CONCEPTO PRESENTA LOS PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS ANTERIOR IPC (MÉXICO) DOW JONES (EU) NASDAQ (EU) BOVESPA (BRASIL) ACTUAL VARIACIÓN 46,039.69 46,124.15 0.18% 17,828.29 17,873.22 0.25% 4,901.77 4,933.51 0.65% 49,482.86 49,051.49 -0.87% CONCEPTO TIIE (28 DÍAS) TIIE (91 DÍAS) CETE (28 DÍAS) 1 1 1 5 TASA OBJETIVO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN 4.0950% 4.0975% 0.0025 pp. 4.1850% 4.1848% 0.0023 pp. 3.8100% 3.9000% 0.0900 pp. 3.2500% 3.7500% 0.5000 pp. CONCEPTO 1 1 1 1 ANTERIOR ACTUAL $18.7500 $18.7500 $0.0000 $18.4550 $18.4760 $0.0210 EURO $20.6333 $20.6246 -$0.0087 LIBRA $27.4499 $27.3348 -$0.1151 DÓLAR (VENTANILLA) DÓLAR (SPOT) VARIACIÓN 1 5 5 HACKER VESTIBLES, CON SIMCARD A partir de este año los dispositivos wearables (vestibles), como los relojes inteligentes, podrán contar con su propia tarjeta e-SIM, misma que no podrá ser removida y deberá estar asociada a un operador de servicios de internet, informó Carlos Romero, de la empresa fabricante Gemalto. Ello permitirá que estos gadgets dejen de estar vinculados a un teléfono inteligente. >14 EXCELSIOR LUNES 30 DE MAYO DE 2016 dinero@gimm.com.mx @DineroEnImagen AFIRMA CEPAL Se atrae inversión productiva La economía mexicana crece y atrae inversión productiva, a pesar del difícil entorno internacional, destacó la secretaria ejecutiva de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal), Alicia Bárcena Ibarra. La alta funcionaria de las Naciones Unidas resaltó que durante 2015 México fue uno de los pocos países que recibió Inversión Extranjera Directa (IED), con una cifra de casi 28 mil millones de dólares, y se prevé que este año continuará la llegada de este tipo de recursos. Lo importante, consideró, es que a México está llegando inversión de plantas, inversión productiva, por ejemplo, en la industria automotriz o en las manufacturas, las cuales son generadoras de empleo y también de innovación. Para este año, la Cepal estima que la economía mexicana crezca a una tasa de 2.3% y expresó que el país tiene una economía dinámica. —Notimex Preparan coberturas petroleras PRECIO CUBIERTO México ha hecho cosas interesantes, como controlar la inflación, lo cual tiene un impacto positivo en los hogares más pobres.” ALICIA BÁRCENA 2009 86.0 85.0 49.0 2010 2011 2012 COSTO DE COBERTURAS 2013 2014 1,172 1,172 812 1,090 543 CRE otorga permisos en electricidad PERMISOS ha concedido la CRE a particulares para generar electricidad 2016 (Millones de dólares) 897 239 2015 1,500 SECRETARIA EJECUTIVA CEPAL 2009 2010 2011 2012 2013 2014 773 2015 2016 Fuente: Elaborada con datos de SHCP/Ilustración: Ernesto Rivera CONSIDERA EL FMI LÍNEA DE CRÉDITO FLEXIBLE (Montos en miles de millones de dólares) 100 31,500 millones de DEG 90 47,292millones de DEG 62,389 millones de DEG 27/May/16 10/Ene/11 80 70 60 17/Abr/09 50 40 30 20 2009 2010 2011 2012 2013 2014 de pesos y AT&T casi mil 32 millones de pesos, agregó el organismo. Los ganadores podrán aprovechar mejor el espectro asignado. >15 DOS EMPRESAS SE ENTRENAN ANTE ROBO DE IDENTIDAD 76.4 63.0 57.0 Las empresas AT&T y Telcel fueron las ganadoras de la licitación para operar bandas de frecuencia de espectro radioeléctrico de la banda AWS, destinada a comunicaciones móviles, informó el Instituto Federal de Telecomunicaciones, regulador del sector. Telcel debió pagar una contraprestación de casi de dos mil 100 millones Planigrupo Latam y Grupo Hotelero Santa Fe planean colocar acciones en la Bolsa Mexicana de Valores. Ambas utilizarán los recursos obtenidos para impulsar sus planes de crecimiento. En el caso de Planigrupo, se trata de una oferta pública primaria de suscripción y pago de acciones en México, por lo que sería una compañía debutante en el mercado accionario, mientras que Grupo Hotelero Santa Fe ya está listada en la Bolsa, pero busca volver por recursos frescos de los inversionistas. >3 (Dólares por barril) 85.0 MÁS OFERTA PARA MÓVILES COLOCARÁN ACCIONES Para asegurar los ingresos por crudo a un precio promedio de 35 dólares el barril, Hacienda analiza para 2017 un nuevo programa de coberturas, bajo la premisa de que será más caro y de menor amplitud >13 70.0 La Comisión Reguladora de Energía (CRE) ha otorgado permisos para la generación de electricidad a empresas privadas, esto como parte de las acciones que se están llevan a cabo para un mayor desarrollo del sector en México, que permita contar con mejores tarifas para los usuarios finales en el mediano y largo plazos. Según el órgano regulador, estas autorizaciones atraerán inversiones por 61 mil 949 millones de dólares, que harán los particulares en los siguientes años para implementar diversos proyectos. >6 DOS GANAN LICITACIÓN PAQUETE ECONÓMICO 2017 2015 2016 * DEG: Derechos Especiales de Giro. Unidad de cuenta del FMI compuesto por una cesta de cuatro monedas: dólar, euro, libra esterlina y yen. Cotización del 27 de mayo: 1.4058 dólares por DEG. DEUDA PÚBLICA, EN NIVELES MANEJABLES BANCOS ALISTAN MEDIDAS Debido al incremento en el robo de identidad, cada banco evalúa las medidas que habrá de implementar para garantizar la seguridad de sus clientes, pues a la fecha no se han definido estrategias que pudieran adoptarse a nivel sector, aseguró Luis Niño de Rivera, vicepresidente de la Asociación de Bancos de México. Según la Condusef, de 2011 al 2015 el número quejas por posible robo de identidad pasó de cuatro mil a diez mil, propiciando pérdidas por más de 260 millones de pesos. >4 TU DINERO EVITA FRAUDE EN CAJEROS Debido al uso tan cotidiano que se hace de los cajeros automáticos, es común que se piense que no se requiere tomar precauciones. La realidad es que a través de ellos se pueden realizar múltiples ilícitos, así que no está de más que tomes en cuenta algunas acciones al utilizarlos. La Condusef te dice cuáles son las precauciones que deberás tener. >4 El Fondo Monetario Internacional afirmó que la depreciación del peso influyó en el aumento de la deuda externa del país, la cual se elevó alrededor de 13 puntos del PIB de 2010 a 2015. Si bien la deuda pública bruta subió de 49.5 a 54% del PIB entre 2014 y 2015, consideró ambas deudas como “manejables bajo distintos escenarios”. >13 Foto: Archivo Fuente: Banco de México y FMI ECONOMÍA A DETALLE FED, ATENTA A LA ESTABILIDAD FINANCIERA José Yuste La Reserva Federal está consciente de que tanto el objetivo de crecimiento como el de inflación en EU están supeditados al de la estabilidad financiera; en caso de quebrarse esta última, la economía podría dirigirse a una nueva recesión. >12 Darío Celis El Contador David Páramo 2 3 3 4 Alicia Salgado Maricarmen Cortés Carlos Velázquez Luis Enrique Mercado 5 6 8 9 2 DESTAPAN MÁS ARTESANALES EXCELSIOR LUNES 30 DE MAYO DE 2016 @DineroEnImagen EMPRESAS Activo empresarial JOSÉ YUSTE dinero@gimm.com.mx Banxico y Hacienda, el respaldo del FMI Lo que acaba de suceder es un espaldarazo a la política monetaria y fiscal mexicana. Acaba de renovar la Línea por otros dos años. M éxico es uno de los tres países integrantes del Fondo Monetario Internacional (FMI) que recibe una Línea de Crédito Flexible, los otros dos países son Polonia y Colombia. Desde 2009, México contaba con la Línea de Crédito Flexible, pero lo que acaba de suceder es un espaldarazo del Fondo a la política monetaria y fiscal mexicana. Acaba de renovar la Línea por otros dos años, pero también la elevó de 67 mil a 88 mil millones de dólares. CARSTENS Y VIDEGARAY, COORDINACIÓN Sobra decir que en Hacienda (Luis Videgaray) y Banxico (Agustín Carstens) estaban más que contentos. La Línea del FMI les brinda oxígeno para resistir las tempestades de la volatilidad. Tan sólo la semana pasada, el primero que salió a medios fue el gobernador del Banco de México, Agustín Carstens; calmó a los analistas argumentando que ni era necesaria una intervención directa en los mercados de capitales ni tampoco era inminente un alza en las tasas de interés de referencia, hoy en un nivel de 3.75 por ciento. Al día siguiente, Luis Videgaray, secretario de Hacienda, en coordinación con Carstens, salió a respaldar lo mismo: no había necesidad de intervenciones directas para defender al peso mexicano. CON EL FMI, ALZA DE TASAS HASTA LA FED Y ahora con la Línea de Crédito Flexible del FMI, que se eleva de 67 mil a 88 mil millones de dólares, se tiene más fortaleza para enfrentar los ataques especulativos que haya en contra de la moneda mexicana. Es muy claro: Banxico y Con la Línea de CréHacienda quieren espedito Flexible del FMI rar a que el Banco de la Reserva Federal eleve se tiene más fortalesus intereses, posiblemente el 15 de junio, y za para enfrentar entonces sí: de inme- los ataques especudiato México podría sulativos que haya en bir sus rendimientos. Banxico y Hacien- contra de la moneda da no quieren elevar sus tasas antes para no mexicana. premiar a los especuladores, y para mostrar que la estabilidad de la economía mexicana les permite hacerlo hasta el 15 de julio. 265 MIL MDD PARA DEFENDER AL PESO Con la Línea de Crédito Flexible del FMI, la Comisión de Cambios (conformada por Banxico y Hacienda) contará con 177 mil millones de dólares de reservas internacionales más los 88 mil millones de dólares de la Línea del FMI. En total, con 265 mil millones de dólares para defender al peso mexicano. Con este monto, Banxico y Hacienda podrán resistir las presiones especulativas, e incluso Banxico no se verá tan presionado a elevar su tasa de referencia, por lo menos hasta el 15 de junio, cuando la Reserva Federal eleve sus tasas de interés. 35 MIL AMPAROS FISCALES, ¿Y LA CORTE? La Suprema Corte de Justicia de la Nación no ha resuelto el caso de 35 mil amparos. Puede ser dañino el retardo de la Corte. Se trata de 35 mil contribuyentes que se han amparado a la medida del envío de la contabilidad electrónica. Resulta que en el envío de la contabilidad electrónica de personas morales, o personas físicas con actividad empresarial, en la balanza de comprobación se debe enviar un catálogo de cuentas. Ya sabe, cuentas como el pago a proveedores, el IVA acreditable, o el IVA por pagar, las cuentas con clientes. Y todo ello ha originado que más de 35 mil contribuyentes se hayan amparado. Diana Bernal, titular de la Procuraduría del Contribuyente (Prodecon), nos contaba que tan sólo la Prodecon ya ha ayudado a tramitar más de mil amparos sobre el tema. La Corte debe resolver si el envío de la contabilidad electrónica sí es constitucional, o si no lo es. Es un caso fuerte de la Corte. Por lo pronto, la Prodecon sigue esperando, y los contribuyentes también. La Prodecon ha trabajado junto con el SAT para resolver varios temas. Incluso, el SAT, a cargo de Aristóteles Núñez, ha sido receptivo al tema como, por ejemplo, el de la devolución de impuestos, en particular del IVA, en el que se pudieron resolver varios casos y entregar rápido el impuesto. Sin embargo, ahora con lo del envío de la balanza de cuentas de la contabilidad electrónica, hay 35 mil amparos y la Corte todavía no se pronuncia, lo cual deja en incertidumbre total a los contribuyentes. José Manuel Herrera Coordinador El consumo de cerveza artesanal en México podría crecer entre diez y 15 por ciento este año, pues cada vez más consumidores prefieren estas opciones, afirmó Sarah Karusseit, embajadora de la marca alemana Erdinger en México, la cual ya está presente en las principales ciudades del país y participará en la Expo Hecho en Alemania. —— Notimex ELABORACIÓN DE LÁCTEOS Covadonga busca ser autosuficiente POR ALICIA VALVERDE alicia.valverde@gimm.com.mx Cremería Covadonga incrementará en cerca de 80 por ciento su producción de quesos a partir de este año, para alcanzar las tres mil 500 toneladas anuales. “Hace tres años iniciamos un plan de expansión, cuya inversión alcanza los 25 millones de pesos, de los cuales se han ejercido alrededor de dos terceras partes”, explicó a Excélsior Alfonso Gutiérrez, director general de la compañía. El empresario detalló que el monto ejercido ha sido aplicado en la ampliación y remodelación de la planta, ubicada en la localidad de la Conchita, en Texcoco, Estado de México, aunado a que el monto por ejercer estará destinado a la compra de maquinaria, para automatizar algunos procesos intensivos en mano de obra, lo cual “nos permitirá incrementar la producción de dos mil a tres mil 500 toneladas al año. De esta forma, incrementaremos en 50 por ciento la producción de queso panela y en 80 por ciento la de queso Oaxaca e igual porcentaje la de queso manchego”, detalló. Actualmente, la empresa genera 120 puestos de trabajo en la planta, en tanto que 130 personas se desempeñan como demostradores de tiendas en la República Mexicana. El 70 por ciento los productos se comercializa en tiendas como Walmart, Chedraui, Comercial Mexicana, Costco, City Express y Fresko, en el centro del país, mientras que el resto se vende en la central de abasto, restaurantes y tiendas pequeñas. Elevar su producción con un programa que impulsará a empresarios le ayudará a tener su propia materia prima 3.5 MIL TONELADAS Foto: Luis Enrique Olivares de queso proyecta elaborar la compañía anualmente. Su plan de expansión contempla inversiones por 25 millones de pesos Cremería Covadonga incrementará en cerca de 80 por ciento su producción de quesos este año, para alcanzar las tres mil 500 toneladas anuales. Hace tres años, la empresa inició un programa para contar con su propia materia prima.” ALFONSO GUTIÉRREZ DIRECTOR DE CREMERÍA COVADONGA BUSCAN IMPULSAR PROVEEDURÍA Cuando la empresa inició operaciones en 1965 no tenía problemas de proveeduría de leche; sin embargo, con el paso del tiempo empezaron a desaparecer los ranchos de la localidad, pues de haber 80, actualmente existen alrededor de cinco en esta zona, debido a que los productores han migrado. “Hace tres años, la empresa inició un programa piloto propio para contar con su propia materia prima, como es la leche, y actualmente posee 120 vacas produciendo leche para la empresa y 180 becerras en desarrollo”, expuso. Pese a ello, se requieren entre mil 500 y dos mil vacas adicionales para alcanzar la meta de una mayor producción de quesos, en especial de las razas Holstein y Suizas, pues producen leche con mayor grasa y proteína, que es lo que se requiere para los productos que fabrica la empresa, principalmente quesos, y en menor medida crema y yogurt. El proyecto incluiría entre 20 y 30 productores con 50 o 100 vacas cada uno, para lo cual se busca el apoyo del gobierno federal para que financie el plan, aunado a que no se busca a sustituir los actuales productores, sino incrementarlos, según explicó Alfonso Gutiérrez. La leche que demanda la empresa es libre de antibióticos y para que sea adquirida a los proveedores es necesario que esté sujeta a un control de calidad. Es por ello que la compañía premia a quienes ofrezcan el mejor producto con un mejor precio del lácteo. Hoy en día, la leche que demanda Cremería Covadonga es abastecida por los ranchos de estados como Hidalgo, Querétaro e incluso de Chihuahua. LAVADERO.MX La ropa sucia se lava en internet Poder adaptarse a las necesidades de los clientes, la clave de su crecimiento POR ALEXANDRA VILLAVICENCIO avillavicencio@gimm.com.mx El negocio de lavanderías genera una derrama económica de aproximadamente siete millones de pesos, la cual se puede incrementar si se otorgan facilidades para acceder a este servicio, afirmó Ellen Dudley, directora general de Lavadero.mx. La directiva refirió a Excélsior que en el país existen 34 mil establecimientos de este tipo, según datos de la Cámara Nacional de la Industria de Lavanderías (Canalava), los cuales deben acercarse a los consumidores, además de adecuarse a los requerimientos de la vida moderna. Ante este panorama, Paul Lara Jefe de Información Dudley explicó que el mercado actual tiene que ofrecer sus servicios mediante soluciones digitales, además de brindar una atención inmediata. Por ello, Lavadero.mx buscó satisfacer esta necesidad, al ofrecer los servicios de lavandería y tintorería por internet, la cual se recoge en el domicilio de los clientes y se entrega 24 horas después. “La idea surgió a partir de una experiencia personal. Mi socia vivió dos años en México y cada semana tenía que llevar su ropa a la lavandería de la esquina, pero le parecía incómodo cargarla a veces con lluvia. Se dio cuenta de que el negocio a veces cerraba y en ocasiones perdieron prendas. Entonces decidió inventar un método para hacer más eficiente el sistema de lavandería”, comentó. Relató que su negocio ya tiene dos años en el mercado y en los últimos meses Ma. Elena López Segura Editora Jorge Juárez Editor El pedido mínimo es de 120 pesos y el costo de envío está incluido. 