1. Ximena obtuvo una herencia de su tía, la cual consistió en USD2,000,000. Como recién ha iniciado la universidad, Ximena piensa ahorrar ese dinero durante su periodo de estudios para luego realizar una inversión. a. Acude al Scotiabank y le comunican que tienen un producto de depósito a plazo con las siguientes características: durante dos años gana 6% anual, luego de ello cambia la tasa a 3% anual los siguientes 2 años y para el último año la tasa cambia a 1% anual. Indique ¿cuánto retiraría Ximena al finalizar el año 5? (2 pt cu) 2,000,000*(1+6%)^2*(1+3%)^2*(1+1%)^1=2,407,895.03 b. Luego de sus 5 años de estudios en la universidad, Ximena piensa retirar USD2,000,000 de su cuenta del Scotiabank e invertirlos en un negocio que consistirá en una Casa de hospedaje, para Alumnos Extranjeros en el Perú, llamada “La Jato”. Ella considera trabajar en “La Jato” durante 4 años hasta su ingreso al MBA en Harvard, por lo te pide la ayudes en determinar si es una buena inversión. Ximena piensa vender su empresa en USD3,500,000 al final del año 4. Además dispones de la siguiente información de rentabilidades en el mercado: (2 pt cu) La tasa pasiva promedio es 6% año. El centro comercial reporta que los locales que en él se encuentran tienen un rendimiento de 12 % anual. El PBI del país se estima en 4.8 % anual. En el diario Gestión he leído que el rubro alimentos y bebidas genera 18% anual a sus inversionistas La rentabilidad del Empresas del sector hotelero es 9.5%. VAN=3,500,000*(1+0.095)^(-4)-2,000,000=434,510.03 LE CONVIENE PORQUE EL VAN ES MAYOR A CERO c. Asimismo, te pide que además le digas cuál sería el monto mínimo que deberá vender su negocio en 4 años para no perder lo invertido. (1 pt cu) MONTO MINIMO=2,000,000*(1+0.095)^4=2,875,321,90 2. Mi agente de bolsa ha llamado por teléfono a mi oficina y, dado que conoce mi perfil como inversionista, me hace llegar una recomendación para invertir en la Minera Yanacocha. (2 pt cu) Día 1 2 3 4 5 Minera Yanacocha 10.30 11.40 14.70 12.10 13.60 Minera Cooper 8.50 15.60 12.90 9.10 16.10 Si me ha recomendado Minera Yanacocha, ¿Cuál es mi perfil de inversionista? Adverso al riesgo (Rechazo al riesgo) No Adverso al riesgo (Acepto el riesgo) Para que su respuesta sea válida deberá ser sustentada numéricamente: DESV. EST. YANACOCHA= 1.748428 ME RECOMENDÓ YANACOCHA DESV. EST. COOPER=3.545138 1. Andrea quiere realizar un depósito en dólares hoy, en una cuenta que le paga 8% anual durante los dos primeros años, y 9% anual los dos siguientes años. Lamentablemente, ella no tiene acceso a la banca preferencial de la que sí goza su amiga Lorena, quien depositó hoy US$ 10,000.00 por 4 años a una tasa constante de 11% anual. ¿Qué monto deberá depositar Andrea hoy para tener exactamente el mismo monto de dinero que su amiga Lorena tendrá dentro de 4 años? (2 puntos) Respuesta: 10,000*(1.114) = 15,180.70 …. y 15,180.70 / (1.092) / (1.082) = 10,954.47 2. Usted goza de una muy buena reputación como consultor egresado de la UPC, por lo que un grupo familiar llamado Ajigroup le pide una asesoría, con el objetivo de ver si su Estado de Situación Financiera y Estado de Resultados son comparables con los de su competidor Kokikola. El único inconveniente es que no se cuenta con toda la información, por lo que usted deberá analizar los estados financieros y completar la información faltante. Considerar