados específicamente para la microempresa y mantienen estadísticas de sus clientes que incluyen el tamaño de las empresas, el sector económico al que pertenece y el origen de los depósitos. Otras CAC no cuentan con sistemas adecuados para registrar y procesar dicha información. En todos casos la mayor parte de la información que se refiere a los clientes es confidencial y no es proporcionada fácilmente por motivos de competencia. Algunas empresas privadas formales también se han especializado en microcrédito. El reingreso del sector público en la intermediación financiera, mediante Bancos de Desarrollo que atienden directamente al público, se está haciendo realidad en Nicaragua y en El Salvador a partir del 2008. La Tabla 1 contiene una estimación conservadora del número de entidades reguladas y no reguladas que ofrecen microcrédito en forma directa. Tabla 1: Estimación del Número de Oferentes de Servicios Financieros a la MYPE por País en el 2011 4 Tipo de Institución Instituciones bancarias con Programa MYPE IMF especializadas reguladas Bancos “estatales” de desarrollo CAC reguladas o en proceso de regulación Otras CAC ONG especializadas Sociedades Privadas Cajas de Crédito TOTAL Guatemala El Salvador Honduras Nicaragua Costa Rica Total 4 3 3 2 4 16 1 2 55 1 0 9 0 1 0 1 0 2 23 27 23 0 31 104 60 31 0 0 119 0 17 3 44 97 60 24 2 0 117 12 19 4 0 39 0 22 0 0 57 132 113 9 44 429 4 Fuente: Estimaciones propias actualizadas con base en la información de REDCAMIF que fue publicada en el 2008 en Microfinanzas en Centro América y la información recabada que se presenta en el Anexo 6 5 Incluyendo las OPDF reguladas bajo régimen especial en Honduras 19 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Con respecto a la participación de las IMF en las entidades representativas que surgieron en los diferentes países, puede mencionarse que entre el 2005 al 2011 la cantidad de IMF que están afiliadas a la Red de Microfinanzas más grande de cada país, se redujo de 20 a 15 instituciones en Guatemala y de 11 a 10 en El Salvador. La cantidad de IMF se mantuvo estable en Nicaragua con 20 y en Costa Rica con 21 y Honduras tuvo un incremento de 24 a 25 6. La reducción en Guatemala se debe principalmente al surgimiento de otras entidades representativas con cobertura nacional o regional. Al comparar estas cifras con las cifras de la Tabla 2, se concluye que los miembros o afiliados a estas redes representan un porcentaje considerable de las ONG especializadas. Para poder apreciar la oferta de crédito a las microempresas, es importante mencionar que existe una cantidad creciente de empresas no financieras que ofrecen facilidades de crédito y otras formas de financiamiento a este sector. Entre ellos destacan: Proveedores de insumos y compradores de productos que dan crédito y adelantos. Los montos involucrados en varios sectores económicos representan un porcentaje alto del valor de las ventas de la microempresa. Empresas que ofrecen tarjetas de crédito, cuyo uso va aumentando entre los microempresarios que tienen cuenta bancaria. Casas comerciales y bancos que, en forma creciente, ofrecen crédito de consumo a los microempresarios y sus familias. Proveedores “informales” de crédito como por ejemplo las casas de empeño y los prestamistas que dan crédito en la mañana y cobran en la noche (llamados “los del día”). No obstante los avances de las microfinanzas no se ha logrado eliminar su presencia en el mercado. La cobertura de mercado en el 2010 Una cuantificación de las MYPE, su demanda de crédito y posibles brechas entre oferta y demanda, es una tarea difícil porque la definición del sector MYPE y los datos estadísticos en cuanto al universo (la cantidad total de empresas que lo integran) la cantidad que recibe servicios crediticios, la demanda de cada una de ellas y el grado de cobertura de los oferentes, en general son inexactos, incompletos y desactualizados. Además, las diferentes fuentes de información aplican definiciones diversas de términos importantes. Por ejemplo, es importante que se distinga entre demanda potencial, demanda real y demanda efectiva o solvente, demanda satisfecha o insatisfecha. De la misma manera, la penetración y saturación de mercado, el sobreendeudamiento de los clientes y el uso de múltiples créditos son términos relacionados pero diferentes que requieren explicación y estandarización. Esta situación no facilita la comprensión y la consolidación de la información que proporcionan las diferentes fuentes de información. La Tabla 2 cita información que proviene del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), entidad con representatividad y autoridad en el campo de las microfinanzas. Sus estimaciones en cuanto a la penetración del mercado de crédito para las microempresas son las siguientes: 6 Fuente: REDCAMIF: Microfinanzas de Centroamérica y del Caribe, ediciones del 2007 al 2011 20 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Tabla 2: Estimaciones de la cobertura de mercado de crédito a microempresas en el 2010 País Población estimada Patrones y Trabajadores cuenta propia Número de IMF 7 Número clientes Penetración Mercado IMF Miles Porcentaje Cartera Préstamo Promedio Miles de personas 1,804 Número Guatemala Miles de personas 14,377 37 449 24.9 Miles de US$ 374,087 El Salvador 6,060 840 91 221 26.4 210,143 950 Honduras 7,616 1,415 25 175 12.4 176,803 1,010 Nicaragua 5,822 746 26 280 37.5 186,115 665 Costa Rica 4,640 538 16 60 11.1 601,830 10,030 38,515 5,343 195 1,185 22.2 1,548,978 1,307 TOTAL US $ 833 Tendencias de cartera y clientes de las IMF de REDCAMIF En las Tablas 3 y 4 se presentan algunas cifras proporcionadas por REDCAMIF, que reflejan las fluctuaciones de la cartera de sus asociados. Los detalles al respecto se presentan en el Anexo 6. Tabla 3: Cantidad de clientes reportada por las IMF afiliadas a REDCAMIF (en miles de clientes) Institución País Dic. 2006 Dic. 2008 Dic. 2010 Dic. 2011 Jun. 2012 REDIMIF Guatemala 178 164 82 87 132 ASOMI El Salvador 64 92 100 81 88 REDMICROH Honduras 164 181 143 194 205 ASOMIF Nicaragua 308 350 265 243 226 REDCOM Costa Rica 12 20 16 20 15 726 807 606 625 666 TOTAL 7 Esta estimación de número de IMF incluye las IMF especializadas que reportan información a diferentes entidades como el MIX Market. Por lo tanto difiere de las estimaciones de la Tabla 2. 21 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Tabla 4: Cartera (en millones de US$) reportada por las IMF afiliadas a REDCAMIF 8 Institución País Dic. 2006 Dic. 2008 Dic. 2010 Dic. 2011 Jun. 2012 REDIMIF Guatemala 85 90 63 47 82 ASOMI El Salvador 80 139 162 116 114 REDMICROH Honduras 101 175 187 246 253 ASOMIF Nicaragua 179 246 182 164 147 REDCOM Costa Rica 45 75 57 57 47 490 725 651 630 643 TOTAL Hay que mencionar que en el caso de Guatemala, la reducción de afiliadas a REDIMIF ha afectado las tendencias de clientes y cartera. Se nota claramente que las fluctuaciones extremas que presenta Nicaragua son más pronunciadas que las de otros países de la región. A continuación se presentan algunos indicadores de desempeño de las IMF de la región. Evolución de la cartera de 70 IMF seleccionadas por REDCAMIF Buscando mantener la consistencia de las fuentes de información, la continuación se resume la información que fue publicada recientemente por la Red Centroamericana y del Caribe de Microfinanzas (REDCAMIF) en cuanto a las tendencias de la cartera de un grupo de 70 IMF de la región (incluyendo algunas de Panamá y la República Dominicana), que han reportado datos estadísticos y financieros en forma consistente a partir del 2008. En el siguiente gráfico se presentan las tendencias en cuanto a la cartera mediana (MEDIAN) de estas IMF. Gráfico 1: La cartera mediana (MEDIAN) anual de 70 IMF, a partir de 2008, en millones de US$ por IMF 9 12 10 Guatemala 8 El Salvador 6 Honduras Nicaragua 4 Costa Ric a 2 0 dic-08 8 9 dic. 2009 dic. 2010 dic. 2011 mar.2012 Fuente: REDCAMIF, Microfinanzas en Centroamérica, ediciones No 8 a 16, 2007 a 2011 Fuente: REDCAMIF: Situación de la cartera en Instituciones Microfinancieras en Centro América y el Caribe, 2012. 22 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Se observa que el único país en el cual el conjunto de IMF reportan un crecimiento significativo de su cartera mediana es El Salvador, mientras que las IMF de Costa Rica muestran un crecimiento leve. En los otros 3 países se experimentó una reducción de la cartera. En el caso de Nicaragua la reducción de la cartera vigente entre diciembre del 2008 y diciembre del 2011 equivale a más del 30% de la cartera. Indicadores de desempeño de las afiliadas a redes nacionales Con respecto a los indicadores de desempeño social, de concentración de cartera y financieros, se presentan los siguientes datos estadísticos de las afiliadas a REDCAMIF en la Tabla 5: Tabla 5: Algunos indicadores de desempeño de las IMF asociadas a REDCAMIF, 201110 Área REDIMIF ASOMI REDMICROH ASOMIF REDCOM % cartera rural 42% 53% 39% 57% 31% % cartera grupal 78% 12% 51% 34% 6% % cartera mujeres 61% 59% 59% 60% 52% Saldo promedio préstamo 537 1,368 1,268 675 2,863 CONCENTRACION DE LA CARTERA % cartera comercio 61% 52% 59% 40% 19% % cartera agropecuaria 14% 23% 13% 26% 50% 1% 3% 3% 10% 8% FINANCIERO Cartera en Riesgo > 30 días 10.9% 6.1% 7.0% 6.1% 6.9% Cartera / total de activos 76% 75% 71% 75% 77% Patrimonio / activo total 50% 44% 48% 35% 33% Gastos operaciones / cartera 23% 28% 39% 27% 10% SOCIAL Indicador % cartera consumo Los indicadores anteriores ilustran las grandes diferencias entre las IMF afiliadas a las redes nacionales más importantes. En Guatemala destaca el alto porcentaje de cartera grupal (grupos solidarios y bancos comunales) y la cartera destinada al sector comercio. Esto se refleja en el bajo monto del préstamo promedio. El índice de Cartera en Riesgo es muy alto. Los gastos operativos son relativamente bajos. Las cifras de El Salvador se mantienen alrededor del promedio de los 5 países. Las IMF hondureñas reportan los gastos operativos más altos. Nicaragua destaca por el alto porcentaje de crédito rural y los montos bajos, pero también una incursión en el crédito para consumo. Costa Rica maneja los saldos promedio más altos y la mayor participación del sector agropecuario. Los gastos operativos son bajos. 10 Fuente: REDCAMIF: Microfinanzas de Centroamérica y el Caribe, diciembre del 2011 23 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE El Gráfico 2 que se presenta a continuación, proporciona información sobre la evolución de la calidad de cartera del grupo de 70 IMF que fue analizado por REDCAMIF: Gráfico 2: Evolución del Porcentaje de la Cartera en Riesgo > 30 días, de 70 IMF en Centroamérica 11 25.0% Porcentaje CER > 30 20.0% Costa Rica 15.0% El Salvador Guatemala 10.0% Honduras Nicaragua 5.0% 0.0% Dic. 2008 Dic. 2009 Dic. 2010 Dic. 2011 Mar. 2012 En este gráfico se observa que cada uno de los 5 países sufrió un incremento de la cartera en riesgo durante el 2009. Este indicador llegó a crecer del 5% al 20% en Nicaragua, alcanzó el 14.5% en Guatemala y 12% en Honduras. El Salvador y Costa Rica experimentaron un incremento del 5% al 10% durante el mismo año. Las tendencias de la calidad de cartera que se observan para los años 2010 y 2011 indican una recuperación, la cual es más pronunciada en Nicaragua y menos pronunciada en Costa Rica. Como resultado, la cartera en riesgo es inferior al 10% en 4 países, mientras que en Costa Rica se ubica en el 10%. La recuperación de las IFI con respecto a este indicador, es el resultado de varios factores que incluyen medidas técnicas como políticas de crédito más estrictas y procesos más rigurosos de análisis de riesgo y referencias crediticias, pero también de medidas contables como depuraciones de cartera y provisiones más estrictas. En el caso de estas medidas contables, cada IMF ha tenido que asumir las pérdidas resultantes. 3.3 El clima de negocios para las microfinanzas El Economist Intelligence Unit12 prepara un análisis anual del entorno de las microfinanzas en el mundo. Este análisis se resume en un cuadro comparativo de calificación por país. 11 12 Fuente: REDCAMIF, Situación de la Cartera de Instituciones de Microfinanzas en Centro América y el Caribe, 2012 Fuente: Economist Intelligence Unit: Microscopio Global sobre el entorno de negocios para las microfinanzas, 2012 24 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE La calificación se basa en 3 factores: i. Marco regulatorio y práctica: incluye la legislación y supervisión de las IMF reguladas y no reguladas, la capacidad de regulación y las normativas para la captación de ahorros. Este factor representa una ponderación del 50% en el índice general de calificación. ii. Marco institucional: incluye transparencia contable, protección al cliente, centrales de riesgo y políticas y prácticas en cuanto al uso de agentes. Este factor representa el otro 50% de la ponderación en el índice general de calificación. iii. La estabilidad del país es tomada en cuenta y aplicada como un factor de ajuste sobre los 2 factores anteriores. La siguiente Tabla 6 presenta la posición o el “ranking” de cada país centroamericano en comparación con 55 países en el mundo y 20 en Latinoamérica a finales del 2011. Detalla la calificación global y por criterio de cada país y los cambios de puntaje que ha experimentado entre diciembre del 2010 y diciembre del 2011. Tabla 6: El clima de negocios para las microfinanzas en 2011, y el cambio observado entre 2010 y 2011 País Guatemala Puesto /ranking Suma ponderada Marco Marco en 2011 en Global regulatorio y Institucional comparación con: practica El LAC 2011 Cambio 2011 Cambio 2011 Cambio Mundo 2011 2011/ 2011 / /2010 2010 2010 31 16 41.4 + 2.4 45 0 40 +5 Estabilidad 2011 Factor de Ajuste 77.5 -5.6 El Salvador 6 3 56.3 - 2.5 60 -5.0 55 0 82.5 -4.4 Honduras 20 11 46.3 0 55 0 40 0 75 -6.25 Nicaragua 28 14 43.9 + 1.6 45 0 50 0 42.5 -14.4 Costa Rica 32 15 39.7 0 45 0 35 0 92.5 -1.9 55 20 Total Países Tomando en cuenta los elementos anteriores y la información específica sobre cada país contenida en el Anexo 6, se puede observar lo siguiente: Es muy notable y preocupante que en todos los países se redujera la calificación que resulta en ajuste por estabilidad. Esta reducción es especialmente notable en Nicaragua. El Salvador mantiene la mejor calificación de los países centroamericanos. Esto es resultado de la existencia de una legislación y marco regulatorio bien establecidos para diferentes tipos de Instituciones bancarias y no bancarias y la estabilidad del país. No obstante, experimentó un leve descenso entre el 2010 y el 2011 debido a cambios en esta estabilidad que pueden ser consecuencia de iniciativas de Ley que pretenden regular las tasas de interés. Honduras se encuentra en un segundo lugar. En este país existe un marco regulatorio que involucra a la Comisión Nacional de Bancos y Seguros como entidad que supervisa las llamadas Organizaciones Privadas de Desarrollo Financieras (OPDF) bajo régimen especial. Algunas Organizaciones Privadas de Desarrollo (OPD) de este país se han convertido en OPDF y varias de estas OPDF se han convertido en bancos y financieras reguladas. La mayoría de las IFI activas del BCIE se incluyen en estas categorías. 25 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE En Nicaragua, en el 2011 y después de 10 años de consultas, se aprobó la Ley para el Fomento y Regulación de las Microfinanzas (LMF), que concede autoridad de regulación a la Comisión Nacional de Microfinanzas (CONAMI). En Guatemala, a partir del 2011 se discute una propuesta de Ley que propone una regulación por parte de la Superintendencia de Bancos y distingue entre Microfinancieras de Ahorro y Crédito (MAC) que estarían autorizadas para captar ahorros, y Microfinancieras de Inversión y Crédito (MIC) autorizadas para operar en mercados de capital. Las cooperativas de ahorro y crédito, no obstante su alto nivel de desarrollo, no están reguladas. Costa Rica destaca por su estabilidad política y entorno general. En este país, las cooperativas están reguladas bajo regímenes diferentes que se determinan en función de su tamaño. Las IMF especializadas en microcrédito no están reguladas. Las centrales de riesgo especializadas se van desarrollando a velocidades diferentes en cada país, siendo Nicaragua el país más avanzado cuando se considera la cantidad y variedad de instituciones que participan y la cobertura del mercado en términos de cantidad de registros de usuarios de crédito. 3.4 Causas y efectos del estancamiento y la crisis La situación de estancamiento y en algunos países la crisis en el sector microfinanciero a partir del 2008, fue causada por una variedad de factores, entre los cuales los siguientes se han identificado como importantes: La saturación del mercado de microcrédito especialmente en el comercio urbano, que es reconocida por algunos pero no por todos en el medio13, incluyendo los organismos de cooperación, algunas IMF y los gremios representativos de éstas. La mayor parte de ellas considera que existe potencial de crecimiento con productos apropiados en otros sectores que pueden contribuir a la reactivación del sector. Las deficiencias en la gestión y dirección de las IMF en áreas como el análisis de mercado, pensamiento y planeamiento estratégico, gobernabilidad, diversificación y diseño de productos14, disciplina operativa, supervisión y control de riesgo. Los nuevos oferentes de crédito no especializados a los cuales las familias microempresariales tienen acceso. La desaceleración y el estancamiento económico han contribuido a crear un incremento en la cartera en riesgo, generando provisiones de cartera con montos mayores. La injerencia política, que ocasiona que las tasas de interés sean percibidas como altas, causando así la politización de una parte de los clientes (por ejemplo, el llamado Movimiento No Pago en Nicaragua). El resurgimiento de bancos estatales que atienden directamente a sectores populares, ocasionando posibles distorsiones en la oferta del mercado. La inseguridad con respecto al marco legislativo y regulatorio en Nicaragua y Guatemala. 13 Ver por ejemplo: Mario de Franco: Determinantes de la Cartera Mala en el Mercado de Microfinanzas en Nicaragua, 2010. Center for Financial Inclusion. Nicaragua’s Microfinance Crisis: Looking Back, what did we learn, 2011. Faceta Central: Country Scan del sector microfinanciero en Nicaragua, MicroNed / Hivos, 14 Es de importancia vital reconocer que la MYPE representa un mercado muy segmentado para oferentes de crédito y otros servicios financieros y no se compara con el sector de asalariados urbanos. 26 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE El efecto nefasto que puede haber tenido un evento notorio como la quiebra del Banco del Éxito (BANEX) en Nicaragua en el 2008 sobre la confianza del público, los gobiernos y las entidades que prestan a las IMF en este sector. La confianza disminuida y retiro por parte de los inversores sociales y la apreciación de un crecimiento de los riesgos país. Esta tendencia agudiza la crisis y crea el riesgo de que se genere un círculo vicioso. Algunos inversionistas sociales tienen un interés renovado en la aplicación de indicadores que informan sobre los resultados sociales y las prácticas de responsabilidad social en las operaciones de las IMF. Esta práctica, sin embargo, no parece haber tenido una influencia grande en sus decisiones de crédito. 27 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE 4) RESULTADOS DEL PROGRAMA DE MICROCRÉDITOS ESPAÑA BCIE Y DEL PROGRAMA DE APOYO A LA MIPYME El Capítulo 4, presenta información sobre la evolución y resultados más relevantes del Programa de Microcréditos España–BCIE y el Programa de Apoyo a la MIPYME, que forman la base para algunas conclusiones que se relacionan con los siguientes objetivos: i. ii. iii. Objetivo a): en particular conocer la contribución del Programa Microcréditos España – BCIE al desarrollo del sector microfinanciero. Objetivo c): Conocer las fortalezas, debilidades, ventajas y desventajas y, en general, la utilidad del Programa de Microcréditos España – BCIE en comparación con recursos recibidos por el BCIE de parte de otros organismos de cooperación / desarrollo para atender el sector Objetivo d): Conocer las fortalezas, debilidades, ventajas y desventajas y, en general, la utilidad del Programa BCIE de Apoyo a la MIPYME para las IFI. La sección 4.1 presenta un breve resumen de los resultados acumulados del Programa de Microcréditos España – BCIE, sobre los cuales el BCIE ya ha reportado ampliamente, mientras que las secciones 4.2 y 4.3 describen la evolución y las estrategias del BCIE hacia la microempresa y MIPYME que hicieron posibles estos resultados. Esto en relación con el objetivo c) de la evaluación. Las secciones 4.4 y 4.5 contienen información más detallada sobre la cartera y cantidad de IFI atendidas que dan indicaciones sobre la contribución del componente crediticio al desarrollo del sector en general y las IFI (objetivos a y d). La sección 4.6 describe la contribución específica del FAT con respecto a estos objetivos. 