24 HORAS es el tiempo en el que están listas las prendas de los clientes Elizabeth Medina Coeditora Visual Foto: Especial registraron niveles de crecimiento de 20 a 30 por ciento mensual, lo cual consideró que se debe principalmente a la necesidad del mercado de contar con opciones más ágiles para acceder a este tipo de servicio. “Entre los aspectos más importantes para los clientes está el llegar a tiempo y entregar toda su ropa completa bien lavada y doblada”, comentó la directiva. EXCELSIOR : LUNES 30 DE MAYO DE 2016 DINERO PLANES DE CRECIMIENTO Tiempo de negocios DARÍO CELIS Dos firmas buscan recursos en la BMV POR ERÉNDIRA ESPINOSA erendira.espinosa@gimm.com.mx Planigrupo Latam y Grupo Hotelero Santa Fe planean colocar acciones en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), para impulsar sus planes de crecimiento. En el caso de la primera empresa se trata de una oferta pública primaria de suscripción y pago de acciones en México, por lo cual sería una compañía debutante en el mercado, mientras que Grupo Hotelereo Santa Fe ya está listada, pero busca volver por recursos frescos de los inversionistas. MERCADO POTENCIAL Planigrupo realizará una oferta pública primaria de suscripción y pago de acciones en México a través de la Bolsa Mexicana de Valores, pero aun cuando no se ha dado a conocer el monto de la operación, ésta podría ocurrir a finales del próximo mes. Según su prospecto preliminar, el objetivo de la transacción es obtener recursos para comprar los Certificados Foto: AFP Planigrupo realizará una oferta pública primaria de suscripción y pago de acciones en México, a través de la Bolsa Mexicana de Valores. México aún mantiene un bajo ritmo de penetración de ventas minoristas en comparación con otras economías como EU, la Unión Europea y Chile.” PLANIGRUPO LATAM El 80% de los hoteles en México son independientes, por lo que no están afiliados a una marca (...), lo que representa oportunidad de crecimiento.” GRUPO HOTELERO SANTA FE de Capital de Desarrollo (CKD) Planick 12 y el monto remanente será para propósitos corporativos generales. La empresa se fundó en 1975, cuenta con participación de control en 30 centros comerciales y no controladora en cuatro más, complejos comerciales que están ubicados en 18 entidades del país. En su lista de arrendatarios clave están Walmart, Chedraui, Soriana, HEB, Casa Ley, Cinemex y Cinépolis, mientras que otros clientes importantes son Sanborns, Suburbia, Coppel, Elektra, FAMSA, The Home Depot, Office Depot, BBVA Bancomer, HSBC, Santander, Scotiabank, McDonald’s y Starbucks. En tanto, Grupo Hotelero Santa Fe volverá al mercado a través de una nueva oferta pública primaria de suscripción de acciones; según la emisora, parte de los recursos obtenidos serán para adquisiciones futuras de hoteles, el resto para propósitos corporativos generales. Cabe señalar que la empresa tiene la vista puesta en hoteles independientes. EL RADAR DINERO dinero@gimm.com.mx @DineroEnImagen LA CIFRA 70 POR CIENTO HOY CUMPLE del mercado de gas natural se liberaría, según la propuesta de la metodología que Pemex entregó a la CRE. >6 Marissa Mayer PRESIDENTA EJECUTIVA de la empresa tecnológica Yahoo! 41 AÑOS LO RELEVANTE Menos hipotecas Aprovecha ofertas Al cierre del primer trimestre del año, el número de créditos hipotecarios bajó 8% con respecto a igual lapso de 2015, por una menor originación de créditos en el Infonavit y Fovissste: BBVA Research. >5 A partir de este lunes, y hasta el 2 de junio, se llevará a cabo el HotSale, una iniciativa de la AMVO y Amipci en la que más de 150 empresas ofertan sus productos y servicios a través de sus tiendas digitales. >14 LO QUE VIENE Conferencia de la ANPEC Conferencia de Zurich y Mifel Nueva planta de Pirelli Mañana, la Alianza Nacional de Pequeños Comerciantes dará a conocer los datos de su encuesta. Entre los puntos relevantes estará el desempeño de los pequeños comerciantes, así como los productos de mayor rotación en dicho canal de ventas. También este martes, Zurich y Banca Mifel anunciarán su unión, mediante la cual buscan dar mejor servicio y fortalecer su portafolio de productos. El jueves, la productora y comercializadora de neumáticos Pirelli llevará a cabo la ceremonia de colocación de la primera piedra de su nueva planta en México, la cual se encontrará contigua a la que operan en el parque industrial Puerto Interior, en Silao, Guanajuato. DINERO EN IMAGEN Marcas más elegidas Tu trabajo no era lo que esperabas Kantar Worldpanel presentó su ranking de las diez marcas de consumo masivo más elegidas en 2015. Las marcas locales representan el 60% de las decisiones de consumo. El primer sentimiento al iniciar en un nuevo empleo es de felicidad y nuestras expectativas son altas; sin embargo, en ocasiones no todo es como lo soñamos. http://bit.ly/1qVle3h http://bit.ly/1nNCRjg I. EL CONTADOR Durante junio Air Canadá, que en México dirige Luis Noriega, aumentará la capacidad en la ruta que opera entre el Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México, que dirige Alexandro Argudín, y el Aeropuerto Internacional Pierre Elliott Trudeau en Montreal, donde se tendrán cinco vuelos por semana. Se calcula que con estas medidas el crecimiento de asientos disponibles aumente 40 por ciento entre México y la provincia de Quebec. En 2016, la aerolínea canadiense planea un aumento total de 20 por ciento en su capacidad de asientos entre México y Canadá e incluirá a todos los destinos donde opera como Cancún, Cozumel, Huatulco, Ixtapa, Puerto Vallarta, Los Cabos y la Ciudad de México. II. 3 Current, que dirige en el mundo Maryrose Sylvester, está en la búsqueda de aplicaciones que logren aprovechar el potencial de sus plataformas para impulsar el desarrollo de ciudades inteligentes, como ocurre en San Diego, California, o Sonsonate, El Salvador. Es por esto que la división de iluminación, energía y vehículos eléctricos de General Electric lanzó un concurso mundial para startups y emprendedores llamado Intelligent World Hackaton, en el que podrán participar los mexicanos al mandar sus propuestas antes del 2 de agosto. Los ganadores recibirán hasta 55 mil dólares, acceso libre por un año a la plataforma Predix para seguir creando y realizar reuniones con aceleradoras de negocio. III. Esta semana quien estará fuera del país en gira de trabajo es el secretario de Economía, Ildefonso Guajardo, quien viajará a Bruselas, Bélgica, para definir el mapa de ruta a seguir para la modernización del acuerdo comercial con Europa, firmado en 1997. Este tratado permitió que el comercio recíproco se triplicara al pasar de 20 mil millones a casi 60 mil millones de dólares. Ahora se busca incrementar su potencial liberando sectores restringidos e incorporando otros como el comercio electrónico. El objetivo del viaje es acelerar el paso de las negociaciones para tratar de concluir la actualización de este acuerdo comercial antes de que finalice la administración. IV. En aras de poder amortiguar los efectos de la alta volatilidad financiera global o una eventual disminución de liquidez, la Secretaría de Hacienda, a cargo de Luis Videgaray, y el Banco de México, que dirige Agustín Carstens, se dieron a la tarea de solicitar al Fondo Monetario Internacional, dirigido por Christine Lagarde, una ampliación de la línea de crédito flexible. El resultado fue que no sólo se aumentó de 65 mil millones a 88 mil millones de dólares, sino que se extendió por dos años, lo cual convierte a México en el tercer país en alcanzar una ampliación de este tipo. Lo anterior es una muestra del reconocimiento internacional a la política económica de México. dariocelisestrada@gmail.com Twitter: @dariocelise Deuda binacional crece y surge eConsig El sistema busca garantizar la gestión eficiente de los créditos de nómina y la prevención del sobreendeudamiento de los acreditados. L a ya famosa deuda financiera de los estados asciende a 531 mil 822 millones de pesos, según la SHCP, de Luis Videgaray, misma que casi llega a comprometer la totalidad de las participaciones federales. El mencionado monto se integra por diversos rubros que, además de los créditos obtenidos mediante las instituciones pertenecientes a la Asociación de Bancos de México (ABM), incluyen deuda con proveedores y el pago de préstamos a trabajadores. En este sector se encuentran también bancos que han colocado a este negocio como el generador de 25% de sus ingresos, amén de empresas afiliadas a la Asociación Mexicana de Empresas de Nómina, de Gustavo Martín del Campo, y al menos 200 firmas más que se manejan como Sofomes y Sofipos. Al día de hoy, los créditos ligados a una nómina, en especial dentro del sector público, experimentan una bonanza representada por una colocación de 193 mil millones de pesos y un total de cinco millones 355 mil cuentas de esta categoría, según los números de la CNBV, que encabeza Jaime González Aguadé. El tema es que los mencionados esquemas crediticios se han convertido también en un riesgo para los gobiernos de los estados, al acumular un capital que debe ser retribuido a las financieras, pero que muchas veces, por diversas circunstancias, no llega a tal destino. Con miras a eliminar dicho riesgo, la mexicana eNomina, que dirige Gustavo Boletti, introdujo recientemente al país un innovador sistema denominado eConsig, que busca garantizar la gestión eficiente de los créditos de nómina y la prevención del sobreendeudamiento de los acreditados. Específicamente, el sistema permite la conectividad permanente entre empresas, entidad y acreditados para fijar parámetros de agilidad, la disminución de fraudes y el crecimiento de la bancarización en el sector. El software eConsig, que cuenta con la certificación ISO 27001, ha sido probado en una cartera interna- El sistema permite cional de más de 200 clientes, tanto del sector la conectividad público como del pri- entre empresas, vado, por lo que opera en la actualidad alrede- entidad y acredidor de 4.5 millones de tados para fijar cuentas en países como Brasil, Reino Unido, In- parámetros de agidia y Portugal. lidad y la dismi- nución de fraudes. VA LA CANACINTRA Todo está listo para que la Canacintra, de Enrique Guillén, realice hoy su Consejo Directivo, donde además serán nombrados los titulares de los siete consejos y las casi 300 comisiones, mismas que son el contacto directo con dependencias federales como Pemex, de José Antonio González; IMSS, de Mikel Arriola; Sedena, de Salvador Cienfuegos; CNS, de Renato Sales, y Profeco, de Ernesto Nemer, entre otras. Asimismo, se llevará a cabo la firma de un convenio con la Unesco, que en México representa Nuria Sanz, para que los empleados de las poco más de 50 mil empresas afiliadas a la cámara puedan ser acreedores a una de las 100 mil becas pactadas con el organismo global, las cuales fortalecerán vía plataformas digitales para reforzar sus estudios, conocimientos y valores. MODELO DEVASTA Ahora que los índices de contaminación en la Ciudad de México están por los cielos, llama la atención la actitud de empresas como Modelo, que preside Ricardo Tadeu. Desde la semana pasada comenzó con la tala de 29 árboles en el predio ubicado en Lago Alberto 219, de la delegación Miguel Hidalgo, a cargo de Xóchitl Gálvez. Hablamos de la demarcación número seis en cuanto a la mala calidad del aire. La firma cervecera construirá un estacionamiento para 24 tráileres, y a pesar de que argumenta que plantará 544 árboles en la delegación para compensar el daño ambiental, ahora los padres de familia de las escuelas aledañas prenden las alarmas por accidentes que podrían darse por el flujo de estos camiones, además de la contaminación auditiva que se generará. GÓNGORA PROPONE Para no pocos miembros del sector empresarial de Quintana Roo, Mauricio Góngora fue el ganador del debate entre los aspirantes a la gubernatura de Quintana Roo el sábado pasado. La estrategia del priista se centró en hablar de propuestas sobre el robustecimiento económico y turístico, la generación de empleos, el apoyo a las pequeñas y medianas empresas y el fortalecimiento en materia de seguridad y desarrollo urbano. Afiliados a la Coparmex, Consejo Coordinador Empresarial y la Cámara de Comercio señalaron que Góngora tiene las mejores propuestas para el estado. Por ejemplo, Gerardo Valadez, presidente del CCE de la Riviera Maya, y Pablo Alcocer, presidente de la Canaco, coincidieron en que la estrategia del candidato del PRI fue propositiva, sin caer en las provocaciones. Comentaron que los debates se ganan con propuestas y, en este caso, Góngora fue propositivo y no cayó en la confrontación. 4 ASEGURADORAS, PREPARADAS EXCELSIOR LUNES 30 DE MAYO DE 2016 @DineroEnImagen De acuerdo con la Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros (AMIS), sus afiliados cuentan con las reservas de capital suficiente y la protección a través del esquema de reaseguro, para enfrentar los compromisos con sus asegurados ante eventos catastróficos como un huracán. Registros de la AMIS revelan que, sólo 5% de las viviendas cuenta con la protección de un seguro. FINANZAS No tires tu dinero DAVID PÁRAMO david.paramo23@gimm.com.mx Twitter: @dparamooficial Qué dirán los analistas De acuerdo con el FMI, México no sólo fue una de las economías con mejor desempeño durante el año pasado, es una de las que tendrá mayor crecimiento durante 2016. D urante los últimos días, jaurías de analistas exigían que el Banco de México adelantara su junta de gobierno casi un mes para subir la tasa de interés o que la Comisión de Cambios realizara intervenciones para apuntalar al peso, medidas que, como documenté en este espacio, eran tan innecesarias como inefectivas. Gran parte de esta presión, que incluso hizo que Luis Videgaray y Agustín Carstens salieran a atajarla, estaba fundamentada en una mezcla de mal análisis y ganas de notoriedad, también adolecía de información como la que se dio el viernes en el sentido de que el Fondo Monetario Internacional no sólo renovó, sino que incrementó a 88 mil millones de dólares la línea contingente. Primero. Hay quienes, desde la profunda ignorancia, creen que aumenta el nivel de deuda del gobierno mexicano, que en su imaginación es un problema a pesar de que ha venido disminuyendo. Explicación para los menos sofisticados: El límite de crédito de una tarjeta de crédito no es lo mismo que la deuda del tarjetahabiente. Desde 2009 que se contrató por primera vez esta línea, no se ha girado un solo dólar. Segundo. Esta línea del FMI se entrega a países que tienen un buen manejo en las finanzas públicas y un sistema financiero sólido, es decir, se entrega a países que cumplen bien con sus responsabilidades, puesto que nadie presta a naciones con bajas posibilidades de pago. Se trata de un fuerte espaldarazo a las políticas económicas que ha seguido el país durante más de 20 años y que le han permitido sortear el complicado entorno Será divertido ver económico sin crisis. Vale la pena destacar cómo se justifican que de acuerdo con el los que pedían FMI, México no sólo fue una de las economías una intervención con mejor desempeño de la Comisión durante el año pasado, es una de las que tendrá de Cambios, la mayor crecimiento du- cual sólo se hará rante 2016. En 2009, cuando se si el mercado se contrató por primera distorsiona. vez esta línea, el mundo se encontraba en una crisis financiera global. Ese año, el PIB de México cayó el 5.8%, el cual compara muy desfavorablemente con el crecimiento que tendrá el país este año que, según las estimaciones más pesimistas, será del 2.2%. Durante los primeros tres meses de este año, el país creció a una tasa anual del 