que el costo de ventas de Ajigroup es del 60% de sus ventas y los gastos financieros representan por cada trimestre el 10% de la deuda financiera de corto plazo. a. Completar el Balance General (1 punto). Activo Pasivo Caja y Bancos Clientes Mercaderia Inmueble, Maquinaria y Equipo neto. Total Activo 1,580 157,890 525,500 1,245,000 1,929,970 Proveedores Deuda financiera corto plazo Total Pasivo 345,000 284,970 974,970 Patrimonio Capital Total Patrimonio 1,300,000 1,300,000 Total Pasivo + Patrimonio 1,929,970 b. Completar el Estado de Resultados (1 punto). Ingresos Costo de ventas Utilidad Bruta 12,000,000.00 -7,200,000.00 4,800,000.00 Gastos administrativos Gastos de ventas Utilidad operativa -2,800,000.00 -1,000,000.00 1,000,000.00 Gastos Financieros Utilidad antes de impuestos Imp a la renta 30% Utilidad despues de impuestos -28,497.00 971,503.00 -291,450.90 680,052.10 c. Proyectar el Estado de Ganancias y Pérdidas en función a la siguiente información (3.50 puntos): - Las ventas crecen a un ritmo de 20% el 2do trimestre, 15% el tercer trimestre y 15% el cuarto trimestre. El costo de ventas continúa representando el 60% de las ventas. - Los gastos administrativos se mantienen a través del tiempo, al igual que los gastos de ventas. Los gastos financieros permanecen constantes durante los 4 trimestres. Costo de ventas Utilidad Bruta 1T 2T 3T 4T 12,000,000.00 14,400,000.00 16,560,000.00 19,044,000.00 -7,200,000.00 -8,640,000.00 -9,936,000.00 11,426,400.00 4,800,000.00 5,760,000.00 6,624,000.00 7,617,600.00 Gastos administrativos Gastos de ventas Utilidad operativa -2,800,000.00 -2,800,000.00 -2,800,000.00 -2,800,000.00 -1,000,000.00 -1,000,000.00 -1,000,000.00 -1,000,000.00 1,000,000.00 1,960,000.00 2,824,000.00 3,817,600.00 Ingresos Gastos Financieros Utilidad antes de impuestos Imp a la renta 30% Utilidad despues de impuestos -28,497.00 971,503.00 -291,450.90 680,052.10 -28,497.00 1,931,503.00 -579,450.90 1,352,052.10 -28,497.00 -28,497.00 2,795,503.00 3,789,103.00 -838,650.90 -1,136,730.90 1,956,852.10 2,652,372.10 d. Hay un nuevo consultor en la organización y les dice que si la empresa vendieran 90% al crédito en 120 días, sus ventas totales se incrementarse en 100% , por favor completar el flujo de caja para el primer trimestre con este nuevo escenario y responder si es una medida correcta, su practicante ha avanzado con lo siguiente(3.50 puntos): - Los gastos administrativos y de ventas se desembolsan al contado en el mismo trimestre El costo de ventas siempre se desembolsa al siguiente trimestre Los gastos financieros se desembolsan al contado en el mismo trimestre No se incluye el impuesto a la renta en el flujo de caja Ingresos: Ventas al contado 1T 1,200,000 Ventas al credito (120d) Otros Total ingresos Egresos: 1,200,000 Gastos Adm -2,800,000 -1,000,000 Gastos de ventas Total egresos operativos Super/Def Operativo -3,800,000 -2,600,000 Financiero -28,497 Inversiones 0 + / - Caja -2,628,497 Caja Inicial Caja Final 1,580,000 -1,048,497 La decisión de vender el 90% al crédito a 120 no es la adecuada, la empresa enfrentaría problemas de liquidez ( caja final negativa) y tendría que apalancarse con los banco ese diferencial; adicionalmente tendría que ver si su capacidad podría atender una demanda adicional del 100% para la cual tendría quizás que pensar en mayores inversiones, personal etc.