28 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE 4.1 Resultados generales Con respecto a la aplicación de los recursos del Programa de Microcréditos España – BCIE, las estadísticas del BCIE ilustran la amplia cobertura que ha tenido dicho Programa15: Tabla 7: Número de IFI desembolsos históricos, y clientes finales atendidos con Fondos del Programa de Microcréditos España – BCIE, a finales del 2010 por país País Guatemala El Salvador Honduras Nicaragua Costa Rica TOTAL Numero de IFI usuarios Fondos de España Desembolsos históricos (miles de US$) 10 23 10 19 6 68 Usuarios finales acumulados 16,622 18,790 26,905 44,664 7,164 114,145 18,455 32,152 73,637 69,621 3,173 197,038 Se puede observar que Nicaragua representa la mayor cantidad de desembolsos históricos. Honduras es el país con la mayor cantidad de usuarios finales y El Salvador es la sede de la mayor cantidad de IFI. En todos los casos, Guatemala ocupa el cuarto lugar y Costa Rica el quinto lugar entre los 5 países. 4.2 Evolución de la Estructura, Estrategias y Políticas del BCIE El BCIE a partir del año 1985, ha apoyado al sector de la MIPYME centroamericana, incrementando su contribución a este sector a través de líneas de crédito autorizadas a IFI elegibles para canalizar los recursos del BCIE. El apoyo del Banco al sector se ha llevado a cabo a través de diferentes programas y proyectos, utilizando recursos propios y recursos de cooperantes con quienes el Banco ha firmado convenios de cooperación. Para establecer y mantener estructuras, políticas eficientes y efectivas, el BCIE ha efectuado una serie de cambios importantes que pueden dividirse en diferentes períodos: 1991 - 2000: Experimentación y Desarrollo En diciembre de 1991 el BCIE para apoyar al sector MIPYME, conformó el Departamento MICROPYME, el cual brindaría asistencia financiera, técnica y tecnológica, a través del modelo de segundo piso, canalizando los recursos a través de la banca estatal, banca comercial y organizaciones no gubernamentales. El Banco contaba con un Fondo de Microproyectos (FOMIPRO), el cual consistía en un fondo aprobado para apoyar el financiamiento de los microempresarios de la región que no tenían acceso al crédito convencional. 15 No se presenta la información de carteras y usuarios finales sobre la cual el BCIE ya ha reportado en forma extensa en sus diferentes informes a la AECID. 29 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE En 1995 el BCIE estableció el Programa de Apoyo a la Micro y Pequeña Empresa Centroamericana (PROMYPE), cuyo objetivo principal era seguir impulsando el desarrollo empresarial en aquellos sectores con dificultad para acceder a recursos financieros en condiciones favorables. 2001 – 2004: Especialización en Microfinanzas Durante este período, en un esfuerzo por mejorar, el cual se realizó con el apoyo intensivo del Programa Microcréditos España-BCIE 2001 – 2010, se tomaron varias acciones que mejoraron la participación del BCIE en el sector MIPYME y especialmente hacia la microempresa de la forma siguiente: En el 2001, todos los programas canalizados a través de IFI, tales como PROMYPE, PROMUNI (Programa de Apoyo a las Municipalidades), FALIDES y Sectores Productivos, se integraron dentro de la Línea Global de Crédito (LGC), mediante la cual el BCIE asigna recursos en principio a una IFI solicitante. Con el propósito de apoyar la ejecución del Programa Microcréditos España-BCIE, se creó la Unidad de Gestión Operativa (UGO), conformada por un grupo de expertos de la AECID. Se logró transferir el conocimiento de cómo llevar estadísticas, particularmente de los microcréditos que se otorgaban con recursos provenientes del Gobierno de España; se intensificó la promoción de los recursos a través de IMF especializadas en adición a la promoción que efectuaban las Gerencias Regionales. En la búsqueda de impulsar la canalización de los recursos hacia las empresas más pequeñas el BCIE decidió ampliar el apoyo al sector canalizando recursos a través de IFNB. Para poder evaluar estas IFNB, se adoptó la Metodología CAMEL, reconocida a nivel mundial, con la asesoría de los expertos españoles de la UGO. Esta metodología fue implementada a partir del 2001. Con la incorporación de esta metodología se logró construir la red más grande de IFNB no reguladas, llegando a un total de 82 IFNB durante el 2005. 2005 - 2008: Consolidación y Expansión del microcrédito y crédito MIPYME Hasta mayo del 2005, el BCIE mantuvo vigente 3 programas dirigidos a la MIPYME, siendo ellos: 1) Programa PROMYPE, 2) Programa Taiwán ICDF y 3) Programa de Microcréditos España-BCIE. Estos Programas tenían características diferentes en cuanto a plazos, montos, tasas activas, estructura de tasas pasivas y fondos de asistencia técnica. No se contaba con una estrategia estructurada que permitiera armonizar la oferta de sus productos a este sector ni responder oportunamente al dinamismo del sector financiero que las atendía. Con el propósito de organizar mejor los esfuerzos del Banco hacia el Sector MIPYME el BCIE elaboró la Estrategia de Apoyo a la MIPYME la cual fue aprobada el 27 de mayo del 2005. Fue la primera estrategia sectorial que desarrolló el BCIE en su historia. En el marco de esta estrategia, el BCIE tiene como objetivo apoyar el desarrollo sostenible de este sector y del sistema financiero que la atiende con el fin de contribuir a la generación de empleo y de riqueza. La estrategia indica claramente que este sector representa un riesgo mayor y que se requieren estrategias o programas diversificados para los diferentes estratos de empresa. 30 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Para dar cumplimiento a este objetivo, se establecieron los siguientes lineamientos: 1. Facilitar el acceso de la MIPYME a los servicios financieros. 2. Fortalecer el desarrollo del sector financiero que atiende a la MIPYME. 3. Contribuir al desarrollo empresarial, crecimiento y productividad de la MIPYME. Entre las principales acciones que se tomaron se encuentra la derogación de todos los programas con el fin de simplificar la oferta de productos financieros hacia la MIPYME. También se diseñó una nueva estructura organizativa que descentralizó las operaciones de crédito, las cuales pasan a las Gerencias de País y se estandarizan un sinnúmero de procedimientos y políticas entre programas. La armonización de la normativa y de los procesos internos relacionados con las operaciones intermediarias dirigidas al sector MIPYME fue producto de las necesidades identificadas junto con las Gerencias Regionales dando como resultado cambios en los contratos de LGC, los procedimientos operativos y en el Aplicativo de Gestión del Ciclo Comercial (GECCO). Se compartió la nueva visión con la AECID y se obtuvo apoyo accediendo a la redefinición de los programas, renegociación de la tasa de los préstamos (de una tasa efectiva del 5.77% al 3.5% anual), la incorporación de un Departamento de MIPYME en el BCIE en sustitución de la UGO de la AECID y la detención de la acumulación de provisiones resultantes de los desembolsos otorgados con los recursos de la AECID como por ejemplo, la recolocación de los recursos recibidos. Para demostrar, valorar y promover los esfuerzos y el impacto del BCIE en sector MIPYME, se desarrolló una base de datos que permitiera almacenar en forma ágil la información que proporcionan las instituciones financieras sobre el destino final de los recursos del BCIE. Esta base de datos es avalada por el auditor de sistemas del Departamento de Auditoría Interna y se ha usado para realizar verificaciones y auditorías de cartera, evaluaciones de resultados, efectos e impacto, auditorías sobre el destino final de los recursos otorgados, boletines de prensa, generación de estadísticas sobre los usuarios finales. A partir del 2008: Consolidación del Crédito MIPYME y diversificación de productos Hasta el 2013, dentro de la estructura operativa del BCIE existieron 5 Gerencias: Productos y Programas de Desarrollo (GERPRODE), Países y Proyectos, Finanzas, Operaciones y Tecnología y Riesgos, las cuales reportan al Presidente Ejecutivo. La GERPRODE se encargaba de 4 funciones, entre las cuales figura el área de sectores estratégicos, que consiste en la Unidad de Financiamiento para las Mayorías, FINAM. La Unidad de FINAM además de manejar administrativamente el Programa de Apoyo a la MIPYME, va desarrollando diferentes programas y productos financieros, siempre con enfoque social y orientado hacia personas de escasos recursos y sus empresas. Entre ellos destacan: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Intermediación Financiera para la Vivienda Social (2006, 2010). Cadenas Productivas (desde 2006), hoy Factoraje para Proveedores (2011). Apoyo a MIPYME afectadas por Desastres Naturales (2007). Programa de Deuda Subordinada para Microfinancieras (2007). Apoyo a MIPYME amigables con la Biodiversidad (2008). Programa BCIE de Crédito Educativo (2009). Apoyo a la MIPYME con enfoques en Energía Renovable y Eficiencia Energética (2009). 31 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE 4.3 La Estrategia del BCIE para 2010 – 2014 y la microempresa La Estrategia del BCIE para el período 2010 - 2014 se titula “Competitividad con Integración y Desarrollo Social”. A continuación se presentan los aspectos sobresalientes en relación con la micro y pequeña empresa y sobre el financiamiento para las mayorías16. El BCIE distingue 4 ejes estratégicos: a) Eje de Desarrollo Social del cual forma parte el financiamiento para las mayorías. Este eje constituye el principal medio para contribuir al cumplimiento de los objetivos de desarrollo del milenio, relacionados con la erradicación de la pobreza extrema y el hambre y otros objetivos como el acceso a educación, igualdad entre los géneros, reducir la mortalidad infantil y diferentes enfermedades. b) Eje de Integración Regional. c) Eje de competitividad. d) Eje transversal de sostenibilidad ambiental. Asimismo, tiene 6 áreas de focalización: a. Infraestructura productiva. b. Energía. c. Intermediación financiera y finanzas para el desarrollo. En esta área se concentra la atención a las MIPYME e incluye la consolidación de sistemas financieros sólidos y competitivos que permiten la canalización eficiente de recursos hacia los sectores productivos. El tipo de actividad de esta área de focalización incluye microcrédito, crédito PYME, instrumentos de inversión para microfinanzas, cooperativas y medianas empresas, seguros y garantías para favorecer el acceso al crédito, asistencia técnica, líneas de crédito intermediado, fortalecimiento del mercado de seguros, financiamiento para el comercio exterior e inserción de la PYME a los mercados y cadenas de valor y el desarrollo del emprendedurismo. d. Agricultura y desarrollo rural. e. Desarrollo humano e infraestructura social. f. Industria, desarrollo urbano y servicios para la competitividad. 4.4 Evolución de la cartera del Programa de Apoyo a la MIPYME Para analizar la utilidad, importancia y los efectos del Programa de Microcréditos España-BCIE (objetivo c) y la utilidad del Programa de Apoyo a la MYPE para las IFI (objetivo d) y las tendencias que pueden dar indicaciones sobre su sostenibilidad, se analiza el desarrollo de la cartera BCIE / cartera administrada por la Unidad de FINAM / cartera MIPYME a varios niveles: i. ii. iii. 16 La participación de la cartera administrada por la Unidad de FINAM / cartera MIPYME en la cartera del BCIE. La participación de la microempresa en la Cartera MIPYME. La participación de los recursos de España como fuente para esta cartera. Fuente: BCIE: Estrategia Institucional BCIE 2010 – 2014 32 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Se presentan datos para los años 2002, 2005, 2008, 2010 y 2011. Los datos para el 2002, 2005 y 2008 reflejan los cambios trianuales en la evolución del financiamiento al sector MIPYME y MYPE, que son indicativas para las diferentes fases de desarrollo del sector. El 2010 fue el año en que se inicia la etapa de cierre del Programa de Microcréditos España – BCIE. Evolución de la cartera administrada por la Unidad de FINAM En la Tabla 8 se presentan estadísticas de la evolución de la cartera MIPYME y otros programas de financiamiento administradas por la Unidad de FINAM dentro de la cartera total del BCIE: Tabla 8: Cartera administrada por la Unidad de FINAM y cartera total del BCIE en millones de US$ Dic. 2002 Cartera administrada por FINAM Cartera BCIE Total Porcentaje FINAM / BCIE Total Dic. 2005 Dic. 2008 Dic. 2010 Dic. 2011 94.8 250.7 397.7 246.6 332.5 2,568.2 3,178.7 4,315.0 4,838.0 5,165.6 3.7% 7.9% 9.2% 5.1% 6.4% Es notable el crecimiento explosivo de la cartera administrada por la Unidad de FINAM y su participación en la cartera del BCIE durante el período del 2002 al 2008. Posteriormente, el 2010 representa el año de mayor contracción. Se logra una recuperación durante el 2011 la cual indica que el BCIE tiene capacidad y voluntad para mantener estos niveles de cartera y hacerlas crecer. Evolución de la cartera MIPYME y Microempresa En la Tabla 9 se presentan datos sobre la evolución de la cartera administrada por la Unidad de FINAM por tamaño de empresa y tipo de programa. Tabla 9: Evolución de la cartera administrada por la Unidad de FINAM en millones de US$ Dic. 2002 Dic. 2005 Dic. 2008 Dic. 2010 Dic. 2011 Microempresa 18.4 32.8 46.6 31.9 25.6 Pequeña Empresa 49.6 142.1 109.8 55.2 87.0 Mediana Empresa 26.8 75.8 200.5 86.9 123.0 Total Programa MIPYME 94.8 250.7 356.9 174.0 235.6 Redescuentos / factoring 0 0 8.3 10.1 7.8 Otros Programas 0 0 32.6 62.5 88.9 94.8 250.7 397.8 246.6 332.3 Total FINAM De la tabla anterior, se puede concluir lo siguiente: Hasta el 2006, toda la cartera administrada por la Unidad de FINAM fue cartera destinada a la MIPYME. A partir de este año, el BCIE logró la introducción de nuevos productos que son muy aceptados en el medio. La cartera MIPYME experimentó un crecimiento explosivo desde el 2002 hasta el 2008 en el cual la cartera microempresa tuvo una participación importante. 33 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE La recuperación de la cartera MIPYME durante el 2011 es evidente. La causa fue el crecimiento de las carteras destinadas a la pequeña y la mediana empresa. El financiamiento dirigido a las microempresas se ha ido reduciendo paulatinamente a partir del 2008, reflejando el estancamiento y crisis del sector en algunos países. El siguiente gráfico presenta la participación porcentual de la cartera microempresa en el Programa de Apoyo a la MIPYME y en la cartera total administrada por la Unidad de FINAM. Gráfico 3: Participación porcentual de la cartera destinada a la microempresa en la cartera MIPYME y la cartera total administrada por la Unidad de FINAM 25.0% 20.0% 15.0% Micro / MIPYME Micro / Total de FINAM 10.0% 5.0% 0.0% Dic. 2001 Dic. 2002 Dic. 2005 Dic. 2008 Dic. 2010 Dic. 2011 Es notable que la participación de la microempresa en la cartera MIPYME del BCIE tiene fluctuaciones anuales pero no existe una tendencia generalizada de reducción. La cartera de otros programas intermediados que administra la Unidad de FINAM (ambientales, vivienda social, educación, entre otros) y los recursos del programa de factoring / redescuento con entidades no bancarias, han tomado auge. Es conocido también que la cartera de estos Programas al igual que la cartera del Proyecto CAMBIO que atiende principalmente a micros y pequeños productores rurales, va creciendo e incorporando a microempresas. Por lo tanto es posible que la cartera total del BCIE destinada a la microempresa, urbana y rural, agrícola y no agrícola haya incrementado no obstante la reducción que se observa en la cartera microempresarial del Programa MIPYME. De todos modos, las fluctuaciones que se reportan han de ser causa de reflexión para la definición de medidas y estrategias que pueden estabilizar esta cartera. 34 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Participación de los recursos de España en la cartera de la Unidad de FINAM y de la microempresa La Tabla 10 muestra la evolución del financiamiento que han dado el Gobierno de España y otras fuentes de cooperación para crear la cartera de la Unidad de FINAM. Tabla 10: Distribución de la cartera de la Unidad de FINAM por fuente de recursos en millones de US$ Fuente Dic. 2002 AECID KfW 18.4 -- ICDF Taiwán SHCP México Dic. 2005 26.8 Dic. 2008 Dic. 2011 22.9 20.1 11.2 4.2 6.9 18.1 9.4 7.8 7.7 1.1 28.4 -- Dic. 2010 -- -- -- 4.2 5.4 Recursos Propios 49.6 192.5 351.9 220.8 315.1 Total FINAM 94.8 250.7 397.8 246.7 332.5 De esta tabla se concluye, que el financiamiento dado por España y otras fuentes de cooperación ha sido importante para generar la cartera de microcrédito y que los montos se van reduciendo paulatinamente, mientras que el BCIE reemplaza financiamiento “externo” con recursos propios. Es ilustrativo que en el 2005, los fondos españoles representaron más del 20% de los fondos administrados por la Unidad de FINAM. Seis años después, este porcentaje apenas alcanza el 1%. En la Tabla 11 se compara la cartera activa que destina el Programa de Apoyo a la MIPYME a la microempresa a través de sus IFI, con el saldo de los pasivos que representa el financiamiento español para el Programa de Microcréditos España – BCIE y el financiamiento que proviene de otras fuentes. Esto con fines de analizar los efectos que los recursos de España han generado sobre la cartera microempresarial del BCIE. Tabla 11 Evolución de la Cartera Microempresa administrada por la Unidad de FINAM y el financiamiento de España en millones de US$ Dic. 2002 Dic. 2005 Dic. 2008 Dic. 2010 Dic. 2011 Cartera Microempresa total 18.4 32.8 46.6 31.9 25.6 Cartera financiada por España 18.4 22.9 20.1 11.2 4.2 0.0 9.9 26.5 20.7 21.4 Cartera financiada con otras fuentes Se observa que los recursos españoles con el tiempo tienden a la disminución mientras que la cartera financiada por otras fuentes crece hasta diciembre del 2008 y después de una reducción durante el 2010, se recupera en el 2011. El siguiente Gráfico 4 confirma la tendencia que la participación de los recursos españoles en la cartera microempresa del BCIE disminuye. 35 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Gráfico 4: Evolución del Porcentaje de la Cartera Microempresa que fue financiada por el Programa de Microcréditos España – BCIE y por otras fuentes Cabe mencionar que los otros recursos en su gran mayoría son recursos propios del BCIE y que a partir del 2010 el BCIE dejó de realizar desembolsos con recursos del Programa de Microcréditos España – BCIE. Resumiendo el gráfico anterior se concluye que no obstante la reducción reciente en la cartera destinada a la microempresa, ha existido un efecto multiplicador de los recursos del Programa de Microcréditos España - BCIE en la cartera microempresarial del BCIE. 4.5 Evolución de la cantidad de IFI activas y la distribución de cartera La evolución de la cartera de IFI activas da indicaciones sobre los resultados y la utilidad del Programa de Microcréditos España – BCIE y el Programa de Apoyo a la MIPYME para el sector microfinanciero (objetivo a). La Tabla 12 indica que la cantidad de IFI que son consideradas activas porque han recibido por lo menos un desembolso durante el año, han sido estables con el tiempo. Cuando se compara esta cantidad de IFI activas con el total histórico de clientes que una vez o más han usado los programas administrados por la Unidad de FINAM, se concluye que existen cambios significativos en la composición de la cartera de clientes del BCIE que utilizan dichos programas. 36 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Tabla 12: Número de IFI activas con desembolsos bajo los Programas administrados por FINAM durante cada año por país 2002 2005 2008 2010 2011 Guatemala 5 15 12 12 11 39 El Salvador 17 19 15 13 15 50 Honduras 6 15 24 19 17 44 Nicaragua 13 22 28 19 15 50 Costa Rica 13 18 14 22 19 42 54 89 93 85 77 225 País TOTAL IFI ACTIVAS Total Histórico La tabla anterior muestra que la tendencia en cada país hasta el 2005 es de crecimiento. En Honduras y Nicaragua la cantidad de IFI activas siguen creciendo hasta el 2008. Estos países experimentan una reducción después del 2008. Guatemala, El Salvador y Costa Rica experimentan una reducción durante el período del 2005 al 2008 pero la cantidad de IFI se mantiene estable después de este último año. La siguiente Tabla 13 indica la distribución por país y tipo de las IFI que mostraban un saldo con algún programa de crédito que administra la Unidad de FINAM: Tabla 13 Instituciones con saldo con los diferentes programas administrados por la Unidad de FINAM por tipo de Institución y país a diciembre del 201117 Tipo de Institución Banco Financiera Cooperativa IFNB Total IFI IRF Servicio de Descuento Total con IRF 18 Guatemala El Salvador 3 4 1 2 2 2 10 20 16 28 2 0 18 28 Honduras Nicaragua 11 3 3 0 5 2 3 6 22 11 3 8 25 19 Costa Rica 9 4 5 2 20 7 27 30 10 16 41 97 20 117 TOTAL De la tabla anterior se deduce que los bancos y financieras regulados conforman el 41% de las IFI, las cooperativas el 17%, y las IFNB el 42%. 17 Fuente: BCIE: Reporte de Estadísticas básicas de Programas Sociales, diciembre de 2011 La cantidad de IRF (que incluyen entidades de gobierno, empresas comerciales y algún banco) que manejan redescuento y factoraje es importante pero se espera que se irá reduciendo en el futuro. 