2.8 por ciento. Tercero. El contar con esta línea contingente, que sólo se utilizaría en un caso verdaderamente grave de presión en contra del peso, viene a fortalecer a las finanzas mexicanas y disminuir la tensión. Habrá que ver si se disculpan los que ladraban por aumento en las tasas de interés para ganarle a la Fed, que por cierto, no ha cambiado su discurso puesto que sostiene que subirá las tasas de interés en la medida en que mejoren las condiciones fundamentales de la economía. El mismo discurso de los últimos meses. También será divertido ver cómo se justifican los que pedían una intervención de la Comisión de Cambios, la cual sólo se hará si el mercado se distorsiona. IDEAS El coordinador de los diputados del Partido Encuentro Social, Alejandro González Murillo, propuso a la Comisión Permanente reformas a la Ley de Aeropuertos para que los municipios puedan cobrar impuesto predial y licencias de operatividad mercantil y de venta de alcohol a los establecimientos que están ubicados en las terminales aéreas del país, puesto que tienen grandes utilidades sin pagar impuestos locales. Los cálculos de González Murillo señalan que el año pasado 38.4 millones de personas se transportaron en líneas aéreas y si cada uno de ellos hubiera gastado en promedio 100 pesos, resultaría que el consumo anual es de tres mil 840 millones de pesos, cuyas utilidades se concentran en las empresas dueñas de los locales. INVIABILIDAD Cada vez es más claro que ICA ha perdido total y absolutamente la viabilidad financiera puesto que, como ellos reconocen, no tienen recursos suficientes para enfrentar los vencimientos y han cargado de los bancos la obligación de seguirles prestando en una actitud que parece sacadas del Barzón o cualquier otra organización del no pago. La realidad, pura y llana, es que hoy los bancos ven pocas ventajas de llegar a un acuerdo con la constructora, por lo que debería esperarse una solución fuera del control de ICA. Uno de los errores que cometió reiteradamente ICA fue culpar a todos menos a ellos y hacer campañas de relaciones públicas en los que hablaban de una conspiración. Ojalá otras empresas comprendan que ese tipo de publirrelacionistas sólo les causan más problemas. BANCOS EN MÉXICO Protegen a los clientes del robo de identidad POR CLAUDIA CASTRO claudia.castro@gimm.com.mx Ante el incremento en el robo de identidad, cada banco evalúa las medidas que habrá de implementar para garantizar la seguridad de sus clientes, pues a la fecha no se han definido estrategias que pudieran adoptarse a nivel sector. “Cada banco está desarrollando su propio sistema; hay algunos bancos más avanzados que otros”, aseguró Luis Niño de Rivera, vicepresidente de la Asociación de Bancos de México (ABM). De acuerdo con datos de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef), del 2011 al 2015 el número de quejas ante el organismo por posible robo de identidad ha pasado de 4 mil a 10 mil, propiciando pérdidas por más de 260 millones de pesos. De ahí que los bancos han invertido en mitigar este delito y absorber el costo de los cargos no reconocidos por los clientes como consecuencia del robo de identidad. “No tenemos una cifra conjunta de la banca, porque cada banco invierte por su cuenta y es información que no se comparte; pero son varios millones de dólares lo que tiene que invertir cada banco en desarrollar estos sistemas”, dijo Luis Niño de Rivera. Comentó que son sistemas caro, complejos que toman tiempo pero “es lo mejor que podemos hacer para asegurarle a la gente que sabemos que su identidad está segura, y que la gente también lo sepa”. “La inversión es grande, De acuerdo con la ABM, las instituciones financieras invirtieron en sistemas de cómputo de última generación QUEJAS ANTE LA CONDUSEF (Reclamaciones, cifras al primer semestre de cada año) 19,759 20,168 2013 2014 28,258 8,514 4,564 2011 2012 DISTRIBUCIÓN 2015 260 (Reclamos) 25,014 MILLONES de pesos es el monto de las perdidas para clientes que dejó el robo de identidad en 2015 3,211 En tarjeta de crédito En tarjeta de débito Foto: Condusef Cada banco está desarrollando su propio sistema; hay algunos bancos más avanzados que otros.” LUIS NIÑO DE RIVERA VICEPRESIDENTE DE LA ASOCIACIÓN DE BANCOS DE MÉXICO porque son aparatos muy costosos y tenemos que acabar de desarrollar los sistemas que nos van a permitir manejar esas bases de datos en milisegundos. Poder corroborar quién es quién y que no tarde ni un segundo en ir y venir esa información, requiere de inversiones importantes”. SISTEMAS DE IDENTIFICACIÓN Por ejemplo, destacó que en Banco Azteca, que nació hace 12 años, se adoptó desde sus inicios la identificación de los clientes a través de las huellas digitales, primero con una y ha venido aumentando hasta que ahora está transitando a un sistema que considere las 10 hulleas digitales. “Lo vamos a instalar en todas las sucursales, nada más que son aparatos caros, que hay que llevar uno o dos por lo menos a cada sucursal, o más”, adelantó el vicepresidente del Consejo de Administración de Banco Azteca. Adolfo Loera, fundador y director de Biometría Aplicada, empresa pionera en el desarrollo e implementación de biometría para la administración de la identidad digital dijo a Excélsior recientemente que “hay una actividad importante por parte de los bancos en cuestión de implementar diferentes aplicaciones biométricas”. “Vamos avanzando en el tema. Diferentes bancos han mostrado su interés de tener sistemas propios o participar en iniciativas conjuntas, de tal manera de que en el futuro cercano vamos a tener modelos de operación en la banca de este tipo”, precisó. Niño de Rivera reconoció que la limitante en México es que no existe un documento nacional de identidad, por lo que la banca tiene que utilizar otros diseñados para el sistema electoral o el pasaporte como identificación. Sin embargo, reconoció que lo que ha hecho la banca está en línea con otras medidas que están aplicando otros países y que están dando resultados favorables. COMISIÓN Al retirar dinero de un cajero que no es de tu banco, la comisión más alta puede llegar a ser de 40 pesos, mientras que la menor es de 8.62 pesos. MEDIDAS DE SEGURIDAD Si vas al cajero debes estar alerta Nunca está de más cuidar tu dinero y tu integridad; cuando uses este servicio ten en cuenta estos consejos POR SONIA SOTO sonia.soto@gimm.com.mx Tener dinero siempre disponible es una de las ventajas que han traído los cajeros automáticos, desde que llegaron a formar parte de las opciones de servicios financieros de los bancos en el país. Debido al uso tan cotidiano que se hace de ellos, es común que se piense que no se requiere tomar precauciones o algunas medidas de seguridad. La realidad es que a través de los cajeros automáticos se pueden realizar muchos fraudes, así que no está de más que tomes en cuenta algunas acciones al utilizarlos. MÁS VALE: La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef) te recomienda: 1 Chécalos. Pareciera que todos son iguales, pero no es así. Nadie mejor que tú, que los usas, sabes cómo son, así que en caso de detectar alguna anomalía reportarlo. 2 Ranuras. Siempre que llegues al cajero revisa que la ranura donde tengas que introducir la tarjeta no tenga objetos extraños. De igual forma por donde sale el dinero, sí detectas algo extraño, mejor no lo utilices. 3 Protege. Nunca pidas ayuda a extraños: hay defraudadores que sólo esperan el momento exacto, pueden ver tu NIP e intercambiar la tarjeta. Si tienes duda y hay alguien del banco, mejor acude a ellos. 4 Mucho ojo. Protege siempre tu número de identificación personal, nunca sabes quién esté observando y lo memorice. 5 Elige cajeros automáticos que estén dentro de centros comerciales o donde exista mayor tránsito de personas, así reducirás el riesgo de ser asaltado. Si es de noche y no es urgente, espera al otro día para retirar dinero. 6 Si requieres retirar efectivo con tu tarjeta de crédito en un cajero automático, debes verificar la comisión que te cobrarán por la disposición, que normalmente es entre el 5% al 10% del monto dispuesto, dependiendo del emisor de tu tarjeta. 7 Recuerda, además, que existe la comisión por el uso de cajeros automáticos que no son operados por la institución emisora de tu tarjeta, que puede variar dependiendo de la ubicación y el giro comercial en donde se encuentran instalados, por ejemplo, los ubicados en supermercados generalmente cobran una comisión mayor que los instalados en los bancos. EXCELSIOR : LUNES 30 DE MAYO DE 2016 DINERO PROGRAMA DEL FOVISSSTE Cuenta corriente Avanza reestructura de hipotecas del 94 El programa Solución Total ha beneficiado a dos mil 148 familias, según el instituto POR CAROLINA REYES carolina.reyes@gimm.com.mx el adeudo ya fue liquidado y las familias están en proceso de recibir escrituras. En lo que va de 2016, dos mil 148 familias han logrado re- LAS OPCIONES estructurar los créditos que Recordó que para reestrucadquirieron con el Fondo turar los créditos se toma de Vivienda del ISSSTE (Fo- como base el crédito original vissste) en la década de 1990 y se hace crecer a una tasa y que a raíz de la crisis eco- de 4% a través del tiempo. nómica de 1994 se volvieron “Si el monto adeudado es impagables por estar con- menor a lo que ya se pagó, tratados a tasa variable. el derechohabiente recibe De acuerdo con el orga- sus escrituras; si se deben nismo a cargo de Luis Anto- hasta 10 mil pesos, también nio Godina, estas obtienen sus esreestructuras de crituras; y si la RESULTADO cantidad que se créditos forman parte del progra- De acuerdo con adeuda es supema Solución Total, datos del Fovissste, rior a los 10 mil iniciado el año pa- hasta el momento pesos, se hace sado para resolver 805 acreditados han un plan de pagos la situación en la recibido las escritu- de acuerdo a sus que se encuentran ras de sus casas. necesidades”. alrededor de 40 Precisó que mil créditos hipotecarios so- el programa Solución Total licitados entre 1989 y 1997, y concluye en noviembre de que fueron afectados con 2018 y se espera que cada el aumento de las tasas de vez más derechohabieninterés. tes se acerquen al Fovissste Godina Herrera detalló para resolver la situación de que del total de derecho- sus créditos, para continuar habientes que ya solicita- cumpliendo con el objetivo ron su reestructura a través de proporcionar a más famidel programa, en 805 casos lias una vivienda digna. Luis Antonio Godina Herrera, titular del Fovissste. Foto: David Hernández/Archivo ALICIA SALGADO alicia@asalgado.info Ajustar estructura de costos, meta Pemex A justar la estructura de costos y la estrategia de negocios a un escenario de precios a la baja, es el mayor desafío de Pemex, que dirige José Antonio González Anaya. El desafío es para todos los participantes de la cadena petrolera, porque los proveedores y acreedores de sus proveedores, también deben cambiar sus estrategias y escenarios de riesgo. La inyección de liquidez del gobierno federal, contrajo ya en 93 mil millones de pesos las cuentas por pagar de la empresa. Está en proceso la negociación de contratos por alrededor de 58 mil millones de pesos y, por los nervios, hay quienes gustan de mecer la cuna aunque escondan la mano. El objetivo es dejar en cero las cuentas por pagar y terminar con 74 mil 800 de pesos en la caja para arrancar 2017. ¿Ambicioso? Sí, ni dudarlo. Le comento: En abril se inició la negociación con la compañías que prestan a Pemex servicios de equipos de perforación. Para garantizar la transparencia y eficiencia de la negociación, se conformó un equipo dirigido por Miguel Ángel Servín Diago, de Procura y Abastecimiento; y PEP, de Javier Hinojosa Puebla, más los equipos de Auditoría Interna, Jurídico y de Finanzas, equipo que no definieron al azahar, sí por derecho de picaporte con quién se negociaría, en función de vigencias y costos. En total se incluyeron en la negociación 56 equipos pertenecientes a 15 compañías. De éstas ocho son mexicanas y siete extranjeras. Los criterios que se siguieron para seleccionar los 56 equipos fueron los siguientes: 1) equipos que no tenían programada actividad en 2016 debido al precio del petróleo; 2) equipos cuyos contratos terminan en 2016; 3) equipos cuya eficiencia fuera menor a 96% y, 4) equipos en campos con actividad diferida (como exploración en aguas profundas). De los 56 equipos negociados, 20 tendrán continuidad a una menor tarifa, en 20 habrá suspensión de las actividades, dicha suspensión tendrá una duración de un año y en 13 habrá terminación de los contratos. Los equipos que tendrán continuidad tendrán en promedio una reducción del 29% en las tarifas a partir del 1 de junio, con vigencia de un año y todas tendrán mismas tarifas para equipos iguales, es decir, no hay diferenciación de tarifas dependiendo de la empresa. Durante las negociaciones se puso especial atención La inyección de liquidez del gobierno federal, contrajo ya en 93 mil millones de pesos. a aquellas empresas cuyo financiamiento es a través de bonistas. Tal es el caso de las empresas mexicanas Perforadora Latina, Oro Negro y Grupo R, SeaDrill. Los términos de las negociaciones con ellos garantizan que sigan cumpliendo sus obligaciones con los bonistas y se obtuvieron condiciones de negociación que favorecen a Pemex financieramente. La negociación tuvo éxito porque los adeudos a dichas compañías por parte de Pemex ya se realizaron ¿Aún faltan?, la respuesta es sí (proveedores de servicios). La diferencia es que Servín no manotea ni grilla, negocia. DE FONDOS A FONDO #PorPrecisión. Uno de los problemas que tenía el FMI de Christine Lagarde para extender la Línea de Crédito Flexible en plazo y monto (acorde con el monto de la aportación del país) por sexta ocasión a México, fue que crecía y el organismo 5 tenía que constituir una reserva del tamaño solicitado. Por lo pronto, los 88 mil millones de dólares “disponibles”, ratifican la confianza del prestamista de última instancia global en el manejo macroeconómico realizado por el equipo de Hacienda que encabeza Luis Videgaray y, incluyendo política cambiara y coordinación con política monetaria a cargo del Banxico que gobierna Agustín Carstens. México es, además, acreedor del fondo, no deudor. nn#UnaNuevaBolsa. Hay quienes cuestionan la llegada de una nueva bolsa al mercado mexicano (BIVA). En octubre del año pasado, Santiago Urquiza y su equipo solicitó autorización la SHCP, Banxico y la CNBV que encabeza Jaime González Aguadé, para abrir BIVA, y con ello posibilitar la competencia contra la Bolsa Mexicana de Valores, que dirige José Oriol Bosch. Sin embargo, hay quien cree que no le aportará mucho, porque son muchas las condiciones a considerar para que el mercado bursátil mexicano se consolide y aumente la emisión y captación, porque está anclada a la falta de cultura de gobierno corporativo del sector de las medianas empresas, que son candidatos adecuados para listarse. En México 57 mil son empresas medianas y grandes y 11 mil de ellas generan el 64% del PIB y tienen el tamaño para emitir en Bolsa, pero ¡menos del 3% está listadas con acciones o deuda! Me llamó la atención sobre el tema, Equity Research Desk (ERDesk), reconocido despacho internacional que realiza análisis de las empresas globales y su comportamiento en los mercados de capitales, que advierte de los riesgos de apertura de competencia “inducida”. ERDesk realizó un estudio reciente sobre el mercado mexicano y la responsabilidad de los reguladores para garantizar una adecuada competencia en el sector. Señala el posible riesgo de fragmentar la liquidez del mercado y el incremento en los costos de supervisión, de conectividad y de información como la confianza de participantes, capacidades probadas y gestión impecable, pues no sólo se trata de inducir una mejor formación de precios. Pero ERDesk hace énfasis en algo interesante: En Brasil, casi en paralelo, comenzaron la apertura de una nueva bolsa y concluyeron que no era conveniente. Si vamos a hacer las cosas y tentar a la confianza, hay que hacerlo cuidadosamente, porque si algo sabemos es que cuesta mucho ganarla y muy poco perderla. Primero lo primero. 