VALORACION DE ACTIVOS y PROYECTOS MEDIANTE OPCIONES REALES BAJO RIESGO E INCERTIDUMBRE DESCRIPCIÓN DEL CURSO Dirigido a: Ejecutivos, Consultores de empresas, Empresarios, asesores económico-financieros, Ejecutivos de bancos, Ingenieros de Minas, Geólogos de proyectos, Ingeni eros Comerciales, Civiles Industriales, profesionales en ciencias económicas que se desenvuelven en la práctica de la evaluación de proyectos de inversión y valoración de activos y empresas, académicos y evaluadores de proyectos de las Finanzas Corporati vas y de la Administración Financiera en general. Objetivo: Incorporar los conceptos de incertidumbre y flexibilidad en el tratamiento de oportunidades de inversión mediante el uso de la teoría de opciones. Proporcionar los conocimientos teóricos, prácticos y la metodología para la valoración de activos y proyectos Mineros con enfoque de las opciones reales. Se tratarán los mecanismos de Financiamiento, Valoración y tasación de activos mineros, como se trata el Riesgo y la incertidumbre en la valoración de activos, como se calcula el valor del activo para su venta. Al fin del curso los participantes tendrán una herramienta avanzada, como es la Simulación de Montecarlo o Hipercubo latino con R eversión a la Media con Saltos aleatorios, el Valor en Riesgo VAR (Value at Risk) de modo que puedan trabajar un problema de valoración de activos reales de principio a fin y entender y saber como valorar adecuadamente un activo de alta incertidumbre. VALORACION DE ACTIVOS y PROYECTOS MEDIANTE OPCIONES REALES BAJO RIESGO E INCERTIDUMBRE CONTENIDO TEMÁTICO Los Activos Mineros y su Configuración Configuración de un proyecto Minero, Que proyectos pueden ser evaluados, Fuentes de Incertidumbre y Riesgo, El diseño y las principales variables. Métodos tradicionales para tasar o valorar económicamente un activo Minero Metodología de H.D. Hoskold, de Morkill , de N.V.Volodamaniv, de VPN Flujo de caja descontado, de Mackenzie, de Cozollino, de Markowitz, de Hoskold Viera Lamothe, de Valoración de prospectos geológicos Revisión de la Teoría de Opciones Valuación de opciones con los métodos binomial y replicated portfolio. Probabilidades objeti vas y probabilidades hedge. Que se entiende por un mundo neutral al riesgo. Introducción a la Valoración de Opciones Reales Opción de Diferir la inversión, opciones reales y DCF, Equivalencia entre DCF y el análisis DTA, valoración de opciones reales. Opciones R eales Clásicas Opciones C ompuestas y Opciones de Conversión Aplicación de Real options con Simulación de Monte Carlo Reversión a la media con saltos Presentación de la metodología de valoración, Identificación de flexibilidades y heurística de decisión, Modelo de simulación de Precios de los metales y principales insumos, árboles de decisión, Simulación de Monte Carlo y uso del programa @ RISK, Aplicación del análisis de Riesgo, D iferentes formas de estimar l a volatilidad Un estudio de casos y Presentación de los Resultados Comparación del análisis real options con la técnica tradicional, Comparación entre las Opciones reales y el Análisis de Riesgo, Proceso de evaluación y resumen de resultados, Comparación entre proyectos de diferentes tamaños, 5) Análisi s de sensibilidad, tasa ajustada por el riesgo y simulación del VAN. y RISKMAN AGEMENT