18 37 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE El análisis detallado que se presenta en los Informes país que contiene el Anexo 6, indica que casi todas las IFNB son IMF especializadas y afiliadas a alguna red, asociación o gremio. Otro hallazgo es que una parte importante de bancos y especialmente las financieras que son o fueron IFI clientes del BCIE fueron IMF no reguladas que se transformaron a entidad regulada durante el período que cubre este estudio. Evolución de la Cartera MIPYME por tipo de IFI El análisis de la distribución de la cartera total de IFI entre IFI bancarias y otras IFI que se presenta en el siguiente Gráfico 5 muestra que la participación de las IFI no bancarias, las cuales en gran parte son IMF especializadas, se incrementó paulatinamente a partir del 2002 hasta el 2010 y sufrió una reducción fuerte durante el 2011. Gráfico 5: Evolución de la participación de diferentes tipos de IFI en la Cartera MIPYME 19 100.0% 90.0% 80.0% 70.0% 60.0% IFI Bancarias 50.0% IRF (descuento) 40.0% IFNB 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% Dic. 2001 Dic. 2002 Dic. 2005 Dic. 2008 Dic. 2010 Dic. 2011 Una explicación de este cambio dramático es el hecho que 21 IFI que fueron usuarias de los recursos españoles fueron desobligadas a partir del 2008 por deterioros en su calificación de riesgo. Casi todas ellas son IFNB especializadas en microcrédito y cancelaron su deuda con el BCIE antes de finales del 2011. Distribución de la cartera por moneda La distribución de la cartera por moneda muestra fluctuaciones anuales, pero no existen claras tendencias de disminución o incremento de su participación en la cartera del BCIE. Solamente a finales del 2008, la cartera en moneda nacional fue mayor a la cartera en dólares (52.5% vs. 47.5% del total). Durante los años anteriores y posteriores, la cartera en dólares representó entre el 50% y 60% del total, llegando a un máximo del 60% durante el 2012. 19 Fuente: BCIE: Reporte de Estadísticas básicas de Programas Sociales, Junio 2012 38 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Guatemala ha sido el país en el que virtualmente todas las operaciones de crédito están pactadas en moneda nacional, siendo de que en otros países, esta preferencia no es dominante. 4.6 El FAT y otras operaciones de asistencia técnica del BCIE El Fondo de Asistencia Técnica del Programa de Microcréditos España – BCIE El Fondo de Asistencia Técnica no Reembolsable del Programa de Microcréditos España – BCIE (FAT) llegó a tener disponibilidad de US$ 2,357,777 al 31 de diciembre del 2005. A diciembre del 2010, se había autorizado un total de US$560,262 en 34 operaciones. De estas operaciones 2 de ellas por un valor total de US$46,925 fueron desobligadas, dejando 32 operaciones ejecutadas por valor de US$513,337 representando un promedio de US$16,000 por operación. El saldo disponible a finales del 2010 y Junio del 2012 fue de US$ 1,844,440. Es clara la subutilización de estos fondos no obstante la creciente demanda y necesidad de apoyos técnicos al sector a raíz del crecimiento acelerado hasta el 2008 y posterior estancamiento y crisis de muchas IMF. La razón principal de esta subutilización fue que por acuerdo con la AECID, el fondo quedó congelado por casi dos años hasta lograr la firma de nuevos acuerdos en el 2007. Además, el BCIE dejó de usar estos recursos en enero del 2011 hasta junio del 2012. Una causa importante ha sido la falta de agilidad que implican los procesos de revisión y aprobación entre el BCIE y la AECID. Al ordenar las operaciones por período, destino y país, se obtiene la siguiente información: Tabla 14: Operaciones ejecutadas por el Fondo de Asistencia técnica FAT 20 POR PERIODO POR CAMPO DE ACCION Período # 2002-2004 27 84.4% Informática 2005-2007 4 12.5% 2008-2010 1 3.1% TOTAL % 32 100% Campo de Acción # POR PAIS % País # % 16 50.0% Guatemala 2 6.3% Crédito / procesos 4 12.5% El Salvador 4 12.5% Diagnósticos 4 12.5% Honduras 7 21.8% Eventos 4 12.5% Nicaragua 11 34.3% Estudios impacto 3 9.4% Costa Rica 6 18.8% Recursos Humanos 1 3.1% Regional 2 6.3% 32 100% 32 100% De las 32 operaciones se realizaron 25 con las IMF, todas ellas IFNB. Las otras 7 fueron eventos con gremios, evaluaciones de impacto y mejoras de procesos internos del BCIE. Las 25 operaciones con IMF se implementaron con un total de 12 IMF diferentes. De estas operaciones 13 beneficiaron a un total de 6 IMF que continúan siendo usuarios de los recursos MIPYME del BCIE. 12 operaciones se realizaron con 6 IMF que ya no son prestatarios. 20 Fuente: Informe sobre la Utilización de Fondos del Programa de Microcréditos España - BCIE, al 31 de diciembre de 2012. 39 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Los estudios de impacto en los sub-prestatarios del Programa de Microcréditos España – BCIE que fueron realizados en Nicaragua y otros países de la región con recursos del FAT ilustraron los efectos positivos de dichos créditos. Otras operaciones de Asistencia Técnica al sector del BCIE Durante el mismo período del 2002 al 2010 el BCIE usando fondos de otros financiadores y fondos propios, financió un total de 85 proyectos empresariales y proyectos dirigidos al sector financiero y entidades de gobierno. La cantidad de proyectos que fueron ejecutados con estos fondos y con las IFI y sus entidades representativas sumó 36 proyectos de los cuales Guatemala absorbió 10, El Salvador 3, Honduras 13 (varios de ellos relacionados con la regulación), Nicaragua 7, y Costa Rica 3. También se financiaron 16 proyectos “internos (sin contraparte o beneficiario formal)” con cobertura regional, por valor de casi US$1,200,000. Estos proyectos fueron ejecutados por el BCIE con el fin de desarrollar productos, proyectos, servicios y procesos internos del BCIE más eficientes, que permitan aumentar y asegurar la canalización de recursos al sector MIPYME. Se incluyen por ejemplo: la implementación de la metodología PERLAS para analizar cooperativas, el Premio BCIE a la Gestión en Microfinanzas y auditorías a las IFNB de diferentes países. A finales de junio del 2012 se habían ejecutado o se estaban ejecutando 19 proyectos adicionales. Estos proyectos son financiados principalmente con recursos ordinarios del BCIE y tuvieron una inversión total de $710,000. De estos proyectos, 8 se dirigen al sector microfinanciero o sector financiero, 2 de ellos a través de redes de microfinanzas regionales, y 6 IMF, de las cuales 3 se ubican en Honduras, 2 en Nicaragua y 1 en El Salvador. Los otros proyectos son proyectos de desarrollo empresarial fuera del ámbito de las microfinanzas. A mediados del 2012 existe una disponibilidad importante de recursos: US$2,844,440. De este saldo US$1,844,440 provienen de la AECID, US$ 855,405 del BCIE y US$ 144,595 de KfW. 4.7 Algunas condiciones del Programa de Apoyo a la MIPYME Para poder interpretar el Capítulo 6 que se refiere a las IFI y su relación con el BCIE y el Capítulo 7 que compara el Programa con otras entidades de segundo piso que de cierta manera complementan o compiten con el Programa de Apoyo a la MIPYME, es importante mencionar los aspectos más relevantes de las condiciones crediticias vigentes: Las tasas de interés activas a finales del 2011 bajo el Programa de Apoyo a la MIPYME son: 5.8% en dólares, entre 9% y 10% en Quetzales, entre 10.5% y 12% en Lempiras, entre 12% y 13% en Córdobas, y entre TBP+250 y TBP +470 en Costa Rica. No existen comisiones o multas de incumplimiento ni ajustes por riesgo o beneficio social. El BCIE cuenta con una política de pago anticipado. Las garantías en general consisten en las carteras que generan las IFI con los recursos prestados u otros recursos. La experiencia con este tipo de garantía es que su proceso de ejecución, en caso de quiebra o incumplimiento por parte de una IFI, es complejo y por lo tanto, costoso para el BCIE. 40 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE 5) LOS PROCESOS INTERNOS DEL BCIE El análisis en el presente capítulo contribuye con elementos claves para las conclusiones con respecto a 3 objetivos de la presente evaluación: Objetivo c): Conocer las fortalezas, debilidades, ventajas y desventajas y, en general, la utilidad del Programa de Microcréditos España – BCIE en comparación con otras operaciones llevadas a cabo por el BCIE II. Objetivo d): Conocer las fortalezas, debilidades, ventajas y desventajas y, en general, la utilidad del Programa BCIE de Apoyo a la MIPYME para las IFI. III. Objetivo e): Identificar indicadores cuyo monitoreo refleje las contribuciones o efectos de programas futuros El capítulo presenta una descripción y análisis de la Línea Global de Crédito que maneja el BCIE (5.1) los procesos y pasos en la gestión de una LGC y los desembolsos (5.2), y las actividades de las dependencias principales que se involucran en estas actividades (5.3). La sección 5.4 compara las diferentes fuentes de recursos para el Programa de Apoyo a la MIPYME. I. El análisis se basa en las entrevistas que se realizaron con el personal del BCIE en la Sede del Banco y las Oficinas de País en Guatemala, El Salvador y Honduras, así como la revisión de los documentos que fueron proporcionados por la Unidad de FINAM. La información en cuanto a aquellos pasos que involucran a las IFI fue validada en las entrevistas con algunas de ellas. 41 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE 5.1 La LGC como mecanismo fundamental de operación con las IFI Para utilizar los recursos del Programa de Apoyo a la MIPYME, el BCIE otorga a cada IFI que califica una Línea Global de Crédito (LGC), que es un cupo revolvente que puede ser utilizado por una IFI de acuerdo a sus requerimientos de recursos para financiar las operaciones que permite el BCIE. Los procesos para optar a los programas del BCIE, inician con el cumplimiento de los requisitos de elegibilidad y posteriormente se somete a una calificación de riesgo. Si la institución financiera alcanza una categoría permitida para intermediar recursos se continúa el proceso con la evaluación y calificación para establecer un monto inicial de la LGC. El valor monetario de los cupos que maneja una IFI varía mucho entre ellas. Puede llegar a más de US$25 millones para bancos bien establecidos, US$15 millones para una IFNB grande. Este cupo puede ser usado para optar a recursos (propios o externos) de los diferentes Programas de intermediación del BCIE. Por otro lado, el cupo más bajo es de US$100,000.00 y varias IFNB que son pequeñas y prestatarios recientes, manejan montos de menos de US$1 millón. Algunas IFI, especialmente las más pequeñas, tienen saldos de cartera que se acercan al máximo permitido, mientras que otras manejan saldos relativamente bajos, y por lo tanto, tienen la posibilidad de obtener recursos adicionales rápidamente si fuera necesario. Los desembolsos bajo una LGC aprobada y formalizada, pueden ser solicitados por la IFI y entregado por el BCIE aplicando uno de dos mecanismos: a) Anticipo para operaciones futuras que cumplen los requisitos del BCIE. b) Redescuento de operaciones que fueron realizadas por la IFI antes de haber firmado el contrato. 5.2 Procesos y pasos en la gestión de la LGC Las dependencias que intervinieron en operaciones relacionadas con el Programa de Apoyo a la MIPYME desde el 2008, fueron: a. b. c. d. e. La Unidad de FINAM como administrador de los recursos MIPYME. La Gerencia de Riesgos GERIES. Las Oficinas de País de la Gerencia de Países y Proyectos GERPAIS. La Oficina de Evaluación ODE. Asesores legales y otras unidades de apoyo. En el 2011, la Asamblea de Gobernadores aprobó el Plan de Modernización del BCIE, el cual representa una Agenda de Reformas acorde con las mejores prácticas internacionales en materia de banca de desarrollo, de acuerdo al personal del BCIE que fue entrevistado. Este Plan de Modernización entre otras iniciativas, contempla una nueva estructura organizacional. Esta nueva estructura se aplica a partir de enero del 2013. Bajo esta estructura, el personal de las Oficinas de País, de la Unidad de FINAM, de la Gerencia de Riesgos (cuyo análisis recae ahora en la Gerencia de Créditos) y la Oficina de Evaluación (ahora Departamento de Autoevaluación en el Desarrollo) siguen siendo los principales involucrados en la gestión del Programa de Apoyo a la MIPYME. 42 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE En la Tabla 15 , se presentan los pasos a los cuales se sujeta una IFI durante el proceso de análisis, calificación, aprobación de una LGC, los desembolsos y la posible renovación de una LGC, detallando los pasos por seguir, personal responsable, documentos por producir y actividades principales y el tiempo estimado que normalmente requiere cada paso. Tabla 15: Procesos de elegibilidad, calificación, aprobación, desembolsos y renovación Pasos 21 Unidad o puesto responsable Documentos y actividades requeridos Tiempo 22 estimado 1. Expresión de interés por parte de la IFI Ejecutivo de CarteraGERPAIS Gerente de País Archivo de elegibilidad Presentación de la institución. Entrevista previa o teleconferencia. 1 semana 2. Análisis y preparación de la Declaración de Elegibilidad Ejecutivo GERPAIS 2 semanas 4. Revisión de las evaluaciones de impacto y de medio ambiente 5. Correcciones a las evaluaciones de impacto y de medio ambiente 6. Dictamen de crédito Ejecutivo de Cartera Analista Evaluación Ambiental- ODE Carta Solicitud de la IFI al BCIE Declaración Jurada de la IFI Certificación de Cumplimiento Evaluación SIEMAS/I-BCIE Documentación Legal Documentación Financiera Declaración de Elegibilidad del BCIE Evaluación SIEMAS (Elegibilidad, Pipeline, Mitigación) Evaluación I-BCIE. Se solicitan adjuntos por preguntas para justificar por ejemplo: Manual de Políticas de Crédito, Código de ética, Manual de Trabajo, Manual de emergencia, Plan de Capacitación, Plan de Medio Ambiente y Plan de RSE y tasas de referencia de mercado. . Otros documentos justificativos Aplicativo del Plataforma Oficial de Gestión del Ciclo Comercial GECCO Ejecutivo de Cartera Analista ODE Otros documentos justificativos GECCO 1 semana Ejecutivo de Cartera Gerente de País Abogado de País Comité de Calidad 3 semanas 7. Revisión del Dictamen y elaboración de opinión de riesgo 8. Presentación a comité de crédito Supervisor de Créditos en GERIES. Ejecutivo de Cartera Abogado de País Gerente de País Comité Coordinador de 23 Crédito Resumen Ejecutivo Dictamen Anexos Presentación Proyecto de Resolución Opinión de Riesgos Posibles modificaciones a dictamen de ser necesario Aplicativo de Aprobación 1 semana 3. Evaluación de impacto y medio ambiente de Cartera Gerente País Visto Bueno Ejecutivo de Cartera GERPAIS Analista Evaluación Ambiental – ODE 1 semana 1 semana 1 semana 21 Los pasos son lineales por normativa, por lo que no existe mucha flexibilidad para avanzar a la siguiente etapa, hasta que otras unidades completen su parte. 22 El tiempo enunciado es partiendo que se cuenta con la información completa del cliente, por lo que esta puede variar en cada análisis dependiendo de la calidad de información y el tiempo de producción de la misma. 43 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE 9. Modificaciones de la propuesta del dictamen, calificación y Corrección 10. Aprobación cupo de la LGC Ejecutivo de Cartera Gerente de País Abogado de País Documento Dictamen y Presidencia Directorio 1 semana 11. Notificación a la IFI Garantías requeridas Ejecutivo de Cartera Gerente de País Ejecutivo de Cartera Supervisor de Crédito La Presidencia puede aprobar montos de hasta $ 1,000,000. Montos mayores requieren aprobación del Directorio del BCIE. Carta Comunicación de la aprobación 1 semana Formalización de contrato y garantías Ejecutivo de Cartera La garantía requerida es negociada previa a elevar el análisis y es en base a su riesgo crediticio. Se comunica en la carta comunicación de la aprobación. Documentación previa a formalización: Punto de Acta donde autorizan al representante legal o apoderado a obligar a la Institución. Carta Gravamen Una vez se recibe se elevan los contratos: Contrato de LGC Contrato de Garantía Documentos previos a 1er desembolso: ANEXO A del contrato ANEXO C Formato F1 Certificación de Firmas ANEXO E Opinión Jurídica Pagaré Documentos según contrato Carta solicitud de renovación. Actualización de Declaración Jurada. Información Financiera Una vez aprobada Punto de Acta. Carta Gravamen. Credenciales Vigentes. DUI Y NIT. Representante Legal. Visto bueno Contratos 12. 13. 14. Primer desembolso Abogado de País Ejecutivo de Cartera Abogado de País 15. Renovación de la LGC Ejecutivo de cartera 1 semana Proyecto de Resolución 1 semana 4 meses máximo una vez aprobada la apertura de LGC 6 meses fecha máxima una vez formalizada la LGC 4 meses máximo una vez aprobada la Renovación de la LGC. El proceso completo de calificación y aprobación de un cupo de crédito a una IFI demora un promedio de 4 meses, siempre y cuando la IFI proporciona información completa. La falta de información puede aumentar el tiempo con un máximo de 4 meses adicionales antes de iniciarse el proceso de formalización legal. Una vez aprobadas la LGC y las garantías requeridas por el comité, se da inicio a la formalización de contratos entre las IFI y BCIE, con un tiempo estimado máximo para realizar dicha actividad de hasta cuatro meses de aprobada la LGC. Posibles demoras pueden ser el resultado de la agilidad en las autorizaciones y resoluciones del comité de crédito del Banco y/o la entrega tardía, de parte de las IFI, de la documentación solicitada por el área legal del Banco. 23 El Comité de Crédito está integrado por el Gerente de Riesgos, Gerente Países, Gerente Financiero, el Vice-Presidente y es asesorado por el Asesor Jurídico, quien tiene voz pero no tiene voto. 44 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Estos hallazgos son congruentes con la estimación de varias de las IFI consultadas. Las cuales determinan que el tiempo que toma todo el proceso entre presentación de una primera solicitud para la declaración de elegibilidad y la formalización del contrato y el primer desembolso dura unos 8 meses. La renovación de la LGC es en forma anual y depende de la decisión de la IFI de continuar utilizando los fondos del BCIE. En caso positivo, esta IFI debe entregar la documentación actualizada para las evaluaciones y como resultado del análisis que efectúa el BCIE, podrá mantener, subir o reducir el cupo aprobado. Los desembolsos solicitados por las IFI poseen un mecanismo rápido, solamente dependerán de las necesidades financieras de la IFI, anticipo y/o redescuento, y la presentación de los respectivos justificantes del desembolso y otros informes periódicos, como son la justificación de los préstamos otorgados. De acuerdo a la Guía Operativa del Programa de Apoyo a la MIPYME, la IFI cuenta con un período máximo de tres meses para colocar y justificar el uso de los recursos (si estos fueron solicitados bajo la modalidad de anticipo). 5.3 Las dependencias principales involucradas en la gestión del Programa de Apoyo a la MIPYME A continuación se presentan los hallazgos principales que se derivan del análisis de los procesos, actividades, tareas, capacidades y opiniones del personal involucrado en la gestión y administración de las LGC con sus respectivos desembolsos y recuperaciones. Cabe mencionar que la nueva estructura que implementa el BCIE contempla que el personal de las Oficinas de País, de la Unidad de FINAM, de la Gerencia de Riesgos (ahora asignados a la Gerencia de Créditos) y la Oficina de Evaluación (ahora el Departamento de Autoevaluación en el Desarrollo) continúan siendo los involucrados principales en la gestión y administración del Programa de Apoyo a la MIPYME. Las Gerencias País Las Gerencias de Países tienen un papel fundamental en toda la relación con las IFI y otros prestatarios, manejando promoción, operaciones financieras, negocios, análisis de riesgo, de recuperación y contactos generales. Los ejecutivos de cartera y el personal de riesgo en las Gerencias de Países administran los proyectos financieros del sector público y privado con un nivel de especialización creciente y relaciones con los prestatarios que atienden. Tienen perfiles ejecutivos corporativos y en general, conocen las normativas, guías operativas de los programas y procesos internos del Banco. Asimismo, tienen conocimiento sobre proyectos de inversión y análisis de créditos. También participan en comités sectoriales y las relaciones con las cámaras y gremiales empresariales de cada país y son requeridos para todos los procesos y evaluaciones, por lo que tienen un paquete de tareas integrales y carga de trabajo considerable. Adicionalmente, se observa una considerable rotación del personal en las oficinas de país, por reasignación de funciones o salida de la institución. 