6 MÉXICO, INTERESA A CRUCEROS EXCELSIOR LUNES 30 DE MAYO DE 2016 La industria mundial de cruceros ve a México como un destino prioritario, ante la mayor demanda de turistas internacionales, sobre todo estadunidenses, que visitan el país, debido a las atractivas tarifas grupales que ofrecen las navieras. De acuerdo con Princess Cruises los puertos de Mazatlán y Sinaloa se visitaron en 11 ocasiones por cruceros de la naviera. @DineroEnImagen ECONOMÍA Desde el piso de remates MARICARMEN CORTÉS milcarmencm@gmail.com Twitter: @mcmaricarmen ¿Esperará el Banxico al 30 de junio para subir tasas? Después de las declaraciones de Carstens, debemos descartar un aumento en las tasas en los próximos días, pero se ve en realidad difícil que el Banxico pueda esperar hasta su próxima reunión. E l gobernador del Banco de México, Agustín Carstens, y el secretario de Hacienda, Luis Videgaray, defendieron la política cambiaria al descartar que nuevamente se esté registrando un movimiento especulativo en contra de nuestra divisa como el presentado en febrero pasado, cuando el dólar llegó a niveles de 19.50 pesos y obligó al Banxico a tomar una serie de medidas como subir las tasas de interés en medio punto porcentual y suspender las subastas diarias de dólares para sustituirlas por una intervención selectiva en el mercado cambiario. Agustín Carstens minimiza incluso la salida de capitales que ronda los 70 mil millones de pesos. Aunque analistas del sector privado sí consideran que es factor para que el Banco de México eleve nuevamente las tasas de interés porque el peso se ha devaluado 7% este mes y, a pesar del aumento en los precios del crudo, con la mezcla mexicana en niveles de 40 dpb, se mantienen las presiones en el mercado cambiario ante la posibilidad de que el Banco de la Reserva Federal suba las tasas de interés en Estados Unidos el próximo 15 de junio. A pesar de que la Comisión de Cambios anunció que el FMI renovó por dos años más la línea de crédito flexible a México, y además la amplió de 67 mil a 88 mil millones de dólares, el mercado cambiario se mantuvo presionado y el dólar cerró el viernes en 18.45 pesos en el interbancario. Después de las declaraciones de Carstens, debemos descartar un aumento en las tasas en los próximos días, pero se ve en realidad difícil que el Banxico pueda esperar hasta su próxima reunión de política mone- El Banco taria, que se realizará el de México 30 de junio. En primer lugar, por- se verá obligado que el Banxico se verá obligado a reaccionar a reaccionar si, si, como todo indica, como todo indica, la FED sube sus tasas el próximo 15 de junio. la FED sube Además, se prevé que sus tasas el próximo habrá una extrema volatilidad en los mer- 15 de junio. cados, porque el 23 de junio, es decir, justo una semana después de la decisión de la FED, se realizará el Brexit, el referéndum sobre la permanencia o no del Reino Unido en la Unión Europea. CEESP, PIB PODRÍA CRECER MENOS DE 2.2% El sector privado no es muy optimista sobre el crecimiento económico este año. El análisis semanal del CEESP, que dirige Luis Foncerrada, señala que existe el riesgo de que el PIB crezca este año menos del 2.2%. Los riesgos son: un entorno externo más débil; moderación en fuentes internas de crecimiento; menores exportaciones; vulnerabilidad en las finanzas públicas por el crecimiento de la deuda y los problemas para cumplir la meta de reducción en gasto público; intranquilidad por niveles de corrupción e impunidad; y menor inversión extranjera. VIDEGAY, APORTELA, CRÉDITO FLEXIBLE El Premio Naranja Dulce de la semana es para el secretario de Hacienda, Luis Videgaray, y para el subsecretario de Hacienda, Fernando Aportela, por la existosa negociación ante el FMI para renovar la línea de crédito flexible, LCF, por dos años más y ampliarla a 88 mil mdd. Si bien nunca hemos tenido necesidad de utilizarla, desde 2009 que se contrató, sí constituye una seguro importante al que podremos recurrir sin restricciones en caso de que se agudice la inestabilidad financiera. Aportela aseguró que es una buena noticia y un reconocimiento al manejo de la política macroeconómica. Sólo Polonia y Colombia tienen contratadas LFCs con el FMI, pero con montos muy menores de 18,300 y 5,400 millones de dólares, respectivamente. FAMSA, MILLONARIO ERROR CONTABLE El Premio Limón Agrio es para Humberto Garza González, presidente de Grupo Famsa, porque las acciones perdieron más de 20% el jueves pasado, al cerrar en 7.33 pesos, después de que reconoció que detectó un error en la “identificación de ciertos portafolios de crédito” de 2015 y “otros años”, sin especificar cuáles. Este error le costó un impacto neto en su capital contable de dos mil 100 millones de pesos. Las acciones se recuperaron el viernes y cerraron en 7.99 pesos, aunque todavía debajo de su cierre del miércoles y de su precio máximo. La empresa informó que Garza González garantizó los portafolios de crédito para no afectar el patrimonio de la emisora, pero evidentemente se requiere mayor información sobre las causas del error, porque se pone en duda el manejo contable de la empresa. AUMENTARÁ EL SUMINISTRO ELÉCTRICO Otorgan permisos de generación eléctrica La Comisión Reguladora de Energía dio 239 autorizaciones a empresas “Me parece que los contratos que se asignaron en la subasta uno nos dan cuenta que la energía renovable en México es muy viable.” GUILLERMO GARCÍA ALCOCER POR NAYELI GONZÁLEZ nayeli.gonzalez@gimm.com.mx La Comisión Reguladora de Energía (CRE) ya otorgó 239 permisos para la generación de electricidad a empresas privadas, esto como parte de las acciones que se llevan a cabo para un mayor desarrollo del sector, que permita contar con mejores tarifas para los usuarios finales, en el mediano y largo plazo. De acuerdo con información del órgano regulador, estas autorizaciones representan inversiones estimadas en 61 mil 949 millones de dólares que los particulares estarán ejerciendo en los siguientes años para el desarrollo de diversos proyectos. Se espera que este tipo de planes logren detonarse con mayor celeridad debido a las subastas de electricidad de largo plazo que ha comenzado a emitir el gobierno federal, pues ello garantiza la venta de la energía a precios competitivos y por ende el retorno del capital ejercido. La CRE menciona que de los 239 permisos de generación que ya han sido otorgados, el 42.7% representan planes de desarrollo en materia de tecnologías renovables como es el caso de la energía solar, eólica, hidroeléctrica y geotérmica, entre otras fuentes limpias. De tal forma que de los 61 mil 949 millones de dólares que se espera sean ejercidos por los desarrolladores, al menos 36.2 por ciento, equivalente a 22 mil 434 millones de dólares son representados por el sector de las energías limpias. Estos permisos han sido PRESIDENTE DE LA CRE Foto: Mateo Reyes/Archivo PERMISOS OTORGADOS TIPO DE GENERACIÓN INVERSIÓN ESTIMADA (MILLONES DE DÓLARES) NÚMERO Otorgados 239 61,949 Energías Renovables 102 22,434 Migración 7181 Fuente: CRE 36 Estos permisos están con mucho ánimo y ganas de POR CIENTO participar en las subastas que está lanzando la Sener.” de los contratos otorgados ya se GUILLERMO GARCÍA han comenzado ALCOCER a ejercer, según PRESIDENTE DE LA CRE otorgados bajo el amparo de la nueva regulación creada con la aprobación de la Reforma Energética, con lo cual se busca dar una mayor participación de empresas privadas en el mercado eléctrico nacional, que permita generar una mayor competencia y con ello mejores tarifas para los usuarios finales. Como parte de la nueva regulación la CRE también ha recibido siete solicitudes para la migración de permisos al régimen ya vigente, es decir, las empresas que ya contaban con estas autorizaciones, la CRE obtenidas antes de la reforma, ya buscan el cambio con el cual puedan operar bajo el nuevo contexto. Esta acción, también representa inversiones por 181 mil millones de dólares. LICITACIONES Guillermo García Alcocer, presidente de la CRE, dijo que las autorizaciones otorgadas se suman a las más de mil que ya tiene la Comisión Federal de Electricidad para las plantas que están operando. Aseguró que el número de solicitudes y permisos que puedan sumarse en lo que resta del año, dependerán de lo atractivas que sean las siguientes subastas eléctricas. Por lo que muchos de los proyectos, a los cuales ya se les dieron la autorización para su desarrollo, están esperando lograr un contrato dentro de estos procesos. “Estos permisos nuevos están con mucho ánimo y ganas de participar en las subastas que está lanzando la Sener y muy sorprendente es que muchos de ellos son de energías renovables. El resultado de las subasta, toda la asignación de la primera fue para solar y eólica, no hubo una sola planta de gas, me parece que los contratos que se asignaron en la subasta uno nos dan cuenta que la energía renovable en México es muy viable, es algo que sorprendentemente es barato”. El funcionario recordó las ventajas alcanzadas por la CFE durante la primera subasta eléctrica de largo plazo, pues en el proceso estableció un costo máximo de 70 dólares el kilowatt hora, mientras que los privados lograron hacer ofertas de hasta 40 dólares, “casi la mitad de lo que se planeaba pudiera costar este tipo de energías”. PETRÓLEOS MEXICANOS Presenta su programa de cesión POR NAYELI GONZÁLEZ nayeli.gonzalez@gimm.com.mx Petróleos Mexicanos (Pemex) ya entregó a la Comisión Reguladora de Energía (CRE), “la propuesta de la metodología” que permitirá liberar el 70% de su mercado de gas natural, pues de acuerdo con el proceso de Regulación Asimétrica, está obligada a cederlo a los nuevos participantes del mercado. Según las “Disposiciones administrativas de carácter general aplicables a la comercialización de gas natural con condiciones de regulación asimétrica”, publicadas en el Diario Oficial de la Federación, Pemex debía proponer un Programa de Cesión de Contratos, para reducir gradualmente su cartera de clientes. Es así que mediante esta normatividad, la petrolera deberá ceder 70% de los contratos firmados con SITUACIÓN DEL MERCADO Mercado total de gas natural 37 % 63% consumo consumidores de Pemex particulares Venta a consumidores finales 70 % volumen de Equivalente a 2,700 millones de pies cúbicos diarios mercado que deberá ceder Pemex Luego del Programa de Cesión de Contratos, Pemex podrá recuperar parte de la cartera, por prácticas competitivas, por lo que el volumen puede aumentar dependiendo del mercado. 37% volumen de mercado que puede mantener Pemex LOS USUARIOS NO SERÁN OBLIGADOS A CAMBIAR DE COMERZIALIZADOR Fuente: CRE consumidores finales en un periodo máximo de cuatro años, equivalente a un volumen de comercialización cercano a los dos mil 700 millones de pies cúbicos diarios de gas natural. EL PROCESO Fuentes de la empresa confirmaron que la semana pasada, Pemex entregó al CRE, la propuesta, por lo que el regulador deberá analizarla y decidir si la acepta bajo los términos en los que fue enviada por la petrolera, lo cual permitiría dar continuidad a la regulación asimétrica. Aunque aún no se conocen, los detalles del documento, esta acción tiene como principal objetivo que los clientes que hasta ahora mantenía Pemex, puedan decidir si mantienen a la empresa productiva del Estado como su abastecedor de gas natural o firman un contrato con empresas privadas, esto con base en la oferta y precios. Por lo que Pemex tendrá la posibilidad de recuperar la totalidad de los contratos. Cabe recordar que el volumen cedido excluye el consumo de las empresas subsidiarias de Pemex. EXCELSIOR : LUNES 30 DE MAYO DE 2016 DINERO 7 8 DINERO LUNES 30 DE MAYO DE 2016 : EXCELSIOR Veranda CARLOS VELÁZQUEZ carlos.velazquez.mayoral@gmail.com Adiós a la visa canadiense, saludos al regreso de un buen negocio A hora resulta que con la llegada al poder del primer ministro de Canadá, Justin Trudeau, a los políticos de ese país les está saliendo, incluso, el sentido del humor. “No somos fríos, somos cool”, juego de palabras entre cold y “buena onda”, aseguró exultante David Goldstein, presidente de Destination Canada, durante Rendez-vous, la principal feria de turismo de ese país, que se llevó a cabo en Vancouver. El dato duro sobre México fue que entre 2014 y 2015 creció 13.8% como país emisor de viajeros a Canadá, con todo y que el requisito de la visa sigue vigente, aunque próximamente será eliminado. Para poner en contexto la situación, hay que decir que aunque Canadá se trata del segundo mercado emisor de turistas hacia México, después de Estados Unidos, en 2015 llegaron 1.7 millones de viajeros canadienses por la vía aérea, aunque sólo aumentaron 3.7% contra el año previo. Con todo y ello arribaron casi 62 mil canadienses más a México el año pasado, contra unos 26 mil mexicanos extra, para no hablar de que todos los viajeros mexicanos representan 11% en comparación con los canadienses que vienen al país. Según el análisis de Destination Canada, fueron tres los factores que contribuyeron al incremento de 13.8% en la llegada de mexicanos: el primero, un incremento de 25% en el número de vuelos desde la Ciudad de México a Montreal y Vancouver. También el programa de facilitación para la emisión de visas, y el tercero, la relativa estabilidad paritaria entre el peso y el dólar canadiense. Lo que no refiere el comunicado es que antes de la visa en un solo año iban más de 270 mil mexicanos a Canadá, así que con todo y los esfuerzos realizados todavía no recuperan una tercera parte de los que iban hace seis años. Esto muestra también el enorme potencial de crecimiento que tiene este negocio para los canadienses una vez que se elimine la visa, más con la conectividad aérea que ha crecido y que, seguramente, aumentará más en la segunda mitad de este año. DIVISADERO CPTM. Como si se tratara de una contienda política, en los últimos días han aparecido diversos “suspirantes” a la dirección general del Consejo de Promoción Turística, algo que antes no se veía y que debe ser parte del paulatino posicionamiento del sector de los viajes como prioritario para el país. Más que los personajes, lo relevante es El dato duro sobre México fue que entre 2014 y 2015 creció 13.8% como país emisor de viajeros a Canadá, con todo y que el requisito de la visa sigue vigente. el perfil del funcionario para que dé buenos resultados a México. Sobre eso y otros temas platicarán en una comida esta semana, Enrique de la Madrid, titular de la Secretaría de Turismo, Luis Videgaray, de Hacienda, y los miembros del Comité Ejecutivo del Consejo Nacional Empresarial Turístico, que comanda Pablo Azcárraga. Ellos tienen su propuesta, pero lo que realmente será importante es que quien llegue tenga el tamaño, los conocimientos, la solidez técnica y las propuestas no sólo para continuar el trabajo que ha hecho Rodolfo López Negrete, sino para llevarlo al siguiente nivel de competencia entre los burós de promoción turística en el mundo. ASEGURA DARÍO FLOTA Relevo en CPTM no la tendrá fácil POR MIRIAM PAREDES miriam.paredes@gimm.com.mx El sucesor del actual director del Consejo de Promoción Turística de México (CPTM), Rodolfo López Negrete, deberá ser una persona muy capacitada para lograr resultados similares a los entregados aseguró, Darío Flota, director del Fideicomiso de Turismo de la Riviera Maya. Explicó que el nuevo director “no la tendrá fácil”, si se considera que actualmente México se ubica en el sitio nueve de la lista de los diez países más visitados a escala mundial que emite la Organización Mundial del Turismo (OMT) y que ha subido del sitio 22 al 17 en la recepción de divisas por turismo internacional, de forma que parte de esos logros han sido apoyados por la política de promoción que se ha logrado para el país y el trabajo de López Negrete. “Son metas alcanzadas. Éxitos difíciles de superar. No es un nombramiento fácil, pues hay muchos protagonistas de la actividad turística que tendrán algo que opinar y proponer”, aseveró. Flota negó que hasta el momento el Ejecutivo federal le haya pedido ocupar el puesto, como ha trascendido en algunos medios. “No he recibido ninguna invitación, he visto que están surgiendo nombres y me halaga estar mencionado, pero