45 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE El Plan Operativo Anual POA establece objetivos de colocación y recuperación y las metas de cada ejecutivo de cartera. Para lograr las metas, existe una tendencia de priorizar los proyectos de mayor inversión sobre los requerimientos financieros de las IFI que atienden la MIPYME y especialmente la microempresa. En el caso de las operaciones de intermediación financiera, los ejecutivos de cartera y negocios tienen asignado un grupo de IFI, y coordinan con la Unidad de FINAM. La Unidad de FINAM apoya a los nuevos ejecutivos en el proceso de realización de las operaciones que solicita, y cuenta con una Guía Operativa para el Programa de Apoyo a la MIPYME y para los demás Programas, las cuales representan un instrumento de carácter operativo que proporciona el marco general y el modo de operación de las facilidades crediticias que el BCIE ofrece bajo estos programas. Adicionalmente, de manera eventual y de acuerdo a las necesidades planteadas, se les brinda una capacitación a los ejecutivos de cartera sobre los Programas administrados por la Unidad de FINAM. La Unidad de Riesgo El área de riesgo posee las herramientas de evaluación para cada segmento de clientes que utiliza los recursos de intermediación financiera del BCIE, aplicando herramientas diferentes diseñadas para entidades reguladas, cooperativas e IFNB. El sistema de calificación de riesgo distingue ocho niveles diferentes de riesgo. Para cada uno de esos niveles se establecen rangos de probabilidad de incumplimiento, siendo ellos: SCR- 1 / SCR- 4 SCR-5 SCR-6 SRC-7 SRC-8 Normal. Mención especial, con suspensión de desembolsos a las IFI. Sub estándar. Dudosa recuperación. Pérdida. La calificación mínima para que una IFI pueda tener acceso a desembolsos es de SCR4; si una institución cae al nivel de SCR5 se procede a interrumpir el proceso de desembolsos. Para que la institución pueda optar a nuevos desembolsos, ésta debe regresar a una mejor calificación dentro de un plazo de 12 meses. Los aspectos que se consideran en la evaluación son cualitativos y cuantitativos, enfatizando los niveles de mora, indicadores financieros de solidez, patrimonio, endeudamiento, utilidades y se da mayor importancia a temas relacionados con gobernabilidad. Pareciera que al historial crediticio de una IFI y el desempeño social no se toman en cuenta. Para levantar y analizar la información, el supervisor de riesgo realiza una evaluación de la información escrita que recibe de una IFI solicitante, pero en general no visita las instituciones. Los hallazgos y resultados obtenidos de la evaluación de riesgo no son comunicados formalmente a las IFI, las cuales desconocen los ajustes o interpretaciones del analista. Es importante tener una retroalimentación de las conclusiones y opiniones de riesgo, así como sugerencias de mejora en el caso de que sucedan o se vislumbren problemas que puedan afectar la elegibilidad de una IFI. Esto con base en un mecanismo de alerta temprana. En este proceso podría intervenir la Unidad de FINAM. 46 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE La Unidad de Financiamiento para las Mayorías Entre las responsabilidades de esta Unidad destacan la administración de los recursos destinados a la intermediación financiera, incorporando los productos que se manejan actualmente (ver Capitulo 4) y nuevos productos, diseño y adaptación de los productos financieros para las mayorías, manuales de operación para el personal del BCIE y el manejo de la base de datos que proporciona estadísticas sobre los resultados y efectos de los Programas que maneja; asimismo se brinda apoyo a otros departamentos. En el proceso de desembolso y operaciones crediticias, la Unidad de FINAM apoya las solicitudes de desembolsos que ingresa el ejecutivo de cartera de cada oficina regional, en la plataforma del sistema GECCO (verificando los destinos, plazos y fuente del programa y posteriormente sigue el proceso de aprobación de parte del BCIE; además la revisión de la ficha F1 que es el justificativo de desembolso y que contiene una gran variedad de campos. Cuando se reciben solicitudes de desembolso se verifica el cumplimiento de la Guía Operativa del Programa MIPYME, que fue elaborada por la Unidad de FINAM en el 2010 como instrumento importante para apoyar y supervisar a otras dependencias del BCIE y se da el visto bueno a dicha solicitud. La información requerida para cada desembolso es ingresada en la base de datos y esta sirve para entregar los requerimientos de información a los acreedores de fondos. Con estos datos, se produce una variedad de reportes estadísticos. La utilidad del sistema y la información que produce podrían ser incrementadas, tanto para el nivel gerencial del BCIE como para las IFI y otros actores. "El personal del BCIE que trabaja en la Unidad de FINAM cuenta con la educación, experiencia especializada y conocimientos adquiridos durante los procesos de desarrollo de sus Programas dirigidos al sector, adaptación de productos, y el manejo de estadísticas y base de datos. Sin embargo, no forman parte de los procesos de elegibilidad, calificación y aprobaciones de cupos de las IFI”. La Oficina de Evaluación, ahora Departamento de Autoevaluación en el Desarrollo Las herramientas de evaluación que aplica la ODE tienen la finalidad de medir el impacto en los usuarios finales de la intervención de la banca de desarrollo en los proyectos y programas, en cuanto al mejoramiento de las condiciones de vida, crecimiento económico y otros que se relacionan con los Objetivos de Desarrollo del Milenio. El personal de la ODE opina que los requerimientos de información y herramientas de evaluación de impacto y medioambiental son necesarios para focalizar las estrategias del BCIE, pero deberá de existir una sensibilización a nivel interno y externo del Banco sobre su utilidad, aplicación y uso. El enfoque de las herramientas se centra en los usuarios finales, y se recopila información a través de las IFI con las cuales se trabaja. La ODE cuenta con poco personal para atender todos los proyectos diferentes (públicos, privados y de intermediación) que surgen en las Oficinas de País, dado que se asesora, revisa y recomienda cada proyecto y caso. Esta situación puede causar demoras en los procesos de aprobación y colocación. Se requieren grandes esfuerzos por parte de las IFI para recopilar la información que se solicita, alimentar las bases de datos del BCIE y realizar las investigaciones específicas que ejecuta. 47 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE 5.4 Las fuentes de financiamiento de los productos administrados por la Unidad de FINAM Este sección refleja las experiencias y opiniones del BCIE en cuanto a la las fortalezas, debilidades, ventajas y desventajas y en general la utilidad del Programa de Microcréditos España - BCIE en comparación con recursos recibidos por el BCIE de parte de otros organismos de cooperación / desarrollo para atender al sector (objetivo c). El apoyo del Banco al sector de la micro, pequeña y mediana empresa se ha llevado a cabo a través de diferentes programas y proyectos, utilizando recursos propios y recursos de otros cooperantes con quienes el Banco ha firmado convenios de cooperación. Tomando como base de análisis el período que cubre el Programa de Microcréditos España - BCIE, destacan los recursos que el BCIE ha recibido por parte de España, Alemania y Taiwán para el fortalecimiento del sector de la MIPYME, por más de US$196 millones desde 1997 a la fecha. En este sentido, a continuación se presenta una descripción de los recursos más importantes recibidos por estos cooperantes, haciendo énfasis en el objetivo de dichos recursos: a) España Como indica el presente estudio, la relación con el Reino de España, a través del Instituto de Crédito Oficial del Reino de España (ICO) y la AECID, ha sido muy importante para el BCIE. Con el fin de continuar apoyando a la MIPYME de la región, el 11 de enero de 2000, el ICO y el BCIE, formalizaron el Contrato de Préstamo por importe de EUR 12,020,242.08 (US$11,676,463.00), para la ejecución del Programa de Microcréditos España – BCIE. Posteriormente, el 19 de diciembre del 2001, el ICO y el BCIE formalizaron un nuevo Contrato de Préstamo por importe de EUR 15,025,302.00 (US$13,142,632.00) que ampliaba el Programa de Microcréditos España – BCIE mencionado en el párrafo anterior. El BCIE y la AECID, basándose en la experiencia acumulada en el campo de las microfinanzas y en los cambios acaecidos en el marco de actuación de sus respectivas instituciones, acordaron modificar el Programa de Microcréditos España – BCIE, adecuándolo a la actual normativa del Fondo para la Concesión de Microcréditos español, a las actuaciones de la AECID en materia microcrediticia y a la nueva Estrategia de Apoyo a la MIPYME del BCIE. El 2 de febrero de 2007, el BCIE y la AECID suscribieron un nuevo Acuerdo Específico, que dejó sin efecto a los anteriores Acuerdos con fecha 11 de enero de 2000 y el 19 de diciembre del 2001. En este nuevo acuerdo se regulan las relaciones entre ambas entidades. De acuerdo a lo mencionado anteriormente, se modificaron los dos préstamos firmados por el ICO y el BCIE en fecha 11 de enero del 2000 y el 19 de diciembre de 2001 respectivamente, mediante la sustitución de estos dos préstamos por un único préstamo, mediante un Acuerdo firmado entre el ICO y el BCIE el 29 de junio de 2007. El enfoque de estos acuerdos era estrictamente microcrediticio. Adicionalmente, el 20 y 26 de diciembre de 2006 el BCIE e ICO suscribieron un contrato de préstamo por el monto en dólares de Estados Unidos de América equivalente a diez millones de euros (EUR 10,000,000.00), esta vez en el marco del “Programa Español de Microfinanzas en Guatemala”, promovido por el Gobierno de España a través de la AECID. 48 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Los recursos de este nuevo contrato deberían ser dirigidos específicamente a microempresarios guatemaltecos afectados por el Huracán Stan y otros desastres naturales que se presenten a futuro en Guatemala. Los préstamos se dirigirán a financiar las necesidades empresariales del microempresario, es decir: a) Capital de trabajo b) Activo Fijo y c) Local comercial. b) Taiwán El BCIE y International Cooperation and Development Fund de Taiwán (TaiwánICDF por sus siglas en inglés) también tienen una importante relación en beneficio del sector de la MIPYME en Centroamérica. A continuación se detallan los acuerdos más importantes: El 13 de septiembre de 1997 el BCIE firmó un convenio de préstamo con el Banco Internacional de Comercio de la República de China (ICBC por sus siglas en inglés), por un monto de US$50.0 millones para el apoyo a la pequeña y mediana empresa (PYME) de los países centroamericanos (Honduras, Guatemala, El Salvador, Nicaragua y Costa Rica). El ICDF y el BCIE suscribieron un contrato de préstamos el 23 de marzo de 2006 por un monto de US$10.0 millones para el financiamiento de la MIPYME en las Repúblicas de Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua y Costa Rica. Los recursos del Programa podrán ser dirigidos a una amplia gama de actividades de las MIPYMES de la región en los destinos de capital de trabajo, activo fijo y vivienda productiva. A estos recursos pueden acceder micros, pequeñas y medianas empresas. Tomando como base la experiencia exitosa del préstamo descrito en el párrafo anterior, Taiwán ICDF y el BCIE suscribieron un nuevo contrato de préstamos el 13 de diciembre de 2010 por un monto de US$10.0 millones para el financiamiento de la MIPYME en las Repúblicas de Guatemala, El Salvador, Honduras y Nicaragua. Los recursos del Programa deberán ser dirigidos principalmente a empresas y actividades orientadas a Agronegocios, Energía Renovable y Eficiencia Energética en los destinos de capital de trabajo, activo fijo y vivienda productiva. A estos recursos pueden acceder tanto micros, pequeñas y medianas empresas. c) Alemania En materia de MIPYME, el BCIE ha construido una experiencia exitosa en la canalización de recursos provenientes del Gobierno de Alemania, a través de KfW. Esta experiencia iniciada en el 2004, se basa en la utilización de 3 préstamos. El primer préstamo (Microfinanzas I), que ascendió a EUR 15 millones (US$ 19 millones), fue firmado en noviembre del 2004 y canalizado 100% por el BCIE durante el 2005 y el 2006. Al finalizar el préstamo, KfW realizó una Evaluación Ex Post sobre el primer préstamo en Agosto de 2007, estimando que el Programa del BCIE fue diseñado y ejecutado de manera adecuada a las necesidades de las instituciones financieras beneficiarias y del grupo meta. El segundo préstamo (Microfinanzas II), por un monto de EUR 20 millones (US$ 29 millones), fue firmado en diciembre del 2007 y canalizado 100% por el BCIE durante el 2008. Para conocer los resultados producidos con los recursos, KfW financió el estudio “Análisis de Resultados del Programa del BCIE de Apoyo a la MIPYME” a cargo de las firmas consultoras Triodos Facet B.V. y Faceta Central, para valorar el impacto de diferentes organismos financieros en este sector empresarial. El informe, con resultados destacables para el BCIE, fue lanzado en diciembre del 2010. 49 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Producto de esta experiencia, en diciembre del 2008 el Gobierno de Alemania comunicó su interés para otorgar 3 nuevos préstamos al BCIE por un monto total de €70 millones adicionales para el sector MIPYME, expresando su interés en las nuevas iniciativas que a efecto se estaban desarrollando para el sector MIPYME, y que fueron compartidas en una visita del área técnica especializa en MIPYME junto con el Especialista de Energía a las instalaciones de KfW en Alemania, en mayo 2008 y en coordinación con el Departamento de FINEX (ahora DAECI). En ese sentido el Directorio del BCIE autorizó a la Presidencia Ejecutiva la suscripción de un contrato de préstamo con KfW por un monto de hasta el equivalente en US$ de EUR 30 millones como parte del “Programa Crediticio Ambiental PYME a través del BCIE”. El préstamo con KfW fue suscrito el 26 Marzo de 2010 por un monto de US$ 40.5 millones para la implementación del Programa del BCIE de Apoyo a la MIPYME principalmente a actividades de MIPYMES orientadas a Agronegocios, Energía Renovable y Eficiencia Energética Asimismo, con fecha 2 de Diciembre de 2010, el BCIE suscribió un contrato con KfW para la ejecución de los recursos no reembolsables provenientes de la Unión Europea a través de su Facilidad de Inversión para Latinoamérica (LAIF, por sus siglas en inglés), por un monto de EUR 2.85 millones. Resumen de las condiciones y procesos aplicados Dándole cumplimiento al objetivo c) de los TDR, se presenta una comparación de algunos aspectos importantes que presentan las diferentes fuentes de crédito, tomando en cuenta la confidencialidad de algunas cláusulas pactadas entre el BCIE y las fuentes de financiamiento. La tasa de interés bajo el cual el BCIE coloca los recursos, en general es del 5.8% anual. Las tasas de interés que paga el BCIE son relativamente bajas y giran alrededor de un 2.5% a 3.5%. Algunas de ellas se fijan con base en las tasas LIBOR, dejando un margen de intermediación de 2.5% en promedio. La importancia que tiene este margen para el BCIE se reduce en la medida que ha cancelado sus deudas con las fuentes que fueron mencionadas en esta sección, y las reemplaza con fondos propios u otras pasivos que pueden ser aplicados libremente a cualquier programa o línea que maneja. El cambio en los pasivos que usa el BCIE para financiar los préstamos para las mayorías puede genera presión sobre el margen de intermediación que maneja el BCIE. Todos los programas de Apoyo a la MIPYME han incluido un componente de asistencia técnica a las IFI, el sector, el BCIE o empresas. Con respecto a las diferencias y similitudes en los procesos de desembolso y pago que aplicó el Programa de Microcréditos España - BCIE con las otras fuentes de recursos no se observan grandes diferencias. Más bien, las diferencias se relacionan con el destino final de los recursos dado que la contribución de España se concentró en la microempresa y la de Taiwán cubrió y cubre las actividades de las MIPYME ahora orientadas a Agronegocios, Energía Renovable y Eficiencia Energética. Con recursos de KfW se atendió la MIPYME en general. 50 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE 6) LAS IFI Y SU RELACION CON EL BCIE Este capítulo contiene información y análisis de alta importancia para el cumplimiento de los primeros 4 objetivos de la presente evaluación y los interrogantes que corresponden a estos objetivos. i. Objetivo a) Conocer la adecuación del Programa de Microcréditos España - BCIE a las necesidades y condiciones de los países centroamericanos beneficiarios y su contribución al desarrollo del sector microfinanciero de cada país. ii. Objetivo b) Conocer la compatibilidad del Programa de Microcréditos España - BCIE con otras operaciones llevadas a cabo en el sector por el BCIE, otros organismos de cooperación / desarrollo. iii. Objetivo c) Conocer las fortalezas, debilidades, ventajas y desventajas y la utilidad del Programa de Microcréditos España - BCIE en comparación con recursos recibidos por el BCIE de parte de otros organismos de cooperación / desarrollo. iv. Objetivo d) Conocer las fortalezas, debilidades, ventajas y desventajas y la utilidad del Programa de Apoyo a la MIPYME en comparación con recursos recibidos por las IFI centroamericanas de parte de otros organismos para atender el sector. La contribución al objetivo a) se describe en las secciones 6.1 que analiza las características de la red de IMF que se creó, 6.2 que describe la evolución e importancia de las fuentes de financiamiento de las IFI, 6.4 que explica los efectos de la relación crediticia centre la IFI y el BCIE y 6.5 que proporciona información sobre el FAT. La sección 6.3 analiza las apreciaciones de las IFI en cuanto a los objetivo c) y d). La sección 6.6 analiza la compatibilidad de los Programas del BCIE con los programas de otros organismos, contribuyendo así al cumplimiento del objetivo b) de la evaluación. Los hallazgos presentados se basan principalmente en el análisis de los cuestionarios y entrevistas con las 26 IFI que participaron en la evaluación, el cual fue fortalecido con las opiniones de las redes de IMF y otros actores conocedores del sector. 51 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE 6.1 Características de las IFI activas que fueron entrevistadas En la sección 4.1 se mencionó que con los recursos del Programa de Microcréditos España – BCIE, se ha otorgado préstamos a 68 IFI generando una cantidad de desembolsos y carteras importantes. A continuación se presentan algunos hallazgos que se relacionan con las características y resultados de estas IFI y especialmente las 26 IFI que participaron en el estudio de evaluación, cuyo análisis, por ser prestatarios activos y reconocidos del BCIE, es importante para determinar el efecto del Programa en las IFI y el sector. Estatus de las 68 IFI que recibieron recursos españoles con el BCIE La situación de estas 68 IFI en cuanto a su estatus con el BCIE y la Unidad de FINAM se presenta en la siguiente tabla: Tabla 16: Estatus de las IFI que usaron fondos españoles en cuanto a vigencia de LGC y saldos con la Unidad de FINAM País Guatemala El Salvador Honduras Nicaragua Costa Rica TOTAL Numero de IFI que han usado fondos España 10 23 10 19 6 68 Numero de IFI con saldo FINAM Numero de IFI sin saldo FINAM Numero de IFI con LGC vigentes 6 18 5 4 3 36 4 5 5 15 3 32 9 21 6 6 5 47 Numero de IFI desobligadas 24 1 2 4 13 1 21 Las IFI que fueron entrevistadas y analizadas Las 26 IFI que fueron entrevistadas25 y analizadas en esta evaluación son Instituciones que han recibido recursos de España y tienen una LGC vigente y/o saldos pendientes con Programas administradas por la Unidad de FINAM. Estas IFI se diferencian con base a la siguiente caracterización que el BCIE usa para analizarlas: i. Bancos y financieras evaluados con la metodología METRIC. ii. Cooperativas, aplicándoles la metodología PERLAS. iii. IFNB analizadas mediante una adaptación de la metodología CAMEL. Debido a los cambios en el sector de microfinanzas y los avances en la regulación de cooperativas e IFNB, estas últimas se dividen en una sub-categoría de IFNB que capta depósitos de asociados, socios, prestatarios, bajo normas específicas de supervisión y otra subcategoriza de ONG, OPD, y empresas que no captan depósitos. 24 Las IFI desobligadas son IFI cuyo LGC fue cancelada. En algún caso se está haciendo esfuerzos para restablecer una relación. Las IFI cuya desobligación fue reciente en general todavía tienen saldo pendiente con el BCIE. 25 Del grupo de IFI que cumplen las condiciones, 27 fueron invitadas a participar. Dos de ellas no proporcionaron la información solicitada. De estas dos, una fue reemplazada, dando un total de 26 IFI cuya participación contó con la aprobación del BCIE. 52 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE De esta manera, las 26 IFI participantes (ver Anexo 2) presentan las siguientes características: Tabla 17: Cantidad de IFI que proporcionaron información por categoría y país Tipo de Institución Guatemala País Honduras El Salvador Bancos / Financieras 2 (Ex OPD y OPDF) 1 Cooperativas IFNB que captan depósitos en forma limitada IFNB que no captan depósitos TOTAL Nicaragua 7 7 ONG 7 7 Costa Rica 2 2 (reguladas) 2 OPDF 5 Total 3 9 3 ONG 3 2 ONG 4 12 26 Se puede apreciar que en 4 de los 5 países, la cantidad de IFI que fueron seleccionadas y proporcionaron información, conforma casi la totalidad de IFI elegibles. Con respecto al tipo de IFI, es notable la ausencia virtual de entidades bancarias. Las 2 IFI reguladas son financieras hondureñas que recién se han convertido de ONG a OPDF y posteriormente a financiera. En Guatemala y Nicaragua todas las IFI son ONG. En El Salvador el BCIE atiende a una cantidad considerable de Cajas de Crédito de diferente tamaño que captan depósitos pero no son reguladas ni especializadas en microcrédito. En Costa Rica, las IFI son cooperativas e IFNB especializadas varias de las cuales priorizan áreas rurales. Los bancos de este país participan casi exclusivamente con el objetivo de financiar la PYME pero no la microempresa. Cabe mencionar que 7 IFI que forman parte de este grupo de 26 recibieron apoyo técnico con recursos del FAT antes de diciembre del 2010. La relación entre el BCIE y las IFI De acuerdo con las respuestas a los cuestionarios, 8 de las 25 IFI (32%) que contestaron la pregunta al respecto iniciaron su relación con el BCIE antes del 2000. 