no lo había considerado.” Además de Darío Flota hay otros nombres que se mencionan para suceder a López Negrete, entre ellos Rubén Reachi, exsecretario de Turismo de Baja California Sur y actual director del Fideicomiso de Turismo de Los Cabos; Fernando Olivera, secretario de Turismo de Guanajuato, e incluso Roberto Borge, gobernador de Quintana Roo. Destacó que espera que el titular de la Secretaría de Uno de los retos del nuevo director del organismo será que México siga en el top ten del ranking de la OMT “No es un nombramiento fácil pues hay muchos protagonistas de la actividad turística que tendrán algo que opinar y proponer.” DARÍO FLOTA DIRECTOR DEL FIDEICOMISO DE TURISMO DE LA RIVIERA MAYA Foto: AP Turismo, Enrique de la Madrid, “logre encontrar el equilibrio y hacer que se mantenga el paso exitoso” en lo que se refiere a la sucesión de su director. MANEJABLE La Riviera Maya tiene adeudos que equivalen al 80% de los recursos asignados para este año, pero se sigue trabajando para que el destino tenga presencia en ferias. DIFICULTADES En cuanto a los problemas económicos por los que atraviesa el fideicomiso que encabeza, el directivo reveló que la Riviera Maya tiene adeudos que equivalen a 80 por ciento de los recursos asignados para este año; sin embargo, se ha seguido trabajando y que el destino tenga presencia en ferias. “Desde hace tres años, en Quintana Roo hubo una modificación a la Ley de Impuesto al Hospedaje, que generó que ese ingreso dejara de ser etiquetado para los fideicomisos de promoción turística y en ese año se empezó a trabajar con un tope presupuestal asignado por la Secretaría de Finanzas. Estamos limitados a un presupuesto y dentro de ése ha habido retrasos en las aportaciones, lo que significó que los pasivos se alargaran y hoy la situación del Fideicomiso de Riviera Maya tiene un nivel de deudas que asciende a 70 u 80% del presupuesto de un año, de manera que sí es elevado, pero aún así se puede manejar y nos ha permitido seguir operando”, detalló. MÁS VUELOS Flota adelantó que con la ratificación del Acuerdo Bilateral Aéreo entre México y EU aumentará la conectividad de vuelos hacia Cancún y que una de las empresas más interesadas en operar en ese mercado es Southwest. SECTUR GRUPO HOTELERO SANTA FE, S.A.B. DE C.V. CONVOCATORIA A ASAMBLEA GENERAL EXTRAORDINARIA DE ACCIONISTAS Por acuerdo del Consejo de Administración de Grupo Hotelero Santa Fe, S.A.B. de C.V. (la “Sociedad”), de conformidad con los Artículos 182, 183, 186 y 187 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, el Articulo 53 de la Ley del Mercado de Valores y lo establecido en los Artículos Vigésimo Segundo y Vigésimo Tercero de los estatutos sociales vigentes, se convoca a los accionistas de la Sociedad, a la celebración de una Asamblea General Extraordinaria de Accionistas que se celebrará a las 12:00 horas del próximo día 15 de junio de 2016, en Juan Salvador Agraz No. 65, Piso 20, Colonia Santa Fe Cuajimalpa, C.P. 05348, Ciudad de México, para resolver los asuntos comprendidos en la siguiente: ORDEN DEL DIA I. Propuesta, discusión y resolución respecto de la cancelación de 11,250,000 acciones ordinarias, nominativas, clase “II”, sin expresión de valor nominal, representativas de la parte variable del capital social de la Sociedad, las cuales no fueron objeto de suscripción y pago en la oferta pública inicial de suscripción de acciones efectuada por la Sociedad el 11 de septiembre de 2014. II. Propuesta, discusión y resolución respecto de una oferta pública primaria de acciones representativas del capital de la Sociedad en los Estados Unidos Mexicanos (“México”) y en ciertos países integrantes del Mercado Integrado Latinoamericano, al amparo de la legislación aplicable. III. Propuesta, discusión y resolución sobre el aumento de capital de la Sociedad, mediante la correspondiente emisión de acciones ordinarias, nominativas, clase “II”, sin expresión de valor nominal, representativas de la parte variable del capital social de la Sociedad, para colocarse a través de oferta pública, sin que sean aplicables los derechos de suscripción preferente, en términos del Artículo 53 de la Ley del Mercado de Valores. IV. Propuesta, discusión y resolución sobre el otorgamiento de poderes especiales para la instrumentación de las resoluciones adoptadas por esta Asamblea. V. Designación de apoderados y delegados especiales que den cumplimiento y formalicen las resoluciones que se adopten en la Asamblea. Para tener derecho a concurrir a la Asamblea, los accionistas deberán obtener, a más tardar el 14 de junio de 2016, su tarjeta de admisión en las oficinas de la Secretaría de la Sociedad (DRB Abogados) ubicadas en Bosque de Alisos No. 45-A, Tercer Piso, Edificio Arcos Oriente, Colonia Bosques de las Lomas, 05120 México, Distrito Federal, Delegación Cuajimalpa de Morelos, Teléfono 5257.1888, la cual será expedida a la persona a cuyo nombre estén inscritas las acciones representativas del capital social o en base a las constancias expedidas por la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. y a los listados complementarios emitidos por los intermediarios depositarios a que se refiere la Ley del Mercado de Valores. Los Accionistas podrán hacerse representar en la Asamblea por apoderados que podrán acreditar su personalidad mediante carta poder firmada ante dos testigos, poder general o especial suficiente otorgado en términos de la legislación aplicable o mediante poder otorgado en formularios elaborados por la propia Sociedad en términos del artículo 49 de la Ley del Mercado de Valores. La Sociedad mantendrá a disposición de los intermediarios del mercado de valores que acrediten contar con la representación de los Accionistas, durante el plazo a que se refiere el Artículo 173 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, los formularios de los poderes, a fin de que aquellos puedan hacerlos llegar con oportunidad a sus representados. En ningún caso los miembros del Consejo de Administración podrán representar a ningún accionista en las asambleas de accionistas de la Sociedad. El depósito de acciones o, en su caso, la entrega de las constancias de depósito de las mismas, así como la distribución de los formularios de poder para representantes de Accionistas y la entrega de tarjetas de admisión a la Asamblea, deberá tramitarse de las 10:00 a las 14:00 horas y de las 16:30 a las 18:00 horas de lunes a viernes, en las oficinas de la Secretaría de la Sociedad, a partir de la publicación de la presente Convocatoria y hasta el 14 de junio de 2016. Desde la fecha de publicación de esta Convocatoria, se encuentran a disposición de los accionistas, así como de los custodios de los accionistas, en forma inmediata y gratuita, la información y documentación relativa a los asuntos que se contemplan en el Orden del Día, en el domicilio y horario referidos anteriormente. Ciudad de México, a 27 de mayo de 2016 Juan Pablo del Río Benítez Secretario (no miembro) del Consejo de Administración Visitas de foráneos, al alza La Secretaría de Turismo informó que México obtuvo un saldo positivo en la balanza de divisas por concepto de turismo internacional de dos mil 890 millones de dólares durante el primer trimestre de 2016. Ello representa un alza de 12.7% con respecto al mismo periodo de 2015, en tanto de enero a marzo de este año arribaron al país ocho millones 800 mil turistas extranjeros. Es decir, 877 mil más que en igual lapso de 2015, 11.1% más con respecto al mismo periodo. Según el Banco de México, de enero a marzo de 2016, el ingreso de divisas por concepto de visitantes internacionales fue de cinco mil 179 millones de dólares. – Notimex EXCELSIOR : LUNES 30 DE MAYO DE 2016 DINERO Perspectivas 9 PUBLIRREPORTAJE LUIS ENRIQUE MERCADO luemer@gmail.com Twitter: @Jerezano52 Recetas al fracaso de Morena y de AMLO S in excepción, todos los países que han sido gobernados por partidos de izquierda y/o populistas se han arruinado. España con el Popular Socialista y José Luis Rodríguez Zapatero; Inglaterra en su momento y antes el thatcherismo, con el Partido Laborista; Venezuela con Hugo Chávez y su nefasto sucesor; Cuba, con casi siete décadas de castrismo y Brasil, con Lula y Dilma. México no es la excepción. El país vivió casi cuatro décadas de ruina económica, metido en un tornado de inflación-devaluación, gracias al populismo de Luis Echeverría y de José López Portillo. En términos generales, el problema de los gobiernos de izquierda y su primo el populismo, es que arruinan las finanzas públicas porque adoptan amplios programas de gasto sin fuentes sanas de ingresos para financiarlos. El resultado es que el endeudamiento se dispara hasta hacerse insostenible. Es el caso de la España, de Rodríguez Zapatero, que elevó el nivel de vida de los españoles y financió con deuda los programas de educación, salud e infraestructura. Hoy la deuda española rebasa el 100% del PIB y los ajustes de cinturón han sido insuficientes para equilibrar las cosas. Brasil creó un milagro económico falso, con el populismo de Lula, y hoy el país está arruinado y en crisis. Su economía habrá decrecido casi 7% en dos años y la crisis económica se convirtió en crisis política. México, en los años 70 y 80 usó el endeudamiento para crear una nube de empresas paraestatales, todas deficitarias, hasta que nos declaramos en suspensión de pagos en octubre de 1982 y la inflación y las devaluaciones arrasaron el patrimonio de más de la mitad de los mexicanos y los hundieron en la pobreza. Y todo indica que Andrés Manuel López Obrador ha inspirado en Morena esas filosofías populistas y equívocas que a tantas sociedades han arruinado: Apoyos monetarios a adultos mayores, becas al 100% de los estudiantes, compra de cosechas por parte del gobierno dizque para comercializarlos, apoyos indiscriminados de vivienda, amplios programas de infraestructura, apoyo a personas y familias en situación de pobreza. Es decir, gasto, gasto, gasto. El problema es que cuando se les recuerda que para gastar se necesita tener ingresos salen con la receta clásica lopezobradorista: bajar los salarios de los altos funcionarios. Se han hecho las cuentas muchas veces y aun si no se les pagara nada de directores hacia arriba, hasta el gobernador o el presidente, el dinero no alcanzaría. La otra parte de la propuesta de Morena es oponerse a las reformas Educativa y Energética y crear nuevas universidades. Los gobiernos de Morena, y aún no hay ninguno aunque podrían surgir en las elecciones de junio, arruinarán los estados a donde lleguen. Es decir, que la educación siga tan mal como está, que Pemex siga en la quiebra y que las universidades sean como el monstruo que creó Andrés Manuel López Obrador cuando fue jefe de Gobierno en la Ciudad de México y que ha arruinado la vida de cientos de alumnos a los que no los recibe nadie porque no aprendieron nada. Los gobiernos de Morena, y aún no hay ninguno aunque podrían surgir en las elecciones de junio, arruinarán los estados a donde lleguen porque sus recetas económicas han probado que llevan al fracaso a la sociedades, aunque sí enriquecen a las élites gobernantes. Hasta el próximo lunes con nuevas… Perspectivas. Compartiendo puntos de vista Aspectos críticos para el éxito de la apertura del mercado de combustibles Arturo García Bello, Socio Líder de la Industria de Energía y Recursos Naturales Pemex se encuentra en una posición vulnerable derivada de la apertura comercial del mercado de combustibles, sin embargo, mantiene su posición dominante por tratarse de un mercado monopólico. Una gran cantidad de inversionistas de diversa índole, así como grandes corporaciones petroleras y distribuidores de combustibles, han manifestado su interés de participar en esta nueva apertura comercialque representa retos y, para algunos jugadores del ecosistema, una encrucijada en la que tendrán que evaluar si deciden continuar en el negocio, vender, adquirir, fusionarse o establecer alianzas estratégicas. Ante este escenario hemos identificado ocho aspectos clave para el éxito de la apertura del mercado de combustibles: 1. Pérdida de la posición del mercado. Frente a la apertura comercial, los nuevos jugadores pueden obtener una participación total del mercado con relativa facilidad. Pemex reconoce que perderá terreno y debe decidir, desde un punto de vista estratégico, qué acciones tomar. El 54% del volumen de gasolinas vendido en el país es de origen extranjero, mientras que el 46% es producido por Pemex, lo que representa una disyuntiva que la empresa petrolera podría abordar con tres estrategias: • Privilegiar la producción de las refinerías. Para lograrlo, debería acelerar alianzas estratégicas, desprenderse de activos, reconfigurar las refinerías que lo requieran y mejorar la calidad de los productos que se producen. • Reducir de importación de combustibles. Las refinerías no cuentan con las mezclas y los combustibles adecuados y sus costos de producción difícilmente pueden competir con los costos internacionales. • Una mezcla de ambas estrategias. La medida que consideramos que brindaría más equilibrio a Pemex. Los competidores tendrían que evaluar qué camino seguir para competir con Pemex infiriendo qué porcentaje de acción perderá la paraestatal. 2. Permisos La Reforma Energética plantea en su mayoría panoramas claros y concisos, sin embargo, la temática de los permisos, que no es materia de la Reforma, puede obstaculizar la apertura comercial. Por ejemplo: • El número de permisos en toda la cadena de suministro desde el importador, almacenaje, distribución, transporte, hasta las gasolineras, varía en cada estado de la República. • No existe un tiempo promedio pronosticado para la obtención de los permisos. El tema a vencer es la corrupción. • La nueva Constitución Política para la Ciudad de México y un número de municipios mayor, en comparación con el número de delegaciones existentes hoy, implican la creación de nuevas reglas para los municipios. 3. Calidad y volumen de los combustibles y volumen Las grandes corporaciones petroleras cuentan con productos de gran volumen y de alta calidad; los distribuidores aseleccionan a la par mezclas y volúmenes que den al adquiriente la certidumbre de contar con el producto en el ecosistema. Es bien sabido que la infraestructura actual para la distribución y un gran número de gasolineras en el país requieren mantenimiento y modernización, ya que su estado actual afecta la calidad de los combustibles. Por ejemplo, debido al mal estado de los tanques de almacenamiento se producen inyecciones de agua por lluvia y, en otros casos, se crean mezclas indebidas por inyección de etanol a las gasolinas para generar mayores ganancias afectando a los automovilistas y transportistas. Así pues, el reto vigente para distribuidores y productores de gasolina es asegurarse de que el combustible que utilizan sea de la más alta calidad. La mayoría de las grandes corporaciones, no invertirían para generar ganancias a costa de su reputación, por lo que los reguladores ambientales tienen una ardua tarea que requiere acciones inmediatas para el ecosistema. 4.Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) Es indispensable que las reglas del cálculo del IEPS sean claras y consistentes en su mecánica, ya que si ésta varía y hace referencia a precios de las gasolinas de más de un mes, el diferencial resultante del IEPS puede reducir o eliminar el margen de los gasolineros y distribuidores. 5. Enfoque de apertura Desde un ángulo estratégico creemos que los jugadores que estructuren su juego mediante una visión del consumidor hacia el productor serán más exitosos que a aquéllos que enfoquen su estrategia desde la producción o adquisición hacia el consumidor, ya que en el segundo caso, la visión es mayormente cortoplacista y podría dejar fuera consideraciones estratégicasque, sin lugar a dudas, le cobrarán la factura en el mediano y largo plazo. 6. Norma de combustibles Recientemente se publicó una iniciativa sobre la norma de combustibles en la que se visualiza un endurecimiento de las pautas semejando las más rígidas en el mundo. Si evaluamos lo que representa la norma, y ésta considera que los combustibles no podrían ser producidos por Pemex de una manera inmediata y con la calidad requerida, entonces el mercado se tornaría casi exclusivamente de importación. Adicionalmente, el precio de los combustibles se encarecería, elevando los costos de producción y distribución de los artículos manufacturados en México y, por ende, su competitividad. Si las normas se llevan a un punto medio generarían beneficios para todos las partes interesadas. 7. Regulación de la Comisión Reguladora de Energía (CRE) Con relación a la apertura de los ductos en la temporada abierta, es trascendental que la CRE considere no privilegiar el volumen. En Deloitte, hemos evaluado la velocidad con que se gestarán las inversiones y la entrada de los grandes distribuidores y productores. La determinación es que, al no haberse aún adquirido o construido un gran número de gasolineras -lo que llevaría varios años-, no se cuenta o se contará en el corto plazo con volúmenes de gasolinas altos. Si la CRE privilegia el volumen, Pemex y los actuales gasolineros serán los mismos jugadores, nulificando la apertura comercial contemplada en la Reforma Energética. 8. Ductos La infraestructura del país requiere de una inversión significativa, en especial en el Pacífico y el sureste, así como en los gasoductos del sur del territorio mexicano. Para que la inversión se geste se requieren acciones del gobierno federal y los gobiernos estatales que eliminen los robos de combustibles y agilicen los derechos de paso que inciden de manera significativa en el desarrollo de la infraestructura. De no establecerse penas significativas, tanto para los adquirientes de los combustibles, como para los que los roban, la inversión no se materializará. Los municipios y sus regidores deberán contribuir para que los derechos de paso sean más expeditos y la autoridad fiscal flexibilice sus deducciones disminuyendo algunos requisitos que son difíciles de cumplir. Los ocho aspectos señalados, contemplan factores críticos que, si son atendidos con sigilo y oportunidad, llevarán a buen puerto la apertura del mercado de combustibles. 10 DINERO LUNES 30 DE MAYO DE 2016 : EXCELSIOR Brifeando ARMANDO VILLASEÑOR adnarvica@gmail.com El mensaje es el medio: Pepe Beker P epe Beker, director de la agencia que lleva su apellido y que forma parte de esa exitosa generación de creativos que han decidido emprender su propio negocio al que han logrado imprimirle su estilo, derriba en forma contundente el principio de Marshall McLuhan, que predominó por décadas en la mente de los comunicólogos de que “el medio es el mensaje”. Para Pepe ese principio ya es obsoleto, ya que hoy el mundo de la comunicación está integrado por múltiples medios que se han venido a sumar a los tradicionales impresos y electrónicos. En la época de McLuhan, a finales de los 60, aunque él hablaba de una “aldea global”, aún no se vislumbraba internet. Al hablar con Beker, el pretexto no era el abordar ese tema, sino el de la reciente campaña del Grupo Financiero Santander México, la cual fue presentada la semana pasada por el presidente ejecutivo y director general de esa institución financiera, Héctor Grisi Checa, para divulgar las bondades de su nuevo programa Santander Plus, del que encontrará detalles en el sitio web http://multipress.com.mx/. Beker comentó que fue todo un reto. La creación y realización de esta campaña multiplataforma implicó un arduo trabajo de mucho tiempo, ya que había que comunicar y explicar las bondades del novedoso servicio. El director de la agencia responsable de las estrategias publicitarias de Santander señaló que incluso crearon un icono especial conformado por un signo de más (plus) integrado al logo del grupo. El creativo reveló que era necesario explicar en segundos todas las bondades del ambicioso y novedoso programa de incentivos del banco y hacerlo de manera directa y sencilla, contando la historia de un gran producto en forma clara. Explicó que en la agencia están conscientes de la importancia del contenido, “éste es el rey”. Y concluyó que la gente, hoy en día, busca contenido. Esté donde esté. Un medio que no tenga contenido, simplemente no trasciende. DE ANIVERSARIO Hoy felicitamos a nuestro colega Raúl Huitrón, quien el pasado viernes cumplió dos décadas de “campañas”, su semanal sección en un diario capitalino. Con Raúl, a pesar de la rivalidad profesional, nos une una gran amistad y juntos hemos recorrido este camino del periodismo publicitario desde principios de los setenta, y prácticamente, y no es jactancia, somos los únicos que siempre hemos estado presentes, muchos se han sumado a esta especialidad, muchos han desistido y pocos los que han logrado éxito y aquí están. Esto me lleva a una reflexión personal. El próximo mes de julio se cumplen 40 años de que fundé El Siglo de la Comunicación, el cual tuvo múltiples épocas y etapas, y luego se transformó en un medio digital con otro nombre. En el primer número publicamos una colaboración del célebre y talentoso creativo de origen argentino Enrique Gibert (q.e.p.d.), y que vale la pena transcribir unos párrafos de ese memorable artículo: “Me pregunto qué futuro puede tener en México un periódico especializado en comunicación. Me pregunto si Armando Villaseñor ha calculado las dificultades que tendrá para llenar parte de las páginas de El Siglo de la Comunicación con el material generado por un gremio que, diestro en el arte de hacer anuncios, sólo se expresa a través de la publicidad de productos o la autopublicidad de sus autores. “No deja de ser paradójica la lamentable comunicación entre publicistas, si la relacionamos con una ansiedad cada vez más generalizada de ser reconocidos como comunicólogos”. Y más adelante escribió: “Los publicistas, en alguna medida propiciadores indirectos del desarrollo tecnológico, somos los primeros en experimentar una crisis de identidad ante sus avances”. Recuerde que este texto data de 1976. Próximamente les informaremos sobre la fiesta y edición conmemorativa de esta publicación. No deja de ser paradójica la lamentable comunicación entre publicistas. RENACIMIENTO Todo indica que la Asociación Nacional de la Publicidad (ANP) volverá a resurgir. La Araña Iraquí nos confiesa que, aunque no pudo obtener los nombres de los integrantes de la planilla que preside Clemente Cámara, la sola presencia de este personaje al frente de la ANP es una garantía de que todo marcha por el sendero adecuado. Se trata de un profesional de la publicidad con experiencia en el manejo de instituciones gremiales. TRANSFORMACIÓN El pasado lunes inició una nueva etapa para la cadena de restaurantes Vips, que ahora forma parte del consorcio Alsea. La presentación de la nueva imagen y renovación estuvo a cargo de Gerardo Rojas, director de Vips, y Alfonso Tinoco, director de Marketing. La campaña publicitaria está a cargo de Terán/TBWA. A LA MODA Bodega Aurrerá renueva su personaje Mamá Lucha para adaptarlo a cambios de la mujer mexicana. Para la nueva imagen se le dio un retoque al estilo Barbie. La nueva campaña, creada por Leo Burnett, presentará los retos de Mamá Lucha y los momentos de la vida común de Doña Lucha. En http://multipress.com. mx/ podrá consultar los detalles y ver el nuevo comercial. LO QUE VENDRÁ El 9 de junio se realizará el Foro de Expansión de Hoteles & Resorts en el Caribe y México con interesante programa de actividades. También el jueves 9 será el cierre de inscripciones al prestigioso y único certamen que premia la efectividad y creatividad publicitaria, el EFFIE Awards, que auspicia la Asociación Mexicana de Agencias de Publicidad (AMAP). ECONOMISTAS POR JESÚS ALBERTO CANO VÉLEZ* Volatilidad cambiaria continúa, pero México avanza S e espera que esta semana haya avances en el mundo que deberán mejorar las condiciones económicas de los países, porque subsisten las que han llevado a la especulación financiera y a la inestabilidad de los mercados cambiarios que han afectado a México y a otros emergentes. En los próximos días, 26 y 27 del mes en curso, las siete principales economías (G-7), se reunirán en Japón, donde tratarán temas de especial importancia en su agenda como son la evasión fiscal, la crisis migratoria y el cambio climático. El grupo lo integran, Japón, Estados Unidos, Canadá, el Reino Unido, Alemania, Francia e Italia. Al respecto, el secretario del Tesoro de EU, Jack Lew, declaró hace algunos días que el G-7 va a reforzar su compromiso de abstenerse de realizar devaluaciones cambiarias competitivas, y afirmó que lo mismo aplica a su país, y que seguirán respaldando el estatus del dólar como la divisa global de reserva, política que calificó como la “definición de seguridad”. Al respecto dijo que “exhortamos a los países a adherirse a los compromisos que hemos hecho con el G-7 y el G-20 –del que México es actor importante– porque si otros comienzan a efectuar devaluaciones competitivas, se va a iniciar una mala reacción en cadena”. “Es importante que regiones como Europa, y países como China y Japón, implementen reformas estructurales y políticas de expansión presupuestaria”, dijo Lew que “para estimular el crecimiento mundial, con suficiente demanda, inversión internacional y actividad económica”. El flujo de entradas de capital por inversión extranjera directa —la tercera fuente de ingreso de divisas de México— marcó un récord en el primer trimestre de 2016, lo cual fortalecerá a la economía nacional. Un informe reciente de BBVA Bancomer Investigación estimó que en 2016 las remesas familiares podrían superar los 26 mil millones de dólares, un nivel no registrado desde 2007, lo que fortalecerá el ingreso en los hogares mexicanos. Por ello, las ventas de abarrotes y alimentos de tiendas minoristas avanzaron 8.4% al cierre del primer trimestre, un ritmo histórico de ventas a familias. Y automóviles y camionetas fueron los segmentos más dinámicos en lo que va de 2016, con 16.3 por ciento. En México, durante el primer trimestre, se aceleró el PIB a su mayor nivel en casi dos años. Su avance fue de 2.7%, impulsado por el dinamismo de 3.5% del sector servicios, pero el sector industrial empezó a bajar del 2.9% y 1.7 % registrado hacia finales de 2014, hasta el repunte de 1.9% en el primer trimestre de 2016. La Secretaría de Hacienda ahora proyecta una baja en el PIB para este año, desde un rango entre 2.6% y 3.6%, hasta uno de entre 2.2% a 3.2 por ciento. Por su parte, las monedas latinoamericanas estuvieron en zona de precaución, después del “cambio de tono” de la Reserva Federal, cuyos funcionarios empezaron a expresarse con más firmeza sobre la posibilidad de una pronta elevación de su tasa de interés de referencia. Consecuentemente, en México la depreciación de nuestra moneda llegó a 18.84 pesos por dólar al 19 de mayo; el peso chileno cerró a 691.50; en Perú el sol registró sesiones volátiles y se negoció en torno a 3.20 y 3.55 unidades por dólar; y el peso Argentino tuvo el mayor ingreso de divisas por las liquidaciones de exportaciones agrícolas, y las operaciones de la moneda oscilaron en torno a 14.00 y 14.10 unidades por dólar. El negocio de autopartes ya representa 24% de la inversión extranjera directa de la manufactura y 12% del total. En 2015 las firmas de autopartes invirtieron tres mil 339 millones de dólares, lo que significó un aumento de 69% comparado con un año antes y el nivel más alto de su historia, reflejo del boom automotriz que registra México. Además, el negocio de autopartes se ha vuelto tan importante que ya representa el 24% de la inversión extranjera directa de la manufactura, y 12% del total. También es la fuente de empleo de 672 mil 515 personas. A nivel mundial, México se ha posicionado como la sexta nación más relevante en la manufactura de piezas para vehículos, por encima de Brasil, Canadá, India, Tailandia y República Checa. En México, este sector está conformado por dos mil 400 empresas; 58% tiene de uno a 50 empleados, o sea pequeñas empresas; y 25% son compañías grandes. El valor de la industria automotriz es cercano a los 400 mil millones de pesos, lo cual equivale a 3.2% del PIB nacional. Finalmente, funcionarios de nuestro país y la Unión Europea se van a reunir la próxima semana en Bruselas, Bélgica, para definir los detalles de la ampliación del Tratado de Libre Comercio que tienen ambas partes desde el primero de julio de 2000, conocido como el TLCUEM. *Economista Twitter: @acanovelez VOCERÍA México refrenda compromiso con AL México reafirmó su compromiso con la integración y el desarrollo sostenible de América Latina y el Caribe para hacer del continente americano un hemisferio de inclusión y prosperidad, destacó la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). Así ocurrió durante el 36 Periodo de Sesiones de ese organismo, que tuvo lugar del 23 al 27 de mayo en México. la Cepal valoró los progresos del país en la implementación de la Agenda 2030 y expuso que las reformas estructurales son un ejemplo de políticas públicas en línea con la Agenda 2030 y sus objetivos. –Notimex EXCELSIOR : LUNES 30 DE MAYO DE 2016 20160527-pg-anun-excelsiortv.pdf 1 27/05/16 C M Y CM MY CY CMY K 12:29 DINERO 11 12: EXCELSIOR LUNES 30 DE MAYO DE 2016 ALTA PROBABILIDAD DE ALZA DE TASAS LA RUTA HACIA LA REUNIÓN DE LA FED DEL 15 DE JUNIO PRECIOS También estaría justificado si consideramos el objetivo de inflación. La semana que viene será crucial para definir las posibilidades de un alza de tasas el 15 de junio por parte de la Fed. Se verá la salud del gasto de consumo y del empleo, así como indicadores fundamentales sobre presiones inflacionarias como los deflactores del gasto de consumo y las remuneraciones por hora. Ésta es la agenda de indicadores más importantes antes de la Fed… Agenda económica en EU FECHA HORA MÉXICO 31-may 31-may 31-may 31-may 31-may 31-may 01-jun 01-jun 01-jun 01-jun 01-jun 03-jun 03-jun 03-jun 03-jun 03-jun 03-jun 03-jun 07-jun 07-jun 07-jun 14-jun 14-jun 15-jun 15-jun 07:30 07:30 07:30 07:30 07:30 07:30 09:00 09:00 13:00 Día Día 07:30 07:30 07:30 07:30 07:30 09:00 09:00 07:30 07:30 14:00 07:30 07:30 08:15 13:00 INDICADOR MES CONSENSO Ingreso Personal Abril 0.4% Gasto de Consumo Personal Abril 0.7% Deflactor General Gasto de Consumo Abril 0.3% Deflactor General Gasto de Consumo (Anual) Abril 1.1% Deflactor Subyacente Gasto de Consumo Abril 0.2% Deflactor Subaycente Gasto de Consumo (Anual) Abril 1.6% Gasto en Construcción Abril 0.6% ISM Manufacturero Mayo 50.4 Libro Beige de la Fed Venta Vehículos Totales (anualizado en millones) Mayo 17.30 Venta Vehículos Domésticos (anualizado en millones) Mayo 13.55 Balanza Comercial Abril -41,000 Cambio Nómina No Agrícola Mayo 160,000 Tasa de Desempleo Mayo 4.9% Remuneraciones por Hora Mayo 0.2% Remuneraciones por Hora (Anual) Mayo 2.5% Pedidos de Fábrica Abril 1.8% ISM No Manufacturero Mayo 55.40 Productividad No Agrícola Final I-16 -0.6% Costos Laborales Unitarios Final I-16 4.1% Cambio Crédito Al Consumidor (mdd) Abril 19,000 Ventas Minoristas Mayo Ventas Minoristas Excluy. Autos Mayo Producción Industrial Mayo Decisión Reunión Fed (Tasa Objetivo) Jun PREVIO 0.4% 0.1% 0.1% 0.8% 0.1% 1.6% 0.3% 50.8 17.32 13.48 -40,400 160,000 5.0% 0.3% 2.5% 1.5% 55.70 -1.0% 4.1% 29,600 1.3% 0.8% 0.7% 0.25%-0.50% Fuente: Bloomberg. Cambio porcentual respecto al periodo inmediatamente anterior salvo expresado de otro modo entre paréntesis. … el tono de esos indicadores junto con los comentarios de los altos funcionarios de la Fed pueden seguir inclinando las probabilidades a favor de un alza de tasas en la reunión de junio. A mediados de mayo, esas probabilidades, según lo descontaban los futuros de los fondos federales, apenas eran de 4%, pero se han incrementado hasta situarse en torno al 30% y podrían dirigirse hacia el 50%... … pese al cambio en las expectativas de tasas por parte de la Fed, el mercado ha digerido ese escenario con una asombrosa normalidad. Prácticamente todas las bolsas del mundo registraron fuertes subidas la semana pasada, como si la Fed no les asustase, incluso midiendo el rendimiento en dólares, esto es, descontando la depreciación de las monedas frente a la divisa norteamericana… Probabilidad