10 de ellas (40%) iniciaron esta relación entre el 2000 y 2005, durante el período inicial del Programa y 7 IFI (28%) a partir de enero del 2006. Puede concluirse que las IFI participantes en la evaluación han tenido una relación duradera y estable con el BCIE, acumulando amplia experiencia en la gestión de relaciones con este Banco. La importancia estratégica de la microempresa para las IFI Todas las IFI entrevistadas dan importancia o gran importancia al financiamiento de las microempresas y consideran que son sus clientes principales o representan un alto porcentaje de sus asociados. El 65% de las instituciones entrevistadas indican que es muy importante atender a la microempresa porque forma parte de su mandato en su Misión institucional. 53 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Más de la mitad de las instituciones considera importante o muy importante que la cartera de microcrédito deje un buen margen de utilidad. Las consideraciones de riesgo que implica atender a la microempresa y el acceso a recursos financieros y/o fondos de desarrollo, son de menor importancia. Estas filosofías se reflejan en el hecho de que un 75% de la cartera de crédito que se maneja corresponde al sector MYPE. Además el 81% de las IFI (21 de 26) mencionan que dan un trato especial a grupos de clientes que son de mayor riesgo. Este trato especial no se da a través de condiciones crediticias más favorables sino a través de productos adaptados a necesidades especificas, una mayor atención al cliente, capacitación y durante años recientes, la educación financiera. Estos hallazgos justifican la conclusión que el grupo de IFI con el cual cuenta el BCIE es conformado por entidades no reguladas o recién reguladas que se han especializado en microfinanzas. En este sentido, el BCIE ha cumplido con el objetivo fundamental del Programa de Microcréditos España – BCIE que era “Consolidar y garantizar a largo plazo el acceso a servicios financieros a la microempresa centroamericana, apoyando la mejora en la capacidad de gestión y eficiencia operativa de las instituciones especializadas en desarrollar estos servicios es decir, las Instituciones Microfinancieras”. Tendencias en las carteras MYPE de las IFI Calculando y analizando las tendencias de las IFI que proporcionaron información con respecto a las tendencias de sus carteras sobre el período del 2005 al 2008 y el periodo del 2008 al 2011 se pueden detectar tendencias interesantes que se desprenden de la información que se presenta en la Tabla 18. Tabla 18: Tendencias de la cartera de las IFI por período de estudio y por país PERIODO PAIS Guatemala El Salvador Honduras Nicaragua Costa Rica TOTAL 2005 – 2008 Cartera disminuyó 0 2 0 0 2 4 Cartera creció 7 4 5 3 2 21 2008 – 2011 Cartera disminuyó 3 5 1 3 2 14 Cartera creció 4 1 4 0 2 11 Después de haber revisado estas estadísticas y tomando en cuenta otras formas de diferenciación entre las IFI, se puede mencionar lo siguiente: En Guatemala 2 IFNB que reportan las carteras más grandes y han estado establecidas desde hace más de 10 años en el mercado microfinanciero, lograron un crecimiento continuo. Las IFI de Honduras que ahora son reguladas como Financiera u OPDF por la CNBS, también lograron mantener tasas de crecimiento sostenido. Esto no obstante la “distracción” que les causó el proceso de regulación. 54 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Las 3 IFNB nicaragüenses confirman la tendencia general de estancamiento en el país, pero en 2 casos la reducción en su cartera fue mínima. En El Salvador, no todas las IFI crecieron durante el período entre el 2005 y el 2008. Casi todas reportan contracción para el período del 2008 al 2011. En Costa Rica no hubo cambios sustanciales entre el 2005 y el 2011. Algunas IFI crecieron mientras que algunas otras no logran crecimiento. . En todos los países, las IFI del BCIE reportan tendencias más positivas de crecimiento que otras IMF. Los hallazgos anteriores no implican que se pueda extraer conclusiones generalizadas con respecto al tipo (estructura legal) o tamaño de IFI como factor diferenciador que puede explicar por qué algunas IFI han logrado crecer mientras que otras IFI experimentaron contracción y posiblemente pérdidas en sus operaciones de microcrédito. Cuando se analizan los datos de cartera agrupando y comparando las IFI según estos criterios, no se detecta ningún patrón que puede generalizarse. 6.2 La importancia de diferentes fuentes de financiamiento Esta sección es de especial importancia para el análisis de la utilidad del Programa de Apoyo a la MIPYME para las IFI que son parte del grupo meta que definen el objetivo principal y los objetivos específicos de dicho Programa y las perspectivas de dar continuidad a sus esfuerzos. Los datos que fueron proporcionados por las IFI para el 2005, 2008 y el 2011 permiten presentar los siguientes hallazgos: La participación del BCIE en los pasivos de las IFI se mantiene en un promedio estimado global del 15% al 20% a finales del 2011. En 3 ONG este porcentaje supera el 50%, pero en la mayor parte de las IFNB que captan ahorros, no supera el 12%. El BCIE es mencionado 6 veces (es decir el 24% de las IFI) como la fuente más importante y 15 veces (el 60% de las IFI) entre las 3 fuentes más importantes. Oikocredit le sigue a distancia con 4 menciones, pero solamente una vez como fuente más grande. El porcentaje de participación del BCIE que reporta cada IFI se ha mantenido estable durante el tiempo en Guatemala, El Salvador y Honduras. Una reducción importante se observa en Costa Rica mientras que en Nicaragua las IFI no reguladas reportan un incremento considerable de la participación del BCIE en su pasivo financiero hasta el 2008 y una estabilidad después de este año. Entre las IFI que captan depósitos, la importancia de este rubro de pasivos tiende a crecer paulatinamente con el tiempo: o La participación sube de un 18% a un 30% en las Cajas de Crédito Salvadoreñas. o Entre el 2005 y 2011, sube del 15% al 31% en las Financieras y OPDF de Honduras. o En las cooperativas costarricenses se mantiene en un 25% del pasivo. Cabe mencionar que en Nicaragua y Guatemala ninguna de las IFI entrevistadas capta depósitos. La importancia de otros financiadores internacionales para las IFI va aumentando en Guatemala. En El Salvador y Honduras se reporta un incremento hasta el año 2005 y posteriormente una baja al respecto. En Costa Rica 2 IFI no reguladas que no captan depósitos reportan que la importancia de esta fuente de financiamiento crece. La reducción de fuentes de financiamiento para las IFNB nicaragüenses es dramática porque de más del 50% en el 2005 se disminuye a apenas al 20% en el 2011. 55 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE El 28% de las IFI que respondieron a la pregunta al respecto indican que en el 2005 recibieron préstamos por parte de fondos y programas estatales o vinculados a iniciativas estatales. Este porcentaje subió al 36% durante el 2008 y se redujo al 26% para el año 2011. Con poca excepción las IFI reportan que la participación de esta fuente de recursos en el financiamiento de su cartera es modesta. En general este porcentaje oscila entre el 10% y el 20% y se nota también que se va reduciendo paulatinamente. La participación del sistema bancario nacional privado en la cartera de las IFI en general va incrementándose paulatinamente, llegando a finales del 2011 a un 20% en las IFI en Costa Rica, Guatemala y El Salvador y 10 % en Honduras. En Nicaragua no hay ninguna participación de la banca privada en los pasivos de las IFI entrevistadas. La participación de personas naturales en los pasivos financieros de las IFI se ha ido reduciendo. Los datos de ASOMIF en Nicaragua así como los Informes de Labores de varias IMF en otros países ilustran que la mayor parte de IFI bien establecidas se financia con una gran cantidad y variedad de proveedores institucionales de recursos. Por ejemplo el FDL de Nicaragua maneja una cantidad estable de 23 fuentes de financiamiento principalmente fondos de inversión y entidades financieras internacionales especializadas, mientras que Génesis Empresarial en Guatemala tiene 22 fuentes, una gran parte de las cuales son bancos nacionales. 6.3 Ventajas y desventajas del Programa de Apoyo a la MIPYME Esta sección contribuye especialmente al cumplimiento del objetivo d) Conocer las fortalezas, debilidades, ventajas y desventajas y la utilidad del Programa de Apoyo a la MIPYME en comparación con recursos recibidos de otros organismos de cooperación / desarrollo para atender el sector microfinanciero. Para tales fines, se examinan las opiniones al respecto que fueron expresadas por las 26 IFI activas que participaron en la evaluación mediante varias preguntas que generaron respuestas importantes. Motivos por los cuales la IFI solicitó crédito al BCIE Con respecto a las razones que han tenido las IFI para buscar el crédito del BCIE es importante distinguir 2 consideraciones: i. ii. Las razones institucionales por las cuales se contrataron recursos frescos. Es decir, los objetivos para los cuales se buscaba utilizar el financiamiento. Estas razones reflejan la utilidad del programa de Apoyo a la MIPYME para las IFI y el sector. Las razones por las cuales se contrataron los recursos con el BCIE y no con otras fuentes. Estas consideraciones determinan sus fortalezas y debilidades. Las preguntas al respecto permitieron la posibilidad de mencionar hasta 3 factores como los más importantes. En la Tabla 19 se presentan las razones que fueron mencionadas con mayor frecuencia. 56 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Tabla 19: Motivos por los cuales las IFI solicitaron fondos al BCIE Categoría Objetivos Institucionales Motivos relacionados con la calidad de productos y competitividad del BCIE Detalle del Motivo Diversificación de fuentes de fondo Ampliación de la cobertura Costo más bajo de los recursos Exigencias atractivas de garantía Da acceso a fondos en moneda nacional Plazo convenientes de los recursos “Si tiene problema para desembolsar se lo dice” El sistema de adelantos “Otros piden mucha información y dan poco dinero” Facilidad de acceso a fondos Veces que fue mencionado (entre tres) Veces que se mencionó como motivo # 1 16 12 19 11 7 6 1 1 1 3 6 14 1 - 1 1 1 Los objetivos institucionales reflejan la búsqueda de estabilidad y crecimiento mediante diversificación de recursos mientras que la ampliación de la cobertura crediticia hacia el sector mediante la introducción de nuevos productos y apertura de agencias (rurales) implica una contribución al desarrollo del sector y las políticas de los países. Con respecto a la calidad de productos y servicios, las IFI indican que las fortalezas más importantes que tiene el BCIE son el costo más bajo, las garantías accesibles, los plazos amplios y en algunos países, la posibilidad de tener acceso a créditos en moneda nacional. Apreciaciones sobre los criterios de elegibilidad del BCIE En esta sección, se analizan las fortalezas y debilidades del Programa de Apoyo a la MIPYME con respecto a los criterios que aplica en el análisis de las IFI: De las 26 Instituciones que respondieron la pregunta, 14 consideran que conocen bien las condiciones y criterios del BCIE, pero una cantidad relevante de 12 responde que tiene poco o ningún conocimiento al respecto. Analizando los criterios que el BCIE aplica, las IFI mencionan la solvencia patrimonial, la rentabilidad y la calidad de cartera como indicadores financieros más importantes. En algún caso aislado se menciona la gobernabilidad. 3 IFI mencionan que el BCIE da importancia a criterios sociales relacionados con la atención a los grupos meta que tienen. 6 IFI mencionan que el BCIE también toma en consideración factores que se relacionan con procesos de preparación y entrega de información. Con respecto a las dificultades en cuanto al cumplimiento de los criterios de elegibilidad, 11 IFI indican que no han tenido ningún problema, reflejando su buen estatus con el BCIE, pero 8 de ellas mencionan la calidad de cartera como el factor principal de preocupación. 57 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Ventajas y desventajas del BCIE frente a otras instituciones En esta sección se profundiza el análisis de las fortalezas y debilidades del Programa de Apoyo a la MIPYME para las IFI. La siguiente Tabla 20 muestra las ventajas y desventajas que tienen los recursos del BCIE en cuanto a criterios de elegibilidad institucional, el producto, los procesos de análisis y desembolso y el monitoreo de cartera. Tabla 20: Ventajas y desventajas de los recursos del Programa de Apoyo a MIPYME del BCIE Ventajas del BCIE Desventajas del BCIE Área Criterios de elegibilidad Producto Procesos Monitoreo Criterios de elegibilidad Producto Procesos Monitoreo Considerables 11 14 12 13 5 5 10 4 Limitadas 6 9 3 6 7 2 4 6 No tiene 9 3 11 7 14 19 12 16 Se observa claramente que el BCIE tiene ventajas importantes en cada área de análisis, especialmente el producto y sus condiciones, destacándose nuevamente la tasa de interés, el plazo y en comparación con algunas otras fuentes, las garantías accesibles. Dentro del rubro de procesos, una gran parte de las IFI destaca que la LGC es un factor muy favorable y en las palabras de una de ellas “no cambian las reglas del juego”. Las desventajas surgen principalmente de sus procesos y procedimientos específicamente la agilidad. Una IFI expresa que “todas las fuentes son lentas, pero el BCIE es el más lento”. Otras IFI indican que “ el BCIE pide demasiada información con demasiada frecuencia” Cabe destacar que para cada uno de las 4 áreas de análisis, la cantidad de IFI que expresa que el BCIE tiene ventajas considerables es mayor que la cantidad que indica la existencia de desventajas grandes. Esta tendencia es más pronunciada cuando se analiza el producto y menos pronunciada para los procesos. El desempeño del BCIE y cambios en este desempeño El Gráfico 6 ilustra los hallazgos con referencia a los cambios en el desempeño del BCIE que fueron observados por las IFI. 58 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Gráfico 6: Opiniones de las IFI en cuanto a los cambios en el desempeño del BCIE El 42% de las IFI (11) opinan que el desempeño del BCIE ha mejorado con los años mientras que el 27% (7 IFI) opinan que la calidad ha disminuido y el restante 31% (8 IFI) que no hubo cambios significativos. Las IFI que no expresaron una opinión negativa enfatizan que han existido importantes aprendizajes en la Unidad de FINAM y las Oficinas de País, resultando en mayor conocimiento del sector, atención al cliente y en algún caso, agilidad. En general, sus entidades representativas expresan una opinión similar. 8 11 Igual Peor Mejor 7 Estas IFI también mencionan que los nuevos productos se promueven con condiciones claras y que los diferentes productos administrados por la Unidad de FINAM son manejados por las mismas personas. Las IFI que mencionan que no hubo mejoras, justifican su opinión con razones diversas, como por ejemplo que los procesos siguen siendo burocráticos y que el BCIE ha perdido vocación de desarrollo, preocupándose más por temas como el del lavado de dinero. 6.4 Los efectos de la relación crediticia con el BCIE Retomando el objetivo a) que incluye el análisis de la contribución del programa al desarrollo del sector, el Gráfico 7 ilustra un hallazgo importante con respecto al efecto multiplicador que han tenido los préstamos que fueron otorgados con recursos del Programa de Apoyo a la MIPYME. Gráfico 7: Influencia del acceso a recursos BCIE sobre la capacidad de atraer otros recursos Un efecto importante para las IFI es que la relación crediticia con el BCIE ha mejorado su capacidad de atraer otros recursos. De las 25 IFI que contestaron, el 56% (14 IF) indican que el efecto ha sido grande, el 36% (9 IFI) que hubo un efecto positivo modesto mientras que solamente el 8% (2 IFI) opinan que no ha existido ningún efecto. Esta respuesta positiva es dada tanto por las IFI que han sido clientes del BCIE por mucho tiempo como por las IFI que recién han iniciado su relación con el Banco. 9 Algo Nada 14 Mucho 2 59 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Las observaciones de las IFI con respecto a los efectos que pudieron haber tenido las condiciones de los préstamos que ofrece el BCIE sobre las condiciones de la IFI al microempresario, indica que estos efectos son modestos. El 46% de las IFI que respondieron indicó que el plazo (máximo) que ofrecen a las microempresas quedó igual. El 77% indicó que la tasa de interés que cobra al cliente no cambió después de haber recibido recursos del BCIE. Se puede mencionar también que la cantidad de IFI que indica que las condiciones de crédito mejoraron para los clientes apenas es más alta que la cantidad de IFI que indicaron que la situación empeoró. El 35% indica que el plazo subió y el 20% que se redujo. Solamente el 15% indica que se redujo la tasa de interés mientras que el 8% de las IFI mencionaron que la tasa que cobra a las microempresas subió. Con respecto a otros efectos que pudo haber tenido el acceso al uso de los recursos del BCIE 10 IFI (40%) mencionan que han existido efectos positivos como son la profundización y mayor atención al cliente rural mediante ampliación de cartera y apertura de agencias, así como la introducción de nuevos productos. Una cantidad menor también menciona efectos sociales tales como la atención a niños y la asistencia técnica a productores. En algunos casos, estos efectos pudieron haber sido causados también por otros programas, como por ejemplo el Proyecto CAMBIO. 6.5 El Programa de Asistencia Técnica del BCIE El Fondo de Asistencia Técnica (FAT) forma parte del Programa de Microcréditos España - BCIE y por lo tanto el análisis de sus fortalezas y debilidades es parte de este estudio. Las recomendaciones para el futuro que se presentan en varias secciones del Informe son de relevancia especial cuando se considera la existencia de recursos que todavía están disponibles y la problemática que enfrenta el sector. Según datos del BCIE 7 de las 26 IFI que participaron en la evaluación, han usado servicios de asistencia técnica aplicando recursos del FAT. Las IFI participantes conocen la existencia del Programa de Asistencia Técnica del BCIE aunque en general no hacen una distinción entre las diferentes fuentes que este Banco usa para financiar sus operaciones en este campo. Además, muchas de las operaciones se realizaron hace más de 5 años, y no siempre existe una memoria institucional que permita evaluar la incidencia y calidad de los apoyos recibidos. En términos generales, las IFI expresan satisfacción con los servicios. Algunas mencionan que hace unos años se experimentaron problemas de comunicación sobre el avance en el proceso de aprobación y la cancelación de compromisos los que resultaron en pérdidas de esfuerzo y costos innecesarios. No se reportaron casos recientes de este tipo de problema. En general las IFI consideran que una gran parte de las mejoras institucionales más importantes que han logrado implementar (sin tomar en cuenta mejoras en edificios) se lograron con el apoyo técnico externo que fue financiado parcialmente por ellos mismos y en la mayor parte por fuentes de financiamiento externo. Se reconoce que la calidad de estos servicios se logra cuando existen Términos de Referencia, procesos de selección de proveedores y presupuestos adecuados. También se reconoce que no todas las IFI tiene la capacidad de manejar todos estos componentes de éxito. 60 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE En cuanto a sus necesidades futuras de fortalecimiento institucional, las IFI entrevistadas priorizan las siguientes áreas: Las necesidades (continuas) de mejorar sistemas de información (programas, contenidos, capacidad humana). Planificación estratégica que refleja los cambios en el entorno, visión social y empresarial que contempla el paquete de productos que se puede ofrecer a diferentes segmentos del mercado y la gobernabilidad de las IMF. Adecuación de controles a las normas de supervisores. Gestión de riesgos y sistemas de control que cumplen con las exigencias que en un futuro impondrán las autoridades reguladoras de la banca y las microfinanzas. Diversificación de servicios. Cabe mencionar que en varias de estas áreas ya existen iniciativas nacionales o regionales que están en fases diferentes de preparación o implementación. Las entidades representativas al igual que algunas IFI indican que también existen necesidades de mejoras a nivel sectorial en las siguientes áreas: Consolidación de centrales de riesgo. Establecimiento y fortalecimiento de empresas de apoyo al sector. Tecnología de comunicaciones y canales alternativas de distribución. Sistemas de Información “en las nubes” que se manejan vía internet. Apoyo a las entidades de supervisión. En Nicaragua y Costa Rica se expresó una opinión clara que las necesidades de financiamiento tienen una importancia mucho mayor que los apoyos técnicos. El sector gubernamental de algunos países indicó su temor de que con la regulación las IMF pierdan su orientación de profundización e inclusión hacia estratos bajos de la pirámide. REDCAMIF y las redes nacionales manejan proyectos de fortalecimiento en áreas como las Unidades de Riesgo (que ya se atiende con el apoyo del BCIE), la gestión social, la intermediación de microseguros y micro pensiones. Las áreas de interés para el futuro incluyen educación financiera, finanzas rurales y vivienda social. También es importante mencionar el aspecto transversal de la promoción de transparencia en todas las operaciones del sector, sus resultados y situación financiera. Esto incluyendo la estandarización de indicadores, reportes, normas y controles que las entidades reguladoras consideran importantes. Esta transparencia puede extenderse hacia los resultados sociales y las prácticas de responsabilidad social empresarial RSE. Una iniciativa reciente y prometedora para el futuro es el ya mencionado proyecto de instalación de Unidades de Riesgo en un grupo de IMF pequeñas en 5 países de la región, con el apoyo del BCIE. Esto después de una experiencia piloto que fue diseñada y ejecutada por Triple Jump Advisory Services en Guatemala. 61 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE 6.6 Compatibilidad y coordinación entre fuentes de financiamiento Esta sección se relaciona con el objetivo a) bajo el cual se pretende analizar la contribución del Programa al desarrollo del sector y las necesidades de los países y con una parte del objetivo b) “Conocer la compatibilidad del Programa con otras operaciones llevadas a cabo en el sector por otros organismos de cooperación / desarrollo y en general, las políticas para el desenvolvimiento del sector microfinanciero”. Con respecto a la compatibilidad, las IFI mencionan que existen diferencias entre las fuentes que se relacionan con condiciones y procesos. No se observan diferencias fundamentales en las condiciones de crédito que pueden distorsionar el mercado ni grandes diferencias en cuanto a la orientación de las instituciones de segundo piso con respecto al grupo meta final por atender. Por lo tanto, los esfuerzos son compatibles. Por otro lado, no existe evidencia que las entidades se complementen, dado que no se observan diferencias grandes en cuanto a cobertura geográfica, sectores por atender o los servicios que prestan. Además 15 de las 26 IFI opinan que es deseable y viable que las fuentes de recursos establezcan mecanismos de coordinación y apoyo mutuo entre sí. 9 de ellas, incluyendo las 4 IFI costarricenses, dijeron que no. Las respuestas negativas se justificaron con el argumento que existen diferencias filosóficas, operativas y celos entre ellas. Estas diferencias se hacen sentir en forma prominente en épocas difíciles. De las IFI que respondieron en forma positiva, algunas expresaron su impresión que ya existen algunas iniciativas de coordinación especialmente a nivel estratégico. Una mayoría mencionó que las entidades de segundo piso podrían coordinar en áreas como la estandarización de formatos, informes de cartera y definición de los indicadores de calificación. A estos argumentos puede agregarse la opinión expresada por algunas redes y asociaciones incluyendo algunos que han tomado iniciativas para reunirse con los acreedores más importantes de las IMF afiliadas que “la coordinación es necesaria pero difícil justamente en épocas de crisis” y que para lograr una coordinación efectiva “se requiere tiempo para lograrla”. 62 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE 7) OTROS OFERENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS IMF El análisis que presenta este capítulo contribuye al cumplimiento de 2 objetivos de la evaluación: i. ii. Objetivo b): Conocer la compatibilidad del Programa Microcrédito España - BCIE con otras operaciones llevadas a cabo en el sector por el BCIE y otros organismos de cooperación / desarrollo. Objetivo d): Conocer las fortalezas, debilidades, ventajas y desventajas y en general, la utilidad del Programa BCIE de Apoyo a la MIPYME para las IFI. Este capítulo se basa en la información recabada de 12 entidades de segundo piso que proporcionan financiamiento a las IMF y algunos otros actores conocedores del sector. Las características de este grupo de entidades se describen en la sección 7.1 con fines de verificar su representatividad. Las secciones 7.2 y 7.3 respaldan las tendencias observadas en los Capítulos 3 y 4, reflejando los objetivos que se expresan en la introducción a estos capítulos. La información que ayuda a contestar los interrogantes relacionados con el objetivo d) se presenta en sección 7.4 y representa la parte medular de este capítulo. En general, validan los hallazgos que se presentaron en el Capítulo 6 y son una base importante para la formulación de las conclusiones y recomendaciones que se presentarán en el Capítulo 8. Las secciones 7.5 y 7.6 contribuyen al cumplimiento del objetivo b) ya que describen la compatibilidad, complementariedad y las posibilidades de crear sinergia entre los Programas del BCIE y otros programas. 63 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE 7.1 Características de las instituciones seleccionadas La cantidad y variedad de entidades que se involucran en el financiamiento a las IMF de la región centroamericana es significativa. Se estima que las IFI entrevistadas entre todas tendrán más de 150 fuentes de financiamiento diferentes. Entre estos financiadores se encuentra una cantidad creciente de entidades de desarrollo sin fines de lucro internacionales, programas en fideicomiso, entidades estatales bancarias y no bancarias, miembros de redes internacionales, la banca privada nacional en algunos países y organizaciones religiosas que básicamente atienden a una sola IMF en cada país. De todas ellas, las 2 entidades que son reconocidas por la mayoría de los actores como las más grandes en el financiamiento de la MYPE son el BCIE y Oikocredit. Estas 2 entidades tienen la mayor cantidad de prestatarios pero han reducido esta cantidad de clientes durante los últimos años. Entidades regionales como la Sociedad de Inversiones para la Microempresa en Centroamérica y El Caribe (SICSA) y nacionales como el Banco Produzcamos en Nicaragua y el Banco de Desarrollo de El Salvador en El Salvador (BANDESAL) , van creciendo. Es ilustrativo que en Nicaragua existen más de 50 Instituciones que financian a uno o más de los 20 socios de ASOMIF. La IMF nicaragüense con mayor cantidad de financiadores es el FDL que reportó 22 fuentes en el 2010 y 23 fuentes a finales del 2011. Casi todas las otras IMF perdieron proveedores. En Guatemala, la IMF no bancaria más grande del país (Génesis Empresarial) reporta en su Informe de Labores 2011 los nombres de 22 fuentes de crédito, incluyendo una gran cantidad de bancos nacionales. De este universo de entidades de segundo piso, se entrevistaron e incluyeron en el análisis a 12 entidades26 cuya caracterización se presenta en la siguiente Tabla 21: Tabla 21: Características institucionales de las entidades de segundo piso entrevistadas Característica de la Institución Cobertura regional Cobertura nacional un solo país TOTAL Sector privado Sector Público TOTAL Número de entidades 5 7 12 9 3 12 Observaciones Presencia en 3 o más países de la región 2 van incursionando en otros países Principalmente sin fines de lucro, 3 son manejados por entidades representativas 3 países, todo nacionales Si bien pareciera que esta cantidad de 12 Instituciones no es grande, consideramos que representa una diversidad suficiente que permite generalizar los hallazgos encontrados y en algunos casos, comparar los resultados y opiniones de los diferentes tipos de proveedores de financiamiento a las IMF. 26 Varias de ellas, sin embargo, no contestaron todas las preguntas, Además se hicieron esfuerzos para entrevistar a algunas otras organizaciones que no respondieron y fueron descartadas. 64 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Todas ellas tienen experiencia considerable en el manejo de recursos de segundo piso para microfinanzas y conocen el sector. Cabe destacar que el grupo final de entrevistados incluye 5 de las 10 entidades de segundo piso que manejan la mayor cantidad de clientes a nivel regional. Es importante mencionar que las entidades entrevistadas que tienen cobertura en un solo país son conocidas como las entidades especializadas líderes en el mercado. Es significativo que el análisis de diferentes instituciones de segundo piso muestra la existencia de diferencias considerables entre ellas con respecto a la cantidad de clientes y el valor promedio de cada préstamo que maneja. 7.2 Tendencias históricas de cartera y clientes Las 12 entidades de segundo piso que fueron entrevistadas presentaron las tendencias históricas de las carteras y la cantidad de clientes durante el período de expansión (2005 al 2008) y la contracción posterior de las carteras que inició en el 2008. Con fines de contribuir al objetivo b) que se refiere a la compatibilidad de los diferentes programas de cooperación y para verificar las observaciones de algunas IFI que fueron expresadas en el capítulo anterior 27, se analizan las tendencias de cartera y clientes de las entidades de segundo piso. La tendencia en cuanto al volumen de cartera MYPE que cada institución manejó durante los períodos del 2005 al 2008 y del 2008 al 2011, se resume en la Tabla 22: Tabla 22: Tendencias en las carteras de las Instituciones durante los períodos 2005-2008 y 2008-2011 Valoración de la Tendencia en la cartera Calificación Incremento infinito Crecimiento Grande Crecimiento moderado Estabilidad Reducción modesta Reducción grande No tenía o no reporta TOTAL INSTITUCIONES Cantidad de Instituciones que reportan Criterio 28 Más de 100% 25 a 99% Entre + 10 % y – 10% 10 a 33% Más de 33% Entre 2005 y 2008 4 4 1 3 12 Entre 2008 y 2011 1 4 2 3 2 12 La tabla anterior indica que la mayor parte de las entidades entrevistadas muestran tendencias similares a aquellas que muestra la cartera de microcrédito del BCIE. Cabe mencionar que las entidades de segundo piso con cobertura nacional en su mayoría de origen estatal tienen presencia de varias formas en el mercado desde hace más de 10 años. 27 Especialmente las observaciones y estadísticas que indican que, por un lado el Programa de Apoyo a la MIPYME ha tenido un efecto multiplicador importante en sus recursos, pero que por otro lado el BCIE ha sido exigente en cuanto a la renovación de sus LGC, causando una cantidad significativa de desobligaciones y reducciones de cartera en las IFI en momentos difíciles. 28 Un incremento infinito implica que una institución no tenía cartera a principios de un período 65 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Para las entidades privadas internacionales la situación es diferente: 4 de ellas incursionaron en la región centroamericana entre el 2004 y el 2006, mientras que otra fue establecida en el 2009. Existen indicaciones que los clientes mas importantes para ellas son IFNB que tienen acceso a los recursos crediticios del BCIE. La tabla también indica que las diferencias entre las instituciones de segundo piso son considerables pero que en general existían tasas de crecimiento fuertes y manejables hasta el 2008 y reducciones moderadas de la cartera después de este año. Al analizar el comportamiento de estas instituciones con respecto a la cantidad de IFI clientes, se notan tendencias similares, pero la reducción de la cantidad de clientes a partir del 2008 es más pronunciada que la reducción de cartera. Es difícil comparar las fluctuaciones de la cartera microempresarial y MYPE del BCIE que se presentaron en el Capítulo 4 con estas tendencias debido a que los datos que proporcionaron las otras entidades son muy globales. No obstante estos datos y las opiniones que fueron expresadas durante las entrevistas con diferentes actores parecen indicar que el crecimiento de la cartera MYPE del BCIE hasta el 2009 fue comparable con estas instituciones. La reducción posterior puede haber sido un poco más pronunciada que la contracción de las carteras de las otras fuentes internacionales. Es notable que las estadísticas de ASOMIF para Nicaragua que se presentan en el Anexo 6, indiquen que el BCIE ha reducido su clientela más que otras entidades. Sin embargo, estas entidades con excepción de algunas que recién entraron al mercado como SICSA y el Banco Produzcamos, también muestren reducciones importantes en la cantidad de IFI que atienden. 7.3 Distribución de las carteras por país Para profundizar el análisis de la compatibilidad de los diferentes programas que requiere el objetivo b) y su adecuación a las necesidades de diferentes países que se expresa en el objetivo a) de la evaluación, la Tabla 23 presenta una estimación de la distribución de la cartera por país de las 5 Instituciones internacionales que participaron en la evaluación29. También da información en cuanto a la distribución por país de la cartera que generaron las 68 IFI del BCIE que han usado recursos españoles así como de la cartera MIPYME que maneja la Unidad de FINAM. Tabla 23: Distribución porcentual de la cartera MYPE por país, de las 5 entidades internacionales de segundo piso y el BCIE a diciembre del 2011 País 29 #1 #2 #3 #4 #5 68 IFI de BCIE que usaron fondos de España Cartera MIPYME / FINAM Guatemala 7% 20 % 20 % 14 % 20 % 20 % 14 % El Salvador Honduras 34 % 25 % 20 % 15 % 15 % 15 % 12 % 37 % 15 % 30 % 21 % 16 % 31 % 12 % Nicaragua 34 % 40 % 35 % 35 % 25 % 29 % 9 % Para mantener confidencialidad, se les ha asignado un número a cada una de las Instituciones 66 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Costa Rica - 5% 10 % 0% 10 % 15 % 34 % Panamá - - 5% - - - - Se puede apreciar que todas las Instituciones internacionales tienen presencia en El Salvador, Honduras, Nicaragua y Guatemala. 2 de ellas manejan operaciones en Costa Rica, y 1 en Panamá. También se observa que existen diferencias entre las distintas entidades con respecto a la distribución de su cartera por país. Por ejemplo y no obstante la reducción desproporcional de prestatarios durante los últimos años, Nicaragua sigue siendo el país que absorbe el porcentaje más grande de los recursos de los programas de microcrédito seguido por Honduras. Guatemala se encuentra entre los países menos atendidos, mientras que la participación de El Salvador es la que más diferencia muestra cuando se consideran las diferentes fuentes. El BCIE tiene mayor presencia en Costa Rica que las otras Instituciones. La cartera MIPYME que maneja la Unidad de FINAM muestra diferencias grandes entre países. Nicaragua absorbe la menor cantidad de recursos y Costa Rica la mayor cantidad. Esta situación es resultado de la participación grande de la mediana empresa en la cartera para Costa Rica. Se observa también que la distribución de la cartera por país del componente microempresa del BCIE tiende a ser más equitativa que la distribución de las otras fuentes de recursos. Estas mantienen cierta preferencia para los países que tradicionalmente han sido receptores de otros apoyos internacionales al desarrollo, no obstante que como indica el Anexo 6, las autoridades de cada uno de los 5 países expresan que el financiamiento a la MYPE es muy importante. Se desconoce en qué medida las entidades nacionales, públicas y privadas, corrigen estas discrepancias o las fortalecen. Finalmente cuando se comparan las estimaciones de cartera a nivel regional del BCIE con otras entidades de segundo piso que se dedican a la microempresa o la MYPE se concluye que el BCIE sigue siendo uno de los proveedores más grandes, posiblemente el más grande, de financiamiento a este estrato empresarial en la región. La “competencia” por el primer lugar es Oikocredit y las otras fuentes de financiamiento de segundo siguen a distancia a estas 2 entidades. . 7.4 Comparaciones de orientación, condiciones y procesos En esta sección se analiza la compatibilidad de los Programas del BCIE con los de otros organismos de cooperación (objetivo b) y las fortalezas y debilidades de los Programas del BCIE de Apoyo a la MIPYME frente a otras fuentes de recursos (objetivo d). Diferencias y similitudes filosóficas y de clientes En general existen algunas diferencias entre las fuentes de financiamiento. Las respuestas a las preguntas de la encuesta reflejan dichas diferencias. Todas las instituciones de segundo piso dan poca o ninguna prioridad a las empresas grandes, concentrándose en la MIPYME. De ellas 8 se concentran únicamente en la MYPE sin atender a la mediana empresa y 6 (el 50% del total de 12 instituciones) buscan financiar exclusivamente a la microempresa. Las instituciones esperan que las IFI con las cuales trabajan, tengan orientación filosófica similar en cuanto al tipo de cliente (MYPE y/o sectores populares). Los parámetros que aplican al respecto son diferentes y es menester mencionar que dichos parámetros no siempre se definen en reglamentos y términos exactos de ventas, empleo o ingresos. 67 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE En cuanto a prioridades específicas con respecto al tipo de IFI que atienden las 12 Instituciones de segundo piso, se observa lo siguiente: 6 Instituciones no mencionan ninguna prioridad a priori aunque de hecho no trabajan con entidades bancarias. 4 se dedican a sus asociados o miembros directos o a través de organizaciones cúpula, aunque también (incidentalmente) atienden a otras entidades. 2 Instituciones expresan una preferencia por organizaciones rurales que en general son pequeñas. 1 institución busca atender a aquellas IMF que combinan el crédito con otro servicio que no sea financiero, como son la salud, educación, o la capacitación agrícola. 1 organización nueva indica que da cierta preferencia a aquellas IMF que por diferentes razones, no tienen acceso a otras fuentes incluyendo el BCIE. En general los préstamos que otorgan las entidades con cobertura nacional son más pequeñas que los que otorgan las internacionales. La mayoría pone limitaciones y controles en cuanto a algunas condiciones que pueden otorgar las IMF como el tamaño promedio de los préstamos que otorgan. Casi la mitad solicita información de cada préstamo que otorga y recupera. Algunas realizan inspecciones incidentales de cartera pero en general tienen confianza en que los datos de clientes y cartera que presentan las IFI son confiables y confirman que la IFI atiende al sector deseado. La práctica de combinar el crédito con iniciativas de fortalecimiento institucional es común entre las Instituciones y va dirigido casi exclusivamente a las IMF prestatarias: 7 Instituciones indican que dan este tipo de apoyo con frecuencia y 2 que lo hacen en casos incidentales. 3 Instituciones no han adjudicado recursos para este fin. Las instituciones que financiaron estas iniciativas de fortalecimiento institucional indican que en la mayoría de los casos (generalmente entre el 50% y el 75%) han observado cambios positivos a raíz de estas intervenciones. Criterios de Elegibilidad En general parece que las instituciones de segundo piso al igual que el BCIE aplican una metodología de análisis derivada del Sistema CAMEL que fue desarrollado por ACCION Internacional para analizar solicitudes de crédito y darle seguimiento institucional a los préstamos otorgados. Los indicadores de desempeño que usan las diferentes Instituciones son muy similares. “Solemos revisar la cartera en riesgo, solvencia, endeudamiento, castigos, provisiones, y el tamaño de la IMF” es un comentario típico. Las diferencias principales se relacionan con el peso relativo que se da a cada indicador y las normas o estándares que aplican con respecto a cada indicador que se califica. Una tendencia reciente es la incorporación de políticas de castigo y provisiones que influyen la calidad de la cartera y la gobernabilidad. Algunos fondos e instituciones internacionales toman en cuenta el riesgo país, aplicándolo en su metodología de análisis o condiciones de crédito. Condiciones de Crédito Con respecto a las condiciones de crédito que se aplican a las IMF o el financiamiento a la MYPE no todas las instituciones de segundo piso proporcionaron información completa. Los hallazgos que se presentan a continuación se respaldan en una cantidad mínima de 10 respondientes para las 68 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE diferentes preguntas contenidas en las encuestas y entrevistas. En varios casos se ha podido complementar o enriquecer la información recibida de las Instituciones con datos que fueron proporcionados o confirmados por las IFI y otras fuentes de información. En cuanto a tasas de interés todos los fondos y las instituciones internacionales de segundo piso reportan tasas de interés fijas que están por arriba del 7% en dólares es decir por lo menos un punto más que la tasa del BCIE. Las tasas de interés de algunas de ellas están por arriba del 10% en dólares. En las entidades con vínculos estatales, las tasas para las IMF en general son bajas en comparación con las tasas que cobra el BCIE y expresadas en moneda nacional. Solamente 2 organizaciones ajustan sus condiciones tomando en cuenta factores como riesgo diferenciado (del país y de la IFI individualmente). Ellas también toman en cuenta el tamaño de la IFI y el aspecto social de atención a sectores vulnerables. El ajuste sea este para arriba o para abajo, no representa más de un punto porcentual. Los plazos y programas de pago varían. En el caso de microcrédito este plazo normalmente es de 3 a 5 años, con pagos trimestrales o semestrales después de un período de gracia de un año. La modalidad de pago al vencimiento ha sido abandonada por las pocas organizaciones que en algún momento la aplicaron Ventajas y desventajas del BCIE En la tabla 24 se presenta un resumen de las ventajas y desventajas de las condiciones de crédito y los procedimientos que aplican los fondos analizados en comparación con los recursos del BCIE, que fueron mencionadas más de una vez en las encuestas y entrevistas. Tabla 24: Resumen de ventajas y desventajas principales que tienen los préstamos del BCIE Calificación Criterio Ventajas BCIE Tasas de interés Plazos Garantías Montos grandes LGC Método de adelantos Disponibilidad de moneda local Programa de Asistencia Técnica Análisis poco profundo Ninguna / no se menciona No ven mayor diferencia Agilidad Flexibilidad en la Negociación Condiciones Financieras como tasas y plazos Asistencia Técnica Diferenciación de productos Ninguna / no se menciona Desventajas BCIE Número de instituciones que mencionó el criterio 6 4 3 3 2 2 2 2 2 2 5 3 3 2 2 1 Las diferentes características del producto son mencionadas con mayor frecuencia como ventajas, mientras que la agilidad y la menor flexibilidad en la negociación son las desventajas principales. 