de alza de tasas el 15 de junio (Futuros Fondos Federales) (Porcentaje) 32 28 28 18 19 Mayo 20 32 34 34 28 30 26 27 12 4 4 4 4 4 4 9 10 11 12 13 16 17 23 24 25 Fuente: Bloomberg Rendimiento semanal bolsas mundiales (En dólares) Hang Seng de Hong Kong Nasdaq Bolsa Suiza Euro Stoxx Ibex-35 Madrid S&P/TSX Canadá Dax Fráncfort Ftse-100 Londres Cac-40 París S&P 500 Dow Jones OMX Estocolmo IPC México Ftse-Milán S&P/ASX Australia Nikkei Tokio CSI 300 China Bovespa Brasil -4.60 3.69 3.44 3.23 2.92 2.83 2.80 2.73 2.72 2.69 2.28 2.13 2.08 1.43 1.11 0.50 0.44 -0.76 Fuente: Bloomberg Rendimiento semanal sectores del S&P 500 1.5 1.5 1.4 1.1 Servicios Básicos 1.6 Energía 1.9 Industria 2.1 Consumo Básico 2.2 Telecomunicaciones 2.6 Materiales (Var. %) 3.6 Consumo Discrecional … en el caso del S&P 500, el índice trepó un 2.3% para cerrar prácticamente sentado en los 2,100 pts, a un 1.5% de su récord histórico. A la Fed no le gustaría ver al índice muy por encima de los actuales niveles al temer la formación de burbujas financieras. Todos los sectores del S&P 500 subieron la semana pasada, destacando el financiero que se beneficiaría de un posible aumento de tasas de la Fed. Salud CRECIMIENTO Y EMPLEO En lo que se refiere al primer objetivo, la recuperación económica sigue su curso. Aunque el crecimiento en el primer trimestre fue débil, sí fue más robusto de lo inicialmente reportado. El viernes se supo que el PIB para el primer trimestre aumentó un 0.8%, que si bien es sustancialmente inferior a la tasa de 1.4% publicado para el cuarto trimestre, sí mejora la tasa de 0.5% que se reportó originalmente. Gran parte de la desaceleración se puede atribuir al menor dinamismo del gasto de consumo. Sin embargo, el consumo privado pudo recobrar renovados bríos al inicio del segundo trimestre. En abril, las ventas minoristas se dispararon un 1.3%, la mayor tasa en más de un año luego de un primer trimestre muy plano. Esa fortaleza del consumo privado en abril debe ser corroborado por el gasto de consumo personal que se publica el martes: el consenso estima que aumente un 0.7% tras una magra tasa de 0.1% en abril, lo que significaría el crecimiento más vigoroso desde mayo del año pasado. Además, el ritmo de crecimiento de los ingresos son un buen sostén para el consumo futuro: el ingreso personal se estima que aumente un 0.4%, igualando la tasa de marzo. A su vez, el miércoles tendremos un indicio de cómo anduvo el consumidor en mayo gracias a los datos de ventas de vehículos domésticos. El día previo a la decisión de la Fed, el 14 de junio, se publicarán las ventas minoristas de mayo. Por su parte, el mercado laboral sigue creando empleos a un buen ritmo, pese a que en abril se desacelerara a 160,000 puestos de trabajo comparado con los 208,000 del mes previo. El viernes se publicará el dato de empleo de mayo, otra de las piezas clave para la reunión de la Fed del 15 de junio, y los analistas prevén que la economía estadunidense genere otros 160,000 empleos en tanto la tasa de desempleo podría descender a 4.9% comparado con 5.0% en abril. En consecuencia, la recuperación económica no parece correr peligro y atendiendo a ese objetivo, un aumento de tasas está más que justificado. LO QUE VIENE Financieras D os asuntos han marcado el quehacer de los inversionistas en las últimas semanas: uno, la expectativa de una subida de tasas antes de lo previsto, quizás en la reunión del próximo mes de junio; y dos, que pese a ese cambio en las expectativas sobre el próximo movimiento de las tasas, el mercado lo ha digerido excepcionalmente bien, sobre todo Wall Street. Y eso sin duda facilita el trabajo a la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). Los altos funcionarios de la Fed se han encargado, con esmero, de ir preparando el terreno. La presidenta de la Fed, Janet Yellen, se sumó el pasado viernes a ese discurso al decir que probablemente sea apropiada una subida de tasas “en los próximos meses”, sin apuntar directamente a la reunión del 15 de junio. Si ese momento es junio o no dependerá en buena medida en los indicadores económicos que se publicarán de aquí a esa fecha y cómo reaccionen los mercados a dichas cifras. Tres objetivos medirá la Fed durante esos días: crecimiento y empleo, inflación y, quizás el más importante, estabilidad financiera. El banco central está consciente de que tanto el objetivo de crecimiento como el de inflación en EU están supeditados al de la estabilidad financiera. En caso de quebrarse esta última, la economía podría dirigirse a una nueva recesión que desembocaría en riesgos de deflación Tecnología POR JOSÉ MIGUEL MORENO* Fuente: Bloomberg 0.8 POR CIENTO fue el crecimiento anualizado de EU en enero-marzo El dato más inquietante es la inflación subyacente medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC): la tasa anual se ubicó en 2.1% en abril, y en febrero llegó a situarse en 2.3%, la más alta desde septiembre de 2008, cuando la crisis de Lehman Brothers. La tasa anual del índice general, debido a la caída de los precios de los combustibles, todavía está en un cómodo nivel de 1.1%, si bien hace apenas ocho meses estaba en 0%. De aquí en adelante se espera que el repunte de la inflación general continúe y se vaya alineando con la subyacente conforme el efecto de los combustibles se desvanece. Es verdad que la Fed no mira tanto al IPC sino al deflactor del gasto de consumo, y aquí los niveles son algo más confortables: la subyacente se situó en marzo en 1.6% y la tasa general en 0.8%, y ambos componentes se encuentran aún por debajo del objetivo de la Fed de 2.0%. Ahora bien, el martes se publica el dato de abril, y será otro elemento fundamental de cara a la decisión de la Fed de junio. La tasa anual de la inflación subyacente, según el consenso de analistas, pronostica que se mantenga sin cambios en 1.6%. Pero la inflación general podría acelerarse de 0.8% en marzo a 1.1% en abril. Junto a los deflactores, la Fed escudriñará la evolución de las remuneraciones por hora, dato incorporado en el reporte de empleo. La tasa mensual de mayo podría aumentar un 0.2%, lo que arrojaría una tasa anual de 2.5%, la misma que la observada en abril. Sin embargo, la tasa de 2.5% se sitúa en la parte alta del rango en el que en el que se ha movido desde la Gran Recesión. Esa presión salarial es más preocupante aún en el actual contexto de baja productividad, lo que ha ocasionado un fuerte aumento de los costos laborales unitarios. El 7 de junio saldrá a la luz la cifra definitiva de los costos laborales unitarios, cuyo número preliminar fue un aumento de 4.1%. ESTABILIDAD FINANCIERA Por tanto, observando los objetivos de crecimiento e inflación, la Fed debería estar ya inmersa en un ciclo de subidas de tasas. Sin embargo, está dubitativa, insegura, moviéndose con todo el tacto que le es posible. Y la razón es el tercer objetivo, quizás el más delicado y prioritario: el de salvaguardar la estabilidad financiera. La Fed es absolutamente consciente de que tanto el objetivo de crecimiento como el de inflación están supeditados al de la estabilidad financiera: en caso de quebrarse esta última, la economía podría dirigirse a una nueva recesión que desembocaría, de nuevo, en riesgos de deflación. La Fed, además, está perfectamente aleccionada de las dos recientes convulsiones en los mercados financieros: la primera tuvo lugar en agosto del año pasado, y en parte se debió a los vaivenes que generó la expectativa de un alza de tasas en septiembre. La segunda aconteció en enero, y en parte fue en respuesta al aumento de tasas de finales del año pasado, lo que obligó a la Fed a suavizar la senda esperada de aumentos de tasas para este año y a abortar la expectativa de un incremento en el mes de marzo. Por eso el mimo con el que dirige a los mercados. Y sorprende el éxito que ha tenido estos días: la Fed ha sabido incorporar en las expectativas del mercado un alza de tasas que podría suceder en junio con mucha naturalidad. No hay que perder de vista que el pasado 16 de mayo, las probabilidades que los futuros asignaban a un incremento de tasas en junio apenas eran de 4%. Ahora, antes de que acabe el mes, ya es de 30%. Sin embargo, ese cambio en las expectativas del mercado no ha generado esta vez turbulencias en las bolsas. La semana pasada, el S&P 500 trepó 2.3% y cerró acariciando los 2,100 pts, por lo que se queda a 1.5% de su récord. Por tanto, las condiciones son perfectas para disparar un alza de tasas. Sólo falta que el mercado lo incorpore plenamente en sus expectativas. Hasta ahora lo descuenta con una probabilidad del 30%, pero los datos de la semana que viene pueden hacer el resto del trabajo y reconducirlas hasta el 50%. Y si los mercados aguantan y no dan ningún susto, dudamos que la Fed desaproveche una oportunidad tan clara. * Director de llamadinero.com y profesor de la Facultad de Economía de la UNAM. EXCELSIOR Dólar Ventanilla LUNES 30 DE MAYO DE 2016 @DineroEnImagen ACTUAL ANTERIOR VAR % $18.4482$18.4539 -0.03 MERCADOS TENDENCIAS FINANCIERAS MULTIVA HACIENDA ANALIZA SI LAS CONTRATA Coberturas 2017, menos rentables La volatilidad del precio del crudo y el dólar fuerte harán subir su precio, estima la SHCP POR JORGE RAMOS jorge.ramos@gimm.com.mx TASAS EN EU El empleo definirá la decisión POR FELIPE GAZCÓN felipe.gazcon@gimm.com.mx La atención de los mercados durante la semana que inicia estará puesta en los resultados del reporte de empleo en las ciudades de Estados Unidos y de la tasa de desempleo, los cuales pueden ser determinantes para que la Fed tome su decisión de elevar la tasa o dejarla sin cambio en su reunión de mediados de junio. En México los analistas concentrarán su atención en la publicación de la encuesta de expectativas económicas del sector privado reportada por el Banco de México el miércoles y en los indicadores de remesas familiares del mismo día. Mario Correa, director de Estudios Económicos de Scotiabank, llamó la atención sobre la presión hacia el peso aun cuando los precios internacionales del petróleo han venido repuntando. 10.4 Los precios internacionales del crudo han llegado a caer más de 70 por ciento desde mediados de 2014. Foto: Especial La Secretaría de Hacienda evalúa contratar seguros para cubrir el precio estimado del petróleo en 35 dólares por barril en 2017, bajo la consideración de que el costo de las coberturas podría ser más alto, y su amplitud y utilidad menores, en comparación con las realizadas en 2015 y 2016. El costo será mayor porque la volatilidad del precio del crudo implica un riesgo más alto para las aseguradoras, las cuales se cubren con la venta de servicios más caros, en dólares, divisa que se ha apreciado respecto al peso mexicano, lo que sugiere una mayor erogación para la SHCP. Las coberturas petroleras contratadas por la Secretaría de Hacienda para 2016 cubrieron 16 millones de barriles menos que en 2015, pero pese a ello fueron más caras en 317 millones de dólares, equivalentes a 7 mil 36 millones de pesos, según datos de la SHCP. No obstante, también fueron las más rentables, porque le dieron a la dependencia una utilidad de 6 mil 284 millones de dólares, la más alta desde 2009, cuando recibió 5 mil 85 millones de dólares, de acuerdo con datos de la misma dependencia. Sin embargo, la SHCP advierte que en 2017 difícilmente 13 MIL MDP costaron las coberturas petroleras de 2015 7,036 MDP costaron las de 2016 212 MILLONES de barriles se cubrieron con los contratos de 2016 897 se logrará niveles de cobertura similares a los alcanzados en los dos años previos. “El programa de coberturas servirá para dar mayor certidumbre MILLONES de dólares costaron los seguros para 2013 sobre los ingresos petroleros pero no se anticipa que se puedan alcanzar niveles de cobertura similares a los de 2015 y 2016”. DETALLE HISTÓRICO Información proporcionada por la dependencia revela que las coberturas 2015 costaron 773 millones de dólares, equivalentes a 10 mil 467 millones de pesos, a un tipo de cambio de 13.55 pesos por dólar, aproximadamente, en noviembre de 2014, y cubrieron 228 millones de barriles a un precio de 79 dólares cada uno. Por su parte, las coberturas 2016 costaron mil 90 millones de dólares, equivalentes a 17 mil 503 millones de pesos, a un tipo de cambio de 16 pesos por dólar, aproximadamente, y cubrieron 212 millones de barriles, a un precio de 49 dólares por tonel, es decir, menor en 30 dólares respecto al cubierto en 2015. La SHCP no ha revelado la cantidad de barriles que pretende cubrir para 2017 pero, al igual que el precio, podría ser menor, en comparación con los de 2016 y 2015, lo que sugiere que el rendimiento o la utilidad que recibiría el gobierno mexicano sería menor que la recibida a principios de este año por la de 2015. El número de barriles cubiertos en 2016 fue siete por ciento menor respecto al de 2015, pero el costo de los seguros adquiridos para el presente ejercicio fiscal fue 41 por ciento mayor en dólares y 67.2 por ciento más oneroso en pesos, como consecuencia de la depreciación de la divisa mexicana respecto a la de EU. El precio de mil 90 millones de dólares que se pagó por las coberturas 2016 es el segundo más alto desde 2012, cuando se pagaron mil 172 millones de dólares. En 2014 las coberturas tuvieron un costo de 543 millones mdd. POR EL TIPO DE CAMBIO Aumenta la deuda externa POR FELIPE GAZCÓN felipe.gazcon@gimm.com.mx El Fondo Monetario Internacional consideró que la depreciación del tipo de cambio tuvo un impacto importante en el aumento de la deuda externa del país, la cual se elevó alrededor de 13 puntos del PIB de 2010 a 2015, aunque confía en que tanto la deuda externa como la pública bruta permanezcan estables en el mediano plazo en un escenario base. En un análisis en el que actualiza la evaluación de México ante la ampliación de la Línea de Crédito Flexible a 88 mil millones de dólares, anunciada el viernes, expone que la deuda externa de México pasó de 23.2 puntos del PIB en 2010 a 36.5 puntos en 2015, de la cual 24.75 puntos del PIB corresponde a deuda pública. Sin embargo augura que dichos pasivos permanecerán moderados. Para 2016 proyecta que la deuda externa del país se elevaría a 41 puntos del PIB. En tanto la deuda pública bruta se elevó en los últimos meses, debido a que se habría incrementado del 49.5 DEUDA PÚBLICA TOTAL BRUTA (Porcentaje del PIB) 46.4 54.0 54.4 2015 2016 54.6 49.5 43.2 2012 2013 2014 2017 Fuente: FMI por ciento del PIB en 2014 al dólares al cierre de 2016. Di54 por ciento del PIB al cie- cha estimación no considera rre de 2015, empero conside- el potencial desembolso de la ra que el gobierno de México Línea de Crédito Flexible. podrá gestionar los pasivos sin En dicho lapso la deuda problemas. externa pública paE l o rg a n i s m o sará de 281 mil miNOTABLE multilateral confía llones de dólares a en que dicha deu- La extensión del 287.4 mil millones da descienda nue- crédito del FMI a de dólares. vamente al 52.5 por México es un récord Mientras que la ciento del PIB en el en la historia de la deuda del sector institución en térmi- privado crecerá de mediano plazo. El FMI proyec- nos absolutos. 