69 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Estas apreciaciones en general confirman las opiniones expresadas por las IFI que se presentan en el Capítulo 6. 7.5 Medidas tomadas a raíz de la situación del sector Esta sección no se relaciona directamente con los objetivos del presente estudio pero conlleva a algunas recomendaciones con respecto a la posible complementariedad y sinergia entre los actores para el futuro del sector y por lo tanto, tiene relación con los objetivos a) y b) del estudio de evaluación y el futuro del Programa de Apoyo a la MIPYME del BCIE. A raíz de los factores externos mencionados y especialmente el estancamiento de la demanda solvente que han experimentado las IFI y los cambios relacionados en sus indicadores financieros especialmente la rentabilidad, la calidad de cartera y en algún caso el grado de endeudamiento, varias instituciones al igual que el BCIE, han tenido que recurrir a la práctica de no renovar préstamos, como ilustra el Gráfico 8 que se presenta a continuación. Gráfico 8: Cantidad de instituciones que reportan que los casos de no renovación de préstamos han sido frecuentes, incidentales o no han existido De las 12 instituciones de segundo piso que proporcionaron información, el 50% (6 instituciones) expresan que no han tenido ninguna necesidad de no renovar préstamos, citando la alta calidad de su cartera y la buena relación con sus clientes. El 25% (3 entidades) han cancelado o no renovado préstamos en casos incidentales. Las otras 3 han tenido que tomar la decisión de no renovar o cancelar préstamos con frecuencia. Una de estas 3 reporta que esta decisión se tomó frente al 50% de sus prestatarios. 3 Varias Veces 6 Incidentalmente 3 No Las razones principales para las no renovaciones fueron los resultados financieros especialmente la baja calidad de cartera, pérdidas y cambios resultantes en el grado de endeudamiento. La gobernabilidad fue mencionada como factor que ha cobrado más importancia. 2 instituciones de segundo piso también mencionaron casos específicos de problemas con IFI rurales pequeñas. 3 Instituciones mencionaron que en algunos casos las IFI fueron invitadas a presentar propuestas de mejora y recibieron sugerencias de mejora institucional pero que estas IFI no tenían la capacidad gerencial para presentar estas propuestas de mejora y cumplir con las recomendaciones. 5 de las 12 entidades de segundo piso han visto la necesidad de realizar cambios importantes en sus criterios o condiciones de crédito a raíz de la problemática reciente del sector. 7 de ellas indican que no han cambiado ya que no han enfrentado deterioros en los indicadores de sus clientes que podrían conllevar a problemas de pago. 70 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Con respecto a los tipos de cambios que se implementaron, se puede concluir que los criterios de elegibilidad no han cambiado y en general, no se han suavizado las condiciones básicas de sus créditos y las políticas de recuperación de los mismos. Una entidad cambió el período de gracia y otra abandonó la política de pago al vencimiento del plazo que aplicó. Una parte de las instituciones de segundo piso han intensificado el análisis, expandiéndolo a áreas como gobernabilidad o mejorado la supervisión, aumentando la frecuencia de visitas de inspección y de revisión de los sistemas y calidad de la información recibida. 9 de las 26 instituciones de segundo piso presentaron sugerencias para salir de la crisis, mientras que 3 indicaron que la palabra “crisis” no aplica a su organización o país. Estas sugerencias incluyeron: Una mayor y mejor coordinación entre los acreedores. “No cerrar las puertas a las IFI”. Un mejor control a nivel sectorial mediante regulación y centrales de riesgos. El fortalecimiento de áreas de riesgo en las IFI. La disponibilidad de capital de riesgo para invertir. Algunas consideran que la crisis no se puede generalizar. Existen sectores, regiones y países que tienen una cobertura inadecuada y en los casos que existe crisis, ésta representa un problema multifacético que se debe a varios factores incluyendo el económico y el político. Por la tanto, no se resuelve con medidas aisladas o incidentales. 7.6 Compatibilidad, competencia, coordinación y sinergia En esta sección se profundizan los argumentos que contribuyen al objetivo b) Conocer la compatibilidad de los diferentes programas de apoyo y recomendar posibles acciones que pueden contribuir al desenvolvimiento del sector microfinanciero en el futuro. La mayor parte de las instituciones consideran que la competencia para atender a buenos clientes se va intensificando, pero no ha llegado a niveles críticos. Sin embargo 2 de ellas tienen la percepción que han perdido clientes o experimentado una reducción del monto contratado con los prestatarios por la presencia del BCIE en el mercado, citando las tasas bajas y la posibilidad de prestar en moneda nacional que ofrece el BCIE como las razones principales. El Gráfico 9 resume las experiencias en la coordinación entre fuentes de financiamiento que han o no tenido las instituciones frente a la crisis general o los problemas enfrentados por un cliente común y el éxito que obtuvieron con estos esfuerzos: Gráfico 9: Número de Instituciones que han o no tenido experiencias en la coordinación con otras fuentes y el grado de éxito que han observado 71 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Se observa que 6 de las 12 instituciones (el 50%) no se han involucrado en coordinación o lo han hecho muy incidentalmente. 3 de ellas (el 25%) se han involucrado en coordinación. 2 de estas 3 consideran que los esfuerzos han tenido éxito. Las otras 3 (el 25%) no contestan la pregunta o indican que la necesidad de coordinación no se ha presentado por la calidad de su cartera. 2 3 Si, con éxito 1 Si, pero sin éxito No o casi nunca 6 No contesta / no aplica Los 2 casos de éxito se refieren a una ONG nicaragüense la cual fue rescatada después de que la fuente de financiamiento principal tomó la iniciativa para que los acreedores en conjunto renegociaran las deudas de la IFI, evitando así su cierre y pérdidas potenciales mayores. En un caso que ocurrió en El Salvador, las entidades acreedoras unieron esfuerzos para coordinar los procesos de negociación y posteriormente demandas legales con la IFI. Para mejorar la coordinación y posible sinergia, la mitad de las instituciones presentaron sugerencias de mejora. Estas sugerencias incluyen la creación de un pool de inversionistas para una IMF (no solamente en casos problemáticos) y la introducción de sistemas de referencias. Algunas instituciones sugirieron que los acreedores se especialicen en ciertos sectores económicos o cierto tipo de IFI u otras entidades que no sean IMF y pueden financiar iniciativas de producción, comercialización o vivienda de grupos de micros o pequeños empresarios. Al mismo tiempo, la mitad de las entidades entrevistadas considera difícil que se realice este tipo de iniciativa de coordinación. 72 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE 8) CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES Este capítulo final incluye las conclusiones principales de la evaluación del Programa de Microcréditos España – BCIE y el Programa de Apoyo a la MIPYME que absorbió a este Programa. Estas conclusiones se presentan en el orden en el cual los Términos de Referencia presentaron los 5 objetivos que guiaron la evaluación en las secciones 8.1 a 8.5. Con el afán de que el estudio de evaluación sea más que un estudio retrospectivo de un Programa que terminó con éxito, la sección 8.6 presenta algunas alternativas estratégicas que podría desarrollar el BCIE a través de la Unidad de FINAM frente a los desafíos que enfrenta para mantener la calidad de su Programa de Apoyo a la MIPYME y especialmente a la microempresa, respondiendo a la vez a varias inquietudes que surgieron durante la evaluación. 73 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE 8.1 La contribución al desarrollo del sector microfinanciero y adecuación a las necesidades de cada país El objetivo a) Conocer la adecuación del Programa de Microcréditos España - BCIE a las necesidades y condiciones de los países centroamericanos beneficiarios y su contribución al desarrollo del sector microfinanciero de cada país tiene 2 componentes. El análisis de la “contribución del Programa al desarrollo del sector” representa la parte más importante de estos 2 componentes del objetivo a) y posiblemente de todos los objetivos de la evaluación y el Programa de Microcréditos España - BCIE en general. Las conclusiones al respecto son las siguientes: a. El BCIE ha creado la cartera más grande de IMF especializadas en la región Las cifras de las IFI y de las otras entidades de segundo piso así como las Asociaciones de IMF, coinciden en que el BCIE ha sido y todavía es la fuente de financiamiento para la microempresa más grande de la región. Oikocredit es la única fuente institucional cuyas estadísticas al respecto son comparables con las que presenta el BCIE. El BCIE atiende a una cantidad grande de IFI y virtualmente todas las IFI que han hecho uso de los recursos españoles, son IMF especializadas en crédito a las micros y a veces a las pequeñas empresas. Entre ellas dominan las IFNB o entidades que se han transformado a entidades reguladas. Algunas de ellas manejan mas de un solo producto que ofrece el BCIE entre la cantidad creciente de productos para las mayorías. Por lo tanto, se cumplió con el objetivo fundamental del Programa de Microcréditos España-BCIE. Después de un crecimiento explosivo la cantidad de IFI que se atiende anualmente se ha reducido a partir del 2008. Esta reducción de la cartera y el estancamiento del sector a partir del 2008 han de ser causa para reflexionar sobre el futuro. b. Los recursos de España han generado dos efectos multiplicadores importantes En el 2002 los recursos de España representaron la única fuente externa e interna del BCIE destinada al microcrédito pero estos recursos con el tiempo, fueron reduciendo su participación en el financiamiento de la cartera destinada a la microempresa. El BCIE ha reemplazado los recursos externos con recursos propios, generando carteras de microempresa que son mayores a los pasivos provenientes de España. Por lo tanto el préstamo de España puede considerarse como capital semilla que generó otros recursos. El segundo efecto multiplicador se observa en el crecimiento de las IFI y el hallazgo que casi todas ellas opinan que el acceso a los recursos del BCIE les ha abierto puertas con otras entidades financieras muchas de las cuales se hicieron presentes en la región a partir del 2005. Con estos recursos y los recursos del BCIE las IFI ampliaron su cartera, instalaron agencias (rurales) e introdujeron nuevos productos y servicios. Contribuyendo así al acceso y especialmente a la profundización de los servicios financieros hacia la microempresa y sectores vulnerables de la población. Las siguientes conclusiones que cubren la otra parte del objetivo a) “la adecuación del programa a las necesidades de los países” se basan en la información presentada en los Capítulos 6 y 7 y el Anexo 6. 74 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE c. Ha existido congruencia con las políticas y estrategias de gobiernos Los hallazgos y argumentos principales que respaldan esta conclusión son: Las políticas económicas y sociales de los gobiernos de los 5 países incluyen el desarrollo de la MYPE como un componente importante de sus políticas. Las instituciones de segundo piso con vínculo estatal consideran que los recursos del BCIE han complementado sus recursos limitados y que no ha existido competencia entre ellos, porque el mercado de microcrédito es grande. d. Para el futuro hay que considerar los cambios en el entorno y las políticas de los países La pregunta si la oferta de microcrédito ha generado una saturación de mercado y sobreendeudamiento o si siempre existen oportunidades de expansión que generan una necesidad de inyecciones futuras de recursos financieros para lograr una profundización hacia el estrato más bajo de la pirámide poblacional, es un tema que genera debate entre los diferentes actores que participan en el sector de microfinanzas. La profundización del crédito hacia estratos bajos de la pirámide poblacional y sectores vulnerables de la población es importante pero en algunos países de la región ya no es la preocupación principal de los gobiernos. Las autoridades de 2 países enfatizan que la generación de empleo por parte de emprendedores y sus empresas toma prioridad sobre la orientación social de reducción de la pobreza en la microempresa de subsistencia o sector informal que fue centro de atención durante el período inicial de las microfinanzas. En este contexto, algunos actores mencionan la reinserción de migrantes que regresan de los Estados Unidos como desafío importante. Por otro lado existe una tendencia de regulación. Un objetivo del Programa de Microcréditos España - BCIE fue apoyar a las entidades no reguladas para que puedan transformarse en entidades reguladas que tienen mayor capacidad de absorción de financiamiento y crecimiento. Al respecto, es importante mencionar que las autoridades de 2 países expresaron su preocupación que la regulación que se implementará a través de las entidades de supervisión de cada país, pueda afectar la orientación social de las IMF. 8.2 La compatibilidad con otros programas Bajo el objetivo b) de la presente evaluación se pretende analizar la compatibilidad del Programa de Microcrédito España - BCIE con otros programas llevados a cabo por el BCIE y con otros organismos de cooperación / desarrollo. Con respecto a la compatibilidad del Programa de Microcréditos España – BCIE con otros programas del BCIE para la MIPYME y con base en los hallazgos del Capítulo 5, se concluye lo siguiente: a) El Programa de Apoyo a la MIPYME refleja la estrategia del BCIE Los recursos españoles se han integrado en la estructura del BCIE y aplicado conforme estrategias, políticas, estructuras y procedimientos integrales del BCIE para el sector MIPYME. Para tales fines, el BCIE definió e implementó su “Estrategia de Apoyo a la Micro Pequeña y Mediana Empresa”, la cual fue aprobada en el 2005 como primera estrategia sectorial del Banco. 75 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE En consecuencia el BCIE presenta un solo producto MIPYME a los clientes quienes ya no ven las diferencias que existieron entre las fuentes de financiamiento del BCIE. Cabe mencionar que esta política es congruente con las mejores prácticas de microfinanzas expresadas por organizaciones como el Banco Mundial y el Consultative Group to Assist the Poorest (CGAP). b) Las diferencias entre los recursos de España y otros recursos del BCIE que maneja la Unidad FINAM se encuentran en la orientación de los recursos Las condiciones que el BCIE pactó con el ICO eran buenas en términos de plazo y tasas de interés, aunque no son muy diferentes de otras fuentes de recursos que financian el Programa de Apoyo a la MIPYME. Estas condiciones han permitido que el BCIE pudiera establecer condiciones atractivas para las IFI sin distorsionar el mercado con recursos considerados como blandos. Las diferencias principales entre las fuentes que alimentan los programas que maneja la Unidad de FINAM, se encuentran en la orientación de los recursos hacia ciertos estratos o sectores económicos. La concentración de los recursos españoles hacia la microempresa ha sido un factor importante para que el BCIE desarrollara esta cartera. Con respecto a la compatibilidad del Programa de Apoyo a la MIPYME del BCIE con programas de financiamiento de otras fuentes se concluye lo siguiente: c) Existe compatibilidad pero poca complementariedad y sinergia con otros programas Las IFI al igual que las entidades de segundo piso y otros programas de desarrollo, no observan grandes diferencias entre las fuentes de recursos que utilizan. Con alguna excepción opinan que hay poca competencia entre ellas y que no existen distorsiones de mercado. Los criterios de análisis de solicitudes son similares y casi todas ahora aplican una variante de CAMEL o de PERLAS enfatizando solvencia, endeudamiento, patrimonio y calidad de cartera en un análisis inicial. Las políticas de castigos, provisiones y la gobernabilidad son temas que han cobrado mayor importancia durante los últimos años y en la supervisión de las IMF. Las diferencias parecen existir más que todo en el peso relativo de los diferentes indicadores y los estándares de desempeño que se aplican. Hay que concluir también que no existe un alto grado de complementariedad ni sinergia entre las entidades de segundo piso. Las diferencias en orientación hacia ciertos sectores económicos, estratos de microempresa o tipos de IFI por atender no son pronunciadas. Esta sinergia puede contribuir a incrementar el efecto de los diferentes Programas en el sector y las políticas gubernamentales. La mayoría opina que puede mejorarse la coordinación frente a casos específicos en que la recuperación total de los préstamos es problemática y en el csmpo de desarrollo de estrategias para el sector. En el primer caso el acreedor más importante generalmente toma la iniciativa, mientras que en el segundo caso es necesario desarrollar los fundamentos de cooperación y coordinación. Esta actividad tomaría tiempo. El BCIE tiene liderazgo en el mercado regional y podría ejercer protagonismo en la coordinación inmediata de casos problemáticos y el desarrollo de una visión estratégica hacia el futuro. 76 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE 8.3 La utilidad del Programa de Microcréditos España - BCIE para el BCIE En cumplimiento con el objetivo c) de la evaluación, se analiza la utilidad que ha tenido el Programa de Microcrédito España – BCIE para el BCIE en comparación con otros recursos que ha recibido. La información recabada que se presenta en los Capítulos 4 y 5 lleva a la conclusión que este Programa ha jugado un papel decisivo para dinamizar la atención de BCIE hacia las microfinanzas. Los retos eran enormes y al inicio los fondos para este sector fueron limitados. La utilidad del Programa de Microcréditos España – BCIE para el BCIE se refleja en cambios institucionales importantes. Estos cambios incluyeron inicialmente la participación de IFNB como IFI elegibles, el desarrollo y la aplicación de métodos especializados de análisis de las IFNB y las cooperativas tales como CAMEL y PERLAS, la generación de la red más grande con una cartera sólida de IFI especializadas en el financiamiento de la MYPE con los recursos de España. Otro logro importante es la creación de una Base de Datos estadísticos impresionante que cubre las IFI y los usuarios finales. Ya fue usada para rendir cuentas a los proveedores de recursos financieros, seleccionar muestras de clientes por usar para determinar resultados, efectos e impacto del Programa y analizar el cumplimiento con las condiciones contractuales por parte de las IFI, los usuarios finales y el BCIE mismo. Un efecto indirecto ha sido que el BCIE cuenta con el potencial financiero y humano necesario para administrar su cartera MIPYME y poder introducir nuevos productos para las mayorías a través de las IFI. 8.4 Las ventajas y desventajas del Programa de Apoyo a la MIPYME para las IFI El objetivo d) de la evaluación es “conocer las fortalezas, debilidades, ventajas y desventajas y en general la utilidad del Programa BCIE de Apoyo a la MIPYME para las IFI en comparación con otras fuentes de recursos. Para tales fines, el Capítulo 5 presenta una descripción de los procesos vigentes. Las opiniones de las IFI al respecto se presentaron en Capítulo 6 y fueron validados por medio de las apreciaciones de otras entidades de segundo piso (Capítulo7) y otros actores (Anexo 6). Las conclusiones al respecto se presentan a continuación: a) El producto MIPYME del BCIE tiene ventajas importantes Las IFI opinan que la LGC que manejan con el BCIE en combinación con el mecanismo de adelantos que se aplica, es un factor muy positivo que da seguridad en cuanto a disponibilidad de recursos y agilidad en sus operaciones con sus clientes. El plazo de negociación para formalizar un acuerdo que puede durar hasta ocho meses no es un aspecto tan positivo. Las IFI y otras fuentes de información confirman que las condiciones de crédito que ofrece el BCIE son atractivas especialmente las tasas de interés, los plazos, las garantías y en algunos países el acceso a crédito en moneda nacional. La seguridad que da el BCIE y la LGC en cuanto a la disponibilidad de sus recursos, es un factor adicional importante. 77 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE b) El BCIE aplica criterios de selección y asignación de recursos exigentes Frente a los cambios de entorno y como consecuencia de debilidades en su gestión estratégica y controles, muchas de las IFI ahora tienen problemas en cuanto al cumplimiento de los criterios de elegibilidad del BCIE. Las desobligaciones frecuentes y las reducciones en las LGC por parte del BCIE ilustran esta tendencia dando como resultado la disminución de la cartera que el BCIE tiene colocada en la microempresa. Las entrevistas con otras entidades de segundo piso y las estadísticas de ASOMIF para Nicaragua indican que otras fuentes internacionales también han reducido su atención a las IMF a partir del 2008. Estas reducciones sin embargo, fueron menos pronunciadas que en el caso del BCIE. Las entidades representativas de las IMF en dos países opinan que el BCIE podría tomar una posición más flexible y transparente en las negociaciones. Esta posición según ellos, sería más congruente con el actuar de un “Banco de Desarrollo”. Un representante de una IMF mencionó también que “el BCIE nos redujo los recursos cuando más los necesitábamos”. En la medida que estas IFI encuentren otros recursos es posible que en un futuro ya no necesiten los montos que absorbieron anteriormente. c) Se sugiere mejorar la agilidad y simplicidad de los procesos y procedimientos, intensificar la relación con los clientes y aplicar transparencia en las decisiones Las apreciaciones de las IFI a este respecto y el sinnúmero de sugerencias que resultaron de las entrevistas con ellas, sus gremios, y otros actores, indican que los desafíos más importantes en la gestión del Programa se reflejan en 4 palabras: agilidad, simplicidad, atención al cliente y transparencia en las decisiones. No obstante estas críticas, casi la mitad de las IFI opinaron que el BCIE ha mejorado su desempeño en la gestión del programa, citando como ejemplos los conocimientos adquiridos y la atención al cliente que se brinda. Esta opinión la comparten las entidades representativas que trabajan con la Unidad de FINAM. La tercera parte de las IFI indican que no había gran cambio y varias de ellas opinan que los cambios han sido negativos. Este hallazgo ha de ser razón de reflexión. En este contexto, el BCIE podría considerar algunas recomendaciones como por ejemplo: Continuar la profundización de conocimientos y la especialización entre el personal de la Unidad de FINAM y los ejecutivos de cartera y de riesgo, mediante capacitación continua. Continuar la tendencia de establecer mayor comunicación con las IFI y darles un seguimiento personalizado. Esto incluye un acompañamiento a las IFI, especialmente las IFNB pequeñas, en la preparación de la información requerida para las evaluaciones, desembolsos y la recopilación de estadísticas e indicadores de impacto social. Aclarar las decisiones del BCIE en cuanto a las LGC y la asignación de recursos. Simplificar los formatos, procesos y procedimientos, reducir la cantidad de personas involucradas en estos procesos. El proceso no tiene que ser lineal. Para reducir tiempo se podría realizar varios pasos en forma simultánea. Para determinar posibles mejoras, un estudio de tiempos y movimientos puede ser un primer paso. La Unidad de FINAM es la entidad conocedora principal del sector. Será importante involucrarla a través de su coordinador en las decisiones por tomar sobre las IFI que soliciten financiamiento y los criterios, procesos y formatos por aplicar. 78 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Cabe mencionar que el personal del Banco que se involucra en el manejo de los recursos del Programa de Apoyo a la MIPYME es competente y dedicado al Programa. Tiene el potencial y el interés en seguir aprendiendo y mejorando siendo un limitante al respecto, la carga de trabajo y la variedad de actividades que manejan los encargados de cartera en las Oficinas de País d) La asistencia técnica es útil y es importante hacer mayor uso de los recursos Las iniciativas de Asistencia Técnica que maneja el BCIE con el FAT y otros recursos fueron bien evaluadas pero por varias razones ha existido una subutilización de los recursos disponibles en una época que muchas IFI necesitan fortalecimiento. Es notable que se haya apoyado una gran variedad de iniciativas para las IFI, el sector, las empresas y el mismo BCIE, con montos modestos en cada operación. El campo principal de apoyo en la fase inicial del FAT fue la adquisición y aplicación de sistemas automatizados de información. Durante años recientes esta concentración de recursos se ha disminuido. En el caso del FAT los procesos de análisis y aprobación fueron lentos debido a la necesidad de consultar con España e incidentalmente fueron aplicados en forma inconsistente en la opinión de algunos solicitantes de apoyo. Para el futuro las necesidades de fortalecimiento expresadas por las IFI y sus entidades representativas en los 5 países se centran en la gobernabilidad, pensamiento y planeamiento estratégicos adaptados a las nuevas realidades y demandas de clientes, diversificación de productos, gestión de riesgos y sistemas de control que resultan en el cumplimiento con los requisitos de la entidad que les supervisa. Algunas entidades representativas enfatizan la capacitación de la MYPE en educación financiera y gestión empresarial. En algunos casos, ya existen iniciativas a nivel nacional o regional. El sector microfinanciero también requiere de un fortalecimiento a nivel sectorial. Se mencionan el apoyo para fortalecer centrales de riesgo y las entidades que supervisan, así como la modernización de las comunicaciones y sistemas de información por internet. Estas demandas parecen existir en varios países y en general requieren inversiones fuertes. La Unidad de FINAM puede tomar un rol protagónico definiendo nuevas políticas y reglamentos. La iniciativa regional reciente de introducción de la gestión de riesgo en IMF pequeñas que el BCIE está apoyando se enfoca hacia la solución de un problema importante y compartido entre las IMF. También genera beneficios indirectos para el BCIE en cuanto a control de cartera y cubre 5 países. Una evaluación profunda de esta iniciativa podrá dar pautas para una aplicación más generalizada de este modelo de asistencia técnica. 8.5 Los indicadores de monitoreo La evaluación no cubrió el impacto económico y social que los créditos pudieran haber tenido en los usuarios finales. Por lo tanto no tiene experiencias directas que contribuyan al cumplimiento con el objetivo e) del estudio. Es conocido que existe un modelo aplicable de indicadores de pobreza y extrema pobreza: El Progress out of Poverty Index (PPI) que fue desarrollado por el Banco Mundial. El BCIE podría aplicar este modelo. El BCIE también dispone de una base de datos propia que proviene de la información proporcionada por las IFI sobre sus clientes y podría ser utilizada para el manejo de un sistema de medición de efectos en las IFI y usuarios finales. 79 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Cuando se consideran indicadores para analizar el efecto del Programa de Apoyo a la MIPYME en las IFI, los criterios que se pueden aplicar para analizar cambios institucionales, de cartera, resultados financieros y sociales ya son conocidos y de uso común. Muchos de ellos ya forman parte del análisis de riesgo que efectúa el BCIE. Se sugiere que el BCIE incorpore indicadores de desempeño y responsabilidad social en su análisis. La evaluación del desempeño social de 5 IMF clientes del BCIE que se efectuó en el 2010 dentro del marco de una evaluación de los resultados del Programa de Apoyo a la MIPYME auspiciada por KfW, proporciona una metodología comprobada al respecto. En todo caso no se puede subestimar la involucración y capacitación de las IFI en la recopilación y análisis de datos como factor clave de éxito. Ningún esfuerzo del BCIE es viable sin la anuencia y cooperación con las IFI y algunas de ellas comentan que esta cooperación exige esfuerzos adicionales cuyos beneficios no conocen ni aprecian. Por lo tanto, es importante que el Departamento de Autoevaluación en el Desarrollo haya intensificado sus esfuerzos para capacitar en forma sistemática a los funcionarios involucrados en las evaluaciones, dentro y fuera del BCIE a efecto de contar con su colaboración efectiva, cambiando así el enfoque de auditoría y control que parece haber tenido, a un enfoque de apoyo. 8.6 Alternativas estratégicas de financiamiento de la microempresa La experiencia que ha acumulado el BCIE en la intermediación financiera en el mercado de microcrédito, las condiciones atractivas y la gama creciente de productos que ofrece, le da al Banco la oportunidad de mantener su liderazgo en volumen de cartera y cantidad de IFI que atiende. La estrategia para la MIPYME definida durante el 2005 ya estableció que este estrato de empresas requieren estrategias diferenciadas de atención y que el perfil de riesgo que presentan los créditos es diferente al riesgo que representan las operaciones con prestatarios y usuarios finales diferentes. A partir del 2008 el panorama de las microfinanzas en la región ha cambiado dramáticamente en áreas fundamentales tales como la cobertura, posible saturación del mercado, la estructura de la oferta y las exigencias de las fuentes de financiamiento y la regulación de las IMF. Por lo tanto se sugiere que el BCIE siga actualizando e innovando su estrategia de desarrollo de la microempresa como parte de la estrategia para la MIPYME y el financiamiento para las mayorías. Esto dentro del marco de estrategias generales que el BCIE podría definir para el período después del 2013. Las siguientes consideraciones pueden ayudar a definir los diferentes componentes de una estrategia para la micro y pequeña empresa: a) La orientación estratégica La orientación estratégica guía las decisiones en cuanto a 2 aspectos fundamentales de estrategia, siendo ellos la definición del grupo meta de usuarios finales y el perfil de riesgo que es aceptable para lograr atender a este grupo meta. 80 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE a.1. Prioridades y diferenciación en cuanto al grupo meta final En la Estrategia Institucional 2010-2014 del BCIE la reducción de la pobreza es un objetivo fundamental. Esto se refleja en uno de los objetivos de esta estrategia: “Apoyar iniciativas que generen empleo significativo en la región y financiar a la micro, pequeña y mediana empresa facilitando su inserción equitativa y estable en los mercados globalizados, mejorando sus niveles de productividad y elevando la calidad de sus productos”. La Estrategia de Desarrollo de la MIPYME define como su objetivo: “Apoyar el desarrollo sostenible de este sector y del sistema financiero que la atiende, con el fin de contribuir a la generación de empleo y de riqueza”. La estrategia reconoce que los estratos de empresa que atiende son diferentes entre sí y presentan oportunidades y desafíos que deben de resultar en estrategias diferenciadas. Esta afirmación es una base válida para la profundización de esta estrategia según estrato de micros, pequeños y medianas empresas. La inserción en mercados globales por ejemplo es difícil de lograr para las microempresas y la implementación de una estrategia conllevaría hacia la atención a PYME formales y la creación de empleo formal. Por otro lado, durante muchos años las microfinanzas se han enfocado en ampliar la cobertura hacia personas y emprendimientos excluidos de las finanzas formales. Dentro de este paradigma el éxito se mide en términos de cantidades de personas atendidas, la ubicación, el grado de pobreza y en general la vulnerabilidad de los clientes. Por lo tanto, una decisión estratégica por tomar es la orientación de los programas para las mayorías especialmente la microempresa, hacia el combate y la lucha contra la pobreza enfocándose hacia estratos más bajos de la pirámide poblacional o la generación de riqueza en MIPME competitivas. Esto puede implicar que el BCIE defina la distribución de cartera sobre diferentes niveles de ingresos de las microempresas, sectores económicos y estratos empresariales. a.2. Percepción y aceptación de riesgo La decisión con respecto a la orientación estratégica hacia los usuarios finales está relacionada con el riesgo o la percepción del riesgo que presentan las IFI. La Estrategia de Desarrollo de la MIPYME también expresó que “la participación en forma siempre más activa del BCIE implica un mayor riesgo crediticio". Este riesgo y también los beneficios sociales potenciales, son mayores para los préstamos a IFNB que atienden estratos especialmente vulnerables de la población, a personas emprendedoras, financian inversiones en la pequeña empresa generadora de empleo y cuando una IFI maneja una gran cartera agropecuaria. El BCIE es un Banco de Desarrollo que cuida celosamente su buena reputación y calificación en mercados financieros y requiere de una política de aceptación de riesgo basada en una combinación de consideraciones financieras, de gestión, y de desarrollo social. Tal política influirá en el peso relativo de los diferentes criterios de evaluación de IFI y posiblemente las condiciones financieras. Para un Banco de Desarrollo de la magnitud del BCIE, la decisión entre tener una orientación de banco comercial o ser una entidad que promueve el desarrollo social no requiere una posición extrema. Es fundamental tener políticas y criterios claramente definidos de evaluación de las IFI y su cartera, así como la mezcla que se busca en la distribución de la cartera que maneja el BCIE en general y la Unidad de FINAM específicamente. 81 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE b) El modelo de negocios El modelo de negocios define las estrategias y políticas de distribución que incluyen la selección, evaluación y el tipo de relación que se desea mantener con las IFI. Una discusión sobre el modelo de negocios por desarrollar invita a reflexionar sobre varios temas: b.1. Utilizar la capacidad de intermediación instalada o desarrollar capacidad nueva Como proveedor de recursos financieros el BCIE puede optar por prestar recursos a IFI bien establecidas que tienen un nivel de gestión y de sistemas bien desarrollado, u optar por IFI pequeñas que atienden mercados menos cubiertos, segmentos especiales, o que en este momento no califican para su LGC. Esta segunda opción implica un mayor riesgo y requiere de una oferta paralela de fortalecimiento de capacidades a estas IFI. Algunas IFI sugirieron que el BCIE establezca una relación duradera de socio estratégico con sus IFI. Otros actores han sugerido que dé atención a IMF pequeñas y rurales cuya estructura de gobierno las hace representativas de sus usuarios. b.2. Desempeño Social: discurso o elemento decisivo en las decisiones de crédito Muchos fondos de inversión social ahora exigen de sus deudores que tengan una política y lineamientos en cuanto a su desempeño social y muestren sus resultados en áreas como la orientación hacia los pobres, el respeto al medioambiente y la transparencia de las operaciones. Aun así las decisiones de crédito siguen basándose en un análisis donde los indicadores financieros y la mora son los elementos claves. En el futuro, el BCIE podría contribuir a la innovación dándole importancia al desempeño social incluyendo factores sociales en la evaluación de las IFI y la asignación de recursos, u ofrecer condiciones favorables a intermediarios con una mejor calificación social. También se puede considerar la responsabilidad social de las IFI en cuanto a su relación con clientes, por ejemplo la transparencia de sus operaciones. b.3 Oferta de crédito o promoción de demanda solvente para servicios financieros El sobreendeudamiento potencial o real y la responsabilidad social empresarial de las IMF han generado un creciente interés en la protección y educación del cliente de servicios financieros como condición necesaria para un desarrollo sostenible de los mercados financieros inclusivos, y puede motivar al BCIE a definir una estrategia y políticas al respecto. b.4 La definición de objetivos, elegibilidad, contenidos y organización de la asistencia técnica Las necesidades que tienen las IFI y el sector en general en este campo son muchas y el Programa de Asistencia Técnica del BCIE tiene disponibilidad de recursos. Para maximizar la efectividad y la eficiencia de las iniciativas que emprende el BCIE en este campo, estas podrían ser organizadas en función de las decisiones estratégicas que toma el BCIE con respecto al desarrollo del sector MYPE. Las discusiones y consideraciones sobre los objetivos, políticas y la organización del Programa podrían incluir temas como: Reservar los fondos para las IFI prestatarias consideradas como fuertes y posibles socios estratégicos o aplicar criterios de elegibilidad más amplios con fines de crear oferta sostenible de microcrédito entre las IFI pequeñas o rurales. Concentrar los apoyos en algunas áreas consideradas como prioritarias o tener cobertura más amplia. 82 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE Concentrar el apoyo a nivel de IFI individual o trabajar con un grupo de IFI que presentan problemas u oportunidades comunes a nivel país o regional. Aplicar un enfoque de donante que pueda fortalecer la imagen social del BCIE o buscar iniciativas que generen situaciones ganar – ganar para el BCIE y para la IFI, ya que la iniciativa fortalece la capacidad de la IFI para absorber los créditos del BCIE. En este último caso, el BCIE podría priorizar el apoyo (obligatorio o no) a aquellas IFI que presentan ciertas características que deben mejorarse y que son detectadas por la Unidad de Riesgo. El balance entre la atención a las IFI y a las entidades que les apoyan, regulan y supervisan. Incorporar programas para usuarios finales o concentrarse hacia el fortalecimiento de las IFI. Cooperar con otras instituciones sean estas organizaciones representativas, gobiernos, u otras fuentes de financiamiento y programas de desarrollo en el diseño y la implementación de las intervenciones o desarrollar iniciativas propias. Se podría estudiar el modelo aplicado por el IFC que en sus programas promueve la oferta conjunta de Servicios de Asesoría y Servicios de Inversión con la visión de que se fortalezcan mutuamente. c) Protagonismo en la relación con otras instituciones El estudio de evaluación revela que el Programa de Apoyo a la MIPYME tiene un posicionamiento competitivo y un perfil fuerte. Esta situación le permite pensar en un liderazgo estratégico mediante el acercamiento a las instituciones de segundo piso con las cuales no compite realmente, pero también puede y debe coordinar esfuerzos. Temas de discusión pueden ser: d) La posibilidad de coordinar los esfuerzos de rescate de prestatarios problemáticos. Posibles medidas conjuntas para mantener y fortalecer la transparencia del sector microfinanciero en forma eficiente y efectiva. La forma de promover complementariedad y tal vez generar sinergia en el cumplimiento de objetivos comunes. Estrategia global o diversificación por país, estrato de empresas, o sectores Existen diferencias importantes entre los países en cuanto a su problemática social, el potencial y la estructura de la MYPE, el clima de negocios para las microfinanzas y el riesgo país que representa. Para una entidad regional como es el BCIE, la decisión si es deseable y factible tener estrategias diferenciadas por país, sector económico, tamaño de las empresas, o mantener productos, procesos, condiciones y programas estandarizados es importante. La cercanía al mercado de las Oficinas de País puede ser aprovechada para hacer el análisis al respecto. 83 Informe Final del Estudio de Evaluación del Programa de Microcréditos España - BCIE ANEXOS: ANEXO 1: Términos de Referencia ANEXO 2: Instituciones Participantes en la Evaluación ANEXO 3: Cuestionario para las IFI del BCIE ANEXO 4: Cuestionario a Instituciones Financieras de Segundo Piso ANEXO5: Documentación principal consultada ANEXO 6: Informes País 84