136.8 a 154.7 mil mita que la deuda exllones de dólares. terna total del país, junto con En tanto, el servicio de la su servicio, es decir, el pago deuda total del país bajará de de intereses y amortizacio- 141.8 mil millones de dólares nes, subirá desde 417.8 en en 2015 a 121.3 mil millones de 2015 a 442.2 mil millones de dólares este año. La Fed amenaza con un alza de tasas; datos económicos del segundo trimestre la respaldan L a última minuta del Comité de Tasas (FOMC, por sus siglas en inglés) del 18 de mayo fue el parteaguas para que el mercado comenzara a descontar de nueva cuenta que se aproxima un apretón monetario por parte de la Reserva Federal estadunidense (Fed). Al interior del documento se subrayó que en junio se estaría discutiendo si es viable o no hacerlo en dicha reunión, la cual vendrá acompañada de previsiones y perspectivas económicas. Consideramos que los datos que se publiquen de aquí al 15 de junio (cuando es la reunión del Banco Central) seguirán siendo los que solidifiquen esta perspectiva. Hasta el momento, los datos más recientes que se han dado a conocer para el segundo trimestre del año han resultado ser más positivos a lo que el mercado esperaba y, sencillamente denotan una mejoría en la actividad económica. Por ejemplo, las ventas al menudeo de abril reportaron el mejor incremento en 12 meses; la producción industrial también de abril se ubicó en su nivel más alto en más de un año; la inflación repuntó a su mejor tasa mensual desde febrero de 2013; y dejaron de impactar los energéticos. También, en el cuarto mes del año, las ventas de viviendas de segunda mano mostraron una clara mejoría y los precios al interior del indicador subieron un 6.3% anual, derivado de la buena demanda e inventarios limitados. Los datos que darían la estocada final saldrán el viernes, cuando se publique la Nómina no Agrícola. Si bien se espera una cifra débil con tan sólo 160 mil plazas creadas, Mejores cifras creemos que hay una alta en ventas al probabilidad de que se generen los empleos reque- menudeo, de ridos para hacer frente a la destrucción de plazas que vivienda y de trajo consigo la crisis sub- la Nómina prime (200 mil empleos no Agrícola mensuales). Consideramos impor- respaldarán la tante tener en cuenta que uno de los factores que po- decisión del banco dría generar un retraso en central de EU. las expectativas de alza de tasas de interés sería el llamado Brexit, es decir, la salida de Gran Bretaña de la Unión Europea, misma que impulsaría una ola de volatilidad en los mercados financieros y podría desestabilizar las de por sí, ya bajas expectativas de crecimiento económico global, así como los volúmenes de comercio. Si bien nuestro escenario base apunta a la permanencia de Gran Bretaña en la Unión Europea, sin duda, será un foco en amarillo para los mercados cuando se acerque el referéndum del próximo 23 de junio. Creemos que actualmente en EU existen condiciones internas para justificar un alza en las tasas de interés, derivado de que se sigue observando un mercado laboral relativamente estrecho en la economía y, cuando las condiciones externas mejoren, pueda ejercer presión al alza sobre la inflación, elevando la posibilidad de ver tasas de interés más altas. El comportamiento del mercado laboral ha sido muy bueno por casi cualquier métrica que se analice, las condiciones se encuentran cerca del pleno empleo y los vientos en contra internacionales que afectan a la economía vecina del norte han ido disminuyendo en el transcurso de 2016. En este proceso de gestación para la segunda alza en la tasa de interés, consideramos que tendremos que ver una apreciación del dólar frente a la mayoría de las divisas a nivel global, conforme se sigan publicando indicadores económicos más fuertes en EU que pudieran meter presión adicional al tipo de cambio. Para México, consideramos que tras las recientes declaraciones del gobernador del Banco de México (Banxico), en el aspecto de que descartó una reunión extraordinaria donde pudiera elevar la tasa de interés y no ve necesario adelantarse a la Fed y considera que por el momento el traspaso a precios por la depreciación cambiaria es baja, pensamos que aguardaría a que el Banco Central suba la tasa de interés. Sin embargo, también pensamos que de ver un escenario de presión y una velocidad de depreciación relativamente rápida del tipo de cambio, llevándolo hacia niveles por encima de 19 pesos por dólar antes de su próxima reunión el 30 de junio, Banxico tendría que dar un apretón monetario buscando mantener ancladas las expectativas de inflación, mientras que la Comisión de Cambios tendría que continuar con las subastas discrecionales. llama al 01-800-2262668 o síguenos en Twitter: @bancomultiva o ingresa a www.multiva.com.mx 14: EXCELSIOR: LUNES 30 DE MAYO DE 2016 @DineroEnImagen NO SE PODRÁN CAMBIAR TUS WEARABLES TENDRÁN SU PROPIA SIMCARD POR AURA HERNÁNDEZ aura.hernandez@gimm.com.mx LABORATORIO DE PRUEBAS ACER SWITCH 10E POR AURA HERNÁNDEZ aura.hernandez@gimm.com.mx Acer es una de las firmas que ha entrado de lleno al segmento de las dos en uno y recientemente presentó el modelo Switch 10 E, que probamos en Excélsior. Como toda dos en uno puede usarse como laptop o como tablet gracias a la pantalla táctil, y se puede llevar fácilmente en la mochila, debido a que es ligera. Cuenta con Windows 10, por lo que aunque se esté utilizando como una tablet recuerda mucho a una PC al poder guardar archivos, compartirlos y tener aplicaciones a la mano. A ello se añaden los programas estrella de Microsoft, como Word o Excel, que trabajan perfectamente, ya sea con el teclado y mouse o, bien, directamente en la pantalla táctil. Otro punto a favor del modelo Switch 10 E es su batería, de poco más de 8 mil miliamperios, lo que se traduce en una operación continua cercana a las 7 horas. Entre los puntos desfavorables se encuentra el desempeño al utilizar varias aplicaciones a la vez, tal vez porque tiene sólo 2 Gigabytes de RAM. En varias ocasiones al tener abiertos cerca de ocho programas a la vez se congelaba la pantalla o se tuvo que ir a administrador de archivos para cerrar aquellos que no respondían. Algo similar ocurre con el mouse táctil, ya que suele responder de manera lenta aunque se configure la velocidad del clic. Laptop Tablet A partir de este año los dispositivos conocidos como wearables (vestibles), como los relojes inteligentes, tendrán insalada una tarjeta e-SIM y se prevé que en el mediano plazo también serán adoptadas por los fabricantes de smartphones para tener diseños más delgados y resistentes, dejando atrás su uso sólo en industrias como la automotriz. Carlos Romero, encargado de Desarrollo de Negocios de Marketing e Innovación en América Latina de la empresa Gemalto, explicó que la aparición de la también llamada SIM embebida se debe a la evolución que se requiere para mantener a todo el mundo conectado. En los últimos años han surgido nuevos dispositivos que necesitan conectarse a la red para mandar o recibir información, pero son demasiado pequeños o deben estar sellados, por lo que es imposible colocarles una tarjeta SIM como la que se usa en un teléfono celular. “Aparatos de consumo como los relojes inteligentes son pequeños y es casi imposible ponerles una SIM removible, a pesar de que queremos que sean independientes de un celular, por eso usar SIM embebida resuelve problemas de diseño y funcionamiento”, resaltó en entrevista con Excélsior. Romero detalló que éstas son similares a las tarjetas SIM que conocemos actualmente, siendo la única diferencia que ya viene instalada de fábrica en los dispositivos, por lo que no es removible y se asocia con algún proveedor de servicio gracias a un software. Al igual que sus antecesoras cuenta con funciones de comunicación y puede encriptar la información tanto la que recibe como la que envía. LA MASIFICACIÓN El especialista de Gemalto indicó que la e-SIM existe desde hace tres años aproximadamente y ha sido utilizada por Las tendrán instaladas de fábrica y asociadas a un proveedor de internet 639 MILLONES de e-SIM con los estándares de GSMA estarían funcionando para 2020 en el mundo 3 VERSIONES de estándares e-SIM para la industria de Máquina a Máquina se han liberado hasta ahora 2017 SERÁ EL AÑO en que comiencen a masificarse las e-SIM que sean independientes. Muestra de ello es que la sudcoreana lanzó hace poco al mercado su reloj inteligente Samsung Gear S2 que ya no depende del teléfono, mientras que Google presentó una nueva versión de Android Wear que dará también autonomía a los equipos. “Sabemos que vienen varias marcas de relojes este año con cosas muy avanzadas como la conectividad sin depender del teléfono, algunos lo lanzarán en la segunda mitad del año y todos ellos tienen e-SIM como estándar”, reveló Romero. Lo anterior significa que cada dispositivo wearable estará asociado a un proveedor de telefonía, quien cobrará el servicio o, bien, la conectividad estará integrada por defecto al momento de adquirirlo. USOS Industrias como la automotriz han trabajado durante tres años para poder usar las e-SIM. Las usan en la computadora y enviar alertas de mantenimiento, entre otros. El experto consideró que la adopción de este tipo de wearables dependerá en gran medida del precio final, algo que en América Latina podría verse impactado por el tipo de cambio con respecto al dólar. El Samsung Gear S2 ya no tiene que estar vinculado a un teléfono inteligente, como ocurre con otros dispositivos wearables. Fotos: Especial industrias como la manufacturera o la automotriz siguiendo los estándares estipulados por la GSMA. En marzo pasado dicha institución finalmente publicó los estándares para las SIM embebidas en wearables, los cuales hasta ahora dependen de un teléfono celular y que empresas como Samsung y Google quieren Y EN CELULARES En el caso de los teléfonos inteligentes consideró que la adopción de las e-SIM se concentrará en las gamas altas, ya que ésta permitirá tener diseños más delgados y, al estar completamente sellados, ser a “prueba de todo”. En el caso de América Latina prevé que la entrada de la SIM Embebida en los smartphones tardará un poco más por la popularidad del prepago. CONDUSEF ACONSEJA Aprovecha el HotSale de manera segura Pantalla POR CAROLINA REYES carolina.reyes@gimm.com.mx PROS CONTRAS Diseño: destaca por todas las formas en que puede acomodarse. Batería: útil para trabajar fuera de casa porque tiene cerca de 7 horas de batería dependiendo del uso que se le dé, lo que evita llevar el cargador a todas partes. Desempeño: se traba cuando se tienen varias aplicaciones o programas abiertos al mismo tiempo. Mouse: el mouse integrado al teclado abre aplicaciones no solicitadas. ESPECIFICACIONES Pantalla táctil de 10.1 pulgadas LCD. nn Sistema operativo Windows 10 Home. nn Procesador Intel Atom Z3735F de 4 núcleos. nn Memoria RAM de 2 GB, nn Memoria interna de 500 GB. Batería de 8060 mAh. nn Cámara frontal y trasera de 2 MP. nn Peso de 1.2 kilos. nn Precio cercano a los 4,500 pesos. nn nn A partir de este lunes, y hasta el jueves 2 de junio, se llevará a cabo en nuestro país la tercera edición del HotSale, una iniciativa creada por la Asociación Mexicana de Venta Online (AMVO), la Asociación Mexicana de Internet (AMIPCI) y el Interactive Advertising Bureau (IAB México), en la que más de 150 empresas ofertan sus productos y servicios a través de sus tiendas digitales. Si bien, el HotSale es una buena opción para adquirir ropa, calzado, electrónicos, muebles, deportes, artículos infantiles, de belleza, entretenimiento, libros, viajes y hasta créditos, es importante tomar algunas precauciones para evitar ser víctima de la ciberdelincuencia. Entre los artículos que estarán siendo ofrecidos con descuentos estàn gadgets, ropa, calzado, accesorios, colchones y línea blanca. Se prevé que las principales ofertas sean hechas en forma de descuentos, meses sin intereses o envío gratis. CUIDA TUS COMPRAS Algunas de las recomendaciones que hace al respecto la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef) son las siguientes: 1.- Evalúa tu capacidad de pago. Antes de hacer cualquier compra es indispensable hacer una autoevaluación sobre nuestra capacidad de pago para evitar sobreendeudamientos y abonar al bienestar familiar. 2.- Verifica que el sitio sea seguro. Lo más importane es tener la certeza de que la dirección de la página en que vas a comprar comience con “https” y que tenga un candado cerrado en la parte inferior o superior derecha. 3.- Evita utilizar cibercafés o equipos compartidos. Al usarlos corres el riesgo de que tengan instalados programas espías o algún tipo de virus. También evita conectarte a redes Wi-Fi gratuitas. 4.- Guarda tus comprobantes. Imprime o conserva en tu computadora los comprobantes de las compras que realices o almacena una captura de las pantallas. Esto será de ayuda en caso de que requieras alguna aclaración. 5.- Verifica los datos del contacto. Revisa que el sitio tenga las políticas de pago, costos, tiempos de envío, de devolución, así como formas de reclamación y de privacidad de la información. 6.- Mídete al comprar en internet. Recuerda que, aunque encuentres promociones, debes pensar si en verdad necesitas lo que vas a adquirir y si al pagar no causarás un desbalance en tus finanzas. 7.- Cuidado con los créditos. Dentro de las ofertas del HotSale se encuentran algunos servicios financieros, por lo que es conveniente que antes de contratar verifiques que las instituciones sean entidades financieras autorizadas, a fin de que tengas la certeza de que en cualquier reclamación contarás con el respaldo de la Condusef. EXCELSIOR : LUNES 30 DE MAYO DE 2016 DINERO GENERARÁN 45 MIL MDP EN 15 AÑOS Otorgan doble concesión para banda ancha móvil AT&T y Telcel explotarán frecuencias de la banda AWS, informó el organismo regulador POR JOSÉ GUADARRAMA jose.guadarrama@gimm.com.mx AT&T Comunicaciones Digitales (AT&T) y a Radiomóvil Dipsa (Telcel) ganaron la licitación pública para usar, aprovechar y explotar bandas de frecuencias del espectro radioeléctrico para uso comercial en la banda AWS, que permite brindar servicios móviles. El Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT), EXTRANET Robots no cuajan Leenbu es el nombre de este robot que fue presentado el fin de semana en el salón Innorobo, en París. Puede orientar a la gente e incluso servir comida en una bandeja. Pese a habilidades como esa, Alain Goudey, experto de la Neoma Business School, considera que los robots no están lo suficientemente perfeccionados para servir en los hogares. Sus baterías son débiles y el –AFP ruido los afecta. Llegan más a Telefónica Telefónica México prevé cerrar este año con seis nuevos Operadores Móviles Virtuales (OMV) que ofrecerán servicios de cuarta generación. Boris Velandia, director de Negocio Mayorista de la firma, resaltó que con ello, la filial mexicana de la española Telefónica tendrá un total de 14 operadores virtuales compitiendo en el mercado mexicano de telefonía móvil para finales de 2016. —— Notimex Hackean cuentas Más de dos mil 500 cuentas en Twitter fueron reportadas recientemente como tomadas o hackeadas por parte de ciberdelincuentes, mismas que son usadas para subir contenido para adultos y links a sitios pornográficos, informó la empresa de ciberseguridad Symantec. Entre las cuentas robadas están algunas de alto perfil con más de 20 mil seguidores, aunque cualquiera puede ser afectada. –Notimex informó en un comunicado que los competidores acreditaron ante el Instituto el cumplimiento del pago de las contraprestaciones que ofrecieron por la asignación del espectro en el tiempo establecido. Telcel debió pagar una contraprestación de casi dos mil 100 millones de pesos y AT&T casi mil 32 millones de pesos. Se considera que el espectro asignado generará Foto: Quetzalli González/Archivo El IFT, a cargo de Gabriel Contreras, notificó que Telcel pagó 2,100 millones de pesos y AT&T casi mil 32 millones de pesos. ingresos cercanos a 45 mil millones de pesos para el Estado en los próximos 15 años, de los que, en total, América Móvil, por la vía de Telcel, aportará alrededor de 31 mil millones de pesos. Con los resultados de la licitación, Telcel pasará de tener 29.8 por ciento del espectro total en las bandas IMT (International Mobile Telecommunications) en el país a 41.2 por ciento, mientras que AT&T, que tenía 43.7 por ciento, pasará a detentar el 38.2 por ciento, mientras Telefónica disminuyó de 25.1 por 15 ciento a 19.5 por ciento del mercado de espectro IMT. Telcel notificó al Instituto el pasado 17 de mayo, la conclusión de los trabajos relativos al cambio de bandas de frecuencias que tenía concesionadas dentro de la banda 1710-1755/2110-2155 MHz, en términos de lo previsto en las Bases de Licitación y de la Resolución emitida por el pleno el pasado 27 de abril, en el que se autorizó el cambio de bandas que dicha empresa solicitó a efecto de optimizar el uso del espectro que ya tenía asignado previamente en dicho segmento de frecuencias. Ello permitirá a los participantes ganadores contar con bloques contiguos de datos para hacer más eficiente ese recurso, informó el IFT. 16 DINERO LUNES 30 DE MAYO DE 2016 : EXCELSIOR